Gestión financiera es un conjunto de medidas, un conjunto de estrategias y técnicas encaminadas a lograr altos resultados financieros y mejorar la eficiencia del sistema financiero en su conjunto.

El término tiene varios niveles:

gestión de las finanzas del Estado;
- gestión financiera de la empresa;
- Gestión de Finanzas Personales.

Gestión financiera tiene dos aspectos principales:

- inversión. Aquí la pregunta principal es: "¿Cuánto y dónde invertir tu dinero?";

- financiero: "¿Dónde puedo llegar para hacer ciertas inversiones?".

Objetivos de la gestión financiera.

Una gestión financiera competente es el 90% del éxito. Lo principal aquí es determinar los objetivos:

1. Aumento de los ingresos durante un período de tiempo fijo (generalmente un año). Cualquier gestión financiera (independientemente de la estructura) debe tener como objetivo aumentar las ganancias. A su vez, la renta se forma teniendo en cuenta dos aspectos principales:

La eficiencia de la empresa (sus actividades comerciales);
- aplicación clara de la estrategia de desarrollo.

Los ingresos adicionales de la empresa contribuyen al aumento en el nivel de ganancias de los gerentes. Como resultado, existe un interés en un mayor desarrollo de la estructura. Al mismo tiempo, la tarea principal es precisa, teniendo en cuenta los costos incurridos durante la producción y venta de un producto (servicio) en particular de la empresa. Esta regla se denomina "principio de devengo". Con su estricta observancia, se puede contar con un aumento en el nivel de rentabilidad del producto, así como un aumento en la eficiencia del uso de los recursos actuales de la empresa.

2. Aumento en el precio del capital social. Otra tarea es aumentar el valor de la empresa, expresado en valores. Aquellas sociedades anónimas cuyas acciones () rotan en la bolsa de valores pueden evaluar su empresa utilizando una fórmula simple. (no el valor nominal de una acción, como mucha gente piensa, sino el valor de mercado) se multiplica por el número total de acciones. El resultado final es el valor de los activos netos y, en combinación, el precio de la propia empresa.

Para los accionistas, a su vez, es importante no solo recibir valores (en forma de dividendos), sino también ver el crecimiento del emisor. es muy consciente de que cuanto mejor se desarrolle, más podrá ganar con la venta de acciones en el futuro.

3. Garantía de solvencia (liquidez). empresas no es la única tarea de la gestión financiera. Es importante controlar y regular el flujo de entrada y salida de fondos. Se presta especial atención a los siguientes aspectos:

Control sobre la oportunidad de las cuentas por cobrar;
- evaluación de la solvencia de las empresas;
- pago oportuno de las obligaciones;
- control de la capacidad de la empresa para realizar actividades de inversión;
- control de la retirada de fondos de la circulación (si es necesario para mantener un alto nivel de seguridad).

Funciones de gestión financiera

Las principales funciones de la gestión financiera incluyen:

- previsión financiera. Los gerentes financieros tienen la oportunidad de evaluar el estado general de los recursos financieros en la empresa, su condición y perspectivas. Al mismo tiempo, la previsión es siempre la primera etapa antes de elaborar un documento más global: un plan financiero;

- . La tarea principal de la gerencia es recopilar la información necesaria, optimizarla y, en base a los datos obtenidos, tomar la decisión correcta. Esta característica le permite encontrar una salida incluso a la situación más difícil;

- control del estado de los fondos y su contabilidad actúa como un eslabón de retorno en la cadena de control general. Las tareas principales son proporcionar información sobre las reglas, normas y perspectivas para el uso de las finanzas, así como el estricto cumplimiento de las leyes existentes;

- regulación operativa del capital ayuda a responder rápidamente a situaciones difíciles y tomar las decisiones correctas. La regulación operativa brinda la oportunidad de cambiar la orientación del objetivo y redistribuir los recursos actuales. A nivel estatal, la gestión financiera recae en el Ministerio de Hacienda, ya nivel empresarial, en el servicio financiero correspondiente;

- planificación de recursos financieros implica una definición clara de los parámetros del sistema, fuentes de capital y su tamaño, formas de gastar los fondos, el nivel de déficit, ganancias y costos potenciales.

Autoridades financieras

Para el jefe de cada empresa, una de las tareas principales es organizar el trabajo del sector financiero y nombrar buenos especialistas en sus puestos. Por regla general, la gestión y organización de las finanzas de la empresa es tarea de departamentos especialmente creados, al mando de los cuales están sus propios líderes. Dependiendo de la estructura y el alcance de la empresa, las tareas y áreas de responsabilidad de dichos gerentes pueden variar. Muy a menudo, las obligaciones de los administradores financieros se forman de la siguiente manera:

El CFO es responsable de planificar y analizar el presupuesto de la empresa;

- el contador jefe se dedica al control y la contabilidad del capital de la empresa;

El Director General asume las funciones de dirección financiera general, y también impone funciones organizativas.

A pesar de la separación de poderes, la organización de las actividades financieras es tarea de todas las estructuras. En consecuencia, todos también tienen responsabilidad.

En la práctica mundial, funcionan enfoques ligeramente diferentes. Se cree que los principales "hilos" financieros deberían estar en manos del director financiero, incluido el servicio de contabilidad. Pero en Rusia, por regla general, el jefe de contabilidad está directamente subordinado al director general.

Más abajo en la jerarquía, se crean departamentos adicionales que contribuyen a la gestión eficaz de toda la estructura financiera. En el futuro, las unidades pueden estar subordinadas a un contador o directamente al gerente financiero. Al mismo tiempo, la empresa puede determinar de forma independiente sobre qué estructura se llevará a cabo el trabajo, así como cuál será el nivel de subordinación de los servicios y departamentos financieros.

Muy a menudo, la separación de funciones se produce de la siguiente manera:

1. CEO organiza el trabajo del servicio financiero, nombra (o destituye) a los gerentes financieros, controla las actividades financieras de la empresa, establece metas y objetivos para la gestión financiera. Además, el CEO participa en la organización del trabajo de los departamentos financieros, es responsable de la presentación oportuna de las declaraciones de impuestos, así como de la corrección de su ejecución.

2. director de Finanzas realiza la tarea de previsión y planificación financiera, realiza análisis financieros, determina la cantidad de dividendos sobre valores, realiza un análisis general de la empresa (en el campo de las finanzas), determina formas de obtener los recursos necesarios, administra fondos de capital (prestados) , gestiona la liquidez y acepta soluciones financieras específicas para resolver los problemas actuales.
Al mismo tiempo, el director financiero administra inversiones, acciones, transacciones de divisas y valores, se ocupa de los seguros de riesgo y organiza el trabajo de los departamentos financieros de la empresa.

3. El jefe de contabilidad realiza las siguientes tareas: analiza los gastos y
los ingresos de la empresa, lleva registros contables y registros de gastos, recopila la información necesaria y prepara informes financieros, controla la puntualidad de la transferencia de pagos de impuestos, se lleva a cabo por períodos cortos de tiempo.

Informes de empresa como parte integral de la gestión financiera

Cualquier empresa mantiene estados financieros y prepara los siguientes informes: un balance, un estado de cambios en el patrimonio, un estado de ingresos y gastos, un estado de flujos de capital. Además, los estados financieros pueden complementarse con un informe de auditoría (muestra cómo el informe se corresponde con la realidad), así como una nota explicativa sobre los métodos contables utilizados.

Las principales funciones de informes incluyen:

1. Saldo de la empresa proporciona información completa sobre la posición de la empresa y le permite:

Determinar la situación financiera actual de la empresa;
- evaluar la estructura de las fuentes de capital;
- dar una evaluación real de la actividad empresarial;
- mostrar la rentabilidad y eficiencia de los recursos;
- evaluar los activos disponibles actuales.

2. le permite evaluar cómo cambia la cantidad total de fondos de la empresa, teniendo en cuenta los ingresos y gastos disponibles no relacionados con el trabajo de la estructura. El objetivo principal del informe es ajustar paso a paso el saldo de fondos para. Este objetivo se logra restando los dividendos pagados, así como el monto total de la revalorización de las inversiones y el capital fijo. La acción final es la adición de una emisión adicional de valores, así como ingresos por un período de tiempo seleccionado.

Los principales objetivos de dicho informe:

Evaluación de cambios en el capital social de la empresa;
- verificar la exactitud de los montos de dividendos seleccionados,
- realizar una evaluación de las actividades de la empresa en relación con la distribución de ingresos (aquí se tiene en cuenta qué fondos se prestan especial atención a la creación, así como cómo se pagan los dividendos);
- evaluación de cambios en el volumen de los fondos de la compañía por prima de emisión y revalorización de fondos.

3. proporciona información sobre cómo está cambiando la posición financiera de la empresa. El propósito de este documento es:

Evaluar la capacidad de la empresa para formar;
- evaluar las principales actividades de la estructura - inversión, operativa y financiera;
- Determinar las necesidades reales de la empresa y el importe de la financiación faltante.

Contabilidad de gestión financiera

Para controlar las actividades de la empresa se utilizan tres tipos principales de contabilidad:

- gerencial. Es un sistema de contabilidad interna y procesamiento de información sobre las actividades de la empresa. Compilado para gerentes de varios niveles. Con base en los datos de los informes, se toman decisiones sobre el desempeño general de la empresa y los pasos de optimización adicionales;

- financiero. Este tipo de contabilidad se lleva a cabo de acuerdo con reglas estrictas. La finalidad principal es recabar y facilitar datos a usuarios externos a la empresa. Todas las operaciones se llevan a cabo teniendo en cuenta los requisitos de la PBU de la Federación Rusa;

- impuesto. La actividad principal en este caso es la determinación de la base imponible de la empresa, así como sus obligaciones de pago de impuestos. Aquí, todos los cálculos se llevan a cabo teniendo en cuenta el Código Fiscal de la Federación Rusa.

Evaluación de la gestión financiera

El modelo de gestión financiera de la compañía incluye varios aspectos principales: políticas financieras, de emisión, de dividendos y de inversión, gestión de valores, así como una estructura de toma de decisiones.
Al evaluar la eficacia de la gestión, se debe destacar la metodología y los objetos de evaluación, así como los criterios de funcionamiento y eficacia de los objetos de control.

Los principales objetos de evaluación y signos de eficacia incluyen:

1.Capital de trabajo y gestión de capital. Se caracteriza por la rentabilidad, la productividad del capital, el aumento de la vida útil de los medios de actividad, la disminución de los costos de producción y el uso de métodos de cálculo cualitativos.

La estructura organizativa de la gestión financiera puede verse así (solo se resalta el bloque de gestión financiera) (Fig. 1).

Arroz. 1. Esquema aproximado de gestión financiera en la empresa.

La tabla enumera las principales responsabilidades funcionales de los directores financieros clave.

Principales responsabilidades funcionales

Las responsabilidades funcionales del jefe del departamento financiero, descritas por el término general "administración financiera actual", incluyen:

· análisis financiero de la situación actual, incl. análisis de coeficientes;

· Seguimiento de la recepción de ingresos;

aprobación de contratos de venta;

Determinación de la política de ventas a crédito;

Aprobación de órdenes de compra de recursos;

gestión de recibos y gastos de fondos;

Gestión de cuentas por cobrar y por pagar diariamente;

· análisis del cumplimiento de los fondos disponibles con las obligaciones financieras;

búsqueda de nuevas fuentes de financiación;

Determinar la necesidad de capital de trabajo;

Negociaciones con bancos sobre préstamos a corto plazo;

gestión de tesorería (gestión operativa de tesorería e inversiones financieras a corto plazo);

· análisis de la eficacia de los proyectos de inversión;

· decisiones sobre desinversión (venta de activos);

planificación financiera, previsión;

participación en la elaboración de presupuestos financieros en el marco del presupuesto general de la empresa, etc.

25. Planificación financiera y desarrollo del presupuesto empresarial.

planificacion Financiera- esta es la gestión de los procesos de creación, distribución, redistribución y uso de recursos financieros en la empresa, que se implementa en planes financieros detallados. La planificación financiera es una parte integral del proceso de planificación general y, por lo tanto, del proceso de gestión llevado a cabo por la dirección de la empresa. Sus principales etapas son las siguientes:

análisis de oportunidades de inversión y financiación disponibles para la empresa;

pronosticar las consecuencias de las decisiones actuales para evitar sorpresas y comprender la relación entre las decisiones actuales y futuras;

· justificación de la opción seleccionada a partir de una serie de posibles soluciones (esta opción se presentará en la versión final del plan);

Evaluación de los resultados alcanzados por la empresa en comparación con las metas establecidas en el plan financiero.

La planificación financiera está estrechamente relacionada y se basa en la comercialización, la producción y otros planes de la empresa, sujeta a la misión y la estrategia general de la empresa: ningún pronóstico financiero tendrá valor práctico hasta que se hayan elaborado las decisiones de producción y comercialización. Los planes financieros serán poco realistas si los objetivos de marketing establecidos son inalcanzables, los planes financieros pueden ser inaceptables si las condiciones para lograr los indicadores financieros objetivo son desfavorables para la empresa a largo plazo.

Desde un punto de vista general, se pueden distinguir los siguientes niveles de planificación financiera: planificación a largo plazo y planificación a corto plazo. Planificación a largo plazo asociados con la adquisición de activos fijos que se planea utilizar durante mucho tiempo. La división se realiza de acuerdo con los siguientes criterios:

· un grupo de activos y pasivos con los que se relacionan cuestiones de planificación financiera (pasivos a largo plazo);

Las decisiones de planificación financiera a largo plazo no son fáciles de detener, afectan las actividades de la empresa durante mucho tiempo;

período de planificación (por regla general, para la planificación a corto plazo, hasta 12 meses, para la planificación a largo plazo, más de un año, generalmente más de tres años).

La planificación a largo plazo está asociada a la captación de fuentes de financiación a largo plazo y suele formalizarse en forma de proyecto de inversión.

Las condiciones de las que depende la eficacia de la planificación financiera surgen de los objetivos mismos de este proceso y del resultado final deseado. En este sentido, distinguir tres condiciones básicas para la planificación financiera:

1. Pronóstico. Los planes financieros deben elaborarse con la previsión más precisa de los factores determinantes. Al mismo tiempo, la previsión puede basarse en información histórica, utilizando el aparato de las estadísticas matemáticas (esperanza matemática, líneas de tendencia, etc.), los resultados de los modelos de previsión (modelos estadísticos que tienen en cuenta la relación de los factores entre sí y factores externos), peritajes, etc.

2. Elegir el plan financiero óptimo. Un punto muy importante para los directivos de las empresas. A la fecha, no existe un modelo que decida por el gerente cuál de las posibles alternativas debe aceptar. La decisión se toma después de explorar alternativas, con base en la experiencia profesional y quizás incluso en la intuición gerencial.

3. Control sobre la ejecución del plan financiero en vida. Lograr planes a largo plazo es imposible sin una planificación actual, subordinada a estos planes a largo plazo.

Las condiciones formuladas anteriormente tienen una forma bastante general. Al mismo tiempo, uno debe ser consciente de que un plan financiero es, en última instancia, un conjunto de indicadores financieros que deben calcularse y predecirse utilizando tecnologías especiales. Como resultado final del plan financiero, generalmente se utilizan el balance general previsto de la empresa, el estado de resultados y el estado de flujo de efectivo.

El plan es el resultado final. Sin embargo, el proceso de su desarrollo es valioso en sí mismo. Primero, la planificación obliga al administrador financiero a considerar el efecto acumulativo de las decisiones de inversión junto con los resultados de las decisiones financieras. En segundo lugar, la planificación obliga al director financiero a estudiar los eventos que podrían dificultar el éxito de la empresa y abastecerse de estrategias que se consideran una alternativa en caso de circunstancias inesperadas.

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En cualquier empresa, se crea un determinado sistema de gestión, diseñado para coordinar las acciones de sus departamentos y empleados. Este sistema se basa en la denominada estructura organizativa, es decir, un conjunto de unidades estructurales y funcionales interconectadas e interactuantes. Uno de los componentes más importantes del sistema de gestión general de la empresa es su sistema de gestión financiera. Según el tamaño de la empresa y la escala de sus actividades, la estructura organizativa de la gestión financiera puede variar significativamente.

En una pequeña empresa, esta estructura puede no existir en absoluto, y todos los problemas financieros pueden ser resueltos por el jefe de la empresa junto con el jefe de contabilidad; en este caso (y es muy común), la ejecución técnica de las decisiones financieras recae en el departamento de contabilidad, y el director es el responsable de su adopción. En una gran empresa, cuyas actividades, por definición, son diversas, incluso en el campo de las finanzas, este enfoque no es muy productivo y, por lo tanto, como regla, un servicio financiero independiente está necesariamente separado en la estructura organizacional (Fig. 1.2).

Arroz. 1.2. Componente financiero en la estructura organizativa de la gestión

actividades de la empresa

En la figura anterior se distinguen estructuralmente dos grandes divisiones del servicio financiero de la empresa: planificación y analítica y contabilidad y control. La primera división es responsable de pronosticar, planificar y organizar los flujos financieros; segundo-

un enjambre organiza la contabilidad, el control financiero y el soporte de información de las personas interesadas en las actividades de la empresa. Es obvio que ambas divisiones simplemente están obligadas a trabajar en estrecha colaboración; al menos, están conectados por el carácter común de la base de información, que se basa en los datos del sistema contable, y el carácter común de los objetivos principales (en particular, garantizar el funcionamiento eficiente de la empresa y la generación de beneficios).

Dado que ninguna estructura organizativa se puede crear de una vez por todas sin cambios, el proceso de su formación y optimización es bastante largo. Al hacerlo, se recomienda observar una serie de principios. Su número varía, pero los más importantes son:

el principio de eficiencia económica: los costos de creación y mantenimiento de un sistema de gestión financiera, así como su modernización, deben justificarse económicamente;

el principio de control financiero: la estructura organizativa del servicio financiero, los flujos de información, los poderes y las responsabilidades de sus unidades individuales deben racionalizarse y centrarse en garantizar un control adecuado para asegurar a) la congruencia (es decir, la coordinación) de los objetivos de todas las personas relacionadas a la naturaleza de la decisión financiera, yb) la justificación (económica, legal, etc.) de las transacciones de naturaleza financiera; este principio se aplica, en particular, mediante la organización periódica de auditorías externas e internas;

el principio de incentivos financieros (estímulo / castigo): en el marco del sistema de gestión financiera, se debe desarrollar un mecanismo para mejorar la eficiencia del trabajo de las unidades individuales y la estructura organizativa de la gestión empresarial en su conjunto mediante el establecimiento de incentivos y castigos (naturalmente, estamos hablando de medidas financieras); una de las opciones para implementar este principio es la organización de los llamados centros de responsabilidad; además, las grandes empresas brindan programas de incentivos para empleados individuales, en particular, recompensándolos con acciones de la empresa, lo que en parte transfiere a los empleados de la categoría de empleados a la clase de propietarios; el principio de responsabilidad: dado que en cualquier empresa hay cantidades ingentes de valores, es necesario organizar algún sistema de responsabilidad personal y (o) colectiva por su condición y movimiento; son posibles varias formas de responsabilidad, pero la amenaza de compensación monetaria por daños reales o potenciales es la medida más efectiva. En términos organizativos, el sistema de gestión financiera de la empresa no es sólo un elemento de la estructura organizativa global de la empresa, sino que, a su vez, está estructurado de alguna forma. Una de las opciones para estructurar el sistema, que explica, entre otras cosas, la lógica de su funcionamiento, se muestra en la fig. 1.3. Hagamos una breve descripción de los principales elementos de este sistema.

Como se sabe por la teoría de sistemas, cualquier sistema de control consta de dos elementos clave: el sujeto de control (subsistema de control) y el objeto de control (subsistema controlado); el sujeto influye en el objeto con la ayuda de las llamadas funciones de gestión general, es decir, funciones que se implementan necesariamente en cualquier empresa típica, independientemente de su tamaño, afiliación industrial, forma de propiedad, etc.

En el anexo de la gestión de las finanzas de la empresa, el tema de la gestión se puede representar como un conjunto de cinco elementos básicos: 1) la estructura organizativa de la gestión financiera; 2) personal del servicio financiero; 3) instrumentos financieros; 4) información de carácter financiero, y 5) medios técnicos de gestión financiera.

El propósito de cada uno de los elementos aislados es obvio. La estructura organizativa del sistema de gestión financiera de una entidad económica, así como su dotación de personal, puede construirse de diferentes formas, dependiendo del tamaño de la empresa y el tipo de su actividad. Como se señaló anteriormente, para una gran empresa, lo más típico es la separación de un servicio especial, dirigido por un vicepresidente de finanzas (director financiero) y, por regla general, incluye contabilidad y un departamento financiero. Los métodos, técnicas, modelos y herramientas financieras están diseñados para administrar activos financieros, pasivos, capital, así como para evaluar la viabilidad y eficacia de las operaciones con ellos. Las transacciones de carácter financiero suelen ser no espontáneas; por el contrario, se preparan y fundamentan cuidadosamente, lo que requiere un soporte de información adecuado (informes contables, informes de las autoridades financieras, información de las instituciones del sistema bancario, datos de las bolsas de productos básicos, acciones y divisas, información fuera del sistema). Las tecnologías financieras modernas e incluso los cálculos más simples, por regla general, se implementan utilizando computadoras y el software y las matemáticas correspondientes.

Como se muestra en la fig. 1.3, el objeto del sistema de gestión financiera empresarial es una combinación de tres elementos interrelacionados: relaciones, recursos, fuentes de recursos; son estos elementos los que los gerentes deben administrar.

Por relaciones financieras, entenderemos la relación entre varias entidades (personas físicas y jurídicas), que implican un cambio en la composición de los activos y (o) fuentes de fondos de estas entidades. Por supuesto, los principales elementos que acompañan y formalizan las relaciones financieras son los contratos y su variedad - los instrumentos financieros. Estas relaciones deben estar documentadas (contrato, factura, acto, declaración, etc.) y, por regla general, ir acompañadas de un cambio en la propiedad y (o) situación financiera de las contrapartes. Las palabras "por regla general" significan que, en principio, son posibles las relaciones financieras que, cuando surgen, no afectan inmediatamente la situación financiera debido al sistema adoptado para su implementación (por ejemplo, la celebración de un contrato de venta) . Las relaciones financieras son diversas; estos incluyen relaciones con el presupuesto, contratistas, proveedores, compradores, mercados e instituciones financieras, propietarios, empleados, etc. La gestión de las relaciones financieras se basa, por regla general, en el principio de eficiencia económica.

2. El segundo elemento del objeto de la gestión financiera son los recursos financieros (más precisamente, los recursos expresados ​​en términos de finanzas), con la ayuda de los cuales una entidad económica puede resolver sus problemas de naturaleza financiera y de inversión. Estos recursos están representados en el saldo de activos; es decir, son muy diversos y se pueden clasificar según varios criterios. En particular, se trata de activos tangibles, intangibles y financieros a largo plazo, inventarios, cuentas por cobrar y efectivo y equivalentes de efectivo. Naturalmente, no estamos hablando de su representación material y material, sino de la conveniencia de invertir dinero en ciertos activos y su proporción. La tarea de la gestión financiera es fundamentar y mantener la composición óptima de los activos, es decir, el potencial de recursos de la empresa y, si es posible, evitar la amortiguación injustificada de fondos en ciertos activos.

Administrar las fuentes de recursos financieros es una de las tareas más importantes de un gerente financiero. Las fuentes se presentan en el lado pasivo del balance de la empresa. El principal problema en la gestión de las fuentes de fondos es que, por regla general, no existen fuentes libres; el proveedor de recursos financieros necesita planificar. teta. Como cada fuente tiene su propio costo, surge el problema de optimizar la estructura de las fuentes de financiamiento en el largo y corto plazo.

El funcionamiento de cualquier sistema de gestión financiera se realiza en el marco del marco legal y reglamentario vigente. Esto incluye leyes, decretos del Presidente de la Federación Rusa, decretos gubernamentales, órdenes y órdenes de ministerios y departamentos, licencias, documentos legales, normas, instrucciones, directrices, etc.

El sistema financiero se construye en función del papel que juegan los distintos sujetos de las relaciones financieras en el proceso de reproducción e incluye (Fig. 6.1):

Finanzas de empresas, instituciones y organizaciones;

Seguro;

Finanzas públicas.

La gestión financiera cubre las actividades relacionadas con la implementación de la política financiera general del estado, la planificación financiera, la coordinación de los recursos financieros, el uso de las finanzas en interés de la política económica y financiera y el desarrollo de la legislación financiera. Por regla general, la gestión del sistema financiero se divide entre varios órganos. La tabla 6.1 proporciona ejemplos de estructuras que administran el sistema financiero en algunos países extranjeros.

Tabla 6.1

Estructuras de gestión de sistemas financieros en países extranjeros.

En la práctica interna, las funciones de dirección y control del sistema financiero están atribuidas a los siguientes órganos:

Ministerio de Finanzas de la Federación Rusa;

Tesoro Federal de la Federación Rusa;

Cámara de Cuentas de la Federación Rusa;

el Servicio Estatal de Impuestos de la Federación Rusa;

Banco Central.

El Ministerio de Hacienda es el principal órgano rector del sistema financiero. El reglamento del Ministerio de Finanzas fue aprobado por Decreto del Gobierno de la Federación Rusa del 19 de agosto de 1994. Las principales funciones del Ministerio de Finanzas en el campo de la gestión del sistema financiero son las siguientes:

Organización del trabajo sobre la redacción del presupuesto federal y la previsión del presupuesto consolidado; desarrollo de proyectos de normas para las deducciones de los impuestos y tasas federales, el monto de los subsidios y subvenciones a los presupuestos regionales; liderazgo en el campo de la planificación financiera y presupuestaria;

Elaboración de disposiciones de política tributaria, propuestas de mejora del sistema tributario; negociar y concluir acuerdos intergubernamentales sobre la eliminación de la doble imposición;

Implementación de la regulación del mercado de valores; desarrollo de esquemas para la emisión de préstamos gubernamentales y su implementación; desarrollo de programas de endeudamiento externo, negociaciones sobre captación de recursos crediticios; desarrollo del procedimiento para la utilización de préstamos captados;

Análisis de problemas monetarios y financieros, desarrollo de propuestas para mejorar las relaciones monetarias y financieras y crediticias con países extranjeros; conclusión de tratados y acuerdos financieros internacionales; desarrollo de instrucciones para el uso de recursos de divisas centralizados y fondos provenientes de la exportación centralizada de bienes, metales preciosos y piedras preciosas de fondos estatales;

Gestión metódica de contabilidad y presentación de informes de empresas y organizaciones; aprobación de planes de cuentas, formularios estándar de contabilidad e informes; gestión de contabilidad e informes presupuestarios;

Asegurar la producción de billetes y monedas de metal por parte de Goznak a pedido del Banco Central de la Federación Rusa, valores, sellos postales, formas de estricta responsabilidad;

Conclusión en nombre del Gobierno de la Federación de Rusia de acuerdos con el Banco Central de la Federación de Rusia sobre la concesión de un préstamo para cubrir el déficit de caja del presupuesto federal y otros fines;

Participación en el desarrollo de programas de inversión financiados con cargo al presupuesto federal y fondos de inversión centralizados.

El sistema centralizado de organismos federales de tesorería comenzó a tomar forma en 1994. El reglamento sobre el tesoro federal fue aprobado por Decreto del Gobierno de la Federación Rusa del 27 de agosto de 1993.

Según la definición tradicional, la Tesorería es un organismo financiero especial cuyas funciones incluyen la elaboración del presupuesto federal y su ejecución, la administración de la deuda pública y la emisión de valores. Como se muestra arriba, en varios países la tesorería realiza las funciones del ministerio de finanzas. El desarrollo de la institución del tesoro en Rusia tiene una historia peculiar. Hasta principios de los años 60. Siglo 19 cada departamento estatal tenía su propia tesorería, que estaba a cargo de la recaudación de ingresos y gastos de fondos intradepartamentales.

En el curso de la reforma financiera de 1863, el sistema de caja de Rusia se basó en el principio de la unidad de caja, las cajas departamentales fueron liquidadas. Se creó un departamento de tesorería estatal en el Ministerio de Finanzas, y las cámaras estatales con tesorerías provinciales y de condado se crearon como órganos locales. Después de 1917, el Departamento del Tesoro del Estado y sus estructuras locales pasaron a formar parte del Banco Popular de la RSFSR. Posteriormente, el Banco Estatal de la RSFSR pasó a desempeñar las funciones de tesorería. Hasta 1991, el Banco del Estado, con su red de sucursales locales, proporcionaba una contabilidad bastante completa de los ingresos y gastos del presupuesto republicano (federal). La creación de una red de bancos comerciales, el cambio de funciones del banco central redujo la capacidad de controlar la ejecución del presupuesto federal. Esto requirió la reconstrucción del aparato del Tesoro como el organismo responsable de la ejecución del presupuesto federal.

El Tesoro está subordinado al Ministerio de Finanzas de la Federación Rusa, sus órganos son entidades legales independientes. La estructura de los organismos federales de tesorería se muestra en el diagrama de la Fig. 6.2.

Funciones de Tesorería:

Organización de la ejecución presupuestaria y financiera del presupuesto federal y de los fondos extrapresupuestarios federales;

Llevar un registro de administradores de fondos del presupuesto federal y fondos extrapresupuestarios;

Organización de la distribución del ingreso entre presupuestos de diferentes niveles, organización de acuerdos mutuos;

Recopilación y procesamiento de información sobre el estado de los presupuestos federal y regional;

Implementación de una contabilidad estandarizada unificada de los fondos del presupuesto federal y los fondos extrapresupuestarios en las cuentas del tesoro;

Garantizar la financiación específica de empresas y organizaciones a expensas del presupuesto federal y fondos extrapresupuestarios;

Interacción con el Banco Central asegurando la gestión y el servicio de la deuda interna y externa del Estado;

Una serie de otras características.

Arroz. 6.2. Estructura de los órganos federales de tesorería

La junta de conteo de la Federación Rusa es un organismo permanente de control financiero estatal. La Ley Federal de la Cámara de Cuentas fue adoptada por la Duma del Estado el 18 de noviembre de 1994. La Cámara de Cuentas es una entidad legal que lleva a cabo las siguientes actividades: control y auditoría, pericial y analítica, información, proporciona un sistema unificado de control sobre la ejecución del presupuesto federal y los presupuestos de los fondos extrapresupuestarios federales.

En este sentido, se resuelven ciertas tareas:

Controlar la ejecución oportuna de las partidas de ingresos y gastos del presupuesto federal y de los fondos extrapresupuestarios para los fines previstos;

Determinar la eficacia del uso de fondos públicos y propiedad federal, pericia financiera de proyectos del presupuesto federal y fondos extrapresupuestarios, actos jurídicos reglamentarios de las autoridades federales que prevén financiación de fuentes federales;

Control sobre la legalidad y oportunidad del movimiento de los recursos financieros federales en los bancos autorizados y demás instituciones financieras y de crédito;

Control sobre las actividades del Banco Central y sus divisiones estructurales en términos de servicio del presupuesto federal y la deuda pública.

La Cámara de Cuentas rinde cuentas ante la Asamblea Federal de la Federación de Rusia y proporciona periódicamente información sobre la ejecución del presupuesto federal y los resultados de las medidas de control. Las facultades de control de la Cámara de Cuentas se extienden a todos los órganos e instituciones estatales, a los fondos extrapresupuestarios federales, así como a las empresas y organismos vinculados al uso de los recursos financieros federales.

El Servicio Estatal de Impuestos de la Federación Rusa es el órgano rector del sistema tributario. Incluye divisiones que realizan la orientación metodológica y el control de la tributación por tipo de impuesto. La estructura de las divisiones del Servicio de Impuestos del Estado se muestra en la Figura 6.3.

Arroz. 6.3. La estructura de las divisiones del servicio de impuestos estatales de la Federación Rusa.

Las principales funciones de las inspecciones estatales de Hacienda a nivel autonómico y local son:

Vigilancia del cumplimiento de las leyes fiscales;

Asegurar la contabilidad completa y oportuna de los contribuyentes;

Asegurar el cálculo correcto de los pagos de impuestos;

Control sobre la presentación oportuna por parte de los pagadores de informes contables y balances, cálculos de impuestos, informes, declaraciones y otros documentos;

Reembolso de impuestos pagados en exceso y pagos obligatorios;

Velar por la correcta aplicación de las sanciones financieras previstas por la ley por incumplimiento de las obligaciones con el presupuesto;

Elaboración, análisis y presentación de informes tributarios establecidos a las autoridades tributarias estatales superiores.

Las principales tareas del Servicio de Impuestos Estatales de la Federación Rusa:

Contabilidad para los contribuyentes;

Contabilización de recibos de impuestos;

Análisis de la dinámica de los ingresos tributarios;

Mejorar el funcionamiento del sistema tributario;

Informar a los contribuyentes sobre temas de legislación tributaria, explicándoles el sistema tributario.

Al Banco Central se le asignan funciones separadas de la gestión del sistema financiero:

Reglamento general de circulación de dinero;

Servicio de la deuda pública (colocación de préstamos del gobierno, su reembolso, pago de intereses de los préstamos del gobierno);

Gestión de reservas de oro y divisas;

Definición de formas de pago distintas al efectivo.

La estructura del sistema de gestión financiera en la empresa.

La estructura organizativa del sistema de gestión financiera de una entidad económica, así como su dotación de personal, se puede construir de varias formas, según el tamaño de la empresa y el tipo de su actividad. Una gran empresa se caracteriza por el aislamiento: un servicio especial dirigido por el Vicepresidente de Finanzas (CFO), que generalmente incluye contabilidad y un departamento financiero. En general, no puede existir una estructura típica de organización y gestión financiera para todas las empresas.

Estructura de los servicios financieros Las empresas suelen construirse sobre una base funcional, lo que implica una definición clara de las funciones de cada unidad estructural y empleado. Dependiendo de la escala de la empresa, el jefe del servicio puede ser un director financiero, un gerente financiero, un contador jefe.

Pequeños negocios: Las funciones del director financiero (gerente) están asignadas al contador jefe (Fig. 1).

Arroz. 1 La estructura del servicio financiero de las pequeñas empresas.

medianas empresas: En las medianas empresas, las funciones contables realizadas por el departamento de contabilidad se distinguen por separado y las funciones del director financiero (gerente) en este caso incluyen la planificación, previsión, análisis, control, búsqueda de fuentes de financiación, etc. (Figura 2)

Arroz. 2. La estructura del servicio financiero de las medianas empresas.

Grandes empresas: Una característica distintiva del servicio financiero en las grandes empresas es un alto grado de detalle funcional, de acuerdo con el cual se forman las divisiones estructurales de la empresa. Para una gran empresa, lo más típico es el aislamiento de un servicio especial, dirigido por un vicepresidente de finanzas (director financiero) y, por regla general, incluye contabilidad y un departamento financiero (Fig. 3).

Independientemente de la estructura organizativa de gestión de la empresa, el gerente financiero es responsable de tomar decisiones en el campo de la gestión financiera o hacer recomendaciones a la alta dirección, para analizar los problemas financieros.

Arroz. 3. Estructura organizativa de gestión de una gran empresa.

2.2. Gerente financiero: responsabilidades funcionales, características de calificación

El funcionamiento eficaz de la empresa está determinado en gran medida por la capacidad del administrador financiero

uso racional de los recursos financieros existentes;

responder oportunamente a las condiciones de un mercado dinámicamente cambiante;

· para prevenir una situación de posible quiebra de la empresa.

Entre principales responsabilidades funcionales gerente financiero son:

organización del trabajo financiero en la empresa;

· desarrollo de previsiones, proyectos y planes de inversión de capital (inversiones directas, inversiones de riesgo, inversiones en valores);

Evaluación de diferentes opciones para invertir capital, teniendo en cuenta el grado de riesgo y el monto de la ganancia recibida, eligiendo la mejor opción;

· desarrollo de planes financieros operativos actuales a largo plazo, planes para la recepción y el uso de divisas;

participación en el desarrollo del plan de negocios de la empresa en términos de indicadores financieros, así como estándares financieros;

· conducir la política monetaria y crediticia;

análisis de la situación financiera de la empresa;

· Seguimiento del cumplimiento de los objetivos previstos.

Características de calificación de un gerente financiero..

La calificación característica de un gerente financiero le impone requisitos en el campo de su formación teórica y habilidades prácticas.

El gerente financiero debe saber:

La teoría de la gestión.

La teoría de las finanzas, el crédito y la circulación monetaria.

Teoría de la gestión financiera.

· Contabilidad.

· Estadísticas económicas, contabilidad estadística actual.

· Legislación vigente en materia de actividades financieras, crediticias, cambiarias y bancarias.

· Actos normativos-legislativos básicos sobre los asentamientos internacionales y la actividad económica exterior.

· Tipos de valores y el procedimiento para su circulación. Peculiaridades de la circulación de valores en el exterior.

· Normas y procedimientos para la realización de operaciones en el mercado financiero nacional.

· Fundamentos de las transacciones en el mercado financiero internacional.

· Fundamentos de economía de un ente económico.

· Metodología y métodos de análisis económico.

· Trámites y correspondencia.

El gerente financiero debe ser capaz de:

· Comprender la información estadística, contable y operativa de una entidad económica.

· Comprender la información financiera, incluso extranjera, publicada en la prensa.

· Analizar los resultados de las actividades productivas y comerciales y especialmente financieras de un ente económico.

· Analizar y evaluar la eficiencia económica de las medidas de inversión de capital.

· Predecir los resultados de la inversión de capital. Evaluar y tomar decisiones finales.

· Desarrollar programas para el uso de los recursos financieros.

· Hacer un plan financiero.

· Elaborar un informe sobre el uso de los recursos financieros y la implementación de indicadores del plan financiero.

· Preparar documentos sobre asuntos financieros para su presentación al banco, servicio de impuestos y otros organismos gubernamentales.

· Correspondencia en materia financiera con órganos de administración y entidades empresariales.

· Supervisar la implementación de indicadores del plan financiero, programas financieros, el uso efectivo de los recursos financieros, activos fijos, activos intangibles, capital de trabajo.

Preguntas para controlar:

1. ¿Cuál es la esencia de la gestión financiera?

2. ¿Cuáles son las funciones de la gestión financiera?

3. Nombre los sujetos de la gestión financiera en la empresa.

4. Describir los objetos de la gestión financiera.

5. ¿Qué incluye el concepto de "mecanismo financiero" y cuál es su significado en la organización de la gestión financiera en una empresa?

6. Describir los fundamentos metodológicos de la gestión financiera en la empresa.

7. ¿Cuáles son los reguladores internos de las finanzas en la empresa?

8. ¿Cuáles son los factores externos e internos que afectan la efectividad de las decisiones financieras?

9. Enumere los principios de la administración financiera y explique lo que significan.

10. Mencione las principales disposiciones de la teoría de la administración financiera.

11. ¿Qué subsistemas forman el sistema de gestión financiera?

12. ¿Cuáles son los requisitos principales para un gerente financiero?

13. Explique por qué la evaluación de la efectividad de cualquier decisión financiera requiere una meta específica.

14. ¿Qué es el "gobierno corporativo"?

15. ¿Qué papel juega la junta directiva de una corporación en el gobierno corporativo?

16. Compare los roles que desempeñan el tesorero y el jefe de contabilidad en las actividades de la empresa.

Literatura

1. Kovalev V. V. Introducción a la gestión financiera.. - M.: Finanzas y estadísticas, 2004.- 768s.

2. Kovalev V. V. Gestión financiera: teoría y práctica. 2ª ed., revisada. y adicional - M.: TK Velby, Prospect Publishing House, 2007.- 1024p.

3. Kovaleva AM Gestión financiera: libro de texto. M.: Infra-M, 2004.-284s.

4. Polyak GB Gestión financiera: Libro de texto para universidades - 2ª ed., Revisada. y adicional – M.: UNITI-DANA, 2006.-527p.

5.Saparova B. Gestión financiera: Libro de texto.- Almaty, Economía.2008.-848s.

6.Mendalieva S.I. Gestión financiera. Astaná. KazEUF y MT. 2010. - 298s.

7. Vanhorn, James, S., Vahovich, Jr., John M. Fundamentos de la gestión financiera, 12ª ed. Traducido del inglés - M .: OOO I.D. Williams", 2007. - 1232p.: il. - Paralela. tit.eng.