Finančná analýza je súčasťou všeobecnej analýzy, ktorá pozostáva z dvoch vzájomne prepojených častí: finančnej a manažérskej analýzy. Rozdelenie analýzy na finančnú a manažérsku je spôsobené rozdelením účtovného systému, ktoré sa vyvinulo v praxi. Toto rozdelenie je však podmienené.

Finančná analýza sa delí na externú a internú. Externá finančná analýza je založená na publikovaných správach a interná analýza - na celom systéme dostupných informácií o činnosti podniku. Z tohto pohľadu je externá finančná analýza integrálnou súčasťou internej analýzy, ktorej rozsah a možnosti sú širšie.

Subjektmi externej analýzy sú majitelia podnikov, investori, veritelia, administratíva, vládne agentúry atď.

Subjektmi internej finančnej analýzy sú správa podniku, vlastníci, audítori, poradcovia.

Hlavný rozdiel medzi internou a externou finančnou analýzou spočíva v rôznorodosti cieľov a zámerov riešených rôznymi predmetmi analýzy. Proces vykonávania finančnej analýzy závisí od cieľa. Môže sa použiť na predbežné overenie pri výbere smeru investície, pri zvažovaní možností zlúčenia podnikov, pri hodnotení činnosti manažmentu spoločnosti, pri prognózovaní finančných výsledkov, pri zdôvodňovaní a poskytovaní úverov, pri zisťovaní problémov pri riadení výrobných činností a pod. .

Rôznorodosť cieľov finančnej analýzy určuje špecifiká úloh, ktoré riešia najvýznamnejší používatelia informácií.

Finančnú analýzu vykonáva v prvom rade administratíva podniku, ktorá sa zaoberá bežnými činnosťami, je zodpovedná za perspektívu dlhodobého rozvoja, za efektívnosť výroby, krátkodobú a dlhodobú ziskovosť podniku, efektívne využitie kapitálu, práce a iných druhov zdrojov. Záujem administratívy o finančnú situáciu ovplyvňuje všetky oblasti podniku. Počas analýzy administratíva využíva všetky spoľahlivé informácie, všetky prostriedky a metódy na kontrolu činnosti podniku. Jednou z takýchto metód je finančná analýza. Finančná analýza pokrýva zmeny trendov hlavných vypočítaných ukazovateľov a hlavných závislostí. Je založená na neustálom sledovaní významných vzťahov a včasnom odhaľovaní nedostatkov, ktoré sa objavujú v dôsledku prebiehajúcich zmien. Pri vykonávaní finančnej analýzy si administratíva stanovuje tieto ciele:

• - rozvoj stratégie a taktiky podniku;
• - racionálna organizácia finančnej činnosti podniku;
• - zlepšenie efektívnosti riadenia zdrojov.

Jedným z najdôležitejších predmetov finančnej analýzy sú veritelia. Veritelia poskytujú spoločnosti finančné prostriedky v rôznych formách a za rôznych podmienok. Komerčný úver poskytujú dodávatelia pri expedícii tovaru alebo poskytovaní služieb po dobu čakania na platbu, určenú obchodnými podmienkami. Veriteľ vo všeobecnosti nedostáva žiadne úroky z komerčného úveru a môže poskytnúť zľavu za predčasné splatenie. Odmena veriteľa má formu počtu uskutočnených obchodov a možných ziskov z nich. Dodávateľa zaujíma finančná situácia spoločníka a predovšetkým jeho platobná schopnosť, t.j. schopnosť včas zaplatiť za dodané produkty, poskytnuté služby.

Podniky dostávajú od bánk aj krátkodobé a dlhodobé pôžičky podľa podmienok splácania, naliehavosti a platby. Poplatok za pôžičku je vo forme úroku. Ak sa spoločnosti darí a má stabilnú finančnú situáciu, nároky veriteľa sú obmedzené pevnou úrokovou sadzbou. Ak sa spoločnosť dostane do nevýhodných podmienok, riziku nesplatenia môže byť vystavená nielen odmena za poskytnutý úver, ale aj výška dlhu istiny. Táto okolnosť núti veriteľa analyzovať možnosť poskytnutia úveru. Banky si pritom stanovili tieto ciele:

• - určiť dôvody potreby podniku získať dodatočné finančné prostriedky;
• - zistiť, z akých zdrojov bude spoločnosť dostávať prostriedky na výplatu úrokov a splatenie dlhu;
• - zistiť, ako administratíva uspokojovala potreby krátkodobého a dlhodobého financovania v minulosti, čo plánuje do budúcnosti.

Finančná situácia podniku je najdôležitejšou charakteristikou ekonomickej činnosti podniku vo vonkajšom prostredí. Zisťuje konkurencieschopnosť podniku, jeho potenciál v obchodnej spolupráci, posudzuje, do akej miery sú garantované ekonomické záujmy samotného podniku a jeho partnerov.

Hlavným účelom analýzy finančnej situácie je včas identifikovať a odstrániť nedostatky vo finančnej činnosti a nájsť rezervy na zlepšenie finančnej situácie podniku a jeho platobnej schopnosti.

Hlavnými cieľmi analýzy finančnej situácie sú:

• - objektívne posúdenie zloženia a použitia finančných zdrojov podniku;
• - určenie faktorov a príčin dosiahnutého stavu;
• - identifikácia, meranie a mobilizácia rezerv na zlepšenie finančnej situácie a zvýšenie efektívnosti hospodárskej činnosti;
• - príprava a zdôvodňovanie prijatých manažérskych rozhodnutí v oblasti financií.

Hlavné charakteristiky (ukazovatele) finančnej situácie podniku sú:

• - posúdenie stavu majetku a štruktúry financovania;
• - hodnotenie finančnej stability;
• - hodnotenie solventnosti a likvidity;
• - posúdenie rentability predaja a majetku.

Finančnú situáciu podniku charakterizuje sústava ukazovateľov odzrkadľujúcich dostupnosť, umiestnenie a použitie jeho finančných zdrojov. Výpočet a analýza ukazovateľov sa vykonáva podľa súvahy podniku v určitom poradí.

Finančnou kondíciou sa rozumie dostatočné finančné zabezpečenie podniku finančnými prostriedkami potrebnými na normálne fungovanie podniku a včasné vyrovnanie podniku s jeho protistranami. Vyjadrením finančnej situácie je existujúca štruktúra finančných prostriedkov podniku.

V procese obehu dochádza k neustálej zmene štruktúry finančných prostriedkov podniku a ich zdrojov, definovaných ako pomer medzi zložkami majetku a zložkami kapitálu, ktorý ho tvorí. Nájsť optimálny pomer medzi všetkými prvkami kapitálu a zdrojmi jeho financovania je jednou z najťažších úloh finančného riadenia.

Štruktúra finančných prostriedkov spoločnosti je tvorená podielom medzi hodnotou dlhodobého majetku a ostatného dlhodobého majetku, zásobami a nákladmi, peňažnými prostriedkami, vyrovnaniami s dlžníkmi a ostatným obežným majetkom. Štruktúra zdrojov majetku podniku je pomer medzi nákladovými hodnotami zdrojov vlastných zdrojov, dlhodobých úverov a pôžičiek, krátkodobých úverov a pôžičiek, vyrovnaní s veriteľmi a ostatných krátkodobých záväzkov. Každý z uvedených agregátov má svoju vlastnú štruktúru, určenú menšími prvkami.

Pomer štruktúry finančných prostriedkov podniku a štruktúry zdrojov ich tvorby v každom pevnom časovom okamihu určuje finančnú situáciu podniku, ktorej určenie stupňa stability je jednou z najdôležitejších úloh finančného analýza. Operácie uskutočňované v priebehu finančného a ekonomického cyklu a tvoriace obsah procesov zásobovania, výroby, marketingu atď. priebežne menia finančnú situáciu podniku.

V teórii finančnej analýzy je finančná situácia v zásade definovaná ako stabilná alebo nestabilná. Nestabilná finančná situácia vedie k negatívnym dôsledkom tak finančných aktivít, ako aj výroby a investícií.

Odoslanie dobrej práce do databázy znalostí je jednoduché. Použite nižšie uvedený formulár

Študenti, postgraduálni študenti, mladí vedci, ktorí pri štúdiu a práci využívajú vedomostnú základňu, vám budú veľmi vďační.

Hostené na http://www.allbest.ru/

Úvod

Zvolená téma práce v kurze je dnes veľmi aktuálna, keďže finančná analýza je jedným z najefektívnejších spôsobov komplexného a objektívneho hodnotenia finančnej situácie podniku. Vzhľadom na rastúcu konkurenciu je včasná analýza finančnej stability a solventnosti podniku ďalším faktorom konkurencieschopnosti.

Predmetom štúdie je Otvorená akciová spoločnosť Nižný Novgorod Letecký stavebný závod Sokol.

Cieľom tejto práce je analyzovať finančnú situáciu podniku ako nástroj na prijímanie opatrení na zlepšenie jeho finančnej situácie a stabilizáciu situácie. Na dosiahnutie tohto cieľa sa zvažujú najdôležitejšie body a smery vo finančnej analýze, teoreticky aj prakticky.

Hlavné úlohy práce:

1. Analyzovať účtovnú závierku OAO NAZ Sokol.

2. Analyzovať ekonomické koeficienty OAO NAZ Sokol.

3. Identifikovať spôsoby optimalizácie finančnej situácie OAO NAZ Sokol.

Základom tejto práce boli účtovné informácie za študijné obdobie 2010-2011.

Práca pozostáva z troch kapitol vrátane analytických tabuliek: "Teoretické aspekty komplexného hodnotenia finančnej situácie podnikov"; „Komplexné posúdenie finančnej situácie OAO Nižný Novgorod Letecký závod Sokol“; “Opatrenia na zlepšenie finančnej situácie OAO NAZ Sokol.

V prílohe sú účtovné výkazy za obdobie 2010-2011. (súvaha; výkaz ziskov a strát; výkaz peňažných tokov).

Táto práca je reálnym odrazom finančnej situácie podniku a konkrétnymi návrhmi množstva aktivít užitočných pre stabilizáciu a zlepšenie finančnej situácie skúmaného objektu.

1. Teoretické aspekty komplexného hodnotenia finančnej situácie podnikov

1.1 Esenciavykonanie komplexného finančného hodnotenianový stav podniku

Zabezpečenie udržateľnosti a úspechu akéhokoľvek podnikania, stanovenie podmienok pre jeho ďalší rozvoj nie je možné bez dôkladnej analýzy jeho ekonomickej činnosti. Najdôležitejšou súčasťou takejto analýzy je komplexné posúdenie finančnej situácie podniku.

Pod finančnou kondíciou spoločnosti sa rozumie jej schopnosť financovať svoju činnosť. Vyznačuje sa dostupnosťou finančných zdrojov nevyhnutných na bežné fungovanie, ich vhodným umiestnením a efektívnym využitím, finančnými vzťahmi s inými právnickými a fyzickými osobami, solventnosťou a bonitou a finančnou stabilitou.

Aby ste sa rozvíjali v trhovej ekonomike a vyhli sa bankrotu, musíte vedieť, ako hospodáriť s financiami, aká by mala byť kapitálová štruktúra z hľadiska zloženia a zdrojov vzdelávania, aký podiel by mali zaberať vlastné zdroje a aké by si mali požičať. .

Schopnosť podniku úspešne fungovať a rozvíjať sa, udržiavať rovnováhu svojich aktív a pasív v meniacom sa vnútornom a vonkajšom prostredí, neustále udržiavať svoju solventnosť a investičnú atraktivitu v medziach prijateľnej miery rizika naznačuje jeho stabilnú finančnú situáciu, a naopak.

Moderná finančná analýza pokrýva pomerne širokú škálu otázok, ktoré ďaleko presahujú tradičné hodnotenie finančnej situácie, ktoré sa spravidla vykonáva na základe účtovnej závierky.

Zároveň by sa hodnotenie aktuálnej finančnej situácie malo považovať za počiatočnú fázu finančnej analýzy, do ktorej sú zahrnuté predovšetkým finančné výkazy vrátane vysvetlení k nim, ako aj potrebné externé informácie: analytické prognózy o stave kapitálového trhu a burzy, o výške inflácie v krajine a iné

Hlavným účelom analýzy finančnej situácie je identifikovať na základe objektívneho posúdenia použitia finančných zdrojov vnútroekonomické rezervy na posilnenie finančnej situácie a zvýšenie solventnosti.

Pritom je potrebné vyriešiť nasledujúce úlohy:

1. Na základe preštudovania vzťahu medzi rôznymi ukazovateľmi výrobných, obchodných a finančných činností zhodnotiť plnenie plánu nábehu finančných prostriedkov a ich použitia z hľadiska zlepšovania finančnej situácie.

2. Zostavte modely na hodnotenie finančnej situácie, vykonajte faktorovú analýzu, zistite vplyv rôznych faktorov na zmenu finančnej situácie podniku.

3. Predvídať možné finančné výsledky na základe skutočných podmienok hospodárskej činnosti, dostupnosti vlastných a vypožičaných zdrojov a vyvinutých modelov hodnotenia finančnej situácie s rôznymi možnosťami využitia zdrojov.

4. Vypracovať konkrétne opatrenia zamerané na efektívnejšie využívanie finančných zdrojov a posilnenie finančnej kondície.

Komplexná analýza finančnej situácie podniku pozostáva z týchto hlavných komponentov:

1) analýza solventnosti;

2) hodnotenie finančnej stability;

3) analýza efektívnosti finančných a ekonomických činností;

4) analýza peňažných tokov;

5) analýza obchodnej činnosti.

Výsledky analýzy finančnej situácie sú základom pre rozvoj manažérskych rozhodnutí o prilákaní a umiestnení finančných prostriedkov na dosiahnutie cieľov.

1.2 Systém ukazovateľov charakterizujúcich finančnú situáciu podniku

Finančná situácia podniku je charakterizovaná sústavou ukazovateľov, ktoré odzrkadľujú stav kapitálu v procese jeho obehu a schopnosť podnikateľského subjektu financovať svoju činnosť v pevnom čase.

Komplexné hodnotenie finančnej situácie podniku je teda založené na sústave finančných ukazovateľov. Charakterizovať štruktúru zdrojov tvorby kapitálu a jeho umiestnenie, rovnováhu medzi aktívami a pasívami podniku, efektívnosť a intenzitu použitia kapitálu, likviditu a kvalitu aktív a pod. na tento účel sa študuje dynamika každého ukazovateľa, robia sa porovnania s priemernými a štandardnými hodnotami pre odvetvie.

Ukazovatele charakterizujúce finančnú situáciu možno rozdeliť do skupín, ktoré odrážajú rôzne aspekty finančnej situácie podniku. Patria sem ukazovatele likvidity a solventnosti; ukazovatele finančnej stability; ukazovatele ziskovosti; pomery podnikateľskej činnosti.

Hodnotenie likvidity a solventnosti.

Finančná situácia podniku z krátkodobého hľadiska sa hodnotí pomocou ukazovateľov likvidity a solventnosti, v najvšeobecnejšej forme charakterizujúcich, či dokáže včas a v plnej miere vyrovnať krátkodobé záväzky voči protistranám.

Preto, ak hovoríme o likvidite a solventnosti podniku ako charakteristike jeho súčasnej finančnej situácie, je celkom logické porovnávať krátkodobé záväzky s obežnými aktívami ako ich reálne a ekonomicky opodstatnené zabezpečenie.

Likviditou majetku sa rozumie jeho schopnosť premeniť sa na hotovosť v priebehu predpokladaného výrobného a technologického procesu, pričom stupeň likvidity je určený dĺžkou doby, počas ktorej je možné túto premenu uskutočniť. Čím je toto obdobie kratšie, tým je likvidita tohto typu aktív vyššia.

Inými slovami, likvidita znamená formálny prebytok obežných aktív nad krátkodobými záväzkami.

Solventnosť znamená, že podnik má hotovosť a peňažné ekvivalenty dostatočné na zaplatenie záväzkov vyžadujúcich okamžité splatenie. Hlavnými znakmi platobnej schopnosti sú: prítomnosť dostatku finančných prostriedkov na bežnom účte; žiadne splatné účty po lehote splatnosti.

Pojmy solventnosť a likvidita sú si teda veľmi blízke, no druhý je priestrannejší. Solventnosť podniku závisí od stupňa likvidity súvahy.

Na posúdenie likvidity podniku sa počítajú tieto ukazovatele:

1. Ukazovateľ absolútnej likvidity (miera hotovostných rezerv) je určený pomerom hotovosti a krátkodobých finančných investícií k celkovej sume krátkodobých záväzkov podniku. Jeho výška ukazuje, akú časť krátkodobých záväzkov je možné splatiť na úkor disponibilnej hotovosti.

2. Ukazovateľ rýchlej (urgentnej) likvidity - pomer hotovosti, krátkodobých finančných investícií a krátkodobých pohľadávok, ktorých platby sa očakávajú do 12 mesiacov po súvahovom dni, k výške krátkodobých finančných záväzkov. Pomer 0,8-1 zvyčajne vyhovuje.

3. Ukazovateľ bežnej likvidity (všeobecný ukazovateľ krytia dlhu) - pomer celkovej sumy obežných aktív vrátane rezerv mínus náklady budúcich období k celkovej sume krátkodobých záväzkov. Ukazuje, do akej miery obežný majetok pokrýva krátkodobé záväzky. Spĺňa zvyčajne koeficient > 0,2.

Hodnotenie finančnej stability.

Kľúčom k prežitiu podniku v trhovej ekonomike je jeho finančná stabilita, teda schopnosť podniku vykonávať svoje súčasné aktivity.

Ukazovatele finančnej stability zahŕňajú:

1. Koeficient zabezpečenia obežných aktív (OA) vlastným pracovným kapitálom (K OB. SOS). Tento ukazovateľ charakterizuje mieru zabezpečenia vlastného pracovného kapitálu podniku. Normatívna hodnota koeficientu je > 0,1.

2. Koeficient zabezpečenia hmotných rezerv vlastným pracovným kapitálom (K OB. MZ). Ukazuje, do akej miery sú zásoby (W) pokryté vlastnými zdrojmi. Normatívna hodnota koeficientu = 0,5 - 0,8.

3. Koeficient manévrovateľnosti vlastného kapitálu (Do MSK). Ukazuje, ako mobilné sú vlastné zdroje podniku z finančného hľadiska a je určené pomerom vlastného pracovného kapitálu k súčtu zdrojov vlastných zdrojov (KR). Úroveň = 0,5 sa považuje za optimálnu.

4. Index stálych aktív (K IPA). Zobrazuje pomer dlhodobého majetku (VNA) podniku k jeho vlastným zdrojom (KR).

5. Koeficient dlhodobého zapožičania (Do DZ). Odráža pomer výšky dlhodobých úverov a pôžičiek (DC) k vlastnému kapitálu (CR). Tento pomer ukazuje, ako intenzívne spoločnosť využíva požičané prostriedky na modernizáciu výroby.

6. Koeficient reálnej hodnoty majetku (K RSI). Vypočíta sa ako podiel celkovej hodnoty vlastných zdrojov (F) a zásob (Z) k hodnote majetku organizácie (A). Určuje, akú časť hodnoty majetku tvoria výrobné prostriedky. Štandardná hodnota tohto ukazovateľa je približne 0,5.

7. Koeficient autonómie (koncentrácia vlastného kapitálu) (K A), ktorý sa vypočíta ako pomer vlastného kapitálu (CR) k mene súvahy (B). Aká je normatívna hodnota tohto koeficientu? 0,6.

8. Koeficient finančnej závislosti (K FZ) (koncentrácia cudzieho kapitálu), ktorý sa vypočíta ako pomer požičaných prostriedkov k súvahovej mene. Normatívny význam? 0,4.

9. Podiel finančnej aktivity (rameno finančnej páky) (K FA). Odráža pomer požičaných a vlastných zdrojov podniku.

10. Ukazovateľ financovania (K FIN) je pomer vlastných a cudzích zdrojov. Normatívna hodnota pomeru financovania? jeden.

11. Koeficient finančnej stability (podiel dlhodobých zdrojov financovania na aktívach) (Do FU), sa vypočíta ako podiel vlastných (KR) a dlhodobých cudzích zdrojov (DK) k súvahovej mene ( B).

Hodnotenie ziskovosti.

Ziskovosť je miera ziskovosti, ziskovosti, ziskovosti podniku. Meria sa pomocou celého systému relatívnych ukazovateľov, ktoré charakterizujú efektívnosť podniku ako celku, ziskovosť rôznych činností, ziskovosť výroby určitých druhov výrobkov a služieb.

V praxi ekonomickej analýzy sa rozlišujú dve skupiny ukazovateľov rentability: ziskovosť produktov; návratnosť kapitálu.

Ziskovosť produktu zahŕňa tieto ukazovatele:

1) ziskovosť určitých druhov produktov (R PROD);

2) ziskovosť produktu (R PR);

3) hraničná ziskovosť (R PREV).

Ukazovatele návratnosti vlastného kapitálu zahŕňajú:

1) rentabilita aktív (RA);

2) rentabilita neobežných aktív, fixných aktív;

3) ziskovosť obežných aktív (R TA);

4) ziskovosť výrobných aktív;

5) ziskovosť finančných investícií.

Posudzovanie podnikateľskej činnosti.

V širšom zmysle sa pod podnikateľskou činnosťou rozumie celý rad snáh zameraných na presadzovanie spoločnosti na trhu výrobkov, práce a kapitálu. V kontexte riadenia finančnej a hospodárskej činnosti podniku sa tento pojem chápe v užšom zmysle - ako jeho bežné výrobné a obchodné aktivity.

Podnikateľská činnosť podniku sa meria pomocou systému kvantitatívnych a kvalitatívnych ukazovateľov.

Medzi kvalitatívne charakteristiky podnikateľskej činnosti podniku patrí: šírka odbytových trhov, obchodná povesť podniku, jeho konkurencieschopnosť, prítomnosť stálych dodávateľov a odberateľov hotových výrobkov.

Kvantitatívne ukazovatele podnikateľskej činnosti charakterizujú absolútne a relatívne ukazovatele.

Medzi absolútne ukazovatele patria: objemy predaja, zisk, výška zálohovaného kapitálu.

Relatívne ukazovatele podnikateľskej činnosti charakterizujú efektívnosť využívania zdrojov. Tie obsahujú:

1. Obrat celého majetku (K OA). Zobrazuje mieru obratu celého zálohovaného kapitálu, t.j. počet ním uskutočnených obratov za analyzované obdobie.

2. Obdobie obratu aktív (T OA). Charakterizuje trvanie jedného obratu zálohovaného kapitálu (v dňoch).

3. Obrátkovosť neobežného majetku (K O.VA).

4. Obrátkovosť obežných aktív - charakterizuje rýchlosť obrátkovosti obežných aktív (K OOA).

5. Obrat hmotného pracovného kapitálu charakterizuje rýchlosť obratu hmotného majetku (TO O.MA).

6. Obrat pohľadávok (Do ODZ) charakterizuje rýchlosť obratu finančných prostriedkov spoločnosti vložených do pohľadávok.

7. Objem tržieb na zamestnanca je pomer tržieb z predaja k priemernému počtu zamestnancov.

Okrem týchto ukazovateľov možno na hodnotenie podnikateľskej činnosti použiť aj ďalšie.

finančné ekonomické výkazníctvo

1.3 Prehľad moderných metód a prístupov ku komplexnému hodnoteniu finančnej situácie podniku

Dosahovanie cieľov analýzy finančnej situácie podniku sa uskutočňuje rôznymi metódami. Existujú rôzne klasifikácie metód finančnej analýzy. Prax finančnej analýzy vytvorila základné pravidlá pre čítanie (metódu analýzy) účtovnej závierky. Medzi nimi je šesť hlavných:

1) horizontálna (časová) analýza - porovnanie každej reportovanej pozície s predchádzajúcim obdobím;

2) vertikálna (štrukturálna) analýza – určenie štruktúry konečných finančných ukazovateľov a identifikácia vplyvu každej reportovacej pozície na výsledok ako celok;

3) analýza trendov - porovnanie každej reportovanej pozície s množstvom predchádzajúcich období a určenie hlavného trendu v dynamike ukazovateľa očisteného od náhodných vonkajších a individuálnych znakov jednotlivých období - prospektívna prediktívna analýza;

4) analýza relatívnych ukazovateľov (finančných ukazovateľov) - výpočet číselných ukazovateľov rôznych foriem vykazovania, stanovenie vzájomných vzťahov ukazovateľov;

5) porovnávacia analýza – delí sa na: vnútroekonomickú – porovnanie hlavných ukazovateľov podniku a dcérskych spoločností alebo divízií; inter-farm - porovnanie výkonnosti podniku s výkonnosťou konkurentov s priemerom odvetvia;

6) faktorová analýza - analýza vplyvu jednotlivých faktorov (dôvodov) na ukazovateľ výsledku.

Analytické výpočty sa vykonávajú buď ako súčasť expresnej analýzy alebo hĺbkovej analýzy.

Expresná analýza. Jeho účelom je získať rýchle, vizuálne a jednoduché hodnotenie finančného blahobytu a dynamiky rozvoja ekonomického subjektu. Inými slovami, takáto analýza by nemala zabrať veľa času a jej realizácia nezahŕňa žiadne zložité výpočty a podrobnú informačnú základňu. Tento súbor analytických postupov možno nazvať aj čítanie správy (reporting). Postupnosť postupov (fázová analýza) je nasledovná:

1) nahliadnutie do správy z formálnych dôvodov. Zahŕňa kontrolu správnosti vyplnenia výkazov, prítomnosť všetkých zjavne požadovaných ukazovateľov, zhodu výsledkov, kontrolu kontrolných pomerov medzi položkami výkazníctva;

2) oboznámenie sa so správou audítora;

3) oboznámenie sa s účtovnou politikou podniku;

4) všeobecné posúdenie majetkového a finančného stavu podľa údajov zo súvahy;

5) formulácia záverov na základe výsledkov analýzy. V tejto fáze je expresná analýza zhrnutá z hľadiska cieľa, ktorý bol formulovaný pred jeho realizáciou.

Hlboká analýza. Ak expresná analýza v skutočnosti spočíva len v prečítaní výročnej správy, potom hĺbková analýza zahŕňa výpočet systému analytických koeficientov, ktorý vám umožní získať predstavu o nasledujúcich aspektoch činnosti spoločnosti: stav majetku , likvidita a solventnosť, finančná stabilita, obchodná činnosť, zisk a ziskovosť, trhová činnosť. Okrem toho hĺbková analýza zahŕňa horizontálne a vertikálne analýzy formulárov hlásení.

Je dôležité poznamenať, že nielen obsah, ale aj metóda modernej finančnej analýzy má svoje vlastné charakteristiky vďaka jej cielenému zameraniu na zdôvodnenie manažérskych rozhodnutí: systematický a integrovaný prístup; porovnanie nákladov a prínosov; kontinuita výsledkov analýzy; pravdepodobnostný prístup; orientácia na potreby konkrétneho predmetu analýzy.

Metódu modernej finančnej analýzy možno považovať za systematické komplexné štúdium finančnej situácie ekonomického subjektu s cieľom posúdiť jeho finančnú stabilitu a výkonnosť v podmienkach neistoty a rizika.

Systematický a integrovaný prístup vyplýva zo všeobecnej metodológie ekonomickej analýzy, ktorá zahŕňa posudzovanie predmetu štúdia ako systému. Čo sa týka finančnej analýzy, odráža sa to v skutočnosti, že v počiatočnej fáze analýzy je celkové hodnotenie finančnej situácie rozdelené na samostatné zložky: analýza súčasnej solventnosti a likvidity, kapitálová štruktúra, obchodná činnosť, ziskovosť činností . V ďalšej fáze sa výsledky analýzy jednotlivých aspektov finančnej situácie prepoja a zovšeobecnia s cieľom vytvoriť analytický záver o aktuálnom stave a možných zmenách súvisiacich s prijatými rozhodnutiami a vplyvom vonkajšieho a vnútorného prostredia.

Požiadavka nákladov a výnosov vyplýva z chápania finančnej analýzy ako akcie, ktorej prínosy musia prevýšiť náklady na jej realizáciu. Za prínosy v tomto prípade možno považovať zníženie strát spojených s udržiavaním prebytočných zásob, straty z odpisu nedobytných pohľadávok alebo z omeškania s ich inkasom, straty z nevyužitej kapacity a množstvo ďalších nákladov a strát. ktorým sa možno vyhnúť v dôsledku včasnej identifikácie finančných problémov. Táto požiadavka určuje primeranú zložitosť analytickej práce pre každý konkrétny podnik.

Požiadavka postupnosti výsledkov finančnej analýzy určuje metodiku jej implementácie, podľa ktorej sa výsledky finálnej (retrospektívnej) analýzy stávajú podkladom pre prediktívnu analýzu. V ďalšej fáze analýzy, ako výsledok porovnania skutočných a prognózovaných údajov, sa hodnotí kvalita analýzy prognózy a spresňuje sa použitá metodika.

Pravdepodobnostný prístup k finančnej analýze je daný skutočnosťou, že finančné rozhodnutia prijaté na základe výsledkov analýzy sú orientované na budúcnosť, z čoho vyplýva potreba brať do úvahy neistotu a rizikový faktor.

Tento prístup je široko používaný v prediktívnej analýze peňažných tokov, návratnosti investícií a iných oblastiach finančnej analýzy súvisiacich s odôvodnením konkrétnych investičných a finančných rozhodnutí.

Orientácia na požiadavky konkrétneho predmetu analýzy- požiadavka, ktorá určuje účinnosť analýzy. V závislosti od toho, kto je predmetom analýzy, sa mení jej cieľová orientácia. Takže pre vlastníkov je hlavným kritériom hodnotenia činností zvýšenie zisku z investovaného kapitálu, pre veriteľov budú kľúčovými ukazovateľmi charakteristiky solventnosti, pre zamestnancov, dostatok finančných prostriedkov na výplatu miezd a dodatočné platby atď.

Znalosť primárnych záujmov subjektov analýzy na jednej strane umožňuje maximálne uspokojiť ich informačné potreby, na druhej strane umožňuje minimalizovať tvorbu výsledných analytických informácií.

2. Komplexné posúdenie finančnej situácie as« Závod na výrobu lietadiel v Nižnom Novgorode"ODo»

2.1 Stručný organizačný a ekonomickýCharakteristika JSC"NAZ "Sokol"

Analyzovaný JSC Nižný Novgorod Aircraft Building Plant Sokol je jedným z popredných podnikov moderného ruského leteckého priemyslu. Registrovaný 22. septembra 1994. Počas svojej existencie závod vyrobil viac ako 43,5 tisíc lietadiel.

História leteckej továrne začala výrobou leteckých zariadení vyvinutých v experimentálnych konštrukčných kanceláriách N.N. Polikarpov (lietadlá I-5, I-16) a S.A. Lavočkin (stíhačky LaGG-3, La-5, La-7, La-9, La-11, La-15, La-17). 19,2 tisíc lietadiel vyrobených v rokoch 1941-1945 je príspevkom Gorkého leteckého závodu k víťazstvu sovietskeho ľudu vo Veľkej vlasteneckej vojne.

Letecký závod Sokol úzko spolupracuje s desiatkami najväčších podnikov po celej republike. Od roku 1949 je hlavným partnerským podnikom Russian Aircraft Corporation MiG. Plány spoločných aktivít počítajú so štartom nových perspektívnych lietadiel značky MiG.

Od roku 1949 závod spolupracuje s experimentálnou konštrukčnou kanceláriou A.I. Mikoyan, vyrába stíhačky rodiny MiG. Medzi najznámejšie lietadlá tejto značky na svete, ktoré závod dodáva, patria MiG-21, MiG-25, MiG-29UB / UBT, MiG - 31. Tieto lietadlá sú vo výzbroji letectva ruskej armády a armády mnohých blízkych i vzdialených krajín. Celkovo bolo postavených asi 13,5 tisíc stíhačiek MiG.

V súlade s dekrétom prezidenta Ruskej federácie z 20. februára 2006 bola spoločnosť JSC Nižný Novgorod Aircraft Building Plant Sokol, medzi popredné letecké spoločnosti v krajine, zaradená do United Aircraft Building Corporation. V súčasnosti je spolu so Suchojom a RAC MiG súčasťou divízie bojového letectva OAO UAC. Závod na výrobu lietadiel v Nižnom Novgorode pôsobí v týchto oblastiach:

Modernizácia a oprava lietadiel MiG-31 pre rezort obrany;

Výroba bojového výcvikového lietadla Jak-130 pre ruské letectvo;

Výroba v spolupráci s RAC "MiG" hlavných jednotiek pre lodnú stíhačku MiG-29K/KUB, stíhačku MiG-29M/M2.

Ako mestotvorná JSC NAZ "Sokol" poskytuje objednávky podnikom leteckého priemyslu v regióne Nižný Novgorod. Medzi nimi: OJSC "Hydromash", OJSC "Teploobmennik", OJSC "Hydroagregat", Arzamas Instrument-Making Plant a ďalšie.

Jednou z priorít činnosti je kvalita výrobkov. Už v 60-tych rokoch XX storočia spoločnosť vyvinula a implementovala vlastný systém manažérstva kvality CANARSPI (Kvalita, Spoľahlivosť, Zdroje, Od prvých produktov). V súčasnosti je systém manažérstva kvality CANARSPI certifikovaný na zhodu s požiadavkami nasledujúcich noriem:

Národné: GOST R ISO 9001 - 2001, GOST RV15.002-2003, OST 1.02773-2004;

Medzinárodné: AS9100/EN9100.

V roku 2010 spoločnosť začala pracovať na zlepšovaní výrobného systému pomocou Lean technológií („štíhla výroba“), ktorých účelom je znižovanie nákladov a výrobných nákladov prostredníctvom optimálnej organizácie výrobného procesu.

Letecký závod Sokol v Nižnom Novgorode má modernú výrobnú základňu, vlastnú konštrukčnú kanceláriu, ako aj komplex letových skúšok, letecké školiace stredisko, stredisko údržby a opráv civilných lietadiel, čo umožňuje vytvárať moderné letecké zariadenia, ktoré spĺňajú medzinárodné požiadavky.

2.2 Účtovná analýzaktorá účtovná závierka « NAZ "Sokol"

Stabilita finančnej pozície podniku vo veľkej miere závisí od vhodnosti a správnosti investovania finančných prostriedkov do aktív. Organizačné aktíva sú dynamické. V procese hospodárskej činnosti podniku sa hodnota aktív a ich štruktúra neustále mení. Najvšeobecnejšiu predstavu o zmenách, ktoré sa udiali v štruktúre majetku, ako aj o jeho dynamike, možno získať pomocou horizontálnej a vertikálnej analýzy súvahy organizácie.

Štruktúra majetku zobrazuje pomer jednotlivých skupín majetku ako súčasť jeho celkovej sumy a je určená výpočtom mernej váhy každej skupiny majetku v jej celkovej výške.

Dynamika majetku je určená výpočtom odchýlok množstva a špecifickej hmotnosti v porovnaní so základným obdobím, mierami rastu a mierami rastu.

Miera rastu je definovaná ako pomer súčtu účtovného obdobia k súčtu základného obdobia a vynásobený 100 %. Tempo rastu je definované ako: tempo rastu mínus 100 %.

Tabuľka 1 - Štruktúra a dynamika majetku organizácie

Ukazovatele	Suma, tisíc rubľov	Špecifická váha, %	Odchýlky
	na začiatku obdobia	na konci obdobia	na začiatku obdobia	na konci obdobia	podľa sumy, tisíc rubľov	podľa konkrétneho hmotnosť, %		rast
1. Neobežný majetok
3. Pohľadávky
4. Hotovosť a krátke. fin. investície
5. Ostatný obežný majetok
Zostatok

V štruktúre celkových aktív pripadá najväčší podiel na neobežný majetok - 33,5 %, takáto úroveň neobežného majetku je pre túto oblasť činnosti bežná. Ako negatívny fakt môžeme zaznamenať nárast stavu pohľadávok na konci obdobia. A tiež na konci vykazovaného obdobia došlo k výraznému zníženiu množstva hotovosti z 2703690 tisíc rubľov. (k 31. decembru 2010) na 323 216 tisíc rubľov. (k 31. decembru 2011) - o 87,3 % (alebo o 2 361 474 tisíc rubľov).

Značná hotovosť zostala 31.12.2010 z dôvodu neskorého prijatia zálohovej platby podľa Občianskeho zákonníka na dodávku Jak-130 a úverov od OAO UAC a OAO RAC MiG, ktoré nebolo možné použiť na nevyhnutné platby. . Prijaté prostriedky boli čiastočne umiestnené na vklady (1 100 000 tisíc rubľov) a čiastočne zostali na zúčtovacích účtoch (1 603 690 tisíc rubľov).

Tabuľka 2 - Štruktúra a dynamika dlhodobého majetku

Náklady na neobežný majetok na konci roka predstavovali 5168768 tisíc rubľov. Nárast predstavoval 561 070 tisíc rubľov. (12,2 %), a to najmä v dôsledku 1,46-násobného nárastu hodnoty odložených daňových pohľadávok (o 272 051 tis. rubľov), ako aj účtovnej hodnoty dlhodobého majetku o 6,5 % (o 251 551 tis. rubľov). Nárast obstarávacej ceny dlhodobého majetku bol spôsobený najmä precenením dlhodobého majetku na podúčte 140 „Zariadenia“.

Vo všeobecnosti sa štruktúra dlhodobého majetku v priebehu roka zmenila nevýznamne:

Podiel nehmotného majetku sa znížil o 0,1 % v dôsledku zníženia jeho hodnoty o 14,4 % a celkového nárastu neobežného majetku;

Podiel dlhodobého majetku sa znížil o 4,3 % v dôsledku zrýchlenia rastu objemu neobežného majetku;

Podiel nedokončenej výstavby sa nezmenil;

Podiel dlhodobých finančných investícií vzrástol o 0,6 %;

Podiel odložených daňových pohľadávok vzrástol o 3,8 % v dôsledku rastu ich hodnoty o 46,3 % – z 587 530 tisíc rubľov. až 859581 tisíc rubľov.

V rámci dlhodobého majetku zohráva najvýznamnejšiu úlohu dlhodobý majetok. Konečné výsledky činnosti do značnej miery závisia od účinnosti ich použitia.

Ukazovateľmi efektívnosti použitia sú: kapitálová produktivita fixných aktív, kapitálová náročnosť výroby a rentabilita (R) fixných aktív.

Rentabilita aktív dlhodobého majetku je definovaná ako pomer výnosov k priemerným ročným nákladom na dlhodobý majetok.

Rentabilita aktív na začiatku obdobia = 3916730 / 3877962 = 1,0;

Rentabilita aktív na konci obdobia = 3554474 / 3985685,5;

Kapitálová náročnosť na začiatku obdobia = 3877962 / 3916730 = 0,99;

Kapitálová náročnosť na konci obdobia = 3985685,5 / 3554474 = 1,12;

R na začiatku obdobia = -2128020 / 3877962 * 100 = -50%;

R na konci obdobia = -1828338 / 3985685,5 * 100 = -50 %.

Tabuľka 3 - Štruktúra a dynamika obežných aktív

Vo všeobecnosti sa obežné aktíva zvýšili o 568 523 tisíc rubľov. alebo o 6,2 %, čo predstavuje ku koncu roka 9 728 375 tisíc rubľov. To naznačuje nárast ekonomického obratu podniku.

Nárast hodnoty obežných aktív je spôsobený:

Zvýšenie objemu rezerv o 598 849 tisíc rubľov. alebo o 14,0 %, čo bolo spôsobené najmä zvýšením nákladov na nedokončenú výrobu;

Nárast krátkodobých pohľadávok o 2621420 tisíc rubľov. alebo 150,0 %.

Ukazovateľmi efektívnosti správy obežných aktív sú: ukazovateľ obrátkovosti obežných aktív (To OOA) a doba obratu obežných aktív.

K OOA \u003d Výnosy (N) / Priemerná ročná hodnota obežných aktív (A O, CP)

TO OOA na začiatku obdobia = 3916730 / 7233455,5 = 0,54;

TO OOA na konci obdobia = 3554474 / 9444113,5 = 0,37;

Obdobie obratu na začiatku obdobia = 360 / 0,54 = 666,6 (dní);

Obdobie obratu na konci obdobia = 360 / 0,37 = 972,9 (dní).

Tabuľka 4 - Štruktúra a dynamika pohľadávok

Ukazovatele	Suma, tisíc rubľov	Špecifická váha, %	Odchýlky
	na začiatku obdobia	na konci obdobia	na začiatku obdobia	na konci obdobia	podľa sumy, tisíc rubľov	podľa konkrétneho hmotnosť, %		rast
1. Pohľadávky za viac ako 12 mesiacov
2. Pohľadávky mladšie ako 12 mesiacov
Pohľadávky

Vo vykazovanom období sa podiel pohľadávok na obežných aktívach v absolútnom vyjadrení zvýšil z 19,9 % na 44,9 %.

zvýšil o 2553912 tisíc rubľov. a dosiahli 4372558 tisíc rubľov. Čo je negatívna zmena a môže byť spôsobená problémami spojenými s platením za produkty (práce, služby) podniku, alebo aktívnym poskytovaním spotrebiteľského úveru kupujúcim, t.j. odklon časti obežných aktív a imobilizácia časti pracovného kapitálu z výrobného procesu.

Obrátkovosť pohľadávok (K ODZ) sa rovná pomeru tržieb k priemerným ročným pohľadávkam (DZ SR):

K ODZ \u003d N / DZ SR

K ODZ na začiatku obdobia = 3916730 / 1577432,5 = 2,48;

Do ODZ na konci obdobia = 3554474 / 3095602 = 1,15;

Obdobie obratu na začiatku obdobia = 360 / 2,48 = 145,2 (dní);

Obdobie obratu na konci obdobia = 360 / 1,15 = 313 (dní).

Zdroje financovania organizácie sú premietnuté na strane pasív súvahy. Hodnotenie štruktúry a dynamiky sa vykonáva aj na základe výsledkov horizontálnej a vertikálnej analýzy záväzkov spoločnosti.

Tabuľka 5 - Štruktúra a dynamika zdrojov financovania

Činnosť OAO NAZ Sokol sa vyznačuje dlhým výrobným cyklom a dlhodobým charakterom zákaziek. Zároveň zmluvy počítajú s malým preddavkom (ktorý často nepokrýva náklady na nákup materiálu, PKI) a niekedy aj s odkladom platby na niekoľko rokov. Spoločnosť tak má značné ťažkosti s tvorbou pracovného kapitálu na vlastné náklady. Preto je akciová spoločnosť nútená lákať bankové úvery, ktoré sú zabezpečené výnosmi z uzatvorených zmlúv.

Záväzky za vykazované obdobie klesli o 22,2 %

(o 1 019 017 tisíc rubľov) a na konci roka 2011 dosiahli 3 571 523 tisíc rubľov.

Pokles bol spôsobený dlhom Ministerstva obrany Ruskej federácie za preddavky prijaté v roku 2010 za výrobky odoslané v roku 2011.

Nárast záväzkov voči ostatným veriteľom dosiahol 954 931 tisíc rubľov. (3,2-krát) - od 434842 tisíc rubľov. až 1 389 773 tisíc rubľov, najmä v dôsledku vyrovnania s OAO RAC MiG na základe zmluvy o komisii

(957280 tisíc rubľov). V roku 2010 tento dlh predstavoval 633 603 tisíc rubľov. a odráža sa v prijatých zálohách. Záväzky voči dodávateľom a dodávateľom klesli v roku 2011 o 66,2 % alebo o 785 645 tisíc rubľov. a dosiahli 31.12.11 401 098 tisíc rubľov.

Tabuľka 6 - Štruktúra a dynamika zdrojov vlastných zdrojov

Ako negatívum treba uviesť, že najväčší podiel má na konci roka 2011 nekrytá strata (-2708,4 %). Navyše počas analyzovaného obdobia došlo k nárastu výšky nekrytej straty. Čo naznačuje nízku finančnú stabilitu podniku. Rezervný fond predstavuje nevýznamný podiel zdrojov vlastných zdrojov. Ako pozitívny trend je potrebné uviesť, že vo všeobecnosti za sledované obdobie došlo k nárastu zdrojov vlastných zdrojov o 147,7 %.

Podľa výsledkov za rok 2011 spoločnosť dostala stratu vo výške 1618443 tisíc rubľov.

Finančný výsledok za rok 2011 tvorili tieto ukazovatele:

1) Z predaja výrobkov, prác a služieb bola vo vykazovanom období prijatá strata vo výške -709 754 tisíc rubľov.

2) Z ostatných prevádzkových a nepredajných činností bola prijatá strata vo výške -1 118 584 tisíc rubľov.

3) Odložená daňová pohľadávka +280298.

4) Odložené daňové záväzky -57616.

5) Iné -12787.

Finančný výsledok činnosti as « NAZ "Sokol" - RUB 1 618 443 tisíc

Významným vplyvom na tvorbu finančného výsledku roku 2011 bola strata z predaja vo výške 709 754 tisíc rubľov. Dôvodom straty z výrobných činností je prekročenie skutočných nákladov nad plánovanými nákladmi vo výške 1 021 936 tisíc rubľov.

Po analýze účtovnej závierky NAZ Sokol as je možné vyvodiť tieto závery: V roku 2011 čistá strata predstavovala 1 618 443 tisíc rubľov, v dôsledku čoho je vlastný pracovný kapitál stále záporný a má mierne pozitívny trend. Podnik tak nemá vlastný zdroj na tvorbu zásob a nákladov. Zároveň výška vlastných a dlhodobo vypožičaných prostriedkov je na rozdiel od roku 2010 kladná (v dôsledku dlhodobých úverov a pôžičiek). Zásoby a náklady sú stále plne financované z vypožičaných prostriedkov.

2.3 Analýza ekonomických ukazovateľov OJSC « NAZ "Sokol"

Hodnotenie likvidityaplsolventnosť.

Analýza likvidity organizácie je analýzou likvidity súvahy a spočíva v porovnaní prostriedkov na aktívum, zoskupených podľa stupňa likvidity a usporiadaných zostupne, so záväzkami za záväzky, zoskupenými podľa ich splatnosti vo vzostupnom poradí. Zostatok likvidity je uvedený v tabuľke 7.

Tabuľka 7 - Zostatok likvidity

Zostatok likvidity podniku JSC "NAZ "Sokol" možno považovať za nelikvidný, pretože nie je splnený nasledujúci pomer aktív a pasív:

A1? P1; A3? P3;

A2? P2; A4< П4.

V druhej fáze analýzy sa vykonáva výpočet ukazovateľov finančnej likvidity.

1. Ukazovateľ absolútnej likvidity:

Komu AL= A1 / P1 + P2.

K AL na začiatku obdobia = 2703690 / (4640146 + 6593374) = 0,24;

K AL na konci obdobia = 342216 / (3689283 + 2555433) = 0,06.

2. Ukazovateľ rýchlej likvidity:

Komu CL= (A1 + A2) / (P1 + P2).

K CL na začiatku obdobia = (2703690 + 2108458) / (4640146 + 6593374) = 0,40;

Do CL na konci obdobia = (342216 + 4503235) / (3689283 + 2555433) = 0,74.

3. Ukazovateľ bežnej likvidity:

Komu TL= (A1 + A2 + A3) / (P1 + P2).

K TL na začiatku obdobia = (2703690 + 2108458 + 4343831) / (4640146 ++ 6593374) = 0,82;

K TL na konci obdobia = (342216 + 4503235 + 4875172) / (3689283 + 2555433) = 1,56.

Tabuľka 8 - Ukazovatele likvidity

V dôsledku rastu hodnoty obežných aktív o 6,2 % a zmeny v štruktúre cudzích zdrojov došlo v roku 2011 k zlepšeniu dvoch z troch hlavných ukazovateľov likvidity.

Ukazovateľ bežnej likvidity za rok 2011 zvýšil na úroveň 1,56. Táto hodnota vypovedá o schopnosti OAO NAZ Sokol plne pokryť svoje krátkodobé záväzky na úkor obežného majetku pri včasnom vyrovnaní s dlžníkmi, výhodnom predaji hotových výrobkov a v prípade potreby aj predaji iného obežného majetku.

Pomer rýchlej likvidity sa rovná 0,74, čo je o niečo nižšie ako štandard a poukazuje na nestabilitu podniku v krátkodobom horizonte, keďže vďaka rýchloobrátkovému majetku (krátkodobé pohľadávky, krátkodobé finančné investície a hotovosť) je podnik schopný splácať len 74 % krátkodobých záväzkov.

Ukazovateľ absolútnej likvidity znížila (v dôsledku poklesu stavu hotovosti o 88%) a dosiahla 0,06, čo je pod normatívnou úrovňou a naznačuje, že spoločnosť je v prípade potreby schopná pokryť najnaliehavejšie záväzky na úkor najlikvidnejších aktíva (hotovosť) o 6 % (pri štandarde 20-25 %).

Hodnotenie finančnej stability.

Ako absolútne ukazovatele finančnej stability sa používajú ukazovatele charakterizujúce úroveň zabezpečenia rezerv a nákladov so zdrojmi ich tvorby.

Na charakterizáciu zdrojov tvorby rezerv sa určujú tri hlavné ukazovatele:

1. Dostupnosť vlastného pracovného kapitálu (SOS):

SOS = Kapitál a rezervy - neobežný majetok.

2. Dostupnosť vlastných a dlhodobých zdrojov tvorby rezerv a nákladov (SD):

SD = SOS + dlhodobé úvery a pôžičky.

3. Celková hodnota hlavných zdrojov tvorby rezerv a nákladov (OI):

OI = SD + krátkodobé úvery a pôžičky.

1. D SOS znamená prebytok alebo nedostatok vlastného pracovného kapitálu na tvorbu zásob:

DSOS = SOS - Z.

D SOS na začiatku obdobia = (- 383885 - 4607698) - 4273131 = - 4991583 - 4273131 = - 9264714;

D SOS na konci obdobia = (182995 - 5168768) - 4871980 = - 4985773 - 4871980 = - 9857753;

2. D SD charakterizuje prebytok alebo nedostatok vlastných a dlhodobých zdrojov tvorby rezerv a nákladov:

DSD \u003d SD – Z.

D SD na začiatku obdobia = (- 4991583 + 2872862) - 4273131 = - 2118721 - 4273131 = - 6391852;

D SD na konci obdobia = (- 4985773 + 8236932) - 4871980 = 3251159 - 4871980 = - 1620821.

3. D OI charakterizuje prebytok alebo nedostatok spoločných zdrojov tvorby rezerv a nákladov:

DOI \u003d OI – Z.

D OI na začiatku obdobia = (- 2118721 + 6593374) - 4273131 = 4474653 - 4273131 = 201522;

D OI na konci obdobia = (3251159 + 2555433) - 4871980 = 5806592 - 4871980 = 934612.

Identifikácia prebytku alebo nedostatku zdrojov finančných prostriedkov na tvorbu zásob a nákladov umožňuje určiť typ finančnej situácie v organizácii.

Po výpočte absolútnych ukazovateľov finančnej stability môžeme konštatovať, že organizácia JSC NAZ Sokol má nestabilnú finančnú situáciu na začiatku aj na konci obdobia, keďže D SOS< 0, Д СД < 0,

Analýza relatívnych ukazovateľov finančnej stability je hodnotením zloženia a štruktúry zdrojov finančných prostriedkov na financovanie činnosti organizácie a ich dostatku. Na základe výsledkov analýzy sa posudzuje stupeň nezávislosti organizácie od externých veriteľov.

Relatívne ukazovatele finančnej stability možno rozdeliť na ukazovatele, ktoré charakterizujú:

1) stav pracovného kapitálu;

2) stav fixných aktív;

3) finančné činnosti.

Stav pracovného kapitálu charakterizujú tieto ukazovatele:

1. Koeficient zabezpečenia obežných aktív vlastným pracovným kapitálom.

Komu O. SOS = SOS / OA.

DO OB. SOS na začiatku obdobia = - 4991583 / 9159852 = - 0,54;

DO OB. SOS na konci obdobia = - 4985773 / 9728375 = -0,51.

2. Koeficient zabezpečenia hmotných rezerv vlastným pracovným kapitálom.

Komu O. MOH = SOS/Z.

DO OB. MS na začiatku obdobia = - 4991583 / 4273131 = - 1,17;

DO OB. MS na konci obdobia = - 4985773 / 4871980 = - 1,02.

3. Koeficient manévrovateľnosti vlastného kapitálu.

Komu MSC= SOS / KR.

Do moskovského času na začiatku obdobia = - 4991583 / (-383885) = 13,00;

Do moskovského času na konci obdobia = - 4985773 / 182995 = -27,25.

Stav dlhodobého majetku charakterizujú tieto koeficienty:

Komu IPA= VNA / KR.

Do IPA na začiatku obdobia = 4607698 / (-383885) = -12,00;

Do IPA na konci obdobia = 5168768 / 182995 = 28,25.

2. Koeficient dlhodobej pôžičky.

Komu DZ= DK / KR.

Do DZ na začiatku obdobia = 2872862 / (-383885) = -7,48;

Do DZ na konci obdobia = 8236932 / 182995 = 45,01.

3. Koeficient reálnej hodnoty nehnuteľnosti.

Komu RSI = (F+ Z) / A.

K RSI na začiatku obdobia = (3859910 + 4273131) / 13767550 = 0,59;

K RSI na konci obdobia = (4111461 + 4871980) / 14897143 = 0,60.

Štruktúru finančných zdrojov a finančnú nezávislosť charakterizujú tieto ukazovatele:

1. Koeficient autonómie.

Komu ALE= KR / B.

K A na začiatku obdobia = -383885 / 13767550 = -0,03;

K A na konci obdobia = 182995 / 14897143 = 0,01.

2. Koeficient finančnej závislosti.

Komu FZ= (DK + KK) / B.

K federálnemu zákonu na začiatku obdobia = (2911557 + 112398780 / 13767550 = 1,03;

Do FZ na konci obdobia = (8333243 + 6380905) / 14897143 = -0,03.

3. Pomer finančnej aktivity.

Komu F\u003d (DK + KK + KZ) / KR.

Do FA na začiatku obdobia = (2872862 + 6593374 + 4590540) / (-383885) = -36,62;

Do FA na konci obdobia = (8236932 + 2555433 + 3571523) / 182995 = 78,49.

4. Pomer financovania.

Komu FIN= KR / (DK + KK + KZ).

Do FIN na začiatku obdobia = (-383885) / (2872862 + 6593374 + 4590540) = -0,03;

Do FIN na konci obdobia = 182995 / (8236932 + 2555433 + 3571523) = 0,01.

5. Koeficient finančnej stability.

Komu UGH\u003d (KR + DK) / B.

Do FU na začiatku obdobia = (-383885 + 2872862) / 13767550 = 0,18;

Do FU na konci obdobia = (182995 + 8236932) / 14897143 = 0,57.

Tabuľka 9

Ukazovatele	štandardné	K 31.12.2010	K 31.12.2011
Koeficient autonómie
Pomer finančnej závislosti
Čistá hodnota aktív
Pomer finančnej stability
Čistý pracovný kapitál

hodnoty pomer koncentrácie akcií a pomer koncentrácie dlhového kapitálu mierne zlepšené, ale stále ďaleko od normy, čo naznačuje silnú závislosť podniku od externých veriteľov. Hodnota čistých aktív - majetok podniku, bez dlhových záväzkov, sa vo vykazovanom období zvýšil o 566 749 tisíc rubľov. a dosiahli 31.12.11 183487 tisíc rubľov.

V roku 2011 sa zvýšil objem vlastných a dlhodobo požičaných prostriedkov (na úkor dlhodobo požičaných prostriedkov), pričom objem krátkodobých záväzkov klesol, v dôsledku čoho koeficient finančná stabilita dosiahla hodnotu 0,57 a priblížila sa k normatívnej.

Čistý pracovný kapitál podnikov v dôsledku zmeny štruktúry záväzkov (zníženie objemu a podielu krátkodobých záväzkov) výrazne vzrástli a dosiahli 3 347 470 tisíc rubľov.

Hodnotenie ziskovosti.

1. Ziskovosť produktov:

R PR \u003d P / N \u003d -1828338 / 3554474 \u003d -51,4 %

2. Ziskovosť predaja:

R PREDAJ = RH/N = -1618443/3554474 = -45,5 %

3. Hraničná ziskovosť:

R LIMIT = RH / S = -1618443 / (-4257907) = 38 %

4. Celková ekonomická ziskovosť:

R A \u003d P / A CP \u003d -1828338 / 14332346 \u003d -12,8 %

5. Ziskovosť obežných aktív:

R TA \u003d R / A O.SR \u003d -1828338 / 9444113,5 \u003d -19,4 %

Ukazovatele ziskovosti sa vyznačujú pozitívnou dynamikou, no stále majú záporné hodnoty. V roku 2011 predstavovala hrubá strata a strata z predaja 703,4 milióna rubľov. a 709,8 milióna rubľov, čo je o 16 % menej ako v roku 2010.

Hodnotenie obchodnej činnosti.

1. Obrat všetkých aktív.

Komu OA = N/ ALE SR.

Do OA na začiatku obdobia = 3916730 / 11740523 = 0,33;

Do OA na konci obdobia = 3554474 / 14332346 = 0,25.

2. Obdobie obratu aktív.

T OA= T/K OA .

Podobné dokumenty

Všeobecná charakteristika a prieskum majetkového stavu podniku. Analýza koeficientov finančnej stability, likvidity, solventnosti podniku. Vypracovanie opatrení na zlepšenie finančnej situácie skúmaného podniku.

práca, pridané 24.11.2010


Ciele, zámery, hlavné smery a informačná podpora pre analýzu finančnej situácie. Analýza finančnej situácie podniku JSC "Ekran". Odporúčania a opatrenia na posilnenie finančnej kondície podniku OAO "Ekran".

práca, pridané 23.03.2012


Podstata a účel analýzy finančnej situácie podniku. Požiadavky na informácie uvedené v hlásení, obmedzenia ich použitia. Analýza finančnej situácie OOO "Shpaloprotochnogo zavod", posúdenie jej solventnosti a ziskovosti.

práca, pridané 7.6.2011


Podstata, ciele a hlavné ciele analýzy finančnej situácie podniku. Všeobecná charakteristika skúmaného podniku, analýza jeho súvahy a hospodárenia. Vypracovanie opatrení na zlepšenie finančnej situácie organizácie a vyhodnotenie ich efektívnosti.

práca, pridané 10.09.2013


Základné pojmy finančnej analýzy. Metodika analýzy finančnej situácie podniku. Porovnávacia analýza finančných ukazovateľov Kolibri LLC a konkurenčných podnikov. Vývoj opatrení na zlepšenie finančnej situácie Hummingbird LLC.

ročníková práca, pridaná 16.04.2011


Podstata analýzy finančnej situácie podniku, jej význam a hlavné metódy implementácie. Analýza finančnej situácie na príklade LLC "SP", špecializujúcej sa na opravu vozidiel a nákladnú dopravu, vývoj opatrení na jej zlepšenie.

práca, pridané 26.12.2012


Hlavné prvky účtovnej závierky a ich používatelia. Metodika analýzy finančnej situácie podniku. Komplexné posúdenie finančnej situácie LLC "MF "Tommedfarm"". Analýza solventnosti a finančnej stability organizácie.

semestrálna práca, pridaná 06.07.2016


Popis spoločnosti LLC "AERO Ltd", analýza jej finančnej situácie, interného a externého prostredia. Informačná podpora analýzy. Vypracovanie, zdôvodnenie a vyhodnotenie účinnosti opatrení na zlepšenie finančnej situácie spoločnosti AERO sro.

práca, pridané 01.05.2012


Pojem a druhy finančných zdrojov, úloha pri rozvoji podniku, štruktúra, prvky, fondy. Analýza hospodárenia s finančnými prostriedkami podniku ako nástroj na prijímanie opatrení na zlepšenie jeho finančnej situácie a stabilizáciu situácie.

ročníková práca, pridaná 20.04.2014


Úlohy a typy analýzy finančnej situácie podniku. Koeficientová analýza finančnej situácie a hodnotenie finančnej kontroly CJSC "Obschepit". Posúdenie pravdepodobnosti bankrotu. Opatrenia na zlepšenie finančnej situácie organizácie.

Finančná situácia je najdôležitejšou charakteristikou finančnej činnosti podniku. Určuje konkurencieschopnosť podniku a jeho potenciál v obchodnej spolupráci, je garantom efektívnej realizácie ekonomických záujmov všetkých účastníkov finančných vzťahov, tak podniku samotného, ​​ako aj jeho partnerov.

Záverečné komplexné hodnotenie zohľadňuje všetky najdôležitejšie parametre (ukazovatele) finančnej a ekonomickej činnosti podniku, teda ekonomickej činnosti vo všeobecnosti. Pri jeho budovaní sa využívajú údaje o produkčnom potenciáli podniku, rentabilite jeho produktov, efektívnosti využívania výrobných a finančných zdrojov, stave a alokácii finančných prostriedkov, ich zdrojoch a ďalších ukazovateľoch.

Počiatočné údaje a výsledky komplexného hodnotenia finančnej situácie podniku sú uvedené v tabuľke. desať. povinnosť

Tabuľka 10. Komplexné hodnotenie finančnej situácie podniku

		Späť na začiatok	Konečne	Optimálne
	Index			význam
	Ukazovateľ absolútnej likvidity
	Pomer krytia zostatku
	Pomer krytia rezerv
	Pomer finančnej závislosti
	Pomer rýchlej likvidity
	Vlastný pracovný kapitál
	Pomer finančnej nezávislosti
	Rentabilita vlastného kapitálu
	Ziskovosť predaja
	Komplexné hodnotenie

Výpočet komplexného hodnotenia je možný podľa vzorca (s údajmi uvedenými v tabuľke 30) bez štandardizácie:

Odhad = √ (Kfact1 – Kbase1) + ….+ (Kfact 9 – Kbase 9)

Známka na konci roka = √ (0,28-0,2)+(2,59-2)+(0,51-1)+(0,47-0,1)+(0,6-0, 7)+(0,61-0,6)=0,68

Odhad konca roka = √ (1,29-0,2)+(4,39-2)+(1,52-1)+(0,69-0,1)+(0,86-0,7 )+(0,65-0,6)=0,77

Ako je zrejmé z tabuľky 10, komplexné hodnotenie sa ku koncu roka znížilo a dosiahlo 0,68 bodu, čo naznačuje zlepšenie finančnej situácie podniku.

Záver

Počas stáže som sa oboznámil s organizačnou štruktúrou podniku LLC „LEAR“ s tým, ako organizácia funguje na trhu, interaguje s dodávateľmi, spotrebiteľmi, konkurentmi, s jej finančnými aktivitami a aspektmi obchodu. Vo všeobecnosti má organizácia priaznivú klímu pre prácu personálu, všetci zamestnanci pracujú ako tím, počas stáže nedochádzalo ku konfliktným situáciám medzi zamestnancami. Získal som praktické zručnosti práce v tíme organizácie.

Po analýze dokumentácie, ktorú som dostal, som mohol urobiť komplexnú analýzu podniku a môžem poskytnúť aj nasledujúce odporúčania.

Spoločnosť vo vykazovanom roku výrazne splatila pohľadávky.

Dostatočnú sumu spoločnosť investovala aj do investičného majetku.

To všetko viedlo k zníženiu likvidných aktív spoločnosti.

Pre zvýšenie ziskovosti je potrebné prijať aj opatrenia na zníženie nákladov na služby a zníženie zásob. Je tiež možné zaviesť novú výrobnú linku.

Aby bolo možné efektívnejšie spravovať záväzky, odporúča sa: splatiť dlhy zamestnancom podniku, ako aj dodávateľom. To sa dá dosiahnuť vymáhaním pohľadávok.

Je tiež potrebné zlepšiť marketingovú politiku podniku vzhľadom na obrovské množstvo hotových výrobkov v podniku.

Podnik si v podmienkach hospodárskej krízy nemôže dovoliť zvýšenie nákladov na riadenie na úroveň predchádzajúceho roka, preto je potrebné tento druh výdavkov dôsledne kontrolovať.

Vo všeobecnosti môžeme konštatovať, že spoločnosť za sledované obdobie zvýšila všetky hlavné ukazovatele finančnej výkonnosti. Ak bola predtým spoločnosť v strate, na konci roka možno pozorovať zisk. Zároveň, ak zoberieme do úvahy možný predaj hotových výrobkov na sklade, v nasledujúcom období treba počítať s ešte väčším nárastom zisku.

Bibliografia

Finančná situácia je najdôležitejšou charakteristikou ekonomickej činnosti podniku vo vonkajšom prostredí. Zisťuje konkurencieschopnosť podniku, jeho potenciál v obchodnej spolupráci, posudzuje, do akej miery sú garantované ekonomické záujmy samotného podniku a jeho partnerov vo finančných a iných vzťahoch. Môžeme preto predpokladať, že hlavnou úlohou analýzy finančnej situácie je ukázať stav podniku interným a externým spotrebiteľom, ktorých počet s vývojom trhových vzťahov výrazne narastá.

Účelom analýzy finančnej situácie podniku je posúdiť jeho súčasný stav, ako aj určiť, v akých oblastiach je potrebné pracovať na zlepšení tohto stavu. Zároveň je žiaduce mať taký stav finančných zdrojov, v ktorom podnik voľne narábajúci s finančnými prostriedkami dokáže ich efektívnym využitím zabezpečiť nerušený proces výroby a predaja výrobkov, ako aj nákladov jeho rozširovania a obnovy.

Hlavným cieľom tejto kurzovej práce je zdôvodniť princípy a metódy analýzy finančnej a ekonomickej situácie domácich podnikov.

Podľa cieľa v práci v kurze nasledujúce úlohy :

· štúdium ekonomickej podstaty takého pojmu ako „finančná situácia podniku“;

· definovanie úlohy finančnej situácie v efektívnosti ekonomickej činnosti podniku;

· komplexné posúdenie finančnej situácie fungujúceho domáceho podniku;

Predmet výskumu modely sú diagnostikou finančnej a ekonomickej kondície domácich podnikov.

Predmet štúdia je diagnostika finančnej a ekonomickej kondície ChMP as.

Práca v kurze pozostáva z troch kapitol, ktoré dôsledne skúmajú nastolený problém.

1. CHARAKTERISTIKA KOMPLEXNEJ ANALÝZY FINANČNÝCH A EKONOMICKÝCH ČINNOSTÍ V MODERNÝCH PODMIENKACH

1.1 Predbežné posúdenie finančnej situácie podniku

Finančnú analýzu využíva ako samotná spoločnosť, tak aj externí účastníci trhu pri realizácii rôznych transakcií alebo na poskytovanie informácií o finančnej situácii spoločnosti tretím stranám. Finančná analýza sa spravidla vykonáva, keď:

reštrukturalizáciu. V procese vyčleňovania štrukturálnych divízií do samostatných obchodných jednotiek je potrebné vyhodnotiť také ukazovatele ich bežnej činnosti, ako je veľkosť pohľadávok a záväzkov, rentabilita, obrátkovosť zásob, produktivita práce a pod. Priaznivá finančná situácia štrukturálnej jednotky môže slúžiť ako ďalší faktor v prospech jej ponechania v spoločnosti;

· ocenenie podniku vrátane jeho predaja/kúpy. Primerané posúdenie finančnej situácie vám umožňuje stanoviť primeranú cenu transakcie a môže slúžiť ako nástroj na zmenu výšky transakcie;

získanie úveru/prilákanie investora. Výsledky finančnej analýzy činnosti spoločnosti sú pre banku alebo investora hlavným ukazovateľom pri rozhodovaní o poskytnutí úveru;

Kótovanie na burze (s dlhopismi alebo akciami). Podľa požiadaviek ruských a západných búrz cenných papierov je spoločnosť povinná vypočítať určitý súbor ukazovateľov odrážajúcich jej finančnú situáciu a zverejniť tieto ukazovatele vo svojich správach o činnosti. Napríklad podľa ruského práva sa v prospekte spoločnosti vyžaduje, aby bol uvedený stupeň krytia platieb dlhovej služby, úroveň dlhu po lehote splatnosti, čistý obrat aktív, podiel dane z príjmu na zisku pred zdanením atď.

Finančnú analýzu je možné vykonať na porovnanie vlastnej spoločnosti s inou (benchmarking). Na vykonanie jednorazového hodnotenia finančnej situácie podniku má zmysel zapojiť profesionálnych odhadcov a audítorov. Zvýši sa tým spoľahlivosť hodnotenia v očiach tretích strán.

V prevádzkových činnostiach sa finančná analýza používa na:

hodnotenie finančnej situácie spoločnosti;

Stanovenie obmedzení pri tvorbe plánov a rozpočtov. Môžete napríklad obmedziť likviditu spoločnosti (označte, že nesmie byť pod určitou úrovňou), obrat zásob, pomer vlastného imania a dlhu, náklady na získanie kapitálu atď. Mnohé spoločnosti majú v praxi stanovené limity. pre pobočky a dcérske spoločnosti na základe takých ukazovateľov, ako je ziskovosť, výrobné náklady, návratnosť investícií atď.;

· Vyhodnotenie predpokladaných a dosiahnutých výsledkov výkonnosti.

Analýza začína prehľadom hlavných ukazovateľov výkonnosti podniku. Toto preskúmanie by malo zvážiť nasledujúce otázky:

· majetkový stav podniku na začiatku a na konci vykazovaného obdobia;

prevádzkové podmienky podniku vo vykazovanom období;
výsledky dosiahnuté podnikom vo vykazovanom období;

· perspektívy finančnej a hospodárskej činnosti podniku.

Majetkovú pozíciu podniku na začiatku a na konci účtovného obdobia charakterizujú údaje zo súvahy. Porovnaním dynamiky výsledkov sekcií bilancie majetku môžete zistiť trendy v zmene stavu majetku. Informácie o zmenách v organizačnej štruktúre riadenia, otvorení nových typov činností podniku, charakteristikách práce s protistranami atď. sú zvyčajne obsiahnuté vo vysvetlivkách k ročnej účtovnej závierke. Efektívnosť a perspektívu činnosti podniku možno vo všeobecnosti odhadnúť na základe analýzy dynamiky zisku, ako aj komparatívnej analýzy prvkov rastu majetku podniku, objemu jeho výrobných činností a zisku. Informácie o nedostatkoch v práci podniku môžu byť priamo prítomné v súvahe v explicitnej alebo skrytej forme. Tento prípad môže nastať, keď sú vo výkazoch články, ktoré poukazujú na mimoriadne neuspokojivé výkony podniku vo vykazovanom období az toho vyplývajúcu zlú finančnú situáciu (napríklad článok „Stráty“). V súvahách pomerne ziskových podnikov môžu byť články prítomné aj v skrytej, zahalenej forme, čo naznačuje určité nedostatky v ich práci.

Príčinou môžu byť nielen falzifikáty na strane podniku, ale aj prijatá metodika vykazovania, podľa ktorej sú mnohé položky súvahy komplexné (napríklad položky „Ostatní dlžníci“, „Ostatní veritelia“).

1.2.Metodika analýzy finančnej a ekonomickej situácie

Metodika analýzy finančných a ekonomických činností je súborom analytických postupov používaných na zisťovanie finančnej a ekonomickej situácie podniku.

Odborníci v oblasti analýzy uvádzajú rôzne metódy na určenie finančnej a ekonomickej situácie podniku.2 Základné princípy a postupnosť procesnej stránky analýzy sú však s malými rozdielmi takmer rovnaké. Spresnenie procesnej stránky metodiky analýzy finančných a ekonomických činností závisí od stanovených cieľov a rôznych faktorov informačného, ​​metodického, personálneho a technického zabezpečenia. Neexistuje teda všeobecne akceptovaná metodika analýzy finančných a ekonomických aktivít podniku, avšak vo všetkých podstatných aspektoch sú procedurálne aspekty podobné.

Pre analýzu je dôležitá informačná podpora. Dôvodom je skutočnosť, že v súlade so zákonom Ruskej federácie „o informatizácii a ochrane informácií“ podnik nesmie poskytovať informácie obsahujúce obchodné tajomstvo. Ale zvyčajne na prijímanie mnohých rozhodnutí potenciálnych partnerov spoločnosti stačí vykonať expresnú analýzu finančných a ekonomických aktivít. Dokonca ani na vykonanie podrobnej analýzy finančných a ekonomických činností sa často nevyžadujú informácie predstavujúce obchodné tajomstvo. Na vykonanie všeobecnej podrobnej analýzy finančných a ekonomických činností podniku sú potrebné informácie podľa stanovených foriem účtovnej závierky, a to:

formulár č. 1 Súvaha

formulár č. 2 Výkaz ziskov a strát

formulár č. 3 Výkaz kapitálových tokov

formulár č. 4 Výkaz peňažných tokov

tlačivo č.5 Príloha k súvahe

Tieto informácie v súlade s nariadením vlády Ruskej federácie z 5. decembra 1991 č. 35 „Na zozname informácií, ktoré nemôžu byť obchodným tajomstvom“ nemôže byť obchodným tajomstvom.

Používanie tradičných metód hodnotenia finančnej situácie organizácií na základe výpočtov rôzneho počtu jednotlivých pomerových ukazovateľov neumožňuje vždy dospieť k jednoznačným záverom.

Keďže v tomto prípade možno v určitých oblastiach hodnotenia vyvodiť protichodné závery. Napríklad o uspokojivej platobnej schopnosti organizácie a neuspokojivej finančnej stabilite možno získať protichodné závery. Takáto situácia sa môže objektívne vyvinúť, keď sa nedostatočná platobná schopnosť organizácie kompenzuje požičanými prostriedkami na na úkor jej finančnej stability. Ako v tomto prípade jednoznačne charakterizovať jeho finančnú situáciu? Tento nedostatok odstraňujú rôzne metódy integrovaného hodnotenia.

Výpočet finančných ukazovateľov je základom pre komplexné posúdenie finančnej kondície organizácie, vývoja, prijímania efektívnych finančných rozhodnutí. Pre komplexné posúdenie finančnej situácie organizácie sa odporúča vypočítať nasledujúce ukazovatele z celej odrody v nasledujúcich oblastiach:

* na posúdenie solventnosti, ukazovateľ absolútnej likvidity likvidity (&|), ukazovateľ rýchlej likvidity (kg), ukazovateľ bežnej likvidity (kj);

* na posúdenie finančnej stability - koeficient autonómie (& ");

* na posúdenie podnikateľskej činnosti - obrátkovosť obežných aktív (kb):

* posúdiť ziskovosť pomeru ziskovosti tržieb

Na podrobnejšiu analýzu je možné použiť iné finančné ukazovatele. Okrem toho nie všetky finančné ukazovatele majú optimálne, kritické hodnoty v dôsledku značnej závislosti od špecifík organizácie, odvetvia a iných špecifických podmienok.

Ukazovateľ absolútnej likvidity (Jt|) vyjadruje potenciál organizácie pokryť krátkodobé záväzky okamžite realizovateľným majetkom – hotovosťou, vypočítaný ako pomer hotovosti organizácie k výške jej krátkodobých záväzkov.

kde £>„ - bežné pohľadávky, rub.

Ukazovateľ bežnej likvidity (kg) vyjadruje schopnosť organizácie kryť krátkodobé záväzky likvidnými obežnými aktívami a vypočítava sa ako pomer likvidných obežných aktív organizácie k výške krátkodobých záväzkov \"

kde Ai - likvidné obežné aktíva organizácie, rub.

Na výpočet aktuálneho ukazovateľa likvidity sa „Pohľadávky“, ktorých platby sa očakávajú za viac ako 12 mesiacov, „Zásoby“ a „Ostatný obežný majetok“, upravia o sumu skutočne identifikovaných nedobytných pohľadávok, nelikvidných a ťažko likvidných pohľadávok. predať zásoby a náklady. Od položky "Krátkodobé záväzky" sa odpočíta suma debetného zostatku na účte 83 "Výnosy budúcich období" (kurzové rozdiely). Podľa medzinárodných štandardov by hodnota aktuálneho ukazovateľa likvidity mala byť v rozmedzí od jednej do dvoch, to znamená, že pracovný kapitál by mal postačovať aspoň na splatenie krátkodobých záväzkov. Hodnota aktuálneho ukazovateľa likvidity je menšia ako jedna, čo znamená, že množstvo likvidných aktív organizácie je menšie ako splatný dlh. Takéto organizácie sú insolventné. Prebytok pracovného kapitálu nad krátkodobými záväzkami o viac ako dvoj- až trojnásobok sa považuje za nežiaduci jav a poukazuje na iracionálnu kapitálovú štruktúru

Riziko poklesu finančnej stability organizácie sa hodnotí pomerom vlastného a dlhového kapitálu ako zdrojov tvorby majetku organizácie Koeficient autonómie charakterizuje schopnosť organizácie vytvárať si rezervy a náklady na vlastné náklady, ukazuje, ako riziko je rozdelené medzi vlastníkov organizácie a ich veriteľov.

Koeficient autonómie (kj) ukazuje, aký podiel na zdrojoch tvorby fondov organizácie pripadá na vlastný kapitál, to znamená, že charakterizuje nezávislú organizáciu od získavania externých zdrojov financovania.

kde Сn je vlastný kapitál organizácie rub.; Vb súvahová mena organizácie, rub.

Ukazovatele obchodnej aktivity umožňujú vyhodnotiť efektívnosť využívania finančných prostriedkov. Táto skupina zahŕňa rôzne ukazovatele obratu. Ukazovatele obratu obežných aktív majú veľký význam pre hodnotenie finančnej situácie organizácie, pretože miera obratu finančných prostriedkov, teda ich premena na hotovosť, charakterizuje solventnosť organizácie. .

Obrat rôznych prvkov obežných aktív sa počíta v dňoch na základe hodnoty denných tržieb. Súčet priemerných denných tržieb sa vypočíta vydelením tržieb z predaja počtom dní v období (90, 180, 270 alebo 360

dni). Priemerná veľkosť obežných aktív sa vypočíta ako A súčty pre dátumy začiatku a konca obdobia a celkové hodnoty ukazovateľov pre prechodné dátumy, delené počtom období mínus jedna. Obrat obežných aktív (OA) je určený:

kde (Yo je obrat obežných aktív braný ako porovnávacia základňa, obraty, (Yi je porovnávaný obrat obežných aktív, obraty.

Ziskovosť sa hodnotí na základe použitia ukazovateľa ziskovosti predaja (A*), ktorý je definovaný ako pomer zisku z predaja k výnosom z predaja:

kde /?i - zisk z predaja výrobkov, tovaru, prác, služieb, rubľov; G, - výnosy z predaja výrobkov, tovaru, prác, služieb, rub.

Ako normatívne hodnoty finančných ukazovateľov sú akceptované: k, > OD; *2 > 0,8; *h > 2; > 0,7; *5 > 1,02; K 2 0,15. Integrovaný

hodnotenie finančného stavu organizácie sa vykonáva nasledovne.

1) na základe výsledkov výpočtu koeficientov a ich porovnania so štandardnými hodnotami je každému koeficientu priradená trieda od 1 do 3 podľa údajov uvedených v tabuľke 3.1;

2) s prihliadnutím na hodnotu mernej váhy koeficientu pri komplexnom hodnotení finančnej situácie organizácie sa vypočíta počet bodov za každý ukazovateľ, na základe ktorého sa trieda finančnej situácie organizácie vypočítava podľa § 2 ods. je určený

Tabuľka 3.1 - Triedy finančných ukazovateľov názov koeficienty Rozdelenie hodnôt koeficientov podľa tried 1 trieda 2. ročník 3. trieda 1 2 3 4 do, 2 0.2 0,15-0,19 0,8 0,5 - 0,7 / - podiel na komplexnom hodnotení zodpovedajúceho finančného pomeru. Príklad výpočtu komplexného hodnotenia finančnej situácie organizácie je uvedený v tabuľke 3.2. Tabuľka 3.2 - Výpočet komplexného hodnotenia finančnej situácie organizácie Odds Skutočné Trieda Špecifické Sum význam váha indikátora bodov 1 2 3 4 5 i 0,21 1 0,1 0,1 kg ~ 0,73 2 0,1 'od kg 2,25 1 0,3 0,3 *4 0,85 1 0.15 0,15 J. do, 1,02 2 0,1 OD ky 0.15 1 0.25 0.25 Celkom: - 1,00 1D Súčet bodov sa mení v rámci: 1) 1,3 >Sb> 1,0 organizácia má uspokojivú finančnú situáciu; 2) 2,3 і St > 1,3 – organizácia má stabilnú finančnú situáciu, 3) St > 2,3 - organizácia má nevyhovujúcu finančnú kondíciu. Výsledné skóre 5 "~ 1,2 indikuje prvotriednu finančnú kondíciu organizácie. Po prijatí posúdenia nestabilného alebo neuspokojivého finančného stavu organizácie sa vykoná dodatočná podrobná analýza, vypracujú sa opatrenia na obnovenie solventnosti, finančné ozdravenie organizácie. Viac k téme § 3.4 Komplexné posúdenie finančného stavu organizácie: Kapitola 4. Komplexná ekonomická analýza príjmov, výdavkov a finančnej výkonnosti organizácie. Hodnotenie efektívnosti využívania zdrojového potenciálu organizácie 3.2.1. Pojem a význam kapitálovej štruktúry pri hodnotení finančnej kondície organizácie Kapitola 9. Komplexná ekonomická analýza a hodnotenie solventnosti, finančnej stability a podnikateľskej činnosti organizácie 11.5. Posúdenie stupňa finančnej kondície organizácie na základe zoskupenia aktív a pasív Komplexný rozbor miezd a posúdenie stavu sociálnych podmienok pre prácu kolektívu Téma 12. Komplexné hodnotenie činnosti organizácie podľa účtovnej závierky 1.4.3 Začatie prác na organizácii integrovaného finančného riadenia Kapitola 3 HODNOTENIE FINANČNÉHO STAVU: FINANČNÉ KOEFICIENTY FEDERÁLNA SLUŽBA RUSKA PRE FINANČNÚ PRESKÚMANIE A KONKURZNÝ ROZKAZ zo dňa 23. januára 2001 N 16 O SCHVÁLENÍ "METODICKÝCH POKYNOV PRE ANALÝZU FINANČNÉHO STAVU ORGANIZÁCIÍ" - Autorské právo - Advokácia - Správne právo - Správny proces - Protimonopolné a súťažné právo - Arbitrážny (hospodársky) proces - Audit - Bankový systém - Bankové právo - Podnikanie - Účtovníctvo - Majetkové právo - Štátne právo a manažment - Občianske právo a proces - Peňažný obeh, financie a úver - Peniaze - Diplomatické a konzulárne právo - Zmluvné právo - Bytové právo - Pozemkové právo - Volebné právo -