Súčasťou majetku organizácie je pracovný kapitál- Ide o prostriedky zálohované do obežných výrobných aktív a obehových fondov. Materiálne obežné aktíva sa každoročne zvyšujú, hoci ich podiel na štruktúre národného bohatstva zostáva prakticky nezmenený.

Tabuľka 7.1. Dynamika a štruktúra hmotných obehových aktív ako súčasti národného bohatstva

Zdroj. Rusko v číslach. 2011: Krat. stat. So. M.: Rosstat, 2011. S. 71.

Kontinuita výrobného procesu predurčuje kontinuitu pohybu pracovného kapitálu vo forme ich obehu podľa známej schémy:

D - SP - P - T - D",

kde D sú finančné prostriedky poskytnuté podnikateľským subjektom;

SP - výrobné prostriedky;

P - výroba;

T - hotové výrobky (tovar);

D“ - hotovosť z produktov vrátane zisku.

Ako vidíte, prvá fáza obehu peňažné - Ide o zálohu finančných prostriedkov na nákup surovín, materiálu, pohonných hmôt a iných finančných prostriedkov. V tomto štádiu sa peniaze presúvajú zo sféry obehu do sféry výroby, pričom majú formu priemyselných rezerv. Druhá etapa okruhu výroby je proces výroby, tvorby nového produktu, ktorý obsahuje prenesenú aj novovytvorenú hodnotu. Takto zálohovaná hodnota prechádza z výrobnej formy do tovarovej formy. Tretia etapa obratu tovar - predaj produktov a príjem finančných prostriedkov. Pracovný kapitál prechádza tromi štádiami – jedným výrobným štádiom a dvomi obehovými štádiami; Sú súčasne vo všetkých fázach procesu pohybu.

Pod zloženie pracovného kapitálu rozumieť súhrnu prvkov tvoriacich pracovný kapitál, ktoré sú klasifikované podľa nasledujúcich kritérií;

• (1) podľa ekonomického obsahu - obežný výrobný majetok, obehové fondy ;
• (2) podľa znakov kontroly, plánovania a riadenia - štandardizované, neštandardizované.
• (3) podľa zdrojov tvorby - vlastný, požičaný, požičaný ;
• (4) podľa stupňa likvidity - absolútne likvidné prostriedky, rýchlo predané prostriedky, pomaly predané prostriedky ;
• (5) z hľadiska vecného obsahu - predmety práce (suroviny, zásoby, palivo, nedokončená výroba atď.), hotové výrobky, tovar, krátkodobé finančné investície, zúčtovacie fondy, hotovosť;
• (6) podľa miery rizika – pracovný kapitál s minimálne riziko investície, s nízky risk investície, s priemerným rizikom a s vysoké riziko investície.

Rozdelenie pracovného kapitálu na pracovné výrobné aktíva A obehové fondy určené osobitosťami ich použitia a distribúcie v oblastiach výroby a predaja. Na zabezpečenie neprerušovaného výrobného procesu je spolu s fixnými výrobnými aktívami potrebná pracovná sila a materiálne zdroje. Predmety práce sa spolu s pracovnými prostriedkami podieľajú na tvorbe produktu práce, jeho úžitkovej hodnote a tvorbe hodnoty. Obrat hmotných prvkov obežných výrobných aktív (predmetov práce) je organicky spojený s pracovným procesom a fixnými výrobnými aktívami.

Revolvingové fondy - podstatný prvok výrobného procesu. Čím nižšia je spotreba surovín, materiálov, paliva a energie na jednotku produkcie, tým hospodárnejšie sa vynakladá práca vynaložená na ich ťažbu a výrobu, tým je výrobok lacnejší. Prítomnosť dostatočného pracovného kapitálu v organizácii je nevyhnutným predpokladom jej normálneho fungovania v podmienkach trhové hospodárstvo. Je potrebné pochopiť, čo dáva podniku efektívne využitie revolvingové fondy a pracovného kapitálu a aké opatrenia môžu pomôcť znížiť materiálovú spotrebu výrobkov a urýchliť obrat pracovného kapitálu.

TO pracovné výrobné aktíva Podniky a firmy zahŕňajú časť výrobných prostriedkov (výrobné aktíva), ktorých materiálne zložky sa v pracovnom procese na rozdiel od fixných výrobných aktív spotrebúvajú v každom výrobnom cykle a ich hodnota sa úplne a okamžite prenáša na produkt práce. .

Materiálne prvky pracovného kapitálu podliehajú zmenám v ich prirodzenej forme a fyzikálnym a chemickým prostriedkom počas pracovného procesu. Pri priemyselnej spotrebe strácajú svoju úžitkovú hodnotu. Nová úžitková hodnota vzniká vo forme výrobkov z nich vyrobených.

Pracovný kapitál podnikov a organizácií pozostáva z troch častí:

• (1) zásoby;
• (2) nedokončená výroba a polotovary vlastnoručný;
• (3) výdavky budúcich období.

Produktívne rezervy - ide o pracovné predmety pripravené na uvedenie do výrobného procesu; pozostávajú zo surovín, základných a pomocných materiálov, pohonných hmôt, pohonných látok, nakupovaných polotovarov a komponentov, nádob a obalových materiálov, náhradných dielov na bežnú údržbu dlhodobého majetku, nástrojov, zariadení, ktorých životnosť je kratšia ako rok alebo sú náklady nižšie ako stanovená suma.

Nedokončená výroba a polotovary vlastnej výroby - ide o predmety práce, ktoré vstúpili do výrobného procesu: materiály, diely, zostavy a výrobky, ktoré sú v procese spracovania alebo montáže, ako aj polotovary vlastnej výroby, v niektorých dielňach nie sú úplne dokončené výrobou podniku, organizácie, predmetom ďalšieho spracovania v iných dielňach tých istých podnikov, organizácií.

Budúce výdavky - sú to prvky pracovného kapitálu vrátane nákladov na prípravu a vývoj nových produktov, ktoré sa vyrábajú v danom období (štvrťrok, rok), ale týkajú sa produktov budúceho obdobia (napríklad náklady na dizajn a vývoj technológie pre nové typy výrobkov, pre prestavovanie zariadení a pod.).

Pracovný výrobný majetok pri svojom pohybe súvisí aj s obehovými prostriedkami slúžiacimi sfére obehu. Obehové prostriedky zahŕňajú hotové výrobky v skladoch, tovar na ceste, hotovosť a finančné prostriedky v zúčtovaní so spotrebiteľmi výrobkov, najmä pohľadávky, krátkodobé finančné investície.

Rozdelenie pracovného kapitálu na štandardizované a neštandardizované sa vykonávajú v závislosti od praxe plánovania a riadenia. Všetky obehové výrobné aktíva a hotové výrobky v sklade sú regulované. Neštandardizované zložky sú také zložky obehových fondov, ako je tovar odoslaný, ale nezaplatený spotrebiteľom, hotovosť, prostriedky v zúčtovaní, krátkodobé finančné investície. Skutočnosť, že neexistuje žiadna štandardizácia, zároveň nevylučuje potrebu ich analýzy a kontroly.

Rozdelenie pracovného kapitálu na vlastné , požičal a priťahoval ukazuje zdroje ich vzniku. Vlastný pracovný kapitál sa tvorí na úkor vlastného imania organizácia - základné imanie, zisk, rezervné imanie; požičané - prostredníctvom bankových úverov a pôžičiek; priťahované - kvôli splatným účtom organizácie (dlh na mzdách zamestnancom, dlh voči rozpočtu a mimorozpočtovým fondom, voči dodávateľom, prostriedky voči veriteľom prijaté ako záloha za výrobky).

Rozdelenie pracovného kapitálu podľa rýchlosti likvidity za najlikvidnejší (hotovosť na účtoch organizácie, v hotovosti a krátkodobých finančných investíciách), rýchlo realizovateľný majetok (pohľadávky za tovar, ktorého doba splatnosti je kratšia ako 12 mesiacov; dlh na prijatých zmenkách; dlh voči rozpočtu a iní dlžníci), pomaly realizovateľný majetok (pohľadávky za tovar, ktorého doba splatnosti je dlhšia ako 12 mesiacov; zásoby surovín, zásob, pohonných hmôt a pod.) nie sú konštantné a závisia od konkrétnej situácie prevládajúcej v tento moment V organizácii. Môže nastať situácia, že zásoby prebytočných materiálov, surovín, pohonných hmôt budú predané pred prijatím krátkodobých spotrebiteľských pohľadávok a pod.

Pomer medzi jednotlivými prvkami pracovného kapitálu vyjadrený v percentách sa nazýva tzv štruktúre pracovného kapitálu . Rozdiel v štruktúrach pracovného kapitálu podnikov je určený mnohými faktormi, najmä osobitosťami organizácie výrobného procesu, podmienkami dodávky a predaja, umiestnením dodávateľov a spotrebiteľov a úsporou materiálových zdrojov. K tomu je potrebné zabezpečiť dôsledné dodržiavanie pravidiel skladovania a prepravy výrobkov, racionálne pripravovať palivo, suroviny, materiály na ďalšie spracovanie počas výrobného procesu, zvyšovať pozornosť pracovných kolektívov k otázkam kvality práce a vyrábané výrobky a štruktúru výrobných nákladov.

Najväčšia časť pracovného kapitálu priemyselné podniky makeup inventárnych položiek . ich špecifická hmotnosť- 75-87 %. Štruktúra pracovného kapitálu v zásobách je pre rôzne odvetvia odlišná. Najvyšší podiel priemyselných zásob je v podnikoch ľahkého priemyslu (prevažujú suroviny a polotovary - 70 %). Vysoký podiel nákladov budúcich období v chemický priemysel- 9 %. V strojárstve je v porovnaní s priemyslom ako celkom nižší podiel priemyselných zásob, vyšší je podiel nedokončenej výroby a polotovarov vlastnej výroby. Je to spôsobené tým, že v strojárstve je výrobný cyklus dlhší ako je priemer v odvetví. Z rovnakého dôvodu je v ťažkom, energetickom a dopravnom strojárstve podiel dokončenej výroby oveľa vyšší ako v automobilovom a traktorovom priemysle.

Množstvo pracovného kapitálu vo výrobných zásobách surovín a materiálov v rôznych odvetviach je tiež rozdielne, čo je spôsobené technickými a ekonomickými charakteristikami produktov, ktoré vyrábajú.

Spoločné v štruktúre pracovného kapitálu rôznych odvetví je prevaha prostriedkov alokovaných vo sfére výroby. Tvoria viac ako 70 % všetkého pracovného kapitálu.

Štruktúra pracovného kapitálu je ovplyvnená takými faktormi, ako je povaha vyrábaných produktov, vlastnosti logistiky, progresívnosť mier spotreby, štandardy zásob a nedokončená výroba, trvanie výrobného cyklu produktu atď.

3. Základné ekonomické prvky a ukazovatele výkonnosti výrobné podniky(firmy)

3.4. Pracovný kapitál podniku

Koncepcia, zloženie a štruktúra pracovného kapitálu. Pracovný kapitál je súhrn výrobného pracovného kapitálu a obehových fondov, ktorý je neustále v neustálom pohybe. V dôsledku toho možno pracovný kapitál rozdeliť na obehové výrobné aktíva a obehové fondy, to znamená podľa oblastí obratu. Výrobný pracovný kapitál sú predmety práce, ktoré sa spotrebujú počas jedného výrobného cyklu a úplne prenášajú svoju hodnotu na hotový výrobok.

Obehové fondy- Toto podnikových fondov ktoré sú spojené s obsluhou procesu obehu tovaru (napríklad hotových výrobkov).

Svojím ekonomickým charakterom sú prevádzkový kapitál peniaze investované (zálohované) do obežných výrobných aktív a obehových fondov. Hlavným účelom pracovného kapitálu je zabezpečiť kontinuitu a rytmus výroby.

Zloženie a štruktúra pracovného kapitálu je znázornená na obr. 3.5.

Pracovný kapitál
Priemyselný pracovný kapitál		Obehové fondy
A) Produktívne rezervy	B) Finančné prostriedky vo výrobných nákladoch	IN) Hotové výrobky	G)Hotovosť a výpočty
1. Suroviny 2. Základné materiály 3. Nakúpené polotovary 4. Príslušenstvo 5. Pomocné materiály 6. Palivo 7. Tara 8. Náhradné diely 9. Nízkohodnotné a nositeľné predmety	10. Prebiehajúca práca 11. Vlastnoručne vyrobené polotovary 12. Výdavky budúcich období	13. Hotové výrobky v podnikovom sklade 14.Odoslané (ale nezaplatené) produkty	15. Vyrovnanie s dlžníkmi 16. Výnosové aktíva (investície do cenné papiere) 17. Hotovosť: - na bežných účtoch - v registri

Ryža. 3.5. Zloženie a klasifikácia pracovného kapitálu

Na základe ich účelu vo výrobnom procese (podľa prvkov) možno pracovný kapitál rozdeliť do nasledujúcich skupín.

A) Produktívne rezervy. Všetky prvky priemyselných zásob (1-9) sa vyskytujú v troch formách.

1. Prepravné zásoby- odo dňa zaplatenia dodávateľskej faktúry až do príchodu nákladu na sklad.
2. Skladové zásoby sa členia na prípravné a bežné.
2.1. Prípravná zásoba vzniká v prípadoch, keď tento typ suroviny alebo materiály vyžadujú starnutie (čas prírodných procesov, napr. sušenie reziva, starnutie veľkých odliatkov, fermentácia tabaku atď.).
2.2. Aktuálna skladová zásoba je vytvorená tak, aby vyhovovala požiadavkám na materiál a suroviny medzi dvoma dodávkami.

Veľkosť maximálnej aktuálnej zásoby je určená vzorcom

kde Q max je maximálna aktuálna zásoba zodpovedajúceho materiálu;
Q T - objem priemernej dennej kalendárnej spotreby;
T p - hodnota intervalu dodávky pre tento typ materiálu.

3. Bezpečnostná zásoba sa vytvára v prípadoch, keď dochádza k častým zmenám v zásobovacom intervale a závisí od konkrétnych prevádzkových podmienok podniku.

B) Finančné prostriedky vo výrobných nákladoch.

10. Nedokončenou výrobou sa rozumejú výrobky (dielo), ktoré neprešli všetkými stupňami stanovenými technologickým postupom, ako aj výrobky, ktoré sú neúplné alebo neprešli skúšaním a technickou prebierkou.
11. Polotovary vlastnej výroby(odliatky, výkovky, výlisky atď.).
12. Náklady budúcich období sú náklady vynaložené v účtovnom období, ale súvisiace s nasledujúcimi účtovnými obdobiami.

IN) Hotové výrobky sú hotové a vyrobené výrobky, ktoré prešli testovaním a akceptáciou, plne vybavené v súlade so zmluvami so zákazníkmi a zodpovedajúce Technické špecifikácie a požiadavky.

13. Hotové výrobky v podnikovom sklade.
14. Produkty odoslané, ale nezaplatené.

G) Hotovosť a platby (platobné prostriedky):

15. Vyrovnania s dlžníkmi (prostriedky pri vyrovnaní s dlžníkmi). Dlžníci sú zákonní a jednotlivcov ktorí majú voči tomuto podniku dlh (tento dlh sa nazýva pohľadávky).
16. Výnosovým majetkom sú krátkodobé (najviac na obdobie 1 roka) investície podniku do cenných papierov (obchodovateľné vysoko likvidné cenné papiere), ako aj pôžičky poskytnuté iným podnikateľským subjektom.
17. Hotovosť sú peňažné prostriedky na bežných účtoch av pokladni podniku.

Štruktúra pracovného kapitálu je charakterizovaná špecifickou váhou jednotlivých prvkov v celku a zvyčajne sa vyjadruje v percentách.

Obeh a obrat pracovného kapitálu

Charakterom účasti na obrate výroby a obchodu sú obehové výrobné aktíva a obehové fondy úzko prepojené a neustále sa presúvajú zo sféry obehu do sféry výroby a naopak podľa nasledujúcej schémy:

D – PZ...PR...GP – D 1,

kde D sú finančné prostriedky poskytnuté podnikateľským subjektom;
PZ - výrobné rezervy;
GP - hotové výrobky;
D 1 - finančné prostriedky prijaté z predaja výrobkov (náklady na spotrebované výrobné prostriedky, prebytočný výrobok, pridaná hodnota);
...PR... - proces obehu je prerušený, ale proces obehu pokračuje vo sfére výroby.

Je zvykom rozlišovať tri štádiá obehu.

1. Pracovný kapitál je v peňažnej forme a používa sa na tvorbu zásob - hotovostná fáza.
2. Zásoby sa spotrebúvajú vo výrobnom procese, tvoria nedokončenú výrobu a menia sa na hotové výrobky.
3. Výsledkom procesu implementácie hotové výrobky získať potrebné finančné prostriedky na doplnenie výrobných rezerv.

Potom sa okruh opakuje a tým sa priebežne vytvárajú podmienky pre obnovenie výrobného procesu.

Ekonomické hodnotenie stavu a obratu pracovného kapitálu charakterizujú nasledujúce ukazovatele.

1. Obratový pomer (K ​​rev) charakterizuje počet otáčok, ktoré pracovný kapitál vykoná za určité časové obdobie:

kde Q je objem predaných produktov;
OS o - priemerné zostatky pracovného kapitálu.

Priemerný zostatok pracovného kapitálu sa vypočíta pomocou vzorca na výpočet priemernej chronologickej hodnoty.

2. Obrat v dňoch (trvanie jednej otáčky) (T o) sa určuje podľa vzorca:

kde T p je trvanie obdobia.

Zrýchlenie obratu je sprevádzané dodatočným zapojením finančných prostriedkov do obehu. Spomalenie tržieb je sprevádzané odklonom finančných prostriedkov z ekonomického obehu, ich relatívne dlhšou nekrózou vo výrobných zásobách, nedokončenej výrobe a hotových výrobkoch. Ukazovatele obratu je možné vypočítať tak pre celý súbor pracovného kapitálu, ako aj pre jednotlivé prvky.

Zdroje tvorby ekonomických aktív

Zdroje financovania ekonomických aktív pozostávajú z vlastných a pritiahnutých (požičaných) zdrojov. Ich štruktúra je uvedená v tabuľke. 3.3.

Tabuľka 3.3

Podnikové aktíva
Základné		Obchodovateľné
Zdroje založenia (financovanie)
Equity	Navýšený kapitál
Overený kapitál Extra kapitál Rezervný kapitál Rezervné fondy Úsporné prostriedky Cielené financovanie a príjmy Záväzky z prenájmu nerozdelený zisk Zrážky z odpisov	Dlhodobo požičané prostriedky		Krátkodobé požičané prostriedky
	Dlhodobé pôžičky Dlhodobé pôžičky Dlhodobý prenájom dlhodobého majetku		Krátkodobé pôžičky Krátkodobé pôžičky Preddavky od kupujúcich a zákazníkov Splatné účty
Dlhodobý kapitál			Krátkodobý kapitál

Zdroje vlastných zdrojov (vlastné imanie)

Overený kapitál určuje minimálnu výšku majetku, ktorá zaručuje záujmy jej veriteľov. Zloženie základného imania závisí od právnej formy podniku. Povolený kapitál je:
- z vkladov účastníkov (základného imania) za obchodné partnerstvá a pre spoločnosti s ručením obmedzeným (LLC);
- nominálna hodnota akcií za akciová spoločnosť(JSC);
- majetkové podiely (výrobné družstvá alebo artely);
- pridelený schválený kapitál vládna agentúra alebo orgán miestnej samosprávy.

Extra kapitál charakterizuje výšku precenenia nie obežný majetok, ktorý sa vyrába v predpísaným spôsobom, ako aj bezodplatne prijaté ceniny a iné podobné sumy.

Rezervný kapitál sa vytvára v súlade so zákonom na pokrytie neproduktívnych strát a škôd, ako aj výplaty výnosov (dividend) účastníkom pri absencii alebo nedostatočnom zisku za vykazovaný rok na tieto účely.

Rezervné fondy sú vytvorené na pokrytie nadchádzajúcich výdavkov, platieb, pochybných dlhov (voči podniku), na nadchádzajúce vyplácanie dovoleniek zamestnancom, na vyplatenie odmien na základe výsledkov práce za rok, na pokrytie nadchádzajúcich nákladov na opravu dlhodobého majetku , atď.

Úsporné prostriedky- prostriedky používané na financovanie kapitálových investícií.

Cielené financovanie a príjmy- prostriedky pridelené podniku štátom (obcou) alebo sponzorom na vykonávanie určitých cielených činností.

Záväzky z prenájmu- platba podniku za dlhodobý majetok prenajatý od neho.

nerozdelený zisk- ide o zisk, ktorý zostáva podniku k dispozícii po vyplatení príjmov (dividend) účastníkom a splatení záväzkov.

Zrážky z odpisov- časť výťažku, zvyčajne pridelená do akumulačných fondov, fondov opráv a pod.

Zdroje požičaných prostriedkov pre podnik:
A) Dlhodobé pôžičky a pôžičky. Dlhodobé úvery predstavujú výšku dlhu, ktorý má podnik voči banke za úvery prijaté na obdobie dlhšie ako 1 rok. Dlhodobé úvery sú dlhy z úverov prijatých od iných podnikov na obdobie dlhšie ako jeden rok.
b) Krátkodobé pôžičky charakterizujú výšku dlhu na úveroch prijatých od bánk s dobou splácania do jedného roka. Krátkodobé úvery vykazujú dlh z krátkodobých úverov prijatých od iných podnikov a inštitúcií s dobou splatnosti do jedného roka.
V) Preddavky od kupujúcich a zákazníkov sú typom pôžičiek.
G) Splatné účty. Veritelia sú právnické osoby a fyzické osoby, voči ktorým majú podniky určité dlhy. Výška tohto dlhu sa nazýva splatné účty. Záväzky môžu vzniknúť z dôvodu existujúceho systému vyrovnania medzi podnikmi, keď sa dlh jedného podniku voči druhému vráti po určitej dobe od vzniku dlhu, v prípadoch, keď podniky najprv vznik dlhu premietnu do účtovníctva a potom po určitom čase tento dlh splatia z dôvodu nedostatok financií na vyrovnanie.
d) Dlhodobý prenájom dlhodobého majetku. Fixné aktíva a najstabilnejšia časť pracovného kapitálu sú financované dlhodobým kapitálom, zvyšok pracovného kapitálu je financovaný krátkodobým kapitálom.

Pri tomto pomere si prostriedky investované do neobežného majetku, ako aj do tvorby nevyhnutných rezerv nemôžu neočakávane nárokovať veritelia a tým narúšať výrobné a ekonomické aktivity.

Leasing- ide o formu dlhodobého prenájmu spojenú s odovzdaním zariadenia do užívania, Vozidlo a iný hnuteľný a nehnuteľný majetok.

finančný lízing zabezpečuje, aby nájomca počas trvania zmluvy zaplatil finančné prostriedky pokrývajúce úplné náklady na odpisy zariadenia alebo jeho väčšiny, ako aj zisk prenajímateľa. Po uplynutí platnosti zmluvy môže nájomca predmet nájmu vrátiť prenajímateľovi alebo odkúpiť predmet nájmu za zostatkovú cenu.

Operatívny leasing sa uzatvára na dobu kratšiu ako je doba odpisovania. Finančný lízing má formu požičiavania, pričom operatívny lízing je obdobou krátkodobého lízingu a využíva sa v progresívnych odvetviach.

Priamy finančný lízing sa uprednostňuje vtedy, keď podnik potrebuje znovu vybaviť existujúci technický potenciál (to znamená, keď je potrebné nahradiť existujúci fixný majetok). Pri tejto transakcii lízingová spoločnosť zabezpečuje plné 100% financovanie kupovanej nehnuteľnosti. Nehnuteľnosť prechádza k priamemu užívateľovi, ktorý za ňu platí počas doby prenájmu.

Do lízingovej transakcie sú zapojené tri strany (obr. 3.6): podnik (dodávateľ dlhodobého majetku), lízingová spoločnosť (platiteľ) a nájomca (užívateľ).

V skutočnosti je lízing formou nadobudnutia nehnuteľnosti kombinovanej so súčasným požičiavaním a prenájmom.

1 - lízingová spoločnosť uzavrie trojstrannú zmluvu (dohodu);

2 - odovzdanie investičného majetku nájomcovi; 3 - lízingová spoločnosť uhradí náklady na dlhodobý majetok dodávateľovi; 4 - leasingové splátky nájomcu leasingovej spoločnosti

Ryža. 3.6. Účastníci lízingovej transakcie

Výhody leasingu sú:
a) lízing umožňuje podniku získať fixný majetok a začať s jeho prevádzkou bez odklonu peňazí z obehu a bez výrazného zvýšenia záväzkov;
b) dlhodobý majetok počas trvania zmluvy je v súvahe lízingovej spoločnosti;
c) platby nájomného sa týkajú bežných výdavkov podniku, t.j. sú zahrnuté do nákladov, a preto znižujú výšku zdaniteľného zisku;
d) leasingová spoločnosť nezodpovedá za kvalitu predmetu leasingu a v prípade nesplnenia podmienok zmluvy môže predmet leasingu vždy vrátiť;
e) pre dodávateľa je leasing prostriedkom na rozšírenie odbytových trhov.

Spätný prenájom. Podstatou spätného lízingu je, že lízingová spoločnosť nadobudne majetok od podniku a tento majetok mu ihneď prenajme s právom následnej kúpy. Alternatíva k zabezpečenému hypotekárnemu úveru.

Predchádzajúce

Pracovný kapitál podniku- sú to predmety práce, ktoré sa zúčastňujú jedného výrobného cyklu (alebo sa spotrebúvajú počas roka), strácajú svoju prirodzenú formu a úplne prenášajú svoju hodnotu na hotový výrobok. Slúžia celému reprodukčnému cyklu, vrátane výrobného procesu a procesu obehu. Podľa toho sa delia na obehové výrobné aktíva a obehové fondy.

Pracovný kapitál zase pozostáva z rôznych hmotných prvkov resp obežný majetok(obr. 2.).

Ryža. 2. Zloženie pracovného kapitálu

Uvažujme najskôr o prvkoch fungujúcich výrobných aktív. Zahŕňajú:

1. suroviny a základné materiály, z ktorých je výrobok vyrobený;

2. pomocné materiály – palivo, nádoby a obalové materiály, náhradné diely. Používajú sa na údržbu a starostlivosť o nástroje, uľahčujú výrobný proces, ako aj dávajú výrobku určité spotrebiteľské vlastnosti;

3. nakúpené polotovary a komponenty. Polotovary nie sú hotové výrobky a spolu s komponentmi zohrávajú vo výrobnom procese rovnakú úlohu ako základné materiály.

Suroviny nazývané produkty poľnohospodárstvo a ťažobný priemysel, a materiálov– produkty spracovateľského priemyslu.

Osobitnú skupinu pracovných výrobných aktív tvoria predmety s nízkou hodnotou a vysokým opotrebovaním (IBP), napríklad nástroje s krátkou životnosťou. Z hľadiska ekonomického obsahu nie sú predmetmi, ale pracovnými prostriedkami, pretože sa môžu opakovane zúčastňovať na výrobnom procese bez straty materiálnej formy. Sú však zahrnuté do pracovného kapitálu, aby sa uľahčilo účtovanie ich odpisov.

Pracovný kapitál podniku zahŕňa okrem zásob aj majetok vo výrobe, ktorý zahŕňa nedokončenú výrobu a náklady budúcich období. Nedokončená výroba predstavuje predmety práce, ktoré ešte neprešli všetkými fázami spracovania. To už nie sú zásoby, ale ani hotové výrobky.

V priemysle a stavebníctve môže objem nedokončenej výroby dosiahnuť významné hodnoty v absolútnom aj relatívnom vyjadrení - veľa závisí od charakteristík technologický postup. Veľký je napríklad objem nedokončenej výroby v automobilovej výrobe. A v takom rovnako veľkom odvetví, akým je energetika, je naopak podiel nedokončenej výroby zanedbateľný.

Náklady budúcich období zahŕňajú náklady, ktoré podnik vynaložil v účtovnom období, ale podliehajú zahrnutiu do výrobných nákladov v nasledujúcich mesiacoch alebo rokoch.

Príkladmi takýchto nákladov sú odložené dane a náklady na vývoj. Vo väčšine prípadov však ide o náklady na prípravu budúcej výroby.

Zloženie obehových fondov je tiež heterogénne. Jeho hlavnú časť tvoria hotové výrobky v sklade podniku a expedované zákazníkom. Príchod hotových výrobkov do skladu završuje výrobný proces a ich odoslaním zákazníkom sa začína proces obehu.

Ďalšou časťou peňažných prostriedkov v obehu je hotovosť a peňažné prostriedky v zúčtovaní. Prostriedky môžu byť na bežnom účte spoločnosti v komerčná banka, v pokladni, v prevodoch. Pohľadávky zahŕňajú dlhy od kupujúcich, zodpovedných osôb, daňových úradov, keď podnik preplatí dane atď.

Revolvingové fondy teda pozostávajú z veľké číslo prvky, z ktorých každý je dôležitý pre realizáciu bežných, každodenných činností podniku. Preto sa aj volajú obežný majetok. Zvláštnosťou obežných aktív je, že v každom danom čase musia byť prítomné v množstve postačujúcom na nepretržité fungovanie procesu výroby a obehu. Nedostatok ktoréhokoľvek z nich môže viesť k negatívnym dôsledkom pre podnik: zastavenie výroby, strata zákazníkov, oneskorené platby atď. Na druhej strane túžba hrať na istotu, hromadenie nadbytočných zásob surovín, materiálov a hotových výrobkov znamená zvýšenie množstva pracovného kapitálu a zníženie efektívnosti využívania kapitálu podniku. Hľadanie optimálna veľkosť pracovný kapitál je najdôležitejšou a zároveň najťažšou úlohou každého podniku.

Kontrolné otázky:

1. Existujú rozdiely medzi pojmami „majetok“ a „majetok“?

2. Môže byť výška kapitálu podniku väčšia ako výška jeho majetku?

3. Existujú rozdiely medzi pojmami „fixné aktíva“ a „fixné výrobné aktíva“?

4. Prečo nemožno celú cenu predmetu investičného majetku okamžite odpísať ako výrobné náklady?

5. Ako spolu súvisia pojmy „dlhodobý majetok“ a „majetok“?

6. Môže nepracovné vybavenie podliehať fyzickému a morálnemu opotrebovaniu?

7. Existujú rozdiely medzi pojmami „obežné aktíva“ a „pracovné fondy“?

8. Uveďte rozdiely medzi aktívami pracovného kapitálu a fixnými výrobnými aktívami.

9. Prečo je časť pracovných prostriedkov zahrnutá do pracovného kapitálu?

10. Môžu zásoby podliehať fyzickému a morálnemu opotrebovaniu?

Ekonomika organizácie. Pracovný kapitál. Seminár 17.04.2013

Pracovný kapitál- ide o súbor prostriedkov zálohovaných na vytváranie obehových výrobných aktív a obehových fondov, ktoré zabezpečujú kontinuitu ekonomických aktivít spoločnosti.

Zloženie a klasifikácia pracovného kapitálu

Revolvingové fondy- ide o aktíva podniku, ktoré v dôsledku svojej hospodárskej činnosti úplne prenášajú svoju hodnotu na hotový výrobok, jednorazovo sa zúčastňujú výrobného procesu a menia alebo strácajú svoju prirodzenú hmotnú formu.

Funkčné výrobné aktíva vstupujú do výroby vo svojej prirodzenej forme a sú úplne spotrebované počas výrobného procesu. Svoje náklady úplne prenášajú na produkt, ktorý vytvárajú.

Obehové fondy spojené s obsluhou procesu obehu tovaru. Nezúčastňujú sa na tvorbe hodnoty, ale sú jej nositeľmi. Po ukončení výrobného cyklu, výroby hotových výrobkov a ich predaji sa náklady na pracovný kapitál uhrádzajú v rámci výnosov z predaja výrobkov (práce, služby). To vytvára možnosť systematického obnovovania výrobného procesu, ktorý sa uskutočňuje prostredníctvom nepretržitého obehu podnikových prostriedkov.

Štruktúra pracovného kapitálu- ide o pomer medzi jednotlivými prvkami pracovného kapitálu vyjadrený v percentách. Rozdiel v štruktúrach pracovného kapitálu spoločností je určený mnohými faktormi, najmä charakteristikami činnosti organizácie, obchodnými podmienkami, dodávkami a predajmi, umiestnením dodávateľov a spotrebiteľov a štruktúrou výrobných nákladov.

Pracovné výrobné aktíva zahŕňajú:

predmety práce(suroviny, základné materiály a nakupované polotovary, pomocné materiály, palivo, nádoby, náhradné diely a pod.);

pracovné prostriedky so životnosťou najviac jeden rok alebo nákladmi najviac 100-násobok (pre rozpočtové organizácie - 50-násobok) minimálna veľkosť mzdy za mesiac (nositeľné predmety a nástroje nízkej hodnoty);

nedokončená výroba a vlastnoručne vyrobené polotovary (pracovné predmety, ktoré vstúpili do výrobného procesu: materiály, diely, komponenty a výrobky, ktoré sú v procese spracovania alebo montáže, ako aj vlastnoručne vyrobené polotovary, ktoré neboli úplne spracované dokončené výrobou v niektorých dielňach podniku a sú predmetom ďalšieho spracovania v iných dielňach toho istého podniku);

Budúce výdavky(nevýznamné prvky pracovného kapitálu, vrátane nákladov na prípravu a vývoj nových produktov, ktoré sa vyrábajú v danom období, ale sú alokované na produkty budúceho obdobia; napr. náklady na návrh a vývoj technológie pre nové typy výrobky na preskupenie zariadení).

Obehové fondy

Obehové fondy- podnikové fondy pôsobiace v oblasti obehu; neoddeliteľnou súčasťou pracovného kapitálu.

Obehové fondy zahŕňajú:

podnikové prostriedky investované do zásob hotových výrobkov, tovaru odoslaného, ​​ale nezaplateného;

prostriedky v osadách;

hotovosť v pokladni a na účtoch.

Množstvo pracovného kapitálu použitého vo výrobe je určené najmä dĺžkou výrobných cyklov na výrobu produktov, úrovňou technologického rozvoja, dokonalosťou technológie a organizáciou práce. Množstvo obehových médií závisí najmä od podmienok predaja produktov a úrovne organizácie zásobovacieho a marketingového systému.

Pracovný kapitál predstavuje mobilnejšiu časť aktív.

V každom Obeh pracovného kapitálu prechádza tromi fázami: peňažné, výrobné a komoditné.

Na zabezpečenie nepretržitého procesu podnik vytvára zásoby pracovného kapitálu alebo hmotného majetku čakajúce na ďalšiu výrobu alebo osobnú spotrebu. Zásoby sú najmenej likvidnou položkou spomedzi položiek obežných aktív. Používajú sa tieto spôsoby ocenenia zásob: v obstarávacej cene každej jednotky nakupovaného tovaru; priemernými nákladmi, najmä váženými priemernými nákladmi, kĺzavým priemerom; za cenu prvých nákupov; za cenu posledných nákupov. Jednotkou účtovania pracovného kapitálu ako zásob je dávka, homogénna skupina a číslo položky.

Podľa účelu sa zásoby delia na výrobné a komoditné. V závislosti od funkcií použitia môžu byť zásoby aktuálne, prípravné, poistné alebo záručné, sezónne a prenosové.

Bezpečnostné zásoby- rezerva zdrojov určená na nepretržité zásobovanie výroby a spotreby pre prípady zníženia zásob oproti poskytovaným.

Aktuálne zásoby- zásoby surovín, materiálov a zdrojov na uspokojenie aktuálnych potrieb podniku.

Prípravné zásoby- Ak majú suroviny prejsť nejakým spracovaním, sú potrebné zásoby závislé od cyklu.

Prenosné zásoby- časť nespotrebovaných priebežných zásob, ktoré sa prenášajú do ďalšieho obdobia.

Pracovný kapitál sa nachádza súčasne na všetkých stupňoch a vo všetkých formách výroby, čo zabezpečuje jeho kontinuitu a nepretržitú prevádzku podniku. Rytmus, koherencia a vysoký výkon do značnej miery závisia od optimálne množstvo pracovného kapitálu(pracovné výrobné aktíva a obehové fondy). Preto je veľmi dôležitý proces prideľovania pracovného kapitálu, ktorý súvisí s aktuálnym finančným plánovaním v podniku. Racionálny pracovný kapitál je základom pre racionálne využívanie ekonomických aktív podniku. Spočíva vo vývoji primeraných noriem a štandardov pre ich výdavky potrebné na vytvorenie trvalého minimálne rezervy a pre bezproblémové fungovanie podniku.

Štandard pracovného kapitálu stanovuje minimálnu odhadovanú sumu, ktorú podnik neustále vyžaduje na prevádzku. Nenaplnenie štandardu pracovného kapitálu môže viesť k zníženiu výroby a neplneniu výrobného programu z dôvodu prerušenia výroby a predaja produktov.

Štandardizovaný pracovný kapitál- veľkosť zásob, nedokončená výroba a stavy hotových výrobkov v skladoch plánovaných podnikom. Norma zásob pracovného kapitálu je čas (dni), počas ktorých sú OBS vo výrobnej zásobe. Pozostáva z týchto zásob: dopravných, prípravných, prúdových, poistných a technologických. Štandard pracovného kapitálu je minimálna výška pracovného kapitálu vrátane hotovosti, ktorá je potrebná na to, aby spoločnosť alebo firma vytvárala alebo udržiavala prevedené zásoby a zabezpečila kontinuitu práce.

Zdrojmi na tvorbu pracovného kapitálu môžu byť zisky, úvery (bankové a obchodné, t. j. odložená platba), základné imanie, akciové vklady, rozpočtové prostriedky, prerozdelené zdroje (poistenie, vertikálne riadiace štruktúry), záväzky a pod.

Efektívnosť využívania pracovného kapitálu ovplyvňuje finančné výsledky podniku. Pri jej analýze sa používajú tieto ukazovatele: dostupnosť vlastného pracovného kapitálu, pomer medzi vlastnými a cudzími zdrojmi, platobná schopnosť podniku, jeho likvidita, obrat pracovného kapitálu atď. Obrat pracovného kapitálu sa chápe ako doba trvania postupného prechodu finančných prostriedkov jednotlivými fázami výroby a obehu.

Rozlišujú sa tieto ukazovatele obratu pracovného kapitálu:

pomer obratu;

trvanie jednej otáčky;

faktor zaťaženia pracovného kapitálu.

Pomer obratu fondov(rýchlosť obratu) charakterizuje výšku tržieb z predaja výrobkov priemernými nákladmi na pracovný kapitál. Trvanie jednej otáčky v dňoch sa rovná podielu delenia počtu dní za analyzované obdobie (30, 90, 360) obratom pracovného kapitálu. Rozsah, rýchlosť spätného chodu obrat, ukazuje výšku prevádzkového kapitálu zálohovaného za 1 rub. príjmy z predaja produktov. Tento pomer charakterizuje mieru využitia peňažných prostriedkov v obehu a je tzv faktor zaťaženia pracovného kapitálu. Čím nižší je koeficient zaťaženia pracovného kapitálu, tým efektívnejšie sa pracovný kapitál využíva.

Hlavným cieľom správy majetku podniku, vrátane pracovného kapitálu, je maximalizácia zisku z investovaného kapitálu pri zabezpečení stabilnej a dostatočnej platobnej schopnosti podniku. Na zabezpečenie udržateľnej platobnej schopnosti musí mať podnik na účte vždy určitú sumu peňazí, ktoré sú reálne stiahnuté z obehu na bežné platby. Časť prostriedkov by mala byť umiestnená vo forme vysoko likvidných aktív. Dôležitou úlohou z hľadiska riadenia pracovného kapitálu podniku je zabezpečiť optimálnu rovnováhu medzi solventnosťou a ziskovosťou udržiavaním vhodnej veľkosti a štruktúry obežných aktív. Je tiež potrebné udržiavať optimálny pomer vlastného a vypožičaného pracovného kapitálu, pretože od toho priamo závisí finančná stabilita a nezávislosť podniku a možnosť získať nové úvery.

Analýza obratu pracovného kapitálu (analýza obchodná činnosť organizácie)

Pracovný kapitál- sú to prostriedky zálohované organizáciami na udržanie kontinuity výrobného a obehového procesu a vrátené organizácii ako súčasť výnosov z predaja výrobkov v rovnakej peňažnej forme, s ktorou začali svoj pohyb.

Na posúdenie efektívnosti využívania pracovného kapitálu sa používajú ukazovatele obratu pracovného kapitálu. Hlavné sú nasledujúce:

priemerné trvanie jednej otáčky v dňoch;

počet (počet) obratov vykonaných pracovným kapitálom za určité časové obdobie (rok, polrok, ​​štvrťrok), inak - obratový pomer;

množstvo použitého pracovného kapitálu na 1 rubeľ predaných produktov (faktor zaťaženia pracovného kapitálu).

Ak pracovný kapitál prejde všetkými fázami obehu, napríklad za 50 dní, potom prvý ukazovateľ obratu (priemerné trvanie jedného obratu v dňoch) bude 50 dní. Tento ukazovateľ približne charakterizuje priemerný čas, ktorý uplynie od okamihu nákupu materiálov do okamihu predaja výrobkov vyrobených z týchto materiálov. Tento ukazovateľ možno určiť pomocou nasledujúceho vzorca:

P je priemerné trvanie jednej otáčky v dňoch;

SO - priemerný zostatok pracovného kapitálu za vykazované obdobie;

P - predaj výrobkov za toto obdobie (po odpočítaní dane z pridanej hodnoty a spotrebných daní);

B - počet dní vo vykazovanom období (v roku - 360, v štvrťroku - 90, v mesiaci - 30).

Priemerná dĺžka trvania jedného obratu v dňoch sa teda vypočíta ako pomer priemerného zostatku pracovného kapitálu k jednodňovému obratu predaja produktov.

Priemernú dobu trvania jedného obratu v dňoch možno vypočítať aj iným spôsobom, a to ako pomer počtu kalendárnych dní vo vykazovanom období k počtu obratov uskutočnených pracovným kapitálom za toto obdobie, t.j. podľa vzorca: P = V/CHO, kde CHO je počet obratov uskutočnených pracovným kapitálom počas vykazovaného obdobia.

Druhý ukazovateľ obratu- počet obratov vykonaných pracovným kapitálom počas vykazovaného obdobia (ukazovateľ obratu) - možno tiež získať dvoma spôsobmi:

ako pomer predaja produktov mínus daň z pridanej hodnoty a spotrebné dane k priemernej bilancii pracovného kapitálu, t.j. podľa vzorca: NOR = R/SO;

ako pomer počtu dní vo vykazovanom období k priemernej dĺžke trvania jednej otáčky v dňoch, t.j. podľa vzorca: NOR = W/P .

Tretí ukazovateľ obratu (množstvo použitého pracovného kapitálu na 1 rubeľ predaných výrobkov alebo inak - faktor zaťaženia pracovného kapitálu) sa určuje jedným spôsobom ako pomer priemerného zostatku pracovného kapitálu k obratu predaja výrobkov za r. toto obdobie, t.j. podľa vzorca: CO/R.

Tento údaj je vyjadrený v kopejkách. Poskytuje predstavu o tom, koľko kopejok pracovného kapitálu sa vynakladá na získanie každého rubľa príjmu z predaja produktov.

Najbežnejší je prvý ukazovateľ obratu, t.j. priemerné trvanie jednej otáčky v dňoch.

Najčastejšie sa obrat počíta za rok.

Pri analýze sa skutočný obrat porovnáva s obratom za predchádzajúce vykazované obdobie a pri tých druhoch obežných aktív, pre ktoré organizácia stanovuje štandardy, aj s plánovaným obratom. Na základe tohto porovnania sa určí veľkosť zrýchlenia alebo spomalenia obratu.

Počiatočné údaje pre analýzu sú uvedené v nasledujúcej tabuľke:

V analyzovanej organizácii sa spomalila fluktuácia štandardizovaného aj neštandardizovaného pracovného kapitálu. To naznačuje zhoršenie využívania pracovného kapitálu.

Keď sa obrat pracovného kapitálu spomalí, dôjde k jeho dodatočnému pritiahnutiu (vtiahnutiu) do obehu a keď sa zrýchli, pracovný kapitál sa z obehu uvoľní. Množstvo pracovného kapitálu uvoľneného v dôsledku zrýchlenia obratu alebo dodatočne prilákaného v dôsledku jeho spomalenia sa určí ako súčin počtu dní, o ktoré sa obrat zrýchlil alebo spomalil o skutočný jednodňový obrat.

Ekonomický efekt zrýchlenia obratu spočíva v tom, že organizácia môže vyrábať viac produktov s rovnakým množstvom pracovného kapitálu, alebo produkovať rovnaký objem produktov s menším množstvom pracovného kapitálu.

Zrýchlenie obratu pracovného kapitálu sa dosahuje zavádzaním nových zariadení, vyspelých technologických postupov, mechanizácie a automatizácie výroby do výroby. Tieto opatrenia pomáhajú skrátiť trvanie výrobného cyklu, ako aj zvýšiť objem výroby a predaja produktov.

Okrem toho sú pre zrýchlenie obratu dôležité: racionálna organizácia logistiky a predaja hotových výrobkov, dodržiavanie úspor nákladov na výrobu a predaj výrobkov, využívanie foriem bezhotovostných platieb za výrobky, ktoré pomáhajú urýchliť platby atď.

Priamo pri analýze súčasných aktivít organizácie možno identifikovať nasledujúce rezervy na zrýchlenie obratu pracovného kapitálu, ktoré spočívajú v odstránení:

nadmerné zásoby: 608 tisíc rubľov;

tovar odoslaný, ale kupujúci nezaplatil včas: 56 tisíc rubľov;

tovar v bezpečnej úschove od kupujúcich: 7 000 rubľov;

imobilizácia pracovného kapitálu: 124 tisíc rubľov.

Celkové rezervy: 795 tisíc rubľov.

Ako sme už zistili, jednodňový obrat z predaja v tejto organizácii je 64,1 tisíc rubľov. Organizácia má teda možnosť urýchliť obrat pracovného kapitálu o 795: 64,1 = 12,4 dní.

Na štúdium dôvodov zmien v rýchlosti obratu finančných prostriedkov je vhodné okrem uvažovaných ukazovateľov všeobecného obratu vypočítať aj ukazovatele súkromného obratu. Odvolávajú sa na určité druhy obežné aktíva a dávajú predstavu o čase strávenom prevádzkovým kapitálom v rôznych fázach ich obehu. Tieto ukazovatele sa počítajú rovnako ako zásoby v dňoch, ale namiesto zostatku (zásoby) k určitému dátumu sa tu berie priemerný stav daného druhu obežného majetku.

Súkromný obrat ukazuje, koľko dní v priemere zostáva pracovný kapitál v danej fáze obehu. Ak je napríklad súkromný obrat surovín a základných materiálov 10 dní, znamená to, že od okamihu, keď materiály dorazia na sklad organizácie, do okamihu ich použitia vo výrobe, prejde v priemere 10 dní.

V dôsledku sčítania súkromných ukazovateľov obratu nezískame celkový ukazovateľ obratu, pretože na určenie ukazovateľov súkromného obratu sa berú rôzne menovatele (obraty). Vzťah medzi ukazovateľmi súkromného a všeobecného obratu možno vyjadriť pojmami celkového obratu. Tieto ukazovatele umožňujú zistiť, aký vplyv má obrat jednotlivých druhov pracovného kapitálu na celkový ukazovateľ obratu. Zložky celkového obratu sú definované ako pomer priemerného zostatku daného druhu pracovného kapitálu (aktív) k jednodňovému obratu predaja produktov. Napríklad výraz pre celkový obrat surovín a základných materiálov sa rovná:

Priemerný zostatok surovín a základných materiálov sa vydelí denným obratom za predaj výrobkov (po odpočítaní dane z pridanej hodnoty a spotrebných daní).

Ak je tento ukazovateľ napríklad 8 dní, znamená to, že celkový obrat v dôsledku surovín a základných materiálov predstavuje 8 dní. Ak spočítate všetky zložky celkového obratu, výsledkom bude ukazovateľ celkového obratu celého pracovného kapitálu v dňoch.

Okrem diskutovaných sa počítajú aj ďalšie ukazovatele obratu. Ukazovateľ obratu zásob sa teda používa v analytickej praxi. Počet obratov zásob za dané obdobie sa vypočíta podľa tohto vzorca:

Tržby z predaja výrobkov, prác a služieb (mínus daň z pridanej hodnoty a spotrebné dane) sa delia priemernou hodnotou v položke „Zásoby“ druhého oddielu aktív súvahy.

Zrýchlenie obrátky zásob svedčí o zvyšovaní efektívnosti riadenia zásob a spomalenie obrátky zásob naznačuje ich hromadenie v nadmernom množstve, neefektívne riadenie zásob. Stanovujú sa aj ukazovatele, ktoré odrážajú obrat kapitálu, to znamená zdroje tvorby majetku organizácie. Takže napríklad obrat vlastného kapitálu sa vypočíta pomocou tohto vzorca:

Obrat z predaja produktov za rok (mínus daň z pridanej hodnoty a spotrebné dane) sa vydelí priemernými ročnými nákladmi na vlastný kapitál.

Tento vzorec vyjadruje efektívnosť použitia vlastného kapitálu (autorizovaný, dodatočný, rezervný kapitál a pod.). Poskytuje predstavu o počte obratov uskutočnených vlastnými zdrojmi činnosti organizácie za rok.

Obrat investovaného kapitálu je obrat z predaja produktov za rok (mínus daň z pridanej hodnoty a spotrebné dane) vydelený priemernými ročnými nákladmi na vlastný kapitál a dlhodobé záväzky.

Tento ukazovateľ charakterizuje efektívnosť využívania prostriedkov investovaných do rozvoja organizácie. Odráža počet otáčok všetkých dlhodobých zdrojov počas roka.

Pri analýze finančný stav a použitia pracovného kapitálu, je potrebné zistiť, z akých zdrojov sú kompenzované finančné ťažkosti podniku. Ak sú aktíva kryté stabilnými zdrojmi financií, potom bude finančná situácia organizácie stabilná nielen k danému dátumu vykazovania, ale aj v blízkej budúcnosti. Udržateľné zdroje by sa mali považovať za vlastný pracovný kapitál v dostatočnom množstve, neklesajúce zostatky preneseného dlhu dodávateľom na akceptovaných platobných dokladoch, ktorých platobné podmienky nedorazili, neustále prenášaný dlh pri platbách do rozpočtu, -klesajúca časť ostatných záväzkov, nevyčerpané zostatky účelových fondov (akumulačné prostriedky a spotreba, ako aj sociálnej sfére), nevyužité zostatky účelového financovania a pod.

Ak sú finančné prelomy organizácie kryté nestabilnými zdrojmi financií, je k dátumu vykazovania solventná a môže mať dokonca voľné prostriedky na bankových účtoch, no v blízkej budúcnosti bude čeliť finančným ťažkostiam. Medzi neudržateľné zdroje patria zdroje pracovného kapitálu, ktoré sú k dispozícii k 1. dňu účtovného obdobia (k súvahovému dňu), ale k dátumom v tomto období chýbajú: neprimeraný dlh na mzdách, príspevky do mimorozpočtových fondov (nad určité udržateľné hodnoty) , nezabezpečený dlh voči bankám za pôžičky za skladové položky, dlh voči dodávateľom za prijaté platobné doklady, ktorých platobné podmienky nedorazili, nad sumy klasifikované ako udržateľné zdroje, ako aj dlh voči dodávateľom za nevyfakturované dodávky, dlh za platby do rozpočtu presahujúce sumy klasifikované ako udržateľné zdroje financií.

Je potrebné urobiť konečnú kalkuláciu finančných prelomov (t. j. neoprávneného míňania finančných prostriedkov) a zdrojov krytia týchto prelomov.

Analýza končí celkové posúdenie finančná situácia organizácie a vypracovanie akčného plánu na mobilizáciu rezerv na urýchlenie obratu pracovného kapitálu a zvýšenie likvidity a posilnenie platobnej schopnosti organizácie. V prvom rade je potrebné posúdiť zabezpečenie organizácie vlastným pracovným kapitálom, ich bezpečnosť a využitie na zamýšľaný účel. Následne sa hodnotí dodržiavanie finančnej disciplíny, solventnosti a likvidity organizácie, ako aj úplnosť čerpania a zabezpečenia bankových úverov a úverov od iných organizácií. Plánujú sa opatrenia na efektívnejšie využitie vlastného aj cudzieho kapitálu.

Analyzovaná organizácia má rezervu na zrýchlenie obratu pracovného kapitálu na 12,4 dňa (táto rezerva je uvedená v tomto odseku). Pre mobilizáciu tejto rezervy je potrebné odstrániť príčiny spôsobujúce hromadenie nadbytočných zásob surovín, základných materiálov, náhradných dielov, ostatných zásob a nedokončenej výroby.

Okrem toho je potrebné zabezpečiť cielené využitie pracovného kapitálu a zabrániť jeho imobilizácii. Obrat prevádzkového kapitálu napokon urýchli aj prijímanie platieb od kupujúcich za tovar, ktorý im bol odoslaný a ktorý nebol zaplatený včas, ako aj predaj tovaru, ktorý kupujúci držali v úschove z dôvodu odmietnutia platby.

To všetko pomôže posilniť finančnú situáciu analyzovanej organizácie.

Ukazovatele dostupnosti a využitia pracovného kapitálu

Pracovný kapitál sa spotrebuje v jednom výrobnom cykle, materiálne vstupuje do produktu a úplne mu odovzdáva svoju hodnotu.

Dostupnosť pracovného kapitálu sa počíta tak k určitému dátumu, ako aj v priemere za obdobie.

Ukazovatele pohybu pracovného kapitálu charakterizujú jeho zmeny v priebehu roka - dopĺňanie a likvidácia.

Pomer obratu pracovného kapitálu

Je to pomer nákladov na produkty predané za dané obdobie k priemernej bilancii pracovného kapitálu za rovnaké obdobie:

K obratu= Náklady na produkty predané za obdobie / Priemerný zostatok pracovného kapitálu za obdobie

Ukazovateľ obratu ukazuje, koľkokrát sa priemerný zostatok pracovného kapitálu otočil za sledované obdobie. Z hľadiska ekonomického obsahu je ekvivalentný s ukazovateľom produktivity kapitálu.

Priemerná doba obratu

Určené z obratu a analyzovaného časového obdobia

Priemerné trvanie jednej otáčky= Trvanie meracieho obdobia, na ktoré sa ukazovateľ určuje / Ukazovateľ obratu pracovného kapitálu

Pomer konsolidácie pracovného kapitálu

Hodnota je nepriamo úmerná obratovému pomeru:

Na upevnenie= 1 / K obratu

Konsolidačný pomer = priemerný zostatok pracovného kapitálu za obdobie / náklady na predaný tovar za rovnaké obdobie

Z hľadiska ekonomického obsahu je ekvivalentný s ukazovateľom kapitálovej náročnosti. Konsolidačný koeficient charakterizuje priemerné náklady na pracovný kapitál na 1 rubeľ objemu predaja.

Požiadavka na pracovný kapitál

Potreba pracovného kapitálu podniku sa vypočítava na základe koeficientu fixácie pracovného kapitálu a plánovaného objemu predaja produktov vynásobením týchto ukazovateľov.

Zabezpečenie výroby prevádzkovým kapitálom

Vypočítava sa ako pomer skutočnej zásoby pracovného kapitálu k priemernej dennej spotrebe alebo priemernej dennej potrebe.

Zrýchlenie obratu pracovného kapitálu pomáha zvyšovať efektivitu podniku.

Podľa údajov za vykazovaný rok dosiahol priemerný zostatok pracovného kapitálu podniku 800 000 rubľov a náklady na výrobky predané v priebehu roka za súčasné veľkoobchodné ceny podniku predstavovali 7 200 000 rubľov.

Určite koeficient obratu, priemernú dobu trvania jedného obratu (v dňoch) a koeficient konsolidácie pracovného kapitálu.

K obratu = 7200 / 800 = 9

Priemerná doba obratu = 365 / 9 = 40,5

K zabezpečenie kolektívnych fondov = 1/9 = 0,111

Za vykazovaný rok bol priemerný zostatok pracovného kapitálu podniku 850 tisíc rubľov a náklady na výrobky predané počas roka boli 7 200 tisíc rubľov.

Určite ukazovateľ obratu a konsolidačný ukazovateľ pracovného kapitálu.

Obratový pomer = 7200 / 850 = 8,47 otáčok za rok

Koeficient konsolidácie = 850 / 7200 = 0,118 rubľov pracovného kapitálu na 1 rubeľ predaných produktov

Náklady na výrobky predané v predchádzajúcom roku dosiahli 2 000 000 rubľov a vo vykazovanom roku sa v porovnaní s predchádzajúcim rokom zvýšili o 10% so znížením priemerného trvania jedného obratu finančných prostriedkov z 50 na 48 dní.

Určte priemerný zostatok pracovného kapitálu vo vykazovanom roku a jeho zmenu (v %) v porovnaní s predchádzajúcim rokom.

Náklady na výrobky predané vo vykazovanom roku: 2 000 000 rubľov * 1,1 = 2 200 000 rubľov.

Priemerná bilancia pracovného kapitálu = Objem predaných produktov / Obrat

Do obratu = Trvanie analyzovaného obdobia / Priemerná dĺžka trvania jedného obratu

Pomocou týchto dvoch vzorcov odvodíme vzorec

Priemerná bilancia pracovného kapitálu = Objem predaných produktov * Priemerná dĺžka jedného obratu / Trvanie analyzovaného obdobia.

Priemerný zostatok priemeru v predchádzajúcom roku = 2000 * 50 / 365 = 274

Priemerný zostatok Celkový priemer v bežnom roku = 2200 * 48 / 365 = 289

289/274 = 1,055 Vo vykazovanom roku sa priemerný zostatok pracovného kapitálu zvýšil o 5,5 %

Určte zmenu priemerného konsolidačného pomeru pracovného kapitálu a vplyv faktorov na túto zmenu.

K konsolidácia = priemerný zostatok pracovného kapitálu / náklady na predaný tovar

Na konsolidáciu koncernu základné obdobie = (10+5) / (40+50) = 15 / 90 = 0,1666

Na priradenie vykazovaného obdobia koncernu = (11+5) / (55+40) = 16 / 95 = 0,1684

Index všeobecnej zmeny koeficientu kotvenia

CO (priemerný zostatok)_1 / RP (predané produkty)_1 - CO_0/RP_0 = 0,1684 - 0,1666 = 0,0018

Index zmeny konsolidačného koeficientu zo zmien priemerného salda pracovného kapitálu

= (SO_1/RP_0) - (SO_0/RP_0) = 0,1777 - 0,1666 = 0,0111

Index zmeny konsolidačného koeficientu zo zmien objemu predaných produktov

= (CO_1/RP_1) - (CO_1/RP_0) = -0,0093

Súčet jednotlivých indexov sa musí rovnať celkovému indexu = 0,0111 - 0,0093 = 0,0018

Určite všeobecnú zmenu v bilancii pracovného kapitálu a množstvo uvoľneného (zapojeného) pracovného kapitálu v dôsledku zmien rýchlosti a zmeny objemu predaja.

Priemerná zmena zostatku pracovného kapitálu = 620 - 440 = 180 (zvýšenie o 180)

Všeobecný index zmien v bilancii pracovného kapitálu (CO) = (RP_1*pokračovanie 1.obrat_1 / dní v štvrťroku) - (RP_0*pokračovanie 1.obrat_0 / dní v štvrťroku)

Trvanie 1 obratu vo vykazovanom štvrťroku = 620*90/3000 = 18,6 dní

Trvanie 1 otáčky v predchádzajúcom štvrťroku = 440*90/2400 = 16,5 dňa

Index zmien prevádzkových aktív zo zmien v objeme predaných produktov

RP_1*prod.1ob._0/štvrťrok - RP_0*pokrač.1ob._0/štvrťrok = 3000*16,5/90 - 2400*16,5/90 = 110 (zvýšenie zostatku pracovného kapitálu v dôsledku zvýšenia objemu produktov predané)

Index zmien prevádzkových aktív zo zmien v rýchlosti obratu pracovného kapitálu

RP_1*kont.1ob._1 / štvrťrok - RP_1*kont.1ob._0/štvrťrok = 3000*18,6/90 - 3000*16,5/90 = 70

Výrobné prostriedky v socialistických podnikoch tvoria ich výrobné aktíva. Podnikové fondy sú rozdelené na fixný a pracovný kapitál v závislosti od ich účasti na výrobnom procese.

Dlhodobý majetok sa delí na výrobný, t. j. používaný na výrobu produktov, a nevýrobný. Výrobný investičný majetok zahŕňa priemyselné budovy, stroje, stroje a zariadenia. Medzi nevýrobné budovy patria obytné budovy, kluby, jasle, škôlky, štadióny a školy.

Pracovný kapitál zahŕňa položky práce - kov, ruda, vlna, palivo atď. Pracovný kapitál je potrebný na výrobu hotových výrobkov.

Fixné aktíva sú súčasťou výroby po mnoho rokov a svoju hodnotu prenášajú na vyrobené produkty po častiach. Napríklad tkáčsky stav vydrží mnoho rokov a počas tejto doby sa s ním dajú utkať milióny metrov látky. Náklady na každý meter zahŕňajú jeho podiel na cene stroja. Obnova znehodnoteného investičného majetku sa vykonáva prostredníctvom odpisov (odpisy sú náhradou opotrebenia dlhodobého majetku, postupným presunom jeho obstarávacej ceny na jednotku produkcie).

Pracovný kapitál v každom výrobnom procese (výrobnom cykle) sa vynakladá úplne, takže celá ich cena je plne zahrnutá do nákladov na výrobu hotových výrobkov. Napríklad náklady na jeden meter látky budú plne zahŕňať náklady na priadzu použitú na jej výrobu.

Výrobné zariadenie a stroje sú aktívnou súčasťou investičného majetku. Čím lepšie sú podniky vybavené moderným vybavením, tým väčšia je produktivita práce a objem produkcie. Socialistická spoločnosť má preto záujem zvýšiť podiel strojov a zariadení na skladbe investičného majetku a znížiť podiel pasívneho investičného majetku, predovšetkým budov.

Znamená to zlepšenie využívania výrobných aktív. spravovať s cieľom získať maximálny výkon z každého rubľa investovaného do fondov. Ukazovateľom efektívnosti využívania fixných aktív je kapitálová produktivita - množstvo produktov získaných za rubeľ fixných výrobných aktív.

Revolvingové fondy sa skladajú z 2 častí. Prvou sú výrobné zásoby: suroviny, základné a pomocné materiály, palivo, nakupované polotovary...

Druhou časťou pracovného kapitálu sú nedokončené výrobky: polotovary, predmety práce, ktoré sú v procese spracovania, ako aj náklady na prípravu a vývoj nových produktov.

Zásoby sa spotrebúvajú, prichádzajú zo skladov do dielní a pracovísk. Zmenia sa na hotové výrobky. Výrobky sa predávajú spotrebiteľom. Za výnosy podnik opäť nakupuje suroviny, materiály, palivo, zariadenia atď., potrebné na výrobu a výrobu nových šarží hotových výrobkov.

Podnik môže normálne fungovať, ak k tomuto obratu materiálových zdrojov dochádza nepretržite.

Nasledujúce:BAKTERICÍDNY IRADINÁTOR STENY
Predchádzajúce:OPTICKÝ DISK
zaujímavé: