Planificación empresarial en el ámbito del reciclaje de equipos informáticos. Riesgos de planificación empresarial

* Los cálculos usan datos promedio para Rusia

Como me dedico al “diseño de inversiones” o “planificación de negocios”, últimamente me han pedido que “calcule los riesgos” para un proyecto empresarial en particular... En este sentido, les digo a mis estimados clientes que esto es lo suficientemente desagradecido que no se "molestan" particularmente por esto ...

Después de explicar brevemente mi posición sobre este tema, algunos me entienden. Algunos, por el contrario, caen en una “disonancia cognitiva” de la que, en los primeros minutos, es difícil devolverlos a la realidad ordinaria y cotidiana.

Entonces, un poco sobre los riesgos... La literatura sobre este tema, no es que no esté, está. Pero toda esta literatura es “agua con agua”. Lea allí, algo que valga la pena y más o menos cuerdo, es poco probable que tenga éxito. Para mí, lo mejor que he leído es Sergey Koshechkin "El concepto de riesgo del proyecto de inversión". Sí, hay otro bien y, a pesar de la publicación de 2001, un libro interesante "Análisis de riesgo de un proyecto de inversión" de la editorial UNITI (editado por M. V. Gracheva), sin embargo, en algunos lugares peca con errores tipográficos que pueden inducir a error a un ordinario. lector...

Sin embargo, los riesgos están de alguna manera tratando de “clasificar”, “sistematizar”, etc. Bueno, para dar la apariencia de que, por un lado, todavía hay riesgos, y por otro lado, que nosotros, sin perdonar la vida, luchamos con ellos, luchamos y seguiremos luchando. ¡No importa qué!

Esta es una de las opciones para describir los riesgos, o más bien “su ocurrencia”:

Los riesgos de los proyectos de inversión surgen por las siguientes razones:

• Falta de información.
• La presencia de elementos de azar (imprevisibilidad).
• Oposición consciente del entorno interno y externo del proyecto (competidores, empleados, autoridades, contratistas, etc.).

Los riesgos de un proyecto de inversión deben ser identificados, evaluados y luego se debe desarrollar un plan de acción para reducirlos y eliminar las consecuencias de los eventos que puedan ocurrir como resultado de la realización de los riesgos. Así, la gestión de riesgos pasa por las siguientes etapas:

• Identificación (determinación) de factores de riesgo.
• Evaluación y análisis de factores de riesgo (cuantitativos y cualitativos).
• Planificación de actividades para reducir los riesgos y eliminar las consecuencias de los eventos que puedan ocurrir como resultado de la implementación de los riesgos.
• Seguimiento (control) de las acciones de gestión de riesgos.
• La elección de los métodos de gestión de riesgos y la secuencia de su aplicación.
• Acumulación y procesamiento de información retrospectiva sobre situaciones de riesgo y las consecuencias de la manifestación de riesgos, desarrollo de recomendaciones para tener en cuenta la experiencia adquirida en el futuro.

Riesgos de implementación de proyectos de inversión

La identificación del riesgo puede llevarse a cabo utilizando uno de los siguientes métodos o su combinación.

• Comprobación de riesgo típica
• Realización de un análisis FODA del proyecto.
• Análisis de incertidumbres y suposiciones sobre el plan del proyecto

Los siguientes tipos de riesgos de los proyectos de inversión se distinguen de acuerdo con la etapa del proyecto en la que se presentan (riesgos típicos).

1. En la fase de inversión:

• El riesgo de exceder el costo estimado del proyecto
• El riesgo de retraso en la entrega del objeto
• Riesgo de mala calidad del trabajo

2. En la fase de producción:

a) riesgos de producción:

Ideas listas para su negocio

• Tecnológico
• gerencial
• Aprovisionamiento de materias primas y energía
• Riesgo de transporte

b) riesgos comerciales (riesgos de la implementación del producto del proyecto);

c) riesgos ambientales y otros de responsabilidad civil;

d) riesgos financieros:

• Riesgo crediticio
• Riesgo de tipo de interés
• Riesgo de cambio
• Riesgo de transferencia de ingresos al exterior
• Riesgo de conversión de moneda

3. En la fase de cierre del objeto:

• Riesgo de financiación y refinanciación
• El riesgo de financiación y refinanciación de obra para cerrar el proyecto
• Riesgos de responsabilidad civil (ambientales y otros)

4. Durante todo el ciclo del proyecto:

• País
• Administrativo
• Legal
• Fuerza mayor

5. Riesgos que cubren todas las etapas del proyecto (riesgos generales):

• Subdesarrollo de la legislación civil y societaria
• Seguro débil
• Estándares de informes de divulgación
• Riesgos relacionados con el mercado de valores
• Sistema de Gobernanza y Gobierno Corporativo

El análisis de las fortalezas y debilidades del proyecto se realiza de manera similar al análisis FODA de la empresa. La peculiaridad es que hay dos entornos externos para el proyecto: el entorno cercano del proyecto (este es el entorno interno de la empresa) y el entorno posterior del proyecto (este es el entorno externo de la empresa).

¿Has leído? Bueno, ¿lo que leyó lo ayudó en su negocio prospectivo proyectado? Sí, sí... ¡La pregunta es bastante retórica! No, los riesgos se pueden ver de otra manera. Por ejemplo:

Riesgo soberano (país). Representa un riesgo asociado a la situación financiera de todo el Estado, cuando la mayoría de sus agentes económicos, incluido el gobierno, se niegan a cumplir con sus obligaciones de deuda externa. Las principales causas del riesgo suelen denominarse posibles guerras, catástrofes, la recesión económica mundial, la ineficiencia de la política estatal en el campo de la macroeconomía, etc.

riesgo político. A veces se considera como un sinónimo de riesgo país, pero se usa con más frecuencia cuando se caracterizan las relaciones financieras entre agentes económicos y gobiernos de países que tienen una estructura política fundamentalmente diferente o una situación política inestable, cuando existe la posibilidad de revolución, guerra civil, no se descarta la nacionalización del capital privado, etc.

Riesgo de producción, en mayor medida por las especificidades sectoriales del negocio, es decir, la estructura de activos en la que los propietarios decidieron invertir su capital.

riesgo financiero, debido a la estructura de fuentes de fondos. En este caso, no estamos hablando del riesgo de optar por invertir en determinados activos, sino del riesgo de la política en cuanto a la conveniencia de captar determinadas fuentes de financiación para las actividades de la empresa. La esencia del riesgo financiero y su importancia, por lo tanto, están determinadas por la estructura de las fuentes de financiación a largo plazo: cuanto mayor sea la proporción de capital prestado, mayor será el nivel de riesgo financiero.

El riesgo de disminución del poder adquisitivo de la unidad monetaria. Este tipo de riesgo es inherente a la actividad empresarial en general, y su significado radica en que la inflación puede provocar una disminución de la actividad empresarial, de los beneficios, de la rentabilidad, etc.

Riesgo de interés, que representa el riesgo de pérdida como resultado de cambios en las tasas de interés. Este tipo de riesgo debe ser tenido en cuenta tanto por los inversores como por las entidades comerciales.

Riesgo sistemático o de mercado. Representa un riesgo (común a todos los valores) que no se puede eliminar mediante la diversificación.

Riesgo específico o no sistemático. Tiene una interpretación estrecha y se asigna a transacciones con activos financieros. El riesgo específico es un valor que no está asociado con cambios en la cartera del mercado y, por lo tanto, puede eliminarse combinando este valor con otros valores en una cartera bien diversificada.

Riesgo del proyecto directamente relacionado con la planificación empresarial. Toda empresa está obligada, en mayor o menor grado, a realizar actividades de inversión.

Riesgo de cambio. Toda entidad que posee un activo o pasivo financiero denominado en moneda extranjera enfrenta riesgo cambiario, entendido como la posibilidad de pérdidas como consecuencia de variaciones en el tipo de cambio (cambio).

riesgo actuarial cubierto por una compañía de seguros a cambio del pago de una prima. Los cálculos actuariales se denominan en seguros, entendidos como un sistema de medidas para crear un fondo monetario (seguro) a cargo de las contribuciones de sus partícipes, a partir del cual se indemnizan los daños causados ​​por desastres naturales y accidentes, así como otras cantidades. pagado en relación con la ocurrencia de ciertos eventos.

Sí, ya veo al dueño de una sala de billar o a un vendedor ambulante mirando a lo lejos… Al mismo tiempo, naturalmente piensa en el riesgo actuarial… ¿Cómo es ese riesgo… “ponerse al día con su negocio”, o, hasta ahora , todo ha salido bien?

Sugiero mirar la situación de otra manera. Imagine el siguiente negocio: la producción de bordes.

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Todo el mundo sabe que este tipo de negocios es el pasatiempo favorito de los familiares de los jefes de administración, las amantes (amantes) de los familiares de los jefes de administración, los amigos cercanos de las amantes (amantes) de los familiares de los jefes de administración, etc. Y mientras "CAPÍTULO" ocupa firmemente su lugar, ¡el negocio "olerá y florecerá", "prosperará y olerá"! ¡Es virtualmente libre de riesgos! Todas las licitaciones se ganarán, a pesar de las intrigas "desde afuera". Y, ¿por qué diablos bañarse, considerando algún tipo de "riesgos externos e internos"? ¿EN HIGO?

¡Los familiares de los jefes de administración, las amantes (amantes) de los familiares de los jefes de administración, los amigos íntimos de las amantes (amantes) de los familiares de los jefes de administración siempre tienen éxito! Siempre, independientemente de la edad, educación, género, pertenencia a uno u otro sexo o sexo intermedio.

Otra cosa es que si la cabeza se "deja", entonces el mundo comienza a reflejar el cambio ... Las licitaciones ya no se ganan, además, en las "primeras etapas" de los antiguos "ganadores" ya se eliminan en la etapa de "recepción". de documentos” para participar en estas mismas licitaciones… Miras, y, el apretón de manos de la “mano invisible del mercado” de alguna manera debilita y debilita, debilita y debilita…. Y los flujos de efectivo presupuestarios, en pequeñas corrientes, ya han fluido a lo largo de canales completamente diferentes. Bueno, es comprensible, ¿verdad?

En consecuencia, surge la pregunta de si los 10-15 riesgos enumerados anteriormente, o más bien el "análisis de estos riesgos", ayudarán a resolver o predecir "de manera seria" esta o aquella situación negativa en el futuro. ¡Sí, eso es gracioso! Bueno, excepto que en el "nivel del hogar".

Bueno, en serio, ni un solo libro de texto menciona tal riesgo, que se llama el "cisne negro jan", ¡pero en vano! Arriba, sin embargo, se "disfraza" de razón: "La presencia de elementos de azar (imprevisibilidad)". Y, si profundizas, ¡cada día y hora que tenemos esta imprevisibilidad está sobresaturada!

¿Qué tipo de currículum puedes hacer? Exactamente así:

Comenzar y administrar un negocio es inherentemente riesgoso, pero... ¿cuándo y quién lo detuvo?

Al organizar cualquier negocio, tanto en nuestro país como en el extranjero, vale la pena ser consciente de que los riesgos desde el "primer riesgo condicional" hasta el "último riesgo condicional" se acercan rápidamente a la cifra del 100%, pero no igual.

Al abrir cualquier negocio, al desarrollar un plan de negocios para un proyecto de inversión, nunca te olvides del "cisne negro"... Piénsalo, intenta mirarlo a los ojos... y guiña un ojo.

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¿Qué es el atractivo de la inversión? ¿Qué empresa puede llamarse atractiva para la inversión y en qué propiedades se expresa? Las preguntas no son ociosas, pero tampoco "el binomio de Newton", por supuesto.

La capacidad del mercado es una de las características clave de cualquier mercado, y sin información profunda y detallada sobre este indicador, “entrar en él”, siguiendo planes audaces y ambiciosos, sería un error.

Obtener un préstamo de un banco comercial no es una tarea fácil. Este procedimiento requiere mucho tiempo, esfuerzo y energía mental. ¿Cuáles son las reglas del juego y cuáles son las cartas de triunfo y las trampas en él?

Algunas características y problemas que pueden enfrentar los desarrolladores de proyectos de inversión al realizar una investigación de mercados para un proyecto de inversión específico.

El costo de desarrollar un plan de negocios para un proyecto de inversión y el momento de su redacción dependen de muchos factores de precios que un cliente potencial a veces ni siquiera sospecha.

Competencia y competitividad: ¿qué significan estos términos? ¿Qué indicadores se pueden utilizar para juzgar que una de las empresas es más competitiva que la otra? Respondamos estas preguntas.

La naturaleza de la economía moderna es bastante incierta, lo que crea serios problemas para los emprendedores, especialmente para las empresas emergentes. Sin embargo, incluso en tiempos de calma, los negocios siempre han estado y estarán asociados. Dado que el tema del riesgo y la ganancia es uno de los temas clave en la inversión a largo plazo, el análisis y la evaluación de riesgos en los negocios ocupan un lugar importante en los cálculos económicos.

Debe quedar claro que es difícil tener plenamente en cuenta los cambios en las condiciones del mercado. Este es un proceso largo, y sin un análisis adecuado, el riesgo de fracaso es muy alto.

factor de incertidumbre

Comencemos con un concepto tan simple como el factor de incertidumbre. Esto es incluso un complejo de factores, cuyo grado de influencia no se puede determinar. Algunos de ellos se pueden sistematizar, con algunos solo hay que aguantar y, como se suele decir, actuar según las circunstancias.

Los factores de incertidumbre se dividen en dos grupos: internos y externos. El primero incluye: actos legislativos, reacción del mercado al producto/servicio que se vende, las acciones de los competidores. El segundo grupo incluye: la formación y competencia de los empleados de la empresa, la competencia del gerente y la evaluación del proyecto.

Tipos de incertidumbres:

• Económico.
• Político.
• Natural.
• Ambiente externo e interno.
• Tareas polivalentes.
• Tareas que no coinciden con los intereses.
• Situaciones de conflicto.
• Temporario.

Según el momento de ocurrencia, se dividen en:

• Retrospectivo (cuando por falta de información es imposible entender cómo se comportó el objeto en el pasado).
• Actual (evaluación del estado actual del mercado y del negocio).
• Prospectivo (factores que pueden surgir de forma inesperada y accidental).

Tal teoría da una idea de qué factores pueden tener un impacto directo en los procesos comerciales. Ahora pasemos a una consideración más detallada de los aspectos que es importante considerar en la planificación.

Riesgos en los negocios

La definición de riesgo en los negocios tiene una interpretación clara: el potencial de incurrir en pérdidas y no obtener ningún beneficio de las inversiones. Todos los riesgos se dividen en dos grupos: sistemáticos y no sistemáticos.

No tiene sentido prestar mucha atención a los riesgos sistemáticos, ya que no se pueden influir ni calcular de antemano. Esto incluye:

• Desastres naturales.
• Inestabilidad y fallas en la legislación.
• Cambios repentinos en el tipo de cambio.
• Cambios fiscales.
• Sanciones económicas internacionales y otras razones políticas.

El grado de influencia de tales riesgos no depende del campo de actividad de la empresa, sino de la situación general del mercado. Lo único que puede actuar como un "salvavidas" en tales situaciones es desarrollar un escenario de desarrollo por adelantado con varios cambios en el entorno económico externo.

Es importante desarrollar un escenario de desarrollo por adelantado con varios cambios en el entorno económico externo.

Los riesgos asistemáticos son aquellos que se pueden prever parcial o totalmente, se pueden hacer intentos de influencia, que muchas veces dan resultados positivos.

Estos riesgos se refieren a lo siguiente:

• Producción: incumplimiento de las tareas asignadas, como un plan de producción.
• Finanzas: lucro cesante potencial, riesgo de liquidez.
• Mercado: pérdida de reputación ante los ojos de los consumidores, cambios de precios, .

En su mayor parte, estos riesgos son manejables, por lo que deben preverse con anticipación.

Riesgos de comercialización

La pérdida de ingresos debido a la implementación incompleta del plan de producción o una disminución en los precios de los productos vendidos en relación con el costo planificado es uno de los riesgos clave del proyecto. Para reducirlos, es necesario identificar de antemano los factores clave que pueden tener un efecto "detonador". Éstos incluyen:

• Fortalecimiento de la competencia.
• Falta de demanda o demanda reducida de productos.
• Disminución de la capacidad del mercado.

El análisis y trabajo con riesgos de marketing es relevante en su mayor parte para proyectos "jóvenes" y para aquellos cuyo ámbito de trabajo afecta la producción.

Ejemplo. La construcción de un complejo hotelero afecta dos características del riesgo de marketing: el costo de las habitaciones y su ocupación. Supongamos que un inversor ha fijado el precio de un complejo en función de su ubicación y clase. Entonces el porcentaje de ocupación de la habitación actuará como factor de incertidumbre. El cálculo de riesgos en este caso debe basarse en el hecho de que el negocio "vive" con una tasa de ocupación diferente. Los valores para los cálculos pueden tomarse de las estadísticas o seleccionarse mediante un método analítico.

El riesgo de aumentar los costes de producción

Cuando el costo real del proyecto es mayor, la ganancia potencial disminuye con él. Para evitar esto, debe analizar los costos de proyectos similares, organizar una búsqueda de proveedores con precios favorables. Las cosas son mucho más complicadas si la mayor parte de las materias primas incluyen productos derivados del petróleo o productos agrícolas. En este caso, es necesario analizar no solo los factores de inflación, sino también otros (por ejemplo, la productividad), ya que las fluctuaciones de precios de los productos terminados no tendrán el mejor efecto sobre la demanda de los consumidores. Es necesario calcular cuidadosamente el precio de costo y el precio de venta, previendo este momento.

Riesgos tecnológicos

Este es, en primer lugar, el riesgo de perder ganancias debido a una disminución en los volúmenes de producción, un aumento en los costos y también debido al alto costo de la tecnología de producción. Los factores de riesgo incluyen:

• Retrasos en el suministro de equipos/materias primas.
• Lejanía de los servicios de reparación de equipos (paradas de producción).
• Suministro de materias primas de baja calidad.

Desafortunadamente, a pesar de la vida en el siglo XXI, tales obstáculos no son infrecuentes. Prevea la demora en los términos, coopere con empresas con una reputación decente.

El riesgo tecnológico es especialmente peligroso para las nuevas empresas manufactureras. Ya que por lo general no tienen conexiones y experiencia.

Riesgo administrativo

Tampoco es raro que las autoridades administrativas no apoyen la implementación del proyecto. El riesgo más común involucra el proceso de obtención de permisos de construcción y otra documentación para iniciar un proyecto.

Riesgos de liquidez

Este tipo de riesgo se manifiesta tanto en la fase de inversión como en la operativa. Riesgos típicos:

1. Ir más allá del presupuesto. Cuando se requiere más inversión e inversión de lo que originalmente se pensaba. El riesgo se puede reducir si se lleva a cabo un análisis de costos más profundo en el momento de los cálculos. Anticiparse a posibles gastos inesperados. En general, en los negocios se considera norma exceder el capital de inversión en un 10% del previsto. Por lo tanto, el límite de existencias debe incrementarse al menos en este indicador.
2. La discrepancia entre el plazo de inversión y el calendario de financiación. El problema es especialmente agudo para aquellos que dependen de la entrada de capital desde el exterior. Si solo se utilizan sus finanzas, la reserva anticipada de dinero en la cuenta ahorrará. Para trabajar con una línea de crédito, solo necesita prepararse para esto, ya que no puede hacer nada ni influir de alguna manera en este proceso.
3. Falta de dinero para lograr la capacidad planificada. Dice que se cometió un error en la planificación comercial, o que hay desviaciones de un plan planificado previamente. Al realizar cálculos, debe tener en cuenta todos los gastos, incluso los más insignificantes a primera vista.

Examinamos los riesgos más comunes que acompañan a una empresa a lo largo de su existencia. Se ha escrito una gran cantidad de literatura y artículos científicos sobre este tema, lo que refleja la gravedad del problema planteado. Tómese el tiempo suficiente para analizar, piense en todos los posibles riesgos que puede enfrentar al principio. Cuanto más cuidadosos sean los cálculos, más fácil será en la práctica.

Contabilización de riesgos en la planificación empresarial

Definición 1

El riesgo es la probabilidad de que ocurra un evento desfavorable, cuya acción puede conducir a la pérdida de una parte de los recursos, la percepción de una utilidad no total o la aparición de un gasto adicional.

Los proyectos de inversión siempre van acompañados de diversos tipos de riesgos. La presencia de la probabilidad de riesgos se convierte en motivo de un análisis exhaustivo por parte de las empresas de todos los proyectos de inversión. La evaluación del riesgo de inversión es un componente obligatorio de todos los proyectos y planes comerciales.

La profundidad del análisis de la ocurrencia de riesgos depende de las actividades específicas de la empresa y la escala del proyecto. Para proyectos grandes, se lleva a cabo un estudio exhaustivo de los riesgos utilizando herramientas matemáticas especiales de la teoría de la probabilidad. En proyectos más simples, la evaluación de riesgos se lleva a cabo con la ayuda de evaluaciones de expertos.

Hay muchos tipos de riesgos y, por lo tanto, los empresarios deben evaluar aquellos riesgos que son más probables. Para esto necesitas:

• Identificar todos los riesgos posibles;
• Evaluar la probabilidad de cada ocurrencia;
• Calcular las pérdidas esperadas cuando ocurran;
• Clasificar los riesgos según la probabilidad de ocurrencia;
• Determinar el nivel de riesgo aceptable y no tener en cuenta aquellos riesgos cuya probabilidad esté por debajo del nivel aceptable.

Después de analizar todos los posibles riesgos e identificar los más significativos, el empresario debe elaborar una lista de medidas organizativas para la prevención y neutralización de riesgos para cada riesgo.

Riesgos de la planificación empresarial y medidas para prevenirlos

Los riesgos de planificación empresarial se dividen en los siguientes tipos.

Sin control, que incluye las condiciones económicas, políticas y sociales, la crisis económica, las convulsiones sociales, los desastres naturales, las fluctuaciones monetarias, los cambios en las condiciones de regulación cambiaria, los cambios en el sistema tributario, los cambios en la legislación que afectan negativamente al sector empresarial.

revisado riesgos, que también se dividen en:

• Producción: peligro de productos defectuosos, riesgos tecnológicos, interrupción del ciclo de producción;
• Financiero: insuficiencia de capital de trabajo, aparición de cuentas por cobrar, aumento en el costo de los bienes;
• Personal: el riesgo de inconsistencia en las calificaciones del personal para el trabajo realizado, la salida de empleados clave, cambios en la legislación laboral;
• Mercado: cambios desfavorables en la industria en relación con la empresa: aparición de nuevas tecnologías, cambios en los principios del comercio, etc.;
• Operacional: infracciones en los procesos y operaciones de negocio.

La empresa no puede gestionar los riesgos no controlados, sin embargo, la empresa puede influir en los riesgos controlados. La planificación comercial debe prever la prevención de varios tipos de riesgos comerciales.

A pesar de que la empresa no puede influir en la aparición de riesgos incontrolables, es capaz de minimizar sus consecuencias. Para ello, se han desarrollado métodos organizativos y financieros para reducir el impacto de los riesgos no controlados.

Los métodos financieros son: seguro de propiedad, inversión relacionada, desarrollo de reservas de efectivo.

Las medidas organizativas incluyen: la introducción de nuevas tecnologías de la información, la creación de copias de los datos más importantes, el desarrollo de la empresa en las regiones y la prevención de las consecuencias de los desastres naturales.

Observación 1

La empresa puede eliminar completamente la influencia de los riesgos controlados o reducirla a un nivel mínimo.

La prevención de riesgos de producción incluye: control de los recursos materiales y técnicos, sustitución de equipos obsoletos, control de puntos clave del proceso tecnológico, optimización de la producción, control de calidad de los bienes en todas las etapas de producción.

Las medidas para prevenir riesgos financieros incluyen: control de la estabilidad financiera de la empresa, gestión de fondos prestados, diversificación de fuentes de financiación, gestión racional de cuentas por cobrar, análisis y previsión de flujos de efectivo, participación de firmas de auditoría financiera.

Prevención de riesgos del personal: correcta política de RRHH de la empresa, control del cumplimiento de la legislación laboral, familiarización de todo el personal con las características del proceso productivo y precauciones de seguridad, organización de la formación de los empleados, rotación de personal.

Las medidas para minimizar los riesgos de mercado incluyen: realizar análisis a corto y largo plazo del mercado, los competidores y toda la industria, responder oportunamente a las nuevas tecnologías, cambiar las preferencias de los consumidores, monitorear la regulación y la legislación gubernamentales, ampliar el rango.

El control de los riesgos operacionales se lleva a cabo con la ayuda de: un alineamiento integral de los procesos de negocio, la máxima automatización posible de los procesos de negocio, el control de la documentación, normativa e instrucciones internas, la formación continua y el seguimiento de las actividades de los especialistas clave.

Causas de los riesgos

Los riesgos del proyecto empresarial pueden surgir por las siguientes razones:

• Falta de recursos de información;
• La presencia de desarrollos impredecibles;
• Con oposición consciente en el medio interno y externo (competidores, empleados, autoridades, contratistas, etc.).

Todos los riesgos del proyecto deben identificarse y evaluarse de manera oportuna, y luego se debe desarrollar un plan de acción para minimizar sus consecuencias o eliminarlas. Así, la gestión del riesgo se realiza en varias etapas:

1. Identificación de factores de riesgo;
2. Análisis cuantitativo y cualitativo de factores de riesgo;
3. Elaborar un plan de acción para prevenir riesgos o minimizar sus consecuencias;
4. Seguimiento de la gestión de riesgos;
5. Determinación de los métodos de gestión de riesgos, así como la secuencia de su aplicación;
6. Desarrollo de recomendaciones para prevenir riesgos en el futuro.

La información obtenida en la etapa de identificación del riesgo es necesaria para una evaluación cualitativa del riesgo y para un trabajo posterior con el riesgo como parte de la planificación empresarial. La metodología de evaluación de riesgos de proyectos empresariales combina métodos cualitativos y cuantitativos. La evaluación cualitativa se utiliza cuando los riesgos no se pueden cuantificar debido a la imposibilidad de obtener datos para la evaluación o debido al alto costo de obtener estos datos. Los métodos cuantitativos tienden a requerir más precisión y se utilizan en proyectos más complejos además de los métodos cualitativos.

En la gestión de riesgos, se utilizan los siguientes métodos y tecnologías de evaluación de riesgos, que también se pueden aplicar a la evaluación de riesgos en la planificación comercial:

• elaboración de un mapa de riesgos;
• investigación de mercado;
• análisis prospectivo;
• pruebas;
• modelado de interdependencias;
• árbol de eventos o árbol de errores;
• modelado operativo;
• análisis estadístico;
• análisis de amenazas;
• Análisis 8WOT, etc.

El método más simple y más ilustrativo de evaluación de riesgos en un plan de negocios de los anteriores es el desarrollo de un mapa de riesgos del proyecto, que le permite evaluar los riesgos e identificar los riesgos más significativos para un proyecto empresarial determinado.

Para formar un mapa de riesgos, es necesario evaluar la probabilidad de los riesgos y las posibles consecuencias de su ocurrencia para el proyecto. La probabilidad es la probabilidad de que ocurra un evento dado, mientras que el impacto refleja sus consecuencias. Las posibles consecuencias, por regla general, se estiman a través del daño esperado por la ocurrencia de un tipo particular de riesgo. Al evaluar la probabilidad de un riesgo y sus consecuencias, el desarrollador de un plan de negocios debe utilizar datos de la experiencia pasada de la empresa en la implementación de proyectos similares, lo que permite obtener un resultado de evaluación más objetivo. Sin embargo, cuando se utilizan eventos pasados ​​para hacer pronósticos para el futuro, es necesario tener en cuenta el posible cambio en las condiciones para la implementación de proyectos a lo largo del tiempo.

Los datos obtenidos internamente de la experiencia de una organización son menos subjetivos y brindan mejores resultados que los datos de fuentes externas, aunque los datos externos se pueden utilizar para mejorar el análisis. Por ejemplo, al evaluar la probabilidad de falla del equipo, primero se debe determinar la frecuencia de las fallas de este equipo en los últimos dos o tres años y luego compararlas con datos similares en la industria, lo que le permite obtener una estimación más precisa. de la probabilidad y, en consecuencia, desarrollar un programa de mantenimiento preventivo más preciso.

Para formar un mapa de riesgos, es necesario determinar las posibles consecuencias del riesgo en términos de amenazas y oportunidades y medirlas en una determinada escala, que se establece individualmente para el proyecto, así como evaluar la probabilidad de ocurrencia del riesgo. Por ejemplo, los impactos se pueden medir como alto, medio y bajo; la probabilidad también puede ser alta, media o baja. En este caso, se utiliza una matriz tridimensional para evaluar la probabilidad de un riesgo y sus consecuencias, pero también se pueden utilizar matrices de cuatro y cinco dimensiones. En la fig. 9.3 muestra un ejemplo de una matriz de riesgo tridimensional.

El mapa de riesgos muestra claramente el nivel de riesgo del proyecto, ya que si evalúa la probabilidad de un riesgo en particular y el posible daño de su ocurrencia, puede ingresarlo en el cuadro correspondiente de la matriz. Como resultado de la difusión de todos los riesgos identificados en el plan de negocio, se completa la matriz y se puede evaluar inmediatamente el nivel de riesgo de todo el proyecto en función del mapa de riesgos. El nivel de riesgo del proyecto depende de la zona en la que se ubican los riesgos: si la mayor parte de los riesgos se concentran en la zona de alto riesgo, entonces el proyecto es de alto riesgo, si en la zona de bajo riesgo, entonces es de bajo riesgo.

En algunos casos, este método de evaluación de riesgos del proyecto puede ser suficiente. Si se está desarrollando un plan de negocios para una gran

Alto

Alto

riesgo

Medio

Bajo

Corto

riesgo

Bajo medio alto

Probabilidad del riesgo

Arroz. 9.3. Matriz de riesgos (mapa de riesgos)

proyecto de inversión, es necesario realizar una evaluación de riesgos adicional del proyecto utilizando los siguientes métodos para evaluar los riesgos de los proyectos empresariales:

• método de ajuste de la tasa de descuento;
• análisis de sensibilidad de los criterios de desempeño;
• método de escenarios, etc.

Las ventajas del método de ajuste de la tasa de descuento incluyen la simplicidad de los cálculos que se pueden realizar con una calculadora común, así como la comprensión y la accesibilidad. Al mismo tiempo, el método tiene importantes inconvenientes, ya que lleva a cabo la reducción de los flujos de pago futuros al momento actual, pero no proporciona ninguna información sobre posibles desviaciones de los resultados. Al mismo tiempo, los resultados obtenidos dependen significativamente solo del valor de la prima de riesgo.

El método de ajuste de la tasa de descuento también supone un aumento del riesgo en el tiempo con un coeficiente constante, lo que difícilmente puede considerarse correcto, ya que la mayoría de los proyectos empresariales se caracterizan por un alto nivel de riesgo en los períodos iniciales con una disminución gradual hacia el final. del proyecto empresarial. En consecuencia, los proyectos rentables que no impliquen un aumento significativo del riesgo en el tiempo pueden ser evaluados incorrectamente y rechazados. Además, el método de ajuste de la tasa de descuento no proporciona al inversor ninguna información sobre las distribuciones de probabilidad de los flujos de pago futuros y no permite estimarlos. A pesar de las deficiencias señaladas, este método se utiliza a menudo en el proceso de evaluación de riesgos en la planificación empresarial.

Análisis sensibilidad como método de evaluación de riesgos es un buen ejemplo de la influencia de los factores de entrada individuales en el resultado final de un proyecto empresarial. Sin embargo, la desventaja de este método es que el cambio en un factor durante la implementación del proyecto se considera de forma aislada, mientras que en la práctica todos los factores económicos están interrelacionados y son interdependientes en un grado u otro. Es por ello que el uso de este método en la práctica de la planificación empresarial es muy limitado.

Método de escenario le permite obtener una imagen bastante clara de las posibles opciones para la implementación del proyecto, y también proporciona información sobre la sensibilidad y las posibles desviaciones, y el uso de herramientas de software puede aumentar significativamente la eficiencia de dicho análisis al aumentar el número de escenarios e introducir variables adicionales casi ilimitadamente.

diferentes pronósticos de posibles cambios en el índice de inflación, índices de precios y tipos de cambio;

posibles cambios en el sistema tributario;

diferentes condiciones naturales y climáticas para la ejecución del proyecto, etc.

Al calcular los flujos de caja para cada escenario, es necesario tener en cuenta las características organizativas y económicas del mecanismo de implementación del proyecto empresarial. Por ejemplo, si el proyecto involucra un préstamo, entonces diferentes escenarios pueden considerar diferentes calendarios de pago.

Los escenarios desarrollados profesionalmente le permiten determinar de manera más completa y clara las perspectivas para el desarrollo de un proyecto comercial, teniendo en cuenta la aplicación de varias acciones de control. Además, los escenarios del desarrollo esperado de una situación de riesgo particular permiten darse cuenta oportunamente de los peligros que están plagados de acciones gerenciales fallidas sobre el riesgo.

La variedad de situaciones de incertidumbre hace posible utilizar cualquiera de los métodos descritos como herramienta de evaluación de riesgos, sin embargo, el más prometedor para su uso práctico en el proceso de planificación empresarial es el método de análisis de escenarios, que puede complementarse o integrarse con otros métodos. .

Habiendo realizado una evaluación de riesgos cualitativa y cuantitativa en el plan de negocios, ya en la etapa de planificación comercial, el propietario de los activos o la empresa inversora tiene una idea del nivel de riesgo del proyecto que está desarrollando y, en consecuencia, pueden correlacionarlo con su propio apetito por el riesgo. Si el nivel de riesgo satisface al inversionista, entonces acepta el proyecto para su implementación; de lo contrario, son posibles dos escenarios: el inversionista rechaza el proyecto dado o, si el inversionista está interesado en él, a pesar del alto nivel de riesgo , se desarrolla un programa de medidas encaminadas a reducir el nivel de riesgo.

• Normas de gestión de riesgos. ALARMA, IRM: 2002, traducción copyright FERMA: 2003.
• GOST R 51901.4-2005. Gestión de riesgos. Directrices para su uso en el diseño.

* Los cálculos usan datos promedio para Rusia

Como me dedico al “diseño de inversiones” o “planificación de negocios”, últimamente me han pedido que “calcule los riesgos” para un proyecto empresarial en particular... En este sentido, les digo a mis estimados clientes que esto es lo suficientemente desagradecido que no se "molestan" particularmente por esto ...

Después de explicar brevemente mi posición sobre este tema, algunos me entienden. Algunos, por el contrario, caen en una “disonancia cognitiva” de la que, en los primeros minutos, es difícil devolverlos a la realidad ordinaria y cotidiana.

Entonces, un poco sobre los riesgos... La literatura sobre este tema, no es que no esté, está. Pero toda esta literatura es “agua con agua”. Lea allí, algo que valga la pena y más o menos cuerdo, es poco probable que tenga éxito. Para mí, lo mejor que he leído es Sergey Koshechkin "El concepto de riesgo del proyecto de inversión". Sí, hay otro bien y, a pesar de la publicación de 2001, un libro interesante "Análisis de riesgo de un proyecto de inversión" de la editorial UNITI (editado por M. V. Gracheva), sin embargo, en algunos lugares peca con errores tipográficos que pueden inducir a error a un ordinario. lector...

Sin embargo, los riesgos están de alguna manera tratando de “clasificar”, “sistematizar”, etc. Bueno, para dar la apariencia de que, por un lado, todavía hay riesgos, y por otro lado, que nosotros, sin perdonar la vida, luchamos con ellos, luchamos y seguiremos luchando. ¡No importa qué!

Esta es una de las opciones para describir los riesgos, o más bien “su ocurrencia”:

Los riesgos de los proyectos de inversión surgen por las siguientes razones:

• Falta de información.
• La presencia de elementos de azar (imprevisibilidad).
• Oposición consciente del entorno interno y externo del proyecto (competidores, empleados, autoridades, contratistas, etc.).

Los riesgos de un proyecto de inversión deben ser identificados, evaluados y luego se debe desarrollar un plan de acción para reducirlos y eliminar las consecuencias de los eventos que puedan ocurrir como resultado de la realización de los riesgos. Así, la gestión de riesgos pasa por las siguientes etapas:

• Identificación (determinación) de factores de riesgo.
• Evaluación y análisis de factores de riesgo (cuantitativos y cualitativos).
• Planificación de actividades para reducir los riesgos y eliminar las consecuencias de los eventos que puedan ocurrir como resultado de la implementación de los riesgos.
• Seguimiento (control) de las acciones de gestión de riesgos.
• La elección de los métodos de gestión de riesgos y la secuencia de su aplicación.
• Acumulación y procesamiento de información retrospectiva sobre situaciones de riesgo y las consecuencias de la manifestación de riesgos, desarrollo de recomendaciones para tener en cuenta la experiencia adquirida en el futuro.

Riesgos de implementación de proyectos de inversión

La identificación del riesgo puede llevarse a cabo utilizando uno de los siguientes métodos o su combinación.

• Comprobación de riesgo típica
• Realización de un análisis FODA del proyecto.
• Análisis de incertidumbres y suposiciones sobre el plan del proyecto

Los siguientes tipos de riesgos de los proyectos de inversión se distinguen de acuerdo con la etapa del proyecto en la que se presentan (riesgos típicos).

1. En la fase de inversión:

• El riesgo de exceder el costo estimado del proyecto
• El riesgo de retraso en la entrega del objeto
• Riesgo de mala calidad del trabajo

2. En la fase de producción:

a) riesgos de producción:

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• Tecnológico
• gerencial
• Aprovisionamiento de materias primas y energía
• Riesgo de transporte

b) riesgos comerciales (riesgos de la implementación del producto del proyecto);

c) riesgos ambientales y otros de responsabilidad civil;

d) riesgos financieros:

• Riesgo crediticio
• Riesgo de tipo de interés
• Riesgo de cambio
• Riesgo de transferencia de ingresos al exterior
• Riesgo de conversión de moneda

3. En la fase de cierre del objeto:

• Riesgo de financiación y refinanciación
• El riesgo de financiación y refinanciación de obra para cerrar el proyecto
• Riesgos de responsabilidad civil (ambientales y otros)

4. Durante todo el ciclo del proyecto:

• País
• Administrativo
• Legal
• Fuerza mayor

5. Riesgos que cubren todas las etapas del proyecto (riesgos generales):

• Subdesarrollo de la legislación civil y societaria
• Seguro débil
• Estándares de informes de divulgación
• Riesgos relacionados con el mercado de valores
• Sistema de Gobernanza y Gobierno Corporativo

El análisis de las fortalezas y debilidades del proyecto se realiza de manera similar al análisis FODA de la empresa. La peculiaridad es que hay dos entornos externos para el proyecto: el entorno cercano del proyecto (este es el entorno interno de la empresa) y el entorno posterior del proyecto (este es el entorno externo de la empresa).

¿Has leído? Bueno, ¿lo que leyó lo ayudó en su negocio prospectivo proyectado? Sí, sí... ¡La pregunta es bastante retórica! No, los riesgos se pueden ver de otra manera. Por ejemplo:

Riesgo soberano (país). Representa un riesgo asociado a la situación financiera de todo el Estado, cuando la mayoría de sus agentes económicos, incluido el gobierno, se niegan a cumplir con sus obligaciones de deuda externa. Las principales causas del riesgo suelen denominarse posibles guerras, catástrofes, la recesión económica mundial, la ineficiencia de la política estatal en el campo de la macroeconomía, etc.

riesgo político. A veces se considera como un sinónimo de riesgo país, pero se usa con más frecuencia cuando se caracterizan las relaciones financieras entre agentes económicos y gobiernos de países que tienen una estructura política fundamentalmente diferente o una situación política inestable, cuando existe la posibilidad de revolución, guerra civil, no se descarta la nacionalización del capital privado, etc.

Riesgo de producción, en mayor medida por las especificidades sectoriales del negocio, es decir, la estructura de activos en la que los propietarios decidieron invertir su capital.

riesgo financiero, debido a la estructura de fuentes de fondos. En este caso, no estamos hablando del riesgo de optar por invertir en determinados activos, sino del riesgo de la política en cuanto a la conveniencia de captar determinadas fuentes de financiación para las actividades de la empresa. La esencia del riesgo financiero y su importancia, por lo tanto, están determinadas por la estructura de las fuentes de financiación a largo plazo: cuanto mayor sea la proporción de capital prestado, mayor será el nivel de riesgo financiero.

El riesgo de disminución del poder adquisitivo de la unidad monetaria. Este tipo de riesgo es inherente a la actividad empresarial en general, y su significado radica en que la inflación puede provocar una disminución de la actividad empresarial, de los beneficios, de la rentabilidad, etc.

Riesgo de interés, que representa el riesgo de pérdida como resultado de cambios en las tasas de interés. Este tipo de riesgo debe ser tenido en cuenta tanto por los inversores como por las entidades comerciales.

Riesgo sistemático o de mercado. Representa un riesgo (común a todos los valores) que no se puede eliminar mediante la diversificación.

Riesgo específico o no sistemático. Tiene una interpretación estrecha y se asigna a transacciones con activos financieros. El riesgo específico es un valor que no está asociado con cambios en la cartera del mercado y, por lo tanto, puede eliminarse combinando este valor con otros valores en una cartera bien diversificada.

Riesgo del proyecto directamente relacionado con la planificación empresarial. Toda empresa está obligada, en mayor o menor grado, a realizar actividades de inversión.

Riesgo de cambio. Toda entidad que posee un activo o pasivo financiero denominado en moneda extranjera enfrenta riesgo cambiario, entendido como la posibilidad de pérdidas como consecuencia de variaciones en el tipo de cambio (cambio).

riesgo actuarial cubierto por una compañía de seguros a cambio del pago de una prima. Los cálculos actuariales se denominan en seguros, entendidos como un sistema de medidas para crear un fondo monetario (seguro) a cargo de las contribuciones de sus partícipes, a partir del cual se indemnizan los daños causados ​​por desastres naturales y accidentes, así como otras cantidades. pagado en relación con la ocurrencia de ciertos eventos.

Sí, ya veo al dueño de una sala de billar o a un vendedor ambulante mirando a lo lejos… Al mismo tiempo, naturalmente piensa en el riesgo actuarial… ¿Cómo es ese riesgo… “ponerse al día con su negocio”, o, hasta ahora , todo ha salido bien?

Sugiero mirar la situación de otra manera. Imagine el siguiente negocio: la producción de bordes.

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Todo el mundo sabe que este tipo de negocios es el pasatiempo favorito de los familiares de los jefes de administración, las amantes (amantes) de los familiares de los jefes de administración, los amigos cercanos de las amantes (amantes) de los familiares de los jefes de administración, etc. Y mientras "CAPÍTULO" ocupa firmemente su lugar, ¡el negocio "olerá y florecerá", "prosperará y olerá"! ¡Es virtualmente libre de riesgos! Todas las licitaciones se ganarán, a pesar de las intrigas "desde afuera". Y, ¿por qué diablos bañarse, considerando algún tipo de "riesgos externos e internos"? ¿EN HIGO?

¡Los familiares de los jefes de administración, las amantes (amantes) de los familiares de los jefes de administración, los amigos íntimos de las amantes (amantes) de los familiares de los jefes de administración siempre tienen éxito! Siempre, independientemente de la edad, educación, género, pertenencia a uno u otro sexo o sexo intermedio.

Otra cosa es que si la cabeza se "deja", entonces el mundo comienza a reflejar el cambio ... Las licitaciones ya no se ganan, además, en las "primeras etapas" de los antiguos "ganadores" ya se eliminan en la etapa de "recepción". de documentos” para participar en estas mismas licitaciones… Miras, y, el apretón de manos de la “mano invisible del mercado” de alguna manera debilita y debilita, debilita y debilita…. Y los flujos de efectivo presupuestarios, en pequeñas corrientes, ya han fluido a lo largo de canales completamente diferentes. Bueno, es comprensible, ¿verdad?

En consecuencia, surge la pregunta de si los 10-15 riesgos enumerados anteriormente, o más bien el "análisis de estos riesgos", ayudarán a resolver o predecir "de manera seria" esta o aquella situación negativa en el futuro. ¡Sí, eso es gracioso! Bueno, excepto que en el "nivel del hogar".

Bueno, en serio, ni un solo libro de texto menciona tal riesgo, que se llama el "cisne negro jan", ¡pero en vano! Arriba, sin embargo, se "disfraza" de razón: "La presencia de elementos de azar (imprevisibilidad)". Y, si profundizas, ¡cada día y hora que tenemos esta imprevisibilidad está sobresaturada!

¿Qué tipo de currículum puedes hacer? Exactamente así:

Comenzar y administrar un negocio es inherentemente riesgoso, pero... ¿cuándo y quién lo detuvo?

Al organizar cualquier negocio, tanto en nuestro país como en el extranjero, vale la pena ser consciente de que los riesgos desde el "primer riesgo condicional" hasta el "último riesgo condicional" se acercan rápidamente a la cifra del 100%, pero no igual.

Al abrir cualquier negocio, al desarrollar un plan de negocios para un proyecto de inversión, nunca te olvides del "cisne negro"... Piénsalo, intenta mirarlo a los ojos... y guiña un ojo.

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