Finansijska analiza je dio opće analize, koja se sastoji od dva međusobno povezana dijela: finansijske i menadžerske analize. Podjela analize na finansijsku i upravljačku nastala je zbog podjele računovodstvenog sistema koja se razvila u praksi. Međutim, ova podjela je uslovna.

Finansijska analiza se dijeli na eksternu i internu. Eksterna finansijska analiza se zasniva na objavljenim izveštajima, a interna analiza - na celokupnom sistemu dostupnih informacija o aktivnostima preduzeća. Sa ove tačke gledišta, eksterna finansijska analiza je sastavni deo interne analize, čiji su obim i mogućnosti širi.

Subjekti eksterne analize su vlasnici preduzeća, investitori, kreditori, administracija, vladine agencije itd.

Subjekti interne finansijske analize su administracija preduzeća, vlasnici, revizori, konsultanti.

Glavna razlika između interne i eksterne finansijske analize leži u raznolikosti ciljeva i zadataka koje rješavaju različiti subjekti analize. Proces izvođenja finansijske analize zavisi od cilja. Može se koristiti za preliminarnu provjeru pri odabiru smjera ulaganja, prilikom razmatranja opcija za spajanje preduzeća, prilikom procjene aktivnosti menadžmenta kompanije, prilikom predviđanja finansijskih rezultata, prilikom opravdavanja i izdavanja kredita, prilikom identifikovanja problema u upravljanju proizvodnim aktivnostima itd. .

Raznolikost ciljeva finansijske analize određuje specifičnosti zadataka koje rješavaju najvažniji korisnici informacija.

Finansijsku analizu vrši, pre svega, administracija preduzeća, koja se bavi tekućim aktivnostima, odgovorna je za dugoročne izglede razvoja, za efikasnost proizvodnje, kratkoročnu i dugoročnu rentabilnost preduzeća, efikasno korišćenje kapitala, rada i drugih vrsta resursa. Interes administracije za finansijsko stanje utiče na sve oblasti preduzeća. Tokom analize, uprava koristi sve pouzdane informacije, sva sredstva i metode za kontrolu aktivnosti preduzeća. Jedna takva metoda je finansijska analiza. Finansijska analiza obuhvata promjene u trendovima glavnih izračunatih indikatora i glavnih zavisnosti. Zasniva se na kontinuiranom praćenju značajnih odnosa i pravovremenom otkrivanju nedostataka koji se javljaju kao rezultat tekućih promjena. Prilikom provođenja finansijske analize, uprava postavlja sljedeće ciljeve:

• - razvoj strategije i taktike preduzeća;
• - racionalna organizacija finansijske delatnosti preduzeća;
• - poboljšanje efikasnosti upravljanja resursima.

Jedan od najvažnijih subjekata finansijske analize su kreditori. Zajmodavci obezbeđuju kompaniji sredstva u različitim oblicima i pod različitim uslovima. Komercijalni kredit dobavljači daju prilikom otpreme robe ili izvršene usluge za vrijeme čekanja na plaćanje, određeno uslovima trgovine. Zajmodavac uglavnom ne prima kamatu na komercijalni zajam i može dati popust za prijevremeno plaćanje. Naknada zajmodavca je u obliku broja sklopljenih poslova i mogućeg profita ostvarenog od njih. Dobavljača zanima finansijsko stanje partnera i prije svega njegova solventnost, tj. mogućnost blagovremenog plaćanja isporučenih proizvoda, pruženih usluga.

Preduzeća primaju i kratkoročne i dugoročne kredite od banaka, pod uslovima otplate, hitnosti i otplate. Naknada za kredit je u obliku kamate. Ako kompanija dobro posluje i ima stabilnu finansijsku poziciju, potraživanja povjerilaca su ograničena na fiksnu kamatnu stopu. Ukoliko preduzeće padne u nepovoljne uslove, riziku neispunjenja može biti izložena ne samo naknada za odobreni kredit, već i iznos glavnog duga. Ova okolnost primorava zajmodavca da analizira mogućnost odobravanja kredita. Pri tome banke su sebi postavile sljedeće ciljeve:

• - utvrdi razloge potrebe preduzeća za dodatnim sredstvima;
• - saznati iz kojih izvora će kompanija dobiti sredstva za otplatu kamata i otplatu duga;
• - saznati kako je uprava zadovoljavala potrebe za kratkoročnim i dugoročnim finansiranjem u prošlosti, šta planira za budućnost.

Finansijsko stanje preduzeća je najvažnija karakteristika privredne aktivnosti preduzeća u eksternom okruženju. Utvrđuje konkurentnost preduzeća, njegov potencijal u poslovnoj saradnji, procenjuje u kojoj meri su zagarantovani ekonomski interesi samog preduzeća i njegovih partnera.

Osnovna svrha analize finansijskog stanja je da se blagovremeno identifikuju i otklone nedostaci u finansijskoj aktivnosti i pronađu rezerve za poboljšanje finansijskog stanja preduzeća i njegove solventnosti.

Glavni ciljevi analize finansijskog stanja su:

• - objektivnu procjenu sastava i upotrebe finansijskih sredstava preduzeća;
• - utvrđivanje faktora i uzroka postignutog stanja;
• - identifikacija, mjerenje i mobilizacija rezervi za poboljšanje finansijskog stanja i povećanje efikasnosti privredne djelatnosti;
• - priprema i obrazloženje prihvaćenih upravljačkih odluka u oblasti finansija.

Glavne karakteristike (indikatori) finansijskog stanja preduzeća su:

• - procjena imovinskog stanja i strukture finansiranja;
• - procjena finansijske stabilnosti;
• - procjena solventnosti i likvidnosti;
• - procjena rentabilnosti prodaje i imovine.

Finansijsko stanje preduzeća karakteriše sistem indikatora koji odražavaju raspoloživost, plasman i korišćenje njegovih finansijskih sredstava. Obračun i analiza indikatora se vrši prema bilansu stanja preduzeća u određenom redoslijedu.

Pod finansijskim stanjem se podrazumeva dovoljna finansijska sigurnost preduzeća sa finansijskim resursima neophodnim za normalno funkcionisanje preduzeća i blagovremeno poravnanje preduzeća sa drugim ugovornim stranama. Izraz finansijskog stanja je postojeća struktura sredstava preduzeća.

U procesu prometa dolazi do kontinuirane promene strukture sredstava preduzeća i njihovih izvora, definisanih kao odnos između elemenata imovine i elemenata kapitala koji je formira. Pronalaženje optimalnog odnosa između svih elemenata kapitala i izvora njegovog finansiranja jedan je od najtežih zadataka finansijskog menadžmenta.

Struktura sredstava preduzeća formira se kao proporcija između vrijednosti osnovnih sredstava i ostale dugotrajne imovine, zaliha i troškova, gotovine, obračuna sa dužnicima i druge obrtne imovine. Struktura izvora imovine preduzeća je proporcija između troškovne vrednosti izvora sopstvenih sredstava, dugoročnih kredita i pozajmica, kratkoročnih kredita i pozajmica, namirenja sa poveriocima i drugih kratkoročnih obaveza. Svaki od navedenih agregata, odnosno, ima svoju strukturu, koju određuju manji elementi.

Odnos strukture sredstava preduzeća i strukture izvora njihovog formiranja u svakom fiksnom trenutku postavlja finansijsko stanje preduzeća, čije je utvrđivanje stepena stabilnosti jedan od najvažnijih zadataka finansijskih institucija. analiza. Operacije koje se odvijaju u toku finansijskog i ekonomskog ciklusa i koje čine sadržaj procesa snabdevanja, proizvodnje, marketinga itd., kontinuirano menjaju finansijsko stanje preduzeća.

U osnovi, u teoriji finansijske analize, finansijsko stanje se definiše kao stabilno ili nestabilno. Nestabilno finansijsko stanje dovodi do negativnih posljedica, kako finansijskih aktivnosti tako i proizvodnje i investicija.

Pošaljite svoj dobar rad u bazu znanja je jednostavno. Koristite obrazac ispod

Studenti, postdiplomci, mladi naučnici koji koriste bazu znanja u svom studiranju i radu biće vam veoma zahvalni.

Hostirano na http://www.allbest.ru/

Uvod

Izabrana tema nastavnog rada danas je veoma aktuelna, jer je finansijska analiza jedan od najefikasnijih načina za sveobuhvatnu i objektivnu procenu finansijskog stanja preduzeća. U uslovima sve veće konkurencije, pravovremena analiza finansijske stabilnosti i solventnosti preduzeća je dodatni faktor konkurentnosti.

Predmet istraživanja je Otvoreno akcionarsko društvo Nižnji Novgorodski avio-sagradilište Sokol.

Svrha ovog rada je analiza finansijskog stanja preduzeća kao alata za preduzimanje mjera za poboljšanje njegovog finansijskog stanja i stabilizaciju situacije. Za postizanje ovog cilja razmatraju se najvažnije tačke i pravci finansijske analize, teoretski i praktični.

Glavni zadaci rada:

1. Analizirati finansijske izvještaje OAO NAZ Sokol.

2. Analizirati ekonomske koeficijente OAO NAZ Sokol.

3. Identifikovati načine za optimizaciju finansijskog stanja OAO NAZ Sokol.

Osnova ovog rada bili su računovodstveni podaci za studijski period 2010-2011.

Rad se sastoji od tri poglavlja, uključujući analitičke tabele: „Teorijski aspekti sveobuhvatne procjene finansijskog stanja preduzeća“; „Sveobuhvatna procena finansijskog stanja OAO Nižnji Novgorod Avio-Fabrike Sokol“; „Mjere za poboljšanje finansijskog stanja OAO NAZ Sokol.

U prilogu su finansijski izvještaji za period 2010-2011. (bilans stanja; bilans uspjeha; izvještaj o novčanim tokovima).

Ovaj rad je pravi odraz finansijske situacije preduzeća i konkretni prijedlozi za niz aktivnosti korisnih za stabilizaciju i poboljšanje finansijskog stanja objekta koji se proučava.

1. Teorijski aspekti sveobuhvatne procjene finansijskog stanja preduzeća

1.1 Essencevršenje sveobuhvatne finansijske procjenenovo stanje preduzeća

Osiguravanje održivosti i uspjeha svakog poslovanja, utvrđivanje uslova za njegov dalji razvoj nemoguće je bez detaljne analize njegove ekonomske aktivnosti. Najvažnija komponenta takve analize je sveobuhvatna procena finansijskog stanja preduzeća.

Pod finansijskim stanjem preduzeća podrazumeva se njegova sposobnost da finansira svoje aktivnosti. Karakteriše ga dostupnost finansijskih sredstava neophodnih za normalno funkcionisanje, njihovo adekvatno plasiranje i efektivno korišćenje, finansijski odnosi sa drugim pravnim i fizičkim licima, solventnost i kreditna sposobnost i finansijska stabilnost.

Da biste se razvijali u tržišnoj ekonomiji i izbjegli bankrot, morate znati kako upravljati finansijama, kakva bi trebala biti struktura kapitala po sastavu i izvorima obrazovanja, koliki udio treba da zauzimaju sopstvena sredstva, a koji se zadužuju. .

Sposobnost preduzeća da uspešno funkcioniše i razvija se, da održava ravnotežu svoje imovine i obaveza u promenljivom unutrašnjem i spoljašnjem okruženju, da stalno održava svoju solventnost i investicionu atraktivnost u granicama prihvatljivog nivoa rizika ukazuje na njegovo stabilno finansijsko stanje, i obrnuto.

Savremena finansijska analiza pokriva prilično širok spektar pitanja koja daleko prevazilaze tradicionalnu procenu finansijskog stanja, koja se sprovodi, po pravilu, na osnovu finansijskih izveštaja.

Istovremeno, procjenu trenutnog finansijskog stanja treba smatrati početnom fazom finansijske analize, za koju su, prije svega, uključeni finansijski izvještaji, uključujući objašnjenja za njih, kao i potrebne eksterne informacije: analitičke prognoze. o stanju tržišta kapitala i berze, nivou inflacije u zemlji i dr

Osnovna svrha analize finansijskog stanja je da se, na osnovu objektivne procjene upotrebe finansijskih sredstava, identifikuju unutarekonomske rezerve za jačanje finansijske situacije i povećanje solventnosti.

Pri tome je potrebno riješiti sljedeće zadatke:

1. Na osnovu proučavanja odnosa između različitih pokazatelja proizvodnih, komercijalnih i finansijskih aktivnosti, ocijeniti realizaciju plana za početak finansijskih sredstava i njihovo korištenje sa stanovišta poboljšanja finansijskog stanja.

2. Izgraditi modele za procenu finansijskog stanja, sprovesti faktorsku analizu, utvrđivanje uticaja različitih faktora na promenu finansijskog stanja preduzeća.

3. Predvidjeti moguće finansijske rezultate na osnovu stvarnih uslova privredne aktivnosti, raspoloživosti sopstvenih i pozajmljenih resursa i razvijenih modela za procenu finansijskog stanja sa različitim opcijama korišćenja resursa.

4. Izraditi konkretne mjere u cilju efikasnijeg korišćenja finansijskih sredstava i jačanja finansijskog stanja.

Sveobuhvatna analiza finansijskog stanja preduzeća sastoji se od sledećih glavnih komponenti:

1) analiza solventnosti;

2) procjena finansijske stabilnosti;

3) analizu efektivnosti finansijsko-ekonomskih aktivnosti;

4) analizu novčanih tokova;

5) analiza poslovnih aktivnosti.

Rezultati analize finansijskog stanja su osnova za izradu upravljačkih odluka o privlačenju i plasmanu sredstava za postizanje ciljeva.

1.2 Sistem indikatora koji karakterišu finansijsko stanje preduzeća

Finansijsko stanje preduzeća karakteriše sistem indikatora koji odražavaju stanje kapitala u procesu njegovog opticaja i sposobnost privrednog subjekta da finansira svoje aktivnosti u određenom trenutku.

Dakle, sveobuhvatna procjena finansijskog stanja preduzeća zasniva se na sistemu finansijskih pokazatelja. Karakterišući strukturu izvora formiranja kapitala i njegovog plasmana, ravnotežu između imovine i obaveza preduzeća, efikasnost i intenzitet korišćenja kapitala, likvidnost i kvalitet sredstava itd. u tu svrhu proučava se dinamika svakog indikatora, vrše se poređenja sa prosječnim i standardnim vrijednostima za industriju.

Indikatori koji karakterišu finansijsko stanje mogu se podeliti u grupe, odražavajući različite aspekte finansijskog stanja preduzeća. To uključuje omjere likvidnosti i solventnosti; pokazatelji finansijske stabilnosti; pokazatelji profitabilnosti; koeficijenti poslovne aktivnosti.

Procjena likvidnosti i solventnosti.

Finansijsko stanje preduzeća iz kratkoročne perspektive ocenjuje se indikatorima likvidnosti i solventnosti, u najopštijem obliku koji karakteriše da li ono može blagovremeno i u potpunosti da izmiri kratkoročne obaveze prema ugovornim stranama.

Stoga, govoreći o likvidnosti i solventnosti preduzeća kao karakteristikama njegovog tekućeg finansijskog stanja, sasvim je logično uporediti kratkoročne obaveze sa obrtnom imovinom kao njihovo realno i ekonomski opravdano obezbeđenje.

Pod likvidnošću sredstva podrazumeva se njegova sposobnost da se u toku predviđenog proizvodno-tehnološkog procesa transformiše u gotovinu, a stepen likvidnosti je određen trajanjem vremenskog perioda tokom kojeg se ova transformacija može izvršiti. Što je period kraći, to je veća likvidnost ove vrste imovine.

Drugim riječima, likvidnost znači formalni višak obrtne imovine nad kratkoročnim obavezama.

Solventnost znači da preduzeće ima gotovinu i gotovinske ekvivalente koji su dovoljni za plaćanje obaveza koje zahtevaju trenutnu otplatu. Glavne karakteristike solventnosti su: prisustvo dovoljno sredstava na tekućem računu; nema dospjelih obaveza.

Dakle, koncepti solventnosti i likvidnosti su veoma bliski, ali je drugi opsežniji. Solventnost preduzeća zavisi od stepena likvidnosti bilansa stanja.

Za procjenu likvidnosti preduzeća izračunavaju se sljedeći pokazatelji:

1. Koeficijent apsolutne likvidnosti (stopa novčanih rezervi) određuje se odnosom gotovine i kratkoročnih finansijskih ulaganja prema ukupnom iznosu kratkoročnih dugova preduzeća. Njegov nivo pokazuje koji dio kratkoročnih obaveza se može otplatiti na teret raspoložive gotovine.

2. Koeficijent brze (hitne) likvidnosti - odnos gotovine, kratkoročnih finansijskih ulaganja i kratkoročnih potraživanja čija se plaćanja očekuju u roku od 12 mjeseci nakon izvještajnog datuma, prema iznosu kratkoročnih finansijskih obaveza. Odnos od 0,8-1 obično zadovoljava.

3. Koeficijent tekuće likvidnosti (opći koeficijent pokrića duga) - odnos ukupnog iznosa obrtne imovine, uključujući rezerve minus odložene troškove, prema ukupnom iznosu kratkoročnih obaveza. Pokazuje u kojoj mjeri obrtna sredstva pokrivaju tekuće obaveze. Obično zadovoljava koeficijent > 0,2.

Procjena finansijske stabilnosti.

Ključ opstanka preduzeća u tržišnoj ekonomiji je njegova finansijska stabilnost, odnosno sposobnost preduzeća da obavlja svoje tekuće aktivnosti.

Koeficijenti finansijske stabilnosti uključuju:

1. Koeficijent sigurnosti obrtnih sredstava (OA) sopstvenim obrtnim sredstvima (K OB. SOS). Ovaj indikator karakteriše stepen obezbeđenosti sopstvenih obrtnih sredstava preduzeća. Normativna vrijednost koeficijenta je > 0,1.

2. Koeficijent sigurnosti materijalnih rezervi sopstvenim obrtnim sredstvima (K OB. MZ). Pokazuje u kojoj mjeri su zalihe (W) pokrivene vlastitim izvorima. Normativna vrijednost koeficijenta = 0,5 - 0,8.

3. Koeficijent manevarske sposobnosti sopstvenog kapitala (Za MSK). Pokazuje koliko su pokretni sopstveni izvori sredstava kompanije sa finansijske tačke gledišta i određuje se odnosom sopstvenih obrtnih sredstava prema zbiru izvora sopstvenih sredstava (KR). Nivo = 0,5 se smatra optimalnim.

4. Indeks trajne imovine (K IPA). Prikazuje odnos dugotrajne imovine (VNA) preduzeća prema sopstvenim sredstvima (KR).

5. Koeficijent dugoročnog zaduživanja (Za DZ). Odražava omjer iznosa dugoročnih kredita i pozajmica (DC) prema kapitalu (CR). Ovaj koeficijent pokazuje koliko intenzivno preduzeće koristi pozajmljena sredstva za unapređenje proizvodnje.

6. Koeficijent stvarne vrijednosti imovine (K RSI). Izračunava se kao omjer ukupne vrijednosti vlastitih sredstava (F) i zaliha (Z) prema vrijednosti imovine organizacije (A). Određuje koliki udio vrijednosti imovine čine sredstva za proizvodnju. Standardna vrijednost ovog indikatora je približno 0,5.

7. Koeficijent autonomije (koncentracija vlasničkog kapitala) (K A), koji se izračunava kao odnos vlasničkog kapitala (CR) prema valuti bilansa (B). Koja je normativna vrijednost ovog koeficijenta? 0.6.

8. Koeficijent finansijske zavisnosti (K FZ) (koncentracija pozajmljenog kapitala), koji se izračunava kao odnos pozajmljenih sredstava i valute bilansa stanja. Normativna vrijednost? 0.4.

9. Odnos finansijske aktivnosti (rame finansijske poluge) (K FA). Odražava odnos pozajmljenih i sopstvenih sredstava preduzeća.

10. Koeficijent finansiranja (K FIN) je odnos sopstvenih i pozajmljenih sredstava. Normativna vrijednost omjera finansiranja? jedan.

11. Koeficijent finansijske stabilnosti (udio dugoročnih izvora finansiranja u aktivi) (Prema FU), izračunava se kao odnos vlastitih (KR) i dugoročno pozajmljenih izvora (DK) prema valuti bilansa ( B).

Procjena profitabilnosti.

Profitabilnost je stepen profitabilnosti, profitabilnosti, profitabilnosti poslovanja. Mjeri se korištenjem cijelog sistema relativnih indikatora koji karakterišu efikasnost preduzeća u cjelini, profitabilnost različitih djelatnosti, profitabilnost proizvodnje određenih vrsta proizvoda i usluga.

U praksi ekonomske analize razlikuju se dvije grupe pokazatelja profitabilnosti: profitabilnost proizvoda; povrat na kapital.

Profitabilnost proizvoda uključuje sljedeće pokazatelje:

1) isplativost pojedinih vrsta proizvoda (R PROD);

2) profitabilnost proizvoda (R PR);

3) marginalna profitabilnost (R PREV).

Pokazatelji povrata kapitala uključuju:

1) povrat na imovinu (RA);

2) rentabilnost dugotrajne imovine, osnovnih sredstava;

3) rentabilnost obrtnih sredstava (R TA);

4) rentabilnost proizvodnih sredstava;

5) isplativost finansijskih ulaganja.

Procjena poslovne aktivnosti.

U širem smislu, poslovna aktivnost podrazumijeva čitav niz napora usmjerenih na promociju kompanije na tržištu proizvoda, rada i kapitala. U kontekstu upravljanja finansijskim i ekonomskim aktivnostima preduzeća, ovaj pojam se shvata u užem smislu – kao njegove tekuće proizvodne i komercijalne aktivnosti.

Poslovna aktivnost preduzeća se meri korišćenjem sistema kvantitativnih i kvalitativnih indikatora.

Kvalitativne karakteristike poslovanja preduzeća obuhvataju: širinu prodajnih tržišta, poslovnu reputaciju preduzeća, njegovu konkurentnost, prisustvo redovnih dobavljača i kupaca gotovih proizvoda.

Kvantitativne pokazatelje poslovne aktivnosti karakterišu apsolutni i relativni pokazatelji.

Apsolutni pokazatelji uključuju: obim prodaje, dobit, iznos predujma kapitala.

Relativni pokazatelji poslovne aktivnosti karakterišu efikasnost korišćenja resursa. To uključuje:

1. Promet svih sredstava (K OA). Prikazuje stopu obrta celokupnog predujmilog kapitala, tj. broj ostvarenih prometa za analizirani period.

2. Period obrta sredstava (T OA). Karakteriše trajanje jednog obrta predujmljenog kapitala (u danima).

3. Koeficijent obrta dugotrajne imovine (K O.VA).

4. Obrt obrtnih sredstava – karakteriše stopu obrta obrtnih sredstava (K OOA).

5. Obrt materijalnih obrtnih sredstava karakteriše stopu obrta materijalnih sredstava (TO O.MA).

6. Obrt potraživanja (Prema ODZ-u) karakteriše stopu obrta sredstava preduzeća uloženih u potraživanja.

7. Obim prodaje po zaposlenom je omjer prihoda od prodaje i prosječnog broja zaposlenih.

Pored ovih indikatora, drugi se mogu koristiti za procjenu poslovne aktivnosti.

finansijsko ekonomsko izvještavanje

1.3 Pregled savremenih metoda i pristupa sveobuhvatnoj proceni finansijskog stanja preduzeća

Postizanje ciljeva analize finansijskog stanja preduzeća vrši se različitim metodama. Postoje različite klasifikacije metoda finansijske analize. Praksa finansijske analize razvila je osnovna pravila za čitanje (metod analize) finansijskih izvještaja. Među njima je šest glavnih:

1) horizontalna (vremenska) analiza - poređenje svake izvještajne pozicije sa prethodnim periodom;

2) vertikalna (strukturna) analiza - utvrđivanje strukture konačnih finansijskih indikatora i utvrđivanje uticaja svake izvještajne pozicije na rezultat u cjelini;

3) analiza trenda - poređenje svake izvještajne pozicije sa većim brojem prethodnih perioda i utvrđivanje glavnog trenda u dinamici indikatora, očišćenog od slučajnih eksternih i pojedinačnih karakteristika pojedinih perioda - prospektivna prediktivna analiza;

4) analiza relativnih pokazatelja (finansijskih pokazatelja) - izračunavanje brojčanih koeficijenata različitih oblika izveštavanja, utvrđivanje međuodnosa indikatora;

5) komparativna analiza - deli se na: unutarekonomsku - poređenje glavnih pokazatelja preduzeća i zavisnih preduzeća ili odeljenja; među farmama - poređenje učinka preduzeća sa učinkom konkurenata sa prosekom industrije;

6) faktorska analiza - analiza uticaja pojedinih faktora (razloga) na pokazatelj rezultata.

Analitički proračuni se izvode ili kao dio ekspresne analize ili dubinske analize.

Ekspresna analiza. Njegova svrha je da dobije brzu, vizuelnu i jednostavnu procjenu finansijskog blagostanja i dinamike razvoja privrednog subjekta. Drugim riječima, takva analiza ne bi trebala trajati mnogo vremena, a njena implementacija ne uključuje složene proračune i detaljnu bazu podataka. Ovaj skup analitičkih procedura može se nazvati i čitanjem izvještaja (izvještavanjem). Redoslijed postupaka (etapna analiza) je sljedeći:

1) uvid u izvještaj iz formalnih razloga. Uključuje provjeru ispravnosti popunjavanja izvještajnih obrazaca, prisutnost svih očigledno potrebnih indikatora, usklađenost rezultata, provjeru kontrolnih odnosa između izvještajnih stavki;

2) upoznavanje sa revizorskim izvještajem;

3) upoznavanje sa računovodstvenom politikom preduzeća;

4) opštu ocjenu imovinskog i finansijskog stanja prema podacima iz bilansa stanja;

5) formulisanje zaključaka na osnovu rezultata analize. U ovoj fazi ekspresna analiza se sažima sa stanovišta cilja koji je formulisan pre nego što je sproveden.

Duboka analiza. Ako se ekspresna analiza, zapravo, svodi samo na čitanje godišnjeg izvještaja, onda dubinska analiza uključuje izračunavanje sistema analitičkih koeficijenata koji vam omogućava da dobijete predstavu o sljedećim aspektima aktivnosti kompanije: imovinsko stanje , likvidnost i solventnost, finansijska stabilnost, poslovna aktivnost, profit i profitabilnost, tržišna aktivnost. Osim toga, dubinska analiza uključuje horizontalnu i vertikalnu analizu izvještajnih obrazaca.

Važno je napomenuti da ne samo sadržaj, već i metod savremene finansijske analize ima svoje karakteristike, zbog svog ciljanog fokusa na opravdavanje upravljačkih odluka: sistematičan i integrisan pristup; poređenje troškova i koristi; kontinuitet rezultata analize; probabilistički pristup; orijentacija na potrebe određenog predmeta analize.

Metoda savremene finansijske analize može se posmatrati kao sistematsko sveobuhvatno proučavanje finansijskog stanja privrednog subjekta u cilju procjene njegove finansijske stabilnosti i performansi u uslovima neizvjesnosti i rizika.

Sistematski i integrisani pristup proizilazi iz opšte metodologije ekonomske analize, koja podrazumeva razmatranje predmeta proučavanja kao sistema. Što se tiče finansijske analize, to se ogleda u činjenici da se u početnoj fazi analize ukupna procjena finansijskog stanja dijeli na posebne komponente: analizu tekuće solventnosti i likvidnosti, strukture kapitala, poslovne aktivnosti, profitabilnosti djelatnosti. . U sljedećoj fazi, rezultati analize pojedinačnih aspekata finansijskog stanja se međusobno povezuju i uopštavaju kako bi se formirao analitički zaključak o trenutnom stanju i mogućim promjenama u vezi sa donesenim odlukama i uticajem eksternog i unutrašnjeg okruženja.

Zahtjev troškova i koristi proizilazi iz shvatanja finansijske analize kao akcije od koje koristi moraju premašiti troškove njene implementacije. U ovom slučaju, koristi se mogu smatrati smanjenjem gubitaka povezanih s održavanjem viška zaliha, gubitaka od otpisa nenaplativih potraživanja ili od kašnjenja u njihovoj naplati, gubitaka od neaktivnosti i niza drugih troškova i gubitaka. što se može izbjeći kao rezultat blagovremene identifikacije finansijskih problema. Ovaj zahtjev određuje razumnu složenost analitičkog rada za svako konkretno preduzeće.

Zahtjev za slijedom rezultata finansijske analize utvrđuje metodologiju za njegovu implementaciju, prema kojoj rezultati konačne (retrospektivne) analize postaju osnova za prediktivnu analizu. U sljedećoj fazi analize, kao rezultat poređenja stvarnih i prognoziranih podataka, ocjenjuje se kvalitet prognostičke analize i usavršava korištena metodologija.

Vjerovatni pristup finansijskoj analizi određen je činjenicom da su finansijske odluke koje se donose na osnovu rezultata analize usmjerene na budućnost, što implicira potrebu uzimanja u obzir neizvjesnosti i faktora rizika.

Ovaj pristup se široko koristi u prediktivnoj analizi novčanih tokova, povrata ulaganja i drugim oblastima finansijske analize koje se odnose na opravdanost konkretnih investicija i finansijskih odluka.

Orijentacija na zahtjeve određenog predmeta analize- zahtjev koji određuje djelotvornost analize. U zavisnosti od toga ko je predmet analize, menja se i njena ciljna orijentacija. Dakle, za vlasnike je glavni kriterijum za procenu delatnosti povećanje dobiti na uloženi kapital, za poverioce ključni indikatori će biti karakteristike solventnosti, za kadrove, dovoljno sredstava za isplatu zarada i doplatu itd.

Poznavanje primarnih interesa subjekata analize, s jedne strane, omogućava vam da najpotpunije zadovoljite njihove potrebe za informacijama, s druge strane, omogućuje minimiziranje formiranja rezultirajućih analitičkih informacija.

2. Sveobuhvatna procjena finansijskog stanja ad« Fabrika aviona u Nižnjem Novgorodu„ODo»

2.1 Ukratko organizaciono-ekonomskiKarakteristika JSC"NAZ "Falcon"

Analizirani JSC Nižnji Novgorodski avionski kombinat Sokol jedno je od vodećih preduzeća moderne ruske avio industrije. Registrovan 22.09.1994. Tokom svog postojanja, fabrika je proizvela više od 43,5 hiljada aviona.

Istorija fabrike aviona započela je proizvodnjom avionske opreme razvijene u eksperimentalnim dizajnerskim biroima N.N. Polikarpov (avioni I-5, I-16) i S.A. Lavočkin (borci LaGG-3, La-5, La-7, La-9, La-11, La-15, La-17). 19,2 hiljade aviona proizvedenih 1941-1945 je doprinos tvornice aviona Gorki pobjedi sovjetskog naroda u Velikom domovinskom ratu.

Fabrika aviona Sokol ima blisku saradnju sa desetinama najvećih preduzeća širom zemlje. Od 1949. godine, Ruska avionska korporacija MiG je glavni partner preduzeća. Planovima zajedničkih aktivnosti predviđeno je lansiranje novih perspektivnih aviona marke MiG.

Od 1949. fabrika sarađuje sa eksperimentalnim projektantskim biroom A.I. Mikoyan, proizvodi lovce porodice MiG. Najpoznatiji avioni ove marke na svetu, koje isporučuje fabrika, uključuju MiG-21, MiG-25, MiG-29UB / UBT, MiG - 31. Ovi avioni su u službi vazduhoplovstva ruske vojske i vojske niza zemalja bližeg i daljeg inostranstva. Ukupno je izgrađeno oko 13,5 hiljada lovaca MiG.

U skladu sa Ukazom predsjednika Ruske Federacije od 20. februara 2006. godine, JSC Nizhny Novgorod Avio-Building Plant Sokol, među vodećim preduzećima za izgradnju aviona u zemlji, uključen je u Ujedinjenu korporaciju za izgradnju aviona. Trenutno je, zajedno sa Suhojem i RAC MiG-om, dio divizije borbene avijacije OAO UAC. Fabrika aviona u Nižnjem Novgorodu posluje u sledećim oblastima:

Modernizacija i remont aviona MiG-31 za Ministarstvo odbrane;

Proizvodnja borbenog trenažnog aviona Jak-130 za rusko ratno vazduhoplovstvo;

Proizvodnja u saradnji sa RAC "MiG" glavnih jedinica za brodski lovac MiG-29K/KUB, lovac MiG-29M/M2.

Kao gradotvorni JSC NAZ "Sokol" isporučuje narudžbe preduzećima u industriji aviona u regiji Nižnji Novgorod. Među njima: OJSC "Hydromash", OJSC "Teploobmennik", OJSC "Hydroagregat", Arzamas Instrument za proizvodnju i drugi.

Jedan od prioriteta djelatnosti je kvalitet proizvoda. Još 60-ih godina XX veka kompanija je razvila i implementirala sopstveni sistem upravljanja kvalitetom CANARSPI (Kvalitet, pouzdanost, resurs, od prvih proizvoda). Trenutno je CANARSPI sistem upravljanja kvalitetom certificiran za usklađenost sa zahtjevima sljedećih standarda:

Nacionalni: GOST R ISO 9001 - 2001, GOST RV15.002-2003, OST 1.02773-2004;

Međunarodni: AS9100/EN9100.

Kompanija je 2010. godine započela rad na unapređenju proizvodnog sistema korišćenjem Lean tehnologija („lean production“), čija je svrha smanjenje troškova i troškova proizvodnje kroz optimalnu organizaciju proizvodnog procesa.

Fabrika aviona Sokol u Nižnjem Novgorodu ima modernu proizvodnu bazu, sopstveni dizajnerski biro, kao i kompleks za testiranje letenja, centar za obuku u vazduhoplovstvu, centar za održavanje i popravku civilnih aviona, što omogućava stvaranje napredne vazduhoplovne opreme koja zadovoljava međunarodnim zahtjevima.

2.2 Računovodstvena analizakoji finansijski izvještaji « NAZ "Falcon"

Stabilnost finansijskog položaja preduzeća u velikoj meri zavisi od pravilnosti i ispravnosti ulaganja finansijskih sredstava u sredstva. Organizaciona sredstva su dinamična. U procesu privredne aktivnosti preduzeća, i vrednost imovine i njihova struktura prolaze kroz stalne promene. Najopćenitija ideja o promjenama koje su se dogodile u strukturi imovine, kao io njenoj dinamici, može se dobiti pomoću horizontalne i vertikalne analize bilansa stanja organizacije.

Struktura imovine pokazuje odnos pojedinih grupa imovine u njenom ukupnom iznosu i utvrđuje se izračunavanjem specifične težine svake grupe imovine u njenom ukupnom iznosu.

Dinamika imovine utvrđuje se izračunavanjem odstupanja u iznosu i specifičnoj težini u odnosu na bazni period, stopama rasta i stopama rasta.

Stopa rasta se definiše kao omjer zbira izvještajnog perioda i zbira baznog perioda i pomnožen sa 100%. Stopa rasta je definisana kao: stopa rasta minus 100%.

Tabela 1 - Struktura i dinamika imovine organizacije

Indikatori	Iznos, hiljada rubalja	Specifična težina, %	Odstupanja
	na početku perioda	na kraju perioda	na početku perioda	na kraju perioda	po iznosu, hiljada rubalja	po specifičnim težina, %		rast
1. Dugotrajna imovina
3. Potraživanja
4. Gotovina i kratko. fin. ulaganja
5. Ostala obrtna sredstva
Balans

U strukturi ukupne aktive najveće učešće ima dugotrajna aktiva - 33,5%, ovakav nivo dugotrajne imovine je normalan za ovu oblast djelatnosti. Kao negativnu činjenicu možemo istaći povećanje nivoa potraživanja na kraju perioda. Takođe, na kraju izvještajnog perioda došlo je do značajnog smanjenja iznosa gotovine sa 2703690 hiljada rubalja. (od 31. decembra 2010.) na 323.216 hiljada rubalja. (od 31. decembra 2011.) - za 87,3% (ili za 2.361.474 hiljade rubalja).

Značajan iznos gotovine ostao je 31. decembra 2010. zbog zakašnjelog prijema avansa prema Građanskom zakoniku za nabavku Yak-130 i kredita od OAO UAC i OAO RAC MiG, koji se nije mogao iskoristiti za neophodna plaćanja . Primljena sredstva su djelimično stavljena na depozite (1.100.000 hiljada rubalja), a dijelom su ostala na računima za poravnanje (1.603.690 hiljada rubalja).

Tabela 2 - Struktura i dinamika dugotrajne imovine

Trošak dugotrajne imovine na kraju godine iznosio je 5168768 hiljada rubalja. Povećanje je iznosilo 561.070 hiljada rubalja. (12,2%), uglavnom zbog povećanja vrednosti odloženih poreskih sredstava od 1,46 puta (za 272.051 hiljada rubalja), kao i knjigovodstvene vrednosti osnovnih sredstava za 6,5% (za 251.551 hiljada rubalja). Povećanje nabavne vrijednosti osnovnih sredstava je uglavnom uzrokovano revalorizacijom osnovnih sredstava na podračunu 140 „Oprema“.

Generalno, tokom godine struktura dugotrajne imovine se neznatno promijenila:

Učešće nematerijalne imovine smanjeno je za 0,1% zbog smanjenja njihove vrijednosti za 14,4% i opšteg povećanja dugotrajne imovine;

Učešće osnovnih sredstava smanjeno je za 4,3% zbog ubrzanog rasta iznosa dugotrajne imovine;

Udio građevinskih radova u toku nije se promijenio;

Udio dugoročnih finansijskih ulaganja povećan je za 0,6%;

Udio odloženih poreskih sredstava je povećan za 3,8% zbog rasta njihove vrijednosti od 46,3% - sa 587.530 hiljada rubalja. do 859581 hiljada rubalja.

Kao dio dugotrajne imovine, stalna sredstva imaju najznačajniju ulogu. Konačni rezultati aktivnosti u velikoj mjeri zavise od efikasnosti njihove upotrebe.

Pokazatelji efikasnosti korišćenja su: kapitalna produktivnost osnovnih sredstava, kapitalni intenzitet proizvodnje i rentabilnost (R) osnovnih sredstava.

Povrat na sredstva osnovnih sredstava definisan je kao odnos prihoda i prosječne godišnje cijene osnovnih sredstava.

Povrat na sredstva na početku perioda = 3916730 / 3877962 = 1,0;

Povrat na sredstva na kraju perioda = 3554474 / 3985685,5;

Intenzitet kapitala na početku perioda = 3877962 / 3916730 = 0,99;

Intenzitet kapitala na kraju perioda = 3985685,5 / 3554474 = 1,12;

R na početku perioda = -2128020 / 3877962 * 100 = -50%;

R na kraju perioda = -1828338 / 3985685,5 * 100 = -50%.

Tabela 3 - Struktura i dinamika obrtnih sredstava

Generalno, obrtna sredstva su porasla za 568.523 hiljade rubalja. ili za 6,2%, što je na kraju godine iznosilo 9.728.375 hiljada rubalja. Ovo ukazuje na povećanje privrednog prometa preduzeća.

Rast vrijednosti obrtne imovine je posljedica:

Povećanje iznosa rezervi za 598.849 hiljada rubalja. ili za 14,0%, što je uglavnom rezultat povećanja troškova u nedovršenoj proizvodnji;

Rast kratkoročnih potraživanja za 2621420 hiljada rubalja. ili 150,0%.

Indikatori efikasnosti upravljanja obrtnom imovinom su: koeficijent obrta obrtnih sredstava (Prema OOA) i period obrta obrtnih sredstava.

K OOA \u003d Prihod (N) / Prosječna godišnja vrijednost obrtne imovine (A O, CP)

DO OOA na početku perioda = 3916730 / 7233455,5 = 0,54;

DO OOA na kraju perioda = 3554474 / 9444113,5 = 0,37;

Period prometa na početku perioda = 360 / 0,54 = 666,6 (dana);

Period prometa na kraju perioda = 360 / 0,37 = 972,9 (dana).

Tabela 4 - Struktura i dinamika potraživanja

Indikatori	Iznos, hiljada rubalja	Specifična težina, %	Odstupanja
	na početku perioda	na kraju perioda	na početku perioda	na kraju perioda	po iznosu, hiljada rubalja	po specifičnim težina, %		rast
1. Potraživanja za više od 12 mjeseci
2. Potraživanja mlađa od 12 mjeseci
Potraživanja

U izvještajnom periodu učešće potraživanja u obrtnoj imovini povećano je sa 19,9% na 44,9%, u apsolutnom iznosu -

povećana za 2553912 hiljada rubalja. i iznosio je 4372558 hiljada rubalja. Što je negativna promjena i može biti uzrokovana problemima u vezi sa plaćanjem proizvoda (radova, usluga) preduzeća, ili aktivnim davanjem potrošačkih kredita kupcima, tj. preusmjeravanje dijela obrtnih sredstava i imobilizacija dijela obrtnih sredstava iz procesa proizvodnje.

Koeficijent obrta potraživanja (TO ODZ) jednak je odnosu prihoda i prosječnih godišnjih potraživanja (DZ SR):

K ODZ \u003d N / DZ SR

ODZ-u na početku perioda = 3916730 / 1577432,5 = 2,48;

ODZ-u na kraju perioda = 3554474 / 3095602 = 1,15;

Period prometa na početku perioda = 360 / 2,48 = 145,2 (dana);

Period prometa na kraju perioda = 360 / 1,15 = 313 (dana).

Izvori finansiranja organizacije se ogledaju u pasivi bilansa stanja. Procjena strukture i dinamike se takođe vrši na osnovu rezultata horizontalne i vertikalne analize obaveza preduzeća.

Tabela 5 - Struktura i dinamika izvora finansiranja

Djelatnost OAO NAZ Sokol karakterizira dug proizvodni ciklus i dugoročna priroda ugovora. Istovremeno, ugovori predviđaju malu avansnu uplatu (koja često ne pokriva troškove nabavke materijala, PKI), a ponekad i odgodu plaćanja na nekoliko godina. Dakle, preduzeće ima značajne poteškoće sa formiranjem obrtnih sredstava o sopstvenom trošku. Zbog toga je akcionarsko društvo prinuđeno da privuče bankarske kredite, koji su obezbeđeni sredstvima po osnovu zaključenih ugovora.

Obaveze prema dobavljačima za izvještajni period smanjene za 22,2%

(za 1.019.017 hiljada rubalja) i iznosio je 3.571.523 hiljade rubalja na kraju 2011. godine.

Do smanjenja je došlo zbog duga Ministarstva odbrane Ruske Federacije za avanse primljene u 2010. za proizvode isporučene u 2011. godini.

Rast obaveza prema ostalim kreditorima iznosio je 954.931 hiljada rubalja. (3,2 puta) - od 434842 hiljade rubalja. do 1.389.773 hiljade rubalja, uglavnom zbog obračuna sa OAO RAC MiG po ugovoru o proviziji

(957280 hiljada rubalja). U 2010. godini ovaj dug je iznosio 633.603 hiljade rubalja. i odražava se u primljenim avansima. Obaveze prema dobavljačima i izvođačima su smanjene u 2011. godini za 66,2% ili za 785.645 hiljada rubalja. i iznosio je 31.12.11. 401.098 hiljada rubalja.

Tabela 6 - Struktura i dinamika izvora vlastitih sredstava

Kao negativnu činjenicu treba istaći da najveći udio na kraju 2011. godine ima nepokriveni gubitak (-2708,4%). Štaviše, tokom analiziranog perioda došlo je do povećanja iznosa nepokrivenog gubitka. Što ukazuje na nisku finansijsku stabilnost preduzeća. Rezervni fond je neznatan udio u izvorima vlastitih sredstava. Kao pozitivan trend treba istaći da je generalno u posmatranom periodu ostvaren rast izvora sopstvenih sredstava za 147,7%.

Prema rezultatima 2011. godine, kompanija je ostvarila gubitak u iznosu od 1618443 hiljade rubalja.

Finansijski rezultat 2011. godine formiran je iz sljedećih pokazatelja:

1) Od prodaje proizvoda, radova i usluga u izvještajnom periodu ostvaren je gubitak u iznosu od -709.754 hiljade rubalja.

2) Iz ostalih poslovnih i neprodajnih aktivnosti ostvaren je gubitak u iznosu od -1.118.584 hiljade rubalja.

3) Odložena poreska sredstva +280298.

4) Odložene poreske obaveze -57616.

5) Ostalo -12787.

Finansijski rezultat aktivnosti ad « NAZ "Falcon" - 1,618,443 hiljade RUB

Značajan uticaj na formiranje finansijskog rezultata u 2011. godini bilo je prisustvo gubitka od prodaje u iznosu od 709.754 hiljade rubalja. Razlog gubitka iz proizvodnih aktivnosti je višak stvarnih troškova nad planiranim u iznosu od 1.021.936 hiljada rubalja.

Analizom finansijskih izvještaja NAZ Sokol OJSC, mogu se izvesti sljedeći zaključci: U 2011. godini neto gubitak je iznosio 1.618.443 hiljade rubalja, zbog čega je vlastiti obrtni kapital i dalje negativna vrijednost i ima blagi pozitivan trend. Dakle, preduzeće nema sopstveni izvor za formiranje zaliha i troškova. Istovremeno, iznos sopstvenih i dugoročno pozajmljenih sredstava je, za razliku od 2010. godine, pozitivan (zbog dugoročnih kredita i pozajmica). Zalihe i troškovi se i dalje u potpunosti finansiraju pozajmljenim sredstvima.

2.3 Analiza ekonomskih pokazatelja OJSC « NAZ "Falcon"

Procjena likvidnostiiplsolventnost.

Analiza likvidnosti organizacije je analiza likvidnosti bilansa stanja i sastoji se od poređenja sredstava za sredstvo, grupisanih po stepenu likvidnosti i raspoređenih u opadajućem redosledu, sa obavezama za obaveze, grupisanim po dospeću u rastućem redosledu. Stanje likvidnosti prikazano je u tabeli 7.

Tabela 7 - Stanje likvidnosti

Stanje likvidnosti preduzeća AD „NAZ „Sokol“ može se smatrati nelikvidnim, jer nije ispunjen sljedeći odnos imovine i obaveza:

A1? P1; A3? P3;

A2? P2; A4< П4.

U drugoj fazi analize vrši se izračunavanje pokazatelja finansijske likvidnosti.

1. Koeficijent apsolutne likvidnosti:

To AL= A1 / P1 + P2.

K AL na početku perioda = 2703690 / (4640146 + 6593374) = 0,24;

K AL na kraju perioda = 342216 / (3689283 + 2555433) = 0,06.

2. Koeficijent brze likvidnosti:

To CL= (A1 + A2) / (P1 + P2).

K CL na početku perioda = (2703690 + 2108458) / (4640146 + 6593374) = 0,40;

Za CL na kraju perioda = (342216 + 4503235) / (3689283 + 2555433) = 0,74.

3. Koeficijent tekuće likvidnosti:

To TL= (A1 + A2 + A3) / (P1 + P2).

Za TL na početku perioda = (2703690 + 2108458 + 4343831) / (4640146 ++ 6593374) = 0,82;

Za TL na kraju perioda = (342216 + 4503235 + 4875172) / (3689283 + 2555433) = 1,56.

Tabela 8 - Koeficijenti likvidnosti

Zbog rasta vrijednosti obrtnih sredstava od 6,2% i promjene strukture pozajmljenih sredstava, u 2011. godini došlo je do poboljšanja dva od tri glavna pokazatelja likvidnosti.

Koeficijent tekuće likvidnosti za 2011. povećan na nivo od 1,56. Ova vrijednost ukazuje na sposobnost OAO NAZ Sokol da u potpunosti pokrije svoje kratkoročne obaveze na teret obrtnih sredstava, uz blagovremeno poravnanje sa dužnicima, povoljnu prodaju gotovih proizvoda i prodaju, po potrebi, ostale obrtne imovine.

Koeficijent brze likvidnosti je jednako 0,74, što je nešto niže od standarda i ukazuje na nestabilnost preduzeća u kratkom roku, jer zbog brzog kretanja imovine (kratkoročna potraživanja, kratkoročna finansijska ulaganja i gotovina) preduzeće može da otplati samo 74% kratkoročnih obaveza.

Koeficijent apsolutne likvidnosti smanjena (zbog smanjenja iznosa gotovine za 88%) i iznosila je 0,06, što je ispod normativnog nivoa i ukazuje da je preduzeće, po potrebi, u mogućnosti da pokrije najhitnije obaveze na teret najlikvidnijih sredstva (gotovina) za 6% (sa standardom od 20-25%).

Procjena finansijske stabilnosti.

Kao apsolutni pokazatelji finansijske stabilnosti koriste se indikatori koji karakterišu nivo obezbeđenja rezervi i troškova sa izvorima njihovog formiranja.

Za karakterizaciju izvora formiranja rezervi određuju se tri glavna indikatora:

1. Raspoloživost sopstvenih obrtnih sredstava (SOS):

SOS = Kapital i rezerve - dugotrajna imovina.

2. Raspoloživost vlastitih i dugoročnih izvora formiranja rezervi i troškova (SD):

SD = SOS + dugoročni krediti i zajmovi.

3. Ukupna vrijednost glavnih izvora formiranja rezervi i troškova (OI):

OI = SD + kratkoročni krediti i zajmovi.

1. D SOS označava višak ili manjak sopstvenih obrtnih sredstava za formiranje zaliha:

DSOS = SOS - Z.

D SOS na početku perioda = (- 383885 - 4607698) - 4273131 = - 4991583 - 4273131 = - 9264714;

D SOS na kraju perioda = (182995 - 5168768) - 4871980 = - 4985773 - 4871980 = - 9857753;

2. D SD karakterizira višak ili nedostatak vlastitih i dugoročnih izvora formiranja rezervi i troškova:

DSD \u003d SD - Z.

D SD na početku perioda = (- 4991583 + 2872862) - 4273131 = - 2118721 - 4273131 = - 6391852;

D SD na kraju perioda = (- 4985773 + 8236932) - 4871980 = 3251159 - 4871980 = - 1620821.

3. D OI karakteriše višak ili nedostatak zajedničkih izvora formiranja rezervi i troškova:

DOI \u003d OI - Z.

D OI na početku perioda = (- 2118721 + 6593374) - 4273131 = 4474653 - 4273131 = 201522;

D OI na kraju perioda = (3251159 + 2555433) - 4871980 = 5806592 - 4871980 = 934612.

Identifikacija viška ili nedostatka izvora sredstava za formiranje zaliha i troškova omogućava vam da odredite vrstu finansijske situacije u organizaciji.

Izračunavanjem apsolutnih pokazatelja finansijske stabilnosti možemo zaključiti da je organizacija AD NAZ Sokol u nestabilnom finansijskom stanju kako na početku tako i na kraju perioda, jer D SOS< 0, Д СД < 0,

Analiza relativnih pokazatelja finansijske stabilnosti je procjena sastava i strukture izvora sredstava za finansiranje djelatnosti organizacije i njihove dovoljnosti. Na osnovu rezultata analize vrši se procjena stepena nezavisnosti organizacije od eksternih kreditora.

Relativni indikatori finansijske stabilnosti mogu se podijeliti na indikatore koji karakteriziraju:

1) stanje obrtnih sredstava;

2) stanje osnovnih sredstava;

3) finansijske aktivnosti.

Stanje obrtnih sredstava karakterišu sledeći pokazatelji:

1. Koeficijent sigurnosti obrtnih sredstava sopstvenim obrtnim sredstvima.

To O. SOS = SOS / OA.

TO OB. SOS na početku perioda = - 4991583 / 9159852 = - 0,54;

TO OB. SOS na kraju perioda = - 4985773 / 9728375 = -0,51.

2. Koeficijent sigurnosti materijalnih rezervi sopstvenim obrtnim sredstvima.

To O. MOH = SOS / Z.

TO OB. MS na početku perioda = - 4991583 / 4273131 = - 1,17;

TO OB. MS na kraju perioda = - 4985773 / 4871980 = - 1,02.

3. Koeficijent manevarske sposobnosti sopstvenog kapitala.

To MSC= SOS / KR.

Po moskovskom vremenu na početku perioda = - 4991583 / (-383885) = 13,00;

Po moskovskom vremenu na kraju perioda = - 4985773 / 182995 = -27,25.

Stanje osnovnih sredstava karakterišu sledeći koeficijenti:

To IPA= VNA / KR.

Za IPA na početku perioda = 4607698 / (-383885) = -12,00;

Za IPA na kraju perioda = 5168768 / 182995 = 28,25.

2. Koeficijent dugoročnog zaduživanja.

To DZ= DK / KR.

Za DZ na početku perioda = 2872862 / (-383885) = -7,48;

Za DZ na kraju perioda = 8236932 / 182995 = 45,01.

3. Koeficijent stvarne vrijednosti nekretnine.

To RSI = (F+ Z) / A.

Za RSI na početku perioda = (3859910 + 4273131) / 13767550 = 0,59;

Za RSI na kraju perioda = (4111461 + 4871980) / 14897143 = 0,60.

Strukturu finansijskih izvora i finansijsku nezavisnost karakterišu sledeći pokazatelji:

1. Koeficijent autonomije.

To ALI= KR / B.

K A na početku perioda = -383885 / 13767550 = -0,03;

K A na kraju perioda = 182995 / 14897143 = 0,01.

2. Koeficijent finansijske zavisnosti.

To FZ= (DK + KK) / B.

Federalnom zakonu na početku perioda = (2911557 + 112398780 / 13767550 = 1,03;

Za FZ na kraju perioda = (8333243 + 6380905) / 14897143 = -0,03.

3. Koeficijent finansijske aktivnosti.

To F\u003d (DK + KK + KZ) / KR.

Za FA na početku perioda = (2872862 + 6593374 + 4590540) / (-383885) = -36,62;

Za FA na kraju perioda = (8236932 + 2555433 + 3571523) / 182995 = 78,49.

4. Odnos finansiranja.

To FIN= KR / (DK + KK + KZ).

Za FIN na početku perioda = (-383885) / (2872862 + 6593374 + 4590540) = -0,03;

Za FIN na kraju perioda = 182995 / (8236932 + 2555433 + 3571523) = 0,01.

5. Koeficijent finansijske stabilnosti.

To UGH\u003d (KR + DK) / B.

Za FU na početku perioda = (-383885 + 2872862) / 13767550 = 0,18;

Za FU na kraju perioda = (182995 + 8236932) / 14897143 = 0,57.

Tabela 9

Indikatori	standard	Od 31. decembra 2010	Od 31. decembra 2011
Koeficijent autonomije
Koeficijent finansijske zavisnosti
Neto vrijednost imovine
Koeficijent finansijske stabilnosti
Neto obrtni kapital

Vrijednosti omjer koncentracije kapitala i koeficijent koncentracije dužničkog kapitala neznatno poboljšan, ali i dalje daleko od normativnog, što ukazuje na snažnu zavisnost preduzeća od eksternih kreditora. Vrijednost neto imovine - imovine preduzeća, oslobođene dužničkih obaveza, u izvještajnom periodu porasla je za 566.749 hiljada rubalja. i iznosio je 31.12.11., 183487 hiljada rubalja.

Iznos sopstvenih i dugoročno pozajmljenih sredstava povećan je u 2011. godini (na račun dugoročno pozajmljenih sredstava), dok je smanjen obim kratkoročnih obaveza, usled čega je koeficijent finansijsku stabilnost dostigla vrijednost od 0,57 i približila se normativnoj.

Neto obrtni kapital preduzeća kao rezultat promjene strukture obaveza (smanjenje obima i udjela kratkoročnih obaveza) značajno su porasla i iznosila su 3.347.470 hiljada rubalja.

Procjena profitabilnosti.

1. Profitabilnost proizvoda:

R PR \u003d P / N \u003d -1828338 / 3554474 = -51,4%

2. Profitabilnost prodaje:

R SALES = R H / N = -1618443 / 3554474 = -45,5%

3. Granična profitabilnost:

R LIMIT = R H / S = -1618443 / (-4257907) = 38%

4. Ukupna ekonomska profitabilnost:

R A = P / A CP \u003d -1828338 / 14332346 = -12,8%

5. Profitabilnost obrtnih sredstava:

R TA \u003d R / A O.SR \u003d -1828338 / 9444113,5 = -19,4%

Pokazatelje profitabilnosti karakterizira pozitivna dinamika, ali i dalje imaju negativne vrijednosti. U 2011. godini bruto gubitak i gubitak od prodaje iznosio je 703,4 miliona rubalja, respektivno. i 709,8 miliona rubalja, što je za 16% manje u odnosu na 2010. godinu.

Procjena poslovne aktivnosti.

1. Obrt svih sredstava.

To OA = N/ ALI SR.

Za OA na početku perioda = 3916730 / 11740523 = 0,33;

Do OA na kraju perioda = 3554474 / 14332346 = 0,25.

2. Period obrta sredstava.

T OA= T / K OA .

Slični dokumenti

Opšte karakteristike i istraživanje imovinskog stanja preduzeća. Analiza koeficijenata finansijske stabilnosti, likvidnosti, solventnosti preduzeća. Izrada mjera za poboljšanje finansijskog stanja preduzeća koje se proučava.

teza, dodana 24.11.2010


Ciljevi, zadaci, glavni pravci i informaciona podrška za analizu finansijskog stanja. Analiza finansijskog stanja preduzeća AD "Ekran". Preporuke i mere za jačanje finansijskog stanja preduzeća OAO "Ekran".

disertacije, dodato 23.03.2012


Suština i svrha analize finansijskog stanja preduzeća. Zahtjevi za informacije predstavljene u izvještaju, ograničenja u njihovoj upotrebi. Analiza finansijskog stanja OOO "Shpaloprotochnogo zavod", procjena njegove solventnosti i profitabilnosti.

teza, dodana 06.07.2011


Suština, ciljevi i glavni zadaci analize finansijskog stanja preduzeća. Opšte karakteristike posmatranog preduzeća, analiza njegovog bilansa stanja i upravljanja. Izrada mjera za poboljšanje finansijskog stanja organizacije i evaluacija njihove efektivnosti.

rad, dodato 09.10.2013


Osnovni koncepti finansijske analize. Metodologija za analizu finansijskog stanja preduzeća. Komparativna analiza finansijskih pokazatelja Kolibri doo i konkurentskih preduzeća. Razvoj mjera za poboljšanje finansijskog stanja Hummingbird doo.

seminarski rad, dodan 16.04.2011


Suština analize finansijskog stanja preduzeća, njegov značaj i glavne metode implementacije. Analiza finansijskog stanja na primjeru DOO "SP", specijalizovanog za popravku vozila i transport tereta, izrada mjera za njegovo poboljšanje.

teza, dodana 26.12.2012


Glavni elementi finansijskih izvještaja i njihovi korisnici. Metodologija za analizu finansijskog stanja preduzeća. Sveobuhvatna procena finansijskog položaja DOO "MF "Tommedfarm"". Analiza solventnosti i finansijske stabilnosti organizacije.

seminarski rad, dodan 07.06.2016


Opis firme DOO "AERO doo", analiza njenog finansijskog stanja, internog i eksternog okruženja. Informaciona podrška analizi. Razvoj, opravdanost i evaluacija efektivnosti mjera za poboljšanje finansijskog stanja AERO doo.

teza, dodana 01.05.2012


Pojam i vrste finansijskih sredstava, uloga u razvoju preduzeća, struktura, elementi, sredstva. Analiza upravljanja finansijskim sredstvima preduzeća kao alata za preduzimanje mera za poboljšanje njegovog finansijskog stanja i stabilizaciju situacije.

seminarski rad, dodan 20.04.2014


Zadaci i vrste analize finansijskog stanja preduzeća. Analiza koeficijenata finansijskog stanja i procjena finansijske kontrole CJSC "Obschepit". Procjena vjerovatnoće bankrota. Mjere za poboljšanje finansijskog stanja organizacije.

Finansijsko stanje je najvažnija karakteristika finansijske aktivnosti preduzeća. On određuje konkurentnost preduzeća i njegove potencijale u poslovnoj saradnji, garant je efektivnog ostvarivanja ekonomskih interesa svih učesnika u finansijskim odnosima, kako samog preduzeća, tako i njegovih partnera.

Konačna sveobuhvatna procena uzima u obzir sve najvažnije parametre (indikatore) finansijske i ekonomske aktivnosti preduzeća, odnosno ekonomske aktivnosti uopšte. Prilikom izgradnje koriste se podaci o proizvodnom potencijalu preduzeća, isplativosti njegovih proizvoda, efikasnosti korišćenja proizvodnih i finansijskih resursa, stanju i raspodeli sredstava, njihovim izvorima i drugim pokazateljima.

Početni podaci i rezultati sveobuhvatne procjene finansijskog stanja preduzeća prikazani su u tabeli. deset. obaveza

Tabela 10. Sveobuhvatna procjena finansijskog stanja preduzeća

		Povratak na vrh	Konačno	Optimalno
	Indeks			značenje
	Koeficijent apsolutne likvidnosti
	Omjer pokrića bilansa
	Omjer pokrivenosti rezerve
	Koeficijent finansijske zavisnosti
	Koeficijent brze likvidnosti
	Vlastiti obrtni kapital
	Koeficijent finansijske nezavisnosti
	Povrat na kapital
	Profitabilnost prodaje
	Sveobuhvatna procjena

Izračun sveobuhvatne procjene moguć je prema formuli (sa podacima u tabeli 30) bez standardizacije:

Procjena = √ (Kfakt1 – Kbaza1) + ….+ (Kfakt 9 – Kbaza 9)

Ocena na kraju godine = √ (0,28-0,2)+(2,59-2)+(0,51-1)+(0,47-0,1)+(0,6-0, 7)+(0,61-0,6)=0,68

Procjena na kraju godine = √ (1,29-0,2)+(4,39-2)+(1,52-1)+(0,69-0,1)+(0,86-0,7 )+(0,65-0,6)=0,77

Kao što se vidi iz tabele 10, sveobuhvatna procjena je do kraja godine smanjena i iznosi 0,68 poena, što ukazuje na poboljšanje finansijskog stanja preduzeća.

Zaključak

Tokom prakse upoznao sam se sa organizacionom strukturom preduzeća DOO "LEAR" sa načinom na koji organizacija funkcioniše na tržištu, u interakciji sa dobavljačima, potrošačima, konkurencijom, sa njenim finansijskim aktivnostima i aspektima trgovine. Generalno, u organizaciji postoji povoljna klima za rad osoblja, svi zaposleni rade timski, tokom prakse nije bilo konfliktnih situacija između zaposlenih. Stekao sam praktične vještine rada u timu organizacije.

Nakon analize dokumentacije koju sam dobio, bio sam u mogućnosti da napravim sveobuhvatnu analizu preduzeća, a mogu dati i sljedeće preporuke.

Preduzeće je u izvještajnoj godini značajno otplatilo potraživanja.

Preduzeće je takođe uložilo dovoljan iznos u osnovna sredstva.

Sve je to dovelo do smanjenja likvidnih sredstava kompanije.

U cilju povećanja profitabilnosti potrebno je i poduzimanje mjera za smanjenje troškova usluga i smanjenje zaliha. Moguće je i uvođenje nove proizvodne linije.

U cilju efikasnijeg upravljanja obavezama prema obavezama, preporučuje se: otplatiti dugove osoblju preduzeća, kao i dobavljačima. To se može učiniti naplatom potraživanja.

Takođe je neophodno unaprediti marketinšku politiku preduzeća zbog ogromne količine gotovih proizvoda u preduzeću.

Preduzeće ne može sebi priuštiti povećanje troškova upravljanja na nivou prethodne godine u uslovima ekonomske krize, pa je neophodno strogo kontrolisati ovu vrstu troškova.

Generalno, možemo zaključiti da je kompanija za izvještajni period povećala sve glavne pokazatelje finansijskog poslovanja. Ako je ranije kompanija bila u gubitku, na kraju godine se može posmatrati dobit. Istovremeno, ako se uzme u obzir moguća prodaja gotovih proizvoda na zalihama, u narednom periodu treba očekivati ​​još veći rast dobiti.

Bibliografija

Finansijsko stanje je najvažnija karakteristika privredne aktivnosti preduzeća u eksternom okruženju. Utvrđuje konkurentnost preduzeća, njegov potencijal u poslovnoj saradnji, procenjuje u kojoj meri su zagarantovani ekonomski interesi samog preduzeća i njegovih partnera u finansijskim i drugim odnosima. Stoga možemo pretpostaviti da je glavni zadatak analize finansijskog stanja prikazati stanje preduzeća za interne i eksterne potrošače, čiji broj značajno raste sa razvojem tržišnih odnosa.

Svrha analize finansijskog stanja preduzeća je da se proceni njegovo trenutno stanje, kao i da se utvrdi u kojim oblastima je potrebno raditi na poboljšanju ovog stanja. Istovremeno, poželjno je imati takvo stanje finansijskih sredstava u kojem je preduzeće, slobodno manevrišući sredstvima, u mogućnosti da njihovim efektivnim korišćenjem obezbedi nesmetan proces proizvodnje i prodaje proizvoda, kao i troškove. njegovog širenja i obnove.

Osnovna svrha ovog kursa je da se potkrepe principi i metode analize finansijskog i ekonomskog stanja domaćih preduzeća.

Prema cilju u predmetnom radu, slijedeće zadataka :

· proučavanje ekonomske suštine koncepta kao što je „finansijsko stanje preduzeća”;

· definisanje uloge finansijskog stanja u efikasnosti ekonomske aktivnosti preduzeća;

· sveobuhvatnu procjenu finansijskog stanja operativnog domaćeg preduzeća;

Predmet studija modeli su dijagnostika finansijskog i ekonomskog stanja domaćih preduzeća.

Predmet proučavanja je dijagnostika finansijskog i ekonomskog stanja ChMP OJSC.

Nastavni rad se sastoji od tri poglavlja, koja dosljedno istražuju postavljeni problem.

1. KARAKTERISTIKE SVEOBUHVATNE ANALIZE FINANSIJSKO-GOSPODARSKIH AKTIVNOSTI U SAVREMENIM USLOVIMA

1.1 Preliminarna procjena finansijskog stanja preduzeća

Finansijsku analizu koristi kako sama kompanija, tako i eksterni učesnici na tržištu u realizaciji različitih transakcija ili za pružanje informacija o finansijskom stanju kompanije trećim licima. Finansijska analiza se po pravilu vrši kada:

restrukturiranje. U procesu izdvajanja strukturnih odjela u zasebne poslovne jedinice potrebno je vrednovati pokazatelje njihovog tekućeg poslovanja kao što su veličina potraživanja i obaveza, rentabilnost, promet zaliha, produktivnost rada i dr. Povoljno finansijsko stanje strukturne jedinice može poslužiti kao dodatni faktor u korist ostavljanja u kompaniji;

· vrednovanje poslovanja, uključujući njegovu prodaju/kupovinu. Razumna procena finansijskog stanja omogućava vam da postavite fer cenu za transakciju i može poslužiti kao alat za promenu iznosa transakcije;

dobijanje kredita/privlačenje investitora. Rezultati finansijske analize poslovanja preduzeća glavni su pokazatelj za banku ili investitora pri donošenju odluke o davanju kredita;

Listiranje na berzi (sa obveznicama ili dionicama). Prema zahtjevima ruskih i zapadnih berzi, kompanija je dužna da izračuna određeni skup koeficijenata koji odražavaju njeno finansijsko stanje i da te omjere objavi u svojim izvještajima o aktivnostima. Na primjer, prema ruskom zakonu, prospekt kompanije mora navesti stepen pokrivenosti otplate duga, nivo dospjelog duga, neto promet imovine, udio poreza na dobit u dobiti prije oporezivanja itd.

Finansijska analiza se može izvršiti kako bi se uporedila vaša vlastita kompanija sa drugom (benchmarking). Za jednokratnu procenu finansijskog stanja preduzeća, ima smisla uključiti profesionalne procenitelje i revizore. Ovo će povećati pouzdanost procjene u očima trećih strana.

U operativnim aktivnostima, finansijska analiza se koristi za:

procjena finansijskog stanja preduzeća;

Uspostavljanje ograničenja u formiranju planova i budžeta. Na primjer, možete ograničiti likvidnost preduzeća (naznačiti da ne smije biti ispod određenog nivoa), promet zaliha, odnos kapitala i duga, trošak prikupljanja kapitala, itd. Mnoge kompanije imaju praksu postavljanja limita. za filijale i podružnice na osnovu pokazatelja kao što su profitabilnost, troškovi proizvodnje, povrat ulaganja itd.;

· Evaluacija predviđenih i ostvarenih rezultata rada.

Analiza počinje pregledom glavnih indikatora učinka preduzeća. Ovaj pregled treba da razmotri sljedeća pitanja:

· imovinsko stanje preduzeća na početku i na kraju izvještajnog perioda;

uslovi poslovanja preduzeća u izvještajnom periodu;
rezultate koje je preduzeće postiglo u izvještajnom periodu;

· izgledi finansijske i ekonomske aktivnosti preduzeća.

Imovinski položaj preduzeća na početku i na kraju izvještajnog perioda karakterišu podaci iz bilansa stanja. Upoređujući dinamiku rezultata sekcija bilansa imovine, možete saznati trendove u promjeni imovinskog statusa. Informacije o promenama u organizacionoj strukturi menadžmenta, otvaranju novih vrsta delatnosti preduzeća, karakteristikama rada sa drugim ugovornim stranama, itd. obično se nalaze u napomeni sa objašnjenjem godišnjih finansijskih izveštaja. Efikasnost i izgledi delatnosti preduzeća generalno se mogu proceniti na osnovu analize dinamike profita, kao i uporedne analize elemenata rasta imovine preduzeća, obima njegovih proizvodnih aktivnosti i dobiti. Podaci o nedostacima u radu preduzeća mogu biti direktno prisutni u bilansu stanja u eksplicitnom ili prikrivenom obliku. Do ovog slučaja može doći kada u izvještaju postoje članci koji ukazuju na krajnje nezadovoljavajući učinak preduzeća u izvještajnom periodu i rezultirajuću lošu finansijsku poziciju (na primjer, članak „Gubici“). U bilansima prilično profitabilnih preduzeća artikli mogu biti prisutni iu skrivenom, prikrivenom obliku, što ukazuje na određene nedostatke u njihovom radu.

Ovo može biti uzrokovano ne samo falsifikatima od strane preduzeća, već i prihvaćenom metodologijom izvještavanja, prema kojoj su mnoge stavke bilansa stanja složene (npr. stavke „Ostali dužnici“, „Ostali povjerioci“).

1.2.Metodologija za analizu finansijskog i ekonomskog stanja

Metodologija za analizu finansijskih i ekonomskih aktivnosti je skup analitičkih postupaka koji se koriste za utvrđivanje finansijskog i ekonomskog stanja preduzeća.

Stručnjaci iz oblasti analize daju različite metode za utvrđivanje finansijskog i ekonomskog stanja preduzeća.2 Međutim, osnovni principi i redosled proceduralne strane analize gotovo su isti sa malim razlikama. Detaljnost proceduralne strane metodologije za analizu finansijskih i ekonomskih aktivnosti zavisi od postavljenih ciljeva i različitih faktora informacione, metodološke, kadrovske i tehničke podrške. Dakle, ne postoji opšteprihvaćena metodologija za analizu finansijskih i ekonomskih aktivnosti preduzeća, ali su u svim bitnim aspektima proceduralni aspekti slični.

Informaciona podrška je važna za analizu. To je zbog činjenice da, u skladu sa Zakonom Ruske Federacije "O informatizaciji i zaštiti informacija", preduzeće ne smije davati informacije koje sadrže poslovnu tajnu. Ali obično za donošenje mnogih odluka potencijalnih partnera kompanije dovoljno je izvršiti ekspresnu analizu finansijskih i ekonomskih aktivnosti. Čak i za detaljnu analizu finansijskih i ekonomskih aktivnosti često nisu potrebni podaci koji predstavljaju poslovnu tajnu. Za sprovođenje opšte detaljne analize finansijskih i ekonomskih aktivnosti preduzeća potrebne su informacije prema utvrđenim obrascima finansijskih izveštaja, i to:

obrazac br. 1 Bilans stanja

obrazac br. 2 Bilans uspjeha

obrazac br. 3 Izvještaj o tokovima kapitala

obrazac br. 4 Izvještaj o novčanim tokovima

obrazac broj 5 Prilog bilansu stanja

Ova informacija, u skladu sa Uredbom Vlade Ruske Federacije od 5. decembra 1991. br. 35 „Na listi podataka koji ne mogu biti poslovna tajna“ ne može biti poslovna tajna.

Upotreba tradicionalnih metoda za procjenu finansijskog stanja organizacija na osnovu izračunavanja različitog broja pojedinačnih finansijskih pokazatelja ne omogućava uvijek da se dobiju nedvosmisleni zaključci.

Budući da se u ovom slučaju mogu dobiti oprečni zaključci u određenim oblastima procjene. Na primjer, mogu se dobiti oprečni zaključci o zadovoljavajućoj solventnosti organizacije i nezadovoljavajućoj finansijskoj stabilnosti. Takva situacija se objektivno može razviti kada se nedovoljna solventnost organizacije nadoknađuje pozajmljenim sredstvima za na štetu njegove finansijske stabilnosti. Kako, u ovom slučaju, nedvosmisleno okarakterisati njegovo finansijsko stanje? Ovaj nedostatak se otklanja različitim metodama integrisane procjene.

Obračun finansijskih pokazatelja je osnova za sveobuhvatnu procjenu finansijskog stanja organizacije, razvoj, donošenje efektivnih finansijskih odluka. Za sveobuhvatnu procjenu finansijskog stanja organizacije, preporučuje se izračunavanje sljedećih pokazatelja iz čitave raznolikosti u sljedećim oblastima:

* za procjenu solventnosti, koeficijenta apsolutne likvidnosti (&|), koeficijenta brze likvidnosti (kg), koeficijenta tekuće likvidnosti (kj);

* za procjenu finansijske stabilnosti - koeficijent autonomije (&");

* za procjenu poslovne aktivnosti - koeficijent obrta obrtne imovine (kb):

* za procjenu profitabilnosti omjera profitabilnosti prodaje

Drugi finansijski pokazatelji se mogu koristiti za detaljniju analizu. Osim toga, nemaju svi financijski pokazatelji optimalne, kritične vrijednosti zbog značajne ovisnosti o specifičnostima organizacije, industrije i drugih specifičnih uvjeta.

Koeficijent apsolutne likvidnosti (Jt|) pokazuje potencijal organizacije da pokrije kratkoročne obaveze trenutno ostvarivom imovinom - gotovinom, izračunato kao odnos gotovine organizacije prema iznosu njenih kratkoročnih obaveza.

gdje je £>„ - normalna potraživanja, rub.

Koeficijent tekuće likvidnosti (kg) pokazuje sposobnost organizacije da pokrije kratkoročne obaveze likvidnim obrtnim sredstvima i izračunava se kao omjer likvidnih tekućih sredstava organizacije i iznosa kratkoročnih obaveza \"

gdje je Ai - likvidna obrtna sredstva organizacije, rub.

Za izračunavanje koeficijenta tekuće likvidnosti, „Potraživanja“, isplate po kojima se očekuju za više od 12 meseci, „Zalihe“ i „Ostala obrtna sredstva“, respektivno, usklađuju se za iznos stvarno identifikovanih loših potraživanja, nelikvidnih i teško- prodati zalihe i troškove. Iznos dugovnog stanja na računu 83 "Odgođeni prihodi" (kursne razlike) se odbija od "Kratkoročne obaveze". Prema međunarodnim standardima, vrijednost koeficijenta tekuće likvidnosti treba da bude u rasponu od jedan do dva, odnosno obrtni kapital treba da bude barem dovoljan za otplatu kratkoročnih obaveza. Vrijednost koeficijenta tekuće likvidnosti je manja od jedan, što znači da je iznos likvidnih sredstava organizacije manji od dospijeća duga. Takve organizacije su nesolventne. Višak obrtnog kapitala u odnosu na kratkoročne obaveze za više od dva ili tri puta smatra se nepoželjnom pojavom i ukazuje na neracionalnu strukturu kapitala.

Rizik smanjenja finansijske stabilnosti organizacije procjenjuje se odnosom vlasničkog i dužničkog kapitala kao izvora formiranja imovine organizacije.Koeficijent autonomije karakteriše sposobnost organizacije da formira rezerve i troškove o svom trošku, pokazuje kako rizik se raspoređuje između vlasnika organizacije i njihovih kreditora.

Koeficijent autonomije (kj) pokazuje koliki udio u izvorima formiranja sredstava organizacije otpada na vlasnički kapital, odnosno karakteriše koliko je organizacija nezavisna od privlačenja eksternih izvora finansiranja.

gdje je Sn vlasnički kapital organizacije rub.; Vb bilansna valuta organizacije, rub.

Koeficijenti poslovne aktivnosti vam omogućavaju da procenite efikasnost korišćenja sredstava. U ovu grupu spadaju različiti pokazatelji obrta.Indikatori obrta obrtne imovine su od velikog značaja za ocjenu finansijskog stanja organizacije, jer stopa obrta sredstava, odnosno transformacija istih u gotovinu karakteriše solventnost organizacije. .

Obrt različitih elemenata obrtnih sredstava obračunava se u danima, na osnovu vrijednosti dnevne prodaje. Zbir prosječne dnevne prodaje se izračunava dijeljenjem prihoda od prodaje brojem dana u periodu (90, 180, 270 ili 360

dana). Prosječna veličina obrtne imovine izračunava se kao I sume za datum početka i završetka perioda i ukupne vrijednosti indikatora za međudatume, podijeljene sa brojem termina minus jedan. Obrt obrtnih sredstava (OA) određuje se:

gdje (Yo je promet obrtnih sredstava, uzet kao osnova za poređenje, prometi, (Yi je upoređeni promet obrtnih sredstava, promet.

Profitabilnost se procjenjuje na osnovu upotrebe koeficijenta profitabilnosti prodaje (A*), koji je definiran kao omjer dobiti od prodaje i prihoda od prodaje:

gdje /?i - dobit od prodaje proizvoda, robe, radova, usluga, rublje; G, - prihodi od prodaje proizvoda, robe, radova, usluga, rub.

Kao normativne vrijednosti finansijskih pokazatelja prihvaćeni su: k, > OD; *2 > 0,8; *h > 2; > 0,7; *5> 1,02; K 2 0,15. Integrisano

procjena finansijskog stanja organizacije vrši se na sljedeći način.

1) na osnovu rezultata izračunavanja koeficijenata i njihovog poređenja sa standardnim vrednostima, svakom koeficijentu se dodeljuje klasa od 1 do 3 prema podacima datim u tabeli 3.1;

2) uzimajući u obzir vrijednost specifične težine koeficijenta u sveobuhvatnoj ocjeni finansijskog stanja organizacije, izračunava se broj bodova za svaki pokazatelj, na osnovu čega se utvrđuje klasa finansijskog stanja organizacije. je određen

Tabela 3.1 - Klase finansijskih pokazatelja Ime koeficijenti Distribucija vrijednosti koeficijenata po klasama 1 klasa Razred 2 3. razred 1 2 3 4 da, 2 0.2 0,15-0,19 0,8 0,5 - 0,7 / - učešće u sveobuhvatnoj proceni odgovarajućeg finansijskog koeficijenta. Primjer izračunavanja sveobuhvatne procjene finansijskog stanja organizacije prikazan je u tabeli 3.2. Tabela 3.2 – Obračun sveobuhvatne procjene finansijskog stanja organizacije Odds Stvarno Klasa Specifično Suma značenje težina indikatora bodova 1 2 3 4 5 i 0.21 1 0,1 0,1 kg ~ 0,73 2 0.1 'od kg 2,25 1 0,3 0,3 *4 0,85 1 0.15 0,15J. da, 1,02 2 0,1 OD ky 0.15 1 0.25 0.25 Ukupno: - 1,00 1D Sa zbrojem bodova koji varira unutar: 1) 1.3 >Sb> 1.0 organizacija ima zadovoljavajuće finansijsko stanje; 2) 2.3 í St > 1.3 - organizacija ima stabilno finansijsko stanje, 3) St > 2,3 - organizacija je u nezadovoljavajućem finansijskom stanju. Rezultat od 5 "~ 1,2 ukazuje na prvoklasno finansijsko stanje organizacije. Po prijemu procjene nestabilnog ili nezadovoljavajućeg finansijskog stanja organizacije, vrši se dodatna, detaljna analiza, razvijaju se mjere za vraćanje solventnosti, finansijski oporavak organizacije Više o temi § 3.4 Sveobuhvatna procjena finansijskog stanja organizacije: Poglavlje 4. Sveobuhvatna ekonomska analiza prihoda, rashoda i finansijskog učinka organizacije. Evaluacija efikasnosti korišćenja resursnog potencijala organizacije 3.2.1. Pojam i značaj strukture kapitala u proceni finansijskog stanja organizacije Poglavlje 9. Sveobuhvatna ekonomska analiza i procjena solventnosti, finansijske stabilnosti i poslovne aktivnosti organizacije 11.5. Procjena stepena finansijskog stanja organizacije na osnovu grupisanja sredstava i obaveza Sveobuhvatna analiza zarada i procjena stanja društvenih uslova za rad tima Tema 12. Sveobuhvatna procjena aktivnosti organizacije prema finansijskim izvještajima 1.4.3 Početak rada na organizaciji integrisanog finansijskog upravljanja Poglavlje 3 OCJENA FINANSIJSKOG STANJA: FINANSIJSKI KOEFICIJENT FEDERALNA SLUŽBA RUSIJE ZA FINANSIJSKI PREGLED I NALOG ZA STEČAJ od 23.01.2001. br. 16 O ODOBRAVANJU "METODOLOŠKIH UPUTSTVA ZA ANALIZU FINANSIJSKOG STANJA ORGANIZACIJA" - Autorsko pravo - Zastupništvo - Upravno pravo - Upravni proces - Antimonopolsko pravo i pravo konkurencije - Arbitražni (ekonomski) proces - Revizija - Bankarski sistem - Bankarsko pravo - Poslovanje - Računovodstvo - Imovinsko pravo - Državno pravo i upravljanje - Građansko pravo i proces - Novčani promet, finansije i kredit - Novac - Diplomatsko i konzularno pravo - Ugovorno pravo - Stambeno pravo - Zemljišno pravo - Pravo glasa -