Finančná situácia je najdôležitejšou charakteristikou finančnej činnosti podniku. Určuje konkurencieschopnosť podniku a jeho potenciál v obchodnej spolupráci, je garantom efektívnej realizácie ekonomických záujmov všetkých účastníkov finančných vzťahov, tak podniku samotného, ​​ako aj jeho partnerov.

Záverečné komplexné hodnotenie zohľadňuje všetky najdôležitejšie parametre (ukazovatele) finančnej a ekonomickej činnosti podniku, teda ekonomickej činnosti vo všeobecnosti. Pri jeho budovaní sa využívajú údaje o produkčnom potenciáli podniku, rentabilite jeho produktov, efektívnosti využívania výrobných a finančných zdrojov, stave a alokácii finančných prostriedkov, ich zdrojoch a ďalších ukazovateľoch.

Počiatočné údaje a výsledky komplexného hodnotenia finančnej situácie podniku sú uvedené v tabuľke. desať. povinnosť

Tabuľka 10. Komplexné hodnotenie finančnej situácie podniku

		Späť na začiatok	Konečne	Optimálne
	Index			význam
	Ukazovateľ absolútnej likvidity
	Pomer krytia zostatku
	Pomer krytia rezerv
	Pomer finančnej závislosti
	Pomer rýchlej likvidity
	Vlastný pracovný kapitál
	Pomer finančnej nezávislosti
	Rentabilita vlastného kapitálu
	Ziskovosť predaja
	Komplexné hodnotenie

Výpočet komplexného hodnotenia je možný podľa vzorca (s údajmi uvedenými v tabuľke 30) bez štandardizácie:

Odhad = √ (Kfact1 – Kbase1) + ….+ (Kfact 9 – Kbase 9)

Známka na konci roka = √ (0,28-0,2)+(2,59-2)+(0,51-1)+(0,47-0,1)+(0,6-0, 7)+(0,61-0,6)=0,68

Odhad konca roka = √ (1,29-0,2)+(4,39-2)+(1,52-1)+(0,69-0,1)+(0,86-0,7 )+(0,65-0,6)=0,77

Ako je zrejmé z tabuľky 10, komplexné hodnotenie sa ku koncu roka znížilo a dosiahlo 0,68 bodu, čo naznačuje zlepšenie finančnej situácie podniku.

Záver

Počas stáže som sa oboznámil s organizačnou štruktúrou podniku LLC „LEAR“ s tým, ako organizácia funguje na trhu, interaguje s dodávateľmi, spotrebiteľmi, konkurentmi, s jej finančnými aktivitami a aspektmi obchodu. Vo všeobecnosti má organizácia priaznivú klímu pre prácu personálu, všetci zamestnanci pracujú ako tím, počas stáže nedochádzalo ku konfliktným situáciám medzi zamestnancami. Získal som praktické zručnosti práce v tíme organizácie.

Po analýze dokumentácie, ktorú som dostal, som mohol urobiť komplexnú analýzu podniku a môžem poskytnúť aj nasledujúce odporúčania.

Spoločnosť vo vykazovanom roku výrazne splatila pohľadávky.

Dostatočnú sumu spoločnosť investovala aj do investičného majetku.

To všetko viedlo k zníženiu likvidných aktív spoločnosti.

Pre zvýšenie ziskovosti je potrebné prijať aj opatrenia na zníženie nákladov na služby a zníženie zásob. Je tiež možné zaviesť novú výrobnú linku.

Aby bolo možné efektívnejšie spravovať záväzky, odporúča sa: splatiť dlhy zamestnancom podniku, ako aj dodávateľom. To sa dá dosiahnuť vymáhaním pohľadávok.

Je tiež potrebné zlepšiť marketingovú politiku podniku vzhľadom na obrovské množstvo hotových výrobkov v podniku.

Nárast administratívnych nákladov na úroveň predchádzajúceho roka si spoločnosť v podmienkach hospodárskej krízy nemôže dovoliť, preto je potrebné tento druh výdavkov dôsledne kontrolovať.

Vo všeobecnosti môžeme konštatovať, že spoločnosť za sledované obdobie zvýšila všetky hlavné ukazovatele finančnej výkonnosti. Ak bola predtým spoločnosť v strate, na konci roka možno pozorovať zisk. Zároveň, ak zoberieme do úvahy možný predaj hotových výrobkov na sklade, v nasledujúcom období treba počítať s ešte väčším nárastom zisku.

Bibliografia

Finančná analýza ako súčasť ekonomickej analýzy je sústava určitých poznatkov súvisiacich so štúdiom finančnej situácie organizácie a jej finančných výsledkov, ktoré sú ovplyvňované objektívnymi a subjektívnymi faktormi, na základe údajov finančného výkazníctva.

Analýza účtovnej závierky slúži ako nástroj na identifikáciu problémov v riadení finančnej a ekonomickej činnosti, na výber smeru investovania kapitálu a prognózovanie jednotlivých ukazovateľov. Nikulina N., D.V. Suchodoev, N.D. Eriashvili, Finančné riadenie organizácie. Teória a prax Vydavateľ: Yuniti-Dana, 2009

Jednou z úloh reformy podniku je prechod na riadenie finančných a ekonomických činností na základe analýzy ekonomického stavu, s prihliadnutím na stanovenie strategických cieľov podniku, adekvátnych trhovým podmienkam, a hľadanie na spôsoby, ako ich dosiahnuť. Výsledky finančnej a ekonomickej činnosti podniku sú predmetom záujmu externých subjektov trhu (spotrebitelia a výrobcovia, veritelia, akcionári, investori), ako aj interných (zamestnanci administratívnych a riadiacich útvarov, manažéri spoločností atď.). Kovalev V.V. Finančné riadenie. - M.: Prospekt, 2008.

Hlavným zdrojom informácií pre finančnú analýzu sú údaje z účtovníctva a manažérskeho účtovníctva:

1. Údaje o majetku podniku (aktíva) a zdrojoch jeho vzniku (pasíva) na začiatku a na konci sledovaného obdobia vo forme analytickej súvahy.

2. Údaje o hospodárení podniku za sledované obdobie vo forme analytického výkazu ziskov a strát.

Pri vykonávaní finančnej analýzy môžu byť pre presnejšiu interpretáciu zdrojových údajov dodatočne potrebné tieto informácie:

· Informácie o účtovnej politike podniku.

· Výška časovo rozlíšených odpisov dlhodobého majetku a nehmotného majetku.

· Priemerný počet zamestnancov a miezd podniku.

· Podiel pohľadávok a záväzkov po lehote splatnosti.

· Podiel výmenného (komoditného) vyrovnania na výnosoch z predaja.

Účtovná závierka komerčných organizácií pozostáva z:

a) súvaha (formulár N 1);

b) výkaz ziskov a strát (formulár N 2);

c) prílohy k nim ustanovené regulačnými predpismi;

d) správa audítora potvrdzujúca spoľahlivosť účtovnej závierky organizácie, ak podlieha povinnému auditu v súlade s federálnymi zákonmi;

e) vysvetľujúca poznámka.

V súlade s odsekom 1 príkazu č. 67n prílohy k súvahe a výkazu ziskov a strát obsahujú:

formulár N 3 „Správa o zmenách vlastného imania“;

formulár N 4 „Výkaz peňažných tokov“;

formulár N 5 „Dodatok k súvahe“;

formulár N 6 „Správa o zamýšľanom použití prijatých finančných prostriedkov“ (pre verejné organizácie). Časopis "Glavbuh" č.8 na rok 2009

Súvaha je hlavnou formou účtovnej závierky. Charakterizuje majetok a finančný stav organizácie ku dňu vykazovania. Vo formulári súvahy pre každý článok sú čísla účtovných účtov, ktorých zostatok by sa mal preniesť do tohto článku, uvedené v zátvorkách.

Za účelom uľahčenia práce, skrátenia miesta a času písania vzorcov použitých v analýze je vhodné zapisovať súvahové ukazovatele a iné finančné ukazovatele vo forme symbolov.

Formulár č. 2 „Výkaz ziskov a strát“ – odráža finančné výsledky organizácie za vykazované obdobie a za rovnaké obdobie predchádzajúceho roka.

Formulár č. 3 „Výkaz zmien vlastného imania“ zverejňuje štruktúru a pohyb kapitálu podniku. Čo je v ňom zahrnuté, je uvedené v odseku 66 nariadenia o účtovníctve a účtovníctve v Ruskej federácii, schváleného nariadením Ministerstva financií Ruska z 29. júla 1998 č. č. 34n. Vlastný kapitál spoločnosti teda zahŕňa: autorizovaný (podiel), dodatočný a rezervný kapitál, nerozdelený zisk a ostatné rezervy.

Formulár č. 4 „Výkaz peňažných tokov“ pozostáva z 3 častí. Formulár odzrkadľuje informácie o finančných prostriedkoch, za ktoré organizácia vykonávala svoje aktivity vo vykazovanom roku a ako presne ich vynaložila na každý typ činnosti organizácie: bežné (hlavné), investičné a finančné.

Výkaz vo formulári č.5 „Príloha k súvahe“ dešifruje údaje formulára č.1 „Súvaha“. Ukazovatele, ktoré sa majú premietnuť do formulára č. 5, môžu na základe rozhodnutia organizácie tvoriť samostatné správy alebo môžu byť zahrnuté vo vysvetlivke.

Vysvetlivka je vypracovaná v ľubovoľnej forme a obsahuje informácie o činnosti podniku, počte zamestnancov, hlavných ukazovateľoch a faktoroch, ktoré ovplyvnili výsledky činnosti organizácie, ako aj rozhodnutia o rozdelení zisku zostávajúceho na likvidáciu podniku. Markaryan E.A. Finančná analýza: študijná príručka / E.A. Markarian. - M.: KNORUS, 2007.

Metodika analýzy finančnej situácie podniku zahŕňa nasledujúce bloky analýzy: všeobecné hodnotenie finančnej situácie a jej zmien počas vykazovaného obdobia; analýza finančnej stability podniku; analýza likvidity súvahy, analýza podnikateľskej činnosti a solventnosti podniku. Hodnotenie finančnej situácie a jej zmien za vykazované obdobie podľa porovnávacej, analytickej bilancie, ako aj analýza ukazovateľov finančnej stability sú východiskom, z ktorého by sa mal logicky odvíjať záverečný blok analýzy finančnej situácie. Utkin E.A. Finančné riadenie. Učebnica pre stredné školy. - M.: Vydavateľstvo<Зерцало>, 2007.

V priebehu analýzy sa na charakterizáciu rôznych aspektov finančnej situácie používajú ako absolútne ukazovatele, tak aj finančné pomerové ukazovatele, ktoré sú relatívnymi ukazovateľmi finančnej situácie. Tie sú vypočítané ako pomery absolútnych ukazovateľov finančnej situácie alebo ich lineárne kombinácie. Podľa klasifikácie jedného zo zakladateľov bilančnej vedy N. A. Blatova sa relatívne ukazovatele finančnej kondície delia na divízie a koeficienty koordinácie, distribučné koeficienty. Rozdeľovacie koeficienty sa používajú v prípadoch, keď je potrebné určiť, akú časť tvorí ten či onen absolútny ukazovateľ finančnej situácie zo súčtu skupiny absolútnych ukazovateľov, ktorá ho zahŕňa. Distribučné pomery a ich zmeny v priebehu účtovného obdobia zohrávajú významnú úlohu pri predbežnom oboznamovaní sa s finančným stavom podľa porovnávacej analytickej čistej bilancie. Koeficienty koordinácie sa používajú na vyjadrenie pomerov v podstate rôznych absolútnych ukazovateľov finančnej situácie alebo ich lineárnych kombinácií, ktoré majú rôzny ekonomický význam. Chechevitsyna L.N. Analýza finančnej a ekonomickej aktivity - Rostov n/D: Phoenix, 2008.

Analýza finančných ukazovateľov spočíva v porovnaní ich hodnôt so základnými hodnotami, ako aj v štúdiu ich dynamiky za vykazované obdobie a za niekoľko rokov. Ako základné hodnoty sa používajú hodnoty ukazovateľov daného podniku spriemerované za časové rady, týkajúce sa minulosti, priaznivých z hľadiska finančnej situácie, období; priemerné hodnoty ukazovateľov v odvetví, hodnoty ukazovateľov vypočítané podľa hlásenia najúspešnejšieho konkurenta. Okrem toho môžu ako základ pre porovnanie slúžiť teoreticky podložené alebo získané ako výsledok odborných prieskumov hodnoty, ktoré charakterizujú optimálne alebo kritické z hľadiska finančnej stability hodnoty relatívnych ukazovateľov. Takéto hodnoty v skutočnosti slúžia ako štandardy pre finančné ukazovatele. Lyubushin N.P. Analýza finančnej situácie organizácie. - M.: Eksmo, 2007.

Predbežné hodnotenie finančnej situácie podniku a zmien jeho ukazovateľov je určené na všeobecný popis finančných ukazovateľov podniku, určenie ich dynamiky a odchýlok za vykazované obdobie. Na vykonanie takejto analýzy sa odporúča zostaviť porovnávaciu analytickú súvahu, ktorá obsahuje hlavné súhrnné ukazovatele súvahy.

Porovnávacia analytická bilancia vám umožňuje zjednodušiť prácu pri vykonávaní horizontálnej a vertikálnej analýzy hlavných finančných ukazovateľov podniku. Horizontálna analýza charakterizuje zmeny ukazovateľov za sledované obdobie a vertikálna analýza charakterizuje podiel ukazovateľov na celkovej (meny) súvahy podniku. Výpočet zmien podielov súvahových položiek za vykazované obdobie sa vykonáva podľa tohto vzorca:

kde ai je článok analytickej váhy;

t1 - ukazovateľ analytickej súvahy na začiatku obdobia;

t2 je ukazovateľ analytickej položky súvahy na konci obdobia.

Výpočet zmeny položiek súvahy ako percento hodnôt na začiatku roka sa vykonáva podľa vzorca:

Výpočet zmeny položiek súvahy ako percento zmeny v celkovej analytickej súvahe sa vykonáva podľa vzorca:

Získané ukazovatele štrukturálnych zmien umožňujú identifikovať zdroje, v dôsledku ktorých sa majetok podniku zmenil.

Na prehĺbenie analýzy finančnej výkonnosti podniku je možné zostaviť aj porovnávacie analytické tabuľky pre špecifické ukazovatele, napríklad dlhodobý majetok, zásoby, hotovosť, zúčtovanie a iné aktíva atď.

Analýza likvidity súvahy by mala posúdiť aktuálnu solventnosť a poskytnúť názor na možnosť zachovania finančnej rovnováhy a solventnosti v budúcnosti. Porovnávacia analytická bilancia a ukazovatele finančnej stability odrážajú podstatu finančnej situácie. Likvidita zostatku charakterizuje vonkajšie prejavy finančného stavu, ktoré sú dané jeho podstatou.

Likviditou organizácie sa rozumie jej schopnosť kryť svoje záväzky majetkom, ktorého doba premeny na hotovosť zodpovedá splatnosti záväzkov. Likvidita znamená bezpodmienečnú platobnú schopnosť organizácie a znamená stálu rovnosť medzi jej aktívami a pasívami súčasne v dvoch parametroch: v celkovej výške; podľa prepočtu na peniaze (aktíva) a splatnosti (pasíva) Ionova A.F., Selezneva N.N. Finančná analýza. - štúdium. - M.: TK Velby, Vydavateľstvo Prospekt, 2008. - 624s. - S.379..

Podľa stupňa likvidity, t.j. podľa miery premeny na hotovosť sa aktíva organizácie delia do týchto skupín:

Najlikvidnejšie aktíva A1 (4):

Čiastky za všetky položky fondov, ktoré možno okamžite použiť na vyrovnanie;

Krátkodobé finančné investície (cenné papiere).

A1=str.260+str.250 (7)

Obchodovateľné aktíva A2 (8) sú aktíva, ktoré si vyžadujú určitý čas na premenu na hotovosť. Tie obsahujú:

pohľadávky (platby sa očakávajú do 12 mesiacov od dátumu vykazovania);

Ostatné pohľadávky.

A2=str.240+str.270 (8)

Pomaly realizovateľné aktíva A3 (9) sú najmenej likvidné aktíva. Toto zahŕňa:

zásoby okrem riadku „Výdavky budúcich období“;

daň z pridanej hodnoty z nadobudnutých cenností;

Pohľadávky (platby, ktorých platby sa očakávajú viac ako 12 mesiacov po súvahovom dni).

A3=str.210+str.220+str.230 (9)

Ťažko predajné aktíva А4 (10). Do tejto skupiny patria všetky články I. časti súvahy „Neobežný majetok“.

A4=str.190 (10)

Zdroje súvahových záväzkov sú zoskupené podľa naliehavosti ich platby takto:

Najnaliehavejšie povinnosti P1 (11):

Záväzky;

Dlhy voči účastníkom (zakladateľom) na výplate príjmov;

Ostatné krátkodobé záväzky;

Pôžičky nesplatené načas.

P1=str.620+str.630+str.660 (11)

Krátkodobé záväzky P2 (12):

Krátkodobé pôžičky a úvery;

Ostatné úvery so splatnosťou do 12 mesiacov od dátumu zostavenia účtovnej závierky.

P2=str.610 (12)

Dlhodobé záväzky P3 (13).

Skupina zahŕňa dlhodobé úvery a pôžičky, položky IV časti súvahy.

P3=str.560 (13)

Trvalé záväzky P4 (14):

Ide o články III časti súvahy „Kapitál a rezervy“;

Samostatné články V časti súvahy „Krátkodobé záväzky“, ktoré nie sú zahrnuté v predchádzajúcich skupinách;

Výnosy budúcich období;

Rezervy na budúce výdavky.

Pre udržanie rovnováhy aktív a pasív by sa mal úhrn tejto skupiny znížiť o sumu v položke „Výdavky budúcich období“.

P4=str.490+str.640+str.650 (14)

Pre zistenie likvidity súvahy spoločnosti je potrebné porovnať výsledky uvedených skupín za aktíva a pasíva. Zostatok sa považuje za absolútne likvidný v nasledujúcich pomeroch:

Ak sú však splnené tieto tri podmienky:

A1 - P1; A2 - P2; А3?П3, (16)

tie. obežný majetok prevyšuje vonkajšie záväzky organizácie, potom je nevyhnutne splnená posledná nerovnosť:

čo potvrdzuje, že organizácia má vlastný prevádzkový kapitál. To všetko znamená splnenie minimálnej podmienky finančnej stability.

Nesplnenie jednej z prvých troch nerovností znamená porušenie likvidity zostatku. Zároveň nedostatok finančných prostriedkov v jednej skupine aktív, ktorý nie je kompenzovaný ich prebytkom v inej skupine, keďže kompenzácia môže byť len nákladová, v reálnej platobnej situácii nemôžu menej likvidné aktíva nahradiť likvidnejšie aktíva. . Kolchina N.V. Finančný manažment: učebnica. - M.: UNITI-DANA, 2008.

Porovnanie prvej a druhej skupiny aktív (najlikvidnejšie aktíva a obchodovateľné aktíva) s prvými dvoma skupinami pasív (najnaliehavejšie pasíva a krátkodobé záväzky) ukazuje bežnú likviditu, t.j. platobnej schopnosti alebo platobnej neschopnosti organizácie v najbližšom čase do času analýzy.

Porovnanie tretej skupiny aktív a pasív (pomaly realizovateľné aktíva s dlhodobými pasívami) ukazuje sľubnú likviditu, t.j. prognóza solventnosti organizácie.

Solventnosť a finančná stabilita sú najdôležitejšie charakteristiky finančnej a ekonomickej činnosti podniku v trhovom hospodárstve Grachev A.V. Analýza a riadenie finančnej stability podniku. - M.: Vydavateľstvo "Finpress", 2008. - 208 s. . Platobná schopnosť podniku je charakterizovaná ukazovateľmi likvidity, ktoré sú vypočítané ako pomer rôznych druhov pracovného kapitálu k výške termínovaných záväzkov Abryutina M.S. Expresná analýza účtovnej závierky: Metodická príručka. - M.: Vydavateľstvo "Delo i Service", 2008. - 256 s. . Platobnú schopnosť charakterizujú nasledujúce ukazovatele likvidity:

1. Ukazovateľ absolútnej likvidity (18):

2. Kritický ukazovateľ likvidity (stredné (finančné) krytie, solventnosť atď.) (19):

3. Ukazovateľ bežnej likvidity (celkové pokrytie) (20):

Na posúdenie štruktúry zostatku sa koeficient straty solventnosti počíta na obdobie 3 mesiacov, ak nie, potom sa obnovenie solventnosti na obdobie 6 mesiacov vypočíta podľa vzorca (21):

Koeficient straty/obnovenia platobnej schopnosti;

Ukazovateľ bežnej likvidity na konci analyzovaného obdobia;

Aktuálny ukazovateľ likvidity na začiatku analyzovaného obdobia;

ty - čas straty/obnovenia platobnej schopnosti - 3/6 mesiacov;

ta - trvanie analyzovaného obdobia v mesiacoch.

Ak je hodnota koeficientu straty platobnej schopnosti nižšia ako 1, možno rozhodnúť o strate platobnej schopnosti, ak je hodnota koeficientu návratnosti vyššia ako jedna, spoločnosť má možnosť obnoviť svoju platobnú schopnosť. obdobie. Na vypracovanie konkrétnych opatrení na normalizáciu štruktúry súvahy a zabezpečenie solventnosti organizácie je potrebné podrobnejšie preštudovať jej finančnú situáciu podľa pokynov.

Analýza solventnosti je potrebná nielen pre samotné organizácie na posúdenie a predikciu ich budúcich finančných aktivít, ale aj pre ich externých partnerov a potenciálnych investorov. Hodnotenie solventnosti sa vykonáva na základe rozboru likvidity obežných aktív organizácie, t.j. ich schopnosť premeniť sa na hotovosť. Pojem likvidita je zároveň širší ako solventnosť a znamená nielen aktuálny stav vysporiadania, ale charakterizuje aj zodpovedajúce perspektívy rozvoja spoločnosti. Gilyarovskaya L.T., Endovitskaya A.V. Analýza a hodnotenie finančnej stability komerčných organizácií. - M.: "UNITI", 2007.

Jednou z najdôležitejších charakteristík finančnej situácie podniku je stabilita jeho činnosti z dlhodobého hľadiska. Finančnú stabilitu z dlhodobého hľadiska charakterizuje pomer vlastných a cudzích zdrojov. Tento ukazovateľ však poskytuje len všeobecné hodnotenie finančnej stability. Preto sa vo svetovej a domácej praxi vyvinul systém nasledujúcich ukazovateľov:

1. Zabezpečenie pracovného kapitálu vlastnými zdrojmi alebo koeficient zabezpečenia vlastného pracovného kapitálu (22):

2. Koeficient finančnej nezávislosti (autonómie) - vyjadruje podiel vlastných zdrojov na celkovom objeme zdrojov financovania, bežná hranica je väčšia alebo rovná 0,4-0,6:

3. Ukazovateľ finančnej stability ukazuje, aká časť aktív je financovaná z udržateľných zdrojov, bežná hranica? 0,6: (23)

Podstatou finančnej stability podniku je zabezpečenie zásob zdrojmi finančných prostriedkov na ich tvorbu (krytie). Finančnú stabilitu podniku charakterizuje sústava absolútnych a relatívnych ukazovateľov. Najvšeobecnejším absolútnym ukazovateľom finančnej stability je súlad (alebo nesúlad - prebytok alebo nedostatok) veľkosti zdrojov zdrojov na tvorbu rezerv. Týka sa to zdrojov vlastných a vypožičaných prostriedkov Markaryan E.A. Finančná analýza: študijná príručka / E.A. Markarian. - M.: KNORUS, 2007. - 224 s. . Cieľom analýzy finančnej stability je posúdiť mieru nezávislosti od vypožičaných zdrojov financovania s cieľom zmerať, či je analyzovaná organizácia dostatočne finančne stabilná.

4. Ukazovateľ flexibility vlastného kapitálu – ukazuje, aká časť vlastného imania sa používa na financovanie bežných činností, teda investovaná do pracovného kapitálu a aká časť je kapitalizovaná. Hodnota tohto ukazovateľa sa môže výrazne líšiť.

Koeficient manévrovateľnosti vlastného pracovného kapitálu (24):

5. Pomer kapitalizácie (okraj finančnej páky) (Kcap) ukazuje, koľko vypožičaných prostriedkov organizácia prilákala za 1 rubeľ vlastných prostriedkov investovaných do aktív, bežný limit nie je vyšší ako 1,5:

Po vykonaní týchto výpočtov vyššie uvedených ukazovateľov možno podnik charakterizovať jedným zo štyroch typov finančnej stability:

1. Absolútna finančná stabilita. Tento typ finančnej stability sa vyznačuje tým, že všetky rezervy podniku sú kryté vlastným prevádzkovým kapitálom, t. j. organizácia nezávisí od externých veriteľov. Táto situácia je mimoriadne zriedkavá.

2. Normálna finančná stabilita. V takejto situácii spoločnosť využíva na krytie zásob okrem vlastného prevádzkového kapitálu aj dlhodobo požičané prostriedky. Tento typ financovania akcií je z pohľadu finančného manažmentu „normálny“. Bežná finančná stabilita je pre podnik najžiadanejšia.

3. Nestabilná finančná situácia. Túto situáciu charakterizuje nedostatok „normálnych“ zdrojov pre podnik na financovanie zásob. V tejto situácii stále existuje možnosť obnovy salda doplnením zdrojov vlastných zdrojov, znížením pohľadávok a zrýchlením obratu zásob.

4. Krízová finančná situácia je charakterizovaná stavom, v ktorom má podnik pôžičky a úvery, ktoré nie sú splácané načas, ako aj záväzky a pohľadávky po lehote splatnosti. V tomto prípade môžeme povedať, že spoločnosť je na pokraji bankrotu Kovalev V.V. Finančná analýza: metódy a postupy. - M.: Financie a štatistika, 2008

Pre komplexné hodnotenie finančnej situácie podniku sa používa metodika „INEK-ANALYTIC“. Podľa metodiky patrí podnik do jednej zo skupín, v ktorej sú ukazovatele finančnej situácie skúmaného podniku zoradené na základe týchto kritérií:

1) efektívnosť výkonu;

2) rizikovosť činnosti;

3) dlhodobé a krátkodobé perspektívy solventnosti;

4) kontrola kvality.

Tabuľka 9.1 Komplexné hodnotenie finančnej situácie podniku LLC RN-KNPZ v roku 2006

Názov indikátora
Rentabilita vlastného kapitálu, %		6,765 – 13,530
Úroveň vlastného imania, %
Ukazovateľ krytia neobežného majetku vlastným kapitálom
Trvanie obratu krátkodobého dlhu pri hotovostných platbách, dni
Trvanie obratu čistého priemyselného pracovného kapitálu, dni
Intervalová cena, body
Súčet bodov
Poznámka: Tučné písmo označuje skutočné hodnoty ukazovateľov spoločnosti

Na základe vybraných ukazovateľov sa určí komplexné hodnotenie finančnej situácie podniku s jeho zaradením do jednej zo štyroch skupín investičnej atraktivity:

· prvá skupina (22 - 25 bodov) – podnik má vysokú ziskovosť a je finančne stabilný. O solventnosti podniku niet pochýb. Kvalita finančného a výrobného riadenia je vysoká. Spoločnosť má výborné šance na ďalší rozvoj;

· druhá skupina (16 - 21 bodov) – solventnosť a finančná stabilita podniku sú vo všeobecnosti na prijateľnej úrovni. Spoločnosť má uspokojivú úroveň ziskovosti, aj keď niektoré ukazovatele sú pod odporúčanými hodnotami. Je potrebné poznamenať, že podnik nie je dostatočne odolný voči výkyvom dopytu na trhu po produktoch (službách) a iným faktorom finančnej a hospodárskej činnosti. Práca s podnikom si vyžaduje vyvážený prístup;

· tretia skupina (9 - 15 bodov) – podnik je finančne nestabilný, má nízku ziskovosť na udržanie solventnosti na prijateľnej úrovni. Takáto spoločnosť má spravidla dlhy po lehote splatnosti. Aby sa podnik dostal z krízy, mali by sa vykonať významné zmeny v jeho finančných a ekonomických činnostiach. Investovanie do podniku je spojené so zvýšeným rizikom;

· štvrtá skupina (menej ako 9 bodov) – Spoločnosť je v hlbokej finančnej kríze. Výška splatných účtov je veľká, nie je schopná splácať svoje záväzky. Finančná stabilita podniku je takmer úplne stratená. Hodnota ukazovateľa rentabilita vlastného kapitálu nám neumožňuje dúfať v zlepšenie. Stupeň krízy podniku nezlepší situáciu ani v prípade zásadnej zmeny finančných a ekonomických činností.

LLC RN-KNPZ teda podľa súčtu bodov (19) patrí do druhej skupiny investičnej atraktivity.

Pre komplexné zovšeobecňujúce porovnávacie hodnotenie výsledkov riadenia podnikov sa vykonáva viacrozmerná porovnávacia analýza a stanovuje sa rating podniku.

Všeobecné hodnotenie výkonnosti podnikov sa zvyčajne vykonáva pre celý rad ukazovateľov (tabuľka 9.2).

Tabuľka 9.2 Matica pre hodnotenie finančnej situácie ropných rafinérií za rok 2006

Názov indikátora	Rafinéria
	Komsomolskij na Amure	Chabarovsk	Angarsk	Achinsk
Čistá ziskovosť podniku, %
obrat zásob

Je však dosť ťažké získať takéto hodnotenie: napríklad analyzovaný podnik bude na prvom mieste medzi ostatnými z hľadiska produktivity práce, na treťom mieste z hľadiska nákladov, štvrtom v oblasti ziskovosti atď.

Na jednoznačné hodnotenie výsledkov hospodárskej činnosti sa široko používajú integrálne ukazovatele založené na metóde „súčtu miest“.

Na ich výpočet sa používa nasledujúci algoritmus:

1) je podložená sústava ukazovateľov, ktorými sa budú hodnotiť výsledky hospodárskej činnosti podnikov, zbierajú sa údaje o týchto ukazovateľoch a tvorí sa matica východiskových údajov (tabuľka 9.2);

2) v matici počiatočných údajov v každom stĺpci je určený maximálny prvok, ktorý sa berie ako jednotka. Potom sa všetky prvky tohto stĺpca (a ij) vydelia maximálnym prvkom referenčného podniku (max a ij). Výsledkom je matica (tabuľka 9.3) štandardizovaných koeficientov (x ij);

3) všetky prvky matice (tabuľka 9.3) sa umocnia na druhú, získané hodnotenia sa zoradia a určí sa rating každého podniku. Na prvom mieste je podnik s najväčším množstvom, na druhom mieste je podnik s nasledujúcim výsledkom atď. (Tabuľka 9.4)

Tabuľka 9.3 Matica štandardizovaných faktorov pre rafinérie

Názov indikátora	Rafinéria
	Komsomolskij na Amure	Chabarovsk	Angarsk	Achinsk
Čistý zisk na 1 rub. predaj, %
Výkon na pracovníka, tisíc rubľov na osobu
obrat zásob
Koeficient zabezpečenia obežných aktív vlastným pracovným kapitálom
Ukazovateľ bežnej likvidity

Ako je možné vidieť z tabuľky. 9.4, lídrami sú rafinérie Angarsk a Komsomolsk-on-Amur, outsiderom je rafinéria Chabarovsk. Rating rafinérie Komsomolsk-on-Amur je nižší ako rating sibírskych konkurentov z dôvodu relatívne nízkych ukazovateľov ziskovosti v dôsledku poklesu príjmov z predaja hotových výrobkov vyrobených v podmienkach spracovania.

Názov indikátora	Rafinéria
	Komsomolskij na Amure	Chabarovsk	Angarsk	Achinsk
Čistý zisk na 1 rub. predaj, %
Rentabilita aktív podniku, %
Výkon na pracovníka, tisíc rubľov na osobu
obrat zásob
Koeficient zabezpečenia obežných aktív vlastným pracovným kapitálom
Ukazovateľ bežnej likvidity

Výhodou uvažovanej metódy viacrozmernej komparatívnej analýzy je, že je založená na komplexnom viacrozmernom prístupe k hodnoteniu takého zložitého javu, akým sú výrobné a finančné aktivity podniku, pričom sa zohľadňujú skutočné úspechy všetkých konkurenčných podnikov a stupeň ich blízkosť k ukazovateľom štandardného podniku.

Odoslanie dobrej práce do databázy znalostí je jednoduché. Použite nižšie uvedený formulár

Študenti, postgraduálni študenti, mladí vedci, ktorí pri štúdiu a práci využívajú vedomostnú základňu, vám budú veľmi vďační.

Hostené na http://www.allbest.ru/

Úvod

Zvolená téma práce v kurze je dnes veľmi aktuálna, keďže finančná analýza je jedným z najefektívnejších spôsobov komplexného a objektívneho hodnotenia finančnej situácie podniku. Vzhľadom na rastúcu konkurenciu je včasná analýza finančnej stability a solventnosti podniku ďalším faktorom konkurencieschopnosti.

Predmetom štúdie je Otvorená akciová spoločnosť Nižný Novgorod Letecký stavebný závod Sokol.

Cieľom tejto práce je analyzovať finančnú situáciu podniku ako nástroj na prijímanie opatrení na zlepšenie jeho finančnej situácie a stabilizáciu situácie. Na dosiahnutie tohto cieľa sa zvažujú najdôležitejšie body a smery pri vykonávaní finančnej analýzy, a to teoreticky aj prakticky.

Hlavné úlohy práce:

1. Analyzovať účtovnú závierku OAO NAZ Sokol.

2. Analyzovať ekonomické koeficienty OAO NAZ Sokol.

3. Identifikovať spôsoby optimalizácie finančnej situácie OAO NAZ Sokol.

Základom tejto práce boli účtovné informácie za študijné obdobie 2010-2011.

Práca pozostáva z troch kapitol vrátane analytických tabuliek: "Teoretické aspekty komplexného hodnotenia finančnej situácie podnikov"; „Komplexné posúdenie finančnej situácie OAO Nižný Novgorod Letecký závod Sokol“; “Opatrenia na zlepšenie finančnej situácie OAO NAZ Sokol.

V prílohe sú účtovné výkazy za obdobie 2010-2011. (súvaha; výkaz ziskov a strát; výkaz peňažných tokov).

Táto práca je reálnym odrazom finančnej situácie podniku a konkrétnymi návrhmi množstva aktivít užitočných pre stabilizáciu a zlepšenie finančnej situácie skúmaného objektu.

1. Teoretické aspekty komplexného hodnotenia finančnej situácie podnikov

1.1 Esenciavykonanie komplexného finančného hodnotenianový stav podniku

Zabezpečenie udržateľnosti a úspechu akéhokoľvek podnikania, stanovenie podmienok pre jeho ďalší rozvoj nie je možné bez dôkladnej analýzy jeho ekonomickej činnosti. Najdôležitejšou súčasťou takejto analýzy je komplexné posúdenie finančnej situácie podniku.

Pod finančnou kondíciou podniku sa rozumie jeho schopnosť financovať svoju činnosť. Vyznačuje sa dostupnosťou finančných zdrojov nevyhnutných na bežné fungovanie, ich vhodným umiestnením a efektívnym využitím, finančnými vzťahmi s inými právnickými a fyzickými osobami, solventnosťou a bonitou a finančnou stabilitou.

Aby ste sa mohli rozvíjať v trhovej ekonomike a vyhnúť sa bankrotu, musíte vedieť, ako hospodáriť s financiami, aká by mala byť kapitálová štruktúra z hľadiska zloženia a zdrojov vzdelávania, aký podiel by mali zaberať vlastné zdroje a aký by mal byť požičaný. .

Schopnosť podniku úspešne fungovať a rozvíjať sa, udržiavať rovnováhu svojich aktív a pasív v meniacom sa vnútornom a vonkajšom prostredí, neustále udržiavať svoju solventnosť a investičnú atraktivitu v rámci akceptovateľnej miery rizika naznačuje jeho stabilnú finančnú situáciu a naopak.

Moderná finančná analýza pokrýva pomerne širokú škálu otázok, ktoré ďaleko presahujú tradičné hodnotenie finančnej situácie, ktoré sa spravidla vykonáva na základe účtovnej závierky.

Posúdenie aktuálnej finančnej situácie by sa zároveň malo považovať za počiatočnú fázu finančnej analýzy, do ktorej sú zahrnuté predovšetkým finančné výkazy vrátane vysvetlení k nim, ako aj potrebné externé informácie: analytické prognózy o stave kapitálového trhu a burzy, inflácii v krajine a iné

Hlavným účelom analýzy finančnej situácie je identifikovať na základe objektívneho posúdenia použitia finančných zdrojov vnútroekonomické rezervy na posilnenie finančnej situácie a zvýšenie solventnosti.

Pritom je potrebné vyriešiť nasledujúce úlohy:

1. Na základe preštudovania vzťahu medzi rôznymi ukazovateľmi výrobných, obchodných a finančných činností zhodnotiť plnenie plánu nábehu finančných prostriedkov a ich použitia z hľadiska zlepšovania finančnej situácie.

2. Zostavte modely na hodnotenie finančnej situácie, vykonajte faktorovú analýzu, zistite vplyv rôznych faktorov na zmenu finančnej situácie podniku.

3. Predvídať možné finančné výsledky na základe skutočných podmienok hospodárskej činnosti, dostupnosti vlastných a cudzích zdrojov a vyvinutých modelov hodnotenia finančnej situácie s rôznymi možnosťami využitia zdrojov.

4. Vypracovať konkrétne opatrenia zamerané na efektívnejšie využívanie finančných zdrojov a posilnenie finančnej kondície.

Komplexná analýza finančnej situácie podniku pozostáva z týchto hlavných komponentov:

1) analýza solventnosti;

2) hodnotenie finančnej stability;

3) analýza efektívnosti finančných a ekonomických činností;

4) analýza peňažných tokov;

5) analýza obchodnej činnosti.

Výsledky analýzy finančnej situácie sú základom pre rozvoj manažérskych rozhodnutí o prilákaní a umiestnení finančných prostriedkov na dosiahnutie cieľov.

1.2 Systém ukazovateľov charakterizujúcich finančnú situáciu podniku

Finančná situácia podniku je charakterizovaná sústavou ukazovateľov, ktoré odrážajú stav kapitálu v procese jeho obehu a schopnosť podnikateľského subjektu financovať svoju činnosť v pevnom časovom bode.

Komplexné hodnotenie finančnej situácie podniku je teda založené na sústave finančných ukazovateľov. Charakterizovať štruktúru zdrojov tvorby kapitálu a jeho umiestnenie, rovnováhu medzi aktívami a pasívami podniku, efektívnosť a intenzitu použitia kapitálu, likviditu a kvalitu aktív a pod. na tento účel sa študuje dynamika každého ukazovateľa, robia sa porovnania s priemernými a štandardnými hodnotami pre odvetvie.

Ukazovatele charakterizujúce finančnú situáciu možno rozdeliť do skupín, ktoré odrážajú rôzne aspekty finančnej situácie podniku. Patria sem ukazovatele likvidity a solventnosti; ukazovatele finančnej stability; ukazovatele ziskovosti; pomery podnikateľskej činnosti.

Hodnotenie likvidity a solventnosti.

Finančná situácia podniku z krátkodobého hľadiska sa hodnotí pomocou ukazovateľov likvidity a solventnosti, v najvšeobecnejšej forme charakterizujúcich, či je schopný včas a v plnej miere vyrovnať krátkodobé záväzky voči protistranám.

Preto, ak hovoríme o likvidite a solventnosti podniku ako charakteristike jeho súčasnej finančnej situácie, je celkom logické porovnávať krátkodobé záväzky s obežnými aktívami ako ich reálne a ekonomicky opodstatnené zabezpečenie.

Likviditou majetku sa rozumie jeho schopnosť premeniť sa na hotovosť v priebehu predpokladaného výrobného a technologického procesu, pričom stupeň likvidity je určený dĺžkou doby, počas ktorej je možné túto premenu uskutočniť. Čím je toto obdobie kratšie, tým je likvidita tohto typu aktív vyššia.

Inými slovami, likvidita znamená formálny prebytok obežných aktív nad krátkodobými záväzkami.

Solventnosť znamená, že podnik má hotovosť a peňažné ekvivalenty dostatočné na zaplatenie záväzkov vyžadujúcich okamžité splatenie. Hlavnými znakmi platobnej schopnosti sú: prítomnosť dostatku finančných prostriedkov na bežnom účte; žiadne splatné účty po lehote splatnosti.

Pojmy solventnosť a likvidita sú si teda veľmi blízke, no druhý je priestrannejší. Solventnosť podniku závisí od stupňa likvidity súvahy.

Na posúdenie likvidity podniku sa počítajú tieto ukazovatele:

1. Ukazovateľ absolútnej likvidity (miera hotovostných rezerv) je určený pomerom hotovosti a krátkodobých finančných investícií k celkovej sume krátkodobých záväzkov podniku. Jeho výška ukazuje, akú časť krátkodobých záväzkov je možné splatiť na úkor disponibilnej hotovosti.

2. Ukazovateľ rýchlej (urgentnej) likvidity - pomer hotovosti, krátkodobých finančných investícií a krátkodobých pohľadávok, ktorých platby sa očakávajú do 12 mesiacov po súvahovom dni, k výške krátkodobých finančných záväzkov. Pomer 0,8-1 zvyčajne vyhovuje.

3. Ukazovateľ bežnej likvidity (všeobecný ukazovateľ krytia dlhu) - pomer celkovej sumy obežných aktív vrátane rezerv mínus náklady budúcich období k celkovej sume krátkodobých záväzkov. Ukazuje, do akej miery obežný majetok pokrýva krátkodobé záväzky. Spĺňa zvyčajne koeficient > 0,2.

Hodnotenie finančnej stability.

Kľúčom k prežitiu podniku v trhovej ekonomike je jeho finančná stabilita, teda schopnosť podniku vykonávať svoje súčasné aktivity.

Ukazovatele finančnej stability zahŕňajú:

1. Koeficient zabezpečenia obežných aktív (OA) vlastným pracovným kapitálom (K OB. SOS). Tento ukazovateľ charakterizuje mieru zabezpečenia vlastného pracovného kapitálu podniku. Normatívna hodnota koeficientu je > 0,1.

2. Koeficient zabezpečenia hmotných rezerv vlastným pracovným kapitálom (K OB. MZ). Ukazuje, do akej miery sú zásoby (W) pokryté vlastnými zdrojmi. Normatívna hodnota koeficientu = 0,5 - 0,8.

3. Koeficient manévrovateľnosti vlastného kapitálu (Do MSK). Ukazuje, ako mobilné sú vlastné zdroje podniku z finančného hľadiska a je určené pomerom vlastného pracovného kapitálu k súčtu zdrojov vlastných zdrojov (KR). Úroveň = 0,5 sa považuje za optimálnu.

4. Index stálych aktív (K IPA). Zobrazuje pomer dlhodobého majetku (VNA) podniku k jeho vlastným zdrojom (KR).

5. Koeficient dlhodobého zapožičania (Do DZ). Odráža pomer výšky dlhodobých úverov a pôžičiek (DC) k vlastnému kapitálu (CR). Tento pomer ukazuje, ako intenzívne spoločnosť využíva požičané prostriedky na modernizáciu výroby.

6. Koeficient reálnej hodnoty majetku (K RSI). Vypočíta sa ako podiel celkovej hodnoty vlastných zdrojov (F) a zásob (Z) k hodnote majetku organizácie (A). Určuje, akú časť hodnoty majetku tvoria výrobné prostriedky. Štandardná hodnota tohto ukazovateľa je približne 0,5.

7. Koeficient autonómie (koncentrácia vlastného kapitálu) (K A), ktorý sa vypočíta ako pomer vlastného kapitálu (CR) k mene súvahy (B). Aká je normatívna hodnota tohto koeficientu? 0,6.

8. Koeficient finančnej závislosti (K FZ) (koncentrácia cudzieho kapitálu), ktorý sa vypočíta ako pomer požičaných prostriedkov k súvahovej mene. Normatívnu hodnotu? 0,4.

9. Podiel finančnej aktivity (rameno finančnej páky) (K FA). Odráža pomer požičaných a vlastných zdrojov podniku.

10. Ukazovateľ financovania (K FIN) je pomer vlastných a cudzích zdrojov. Normatívna hodnota pomeru financovania? jeden.

11. Koeficient finančnej stability (podiel dlhodobých zdrojov financovania na aktívach) (Do FU), sa vypočíta ako podiel vlastných (KR) a dlhodobých cudzích zdrojov (DK) k súvahovej mene ( B).

Hodnotenie ziskovosti.

Ziskovosť je miera ziskovosti, ziskovosti, ziskovosti podniku. Meria sa pomocou celého systému relatívnych ukazovateľov, ktoré charakterizujú efektívnosť podniku ako celku, ziskovosť rôznych činností, ziskovosť výroby určitých druhov výrobkov a služieb.

V praxi ekonomickej analýzy sa rozlišujú dve skupiny ukazovateľov rentability: ziskovosť produktov; návratnosť kapitálu.

Ziskovosť produktu zahŕňa tieto ukazovatele:

1) ziskovosť určitých druhov produktov (R PROD);

2) ziskovosť produktu (R PR);

3) hraničná ziskovosť (R PREV).

Ukazovatele návratnosti vlastného kapitálu zahŕňajú:

1) rentabilita aktív (RA);

2) rentabilita neobežných aktív, fixných aktív;

3) ziskovosť obežných aktív (R TA);

4) ziskovosť výrobných aktív;

5) ziskovosť finančných investícií.

Posudzovanie podnikateľskej činnosti.

V širšom zmysle sa pod podnikateľskou činnosťou rozumie celý rad snáh zameraných na presadzovanie spoločnosti na trhu výrobkov, práce a kapitálu. V kontexte riadenia finančnej a hospodárskej činnosti podniku sa tento pojem chápe v užšom zmysle - ako jeho bežné výrobné a obchodné aktivity.

Podnikateľská činnosť podniku sa meria pomocou systému kvantitatívnych a kvalitatívnych ukazovateľov.

Medzi kvalitatívne charakteristiky podnikateľskej činnosti podniku patrí: šírka odbytových trhov, obchodná povesť podniku, jeho konkurencieschopnosť, prítomnosť stálych dodávateľov a odberateľov hotových výrobkov.

Kvantitatívne ukazovatele podnikateľskej činnosti charakterizujú absolútne a relatívne ukazovatele.

Medzi absolútne ukazovatele patria: objemy predaja, zisk, výška zálohovaného kapitálu.

Relatívne ukazovatele podnikateľskej činnosti charakterizujú efektívnosť využívania zdrojov. Tie obsahujú:

1. Obrat celého majetku (K OA). Zobrazuje mieru obratu celého zálohovaného kapitálu, t.j. počet ním uskutočnených obratov za analyzované obdobie.

2. Obdobie obratu aktív (T OA). Charakterizuje trvanie jedného obratu zálohovaného kapitálu (v dňoch).

3. Obrátkovosť neobežného majetku (K O.VA).

4. Obrátkovosť obežných aktív - charakterizuje rýchlosť obrátkovosti obežných aktív (K OOA).

5. Obrat hmotného pracovného kapitálu charakterizuje rýchlosť obratu hmotného majetku (TO O.MA).

6. Obrat pohľadávok (Do ODZ) charakterizuje rýchlosť obratu finančných prostriedkov spoločnosti vložených do pohľadávok.

7. Objem tržieb na zamestnanca je pomer tržieb z predaja k priemernému počtu zamestnancov.

Okrem týchto ukazovateľov možno na hodnotenie podnikateľskej činnosti použiť aj ďalšie.

finančno-ekonomické výkazníctvo

1.3 Prehľad moderných metód a prístupov ku komplexnému hodnoteniu finančnej situácie podniku

Dosahovanie cieľov analýzy finančnej situácie podniku sa uskutočňuje rôznymi metódami. Existujú rôzne klasifikácie metód finančnej analýzy. Prax finančnej analýzy vytvorila základné pravidlá pre čítanie (metódu analýzy) účtovnej závierky. Medzi nimi je šesť hlavných:

1) horizontálna (časová) analýza - porovnanie každej reportovanej pozície s predchádzajúcim obdobím;

2) vertikálna (štrukturálna) analýza – určenie štruktúry konečných finančných ukazovateľov a identifikácia vplyvu každej reportovacej pozície na výsledok ako celok;

3) analýza trendov - porovnanie každej reportovanej pozície s množstvom predchádzajúcich období a určenie hlavného trendu v dynamike ukazovateľa, očisteného od náhodných vonkajších a individuálnych znakov jednotlivých období - analýza prospektívnej prognózy;

4) analýza relatívnych ukazovateľov (finančných ukazovateľov) - výpočet číselných ukazovateľov rôznych foriem vykazovania, stanovenie vzájomných vzťahov ukazovateľov;

5) porovnávacia analýza – delí sa na: vnútroekonomickú – porovnanie hlavných ukazovateľov podniku a dcérskych spoločností alebo divízií; inter-farm - porovnanie výkonnosti podniku s výkonnosťou konkurentov s priemerom odvetvia;

6) faktorová analýza - analýza vplyvu jednotlivých faktorov (dôvodov) na ukazovateľ výsledku.

Analytické výpočty sa vykonávajú buď ako súčasť expresnej analýzy alebo hĺbkovej analýzy.

Expresná analýza. Jeho účelom je získať rýchle, vizuálne a jednoduché hodnotenie finančného blahobytu a dynamiky rozvoja ekonomického subjektu. Inými slovami, takáto analýza by nemala zabrať veľa času a jej realizácia nezahŕňa žiadne zložité výpočty a podrobnú informačnú základňu. Tento súbor analytických postupov možno nazvať aj čítanie správy (reporting). Postupnosť postupov (fázová analýza) je nasledovná:

1) nahliadnutie do správy z formálnych dôvodov. Zahŕňa kontrolu správnosti vyplnenia výkazov, prítomnosť všetkých zjavne požadovaných ukazovateľov, zhodu výsledkov, kontrolu kontrolných pomerov medzi položkami výkazníctva;

2) oboznámenie sa so správou audítora;

3) oboznámenie sa s účtovnou politikou podniku;

4) všeobecné posúdenie majetkového a finančného stavu podľa údajov zo súvahy;

5) formulácia záverov na základe výsledkov analýzy. V tejto fáze je expresná analýza zhrnutá z hľadiska cieľa, ktorý bol formulovaný pred jeho realizáciou.

Hlboká analýza. Ak expresná analýza v skutočnosti spočíva len v prečítaní výročnej správy, potom hĺbková analýza zahŕňa výpočet systému analytických koeficientov, ktorý vám umožní získať predstavu o nasledujúcich aspektoch činnosti spoločnosti: stav majetku , likvidita a solventnosť, finančná stabilita, obchodná činnosť, zisk a ziskovosť, trhová činnosť. Okrem toho hĺbková analýza zahŕňa horizontálne a vertikálne analýzy formulárov hlásení.

Je dôležité poznamenať, že nielen obsah, ale aj metóda modernej finančnej analýzy má svoje charakteristické črty vďaka jej cielenému zameraniu na zdôvodnenie rozhodnutí manažmentu: systematický a integrovaný prístup; porovnanie nákladov a prínosov; kontinuita výsledkov analýzy; pravdepodobnostný prístup; orientácia na potreby konkrétneho predmetu analýzy.

Metódu modernej finančnej analýzy možno považovať za systematické komplexné štúdium finančnej situácie ekonomického subjektu s cieľom posúdiť jeho finančnú stabilitu a výkonnosť v podmienkach neistoty a rizika.

Systematický a integrovaný prístup vyplýva zo všeobecnej metodológie ekonomickej analýzy, ktorá zahŕňa posudzovanie predmetu štúdia ako systému. Pri finančnej analýze sa to prejavuje tak, že v úvodnej fáze analýzy je celkové hodnotenie finančnej situácie rozdelené do samostatných častí: analýza súčasnej solventnosti a likvidity, kapitálová štruktúra, podnikateľská činnosť a ziskovosť činnosti. V ďalšej fáze sa výsledky analýzy jednotlivých aspektov finančnej situácie prepoja a zovšeobecnia s cieľom vytvoriť analytický záver o aktuálnom stave a možných zmenách súvisiacich s prijatými rozhodnutiami a vplyvom vonkajšieho a vnútorného prostredia.

Požiadavka nákladov a výnosov vyplýva z chápania finančnej analýzy ako akcie, ktorej prínosy musia prevýšiť náklady na jej realizáciu. Za prínosy v tomto prípade možno považovať zníženie strát spojených s udržiavaním prebytočných zásob, straty z odpisu nedobytných pohľadávok alebo z omeškania s ich inkasom, straty z nevyužitej kapacity a množstvo ďalších nákladov a strát. ktorým sa možno vyhnúť v dôsledku včasnej identifikácie finančných problémov. Táto požiadavka určuje primeranú zložitosť analytickej práce pre každý konkrétny podnik.

Požiadavka postupnosti výsledkov finančnej analýzy určuje metodiku jej implementácie, podľa ktorej sa výsledky finálnej (retrospektívnej) analýzy stávajú podkladom pre prediktívnu analýzu. V ďalšej fáze analýzy, ako výsledok porovnania skutočných a prognózovaných údajov, sa hodnotí kvalita analýzy prognózy a spresňuje sa použitá metodika.

Pravdepodobnostný prístup k finančnej analýze je daný skutočnosťou, že finančné rozhodnutia prijaté na základe výsledkov analýzy sú orientované na budúcnosť, z čoho vyplýva potreba brať do úvahy neistotu a rizikové faktory.

Tento prístup je široko používaný v prediktívnej analýze peňažných tokov, návratnosti investícií a iných oblastiach finančnej analýzy súvisiacich s odôvodnením konkrétnych investičných a finančných rozhodnutí.

Orientácia na požiadavky konkrétneho predmetu analýzy- požiadavka, ktorá určuje účinnosť analýzy. V závislosti od toho, kto je predmetom analýzy, sa mení jej cieľová orientácia. Takže pre vlastníkov je hlavným kritériom hodnotenia činností zvýšenie zisku z investovaného kapitálu, pre veriteľov budú kľúčovými ukazovateľmi charakteristiky solventnosti, pre personál, dostatok finančných prostriedkov na výplatu miezd a dodatočné platby atď.

Znalosť primárnych záujmov subjektov analýzy na jednej strane umožňuje maximálne uspokojiť ich informačné potreby, na druhej strane umožňuje minimalizovať tvorbu výsledných analytických informácií.

2. Komplexné posúdenie finančnej situácie as« Závod na výrobu lietadiel v Nižnom Novgorode"ODo»

2.1 Stručný organizačný a ekonomickýCharakteristika JSC"NAZ "Sokol"

Analyzovaný JSC Nižný Novgorod Aircraft Building Plant Sokol je jedným z popredných podnikov moderného ruského leteckého priemyslu. Registrovaný 22. septembra 1994. Počas svojej existencie závod vyrobil viac ako 43,5 tisíc lietadiel.

História leteckej továrne začala výrobou leteckých zariadení vyvinutých v experimentálnych konštrukčných kanceláriách N.N. Polikarpov (lietadlá I-5, I-16) a S.A. Lavočkin (stíhačky LaGG-3, La-5, La-7, La-9, La-11, La-15, La-17). 19,2 tisíc lietadiel vyrobených v rokoch 1941-1945 je príspevkom Gorkého leteckého závodu k víťazstvu sovietskeho ľudu vo Veľkej vlasteneckej vojne.

Letecký závod Sokol úzko spolupracuje s desiatkami najväčších podnikov po celej republike. Od roku 1949 je hlavným partnerským podnikom Ruská letecká korporácia MiG. Plány spoločných aktivít počítajú so štartom nových perspektívnych lietadiel značky MiG.

Od roku 1949 závod spolupracuje s experimentálnou konštrukčnou kanceláriou A.I. Mikoyan, vyrába stíhačky rodiny MiG. Medzi najznámejšie lietadlá tejto značky na svete, ktoré závod dodáva, patria MiG-21, MiG-25, MiG-29UB / UBT, MiG - 31. Tieto lietadlá sú vo výzbroji letectva ruskej armády a armády mnohých blízkych i vzdialených krajín. Celkovo bolo postavených asi 13,5 tisíc stíhačiek MiG.

V súlade s dekrétom prezidenta Ruskej federácie z 20. februára 2006 bola spoločnosť JSC Nižný Novgorod Aircraft Building Plant Sokol, medzi popredné letecké spoločnosti v krajine, zaradená do United Aircraft Building Corporation. V súčasnosti je spolu so Suchojom a RAC MiG súčasťou divízie bojového letectva OAO UAC. Závod na výrobu lietadiel v Nižnom Novgorode pôsobí v týchto oblastiach:

Modernizácia a oprava lietadiel MiG-31 pre rezort obrany;

Výroba bojového výcvikového lietadla Jak-130 pre ruské letectvo;

Výroba v spolupráci s RAC "MiG" hlavných jednotiek pre lodnú stíhačku MiG-29K/KUB, stíhačku MiG-29M/M2.

Ako mestotvorná JSC NAZ "Sokol" poskytuje objednávky podnikom leteckého priemyslu v regióne Nižný Novgorod. Medzi nimi: OJSC "Hydromash", OJSC "Teploobmennik", OJSC "Hydroagregat", Arzamas Instrument-Making Plant a ďalšie.

Jednou z priorít činnosti je kvalita výrobkov. Už v 60-tych rokoch XX storočia spoločnosť vyvinula a implementovala vlastný systém manažérstva kvality CANARSPI (Kvalita, Spoľahlivosť, Zdroje, Od prvých produktov). V súčasnosti je systém manažérstva kvality CANARSPI certifikovaný na zhodu s požiadavkami nasledujúcich noriem:

Národné: GOST R ISO 9001 - 2001, GOST RV15.002-2003, OST 1.02773-2004;

Medzinárodné: AS9100/EN9100.

V roku 2010 spoločnosť začala pracovať na zlepšovaní výrobného systému pomocou Lean technológií („štíhla výroba“), ktorých účelom je znižovanie nákladov a výrobných nákladov prostredníctvom optimálnej organizácie výrobného procesu.

Letecký závod Sokol v Nižnom Novgorode má modernú výrobnú základňu, vlastnú konštrukčnú kanceláriu, ako aj komplex letových skúšok, letecké školiace stredisko, stredisko údržby a opráv civilných lietadiel, čo umožňuje vytvárať moderné letecké zariadenia, ktoré spĺňajú medzinárodné požiadavky.

2.2 Účtovná analýzaktorá účtovná závierka « NAZ "Sokol"

Stabilita finančnej pozície podniku vo veľkej miere závisí od vhodnosti a správnosti investovania finančných prostriedkov do aktív. Organizačné aktíva sú dynamické. V procese hospodárskej činnosti podniku sa hodnota aktív a ich štruktúra neustále mení. Najvšeobecnejšiu predstavu o zmenách, ktoré sa udiali v štruktúre majetku, ako aj o jeho dynamike, možno získať pomocou horizontálnej a vertikálnej analýzy súvahy organizácie.

Štruktúra majetku zobrazuje pomer jednotlivých skupín majetku ako súčasť jeho celkovej sumy a je určená výpočtom mernej váhy každej skupiny majetku v jej celkovej výške.

Dynamika majetku je určená výpočtom odchýlok množstva a špecifickej hmotnosti v porovnaní so základným obdobím, mierami rastu a mierami rastu.

Miera rastu je definovaná ako pomer súčtu účtovného obdobia k súčtu základného obdobia a vynásobený 100 %. Tempo rastu je definované ako: tempo rastu mínus 100 %.

Tabuľka 1 - Štruktúra a dynamika majetku organizácie

Ukazovatele	Suma, tisíc rubľov	Špecifická váha, %	Odchýlky
	na začiatku obdobia	na konci obdobia	na začiatku obdobia	na konci obdobia	podľa sumy, tisíc rubľov	podľa konkrétneho hmotnosť, %		rast
1. Neobežný majetok
3. Pohľadávky
4. Hotovosť a krátke. fin. investície
5. Ostatný obežný majetok
Zostatok

V štruktúre celkových aktív pripadá najväčší podiel na neobežný majetok - 33,5 %, takáto úroveň neobežného majetku je pre túto oblasť činnosti bežná. Ako negatívny fakt môžeme zaznamenať nárast stavu pohľadávok na konci obdobia. A tiež na konci vykazovaného obdobia došlo k výraznému zníženiu množstva hotovosti z 2703690 tisíc rubľov. (k 31. decembru 2010) na 323 216 tisíc rubľov. (k 31. decembru 2011) - o 87,3 % (alebo o 2 361 474 tisíc rubľov).

Značná hotovosť zostala 31.12.2010 z dôvodu neskorého prijatia zálohovej platby podľa Občianskeho zákonníka na dodávku Jak-130 a úverov od OAO UAC a OAO RAC MiG, ktoré nebolo možné použiť na nevyhnutné platby. . Prijaté prostriedky boli čiastočne umiestnené na vklady (1 100 000 tisíc rubľov) a čiastočne zostali na zúčtovacích účtoch (1 603 690 tisíc rubľov).

Tabuľka 2 - Štruktúra a dynamika dlhodobého majetku

Náklady na neobežný majetok na konci roka predstavovali 5168768 tisíc rubľov. Nárast predstavoval 561 070 tisíc rubľov. (12,2 %), najmä v dôsledku 1,46-násobného nárastu hodnoty odložených daňových pohľadávok (o 272 051 tis. rubľov), ako aj účtovnej hodnoty dlhodobého majetku o 6,5 % (o 251 551 tis. rubľov). Nárast obstarávacej ceny dlhodobého majetku bol spôsobený najmä precenením dlhodobého majetku na podúčte 140 „Zariadenia“.

Vo všeobecnosti sa štruktúra dlhodobého majetku v priebehu roka zmenila nevýznamne:

Podiel nehmotného majetku sa znížil o 0,1 % v dôsledku zníženia jeho hodnoty o 14,4 % a celkového nárastu neobežného majetku;

Podiel dlhodobého majetku sa znížil o 4,3 % v dôsledku zrýchlenia rastu objemu neobežného majetku;

Podiel nedokončenej výstavby sa nezmenil;

Podiel dlhodobých finančných investícií vzrástol o 0,6 %;

Podiel odložených daňových pohľadávok vzrástol o 3,8 % v dôsledku rastu ich hodnoty o 46,3 % – z 587 530 tisíc rubľov. až 859581 tisíc rubľov.

V rámci dlhodobého majetku zohráva najvýznamnejšiu úlohu dlhodobý majetok. Konečné výsledky činnosti do značnej miery závisia od účinnosti ich použitia.

Ukazovateľmi efektívnosti použitia sú: kapitálová produktivita fixných aktív, kapitálová náročnosť výroby a rentabilita (R) fixných aktív.

Rentabilita aktív dlhodobého majetku je definovaná ako pomer výnosov k priemerným ročným nákladom na dlhodobý majetok.

Rentabilita aktív na začiatku obdobia = 3916730 / 3877962 = 1,0;

Rentabilita aktív na konci obdobia = 3554474 / 3985685,5;

Kapitálová náročnosť na začiatku obdobia = 3877962 / 3916730 = 0,99;

Kapitálová náročnosť na konci obdobia = 3985685,5 / 3554474 = 1,12;

R na začiatku obdobia = -2128020 / 3877962 * 100 = -50%;

R na konci obdobia = -1828338 / 3985685,5 * 100 = -50 %.

Tabuľka 3 - Štruktúra a dynamika obežných aktív

Vo všeobecnosti sa obežné aktíva zvýšili o 568 523 tisíc rubľov. alebo o 6,2 %, čo predstavuje ku koncu roka 9 728 375 tisíc rubľov. To naznačuje nárast ekonomického obratu podniku.

Nárast hodnoty obežných aktív je spôsobený:

Zvýšenie objemu rezerv o 598 849 tisíc rubľov. alebo o 14,0 %, čo bolo spôsobené najmä zvýšením nákladov na nedokončenú výrobu;

Nárast krátkodobých pohľadávok o 2621420 tisíc rubľov. alebo 150,0 %.

Ukazovateľmi efektívnosti správy obežných aktív sú: ukazovateľ obrátkovosti obežných aktív (To OOA) a doba obratu obežných aktív.

K OOA \u003d Výnosy (N) / Priemerná ročná hodnota obežných aktív (A O, CP)

TO OOA na začiatku obdobia = 3916730 / 7233455,5 = 0,54;

TO OOA na konci obdobia = 3554474 / 9444113,5 = 0,37;

Obdobie obratu na začiatku obdobia = 360 / 0,54 = 666,6 (dní);

Obdobie obratu na konci obdobia = 360 / 0,37 = 972,9 (dní).

Tabuľka 4 - Štruktúra a dynamika pohľadávok

Ukazovatele	Suma, tisíc rubľov	Špecifická váha, %	Odchýlky
	na začiatku obdobia	na konci obdobia	na začiatku obdobia	na konci obdobia	podľa sumy, tisíc rubľov	podľa konkrétneho hmotnosť, %		rast
1. Pohľadávky za viac ako 12 mesiacov
2. Pohľadávky mladšie ako 12 mesiacov
Pohľadávky

Vo vykazovanom období sa podiel pohľadávok na obežných aktívach v absolútnom vyjadrení zvýšil z 19,9 % na 44,9 %.

zvýšil o 2553912 tisíc rubľov. a dosiahli 4372558 tisíc rubľov. Čo je negatívna zmena a môže byť spôsobená problémami spojenými s platením za produkty (práce, služby) podniku, alebo aktívnym poskytovaním spotrebiteľského úveru kupujúcim, t.j. odklon časti obežných aktív a imobilizácia časti pracovného kapitálu z výrobného procesu.

Obrátkovosť pohľadávok (K ODZ) sa rovná pomeru tržieb k priemerným ročným pohľadávkam (DZ SR):

K ODZ \u003d N / DZ SR

K ODZ na začiatku obdobia = 3916730 / 1577432,5 = 2,48;

Do ODZ na konci obdobia = 3554474 / 3095602 = 1,15;

Obdobie obratu na začiatku obdobia = 360 / 2,48 = 145,2 (dní);

Obdobie obratu na konci obdobia = 360 / 1,15 = 313 (dní).

Zdroje financovania organizácie sú premietnuté na strane pasív súvahy. Hodnotenie štruktúry a dynamiky sa vykonáva aj na základe výsledkov horizontálnej a vertikálnej analýzy záväzkov spoločnosti.

Tabuľka 5 - Štruktúra a dynamika zdrojov financovania

Činnosť OAO NAZ Sokol sa vyznačuje dlhým výrobným cyklom a dlhodobým charakterom zákaziek. Zároveň zmluvy zahŕňajú malú zálohovú platbu (ktorá často nepokrýva náklady na nákup materiálu, PKI) a niekedy aj odklad platby na niekoľko rokov. Spoločnosť tak má značné ťažkosti s tvorbou pracovného kapitálu na vlastné náklady. Preto je akciová spoločnosť nútená lákať bankové úvery, ktoré sú zabezpečené výnosmi z uzatvorených zmlúv.

Záväzky za vykazované obdobie klesli o 22,2 %

(o 1 019 017 tisíc rubľov) a na konci roka 2011 dosiahli 3 571 523 tisíc rubľov.

Pokles bol spôsobený dlhom Ministerstva obrany Ruskej federácie za preddavky prijaté v roku 2010 za výrobky odoslané v roku 2011.

Nárast záväzkov voči ostatným veriteľom dosiahol 954 931 tisíc rubľov. (3,2-krát) - od 434842 tisíc rubľov. až 1 389 773 tisíc rubľov, najmä v dôsledku vyrovnania s OAO RAC MiG na základe zmluvy o komisii

(957280 tisíc rubľov). V roku 2010 tento dlh predstavoval 633 603 tisíc rubľov. a odráža sa v prijatých zálohách. Záväzky voči dodávateľom a dodávateľom klesli v roku 2011 o 66,2 % alebo o 785 645 tisíc rubľov. a dosiahli 31.12.11 401 098 tisíc rubľov.

Tabuľka 6 - Štruktúra a dynamika zdrojov vlastných zdrojov

Ako negatívum treba uviesť, že najväčší podiel má na konci roka 2011 nekrytá strata (-2708,4 %). Navyše počas analyzovaného obdobia došlo k nárastu výšky nekrytej straty. Čo naznačuje nízku finančnú stabilitu podniku. Rezervný fond predstavuje nevýznamný podiel zdrojov vlastných zdrojov. Ako pozitívny trend je potrebné uviesť, že vo všeobecnosti za sledované obdobie došlo k nárastu zdrojov vlastných zdrojov o 147,7 %.

Podľa výsledkov za rok 2011 spoločnosť dostala stratu vo výške 1618443 tisíc rubľov.

Finančný výsledok za rok 2011 tvorili tieto ukazovatele:

1) Z predaja výrobkov, prác a služieb bola vo vykazovanom období prijatá strata vo výške -709 754 tisíc rubľov.

2) Z ostatných prevádzkových a nepredajných činností bola prijatá strata vo výške -1 118 584 tisíc rubľov.

3) Odložená daňová pohľadávka +280298.

4) Odložené daňové záväzky -57616.

5) Iné -12787.

Finančný výsledok činnosti as « NAZ "Sokol" - RUB 1 618 443 tisíc

Významným vplyvom na tvorbu finančného výsledku roku 2011 bola strata z predaja vo výške 709 754 tisíc rubľov. Dôvodom straty z výrobných činností je prekročenie skutočných nákladov nad plánovanými nákladmi vo výške 1 021 936 tisíc rubľov.

Po analýze účtovnej závierky NAZ Sokol OJSC je možné vyvodiť tieto závery: V roku 2011 čistá strata predstavovala 1618443 tisíc rubľov, v dôsledku čoho je vlastný pracovný kapitál stále záporný a má mierne pozitívny trend. Podnik tak nemá vlastný zdroj na tvorbu zásob a nákladov. Zároveň výška vlastných a dlhodobo vypožičaných prostriedkov je na rozdiel od roku 2010 kladná (v dôsledku dlhodobých úverov a pôžičiek). Zásoby a náklady sú stále plne financované z vypožičaných prostriedkov.

2.3 Analýza ekonomických ukazovateľov OJSC « NAZ "Sokol"

Hodnotenie likvidityaplsolventnosť.

Analýza likvidity organizácie je analýzou likvidity súvahy a spočíva v porovnaní prostriedkov na aktívum, zoskupených podľa stupňa likvidity a usporiadaných zostupne, so záväzkami za záväzky, zoskupenými podľa ich splatnosti vo vzostupnom poradí. Zostatok likvidity je uvedený v tabuľke 7.

Tabuľka 7 - Zostatok likvidity

Zostatok likvidity podniku JSC "NAZ "Sokol" možno považovať za nelikvidný, pretože nie je splnený nasledujúci pomer aktív a pasív:

A1? P1; A3? P3;

A2? P2; A4< П4.

V druhej fáze analýzy sa vykonáva výpočet ukazovateľov finančnej likvidity.

1. Ukazovateľ absolútnej likvidity:

Komu AL= A1 / P1 + P2.

K AL na začiatku obdobia = 2703690 / (4640146 + 6593374) = 0,24;

K AL na konci obdobia = 342216 / (3689283 + 2555433) = 0,06.

2. Ukazovateľ rýchlej likvidity:

Komu CL= (A1 + A2) / (P1 + P2).

K CL na začiatku obdobia = (2703690 + 2108458) / (4640146 + 6593374) = 0,40;

Do CL na konci obdobia = (342216 + 4503235) / (3689283 + 2555433) = 0,74.

3. Ukazovateľ bežnej likvidity:

Komu TL= (A1 + A2 + A3) / (P1 + P2).

K TL na začiatku obdobia = (2703690 + 2108458 + 4343831) / (4640146 ++ 6593374) = 0,82;

K TL na konci obdobia = (342216 + 4503235 + 4875172) / (3689283 + 2555433) = 1,56.

Tabuľka 8 - Ukazovatele likvidity

V dôsledku rastu hodnoty obežných aktív o 6,2 % a zmeny v štruktúre cudzích zdrojov došlo v roku 2011 k zlepšeniu dvoch z troch hlavných ukazovateľov likvidity.

Ukazovateľ bežnej likvidity za rok 2011 zvýšil na úroveň 1,56. Táto hodnota vypovedá o schopnosti OAO NAZ Sokol plne pokryť svoje krátkodobé záväzky na úkor obežných aktív, pri včasnom vyrovnaní s dlžníkmi, výhodnom predaji hotových výrobkov a v prípade potreby predaji iného obežného majetku.

Pomer rýchlej likvidity sa rovná 0,74, čo je o niečo nižšie ako štandard a poukazuje na nestabilitu podniku v krátkodobom horizonte, keďže vďaka rýchloobrátkovému majetku (krátkodobé pohľadávky, krátkodobé finančné investície a hotovosť) je podnik schopný splácať len 74 % krátkodobých záväzkov.

Ukazovateľ absolútnej likvidity znížila (v dôsledku poklesu stavu hotovosti o 88 %) a dosiahla hodnotu 0,06, čo je pod normatívnou úrovňou a naznačuje, že spoločnosť je v prípade potreby schopná pokryť najnaliehavejšie záväzky na úkor najlikvidnejších aktíva (hotovosť) o 6 % (pri štandarde 20-25 %).

Hodnotenie finančnej stability.

Ako absolútne ukazovatele finančnej stability sa používajú ukazovatele, ktoré charakterizujú úroveň zabezpečenia rezerv a nákladov so zdrojmi ich tvorby.

Na charakterizáciu zdrojov tvorby rezerv sa určujú tri hlavné ukazovatele:

1. Dostupnosť vlastného pracovného kapitálu (SOS):

SOS = Kapitál a rezervy - neobežný majetok.

2. Dostupnosť vlastných a dlhodobých zdrojov tvorby rezerv a nákladov (SD):

SD = SOS + dlhodobé úvery a pôžičky.

3. Celková hodnota hlavných zdrojov tvorby rezerv a nákladov (OI):

OI = SD + krátkodobé úvery a pôžičky.

1. D SOS znamená prebytok alebo nedostatok vlastného pracovného kapitálu na tvorbu zásob:

DSOS = SOS - Z.

D SOS na začiatku obdobia = (- 383885 - 4607698) - 4273131 = - 4991583 - 4273131 = - 9264714;

D SOS na konci obdobia = (182995 - 5168768) - 4871980 = - 4985773 - 4871980 = - 9857753;

2. D SD charakterizuje prebytok alebo nedostatok vlastných a dlhodobých zdrojov tvorby rezerv a nákladov:

DSD \u003d SD – Z.

D SD na začiatku obdobia = (- 4991583 + 2872862) - 4273131 = - 2118721 - 4273131 = - 6391852;

D SD na konci obdobia = (- 4985773 + 8236932) - 4871980 = 3251159 - 4871980 = - 1620821.

3. D OI charakterizuje prebytok alebo nedostatok spoločných zdrojov tvorby rezerv a nákladov:

DOI \u003d OI – Z.

D OI na začiatku obdobia = (- 2118721 + 6593374) - 4273131 = 4474653 - 4273131 = 201522;

D OI na konci obdobia = (3251159 + 2555433) - 4871980 = 5806592 - 4871980 = 934612.

Identifikácia prebytku alebo nedostatku zdrojov finančných prostriedkov na tvorbu zásob a nákladov umožňuje určiť typ finančnej situácie v organizácii.

Po výpočte absolútnych ukazovateľov finančnej stability môžeme konštatovať, že organizácia JSC NAZ Sokol má nestabilnú finančnú situáciu na začiatku aj na konci obdobia, keďže D SOS< 0, Д СД < 0,

Analýza relatívnych ukazovateľov finančnej stability je hodnotením zloženia a štruktúry zdrojov finančných prostriedkov na financovanie činnosti organizácie a ich dostatku. Na základe výsledkov analýzy sa posudzuje stupeň nezávislosti organizácie od externých veriteľov.

Relatívne ukazovatele finančnej stability možno rozdeliť na ukazovatele, ktoré charakterizujú:

1) stav pracovného kapitálu;

2) stav fixných aktív;

3) finančné činnosti.

Stav pracovného kapitálu charakterizujú tieto ukazovatele:

1. Koeficient zabezpečenia obežných aktív vlastným pracovným kapitálom.

Komu O. SOS = SOS / OA.

DO OB. SOS na začiatku obdobia = - 4991583 / 9159852 = - 0,54;

DO OB. SOS na konci obdobia = - 4985773 / 9728375 = -0,51.

2. Koeficient zabezpečenia hmotných rezerv vlastným pracovným kapitálom.

Komu O. MOH = SOS/Z.

DO OB. MS na začiatku obdobia = - 4991583 / 4273131 = - 1,17;

DO OB. MS na konci obdobia = - 4985773 / 4871980 = - 1,02.

3. Koeficient manévrovateľnosti vlastného kapitálu.

Komu MSC= SOS / KR.

Do moskovského času na začiatku obdobia = - 4991583 / (-383885) = 13,00;

Do moskovského času na konci obdobia = - 4985773 / 182995 = -27,25.

Stav dlhodobého majetku charakterizujú tieto koeficienty:

Komu IPA= VNA / KR.

Do IPA na začiatku obdobia = 4607698 / (-383885) = -12,00;

Do IPA na konci obdobia = 5168768 / 182995 = 28,25.

2. Koeficient dlhodobej pôžičky.

Komu DZ= DK / KR.

Do DZ na začiatku obdobia = 2872862 / (-383885) = -7,48;

Do DZ na konci obdobia = 8236932 / 182995 = 45,01.

3. Koeficient reálnej hodnoty nehnuteľnosti.

Komu RSI = (F+ Z) / A.

K RSI na začiatku obdobia = (3859910 + 4273131) / 13767550 = 0,59;

K RSI na konci obdobia = (4111461 + 4871980) / 14897143 = 0,60.

Štruktúru finančných zdrojov a finančnú nezávislosť charakterizujú tieto ukazovatele:

1. Koeficient autonómie.

Komu ALE= KR / B.

K A na začiatku obdobia = -383885 / 13767550 = -0,03;

K A na konci obdobia = 182995 / 14897143 = 0,01.

2. Koeficient finančnej závislosti.

Komu FZ= (DK + KK) / B.

K federálnemu zákonu na začiatku obdobia = (2911557 + 112398780 / 13767550 = 1,03;

Do FZ na konci obdobia = (8333243 + 6380905) / 14897143 = -0,03.

3. Pomer finančnej aktivity.

Komu F\u003d (DK + KK + KZ) / KR.

Do FA na začiatku obdobia = (2872862 + 6593374 + 4590540) / (-383885) = -36,62;

Do FA na konci obdobia = (8236932 + 2555433 + 3571523) / 182995 = 78,49.

4. Pomer financovania.

Komu FIN= KR / (DK + KK + KZ).

Do FIN na začiatku obdobia = (-383885) / (2872862 + 6593374 + 4590540) = -0,03;

Do FIN na konci obdobia = 182995 / (8236932 + 2555433 + 3571523) = 0,01.

5. Koeficient finančnej stability.

Komu UGH\u003d (KR + DK) / B.

Do FU na začiatku obdobia = (-383885 + 2872862) / 13767550 = 0,18;

Do FU na konci obdobia = (182995 + 8236932) / 14897143 = 0,57.

Tabuľka 9

Ukazovatele	štandardné	K 31.12.2010	K 31.12.2011
Koeficient autonómie
Pomer finančnej závislosti
Čistá hodnota aktív
Pomer finančnej stability
Čistý pracovný kapitál

hodnoty pomer koncentrácie akcií a pomer koncentrácie dlhového kapitálu mierne zlepšené, ale stále ďaleko od normy, čo naznačuje silnú závislosť podniku od externých veriteľov. Náklady na čisté aktíva - majetok podniku, bez dlhových záväzkov, sa vo vykazovanom období zvýšili o 566 749 tisíc rubľov. a dosiahli 31.12.11 183487 tisíc rubľov.

V roku 2011 sa zvýšil objem vlastných a dlhodobo požičaných prostriedkov (na úkor dlhodobo požičaných prostriedkov), pričom objem krátkodobých záväzkov klesol, v dôsledku čoho koeficient finančná stabilita dosiahla hodnotu 0,57 a priblížila sa k normatívnej.

Čistý pracovný kapitál podnikov v dôsledku zmeny štruktúry záväzkov (zníženie objemu a podielu krátkodobých záväzkov) výrazne vzrástli a dosiahli 3347470 tisíc rubľov.

Hodnotenie ziskovosti.

1. Ziskovosť produktov:

R PR \u003d P / N \u003d -1828338 / 3554474 \u003d -51,4 %

2. Ziskovosť predaja:

R PREDAJ = RH/N = -1618443/3554474 = -45,5 %

3. Hraničná ziskovosť:

R LIMIT = RH / S = -1618443 / (-4257907) = 38 %

4. Celková ekonomická ziskovosť:

R A \u003d P / A CP \u003d -1828338 / 14332346 \u003d -12,8 %

5. Ziskovosť obežných aktív:

R TA \u003d R / A O.SR \u003d -1828338 / 9444113,5 \u003d -19,4 %

Ukazovatele ziskovosti sa vyznačujú pozitívnou dynamikou, no stále majú záporné hodnoty. V roku 2011 predstavovala hrubá strata a strata z predaja 703,4 milióna rubľov. a 709,8 milióna rubľov, čo je o 16 % menej ako v roku 2010.

Hodnotenie obchodnej činnosti.

1. Obrat všetkých aktív.

Komu OA = N/ ALE SR.

Do OA na začiatku obdobia = 3916730 / 11740523 = 0,33;

Do OA na konci obdobia = 3554474 / 14332346 = 0,25.

2. Obdobie obratu aktív.

T OA= T/K OA .

Podobné dokumenty

Všeobecná charakteristika a prieskum majetkového stavu podniku. Analýza koeficientov finančnej stability, likvidity, solventnosti podniku. Vypracovanie opatrení na zlepšenie finančnej situácie skúmaného podniku.

práca, pridané 24.11.2010


Ciele, zámery, hlavné smery a informačná podpora pre analýzu finančnej situácie. Analýza finančnej situácie podniku JSC "Ekran". Odporúčania a opatrenia na posilnenie finančnej kondície podniku OAO "Ekran".

práca, pridané 23.03.2012


Podstata a účel analýzy finančnej situácie podniku. Požiadavky na informácie uvedené v hlásení, obmedzenia ich použitia. Analýza finančnej situácie OOO "Shpaloprotochnogo zavod", posúdenie jej solventnosti a ziskovosti.

práca, pridané 7.6.2011


Podstata, ciele a hlavné ciele analýzy finančnej situácie podniku. Všeobecná charakteristika skúmaného podniku, analýza jeho súvahy a hospodárenia. Vypracovanie opatrení na zlepšenie finančnej situácie organizácie a vyhodnotenie ich efektívnosti.

práca, pridané 10.09.2013


Základné pojmy finančnej analýzy. Metodika analýzy finančnej situácie podniku. Porovnávacia analýza finančných ukazovateľov Kolibri LLC a konkurenčných podnikov. Vývoj opatrení na zlepšenie finančnej situácie Hummingbird LLC.

ročníková práca, pridaná 16.04.2011


Podstata analýzy finančnej situácie podniku, jej význam a hlavné metódy implementácie. Analýza finančnej situácie na príklade LLC "SP", špecializujúcej sa na opravu vozidiel a nákladnú dopravu, vývoj opatrení na jej zlepšenie.

práca, pridané 26.12.2012


Hlavné prvky účtovnej závierky a ich používatelia. Metodika analýzy finančnej situácie podniku. Komplexné posúdenie finančnej situácie LLC "MF "Tommedfarm"". Analýza solventnosti a finančnej stability organizácie.

semestrálna práca, pridaná 06.07.2016


Popis spoločnosti LLC "AERO Ltd", analýza jej finančnej situácie, interného a externého prostredia. Informačná podpora analýzy. Vypracovanie, zdôvodnenie a vyhodnotenie účinnosti opatrení na zlepšenie finančnej situácie spoločnosti AERO sro.

práca, pridané 01.05.2012


Pojem a druhy finančných zdrojov, úloha pri rozvoji podniku, štruktúra, prvky, fondy. Analýza hospodárenia s finančnými prostriedkami podniku ako nástroj na prijímanie opatrení na zlepšenie jeho finančnej situácie a stabilizáciu situácie.

ročníková práca, pridaná 20.04.2014


Úlohy a typy analýzy finančnej situácie podniku. Koeficientová analýza finančnej situácie a hodnotenie finančnej kontroly CJSC "Obschepit". Posúdenie pravdepodobnosti bankrotu. Opatrenia na zlepšenie finančnej situácie organizácie.

Finančná situácia je najdôležitejšou charakteristikou ekonomickej činnosti podniku vo vonkajšom prostredí. Zisťuje konkurencieschopnosť podniku, jeho potenciál v obchodnej spolupráci, posudzuje, do akej miery sú garantované ekonomické záujmy samotného podniku a jeho partnerov vo finančných a iných vzťahoch. Môžeme preto predpokladať, že hlavnou úlohou analýzy finančnej situácie je ukázať stav podniku interným a externým spotrebiteľom, ktorých počet s vývojom trhových vzťahov výrazne narastá.

Účelom analýzy finančnej situácie podniku je posúdiť jeho súčasný stav, ako aj určiť, v akých oblastiach je potrebné pracovať na zlepšení tohto stavu. Zároveň je žiadúce mať taký stav finančných zdrojov, v ktorom podnik voľne narábajúci s finančnými prostriedkami dokáže ich efektívnym využitím zabezpečiť nerušený proces výroby a predaja výrobkov, ako aj nákladov. jeho rozširovania a obnovy.

Hlavným cieľom tejto kurzovej práce je zdôvodniť princípy a metódy analýzy finančnej a ekonomickej situácie domácich podnikov.

Podľa cieľa v práci v kurze nasledujúce úlohy :

· štúdium ekonomickej podstaty takého pojmu ako „finančná situácia podniku“;

· definovanie úlohy finančnej situácie v efektívnosti ekonomickej činnosti podniku;

· komplexné posúdenie finančnej situácie fungujúceho domáceho podniku;

Predmet výskumu modely sú diagnostikou finančnej a ekonomickej kondície domácich podnikov.

Predmet štúdia je diagnostika finančnej a ekonomickej kondície ChMP as.

Práca v kurze pozostáva z troch kapitol, ktoré dôsledne skúmajú nastolený problém.

1. CHARAKTERISTIKA KOMPLEXNEJ ANALÝZY FINANČNÝCH A EKONOMICKÝCH ČINNOSTÍ V MODERNÝCH PODMIENKACH

1.1 Predbežné posúdenie finančnej situácie podniku

Finančnú analýzu využíva ako samotná spoločnosť, tak aj externí účastníci trhu pri realizácii rôznych transakcií alebo na poskytovanie informácií o finančnej situácii spoločnosti tretím stranám. Finančná analýza sa spravidla vykonáva, keď:

reštrukturalizáciu. V procese vyčleňovania štrukturálnych jednotiek do samostatných podnikateľských jednotiek je potrebné vyhodnotiť také ukazovatele ich bežnej činnosti, ako je veľkosť pohľadávok a záväzkov, rentabilita, obrátkovosť zásob, produktivita práce a pod. Priaznivá finančná situácia štrukturálnej jednotky môže slúžiť ako ďalší faktor v prospech jej ponechania v spoločnosti;

· ocenenie podniku vrátane jeho predaja/kúpy. Primerané posúdenie finančnej situácie vám umožňuje stanoviť primeranú cenu transakcie a môže slúžiť ako nástroj na zmenu výšky transakcie;

získanie úveru/prilákanie investora. Výsledky finančnej analýzy činnosti spoločnosti sú pre banku alebo investora hlavným ukazovateľom pri rozhodovaní o poskytnutí úveru;

Kótovanie na burze (s dlhopismi alebo akciami). Podľa požiadaviek ruských a západných búrz je spoločnosť povinná vypočítať určitý súbor ukazovateľov odrážajúcich jej finančnú situáciu a tieto ukazovatele zverejniť vo svojich správach o výkonnosti. Napríklad podľa ruského práva musí prospekt spoločnosti uvádzať rozsah krytia platieb dlhovej služby, úroveň dlhu po lehote splatnosti, čistý obrat aktív, podiel dane z príjmu na zisku pred zdanením atď.

Finančnú analýzu je možné vykonať na porovnanie vlastnej spoločnosti s inou (benchmarking). Na vykonanie jednorazového hodnotenia finančnej situácie podniku má zmysel zapojiť profesionálnych odhadcov a audítorov. Zvýši sa tým spoľahlivosť hodnotenia v očiach tretích strán.

V prevádzkových činnostiach sa finančná analýza používa na:

hodnotenie finančnej situácie spoločnosti;

Stanovenie obmedzení pri tvorbe plánov a rozpočtov. Môžete napríklad obmedziť likviditu spoločnosti (označiť, že nesmie byť pod určitou úrovňou), obrat zásob, pomer vlastného imania a dlhu, náklady na získanie kapitálu atď. Mnohé spoločnosti majú v praxi stanovené limity. pre pobočky a dcérske spoločnosti na základe takých ukazovateľov, ako je ziskovosť, výrobné náklady, návratnosť investícií atď.;

· Vyhodnotenie predpokladaných a dosiahnutých výsledkov výkonnosti.

Analýza začína prehľadom hlavných ukazovateľov výkonnosti podniku. Toto preskúmanie by malo zvážiť nasledujúce otázky:

· majetkový stav podniku na začiatku a na konci vykazovaného obdobia;

prevádzkové podmienky podniku vo vykazovanom období;
výsledky dosiahnuté podnikom vo vykazovanom období;

· perspektívy finančnej a hospodárskej činnosti podniku.

Majetkovú pozíciu podniku na začiatku a na konci účtovného obdobia charakterizujú údaje zo súvahy. Porovnaním dynamiky výsledkov sekcií bilancie majetku môžete zistiť trendy v zmene stavu majetku. Informácie o zmenách v organizačnej štruktúre riadenia, otvorení nových typov činností podniku, charakteristikách práce s protistranami atď. sú zvyčajne obsiahnuté vo vysvetlivkách k ročnej účtovnej závierke. Efektívnosť a perspektívu činnosti podniku možno vo všeobecnosti odhadnúť na základe analýzy dynamiky zisku, ako aj porovnávacej analýzy rastových prvkov podniku, objemu jeho výrobných aktivít a zisku. Informácie o nedostatkoch v práci podniku môžu byť priamo prítomné v súvahe v explicitnej alebo skrytej forme. Tento prípad môže nastať vtedy, keď sú vo výkazoch články, ktoré poukazujú na mimoriadne neuspokojivé výsledky podniku vo vykazovanom období az toho vyplývajúcu zlú finančnú situáciu (napríklad článok „Stráty“). V súvahách pomerne ziskových podnikov môžu byť články prítomné aj v skrytej, zahalenej forme, čo naznačuje určité nedostatky v ich práci.

Príčinou môžu byť nielen falzifikáty na strane podniku, ale aj prijatá metodika vykazovania, podľa ktorej sú mnohé položky súvahy komplexné (napríklad položky „Ostatní dlžníci“, „Ostatní veritelia“).

1.2.Metodika analýzy finančnej a ekonomickej situácie

Metodika analýzy finančných a ekonomických činností je súborom analytických postupov používaných na zisťovanie finančnej a ekonomickej situácie podniku.

Odborníci v oblasti analýzy uvádzajú rôzne metódy na určenie finančnej a ekonomickej situácie podniku.2 Základné princípy a postupnosť procesnej stránky analýzy sú však takmer rovnaké s malými rozdielmi. Spresnenie procesnej stránky metodiky analýzy finančných a ekonomických činností závisí od stanovených cieľov a rôznych faktorov informačného, ​​metodického, personálneho a technického zabezpečenia. Neexistuje teda všeobecne akceptovaná metodika analýzy finančných a ekonomických aktivít podniku, avšak vo všetkých podstatných aspektoch sú procedurálne aspekty podobné.

Pre analýzu je dôležitá informačná podpora. Dôvodom je skutočnosť, že v súlade so zákonom Ruskej federácie „o informatizácii a ochrane informácií“ podnik nesmie poskytovať informácie obsahujúce obchodné tajomstvo. Ale zvyčajne na prijímanie mnohých rozhodnutí potenciálnych partnerov spoločnosti stačí vykonať expresnú analýzu finančných a ekonomických aktivít. Dokonca ani na vykonanie podrobnej analýzy finančných a ekonomických činností sa často nevyžadujú informácie predstavujúce obchodné tajomstvo. Na vykonanie všeobecnej podrobnej analýzy finančných a ekonomických činností podniku sú potrebné informácie podľa stanovených foriem účtovnej závierky, a to:

formulár č. 1 Súvaha

formulár č. 2 Výkaz ziskov a strát

formulár č. 3 Výkaz kapitálových tokov

formulár č. 4 Výkaz peňažných tokov

tlačivo č.5 Príloha k súvahe

Tieto informácie v súlade s nariadením vlády Ruskej federácie z 5. decembra 1991 č. 35 „Na zozname informácií, ktoré nemôžu byť obchodným tajomstvom“ nemôže byť obchodným tajomstvom.

Analýza finančnej a ekonomickej činnosti podniku sa vykonáva v troch etapách.

V prvej fáze sa rozhodne o vhodnosti analýzy účtovnej závierky a skontroluje sa jej pripravenosť na čítanie. Problém vhodnosti analýzy vám umožňuje vyriešiť oboznámenie sa s audítorskou správou. Existujú dva hlavné typy audítorských správ: štandardné a neštandardné. Štandardná audítorská správa je jednotný súhrnný dokument obsahujúci kladné hodnotenie audítorskej spoločnosti o spoľahlivosti informácií uvedených v správe a jej súlade s platnými predpismi. V tomto prípade je analýza účelná a možná, pretože vykazovanie vo všetkých významných aspektoch objektívne odráža finančné a ekonomické aktivity podniku.

Neštandardná audítorská správa sa vypracúva v prípadoch, keď audítorská spoločnosť nemôže vypracovať štandardnú audítorskú správu z viacerých dôvodov, a to: niektoré chyby v účtovnej závierke spoločnosti, rôzne nejasnosti finančného a organizačného charakteru a pod. V tomto prípade je hodnota analytických záverov vypracovaných na základe týchto vyhlásení znížená.

Kontrola pripravenosti výkazov na prečítanie je technického charakteru a je spojená s vizuálnou kontrolou dostupnosti potrebných tlačív výkazov, detailov a podpisov na nich, ako aj najjednoduchšia účtovná kontrola medzisúčtov a meny súvahy.

Účelom druhej etapy je zoznámiť sa s vysvetlivkami k súvahe, čo je potrebné na posúdenie podmienok fungovania podniku v tomto vykazovanom období a zohľadnenie analýzy faktorov, ktorých vplyv viedol na zmeny v majetkovej a finančnej situácii organizácie a ktoré sú zohľadnené vo vysvetlivke.

Tretia etapa je hlavná v analýze ekonomickej aktivity. Účelom tejto etapy je zhodnotiť výsledky hospodárskej činnosti a finančnú situáciu hospodárskeho subjektu. Je potrebné poznamenať, že miera podrobnosti analýzy finančných a ekonomických činností sa môže líšiť v závislosti od cieľov.

Na začiatku analýzy je vhodné charakterizovať finančné a ekonomické aktivity podniku, uviesť odvetvovú príslušnosť a ďalšie rozlišovacie znaky.

Následne sa analyzuje stav „nemocných výkazov“, a to stratových položiek (tlačivo č. 1 - riadky 310, 320, 390, tlačivo č. 2 riadky - 110, 140, 170), dlhodobé a krátkodobé bankové úvery a nesplatené úvery v riadkoch (tlačivo č. 5 riadok 111, 121, 131, 141, 151) pohľadávky a záväzky po lehote splatnosti (tlačivo č. 5 riadok 211, 221, 231, 241) ako aj zmenky po lehote splatnosti (tlačivo č. 5 riadok 265).

Ak sú pod týmito položkami sumy, je potrebné si preštudovať dôvody ich vzniku. Niekedy môže byť informácia v tomto prípade poskytnutá iba ďalšou analýzou a konečné závery možno vyvodiť neskôr.

1.3. Ukazovatele finančnej situácie

Analýza finančnej a ekonomickej situácie podniku pozostáva vo všeobecnosti z týchto hlavných komponentov:

analýza stavu majetku;

analýza likvidity;

· analýza finančnej stability;

· analýza obchodnej činnosti;

Analýza ziskovosti.

Tieto zložky sú úzko prepojené a ich oddelenie je potrebné len pre jasnejšie oddelenie a pochopenie záverov o analytických postupoch analýzy finančnej a ekonomickej činnosti organizácie.

Analýza stavu nehnuteľnosti pozostáva z nasledujúcich komponentov:

Analýza aktív a pasív súvahy

Analýza ukazovateľov stavu majetku

Pri analýze aktív a pasív súvahy sa sleduje dynamika ich stavu v analyzovanom období. Treba mať na pamäti, že v podmienkach inflácie je hodnota analýzy v absolútnom vyjadrení výrazne znížená, a aby sa tento faktor neutralizoval, analýza by sa mala vykonať aj z hľadiska relatívnych ukazovateľov štruktúry súvahy.

Pri posudzovaní dynamiky majetku sa sleduje stav všetkého majetku ako súčasť imobilizovaného majetku (I. oddiel súvahy) a mobilného majetku (II. oddiel súvahy - zásoby, pohľadávky, ostatný obežný majetok) na začiatku resp. konca analyzovaného obdobia, ako aj štruktúru ich rastu (poklesu).

Analýza ukazovateľov stavu majetku spočíva vo výpočte a analýze týchto hlavných ukazovateľov:

množstvo ekonomických zdrojov, ktoré má podnik k dispozícii;

Tento ukazovateľ poskytuje všeobecné ocenenie aktív uvedených v súvahe podniku;

Podiel aktívnej časti investičného majetku.

Aktívnou časťou investičného majetku treba rozumieť stroje, obrábacie stroje, zariadenia, vozidlá a pod. Rast tohto ukazovateľa považujeme za pozitívny trend.

Odpisový koeficient - charakterizuje mieru opotrebenia dlhodobého majetku v percentách z pôvodnej obstarávacej ceny. Nepriaznivým faktorom je jeho vysoká hodnota. Pripočítaním tohto ukazovateľa k 1 je koeficient platnosti.

Ukazovateľ obnovy ukazuje, akú časť investičného majetku, ktorý je k dispozícii na konci obdobia, tvorí nový investičný majetok.

Úrokový pomer - ukazuje, aká časť dlhodobého majetku bola vyradená z hospodárskeho obratu za vykazované obdobie z dôvodu opotrebovania.

Analýza likvidity spoločnosti je založená na výpočte nasledujúcich ukazovateľov:

· Manévrovateľnosť fungujúceho kapitálu. Charakterizuje tú časť vlastného pracovného kapitálu, ktorá je vo forme hotovosti, t.j. fondy s absolútnou likviditou. Pre normálne fungujúci podnik sa tento ukazovateľ zvyčajne pohybuje od nuly do jednej. Za rovnakých podmienok je rast dynamiky ukazovateľa považovaný za pozitívny trend. Prijateľná indikatívna hodnota ukazovateľa je stanovená podnikom samostatne a závisí napríklad od toho, aká vysoká je denná potreba podniku na voľné peňažné zdroje.

Ukazovateľ bežnej likvidity. Poskytuje všeobecné hodnotenie likvidity aktív a ukazuje, koľko rubľov obežných aktív spoločnosti predstavuje jeden rubeľ krátkodobých záväzkov. Logika výpočtu tohto ukazovateľa je taká, že podnik spláca krátkodobé záväzky najmä na úkor obežných aktív; ak teda obežný majetok prevyšuje obežné záväzky, podnik možno považovať za úspešne fungujúci (aspoň teoreticky). Výška prebytku a je stanovená aktuálnym ukazovateľom likvidity. Hodnota ukazovateľa sa môže líšiť podľa odvetvia a typu činnosti a jeho primeraný rast dynamiky sa zvyčajne považuje za priaznivý trend. V západnej účtovnej a analytickej praxi sa udáva kritická nižšia hodnota ukazovateľa - 2; ide však len o orientačnú hodnotu, označujúcu poradie ukazovateľa, nie však o jeho presnú normatívnu hodnotu.

Pomer rýchlej likvidity. Sémantickým účelom je ukazovateľ podobný bežnému pomeru likvidity; počíta sa však pre užší okruh obežného majetku, kedy sa z výpočtu vylučuje jeho najmenej likvidná časť - zásoby. Logika tohto vylúčenia spočíva nielen v tom, že zásoby sú výrazne menej likvidné, ale najmä v tom, že hotovosť, ktorú možno získať v prípade núteného predaja zásob, môže byť výrazne nižšia ako náklady na ich obstaranie. Najmä v trhovom hospodárstve je typická situácia, keď pri likvidácii podniku dostanú 40 % alebo menej z účtovnej hodnoty zásob. V západnej literatúre sa uvádza približná nižšia hodnota ukazovateľa - 1, avšak aj tento odhad je podmienený. Okrem toho pri analýze dynamiky tohto koeficientu je potrebné venovať pozornosť faktorom, ktoré spôsobili jeho zmenu.

Ukazovateľ absolútnej likvidity (solventnosť). Je to najprísnejšie kritérium likvidity podniku; ukazuje, aká časť krátkodobých dlhových záväzkov môže byť v prípade potreby okamžite splatená. Odporúčaná spodná hranica ukazovateľa uvádzaná v západnej literatúre je 0,2. V domácej praxi sú skutočné priemerné hodnoty uvažovaných ukazovateľov likvidity spravidla výrazne nižšie ako hodnoty uvedené v západných literárnych zdrojoch. Keďže vývoj odvetvových noriem pre tieto koeficienty je záležitosťou budúcnosti, v praxi je žiaduce analyzovať dynamiku týchto ukazovateľov a doplniť ju o komparatívnu analýzu dostupných údajov o podnikoch, ktoré majú podobné zameranie svojej ekonomickej činnosti.

Podiel vlastného pracovného kapitálu na krytí zásob. Charakterizuje tú časť obstarávacej ceny zásob, ktorá je krytá vlastným pracovným kapitálom. Tradične má veľký význam pri analýze finančnej situácie obchodných podnikov; odporúčaná spodná hranica ukazovateľa je v tomto prípade 50 %.

Pomer krytia rezerv. Vypočítané koreláciou hodnoty „normálnych“ zdrojov krytia rezerv a výšky rezerv. Ak je hodnota tohto ukazovateľa menšia ako jedna, potom sa súčasná finančná situácia podniku považuje za nestabilnú.

Jednou z najdôležitejších charakteristík finančnej situácie podniku je stabilita jeho činnosti z dlhodobého hľadiska. Súvisí to s celkovou finančnou štruktúrou podniku, mierou jeho závislosti od veriteľov a investorov.

Finančnú stabilitu z dlhodobého hľadiska preto charakterizuje pomer vlastných a cudzích zdrojov. Tento ukazovateľ však poskytuje len všeobecné hodnotenie finančnej stability. Preto sa vo svetovej a domácej účtovnej a analytickej praxi vyvinul systém ukazovateľov.

Pomer koncentrácie akcií. Charakterizuje podiel vlastníkov podniku na celkovom objeme prostriedkov poskytnutých na jeho činnosť. Čím vyššia je hodnota tohto ukazovateľa, tým je podnik finančne stabilnejší, stabilnejší a nezávislý od externých úverov. Doplnkom k tomuto ukazovateľu je pomer koncentrácie prilákaného (požičaného) kapitálu - ich súčet sa rovná 1 (alebo 100 %).

Pomer finančnej závislosti. Je to inverzná hodnota pomeru koncentrácie akcií. Rast tohto ukazovateľa v dynamike znamená zvýšenie podielu požičaných prostriedkov na financovaní podniku. Ak sa jeho hodnota zníži na jednu (alebo 100 %), znamená to, že vlastníci plne financujú svoj podnik.

Pomer spravodlivej manévrovateľnosti. Ukazuje, aká časť vlastného imania sa používa na financovanie bežných činností, t. j. investovaná do pracovného kapitálu, a aká časť je kapitalizovaná. Hodnota tohto ukazovateľa sa môže výrazne líšiť v závislosti od kapitálovej štruktúry a odvetvového sektora podniku.

Pomer štruktúry dlhodobých investícií. Logika výpočtu tohto ukazovateľa vychádza z predpokladu, že dlhodobé úvery a pôžičky sa používajú na financovanie fixných aktív a iných kapitálových investícií. Koeficient ukazuje, aká časť dlhodobého majetku a ostatného dlhodobého majetku je financovaná externými investormi, teda (v istom zmysle) patrí im, a nie vlastníkom podniku.

Pomer vlastných a požičaných prostriedkov. Podobne ako niektoré z vyššie uvedených ukazovateľov, aj tento pomer poskytuje najvšeobecnejšie hodnotenie finančnej stability podniku. Má pomerne jednoduchý výklad: jeho hodnota rovná 0,25 znamená, že na každý rubeľ vlastných prostriedkov investovaných do majetku podniku pripadá 25 kopejok. požičané peniaze. Rast ukazovateľa v dynamike naznačuje zvýšenie závislosti podniku od externých investorov a veriteľov, t. j. mierny pokles finančnej stability a naopak.

Ukazovatele skupiny podnikateľskej činnosti charakterizujú výsledky a efektívnosť súčasnej hlavnej výrobnej činnosti.

K zovšeobecňujúcim ukazovateľom na hodnotenie efektívnosti využívania zdrojov podniku a dynamiky jeho rozvoja patrí ukazovateľ efektívnosti zdrojov a koeficient udržateľnosti ekonomického rastu.

Produktivita zdrojov (pomer obratu zálohovaného kapitálu). Charakterizuje objem predaných výrobkov na rubeľ prostriedkov investovaných do činností podniku. Rast ukazovateľa v dynamike je považovaný za priaznivý trend.

Pomer udržateľnosti ekonomického rastu. Ukazuje priemerné tempo, akým sa môže podnik v budúcnosti rozvíjať, bez toho, aby sa zmenil existujúci pomer medzi rôznymi zdrojmi financovania, produktivitou kapitálu, ziskovosťou výroby atď.

Pri analýze ziskovosti sa používajú tieto hlavné ukazovatele používané v krajinách s trhovou ekonomikou na charakterizáciu ziskovosti investícií do činností jedného alebo druhého typu: rentabilita zálohovaného kapitálu a rentabilita vlastného kapitálu. Ekonomická interpretácia týchto ukazovateľov je zrejmá - koľko rubľov zisku pripadá na jeden rubeľ zálohovaného (vlastného) kapitálu. Pri výpočte môžete použiť buď celkový zisk za vykazované obdobie, alebo čistý zisk.

KOMPLEXNÉ HODNOTENIE FINANČNEJ A EKONOMICKEJ ČINNOSTI PODNIKU NA PRÍKLADE CHMK as

2.1. Posúdenie štruktúry súvahy

Základom pre analýzu aktív a pasív ChMK as je analytická agregovaná súvaha, ktorá je uvedená v prílohe A a B. Po analýze súvahy spoločnosti sme identifikovali pozitívne aj negatívne trendy.

Pozitívne:

· došlo k nárastu majetku podniku za obdobie 2000-2001. - o 26808 tisíc rubľov. alebo 30,87 %;

· nárast majetku bol spôsobený najmä zvýšením obežných aktív o 29 630 tisíc rubľov. alebo 219,08% a rezervy na 23976 tisíc rubľov. alebo 603,17 % (obdobie 2000-2001);

na obdobie rokov 2001-2002 došlo k zníženiu dlhu z krátkodobých úverov o 5841 tisíc rubľov. alebo 37,39 %

Negatívne:

na obdobie rokov 2001-2002 došlo k zníženiu majetku podniku o 2878 tisíc rubľov. alebo 2,53 %;

· pokles nastal najmä v dôsledku zníženia obežných aktív o 5466 tisíc rubľov. alebo 12,67% a rezervy na 16414 tisíc rubľov. alebo 58,72 %;

na obdobie rokov 2000-2001 došlo k zníženiu základného imania podniku o 3049 tisíc rubľov. alebo 3,91 %;

· peňažné aktíva podniku sa znížili o 124 tisíc rubľov. alebo 16,71% (2000-2001) a 45 tisíc rubľov. alebo 7,28 % (2001-2002);

· neobežný majetok sa znížil o 2822 tisíc rubľov. alebo 3,85 % (2000-2001);

· došlo k zvýšeniu záväzkov podniku o 14842 tisíc rubľov. alebo 179,75% (2000-2001) a 2736 tisíc rubľov. alebo 11,84 % v rokoch 2001-2002.

· Pohľadávky podniku majú tiež tendenciu stúpať (za obdobie 2000-2001 - o 5487 tisíc rubľov alebo 88,26%; za obdobie 2001-2002 - o 11827 tisíc rubľov alebo 101,05%).

2.2 Hodnotenie solventnosti a likvidity

Jednou z najdôležitejších charakteristík finančnej situácie podniku je finančná stabilita. Finančná stabilita charakterizuje stupeň finančnej nezávislosti podniku, pokiaľ ide o vlastníctvo jeho majetku a jeho využívanie.

V súlade s dostupnosťou rezerv s možnými možnosťami financovania sú možné štyri typy finančnej stability.

1. Dokonalá odolnosť- zabezpečiť zásoby (Z) dostatok vlastného pracovného kapitálu; solventnosť podniku je zaručená: OD< СОК .

2. Normálna výdrž- na zabezpečenie rezerv sa okrem vlastného pracovného kapitálu priťahujú aj dlhodobé pôžičky a pôžičky; solventnosť zaručená: OD< СОС + КД .

3. Nestabilná finančná situácia- na zabezpečenie rezerv ide okrem vlastného pracovného kapitálu a dlhodobých úverov a pôžičiek aj o krátkodobé úvery a pôžičky; platobná schopnosť je narušená, ale je možné ju obnoviť: OD< СОС + КД + КК .

4. Krízová finančná situácia– nie je dostatok „normálnych zdrojov“ ich tvorby na zabezpečenie zásob; Firme hrozí bankrot C > SOS + KD + KK .

Tabuľka 2.1 obsahuje výpočet finančnej stability pre OAO ChMK.

Tabuľka 2.5

Analýza finančnej sily pre OAO ChMK

č. p / p	Index	2000	2001	2002
a	1	2	3	4
1	Equity	77973,00	74924,00	75151,00
2	Neobežný majetok	73310,00	70488,00	73076,00
3	Vlastný pracovný kapitál (r.1-r.2)	4663,00	4436,00	2075,00
4	dlhodobé povinnosti	0,00	0,00	0,00
5	Dostupnosť vlastných a dlhodobých zdrojov krytia rezerv (р.3 + р.4)	4663,00	4436,00	2075,00
6	Krátkodobé pôžičky a pôžičky	600,00	15620,00	9779,00
7	Celková veľkosť krytia hlavných zdrojov rezerv (r.5+r.6)	5263,00	20056,00	11854,00
8	Zásoby	3975,00	27951,00	24,60
9	Prebytok alebo nedostatok vlastného pracovného kapitálu (р.3-р.8)	688,00	-23515,00	2050,40
10	Prebytok alebo nedostatok vlastných zdrojov a dlhodobých úverov a pôžičiek (р.5-р.8)	688,00	-23515,00	2050,40
11	Prebytok alebo nedostatok krytia hlavných zdrojov rezerv (s.7-s.8)	1288,00	-7895,00	11829,40
12	Typ finančnej sily	absolútne	krízy	absolútne

Ako ukazujú údaje v tabuľke 2.1, podnik mal v roku 2000 absolútnu finančnú stabilitu, v roku 2001 krízový finančný stav, v roku 2002 absolútnu finančnú stabilitu. Spoločnosť dokázala prejsť z krízového finančného stavu k absolútnej stabilite výrazným znížením vlastných rezerv. Takéto výrazné skoky vo finančnej stabilite podniku majú veľmi negatívny vplyv na finančnú situáciu podniku.

V tabuľke 2.2 je uvedený výpočet ukazovateľov finančnej stability.

Tabuľka 2.2

Analýza ukazovateľov finančnej stability ChMK as

Pozrime sa bližšie na ukazovatele v tabuľke 2.2. Áno, index flexibilita pracovného kapitálu charakterizuje časť zásob vo vlastnom obežnom majetku. Smer pozitívnych zmien v tomto ukazovateli je pokles. V tomto prípade najskôr dôjde k silnému poklesu, teda k zvýšeniu ukazovateľa na 5,56. Takéto „skoky“ majú veľmi negatívny vplyv na prácu podniku.

Pomer finančnej nezávislosti charakterizuje schopnosť podniku plniť externé záväzky na úkor vlastného majetku. Jeho štandardná hodnota musí byť väčšia alebo rovná 0,5. Ako vidíme, počas analyzovaného obdobia je tento ukazovateľ viac ako normatívna hodnota, čo naznačuje finančnú nezávislosť podniku.
Pomer finančnej stability preukazuje schopnosť zabezpečiť dlh vlastnými prostriedkami. Prebytok vlastných zdrojov nad úvermi svedčí o finančnej stabilite podniku. Štandardná hodnota ukazovateľa musí byť väčšia ako jedna. V našom prípade jej hodnota poukazuje na vysokú finančnú stabilitu podniku.

Pomer finančnej sily charakterizuje časť stabilných zdrojov financovania v ich celkovom objeme. Mala by byť v rozmedzí 0,85-0,90. Pre analyzovaný podnik je jeho hodnota len v roku 2000 0,90, potom tento ukazovateľ klesá na úroveň 0,66 (2001) a 0,68 (2002).

Spolu s absolútnymi ukazovateľmi finančnej stability je vhodné vypočítať aj súbor relatívnych analytických ukazovateľov – ukazovateľov likvidity (pozri tabuľku 2.3).

Tabuľka 2.3

Analýza likvidity ChMK as

Pomer krytia charakterizuje dostatok pracovného kapitálu na splácanie dlhov počas celého roka. Ak je hodnota koeficientu nižšia ako 1, podnik má nelikvidnú súvahu. Ako vidíte, hodnota tohto ukazovateľa pre ChMK as udáva likviditu podniku v analyzovanom období.

Pomer záväzkov k pohľadávkam ukazuje schopnosť podniku vyplácať veriteľov na úkor dlžníkov počas celého roka. Odporúčaná hodnota tohto ukazovateľa je 1. Pre ChMK OJSC sa tento ukazovateľ približuje norme až v roku 2002.

Ukazovateľ absolútnej likvidity charakterizuje pripravenosť podniku okamžite splatiť krátkodobý dlh. Štandardná hodnota tohto ukazovateľa je v rozmedzí 0,20 – 0,35. V posudzovanom období hodnota tohto koeficientu nezodpovedá normatívnym.

2.3. Analýza finančných výsledkov podniku

V tabuľke 2.4 je uvedená analýza finančných výsledkov OAO ChMK.

Tabuľka 2.4

Analýza výsledkov hospodárenia OAO ChMK

č. p / p	Index	Obdobie		Zmeny v priebehu obdobia
		2002	2001	tisíc rubľov. (skupina 1-skupina 2)	% (skupina 3: skupina 2) * 100
a	b	1	2	3	4
1	Čistý príjem (výnos) z predaja produktov	434678,00	488906,00	-54228	-11,09
2	Cena predaného tovaru	241513,00	308783,00	-67270	-21,79
3	Hrubý zisk z predaja	193165	180123	13042	7,24
4	Administratívne náklady	34272,00	41495,00	-7223	-17,41
5	Predajné náklady	20832,00	34810,00	-13978	-40,16
6	Ostatné prevádzkové náklady	13129,00	2711,00	10418	384,29
6	Náklady na predaný tovar vrátane nákladov	309746,00	387799,00	-78053	-20,13
7	Zisk z predaja	124932	101107	23825	23,56
8	Iný príjem	1211,00	7149,00	-5938	-83,06
9	Zisk z prevádzkovej činnosti	126143	108256	17887	16,52
10	Akciový zisk	240,00	365,00	-125	-34,25
11	Zisk z bežných činností	137742,00	96619,00	41123	42,56
12	daň z príjmu	35113,00	15403,00	19710	127,96
13	Čistý zisk	102629	81216	21413	26,37

Ako dokazujú údaje v tabuľke 2.4, čistý zisk podniku sa v analyzovanom období zvýšil o 21 413 tisíc rubľov. alebo 26,37 %, čo je pozitívny trend. Ak analyzujeme, v dôsledku čoho došlo k zvýšeniu čistého zisku, situácia tu nie je jednoznačná, takže môžeme pozorovať pokles objemu predaja výrobkov o 54 228 tisíc rubľov. alebo 11,09 %. Zároveň však dochádza k zníženiu nákladov na predaný tovar o 67 270 tisíc rubľov. alebo 21,79 % a pri zohľadnení administratívnych nákladov a nákladov na predaj predstavovalo zníženie nákladov 20,13 %. Nevieme povedať, aké aktivity viedli k takémuto zníženiu nákladov, je možné, že zníženie nákladov viedlo k zhoršeniu kvality produktov, keďže došlo k poklesu objemu predaja. V každom prípade musí vedenie podniku prijať opatrenia na zvýšenie objemu predaja, pretože jeho zníženie, a to aj na pozadí zvýšenia čistého zisku, môže v budúcnosti viesť k výraznému zhoršeniu finančnej situácie podniku. dokonca až do konkurzu.

2.4. Analýza obchodnej činnosti

Uvažujme ukazovatele podnikateľskej činnosti podniku v analyzovanom období (pozri tab. 2.5).

Tabuľka 2.5

Ukazovatele podnikateľskej činnosti ChMK as

č. p / p	Index	pre výpočet	2000	2001	2002
1	2	3	4	5	6
1	návratnosť aktív	Čistý príjem / Základné výrobné aktíva	8,92	6,93	6,37
2	Ukazovateľ obratu pracovného kapitálu (obrat)	Čistý príjem / Obežný majetok	16,69	36,15	10,07
3	Obdobie jedného obratu pracovného kapitálu (dni)	/ Pomerový obrat. obrat. fondy	21,57	9,96	35,74
4	Pomer obratu zásob (otočky)	Nákladová cena / Priemerné zásoby	35,93	77,68	8,64
5	Obdobie jedného obratu zásob (dni)	/ Koef. rev. rezervy	10,02	4,63	41,66
8	Doba splácania záväzkov (dni)	Priemerný splatný účet * 360 / Náklady na predaj	30,91	10,33	57,42

Zvážme každý z vyššie uvedených ukazovateľov samostatne:

1. návratnosť aktív - ukazuje, koľko výnosov pripadá na jednotku dlhodobého majetku. Ako vidíte, tento ukazovateľ má tendenciu klesať, čo je trochu negatívny trend a naznačuje pokles efektívnosti využívania fixných aktív podniku;

2. obdobie jedného obratu pracovného kapitálu- určuje priemernú dobu od vynaloženia finančných prostriedkov na výrobu výrobkov po prijatie finančných prostriedkov za predané výrobky. Pokles tohto ukazovateľa naznačuje efektívnejšie využitie pracovného kapitálu v podniku. V našom prípade ide najskôr o nárast (2001) a potom o výrazný pokles tohto ukazovateľa;

3. obdobie jedného obratu zásob je obdobie, počas ktorého sa zásoby premieňajú na peňažné prostriedky. Tento ukazovateľ sa veľmi výrazne zvyšuje (z 10 dní v roku 2000 na 42 dní v roku 2002), čo je negatívny trend;

4. ukazovatele doby splácania pohľadávok a záväzkov naznačujú, že spoločnosť využíva v podstate bezplatný úver od vlastných veriteľov oveľa dlhšie, než požičiava (bezodplatne) iným podnikom.

2.5. Posúdenie pravdepodobnosti bankrotu

Problematikou predikcie platobnej neschopnosti sa vždy zaoberali akademické kruhy aj obchodní poradcovia. Preto môžeme hovoriť o teoretických aj praktických prístupoch k problému.

Prvé experimenty na posúdenie stavu spoločnosti sa začali v devätnástom storočí. Index bonity bol zrejme prvým ukazovateľom, ktorý sa na takéto účely používal. V tejto oblasti boli aktívni najmä obchodníci, ktorí sa zaujímali najmä o zisťovanie potenciálnej solventnosti svojich zákazníkov. V roku 1826 bol zverejnený prvý súhrn spoločností, ktoré odmietli platiť svoje záväzky, ktorý bol neskôr známy ako Stubbs Gazette .

Až v dvadsiatom storočí sa však začali vo veľkom využívať finančné a ekonomické ukazovatele nielen na predpovedanie bankrotu ako takého, ale aj na predpovedanie rôznych finančných ťažkostí.

Do dnešného dňa teda existuje viac ako sto rôznych prác venovaných predpovedaniu bankrotu podniku. Takmer všetky autorovi známe diela však vznikli na Západe (hlavne v USA). V súlade s tým zostáva otázka ich použiteľnosti v ruských podmienkach stále otvorená.

Treba tiež poznamenať, že nahromadené skúsenosti ukazujú, že modely predpovedania bankrotu spravidla pozostávajú z rôznych koeficientov s určitými váhami. Navyše, ktoré koeficienty sú zahrnuté v modeli, sa určuje buď na základe štatistických alebo expertných hodnotení.

Na posúdenie možnosti bankrotu ChMK as využívame Tafflerov ukazovateľ (Z T).

Z T \u003d 0,03x1 + 0,13x2 + 0,18x3 + 0,16x4

x2 = ;

x3 =

x4 = .

Ak Z T > 0,3 – spoločnosť má dobré dlhodobé vyhliadky, so Z T< 0,2 – имеется вероятность банкротства.

Vypočítajme Tafflerov index pre ChMK OJSC:

ZТ = 0,03* 10,495+ 0,13* 0,3403 + 0,18* 0,0883+ 0,16* 3,9243 = 1,0029

Podľa vypočítaného koeficientu má firma dobré dlhodobé vyhliadky.

2.6. Odhad zlomu

Všetky náklady podniku možno rozdeliť na dve časti: variabilné náklady (výroba), ktoré sa menia úmerne k objemu výroby, a fixné náklady (periodické), ktoré spravidla zostávajú stabilné so zmenami výkonu. Výnosy z predaja produktov mínus náklady v objeme výroby variabilné náklady sú hraničným príjmom, ktorý je dôležitým parametrom pri posudzovaní rozhodnutí manažmentu.

Variabilné (výrobné) náklady zahŕňajú priame materiálové náklady, mzdy výrobného personálu s príslušnými zrážkami, ako aj náklady na údržbu a prevádzku zariadení a množstvo ďalších režijných nákladov.

Fixné náklady zahŕňajú administratívne náklady a náklady na správu, odpisy, predajné a predajné náklady, náklady na prieskum trhu, ostatné náklady na všeobecný manažment, komerčné a všeobecné obchodné náklady.

Jedným z hlavných praktických výsledkov používania klasifikácie nákladov podniku podľa princípu závislosti od objemu výroby je možnosť prognózovania zisku na základe predpokladaného stavu nákladov, ako aj stanovenie objemu tržieb pre každú konkrétnu situáciu. ktorá zabezpečuje rovnovážnu aktivitu. Suma tržieb z predaja, pri ktorej bude podnik schopný pokryť svoje náklady bez dosiahnutia zisku, sa bežne nazýva kritický objem výroby ("mŕtvy bod").

Vykonajme hodnotenie rovnováhy pre OAO ChMK. Na výpočty používame nasledujúce údaje:

Príjmy = 434 678 rubľov.

Fixné náklady = 55104 rubľov.

· Variabilné výdavky = 14313 rubľov.

· Objem predaja = 10 000 ks.

Predajná cena = 43,47 rubľov.

Vypočítajme bod zvratu pomocou analytickej metódy:

Bod zlomu v naturálnych jednotkách = fixné náklady / (cena – variabilné náklady na jednotku výkonu)

Vypočítajte variabilné náklady na jednotku výkonu:

14313 / 10000 = 1,43 (rub.)

Bod zvratu v prirodzených jednotkách = 55104 / (43,47 - 1,43) = 1311 (ks)

Určme bod zvratu pomocou grafickej metódy (obr. 2.1)

Ryža. 2.1 Bod zvratu OAO ChMK

Ak nakreslíme kolmicu z priesečníka grafov výnosov a celkových nákladov, dostaneme, že úroveň zvratu za týchto podmienok je 1311 jednotiek. Z vykonaných výpočtov môžeme konštatovať, že skúmaný podnik je ziskový.

3. VYPRACOVANIE ODPORÚČANÍ PRE STABILIZACIU FINANČNÝCH A EKONOMICKÝCH ČINNOSTÍ PODNIKU

Na základe výsledkov analýzy môžeme vyvodiť nasledujúce závery. Spoločnosť, hoci je zisková, má množstvo problémov. Vznikajú tak problémy s finančnou stabilitou podniku, o čom svedčia prudké skoky v ukazovateľoch finančnej stability. Ukazovateľ absolútnej likvidity podniku nezodpovedá normatívnym hodnotám, čo naznačuje, že podnik nebude schopný rýchlo pokryť všetky svoje záväzky. Aj keď celková likvidita súvahy spoločnosti je z dlhodobého hľadiska normálna.

Situácia s výrobnými nákladmi nie je jasná, v roku 2002 klesla o viac ako 20%, nie je však jasné prečo. Objemy predaja klesli, aj keď spoločnosť získala vo vykazovanom období vyšší čistý zisk v dôsledku zníženia nákladov.

Na základe zistených nerovnováh vo finančnej a ekonomickej činnosti podniku môžeme vedeniu podniku odporučiť nasledovné. Po prvé, vedenie podniku potrebuje eliminovať kŕčovité zmeny vo finančnej stabilite podniku. Po druhé, je potrebné uviesť ukazovatele rýchlej likvidity na normatívne hodnoty, čo je možné dosiahnuť zvýšením prostriedkov na bežnom účte spoločnosti. Po tretie, je potrebné objasniť situáciu s poklesom výrobných nákladov a znížením objemu predaja. Akékoľvek odporúčania v tomto ohľade je možné poskytnúť až po obdržaní úplných informácií.

ZÁVER

Na záver zhrnieme hlavné ustanovenia práce v kurze:

· rozvoj trhových vzťahov zvyšuje zodpovednosť a nezávislosť podnikov a iných subjektov trhu pri príprave a prijímaní manažérskych rozhodnutí. Efektívnosť týchto rozhodnutí vo veľkej miere závisí od objektivity, včasnosti a dôkladnosti hodnotenia existujúceho a očakávaného finančného a ekonomického stavu podniku;

· čistý zisk OAO ChMP v analyzovanom období vzrástol o 21 413 tisíc rubľov. alebo 26,37 %, čo je pozitívny trend. Ak analyzujeme, v dôsledku čoho došlo k zvýšeniu čistého zisku, situácia tu nie je jednoznačná, takže môžeme pozorovať pokles objemu predaja výrobkov o 54 228 tisíc rubľov. alebo 11,09 %. Zároveň však dochádza k zníženiu nákladov na predaný tovar o 67 270 tisíc rubľov. alebo 21,79 % a pri zohľadnení administratívnych nákladov a nákladov na predaj predstavovalo zníženie nákladov 20,13 %. Nemôžeme povedať, aké opatrenia viedli k takémuto zníženiu nákladov, je možné, že zníženie nákladov viedlo k zhoršeniu kvality výrobkov, pretože došlo k poklesu objemu predaja;

· vedenie podniku potrebuje eliminovať kŕčovité zmeny vo finančnej stabilite podniku;

· je potrebné uviesť ukazovatele rýchlej likvidity na normatívne hodnoty, a to zvýšením prostriedkov na bežnom účte podniku.

ZOZNAM POUŽITEJ LITERATÚRY

1. Blank I.A. Základy finančného hospodárenia. - Kyjev: Vydavateľstvo Nika-Center, 1999

2. Bobyleva A.Z. Finančná správa: - M.: Vydavateľstvo ROU, 99-152s.

3. Bocharov V.V. Finančné modelovanie. Učebnica - Petrohrad: Peter, 2000.

4. Vakulenko T.G., Fomina L.F. Analýza účtovnej závierky pre rozhodovanie. M.: Vydavateľstvo "Gerda", 1999.

5. Gramotenko T.A. Bankrot podnikov: ekonomické aspekty. M.: Prior, 1998

6. Grebnev L.S. Nureev R.M. ekonomika. M.: -Vita-Press, 2000, s.432.

7. Dyagterenko V.G. Základy logistiky a marketingu. - Rostov na Done: Odborná kancelária, M.: Gardarika, 1996. -120 s.

8. Dontsová L.V. Analýza účtovnej závierky - M .: DIS, 1999, s. 234.

9. Efimová O.V. Finančná analýza - M .: Vydavateľstvo "Účtovníctvo", 2002, s.528.

10. Zhuravlev V.V. Analýza finančnej a ekonomickej činnosti podnikov: CHIEM SPbGTU. Čeboksary, 1999 - 135s.

11. Kovalev A.I. Analýza finančnej situácie podniku. - M.: Centrum pre ekonomiku a marketing, 2000. - 480. roky.

12. Kovalev V.V. Finančná analýza. M.: Financie a štatistika, 2001. - 512s.

14. Kozlová O.I. Posúdenie bonity podniku. M.: JSC "ARGO", 1999, s. 274.

15. Lyubushin N.P. Analýza finančnej a ekonomickej činnosti podniku. M.: UNITI, 1999. - 471s.

16. Nerushin Yu.M. Komerčná logistika. M.: Banky a burzy, UNITI, 1997. - 271s.

17. Makaryan E.K. , Gerasimenko G.L. Finančná analýza. M.: PRIOR, 1999. s. 319.

18. Medzinárodné štandardy finančného výkazníctva. – M.: Askeri-Assa, 1999, s.120.

19. Muravyov A.I. Teória ekonomickej analýzy. M.: Financie a štatistika, 1998, s.495.

20. Pavlova L.N. Finančné riadenie. M.: Banky a burzy, 1998. - 400s.