Tipos de riesgos de implementación de proyectos. Riesgos a considerar en un plan de negocios

Los proyectos de inversión, por definición, se refieren al futuro, que el analista no puede predecir con certeza. Por lo tanto, el análisis del proyecto debe realizarse teniendo en cuenta el riesgo y la incertidumbre.

Se entiende por incertidumbre la incompletitud e inexactitud de la información sobre las condiciones de ejecución del proyecto, incluidos los costos y resultados asociados a las mismas.

La incertidumbre asociada a la posibilidad de situaciones y consecuencias adversas surgidas durante la ejecución del proyecto se caracteriza por el concepto de riesgo.

Clasificación de riesgo:

1 Riesgos externos impredecibles:

1.1 Regulación gubernamental inesperada;

1.2 Desastres naturales: inundaciones, terremotos, tormentas;

1.3 Delitos: vandalismo, sabotaje, terrorismo, extorsión;

1.4 Externalidades impredecibles: ambientales, sociales;

1.5 Fallas: en el financiamiento, por la quiebra de contratistas, por errores en la fijación de metas del proyecto.

2 Riesgos externos predecibles:

2.1 Riesgos de mercado;

2.2 Riesgos operacionales;

2.3 Impactos ambientales inaceptables;

2.4. Consecuencias sociales negativas;

2.5. Cambios en los tipos de cambio;

2.6. inflación compensada;

2.7. Impuestos.

3. Riesgos técnicos internos:

3.1 Interrupciones a los planes de trabajo;

3.2 Sobrecostos;

4. Riesgos técnicos:

4.1. Cambio de tecnología;

4.2 Deterioro de la calidad y productividad de la producción;

4.3 Errores en la elaboración de la documentación.

5 Riesgos legales:

5.1 Falta de patentes, licencias, incumplimiento de contratos;

5.2 Litigio con socios no participantes del proyecto;

5.3 Otras circunstancias extraordinarias.

6 Riesgos asegurados.

En relación con lo anterior, una de las tareas principales durante la implementación del proyecto de inversión en AOZT "Shveya" es compilar una lista de los riesgos más significativos y, en primer lugar, inciertos (Tabla 12)

Tabla 12 - Lista de riesgos durante la implementación del proyecto en CJSC "Shveya"

Riesgos del proyecto	Impacto negativo en las ganancias
Riesgos financieros y económicos
Volatilidad en la demanda de productos	La caída de la demanda debido al aumento de los precios
aumento de impuestos	Disminución de la utilidad neta
Incremento de la producción de los competidores en el mercado interno y externo	Disminución de los volúmenes de venta o reducción de precios
insolvencia de los consumidores en el mercado interno	Disminución en los volúmenes de ventas, disminución en las ganancias
Aumento de los precios de las materias primas y los suministros.	Disminución de las ganancias debido al aumento de los precios.
Riesgos técnicos
La inestabilidad de la calidad de las materias primas y materiales.	Volúmenes de producción reducidos debido a cambios de equipo, calidad reducida

Métodos de gestión de riesgos en la ejecución de proyectos

La gestión de riesgos son los procesos asociados a la identificación, análisis de riesgos y toma de decisiones, que incluyen maximizar las consecuencias positivas y minimizar las negativas de la ocurrencia de eventos de riesgo. El proceso de gestión de riesgos del proyecto normalmente incluye los siguientes procedimientos:

Planificación de la gestión de riesgos: selección de enfoques y actividades de planificación para la gestión de riesgos del proyecto.

Identificación de riesgos - identificación de riesgos que pueden afectar el proyecto, y documentación de sus características.

Evaluación cualitativa de riesgos: un análisis cualitativo de los riesgos y las condiciones para que ocurran con el fin de determinar su impacto en el éxito del proyecto.

Cuantificación: un análisis cuantitativo de la probabilidad de ocurrencia y el impacto de las consecuencias de los riesgos en el proyecto.

Planificación de la respuesta al riesgo: determinación de procedimientos y métodos para mitigar las consecuencias negativas de los eventos de riesgo y utilizar los posibles beneficios.

Monitoreo y control de riesgos: monitorear los riesgos, identificar los riesgos restantes, implementar el plan de gestión de riesgos del proyecto y evaluar la efectividad de las acciones de mitigación de riesgos.

Todos estos procedimientos interactúan entre sí, así como con otros procedimientos. Cada procedimiento se realiza al menos una vez en cada proyecto.

1 Planificación de la gestión de riesgos.

Planificación de la gestión de riesgos: el proceso de toma de decisiones para aplicar y planificar la gestión de riesgos para un proyecto específico. Este proceso puede incluir decisiones sobre la organización, la dotación de personal para los procedimientos de gestión de riesgos del proyecto, la selección de la metodología preferida, las fuentes de datos para la identificación de riesgos, el marco de tiempo para el análisis de la situación. Es importante planificar la gestión de riesgos adecuada tanto al nivel y tipo de riesgo como a la importancia del proyecto para la organización.

2 Identificación de riesgos.

La identificación de riesgos determina qué riesgos es probable que afecten al proyecto y documenta las características de esos riesgos. La identificación de riesgos no será efectiva si no se lleva a cabo regularmente a lo largo de la vida del proyecto.

La identificación de riesgos debe involucrar a tantos participantes como sea posible: gerentes de proyecto, clientes, usuarios, especialistas independientes.

3 Evaluación cualitativa de riesgos.

Evaluación cualitativa de riesgos: el proceso de proporcionar un análisis cualitativo de la identificación de riesgos y la identificación de riesgos que requieren una respuesta rápida. Esta evaluación de riesgos determina la importancia del riesgo y elige cómo responder. La disponibilidad de información complementaria facilita la priorización de diferentes categorías de riesgo.

Una evaluación de riesgos cualitativa es una evaluación de las condiciones para la ocurrencia de riesgos y la determinación de su impacto en el proyecto por métodos y medios estándar.

El uso de estas herramientas ayuda a evitar parcialmente la incertidumbre que muchas veces se presenta en el proyecto. Durante el ciclo de vida del proyecto, debe haber una reevaluación constante de los riesgos.

4 Evaluación cuantitativa del riesgo.

La evaluación cuantitativa de riesgos determina la probabilidad de ocurrencia de riesgos y el impacto de las consecuencias de los riesgos en el proyecto, lo que ayuda al equipo de gestión del proyecto a tomar decisiones correctas y evitar incertidumbres. La evaluación cuantitativa del riesgo le permite determinar:

Probabilidad de lograr el objetivo final del proyecto;

El grado de impacto del riesgo en el proyecto y la cantidad de costos y materiales imprevistos que pueden ser necesarios;

Riesgos que requieran pronta respuesta y mayor atención, así como el impacto de sus consecuencias en el proyecto;

Costos reales, fechas estimadas de finalización.

La evaluación de riesgos cuantitativa a menudo acompaña a la evaluación cualitativa y también requiere un proceso de identificación de riesgos. La evaluación de riesgos cuantitativa y cuantitativa se puede utilizar por separado o en conjunto, según el tiempo y el presupuesto disponibles, la necesidad de una evaluación de riesgos cuantitativa o cualitativa.

5 Planificación de la respuesta al riesgo.

La planificación de la respuesta al riesgo es el desarrollo de métodos y tecnologías para reducir el impacto negativo de los riesgos en el proyecto. Asume la responsabilidad de la eficacia de proteger el proyecto de la exposición a los riesgos. La planificación incluye la identificación y categorización de cada riesgo. La efectividad del diseño de respuesta determinará directamente si el impacto del riesgo en el proyecto será positivo o negativo.

La estrategia de planificación de la respuesta debe ser adecuada a los tipos de riesgos, la rentabilidad de los recursos y los plazos. Los temas discutidos durante las reuniones deben ser adecuados a las tareas en cada etapa del proyecto y acordados con todos los miembros del equipo de gestión del proyecto. Por lo general, se requieren varias opciones para las estrategias de respuesta al riesgo.

Monitorear y controlar

El seguimiento y control sigue la identificación de riesgos, determina los riesgos residuales, asegura la implementación del plan de riesgos y evalúa su efectividad, teniendo en cuenta la reducción de riesgos. Se registran indicadores de riesgos asociados a la implementación de las condiciones para la implementación del plan. El seguimiento y control acompaña el proceso de implementación del proyecto.

El control de calidad de la ejecución de los proyectos brinda información que ayuda a tomar decisiones efectivas para prevenir la ocurrencia de riesgos. La comunicación entre todos los directores de proyecto es necesaria para proporcionar información completa sobre la implementación del proyecto.

El propósito del seguimiento y control es averiguar si:

El sistema de respuesta a riesgos se ha implementado de acuerdo con el plan;

¿La respuesta es lo suficientemente efectiva o se necesitan cambios?

Los riesgos han cambiado desde el valor anterior;

El inicio del impacto de los riesgos;

Se han tomado las medidas necesarias;

El impacto de los riesgos resultó ser planificado o fue un resultado accidental.

El control puede implicar la selección de estrategias alternativas, la adopción de ajustes, la replanificación del proyecto para alcanzar la línea de base. Debe haber una interacción constante entre los gerentes de proyecto y el grupo de riesgo, todos los cambios y fenómenos deben registrarse. Los informes de progreso del proyecto deben generarse periódicamente.

Describamos el método de análisis cuantitativo del riesgo gerencial.

La gestión de financiación de proyectos tiene un propósito diferente a la contabilidad y es una proyección de costos, mientras que la contabilidad siempre analiza los costos ya incurridos.

La presencia del riesgo en el proceso de la actividad del sujeto como atributo obligatorio es una ley económica objetiva. En una economía de mercado, es imposible gestionar un proyecto sin tener en cuenta el impacto del riesgo, y para una gestión eficaz es necesario no solo ser consciente de su presencia, sino también identificar correctamente un riesgo específico.

La gestión de riesgos es un proceso de influir en una entidad comercial, que garantiza la gama más amplia posible de riesgos posibles, su aceptación razonable y la reducción del grado de su impacto en la entidad comercial a los límites mínimos posibles, así como el desarrollo de un estrategia para el comportamiento de esta entidad en caso de ejecución de riesgos de tipos específicos.

Principios básicos del proceso de gestión de riesgos:

1. El principio de maximización, que prevé el deseo de la cobertura más completa de las posibles áreas de ocurrencia del riesgo, es decir, este principio hace que el grado de incertidumbre se reduzca al mínimo.

2. El principio de minimización - significa que el gerente busca minimizar, en primer lugar, el grado de su influencia en el proyecto.

3. El principio de la adecuación de la respuesta es que el equipo del proyecto debe responder adecuada y rápidamente a todos los cambios que se expresen en la realización del riesgo y la posibilidad de su ocurrencia, es decir, en aquellos casos en que se convierta en realidad. .

4. El principio de aceptación: solo cuando el riesgo está justificado, el gerente puede aceptarlo.

Para el proceso de gestión de riesgos, es necesario que los gerentes prevean la aparición de ciertos problemas y situaciones correspondientes. Un pronóstico se entiende como un juicio con base científica sobre los posibles estados de un objeto en el futuro, sobre formas y términos alternativos de su existencia. La previsión de las decisiones de gestión está más estrechamente relacionada con la planificación.

Con base en su significado práctico del proceso de gestión de riesgos, determinamos la secuencia de etapas de este proceso:

La etapa de información y análisis permite evaluar la ocurrencia de todo el conjunto de riesgos, independientemente de que el aparato de gestión pueda o no influir en ellos en caso de implementación.

Etapa de identificación: se establecen todos los parámetros de posibles riesgos, teniendo en cuenta los detalles de las actividades de gestión y la especialización del proyecto.

Etapas de un análisis integral: se realiza un análisis completo del riesgo con el cálculo de su nivel y grado de impacto en el proyecto.

Reducción de riesgos - planificación de acciones. Se busca formas de protección oportuna y de calidad frente al riesgo y se desarrolla un mecanismo específico para su implementación. Planificación de la actuación, tanto para la prevención como en caso de materialización del riesgo.

Control de una situación posible o emergente. Habiendo hecho todo lo anterior, es necesario controlar la situación para poder responder en un momento determinado.

Implementación del programa de actuación en caso de riesgo.

Análisis, generalización, conclusiones y propuestas de futuro.

Existen los siguientes métodos de evaluación de riesgos:

1. Valoración de la importancia del riesgo.

2. Método estadístico de evaluación de riesgos.

3. Análisis de sostenibilidad (sensibilidad) del proyecto.

4. Método de riesgos privados.

Riesgo de financiación insuficiente del proyecto El riesgo de que los participantes del proyecto no cumplan con sus obligaciones de financiar el proyecto, incluidas las obligaciones del prestatario de invertir sus propios fondos en el proyecto. El riesgo es alto con un esquema de financiamiento de proyectos complejo, con una cantidad significativa de inversiones del prestatario y otros participantes del proyecto.
Las consecuencias de la financiación insuficiente del proyecto se expresan en el incumplimiento de los objetivos del proyecto (no alcanzar la capacidad de diseño, la imposibilidad de proporcionar un ciclo de producción completo, etc.) o el incumplimiento total de los objetivos del proyecto. En caso de financiación insuficiente del proyecto, el banco debe, junto con el prestatario, encontrar una fuente adicional de financiación del proyecto o asumir riesgos adicionales aumentando la cantidad de financiación. El banco puede evitar este riesgo si el esquema de financiamiento está diseñado de tal manera que el banco invierta su dinero al final. Otros posibles métodos de gestión de riesgos: garantía del participante en virtud del contrato de préstamo u otra garantía de las obligaciones del prestatario, garantía de las obligaciones del participante en virtud del contrato de financiación, por ejemplo, la garantía de la empresa matriz del participante. Teniendo en cuenta que en nuestro caso el banco es la casa matriz, el banco asume los riesgos asociados a la falta de fondos, recibiendo ingresos adicionales en este caso.
Riesgo de incumplimiento de proveedores y contratistas.
El riesgo de incumplimiento por parte de proveedores y contratistas de sus obligaciones de suministro de equipos, obras de construcción e instalación, servicio de garantía. El riesgo está presente en la fase de inversión del proyecto, se puede expresar en exceder el costo de la obra, retrasar la ejecución de la obra, entrega de equipos, no alcanzar los parámetros de calidad necesarios para alcanzar las metas del proyecto (el -llamados riesgos derivados). El riesgo es alto en ausencia de experiencia en suministro, en ausencia / elección fallida de un contratista general, en el caso de una elección fallida de proveedores de equipos, una gran cantidad de obras técnicamente complejas. Para minimizar el riesgo, es necesario: - realizar una cuidadosa selección de proveedores y contratistas, - prever sanciones en los contratos,
- no comience a financiar el proyecto antes de la conclusión de todos los contratos en términos que convengan al banco,
- prever una carta de crédito como forma de liquidación de los contratos, - utilizar diversas formas de seguro contra riesgos.
- proporcionar garantías para la devolución de anticipos y garantías de debido cumplimiento o disponer el pago de montos de capital bajo contratos después del cumplimiento de las obligaciones de los proveedores y contratistas,
El riesgo de incumplimiento o ejecución inadecuada del trabajo por parte de proveedores y contratistas siempre persiste debido al hecho de que el desarrollo de una nueva producción es un proceso extremadamente lento y técnicamente complejo, que depende de muchas razones objetivas y subjetivas. Al implementar un proyecto relacionado con la construcción de nuevas viviendas para la población, los riesgos técnicos se reducen significativamente:
El riesgo de no lograr los parámetros especificados del proyecto, estamos hablando de defectos identificados en los trabajos de construcción e instalación, en el equipo suministrado, su integridad, inconsistencias e inconsistencias que no permiten organizar un proceso tecnológico normal;
Riesgo estructural: el riesgo de impracticabilidad técnica del proyecto, debido a errores graves en el desarrollo del proyecto, la elección incorrecta de los productos del proyecto, tecnologías básicas. Un signo de la presencia de riesgo es la novedad absoluta de los productos, tecnologías, etc. del proyecto.
Riesgos de producción - los riesgos de interrupción del proceso normal de producción y/o crecimiento de costos debido a razones técnicas, interrupciones en el suministro, deficiencias en las materias primas extraídas, condiciones o volúmenes de producción, problemas ambientales, etc. El riesgo está presente en la producción fase del proyecto y puede expresarse en un aumento de los costos corrientes, no alcanzar la capacidad de diseño, violación del ritmo de producción, paralización de la producción, disminución de la calidad del producto.
Riesgo de aumento del costo del proyecto El riesgo de aumento de los costos de inversión después del inicio de la financiación del proyecto está presente en la fase de inversión del proyecto y puede deberse tanto al riesgo de incumplimiento por parte de proveedores y contratistas, como a errores de diseño, en
evaluación de la necesidad de capital de trabajo, así como aumento de precios, impuestos, aranceles, etc. Los factores de riesgo son los mismos que para el riesgo de incumplimiento por parte de los proveedores. Los costos pueden ser inicialmente sobrevaluados si hay intermediarios en el esquema (riesgo de fraude), los proveedores y contratistas no fueron seleccionados sobre una base competitiva. La selección de proveedores y contratistas la realiza la sociedad de inversión e hipoteca, y el nivel de riesgos asociados al cumplimiento de las obligaciones de buena fe dependerá en cierta medida del nivel de calificación y competencia de los empleados y especialistas de esta. empresa.
Riesgo de extensión de tiempo.
El riesgo de retrasar la construcción de instalaciones, la entrega de equipos, está presente en la fase de inversión del proyecto y puede deberse tanto al riesgo de incumplimiento por parte de proveedores y contratistas, como a errores en el diseño/ejecución de obra, accidentes, cambios en el entorno externo, riesgos administrativos, circunstancias de riesgos de fuerza mayor. El riesgo es especialmente alto con una gran cantidad de obras de construcción e instalación, con proyectos de infraestructura complejos, con la posibilidad de reclamaciones contra las instalaciones terminadas de las autoridades supervisoras. Usando el modelo financiero del proyecto, es posible calcular las consecuencias de un aumento en el tiempo de implementación del proyecto para el banco. Para minimizar el riesgo, es necesario controlar la correcta elaboración de la documentación contractual (sanciones por incumplimiento de plazos). Además, es recomendable, teniendo en cuenta el nivel de riesgo, prever un período de carencia en la documentación del préstamo para la devolución del principal de la deuda.
Gestión de riesgos.
Pueden manifestarse tanto en la fase de producción del proyecto como en la fase de inversión del proyecto y consistir en posibles errores en la gestión de la empresa, lo que se traducirá en fallas en la construcción de instalaciones, la adquisición y puesta en marcha de equipos, en la producción y comercialización de los productos del proyecto. El riesgo es alto si las calificaciones de los gerentes de proyecto son insuficientes, se forma un nuevo equipo cuando cambia la administración de la empresa.
Solo es posible una evaluación cualitativa de la magnitud de este riesgo en el curso del desarrollo del proyecto y las negociaciones con los gerentes del prestatario. No hay muchas formas efectivas de minimizar este riesgo, ya sea la participación del banco en la gestión del proyecto o la negativa a financiar el proyecto.
Riesgos de mercadeo El riesgo radica en no alcanzar los volúmenes de venta de productos especificados, los precios de venta especificados, retrasos en la entrada al mercado y baja disciplina de pago. El riesgo de marketing es a menudo el riesgo más importante en la fase de producción de un proyecto, como resultado de errores de selección, falta de una red de ventas adecuadamente construida, falta de publicidad, así como fluctuaciones de precios de mercado, acciones de la competencia, fluctuaciones de demanda. El riesgo es especialmente alto cuando se lanzan nuevos productos. Una de las formas de minimizar este riesgo es: la celebración de contratos para la venta de metros cuadrados de vivienda incluso antes de que el objeto se ponga en funcionamiento (hipoteca de construcción inacabada de bienes inmuebles). Negativa a financiar el proyecto antes del desarrollo de una estrategia y un plan de marketing: el prestatario debe presentar un argumento convincente a favor del hecho de que los productos del proyecto se venderán en las condiciones establecidas en los cálculos.
riesgos administrativos. El riesgo de no obtención o retrasos en la obtención de licencias, permisos, permisos, etc. de las autoridades estatales de regulación y supervisión, el riesgo de cambios en las normas de supervisión y regulación durante la ejecución del proyecto. El riesgo puede ser grande si la actividad requiere obtener
licencias y permisos, evaluados por expertos. Para minimizar el riesgo, es necesario verificar la disponibilidad de toda la documentación permisiva y de aprobación antes del inicio de la financiación del proyecto.
Riesgos legales Riesgos asociados a la imperfección de la legislación, la falta de práctica judicial en determinadas cuestiones, la imperfección del sistema de ejecución de las decisiones judiciales, la posibilidad de modificar la legislación en el curso del servicio de las deudas. El riesgo también surge en relación con posibles errores en el registro de propiedad de los objetos involucrados en el proyecto. Los riesgos son evaluados por expertos y pueden reducirse mediante la participación de abogados altamente calificados en todas las etapas de preparación de documentos e implementación del proyecto.
Riesgos de pérdida de garantías. Si se trata de una garantía o garantía, se evalúa el riesgo de negativa a cumplir con las obligaciones. El riesgo puede reducirse principalmente debido a la elección adecuada del garante / garante, evaluación del límite de riesgo en él; una medida adicional es la conclusión de un acuerdo adicional sobre el derecho a cancelar fondos de las cuentas del garante. En la pignoración de equipos, inmuebles o bienes se evalúa el riesgo de accidentes, incendios, averías, actuaciones ilícitas de terceros y fraude del deudor hipotecario. El riesgo es evaluado por expertos, la medida para reducir el riesgo es el seguro, el seguimiento periódico del estado de la garantía. Con una hipoteca, un requisito previo para celebrar un contrato de préstamo es el seguro inmobiliario y de vida y salud del deudor hipotecario, en el caso de utilizar el esquema de vector propuesto: el comprador del apartamento.
Riesgos de fuerza mayor.
Riesgo de fuerza mayor, como desastres naturales, incendios, guerras, huelgas, etc. Evaluado por expertos, parcialmente cubierto por el seguro.

Riesgos del proyecto nombrar tales eventos (o condiciones) que tienen un impacto negativo o positivo en uno o más objetivos del proyecto. Los riesgos del proyecto incluyen el tiempo, el costo, la calidad o el alcance. El riesgo depende de un proyecto específico, por ejemplo, cuando se define un objetivo para el resultado final de acuerdo con un determinado plan de acción, o el resultado final debe ser un proyecto que no supere el costo especificado en el presupuesto, y así sucesivamente. Puede desencadenarse por varias razones, que a su vez afectarán ciertos factores del proyecto.

Riesgos del proyecto: comprensión de los conceptos

riesgo del proyecto- este es un efecto que le permite acumular la probabilidad de una serie de eventos que afectarán positiva o negativamente los objetivos del proyecto en sí. Se dividen en dos tipos: conocidos y desconocidos. Como regla general, las amenazas conocidas se pueden reconocer al comienzo del proyecto, lo que permite gestionarlas, para crear planes de contingencia que prevean posibles pérdidas. Y los riesgos desconocidos no se pueden determinar de antemano, por lo que es imposible predecir futuras acciones.

Evento de riesgo- un evento que puede ocurrir durante la implementación del proyecto, mientras traerá un beneficio o daño.

Probabilidad de ocurrencia del riesgo- posible amenaza. A cada riesgo en la ejecución del proyecto se le asigna una participación superior al 0%, pero inferior al 100%. Riesgo con 0% de probabilidad: no se considera un riesgo porque no puede suceder. Y un riesgo con una probabilidad del 100% tampoco es un riesgo, sino un evento real, que necesariamente está previsto por el proyecto.

Consecuencias del riesgo- costos laborales, dinero, fallas del plan de acción - determinar el grado de influencia en la implementación de los objetivos del proyecto.

La magnitud del riesgo es un valor exponencial que combina su probabilidad con sus consecuencias. La fórmula para calcular la magnitud del riesgo = probabilidad de ocurrencia del riesgo * acciones apropiadas.

Reserva para contingencias(o una reserva para cubrir la incertidumbre) - representa una cierta cantidad de dinero o un período de tiempo. Todo lo que necesita para calcular cómo reducir los riesgos de sobrecostos, según lo previsto en los objetivos del proyecto, a un nivel de costo aceptable para la organización. Se incluye una reserva para contingencias en el plan de costos del proyecto base.

Reserva de gestión- también presentados en forma de dinero o de un cierto período de tiempo, que no están incluidos en el plan básico de costos del proyecto, pero son utilizados por el jefe de la empresa para prevenir posibles consecuencias negativas que no se pueden predecir.

tolerancia al riesgo– determinar el grado de preparación de la organización ante posibles amenazas. Algunas organizaciones están listas para asumir riesgos, mientras que otras organizaciones evitan estos riesgos de todas las formas posibles. Alguien toma grandes riesgos para ganar aún más y alguien evita los problemas asociados con la pérdida de las finanzas.

En esencia, el riesgo es una forma de incertidumbre. Sin embargo, existe una diferencia significativa entre estos dos conceptos.

Incertidumbre es un conjunto de factores que no determinan el resultado de las acciones, y el grado de posible influencia de estos factores no se conoce de antemano. La incertidumbre es también la incompletitud e inexactitud de la presentación de información sobre ciertas condiciones de trabajo en el proyecto. La incertidumbre es causada por factores externos o internos. Los factores externos se entienden como la legislación, la influencia y reacción del mercado a la demanda y producción de bienes, las actividades de los competidores. Los factores internos incluyen la profesionalidad de los empleados de la organización, la proporción de errores en las definiciones de las características de diseño y otros.

Riesgo es una posible pérdida medible cualitativa y financieramente. El concepto de "riesgo del proyecto" refleja el grado de peligro para la implementación positiva del proyecto. El concepto de riesgo es la incertidumbre asociada a la ocurrencia de situaciones negativas en la ejecución del proyecto, que conllevan consecuencias adversas. Dichos riesgos surgen de probabilidades objetivas y subjetivas.

19 riesgos principales para las empresas rusas

A medida que una empresa rusa se desarrolla, atraviesa una gran cantidad de microcrisis, al menos 19. ¿Cómo las enfrentan los especialistas exitosos? Aprenderá sobre esto en el artículo de la revista electrónica "Director General".

Principales tipos de riesgos del proyecto

Los riesgos sistemáticos están más allá del control y la influencia de la gestión de proyectos. Siempre están ahí. Éstos incluyen:

• factor político (situación política del país, cambios en el ámbito socioeconómico);
• factores naturales, ecología, desastres naturales;
• riesgos legales, legales (imperfección del marco legislativo);
• riesgos económicos (volatilidad del tipo de cambio en el mercado de divisas, tributación, sanciones y otros).

La cantidad de riesgo sistemático o de "mercado" no depende de las características específicas de un proyecto en particular, sino de la situación en el mercado en su conjunto. En aquellos países donde el mercado de valores está bien desarrollado, para determinar el grado de impacto de estos riesgos en el proyecto en curso, se ha introducido un coeficiente β especial, cuyo uso se basa en las estadísticas del mercado de valores para cada industria u organización específica. En nuestro país, esta estadística no es común, en base a esto, se acostumbra utilizar estimaciones de expertos. En función de la probabilidad de riesgo, se prevén diversas medidas para evitar consecuencias negativas durante la ejecución de los proyectos. Se están desarrollando ciertos escenarios para el desarrollo del plan del proyecto, basados ​​en una serie de condiciones externas.

Hay tantas razones por las que los agentes del orden acuden a la empresa, como si hacer negocios en sí ya fuera sospechoso. No importa qué tan estrictamente usted mismo cumpla con los requisitos de la ley. Si al menos uno de sus contrapartes cae en la esfera de atención de los agentes del orden, la probabilidad de una visita de los agentes del orden es muy alta.

Los riesgos no sistemáticos pueden eliminarse parcial o totalmente gracias a una gestión de proyectos competente:

• relacionados con la producción (incumplimiento del plan de ventas, trabajo, volúmenes de producción, etc.);
• asociado con pérdidas financieras (escasez de ganancias del proyecto, falta de liquidez de los productos);
• relacionados con la situación del mercado (inestabilidad de precios, nuevos competidores en el nicho de negocio).

La mayoría de los riesgos no sistemáticos son manejables. Están dividido en varios grupos en función de su impacto en la ejecución del proyecto.

El riesgo de no recibir los ingresos esperados de la implementación del proyecto

Manifestación: el proyecto no es efectivo, tiene un valor VPN (valor negativo). En este caso, nos referimos a un aumento global del periodo de recuperación del proyecto. Este grupo incluye los riesgos asociados a los flujos financieros en la fase operativa, a saber:

Riesgo de marketing: la posibilidad de un déficit en las ganancias debido al hecho de que no se cumplió el plan de ventas o se realizó una reducción a gran escala en los precios de venta en el contexto de los planificados. El beneficio del proyecto está determinado por los ingresos y afecta en mayor medida a la eficiencia. Por eso los riesgos de marketing son clave entre todos los posibles. Para reducir la probabilidad de su ocurrencia, se requiere un estudio exhaustivo de la situación del mercado, la identificación de los factores que pueden afectar el proyecto, la previsión de su ocurrencia o fortalecimiento, y la identificación de formas de eliminar las consecuencias negativas de estos factores. Por factores, nos referimos a todo tipo de cambios en el mercado en un área comercial particular, mayor competencia, una posición débil en el mercado, una disminución en la demanda y los precios de los productos del proyecto, etc. Una evaluación cualitativa de los riesgos de marketing es importante, especialmente cuando se trata de lanzar una nueva planta de producción o aumentar la capacidad de producción existente. Si el objetivo es reducir los costos de producción, entonces se estudian en último lugar.

Ejemplo: si estamos hablando de la construcción de un hotel, entonces los riesgos de marketing afectan a dos características: el costo de las habitaciones y su ocupación. Si el inversor ha fijado las tarifas de las habitaciones en función de la ubicación del hotel y su clase, el principal factor de incertidumbre será la ocupación de los huéspedes. Es necesario determinar la capacidad de una determinada empresa para “sobrevivir” a diversas tasas de ocupación. Los posibles valores de este parámetro son revelados por las estadísticas del estudio del mercado empresarial hotelero en un área en particular. Si no hay estadísticas, los valores se establecen analíticamente.

El riesgo de exceder el costo de producción de los productos.

El caso en que los costos excedan las finanzas previstas para el proyecto, lo que implica una disminución de las ganancias. En este caso, debe analizar los costos de su empresa y proveedores de materias primas similares (posiblemente compitiendo con los suyos) (lejanía, entrega, disponibilidad de alternativas), predecir el costo de las materias primas.

Ejemplo: supongamos que las materias primas consumidas por el proyecto contienen productos agrícolas o, por ejemplo, una parte impresionante del costo es el costo de los productos derivados del petróleo, por lo que se debe tener en cuenta la dependencia de los precios de las materias primas de factores específicos: cosechado volúmenes, condiciones de mercado, costos de energía, etc. d. Naturalmente, el costo de las materias primas no puede incluirse completamente en el precio de los productos. Especialmente importante en este caso es el estudio de la dependencia de los resultados del proyecto sobre la amplitud del costo en un cierto período de tiempo.

1. Riesgos tecnológicos - asociados a la disminución de la utilidad debido a que no se cumplió el plan de volumen de producción o aumentó el costo de producción debido al uso de nuevas tecnologías.

Factores de riesgo tecnológico:

1. Las características de la tecnología utilizada son procesos de producción bien establecidos, su aplicabilidad en ciertas condiciones, la conformidad de las materias primas, etc.
2. La deshonestidad del proveedor de equipos: fallas en el suministro de equipos, matrimonio, servicio de mala calidad.
3. Falta de un servicio asequible para reparar el equipo comprado: la falta de representantes de servicio regionales provoca un tiempo de inactividad prolongado en la producción.

Ejemplo: considerar riesgos tecnológicos en la construcción de una fábrica de ladrillos. Condiciones iniciales: las instalaciones están disponibles, se compra el equipo, se conocen las fuentes de materias primas y un fabricante conocido suministra el equipo en forma de una línea de producción llave en mano. En este caso, los riesgos tecnológicos deberían ser mínimos. Y si, durante un proyecto con la construcción de una fábrica de ladrillos, solo se conoce el lugar donde se encuentran las canteras para la extracción de materias primas, y es necesario construir el edificio, el equipo debe comprarse e instalarse por su cuenta. y por varios proveedores, ¡los riesgos tecnológicos serán enormes! Lo más probable es que un tercero inversionista tenga derecho a exigir garantías adicionales o la eliminación de factores de riesgo.

2. Riesgos administrativos - asociados a la pérdida de beneficios debido a la excesiva influencia del poder administrativo. Si las autoridades están interesadas en la implementación del proyecto, estos riesgos se reducen significativamente.

Ejemplo: El riesgo asociado a las dificultades para obtener un permiso de construcción es común. Los bancos rara vez participan en la financiación de proyectos comerciales en el campo de los bienes raíces comerciales sin el permiso necesario, considerando que estos riesgos no son razonables.

En un curso de la Escuela del Director General, aprenderás a resistir con éxito los riesgos y elegir la mejor estrategia anticrisis para tu empresa.

Riesgo de liquidez insuficiente

Manifestación: al final del período de pronóstico, el presupuesto tiene un saldo de caja negativo. Puede haber riesgos de proyectos de inversión, y en la fase operativa:

El riesgo de exceder el presupuesto del proyecto. Surge debido al hecho de que tomó más inversión de lo previsto previamente. Este riesgo se puede reducir significativamente con un análisis de inversión detallado ya en la etapa de planificación del proyecto. Esto requiere su comparación con proyectos similares, industrias, análisis de la cadena tecnológica, visualización del esquema completo del proyecto, establecimiento de la cantidad de flujo de caja. Se recomienda planificar para contingencias. Un 10% por encima del presupuesto se consideraría la norma. En base a esto, es necesario establecer un límite en los fondos disponibles al solicitar un préstamo para un proyecto.

Riesgo de discrepancia entre el cronograma de inversión y el cronograma de financiamiento. Las inversiones financieras vienen con un retraso temporal o no en la cantidad prevista. O existe un cronograma estricto de un préstamo bancario, que no permite la menor desviación de los pagos. Para evitar las consecuencias negativas del riesgo, inicialmente debe reservar su propio dinero o, en el caso de los fondos de crédito, tener en cuenta la posibilidad de fluctuaciones en el momento de la retirada del dinero al firmar el contrato.

El riesgo de escasez de fondos en la etapa de alcanzar la capacidad de diseño. Es él quien provoca un retraso en la fase operativa, una ralentización en el ritmo de alcanzar la capacidad prevista del proyecto. La razón radica en el capital de trabajo no considerado en la etapa de planificación.

Riesgo de escasez de fondos en la fase operativa. La disminución de las utilidades y la falta de financiamiento para pagar las obligaciones crediticias y deudas con proveedores están influenciadas por factores internos y externos. Cuando se solicitan fondos prestados para un proyecto, una de las principales formas de reducir el riesgo de escasez de fondos es utilizar el índice de cobertura de la deuda obtenido durante la elaboración del calendario de reembolso del préstamo. El método consiste en fijar la fluctuación del dinero que gana la empresa de acuerdo con las previsiones de situaciones del mercado y de la economía en su conjunto. Entonces, con un índice de cobertura de 1,3, la empresa perderá el 30% de las ganancias, pero conservará la capacidad de pagar las obligaciones crediticias.

Ejemplo: Inicialmente, la construcción de, por ejemplo, un centro de negocios, no parecerá un proyecto arriesgado si solo se estudian las fluctuaciones de precios. Las estadísticas muestran que las fluctuaciones no serán tan grandes durante el período general de existencia del proyecto. Pero la situación es completamente diferente cuando se tiene en cuenta la tasa de alquiler y débito con crédito. Un centro de negocios construido con fondos de crédito quebrará fácilmente incluso en un breve período de crisis. Esto es exactamente lo que sucedió con una gran cantidad de objetos que comenzaron sus actividades a fines de 2008.

El riesgo de incumplimiento del trabajo planificado en la fase de inversión por razones organizativas o de otro tipo

Manifestación: El inicio de la fase operativa se retrasa o no se inicia a plena capacidad. Existe un patrón de que la complejidad del proyecto depende directamente de los requisitos para la calidad de su gestión. Para minimizar este riesgo, es necesario seleccionar un equipo de especialistas calificados para administrar el proyecto, seleccionar las opciones más rentables para el suministro de equipos, celebrar contratos con contratistas para la implementación de un proyecto llave en mano, etc.

• Gestión de proyectos: 10 condiciones para una implementación exitosa

practicante dice

aleksey kosarev, Jefe del Departamento de Análisis de Sistemas y Gestión de Riesgos, OJSC Magnitogorsk Iron and Steel Works.

Cualquier riesgo se agrupa en ciertos tipos. Personalmente, me limito a considerar lo siguiente:

• relacionados con cuestiones de fijación de precios para los productos del proyecto, así como los precios de las materias primas, los materiales y los servicios utilizados;
• propiedad (es decir, la pérdida o daño del fondo principal);
• mercado (seguimiento del tipo de cambio, índices bursátiles, valor de los activos, valores);
• asociados con el robo y las acciones de los estafadores.

Para las empresas manufactureras, los accidentes, accidentes industriales, etc. se convierten en riesgos especiales. Para las empresas comerciales, la logística, la intermediación en el suministro y la distribución, los proveedores sin escrúpulos (especialmente si solo hay un proveedor), las cuentas por cobrar de los compradores mayoristas (especialmente si el pago se realiza con un pago diferido) se convierten en riesgos.

En la empresa donde trabajo, se formó una lista de ciertos riesgos y factores provocadores. Cada riesgo tiene una redacción específica e inequívoca, lo que le permite considerar en detalle las causas de su ocurrencia y simplifica enormemente el proceso de evaluación de riesgos y el desarrollo de medidas para reducirlos. Una forma muy conveniente de analizar los riesgos es su representación gráfica en forma de una tabla de coordenadas "daño" / "probabilidad". No hay una diferencia particular en su presentación en forma de mapa o en forma de tabla. Simplemente pensamos que nos conviene más representar los riesgos en el plano de coordenadas. Muestra claramente la dinámica. Pero, en general, una vista ampliada es útil cuando se automatiza un sistema de gestión, especialmente cuando se necesita información sobre riesgos relacionados con tipos de actividades, procesos comerciales o divisiones estructurales de una empresa.

Riesgos del proyecto y trabajar con ellos: 6 pasos principales

Paso 1: Planificación para la gestión de riesgos

La planificación de la gestión de riesgos debe ser tan completa como la planificación del costo y el cronograma del proyecto en sí. Hay que tener en cuenta que los riesgos bien planificados aumentan la probabilidad de alcanzar tus objetivos.

La planificación de la gestión de riesgos es un proceso en el que se definen enfoques y se planifican acciones para gestionar los riesgos del proyecto. Se forma la estrategia de la organización, se formulan las reglas básicas, lo que permite su gestión.

Existen 4 fuentes de información para organizar los procesos de planificación de riesgos del proyecto:

1. Factores del entorno externo de la empresa. La actitud de las personas involucradas en el proyecto tiene un gran impacto en el plan de gestión del proyecto.
2. Activos de procesos organizacionales. Cada organización puede tener enfoques predefinidos para la gestión de riesgos, como categorías o definiciones generales, plantillas, estándares, esquemas de nombres para los empleados responsables y documentos que definen los niveles de autoridad para tomar decisiones importantes.
3. Descripción del contenido del proyecto.
4. Plan de gestión de proyectos.

Las reuniones de planificación y revisión se consideran una herramienta y un método para la planificación de la gestión de riesgos. A las reuniones asisten el equipo de proyecto, el director del proyecto, representantes de la organización que son los responsables de la planificación de las operaciones frente a los riesgos y la posible respuesta de la empresa a los mismos. Los participantes de la reunión elaboran los planes principales para llevar a cabo las operaciones de gestión de riesgos, desarrollan los componentes de costos y las operaciones planificadas incluidas en el presupuesto y cronograma del proyecto. En la reunión se distribuye el grado de responsabilidad entre los participantes del proyecto en caso de riesgo. Si una organización tiene plantillas comunes que definen categorías de riesgo, términos (como niveles de riesgo, probabilidad de que ocurran por tipo, posibles consecuencias de los riesgos para un proyecto, una matriz de probabilidades y consecuencias), entonces se adaptan a cada proyecto específico, teniendo en cuenta sus particularidades. Y luego ya se forma un plan de gestión de riesgos.

Paso 2. Identificación de riesgos

La identificación de riesgos es el proceso de identificar los riesgos que pueden afectar de alguna forma al proyecto, así como documentar sus características. Los miembros del equipo del proyecto y los expertos en gestión de riesgos llevan a cabo la identificación de riesgos. También pueden participar clientes del proyecto, participantes y expertos de perfil reducido. El proceso de identificación de riesgos es de carácter iterativo, ya que pueden surgir nuevos durante el desarrollo del proyecto. Cada proyecto especial tiene su propia composición única de participantes y frecuencia de iteración. La participación de los miembros del equipo del proyecto en el proceso de identificación de riesgos ayuda a desarrollar en ellos un sentido de propiedad y responsabilidad por cada riesgo y sus acciones futuras para responder a ellos.

La información de entrada para el proceso de identificación de riesgos es:

1. Factores del entorno externo de la empresa: la información proviene de fuentes abiertas, teniendo en cuenta bases de datos comerciales, artículos científicos y otros trabajos de investigación en el campo de la gestión de riesgos.
2. Activos del proceso organizacional: información sobre la implementación de proyectos anteriores.
3. Descripción del contenido del proyecto. Las tolerancias del proyecto se especifican en la descripción del alcance del proyecto. Se requiere la ausencia de incertidumbre en las tolerancias de diseño, de lo contrario la amenaza de riesgos es visible.
4. Plan de gestión de Riesgos. Los resultados del proceso de identificación de riesgos del plan de gestión de riesgos son el orden en que se asignan las personas responsables, la reserva para actividades de gestión de riesgos en el presupuesto y el cronograma, y ​​las categorías de riesgo.
5. Plan de gestión de proyectos. Determinar el tipo de riesgo requiere comprender los planes de gestión del cronograma del proyecto, el precio y la calidad de los bienes en el plan del proyecto y, por supuesto, analizar los resultados de estos procesos.

Revisar la documentación implica revisar los materiales del proyecto desarrollados antes de la revisión. En primer lugar, la calidad de los planes se presta al análisis, luego se considera la consistencia de los planes, su cumplimiento de los requisitos de los Clientes, las tolerancias del proyecto, los planes sólidos para el contenido, el tiempo, el costo: absolutamente todo lo que servirá como provocador de riesgos. en el proyecto se tiene en cuenta.

Métodos de recopilación de información:

1. La lluvia de ideas es una reunión de 10-15 personas: miembros del equipo del proyecto junto con expertos independientes de diferentes campos, donde desarrollan una lista detallada de los riesgos del proyecto. Cada participante en la reunión nombra las amenazas que, en su opinión, son importantes para el proyecto. No se permite la discusión de las propuestas presentadas. Todos los riesgos se clasifican en categorías y se especifican.
2. método Delfos. La única diferencia con la lluvia de ideas es que los participantes de la reunión no se conocen. Hay un facilitador que hace preguntas para obtener ideas sobre los riesgos del proyecto, recoge las respuestas de los expertos presentes. Las respuestas de los expertos luego se analizan, categorizan y retroalimentan a los expertos para comentarios. La lista acordada pasa por varias rondas del método Delphi. Excluye la presión de los empleados y el miedo de expresar su idea en presencia de colegas.
3. El método de grupo nominal tiene como objetivo identificar los riesgos y clasificarlos en orden de importancia. Grupos de 7-10 expertos participan en la implementación de este método, cada uno de los cuales enumera los riesgos del proyecto que ve, sin discusión. Una vez que las fuerzas comunes han identificado todos los posibles riesgos del proyecto, comienza una discusión conjunta y se vuelve a compilar la lista de riesgos a medida que se vuelven importantes.
4. Tarjetas Crawford. Se lleva a cabo una reunión de expertos: 7-10 personas. Por lo general, se reúne un grupo de 7 a 10 expertos. El facilitador informa que le hará al grupo 10 preguntas, para cada una de las cuales el participante deberá dar respuesta por escrito, en una hoja aparte. La pregunta de cuál de los riesgos es el más importante para el proyecto, el facilitador pregunta varias veces. Cada participante se ve obligado a considerar diez riesgos diferentes del proyecto.
5. Encuestas a expertos con sólida experiencia trabajando en diversos proyectos.
6. Identificación de la causa raíz. Se persigue la necesidad de identificar las causas significativas de los riesgos y su distribución en grupos.
7. Análisis de fortalezas, debilidades, oportunidades y amenazas (análisis FODA). Es necesario analizar las fortalezas y debilidades del proyecto y su entorno. Después de evaluar el entorno, queda claro qué amenaza el entorno externo y qué es favorable para el proyecto. Análisis de listas de verificación. Las listas reflejan todos los riesgos que se basan en el conocimiento y la información de entrada acumulada durante la implementación de dichos proyectos.
8. método de analogía. Para la identificación de riesgos se utiliza la experiencia acumulada y el conocimiento sobre gestión de riesgos de proyectos similares.
9. Métodos mediante diagramas. Para representar los riesgos, se utilizan diagramas de relaciones de causa y efecto y diagramas de flujo que le permiten simplificar la secuencia de eventos de un proceso en particular.

Como resultado de la identificación, se forma un Registro de Riesgos, que contiene:

1. Lista de riesgos identificados.
2. Se muestra una lista de acciones de respuesta en caso de incertidumbre amenazante.
3. Se indican las principales razones de la aparición del riesgo.
4. La lista está dividida en categorías.

En el curso de la identificación, la lista resultante de categorías de riesgo puede expandirse, lo que conduce a un aumento en la jerarquía en su estructura, obtenida en el curso de la elaboración de un plan de gestión de riesgos.

• Cómo tomar decisiones sobre el lanzamiento de proyectos de inversión

practicante dice

Lilia Kujareva, socio gerente de KRES-Consulting, Moscú

Un enfoque especial para la organización del trabajo es el Proyecto. Son los métodos de gestión de proyectos los que son más efectivos cuando una organización se impone una nueva tarea compleja, para la cual existen severas limitaciones de presupuesto y tiempo. Gracias a esto, es posible hacer una gran transformación en la organización, por ejemplo, para implementar la norma ISO 9001:2000, el enfoque de procesos, las tecnologías Lean. Así, existen proyectos para desarrollar innovaciones en los negocios.

En el curso del trabajo en el proyecto, todos los participantes interactúan estrechamente en él. Expertos de varias estructuras están involucrados en la resolución de problemas complejos. El enfoque del trabajo debe ser coordinado para cumplir con los plazos y creativo para hacer frente a cualquier tarea. El equipo debe convertirse en un equipo. Es el equipo el responsable del resultado final del proyecto.

Paso 3. Análisis de riesgo cualitativo

En la gestión de riesgos, existe un problema principal asociado con el tamaño de su lista formada en la etapa de identificación. El hecho es que no es posible gestionar todos los riesgos, ya que esto conlleva graves costes financieros y de personal. Por lo tanto, es importante distribuirlos en grupos según la prioridad. La clasificación primaria de los riesgos puede basarse en el momento de su aparición. Los riesgos cercanos tienen alta prioridad. Luego deben clasificarse en orden de importancia para proceder con un análisis posterior y la planificación de acciones en caso de riesgo. La forma más rápida y económica de priorizar es un análisis de riesgo cualitativo, que se lleva a cabo a lo largo del proyecto y refleja cada cambio que entra en contacto con los riesgos del proyecto.

El análisis cualitativo se lleva a cabo en presencia de la siguiente información:

1. Activos del proceso organizacional - considera datos sobre riesgos que han ocurrido en otros proyectos, así como el conocimiento acumulado.

2. Descripción del contenido del proyecto.

3. Plan de gestión de riesgos que contenga los siguientes elementos:

• designación de responsables en la gestión de riesgos, incluyendo presupuesto y operaciones previstas para gestionarlos;
• grupos de riesgo por categoría;
• probabilidad prescrita de ocurrencia de riesgos y sus consecuencias;
• matriz compilada de probabilidades y consecuencias de los riesgos;
• una indicación de la tolerancia al riesgo de los participantes del proyecto.

4. Registro de riesgos que contenga una lista de riesgos a identificar.

5. Herramientas y métodos para realizar un análisis cualitativo de riesgos:

• determinar la probabilidad y el impacto de los riesgos. todos los riesgos identificados están sujetos a una evaluación de probabilidad e impacto por parte de expertos, y también se clasifican según las definiciones proporcionadas en el plan de gestión del proyecto. aquellos con una probabilidad e impacto claramente bajos no se incluyen en la calificación general, pero están en la lista de riesgos que se están monitoreando más;
• matriz de probabilidad y consecuencias: le permite determinar el grado de riesgo para cada objetivo por separado, por ejemplo, para el costo del proyecto, el tiempo de implementación o el alcance. el grado de riesgo permite controlar el tiempo de respuesta. por ejemplo, las amenazas de un área de alto riesgo (indicadas en rojo) requieren una acción preventiva y una estrategia operativa para responder. y para los riesgos de zona verde, las operaciones preventivas no son relevantes;
• La clasificación de riesgos es una excelente herramienta para distribuir la información entrante relacionada con los riesgos del proyecto y un sistema de búsqueda conveniente para casos similares. Los riesgos se clasifican para poder dividirlos en grupos e identificar a los gestores que mejor que otros entienden las características de un riesgo en particular.

El análisis cualitativo de riesgos le permite actualizar su registro en base a la siguiente información:

• clasificar los riesgos del proyecto por prioridad;
• listas de grupos de riesgo por categoría;
• listas de riesgos de la "zona roja" que requieren una respuesta inmediata;
• listas de riesgos que requieren mayor estudio;
• los resultados de un fructífero análisis de riesgos.

Al final de esta etapa, es posible evaluar el nivel de riesgo general del proyecto en relación con la calidad: el proyecto tiene un riesgo alto, moderado o bajo. Estos criterios de evaluación le permiten determinar de forma independiente, por ejemplo, en qué número de niveles "rojos" el proyecto se considerará de "alto riesgo". Lo mejor es registrar su evaluación subjetiva por separado y luego monitorear su dinámica, que será un reflejo de la calidad del trabajo en el proyecto.

Paso 4. Análisis cuantitativo

Análisis cuantitativo de riesgos: análisis del impacto de ciertos riesgos en los objetivos generales del proyecto.

El análisis cuantitativo se realiza para aquellos riesgos que fueron identificados durante el análisis cualitativo. Una evaluación importante de tal análisis es la probabilidad identificada de ocurrencia de riesgos y la cantidad de beneficio o daño. Se realiza un análisis de riesgo, con un grado de probabilidad alto o medio. Y el método de análisis se determina para cada proyecto específico, dependiendo de su tiempo y financiamiento.

La información inicial en el análisis cuantitativo fue:

1. Activos de procesos organizacionales.
2. Descripción del contenido del proyecto.
3. Plan de gestión de Riesgos.
4. Registro de riesgo.
5. Plan de gestión de proyectos.

Los métodos más comunes para el análisis cuantitativo de riesgos de proyectos son:

• análisis de sensibilidad (vulnerabilidad);
• análisis de escenario;
• simulación de riesgos mediante el método Monte Carlo.

Para explorar cada uno de los métodos anteriores, debe tener una idea general sobre ellos. El análisis cuantitativo se basa en la versión básica del cálculo del riesgo del proyecto. El análisis cualitativo permite determinar los factores que inciden en los riesgos del proyecto. El objetivo del análisis cuantitativo es medir numéricamente el impacto de los cambios en los factores de riesgo sobre el efecto positivo del proyecto.

El análisis de sensibilidad identifica aquellos riesgos que tienen mayor impacto en el proyecto. El método consiste en realizar un seguimiento de los parámetros que afectan al proyecto en estudio. Una vez que se fijan los parámetros, cambiando uno de ellos, es posible influir en la situación. Supongamos que, considerando el tema de la posible ganancia del Ejecutor del Proyecto, es necesario resaltar los parámetros que lo afectan: la falta de especialistas entre el personal, la necesidad de atraer empleados calificados, la falta de espacio de oficinas, la necesidad de alquilar , la falta de un equipo técnico mínimo para equipar los lugares de trabajo y la necesidad de adquirir los medios técnicos necesarios. Posteriormente, se realiza un análisis de sensibilidad para cada parámetro que presenta el mayor grado de riesgo.

Análisis de escenario. Basado en el desarrollo de técnicas de análisis de sensibilidad. Como resultado de su implementación, todo el conjunto de variables está sujeto a cambios simultáneos e incuestionables. Se calculan tres tipos de escenarios: pesimista, optimista y el más realista. Con base en estos cálculos, se construyen nuevos valores para los criterios de VAN y TIR. Estos indicadores se comparan con los valores principales, dando todas las recomendaciones necesarias, que contienen la “regla”: a pesar del escenario optimista, el proyecto no puede ser considerado más si el criterio VPN tiene un valor negativo, y viceversa: la opción pesimista con un valor de VAN positivo es el más aceptable, incluso teniendo en cuenta las posibles expectativas del peor de los casos.

El análisis de riesgos utilizando el método de simulación de Monte Carlo es una combinación de métodos de análisis de sensibilidad y análisis de escenarios. Este método se puede implementar solo con la ayuda de un programa informático especial que dará el resultado en forma de una distribución de probabilidad de los posibles resultados del proyecto, por ejemplo, la probabilidad del criterio NPV<0.

Incluso en el proceso de identificación de riesgos se forma un registro de riesgos, con un análisis cualitativo de riesgos se actualiza, con un análisis cuantitativo se vuelve a actualizar el registro. El registro de riesgos forma parte del plan de gestión del proyecto, por lo que se actualizan los siguientes elementos del mismo:

1. Análisis probabilístico del proyecto, evalúa los posibles resultados del cronograma del proyecto y su costo. Se compila una lista de hitos de finalización del proyecto. Como resultado del análisis probabilístico del proyecto, surge una distribución de probabilidades acumuladas, teniendo en cuenta la tolerancia al riesgo de los participantes del proyecto, de manera que es posible corregir el costo y la reserva de tiempo por fuerza mayor.
2. Probabilidad de alcanzar los objetivos de coste y tiempo. Con base en los resultados obtenidos con la ayuda del análisis cuantitativo de riesgos, es posible evaluar la probabilidad de lograr los objetivos del proyecto, ¿cuál es el contexto?

La eficacia de las inversiones depende en gran medida de cuán plena y objetivamente se hayan tenido en cuenta los riesgos en la etapa previa a la inversión, incluso antes de que se tomara la decisión de financiar el proyecto. Esta decisión ayudará al emprendedor, a la hora de evaluar un proyecto de inversión, a tener en cuenta de la forma más correcta posible todas las amenazas asociadas a su ejecución.

Evaluar los riesgos en la ejecución del proyecto

Un algoritmo detallado para ajustar la tasa de descuento de un factor de riesgo, un análisis exhaustivo de las amenazas son las principales ventajas de esta solución. Ayudarán a justificar la viabilidad de las inversiones ya prever posibles pérdidas. Sus desventajas incluyen el impacto significativo de las evaluaciones de expertos en la confiabilidad de los cálculos, lo que puede dar lugar a conclusiones incorrectas sobre la eficiencia económica del proyecto.

Entre todos los riesgos inherentes a los proyectos de inversión, se pueden destacar la disminución de las ganancias, el valor de los activos y la ocurrencia de costos adicionales. En consecuencia, las tareas del análisis de riesgo son obtener criterios confiables para la efectividad de un proyecto de inversión y aumentar la validez de una decisión de inversión.

Cómo reflejar los riesgos en la tasa de descuento de un proyecto de inversión

Una de las formas más sencillas de tener en cuenta los riesgos del proyecto es reflejar su nivel en la tasa de descuento que se utiliza para calcular los indicadores de eficiencia económica del proyecto. A estos efectos, el más adecuado es el método de cálculo acumulativo (build-up approach), que permite identificar diversos factores de riesgo por medios expertos.

Fórmula. Cálculo de la tasa de descuento teniendo en cuenta los factores de riesgo utilizando el método acumulativo

Consejo: Hay varios indicadores que se pueden tomar como una tasa libre de riesgo.

Determinar la tasa de descuento utilizando el método acumulativo es más adecuado para las condiciones rusas. La tasa de rendimiento libre de riesgo puede tomarse como el rendimiento de los bonos a largo plazo del Gobierno de la Federación de Rusia, de los depósitos de Sberbank, así como de los títulos públicos extranjeros con un vencimiento de 10 a 20 años.

Según la complejidad y la escala del proyecto que se está implementando, los consultores expertos externos pueden participar en la evaluación de los factores de riesgo (especialmente si se planea implementar el proyecto en una región desconocida).

Antes de evaluar los factores de riesgo, es necesario decidir en qué rango se llevará a cabo. Por ejemplo, el 1 por ciento es un riesgo mínimo, el 4 por ciento es un riesgo medio y el 7 por ciento o más es un riesgo alto.

Como regla general, el valor del rango de posibles ajustes de riesgo lo determina un experto, dependiendo de la cantidad de factores considerados, así como de la confiabilidad y relevancia de la información de riesgo disponible.

Con base en el rango de ajustes de riesgo, se evalúa la importancia de uno u otro factor de riesgo de la lista (ver Tabla 1. Distribución de evaluaciones de riesgo por factores) para la implementación del proyecto (1 - riesgo con la menor importancia, 7 - con el más alto).

Si en la evaluación participan consultores expertos externos, el promedio aritmético de los ajustes de riesgo totales de cada experto será el ajuste de riesgo final más probable para este proyecto de inversión. Sumando este valor y la tasa de retorno libre de riesgo, determinamos la tasa de descuento para calcular el flujo de efectivo y los indicadores de desempeño del proyecto.

En la práctica, se usa ampliamente una metodología similar para evaluar los riesgos del proyecto, ya que es bastante simple y le permite tener en cuenta los riesgos del proyecto incluso en la etapa de selección. Sin embargo, este enfoque tiene un inconveniente importante: solo da una idea aproximada del nivel de riesgo del proyecto, sin permitir que se tengan en cuenta los factores individuales. Por lo tanto, los empresarios que financian proyectos principalmente con fondos prestados deben realizar un análisis de riesgo integral.

Tabla 1. Distribución de evaluaciones de riesgo por factores (fragmento)

№	factor de riesgo	Ajuste de riesgo
1%	2%	3%	4%	5%	6%	7%
1	Grupo 1. Factores económicos y políticos
2	Tendencias económicas generales			+
3	Actividad económica exterior				+
4	Inflación					+
5	Inversiones			+
6	Ingresos y ahorros de la población			+
7	Sistema tributario					+
8	La amenaza de la redistribución de la propiedad			+
9	Estabilidad política interna				+
10	Actividad de política exterior			+
11	La amenaza de ataques terroristas			+
12	Número de factores en el grupo, uds., incluyendo:	10
13	desglosado por rango de ajustes de riesgo	0	0	6	2	2	0	0
14	El producto del número de factores y los valores de los respectivos ajustes de riesgo (página 13 × ajuste de riesgo)	0	0	18	8	10	0	0
15	Ajuste de riesgo para el total del grupo 1, % (suma en línea 14: línea 12)	3,6
16	Grupo 2. Factores regionales y sociales
…	…	…	…	…	…	…	…	…
24	Ajuste de riesgo para el grupo 2, %	3,75
	…	…	…	…	…	…	…	…
	Total: ajuste de riesgo total (suma de ajustes por grupo), %	16,06

Cómo evaluar la probabilidad de realización del riesgo al planificar un proyecto de inversión

Un estudio integral le permite identificar y estudiar los riesgos más significativos para el proyecto, calcular los valores probables de los indicadores de eficiencia económica (teniendo en cuenta las posibles pérdidas) y, en consecuencia, tomar una decisión de inversión informada. Un análisis completo de riesgos incluye su identificación, descripción cualitativa, medición y evaluación del impacto en indicadores de eficiencia económica, diseñando escenarios para el desarrollo de eventos. En principio, al agregar un componente más a este sistema: la gestión de riesgos y el control sobre ellos, podemos hablar de un sistema de gestión de riesgos para las actividades del proyecto (ver diagrama. Un enfoque integrado de los riesgos del proyecto).

Análisis cualitativo de riesgos. El análisis cualitativo implica la identificación de los riesgos inherentes al proyecto, su descripción y agrupación. Por lo general, se identifican riesgos específicos que están directamente relacionados con la implementación del proyecto (proyecto), así como fuerza mayor, gerencial, legal. Para facilitar el seguimiento posterior, los riesgos del proyecto deben tenerse en cuenta por etapas: inicial (preinversión), inversión (construcción) y operación. El resultado de la etapa de análisis cualitativo de riesgos debe ser un mapa de riesgos del proyecto de inversión.

Cabe recordar que los costos del trabajo de identificación de riesgos y actividades posteriores no deben exceder el efecto obtenido. En la práctica, la cantidad de riesgos de proyectos identificados puede llegar a 150 para objetos complejos, pero no se consideran más de 30 a 40 en promedio.

La descripción de riesgos no proporciona información sobre posibles pérdidas o su probabilidad, sirve como base para un análisis de riesgo cuantitativo.

Análisis cuantitativo de riesgos. La tarea del análisis cuantitativo es identificar los riesgos más significativos en términos de su impacto en el valor actual neto (VAN) del proyecto y determinar la probabilidad de su ocurrencia. Con base en sus resultados, se puede concluir si vale la pena implementar el proyecto con el nivel de riesgo detectado y la cantidad correspondiente de pérdidas potenciales.

Consejo: para tomar una decisión objetiva sobre el proyecto, clasifique los riesgos no solo por la probabilidad de que ocurran, sino también por la importancia del impacto.

Análisis de sensibilidad. Los riesgos más significativos que tienen un impacto significativo en el valor presente neto del proyecto se identifican a través del análisis de sensibilidad. Se puede realizar para todos los riesgos identificados, pero es demasiado laborioso. Por ello, se destacan los factores de riesgo agregados, siendo los más importantes, según los expertos, los que a menudo se dan en la práctica o contribuyen a la aparición de otros riesgos. El valor de cada factor de riesgo y su impacto en los ingresos y gastos del proyecto se determina en base a la opinión de expertos, luego se recalcula el valor planificado del VAN.

Tenga en cuenta que el cálculo de la sensibilidad del VPN comienza con la elección del rango de cambios posibles en los valores de los factores de riesgo. Se supone que cada uno de los factores de riesgo tiene cinco posibles escenarios de implementación: disminución en un 20 por ciento, en un 10 por ciento, aumento en un 20 por ciento, en un 10 por ciento y un escenario intermedio sin cambio (0%). De los factores de riesgo seleccionados, debe elegir aquellos que tienen el impacto más significativo en el valor del VAN. Están sujetos a un análisis más detallado. El número de factores significativos depende de qué umbral para reducir el VAN del proyecto es aceptable para el emprendedor. Si, por ejemplo, es del 5 por ciento, entonces todos los factores de riesgo que tienen un mayor impacto en el VAN pueden clasificarse como significativos.

Probabilidad de realización de los riesgos. Para evitar discrepancias a la hora de determinar la probabilidad de ocurrencia de eventos de riesgo, se recomienda utilizar una escala auxiliar (explicativa) (ver Tabla 2. Escala de probabilidad de factores de riesgo).

Tabla 2. Escala de probabilidad de factores de riesgo

La probabilidad de que ocurran factores de riesgo importantes se determina en dos etapas. Primero, se calcula la probabilidad de que el factor cambie en principio (la llamada probabilidad del primer nivel). Por ejemplo, según la evaluación de expertos, la probabilidad de cumplir con los plazos de implementación es del 40 por ciento (es decir, los plazos se violarán con una probabilidad del 60 por ciento).

En la segunda etapa, se determina la probabilidad de que el factor de riesgo cambie en cierta cantidad (probabilidad del segundo nivel). Se asume que, al igual que en el análisis de sensibilidad, cada uno de los factores de riesgo tiene cinco posibles escenarios de implementación. La probabilidad final para cada factor de riesgo se obtiene multiplicando la probabilidad del primer y segundo nivel.

Diseño de escenarios. El análisis de escenarios de desarrollo del proyecto permite evaluar el impacto en el proyecto de un posible cambio simultáneo en varios factores de riesgo. Se puede realizar tanto con hojas de cálculo (por ejemplo, MS Excel) como con programas informáticos especiales.

El análisis de escenarios implica el cálculo de indicadores como la desviación estándar y el coeficiente de variación a partir de una matriz de valores NPV obtenidos durante el análisis de sensibilidad. La desviación estándar refleja la posible dispersión de los valores NPV del valor promedio (más probable). El coeficiente de variación es una medida de riesgo por unidad de rendimiento, por lo que puede usarse para comparar diferentes proyectos en términos de sus riesgos.

En base a los resultados del diseño de escenarios, se concluye qué tan riesgoso es el proyecto y cuál es la pérdida esperada de rentabilidad ante un desarrollo negativo de los eventos.

Cabe recordar que ninguna metodología permite con 100% de garantía seleccionar proyectos que serán exitosos y rentables. Mucho depende de la fiabilidad de la evaluación de los expertos, por lo que el empresario debe ser muy cuidadoso en la selección de expertos.

7.1. Conceptos básicos

Riesgo e incertidumbre

Los procesos de toma de decisiones en la gestión de proyectos ocurren, por regla general, en presencia de una u otra medida de incertidumbre, determinada por los siguientes factores:

conocimiento incompleto de todos los parámetros, circunstancias, situaciones para elegir la solución óptima, así como la imposibilidad de una contabilidad adecuada y precisa de toda la información disponible y la presencia de características probabilísticas del comportamiento del medio ambiente;

la presencia de un factor aleatorio, es decir, la implementación de factores que no se pueden prever ni predecir incluso en una implementación probabilística;

la presencia de factores subjetivos de oposición, cuando la toma de decisiones tiene lugar en una situación en la que los socios juegan con intereses opuestos o no coincidentes.

Por lo tanto, el proyecto se está implementando en condiciones de incertidumbre y riesgos, y estas dos categorías están interrelacionadas.

La incertidumbre en un sentido amplio es la información incompleta o inexacta sobre las condiciones para la implementación del proyecto, incluidos los costos y resultados asociados con ellos.

Riesgo- posibilidad potencial, numéricamente medible de situaciones desfavorables y consecuencias relacionadas en forma de pérdidas, daños, pérdidas, por ejemplo - ganancias esperadas, ingresos o propiedad, efectivo en relación con incertidumbre es decir, con un cambio accidental en las condiciones de la actividad económica, desfavorables, incluidas las circunstancias de fuerza mayor, una caída general de los precios en el mercado; la posibilidad de obtener un resultado impredecible dependiendo de la decisión económica o acción tomada.

Echemos un vistazo más de cerca al concepto. probabilidad de riesgos - la probabilidad de que como resultado de la decisión haya pérdidas para la empresa emprendedora, es decir, la probabilidad de un resultado no deseado. Hay dos métodos para determinar la probabilidad de eventos indeseables: objetivo y subjetivo. El método objetivo se basa en calcular la frecuencia con la que se obtiene uno u otro resultado en condiciones similares. La probabilidad subjetiva es una suposición sobre un resultado particular. Este método para determinar la probabilidad de un resultado no deseado se basa en el juicio y la experiencia personal del empresario. En este caso, de acuerdo con la experiencia y la intuición pasadas, el empresario necesita hacer una suposición numérica sobre la probabilidad de los eventos.

Medición de riesgos- determinación de la probabilidad de ocurrencia de un evento de riesgo. A la hora de evaluar los riesgos que el equipo del proyecto y el inversor del proyecto pueden asumir durante su ejecución, parten principalmente de la especificidad e importancia del proyecto, de la disponibilidad de los recursos necesarios para su ejecución y de las posibilidades de financiación de los probables consecuencias de los riesgos. El grado de riesgos aceptables, por regla general, se determina teniendo en cuenta parámetros tales como el tamaño y la confiabilidad de las inversiones en el proyecto, el nivel de rentabilidad planificado, etc.

cuantitativamente incertidumbre implica la posibilidad de una desviación del resultado del valor esperado (o promedio), tanto hacia arriba como hacia abajo. En consecuencia, es posible aclarar el concepto de riesgo - es la probabilidad de pérdida de parte de los recursos, insuficiencia de ingresos o aparición de costos adicionales, y (o) lo contrario - la posibilidad de obtener beneficios significativos (ingresos) como como resultado de la implementación de ciertas actividades con propósito. Por lo tanto, estas dos categorías que afectan la implementación de un proyecto de inversión deben ser analizadas y evaluadas en forma conjunta.

Por lo tanto, el riesgo es un evento que puede ocurrir en condiciones de incertidumbre con cierta probabilidad, mientras que tres resultados económicos son posibles (estimados en indicadores económicos, con mayor frecuencia financieros):

negativo, es decir, daño, pérdida, pérdida;

positivo, es decir, beneficio, ganancia, ganancia;

cero (ni daño ni beneficio).

La naturaleza de la incertidumbre, los riesgos y las pérdidas en la implementación de los proyectos está asociada principalmente con la posibilidad de incurrir en pérdidas financieras debido a la naturaleza predictiva y probabilística de los flujos de efectivo futuros y la implementación de los aspectos probabilísticos del proyecto y sus muchos participantes, recursos , circunstancias externas e internas.

Gestión de riesgos

La gestión de proyectos implica no solo una declaración del hecho de la presencia de incertidumbre y riesgos y un análisis de riesgos y daños. Los riesgos del proyecto pueden y deben gestionarse. Gestión de riesgos - un conjunto de métodos para analizar y neutralizar los factores de riesgo, combinados en un sistema de planificación, seguimiento y acciones correctivas.

La gestión de riesgos es un subsistema de gestión de proyectos, la estructura del subsistema se presenta a continuación.

Gestión de riesgos:

Identificación e identificación de riesgos percibidos;

Análisis y evaluación de riesgos;

Elección de métodos de gestión de riesgos;

Aplicación de métodos seleccionados y toma de decisiones en condiciones de riesgo;

Respuesta ante la aparición de un evento de riesgo;

Desarrollo e implementación de medidas de mitigación de riesgos;

Seguimiento, análisis y evaluación de acciones para la reducción de riesgos y desarrollo de soluciones.

Métodos de gestión de riesgos

Desarrollo e implementación de la estrategia de gestión de riesgos

Métodos de compensación de riesgos, incluida la previsión del entorno externo del proyecto, la comercialización de proyectos y productos del proyecto, el seguimiento del entorno socioeconómico y legal y la creación de un sistema de reservas del proyecto;

Métodos de distribución de riesgos, incluida la distribución de riesgos a lo largo del tiempo, la distribución de riesgos entre los participantes, etc.;

Métodos de localización de riesgos utilizados para proyectos de alto riesgo en un sistema de múltiples proyectos, lo que implica la creación de unidades especiales separadas para la implementación de proyectos especialmente riesgosos;

Métodos para evitar riesgos, incluido el rechazo de proyectos riesgosos y socios poco confiables, el seguro de riesgos y la búsqueda de garantes.

Identificación e identificación de riesgos percibidos- identificación y clasificación sistemática de eventos que pueden afectar negativamente al proyecto, es decir, de hecho, la clasificación de riesgos.

Clasificación de riesgo- una descripción cualitativa de los riesgos por diversos motivos.

Análisis de riesgo - procedimientos para identificar factores de riesgo y evaluar su importancia, en esencia, un análisis de la probabilidad de que ciertos eventos indeseables ocurran y afecten adversamente el logro de los objetivos del proyecto. El análisis de riesgos incluye la evaluación de riesgos y los métodos para reducir los riesgos o reducir los efectos adversos asociados con ellos. En la primera etapa, se identifican los factores relevantes y se evalúa su importancia.

Evaluación de riesgos- se trata de una determinación cuantitativa o cualitativa de la magnitud (grado) de los riesgos. Debe hacerse una distinción entre la evaluación de riesgos cualitativa y cuantitativa.

Evaluación cualitativa puede ser relativamente simple, su tarea principal es determinar los posibles tipos de riesgos, así como los factores que afectan el nivel de riesgos al realizar un determinado tipo de actividad.

Cuantificación el riesgo se determina a través de:

a) la probabilidad de que el resultado obtenido sea menor que el valor requerido (planificado, planificado, pronosticado);

b) el producto del daño esperado por la probabilidad de que ese daño ocurra.

Métodos de evaluación de riesgos Incluya lo siguiente:

Evaluación cuantitativa del riesgo utilizando métodos de estadística matemática.

Métodos de evaluación pericial de riesgos.

Métodos de simulación de riesgos.

Métodos combinados, que son una combinación de varios métodos separados o sus elementos individuales.

La secuencia de trabajo sobre el análisis de riesgos:

Selección de un equipo experimentado de expertos;

Elaboración de un cuestionario especial y reuniones con expertos;

Elección de la técnica de análisis de riesgos;

Establecimiento de factores de riesgo y su significado;

Creación de un modelo de mecanismo de acción de riesgos;

Establecer la relación entre los riesgos individuales y el efecto acumulativo de su impacto;

Consideración de los resultados del análisis de riesgos, generalmente en forma de un informe especialmente preparado (informe).

Métodos de mitigación de riesgos incluir:

Distribución de riesgos entre los participantes del proyecto;

seguro de riesgo;

Reserva.

Distribución (retiro, transferencia, transferencia) de riesgos - el acto de transferir, total o parcialmente, riesgos a otra parte, generalmente a través de algún tipo de contrato.

seguro de riesgo es una relación para proteger los intereses patrimoniales de personas físicas y jurídicas en caso de ciertos eventos (seguro de eventos) a expensas de fondos monetarios formados a partir de las primas de seguros (primas de seguros) pagadas por ellos.

Reserva- un método de reserva de fondos para cubrir daños, gastos imprevistos en caso de eventos de riesgo.

7.2. Análisis de riesgos del proyecto

Esencia del análisis de riesgos del proyecto

El análisis de los riesgos del proyecto comienza con su clasificación e identificación, es decir, con su descripción cualitativa y determinación de qué tipos de riesgos son inherentes a un proyecto en particular en un entorno dado bajo las condiciones económicas, políticas y legales existentes.

Análisis de riesgos del proyecto subdividido en cualitativo(una descripción de todos los riesgos anticipados del proyecto, así como una estimación de costos de sus consecuencias y medidas de mitigación) y cuantitativo(cálculos directos de cambios en la eficiencia del proyecto debido a los riesgos).

El análisis de riesgos del proyecto se basa en evaluaciones de riesgos, que consisten en determinar la magnitud (grado) de los riesgos. Los métodos para determinar el criterio para la evaluación cuantitativa del riesgo incluyen:

métodos de evaluación estadística basados ​​en los métodos de las estadísticas matemáticas, es decir, dispersión, desviación estándar, coeficiente de variación. Para aplicar estos métodos, se requiere una cantidad suficientemente grande de datos y observaciones iniciales;

métodos de evaluación de expertos basados ​​en el uso de conocimientos de expertos en el proceso de análisis de proyectos y teniendo en cuenta la influencia de factores cualitativos;

métodos de analogía basados ​​en el análisis de proyectos similares y las condiciones para su implementación para calcular las probabilidades de pérdidas. Estos métodos se utilizan cuando existe una base representativa para el análisis y otros métodos son inaceptables o menos confiables. Estos métodos se practican ampliamente en Occidente, ya que en la práctica de la gestión de proyectos, las evaluaciones de proyectos se practican después de su finalización y se acumula material significativo. para uso posterior;

los métodos combinados incluyen el uso de varios métodos a la vez.

También se utilizan métodos para construir distribuciones de probabilidad complejas (árboles de decisión), métodos analíticos (análisis de sensibilidad, análisis del punto de equilibrio, etc.) y análisis de escenarios.

El análisis de riesgos es la etapa más importante en el análisis de un proyecto de inversión. Como parte del análisis, se resuelve el problema de conciliar dos aspiraciones prácticamente opuestas, ya sea maximizar y minimizar los riesgos del proyecto.

El resultado del análisis de riesgos debe ser una sección especial del plan de negocios del proyecto, incluida una descripción de los riesgos, el mecanismo de su interacción y el efecto acumulativo, las medidas para protegerse contra los riesgos, los intereses de todas las partes para superar el peligro de riesgos; evaluación de los procedimientos de análisis de riesgos realizados por los expertos, así como de los datos iniciales utilizados por los mismos; una descripción de la estructura de distribución de riesgos entre los participantes del proyecto bajo el contrato, indicando la compensación estipulada por pérdidas, pagos de seguros profesionales, obligaciones de deuda, etc.; recomendaciones sobre aquellos aspectos de los riesgos que requieran medidas o condiciones especiales en la póliza de seguro.

Análisis Cualitativo de Riesgos

Una de las áreas del análisis de riesgo de proyectos de inversión es un análisis cualitativo o identificación de riesgos.

Se lleva a cabo un análisis cualitativo de los riesgos del proyecto en la etapa de desarrollo de un plan de negocios, y un examen exhaustivo obligatorio de un proyecto de inversión permite preparar información extensa para analizar sus riesgos.

El primer paso en la identificación del riesgo es especificar la clasificación del riesgo en relación con el proyecto que se está desarrollando.

En la teoría del riesgo, hay conceptos factorizar un(las razones), tipo de riesgo y tipo de pérdida(daño) por la ocurrencia de eventos riesgosos.

Por debajo factores(razones) riesgos comprender tales eventos no planificados que potencialmente pueden hacerse realidad y tener un efecto desviador en el curso previsto del proyecto, o algunas condiciones que causan incertidumbre en el resultado de la situación. Al mismo tiempo, algunos de estos eventos podrían haberse previsto, mientras que otros no podrían haberse previsto.

Tipo de riesgos - clasificación de eventos de riesgo según el mismo tipo de razones para su ocurrencia.

Tipo de pérdida, daño- clasificación de resultados de realización de eventos de riesgo.

Así, es posible aclarar la relación entre las principales características de riesgo:

Factores de riesgo

Incertidumbre en la implementación de los factores y su imprevisibilidad

Riesgo (evento de riesgo)

Pérdidas (Daño)

El análisis de riesgos se lleva a cabo en términos de:

orígenes, causas de este tipo de riesgos;

probables consecuencias negativas causadas por la posible realización de este riesgo;

medidas predecibles específicas para minimizar el riesgo bajo consideración.

Los principales resultados de un análisis cualitativo de riesgos son:

identificación de riesgos específicos del proyecto y sus causas;

análisis y costo equivalente de las hipotéticas consecuencias de la posible implementación de los riesgos señalados;

propuesta de medidas para minimizar los daños y, finalmente, su estimación de costes.

Además, en esta etapa, se determinan los valores límite (mínimo y máximo) de un posible cambio en todos los factores (variables) del proyecto, verificados por riesgos.

Análisis de riesgo cuantitativo

El aparato matemático del análisis de riesgos se basa en los métodos de la teoría de la probabilidad, que se debe a la naturaleza probabilística de la incertidumbre y los riesgos. Tareas de análisis cuantitativo de riesgos se dividen en tres tipos:

líneas rectas, en las que el nivel de riesgo se evalúa sobre la base de información probabilística conocida a priori;

a la inversa, cuando se fije un nivel de riesgo aceptable y se determinen los valores (rango de valores) de los parámetros iniciales, teniendo en cuenta las restricciones establecidas sobre uno o más parámetros iniciales variables;

tareas de estudio de la sensibilidad, estabilidad de indicadores de criterio efectivos en relación con la variación de los parámetros iniciales (distribución de probabilidad, áreas de cambio de ciertos valores, etc.). Esto es necesario debido a la inevitable inexactitud de la información inicial y refleja el grado de confiabilidad de los resultados obtenidos en el análisis de riesgos del proyecto.

El análisis cuantitativo de los riesgos de los proyectos se realiza sobre la base de modelos matemáticos de toma de decisiones y comportamiento de los proyectos, siendo los principales:

modelos estocásticos (probabilidades);

modelos lingüísticos (descriptivos);

modelos no estocásticos (de juego, de comportamiento).

En mesa. 7.1 muestra las características de los métodos de análisis de riesgo más utilizados.

Tabla 7.1

	Característica del método
Análisis probabilístico	Se supone que la construcción y los cálculos del modelo se llevan a cabo de acuerdo con los principios de la teoría de la probabilidad, mientras que en el caso de los métodos de muestreo, todo esto se realiza mediante cálculos sobre la relación de riesgo de las muestras (la relación entre la ganancia esperada y el volumen). de todas las inversiones en el proyecto)
Análisis de riesgo experto	El método se utiliza en ausencia o cantidad insuficiente de información inicial y consiste en atraer expertos para evaluar los riesgos. Un grupo seleccionado de expertos evalúa el proyecto y sus procesos individuales según el grado de riesgo
método analógico	Usando una base de datos de proyectos similares implementados para transferir su efectividad al proyecto en desarrollo, este método se usa si el entorno interno y externo del proyecto y sus análogos tiene suficiente convergencia en parámetros clave
Análisis de nivel de punto	Determinar el grado de sostenibilidad del proyecto en relación a posibles cambios en las condiciones para su implementación
sensibilidad del proyecto	El método le permite evaluar cómo cambian los indicadores resultantes de la implementación del proyecto con diferentes valores de las variables dadas necesarias para el cálculo
Análisis de escenarios de desarrollo de proyectos	El método implica el desarrollo de varias opciones (escenarios) para el desarrollo del proyecto y su evaluación comparativa. Se calcula la variante pesimista (escenario) de un posible cambio de variables, la optimista y la variante más probable
Método para construir árboles de decisión del proyecto.	Supone una ramificación paso a paso del proceso de implementación del proyecto con una evaluación de riesgos, costos, daños y beneficios
Métodos de simulación	Se basan en la búsqueda paso a paso del valor del indicador resultante mediante la realización de múltiples experimentos con el modelo. Sus principales ventajas son la transparencia de todos los cálculos, la facilidad de percepción y evaluación de los resultados del análisis del proyecto por parte de todos los participantes en el proceso de planificación. Como uno de los graves inconvenientes de este método, es necesario señalar los importantes costes de cálculo asociados a una gran cantidad de información de salida.

7.3. Métodos de mitigación de riesgos

Todos los métodos para minimizar los riesgos del proyecto se pueden dividir en tres grupos:

1. Diversificación, o riesgo compartido(distribución de los esfuerzos de la empresa entre actividades cuyos resultados no están directamente relacionados entre sí), lo que permite distribuir los riesgos entre los participantes del proyecto. La distribución de los riesgos del proyecto entre sus participantes es una forma efectiva de reducirlo.La teoría de la confiabilidad muestra que a medida que aumenta el número de enlaces paralelos en el sistema, la probabilidad de falla en el mismo disminuye en proporción al número de dichos enlaces. Por lo tanto, la distribución de riesgos entre los participantes aumenta la confiabilidad de lograr el resultado. En este caso, lo más lógico es responsabilizar de un determinado tipo de riesgo al de sus partícipes, que tienen la capacidad de calcular y controlar con mayor precisión y mejor dicho riesgo. La distribución de riesgos se formaliza durante el desarrollo del plan financiero del proyecto y los documentos del contrato.

La asignación de riesgos se implementa realmente en el proceso de preparación del plan del proyecto y los documentos del contrato. Debe tenerse en cuenta que un aumento del riesgo para uno de los participantes debe ir acompañado de un cambio adecuado en la distribución de los ingresos del proyecto. Por ello, a la hora de negociar es necesario:

determinar las capacidades de los participantes del proyecto para prevenir las consecuencias de la ocurrencia de eventos de riesgo;

determinar el grado de riesgo que asume cada participante del proyecto;

acordar una recompensa aceptable por los riesgos;

monitorear el cumplimiento de la paridad en la relación de riesgos e ingresos entre todos los participantes del proyecto.

2.reserva de fondos La contingencia es una estrategia de gestión de riesgos que equilibra los riesgos potenciales que afectan el costo de un proyecto con los costos necesarios para superar las interrupciones del proyecto.

El valor de la reserva debe ser igual o superior al valor de las fluctuaciones de los parámetros del sistema a lo largo del tiempo. En este caso, los costos de las reservas siempre deben ser menores que los costos (pérdidas) asociados con la recuperación de fallas. La experiencia extranjera permite aumentar el costo del proyecto del 7 al 12% debido a la reserva de fondos por fuerza mayor. La reserva de fondos prevé el establecimiento de una relación entre los riesgos potenciales que modifican el costo del proyecto y el monto de los costos asociados con la superación de las violaciones durante su implementación.

Tabla 7.2. Provisiones de reserva para contingencias

Tipo de costo	Cambio en contingencias,%
Costos / duración del trabajo de los contratistas rusos.
Costos / duración del trabajo de contratistas extranjeros
Aumento de los costes directos de producción
Disminución de la producción
Aumentar el interés de un préstamo

Minimizar los riesgos siempre aumenta los costos del proyecto, pero también aumenta las ganancias del proyecto.

Una parte de la reserva debe estar siempre a disposición del director del proyecto (el resto de la reserva es gestionado, de acuerdo con el contrato, por otros participantes del proyecto).

Una condición necesaria para el éxito del proyecto es el exceso de los ingresos estimados de la implementación del proyecto sobre las salidas de efectivo en cada paso del cálculo. Con el objetivo de reducir los riesgos en términos de financiación es necesario crear un margen de seguridad suficiente, teniendo en cuenta los siguientes tipos de riesgos:

riesgo de construcción en proceso (costos adicionales y falta de ingresos previstos para este período);

el riesgo de una disminución temporal en el volumen de ventas de los productos del proyecto;

riesgo fiscal (imposibilidad de utilizar incentivos y beneficios fiscales, cambios en la legislación fiscal);

el riesgo de retraso en el pago de las deudas por parte de los clientes.

Al calcular los riesgos, es necesario que el saldo de dinero real acumulado en el plan financiero del proyecto en cada paso del cálculo sea al menos el 8% de los costos planificados en este paso. Además, es necesario prever fuentes adicionales de financiamiento de proyectos y la creación de fondos de reserva con la deducción de un cierto porcentaje de los ingresos por la venta de productos.

3.Seguro de riesgo. Si los participantes del proyecto no pueden garantizar la implementación del proyecto en caso de un evento de riesgo por sí mismos, es necesario realizar un seguro de riesgo. El seguro de riesgos es, en esencia, la transferencia de determinados riesgos a una compañía de seguros.

La práctica extranjera de seguros utiliza seguros completos de proyectos de inversión. Las condiciones de la realidad rusa permiten hasta el momento asegurar solo parcialmente los riesgos del proyecto: edificios, equipos, personal, algunas situaciones extremas, etc.;

Elegir un plan de seguro racional es una tarea bastante difícil. Considere las principales disposiciones de este método de reducción de riesgos.

La Orden Rosstrakhnadzor No. 02-02/08 del 19 de mayo de 1994 aprobó la Clasificación por tipo de actividad de seguros, que establece el seguro de riesgos financieros mediante un acuerdo que establece las obligaciones del asegurador para los pagos de seguros en el monto de la compensación total o parcial por pérdida de ingresos (gastos adicionales) de una persona causada por los siguientes eventos:

interrupción de la producción o reducción de la producción como resultado de eventos específicos;

pérdida de trabajo (para individuos);

bancarrota;

gastos imprevistos;

incumplimiento (cumplimiento inadecuado) de las obligaciones contractuales por parte de la contraparte de la persona asegurada que es el acreedor de la transacción;

costas judiciales (gastos) incurridos por la persona asegurada;

otros eventos.

El concepto de riesgo empresarial se ha introducido en la legislación de la Federación Rusa. El seguro de riesgo empresarial implica la celebración de un contrato de seguro de propiedad, en virtud del cual una de las partes (el asegurador) se compromete, por la tarifa estipulada en el contrato (prima de seguro), ante la ocurrencia de un evento (evento de seguro) previsto en el contrato, para indemnizar a la otra parte (el asegurado) o a otra persona en cuyo favor se celebre el contrato (al beneficiario), las pérdidas causadas a consecuencia de este evento en los bienes asegurados o las pérdidas en relación con otros intereses patrimoniales del asegurado (a pagar la compensación del seguro) dentro de la cantidad (suma asegurada) especificada por el contrato.

En virtud de un contrato de seguro de propiedad, en particular, se pueden asegurar los siguientes derechos de propiedad:

riesgo de pérdida (destrucción), escasez o daño de ciertos bienes;

el riesgo de responsabilidad por obligaciones que surjan como resultado de causar daño a la vida, la salud o la propiedad de otras personas, y en los casos previstos por la ley, también la responsabilidad contractual - el riesgo de responsabilidad civil;

el riesgo de pérdidas de actividades empresariales debido al incumplimiento de sus obligaciones por parte de las contrapartes del empresario o cambios en las condiciones de esta actividad debido a circunstancias fuera del control del empresario, incluido el riesgo de no recibir los ingresos esperados - riesgo empresarial.

Al celebrar un contrato de seguro de riesgo comercial, el asegurador tiene derecho a analizar los riesgos y, si es necesario, designar un examen.

Cuando se asegure el riesgo empresarial, a menos que el contrato de seguro disponga lo contrario, la suma asegurada no debe exceder las pérdidas derivadas de las actividades empresariales en las que se esperaría que incurriera el asegurado en caso de un evento asegurado.

Para inversiones reales existe un seguro y no solo contra pérdidas financieras. Un contrato de construcción puede prever la obligación de la parte, que asume el riesgo de pérdida accidental o daño accidental del objeto de construcción, material, equipo y otros bienes utilizados en la construcción, o la responsabilidad por causar daños a otras personas durante la construcción, de asegurar los riesgos correspondientes.

Las deducciones por seguros de riesgo empresarial pueden incluirse en el costo de producción. Entonces, el costo de los productos (obras, servicios) incluye: pagos (primas de seguro) para el seguro voluntario de medios de transporte (agua, aire, tierra), propiedad, responsabilidad civil de organizaciones - fuentes de mayor peligro, responsabilidad civil de transportistas, responsabilidad profesional, seguro voluntario de accidentes y enfermedades, así como seguro de salud.

Se permite crear reservas de seguros o fondos de seguros para todas las empresas y organizaciones para financiar los gastos causados ​​por negocios y otros riesgos, así como los relacionados con seguros de propiedad, vida de los empleados y responsabilidad civil por causar daños a los intereses de la propiedad de terceros. fiestas. También se ha establecido un límite a las deducciones a estos efectos: no puede exceder del uno por ciento del volumen de productos (obras, servicios) vendidos.

Eficacia de los métodos de mitigación de riesgos se determina usando el siguiente algoritmo:

se considera el riesgo de mayor importancia para el proyecto;

el gasto excesivo se determina teniendo en cuenta la probabilidad de un evento adverso;

se determina una lista de posibles medidas destinadas a reducir la probabilidad y el peligro de un evento de riesgo;

se determinan los costos adicionales para la implementación de las medidas propuestas;

se comparan los costos requeridos para la implementación de las medidas propuestas con el posible sobrecosto por la ocurrencia de un evento de riesgo;

se toma una decisión sobre la implementación o rechazo de medidas anti-riesgo;

el proceso de comparar la probabilidad y las consecuencias de los eventos de riesgo con los costos de las medidas de mitigación se repite para el siguiente riesgo más importante.

7.4. Organización del trabajo sobre gestión de riesgos

Se lleva a cabo un estudio integral de varios riesgos en la etapa de desarrollo del proyecto utilizando el sistema de enfoques y métodos presentados en las secciones anteriores no solo con el fin de analizar los riesgos del proyecto al comienzo del ciclo de vida del proyecto. Las conclusiones extraídas sobre la base de dicho estudio brindan una ayuda significativa al gerente del proyecto en la etapa de su implementación, ya que el análisis de los riesgos del proyecto no debe limitarse solo a una declaración del hecho de su presencia y una conclusión de acuerdo y recomendación. en la etapa de desarrollo de un plan de negocios del proyecto. La continuación y el desarrollo obligatorio del análisis de riesgos del proyecto es su gestión en la etapa de implementación y operación del proyecto.

La gestión de riesgos es un área específica de la gestión que requiere conocimientos en el campo de la teoría de la empresa, el negocio asegurador, el análisis de la actividad económica de una empresa, los métodos matemáticos para la optimización de problemas económicos, etc.

El sistema de gestión de riesgos es un tipo especial de actividad destinada a mitigar el impacto de los riesgos en los resultados finales del proyecto. La gestión de riesgos es un fenómeno nuevo para la economía rusa, que apareció durante la transición de la economía a un sistema de economía de mercado.

La gestión de riesgos se lleva a cabo en todas las fases del ciclo de vida del proyecto mediante el seguimiento, control y las acciones correctivas necesarias.

El proceso de gestión de riesgos implica la implementación de ciertos pasos, que incluyen:

identificación de riesgos percibidos;

análisis y evaluación de riesgos de proyectos;

elección de métodos de gestión de riesgos;

aplicación de métodos seleccionados;

evaluación de los resultados de la gestión de riesgos.

El análisis de riesgo de un proyecto de inversión implica un enfoque del riesgo no como un parámetro estático e invariable, sino como un parámetro controlado, cuyo nivel puede y debe ser influenciado. Esto lleva a la conclusión de que es necesario incidir en los riesgos identificados para minimizarlos o compensarlos. El llamado concepto de riesgo aceptable tiene como objetivo explorar estas posibilidades y la metodología asociada.

El concepto de riesgo aceptable se basa en la afirmación de que es imposible eliminar por completo las causas potenciales que pueden conducir a un desarrollo no deseado de los eventos y, en consecuencia, a una desviación del objetivo elegido. Sin embargo, el proceso de consecución de la meta elegida puede tener lugar sobre la base de la toma de decisiones que proporcionen un cierto nivel de compromiso de riesgo, llamado aceptable. Este nivel corresponde a un cierto equilibrio entre el beneficio esperado y la amenaza de pérdidas y se basa en un trabajo analítico serio, incluidos cálculos especiales.

Tal como se aplica al diseño de inversiones, el concepto de riesgo aceptable se implementa a través de la integración de un conjunto de procedimientos: evaluación de riesgos del proyecto y gestión de riesgos del proyecto.

Al caracterizar en general todo el arsenal de métodos de gestión de riesgos de proyectos, es necesario enfatizar su orientación práctica específica, que permite no solo seleccionar y clasificar los factores de riesgo, sino también modelar el proceso de implementación del proyecto, evaluar con cierta probabilidad las consecuencias de situaciones adversas, seleccionar métodos para minimizar su impacto o proponer medidas de compensación de riesgos, monitorear la dinámica del comportamiento de los parámetros reales del proyecto en el curso de su implementación y, finalmente, corregir su cambio en la dirección correcta. El objetivo de la gestión de riesgos de proyectos no solo contribuye a la profundización del análisis de proyectos, sino que también mejora la eficiencia de las decisiones de inversión. El papel de ejecutor principal de todos los procedimientos relacionados con la gestión de riesgos recae sobre los hombros del director del proyecto (administrador) o del equipo con su participación.

Los métodos de gestión de riesgos del proyecto pueden y deben convertirse en un medio de implementación efectiva de los proyectos mismos en todos los niveles de gobierno: federal, regional y local.