Finansijsko stanje je najvažnija karakteristika finansijske aktivnosti preduzeća. Utvrđuje konkurentnost preduzeća i njegove potencijale u poslovnoj saradnji, garant je efektivnog ostvarivanja ekonomskih interesa svih učesnika u finansijskim odnosima, kako samog preduzeća, tako i njegovih partnera.

Konačna sveobuhvatna procena uzima u obzir sve najvažnije parametre (indikatore) finansijske i ekonomske aktivnosti preduzeća, odnosno ekonomske aktivnosti uopšte. Prilikom izgradnje koriste se podaci o proizvodnom potencijalu preduzeća, isplativosti njegovih proizvoda, efikasnosti korišćenja proizvodnih i finansijskih resursa, stanju i raspodeli sredstava, njihovim izvorima i drugim pokazateljima.

Početni podaci i rezultati sveobuhvatne procjene finansijskog stanja preduzeća prikazani su u tabeli. deset. obaveza

Tabela 10. Sveobuhvatna procjena finansijskog stanja preduzeća

		Povratak na vrh	Konačno	Optimalno
	Indeks			značenje
	Koeficijent apsolutne likvidnosti
	Omjer pokrića bilansa
	Omjer pokrivenosti rezerve
	Koeficijent finansijske zavisnosti
	Koeficijent brze likvidnosti
	Vlastiti obrtni kapital
	Koeficijent finansijske nezavisnosti
	Povrat na kapital
	Profitabilnost prodaje
	Sveobuhvatna procjena

Izračun sveobuhvatne procjene moguć je prema formuli (sa podacima uključenim u tabeli 30) bez standardizacije:

Procjena = √ (Kfakt1 – Kbaza1) + ….+ (Kfakt 9 – Kbaza 9)

Ocjena na kraju godine = √ (0,28-0,2)+(2,59-2)+(0,51-1)+(0,47-0,1)+(0,6-0, 7)+(0,61-0,6)=0,68

Procjena na kraju godine = √ (1,29-0,2)+(4,39-2)+(1,52-1)+(0,69-0,1)+(0,86-0,7 )+(0,65-0,6)=0,77

Kao što se vidi iz tabele 10, sveobuhvatna procjena je do kraja godine smanjena i iznosi 0,68 poena, što ukazuje na poboljšanje finansijskog stanja preduzeća.

Zaključak

Tokom prakse upoznao sam se sa organizacionom strukturom preduzeća DOO „LEAR“ sa načinom na koji organizacija funkcioniše na tržištu, u interakciji sa dobavljačima, potrošačima, konkurencijom, sa njenim finansijskim aktivnostima i aspektima trgovine. Generalno, u organizaciji postoji povoljna klima za rad osoblja, svi zaposleni rade kao jedan tim, tokom prakse nije bilo konfliktnih situacija između zaposlenih. Stekao sam praktične vještine rada u timu organizacije.

Nakon analize dokumentacije koju sam dobio, bio sam u mogućnosti da napravim sveobuhvatnu analizu preduzeća, a mogu dati i sljedeće preporuke.

Preduzeće je u izvještajnoj godini značajno otplatilo potraživanja.

Preduzeće je takođe uložilo dovoljan iznos u osnovna sredstva.

Sve je to dovelo do smanjenja likvidnih sredstava kompanije.

U cilju povećanja profitabilnosti potrebno je i poduzimanje mjera za smanjenje troškova usluga i smanjenje zaliha. Također je moguće uvesti novu proizvodnu liniju.

U cilju efikasnijeg upravljanja obavezama prema dobavljačima, preporučuje se: otplata dugova osoblju preduzeća, kao i dobavljačima. To se može učiniti naplatom potraživanja.

Takođe je neophodno unaprediti marketinšku politiku preduzeća zbog ogromne količine gotovih proizvoda u preduzeću.

Rast troškova upravljanja na nivou prethodne godine kompanija ne može sebi priuštiti u uslovima ekonomske krize, pa je neophodno strogo kontrolisati ovu vrstu troškova.

Generalno, možemo zaključiti da je kompanija za izvještajni period povećala sve glavne pokazatelje finansijskog poslovanja. Ako je ranije kompanija bila u gubitku, na kraju godine se može posmatrati dobit. Istovremeno, ako se uzme u obzir moguća prodaja gotovih proizvoda na zalihama, u narednom periodu treba očekivati ​​još veći rast dobiti.

Bibliografija

Finansijska analiza, kao dio ekonomske analize, je sistem određenih znanja vezanih za proučavanje finansijskog položaja organizacije i njenih finansijskih rezultata, koji se formiraju pod uticajem objektivnih i subjektivnih faktora, na osnovu podataka finansijskog izvještavanja.

Analiza finansijskih izvještaja djeluje kao alat za identifikaciju problema u upravljanju finansijskim i ekonomskim aktivnostima, za odabir pravaca ulaganja kapitala i predviđanje pojedinačnih pokazatelja. Nikulina N., D.V. Sukhodoev, N.D. Eriashvili, Finansijski menadžment organizacije. Teorija i praksa Izdavač: Yuniti-Dana, 2009

Jedan od zadataka reforme preduzeća je prelazak na upravljanje finansijskim i ekonomskim aktivnostima na osnovu analize ekonomskog stanja, uzimajući u obzir postavljanje strateških ciljeva preduzeća, adekvatnih tržišnim uslovima, i traženje za načine da ih postignete. Rezultati finansijsko-ekonomske aktivnosti preduzeća su od interesa kako za eksterne tržišne agente (potrošače i proizvođače, povjerioce, dioničare, investitore), tako i za interne (zaposleni u administrativnim i upravljačkim odjelima, menadžeri preduzeća itd.). Kovalev V.V. Finansijski menadžment. - M.: Prospekt, 2008.

Glavni izvori informacija za finansijsku analizu su podaci računovodstva i upravljačkog računovodstva:

1. Podaci o imovini preduzeća (imovini) i izvorima njenog formiranja (obaveze) na početku i na kraju perioda istraživanja u formi analitičkog bilansa stanja.

2. Podaci o poslovanju preduzeća za posmatrani period u formi analitičkog izvještaja o dobiti i gubitku.

Prilikom provođenja finansijske analize, za preciznije tumačenje izvornih podataka, mogu se dodatno tražiti sljedeće informacije:

· Informacije o računovodstvenoj politici preduzeća.

· Iznos obračunate amortizacije osnovnih sredstava i nematerijalne imovine.

· Prosječan broj osoblja i platni spisak preduzeća.

· Udio dospjelih potraživanja i obaveza.

· Udio barter (robnih) poravnanja u prihodima od prodaje.

Finansijski izvještaji privrednih društava sastoje se od:

a) bilans stanja (obrazac N 1);

b) bilans uspjeha (obrazac N 2);

c) aneksima propisanim podzakonskim aktima;

d) izvještaj revizora koji potvrđuje pouzdanost finansijskih izvještaja organizacije, ako podliježe obaveznoj reviziji u skladu sa saveznim zakonima;

e) objašnjenje.

U skladu sa stavom 1. Naredbe br. 67n, prilozi bilansa stanja i bilansa uspjeha uključuju:

obrazac N 3 "Izvještaj o promjenama na kapitalu";

obrazac N 4 "Izvještaj o novčanim tokovima";

obrazac N 5 "Prilog bilansu stanja";

obrazac N 6 "Izvještaj o namjenskom utrošku primljenih sredstava" (za javne organizacije). Časopis "Glavbuh" broj 8 za 2009. godinu

Bilans stanja je glavni oblik finansijskih izvještaja. Karakteriše imovinsko i finansijsko stanje organizacije na datum izvještavanja. U obrascu bilansa stanja za svaki članak u zagradama su navedeni brojevi računovodstvenih računa čije stanje treba prenijeti u ovaj članak.

Radi pogodnosti rada, smanjenja mjesta i vremena pisanja formula koje se koriste u analizi, preporučljivo je zapisati bilansne pokazatelje i druge finansijske pokazatelje u obliku simbola.

Obrazac br. 2 „Izvještaj o dobiti i gubitku“ – odražava finansijske rezultate organizacije za izvještajni period i isti period prethodne godine.

Obrazac br. 3 "Izvještaj o promjenama na kapitalu" prikazuje strukturu i kretanje kapitala preduzeća. Ono što je uključeno u to je navedeno u paragrafu 66 Uredbe o računovodstvu i računovodstvu u Ruskoj Federaciji, odobrenoj naredbom Ministarstva finansija Rusije od 29. jula 1998. br. br. 34n. Dakle, sopstveni kapital društva obuhvata: odobreni (udionički), dodatni i rezervni kapital, zadržanu dobit i druge rezerve.

Obrazac br. 4 "Izvještaj o novčanim tokovima" sastoji se od 3 odjeljka. Obrazac odražava podatke o sredstvima u kojima je organizacija obavljala svoje aktivnosti u izvještajnoj godini i kako ih je tačno potrošila za svaku vrstu djelatnosti organizacije: tekuću (glavnu), investicionu i finansijsku.

U izvještaju na obrascu broj 5 "Prilog bilansa stanja" dešifruju se podaci obrasca br. 1 "Bilans stanja". Indikatori koji se odražavaju u obrascu br. 5, odlukom organizacije, mogu formirati nezavisne izvještaje ili biti uključeni u objašnjenje.

Objašnjenje se sastavlja u proizvoljnom obliku i sadrži podatke o aktivnostima preduzeća, broju zaposlenih, glavnim pokazateljima i faktorima koji su uticali na rezultate aktivnosti organizacije, kao i odluke o raspodeli dobiti preostale na otuđenje preduzeća. Markaryan E.A. Finansijska analiza: studijski vodič / E.A. Markarian. - M.: KNORUS, 2007.

Metodologija za analizu finansijskog stanja preduzeća obuhvata sledeće blokove analize: opštu procenu finansijskog stanja i njegovih promena tokom izveštajnog perioda; analiza finansijske stabilnosti preduzeća; analiza likvidnosti bilansa stanja, analiza poslovanja i solventnosti preduzeća. Procjena finansijskog stanja i njegovih promjena za izvještajni period prema uporednom, analitičkom bilansu, kao i analiza pokazatelja finansijske stabilnosti, predstavljaju polaznu tačku od koje bi se logično trebao razvijati završni blok analize finansijskog stanja. Utkin E.A. Finansijski menadžment. Udžbenik za srednje škole. - M.: Izdavačka kuća<Зерцало>, 2007.

U toku analize, za karakterizaciju različitih aspekata finansijskog stanja koriste se i apsolutni pokazatelji i finansijski pokazatelji, koji su relativni pokazatelji finansijskog stanja. Potonji se izračunavaju kao omjeri apsolutnih pokazatelja finansijskog stanja ili njihove linearne kombinacije. Prema klasifikaciji jednog od osnivača balansne nauke, N. A. Blatova, relativni pokazatelji finansijskog stanja dijele se na podjele i koeficijente koordinacije, koeficijente raspodjele. Koeficijenti distribucije se koriste u slučajevima kada je potrebno utvrditi koji dio čini jedan ili drugi apsolutni pokazatelj finansijskog stanja od ukupnog broja apsolutnih pokazatelja koji ga uključuju. Koeficijenti distribucije i njihove promjene tokom izvještajnog perioda igraju važnu ulogu u toku preliminarnog upoznavanja sa finansijskim stanjem prema uporednom analitičkom neto bilansu. Koeficijenti koordinacije se koriste za izražavanje odnosa suštinski različitih apsolutnih pokazatelja finansijskog stanja ili njihovih linearnih kombinacija koje imaju različita ekonomska značenja. Chechevitsyna L.N. Analiza finansijske i ekonomske aktivnosti - Rostov n/D: Phoenix, 2008.

Analiza finansijskih pokazatelja se sastoji u poređenju njihovih vrijednosti sa baznim vrijednostima, kao i u proučavanju njihove dinamike za izvještajni period i niz godina. Kao osnovne vrijednosti koriste se vrijednosti indikatora datog preduzeća, prosječne kroz vremensku seriju, koje se odnose na prošla, sa stanovišta finansijskog stanja povoljna, periode; prosječne vrijednosti indikatora u industriji, vrijednosti indikatora izračunate prema izvještaju najuspješnijeg konkurenta. Osim toga, kao osnova za poređenje mogu poslužiti teorijski potkrijepljene ili dobivene kao rezultat stručnih istraživanja vrijednosti koje karakteriziraju optimalne ili kritične vrijednosti relativnih pokazatelja sa stanovišta stabilnosti finansijskog stanja. Takve vrijednosti zapravo služe kao standardi za finansijske pokazatelje. Lyubushin N.P. Analiza finansijskog stanja organizacije. - M.: Eksmo, 2007.

Preliminarna procjena finansijskog stanja preduzeća i promjena njegovih pokazatelja namijenjena je opštem opisu finansijskih pokazatelja preduzeća, utvrđivanju njihove dinamike i odstupanja za izvještajni period. Da bi se sprovela ovakva analiza, preporučuje se sastavljanje uporednog analitičkog bilansa stanja, koji uključuje glavne agregatne pokazatelje bilansa stanja.

Komparativna analitička ravnoteža omogućava vam da pojednostavite rad na provođenju horizontalne i vertikalne analize glavnih finansijskih pokazatelja preduzeća. Horizontalna analiza karakteriše promene indikatora za izveštajni period, a vertikalna analiza udeo indikatora u ukupnom (valuti) bilansa preduzeća. Obračun promjene udjela bilansnih stavki za izvještajni period vrši se prema sljedećoj formuli:

gdje je ai članak analitičke bilance;

t1 - pokazatelj analitičkog bilansa stanja na početku perioda;

t2 je indikator analitičke bilansne stavke na kraju perioda.

Obračun promjene bilansnih stavki kao postotak vrijednosti na početku godine vrši se prema formuli:

Obračun promjene bilansnih stavki kao procenta promjene u ukupnom analitičkom bilansu stanja vrši se prema formuli:

Dobijeni pokazatelji strukturnih promena omogućavaju da se identifikuju izvori zbog kojih se menjala imovina preduzeća.

Da bi se produbila analiza finansijskog učinka preduzeća, mogu se sastaviti i uporedne analitičke tabele za određene indikatore, na primer, osnovna sredstva, zalihe, gotovinu, obračune i drugu imovinu itd.

Analiza likvidnosti bilansa treba da proceni trenutnu solventnost i da da mišljenje o mogućnosti održavanja finansijske ravnoteže i solventnosti u budućnosti. Uporedni analitički bilans i pokazatelji finansijske stabilnosti odražavaju suštinu finansijskog stanja. Likvidnost bilansa karakteriše eksterne manifestacije finansijskog stanja koje su posledica njegove suštine.

Pod likvidnošću organizacije podrazumeva se njena sposobnost da svoje obaveze pokrije sredstvima, čiji period transformacije u gotovinu odgovara dospeću obaveza. Likvidnost označava bezuslovnu solventnost organizacije i podrazumeva stalnu jednakost između njenih sredstava i obaveza istovremeno u dva parametra: u ukupnom iznosu; po uslovima konverzije u novac (aktiva) i ročnosti (obaveze) Ionova A.F., Selezneva N.N. Finansijska analiza. - studije. - M.: TK Velby, Izdavačka kuća Prospekt, 2008. - 624 str. - Str.379..

Po stepenu likvidnosti, tj. po stopi konverzije u gotovinu, imovina organizacije podijeljena je u sljedeće grupe:

Najlikvidnija sredstva A1 (4):

Iznosi za sve stavke sredstava koji se mogu odmah koristiti za poravnanja;

Kratkoročna finansijska ulaganja (hartije od vrijednosti).

A1=str.260+str.250 (7)

Tržišna imovina A2 (8) je imovina kojoj je potrebno određeno vrijeme da se pretvori u gotovinu. To uključuje:

Potraživanja (plaćanja za koja se očekuju u roku od 12 mjeseci nakon izvještajnog datuma);

Ostala potraživanja.

A2=str.240+str.270 (8)

Sredstva koja se sporo realizuju A3 (9) su najmanje likvidna sredstva. Ovo uključuje:

Zalihe, osim linije "Razloženi rashodi";

Porez na dodatu vrijednost na stečene vrijednosti;

Potraživanja (plaćanja za koja se očekuju više od 12 mjeseci nakon izvještajnog datuma).

A3=str.210+str.220+str.230 (9)

Teško prodava imovina A4 (10). U ovu grupu spadaju svi članci I odjeljka bilansa stanja „Stalna imovina“.

A4=str.190 (10)

Izvori bilansne pasive grupisani su prema hitnosti njihove isplate i to:

Najhitnije obaveze P1 (11):

Računi plaćanja;

Dugovanja prema učesnicima (osnivačima) za isplatu prihoda;

Ostale tekuće obaveze;

Krediti nisu otplaćeni na vrijeme.

P1=str.620+str.630+str.660 (11)

Kratkoročne obaveze P2 (12):

Kratkoročni zajmovi i krediti;

Ostali krediti sa dospijećem u roku od 12 mjeseci nakon izvještajnog datuma.

P2=str.610 (12)

Dugoročne obaveze P3 (13).

Grupa obuhvata dugoročne kredite i zajmove, tačke IV odjeljka bilansa stanja.

P3=str.560 (13)

Stalne obaveze P4 (14):

To su članovi III odeljka bilansa stanja „Kapital i rezerve“;

Posebni članci V odeljka bilansa stanja „Tekuće obaveze“, koji nisu obuhvaćeni prethodnim grupama;

Prihodi budućih perioda;

Rezerve za buduće troškove.

Da bi se održala ravnoteža imovine i obaveza, zbroj ove grupe treba umanjiti za iznos pod stavkom „Odloženi rashodi“.

P4=str.490+str.640+str.650 (14)

Za utvrđivanje likvidnosti bilansa preduzeća potrebno je uporediti rezultate navedenih grupa za imovinu i obaveze. Bilans se smatra apsolutno likvidnim pod sljedećim omjerima:

Međutim, ako su ispunjena sljedeća tri uslova:

A1?P1; A2?P2; A3?P3, (16)

one. obrtna sredstva premašuju vanjske obaveze organizacije, tada je posljednja nejednakost nužno zadovoljena:

što potvrđuje da organizacija ima sopstveni obrtni kapital. Sve to znači ispunjavanje minimalnih uslova za finansijsku stabilnost.

Neispunjavanje jedne od prve tri nejednakosti ukazuje na narušavanje likvidnosti bilansa. Istovremeno, nedostatak sredstava u jednoj grupi imovine, koji se ne nadoknađuje njihovim viškom u drugoj grupi, jer kompenzacija može biti samo u vrijednosti, u realnoj situaciji plaćanja manje likvidna sredstva ne mogu zamijeniti likvidnija. . Kolchina N.V. Finansijski menadžment: udžbenik. - M.: UNITI-DANA, 2008.

Poređenje prve i druge grupe imovine (najlikvidnija imovina i utrživa imovina) sa prve dvije grupe obaveza (najhitnije obaveze i kratkoročne obaveze) pokazuje tekuću likvidnost, tj. solventnost ili nesolventnost organizacije u najbližem vremenu do trenutka analize.

Poređenje treće grupe imovine i obaveza (sporo prodajna imovina sa dugoročnim obavezama) pokazuje obećavajuću likvidnost, tj. prognoza solventnosti organizacije.

Solventnost i finansijska stabilnost su najvažnije karakteristike finansijske i ekonomske aktivnosti preduzeća u tržišnoj ekonomiji Grachev A.V. Analiza i upravljanje finansijskom stabilnošću preduzeća. - M.: Izdavačka kuća "Finpress", 2008. - 208 str. . Solventnost preduzeća karakterišu koeficijenti likvidnosti, koji se izračunavaju kao odnos različitih vrsta obrtnih sredstava prema iznosu oročenih obaveza Abryutina M.S. Ekspresna analiza finansijskih izvještaja: Metodološki vodič. - M.: Izdavačka kuća "Delo i servis", 2008. - 256 str. . Postoje sljedeći pokazatelji likvidnosti koji karakteriziraju solventnost:

1. Koeficijent apsolutne likvidnosti (18):

2. Kritični koeficijent likvidnosti (srednja (finansijska) pokrivenost, solventnost, itd.) (19):

3. Koeficijent tekuće likvidnosti (ukupna pokrivenost) (20):

Za procjenu strukture bilansa, koeficijent gubitka solventnosti izračunava se za period od 3 mjeseca, ako ne, tada se obnavljanje solventnosti za period od 6 mjeseci izračunava po formuli (21):

Koeficijent gubitka/oporavka solventnosti;

Koeficijent tekuće likvidnosti na kraju analiziranog perioda;

Koeficijent tekuće likvidnosti na početku analiziranog perioda;

ty - vrijeme gubitka / obnavljanja solventnosti - 3/6 mjeseci;

ta - trajanje analiziranog perioda u mjesecima.

Ako je vrijednost koeficijenta gubitka solventnosti manja od 1, može se donijeti odluka o gubitku solventnosti, ako je vrijednost koeficijenta oporavka veća od jedan, preduzeće ima mogućnost da povrati svoju solventnost za to period. Za razvoj specifičnih mjera za normalizaciju strukture bilansa stanja i osiguranje solventnosti organizacije, potrebno je detaljnije proučiti njeno finansijsko stanje, po pravcima.

Analiza solventnosti je neophodna ne samo za same organizacije kako bi se procenile i predvidele njihove buduće finansijske aktivnosti, već i za njihove eksterne partnere i potencijalne investitore. Procjena solventnosti se vrši na osnovu analize likvidnosti obrtnih sredstava organizacije, tj. njihovu sposobnost da se pretvore u gotovinu. Istovremeno, koncept likvidnosti je širi od solventnosti i znači ne samo trenutno stanje namirenja, već karakteriše i odgovarajuće izglede za razvoj kompanije. Giljarovskaja L.T., Endovitskaja A.V. Analiza i procjena finansijske stabilnosti privrednih društava. - M.: "UNITI", 2007.

Jedna od najvažnijih karakteristika finansijskog stanja preduzeća je stabilnost njegovih aktivnosti u svjetlu dugoročne perspektive. Finansijsku stabilnost na dugi rok karakteriše odnos sopstvenih i pozajmljenih sredstava. Međutim, ovaj pokazatelj daje samo opštu ocjenu finansijske stabilnosti. Stoga je u svjetskoj i domaćoj praksi razvijen sistem sljedećih indikatora:

1. Obezbjeđenje obrtnih sredstava sopstvenim izvorima ili koeficijent obezbeđenja sopstvenim obrtnim sredstvima (22):

2. Koeficijent finansijske nezavisnosti (samostalnosti) - pokazuje učešće sopstvenih sredstava u ukupnom iznosu izvora finansiranja, normalna granica je veća ili jednaka 0,4-0,6:

3. Koeficijent finansijske stabilnosti pokazuje koliko se sredstava finansira iz održivih izvora, normalna granica? 0,6: (23)

Suština finansijske stabilnosti preduzeća je obezbjeđivanje zaliha sa izvorima sredstava za njihovo formiranje (pokriće). Finansijsku stabilnost preduzeća karakteriše sistem apsolutnih i relativnih pokazatelja. Najopćenitiji apsolutni pokazatelj finansijske stabilnosti je korespondencija (ili neslaganje – višak ili manjak) veličine izvora sredstava za formiranje rezervi. Ovo se odnosi na izvore sopstvenih i pozajmljenih sredstava Markaryan E.A. Finansijska analiza: studijski vodič / E.A. Markarian. - M.: KNORUS, 2007. - 224 str. . Cilj analize finansijske stabilnosti je da se proceni stepen nezavisnosti od pozajmljenih izvora finansiranja kako bi se izmerilo da li je analizirana organizacija dovoljno finansijski stabilna.

4. Koeficijent fleksibilnosti kapitala - pokazuje koji dio vlasničkog kapitala se koristi za finansiranje tekućih aktivnosti, odnosno ulaže u obrtna sredstva, a koji dio se kapitalizira. Vrijednost ovog indikatora može značajno varirati.

Koeficijent manevarske sposobnosti vlastitih obrtnih sredstava (24):

5. Koeficijent kapitalizacije (rame finansijske poluge) (Kcap) pokazuje koliko je pozajmljenih sredstava organizacija privukla za 1 rublju sopstvenih sredstava uloženih u sredstva, normalna granica nije veća od 1,5:

Nakon izvršenja ovih proračuna gore navedenih indikatora, preduzeće se može okarakterisati jednim od četiri tipa finansijske stabilnosti:

1. Apsolutna finansijska stabilnost. Ovu vrstu finansijske stabilnosti karakteriše činjenica da su sve rezerve preduzeća pokrivene sopstvenim obrtnim kapitalom, odnosno organizacija nije zavisna od spoljnih kreditora. Ova situacija je izuzetno rijetka.

2. Normalna finansijska stabilnost. U takvoj situaciji kompanija koristi za pokriće zaliha, pored sopstvenih obrtnih sredstava, kao i dugoročno pozajmljena sredstva. Ova vrsta finansiranja akcija je „normalna“ sa stanovišta finansijskog upravljanja. Normalna finansijska stabilnost je najpoželjnija za preduzeće.

3. Nestabilna finansijska situacija. Ovu situaciju karakteriše nedostatak „normalnih“ izvora za finansiranje akcija preduzeća. U ovoj situaciji i dalje postoji mogućnost uspostavljanja bilansa popunjavanjem izvora sopstvenih sredstava, smanjenjem potraživanja i ubrzanjem obrta zaliha.

4. Krizno finansijsko stanje karakteriše situacija u kojoj preduzeće ima kredite i kredite koji se ne vraćaju na vreme, kao i dospjele obaveze i potraživanja. U ovom slučaju, možemo reći da je kompanija na ivici bankrota Kovalev V.V. Finansijska analiza: metode i procedure. - M.: Finansije i statistika, 2008

Za sveobuhvatnu procjenu finansijskog stanja preduzeća koristi se metodologija "INEK-ANALITIČKA". Prema metodologiji, preduzeće spada u jednu od grupa u kojoj se rangiraju indikatori finansijskog stanja preduzeća koje se proučava na osnovu sledećih kriterijuma:

1) efikasnost rada;

2) rizičnost aktivnosti;

3) dugoročne i kratkoročne perspektive solventnosti;

4) upravljanje kvalitetom.

Tabela 9.1 Sveobuhvatna procjena finansijskog stanja preduzeća DOO RN-KNPZ u 2006.

Naziv indikatora
Povrat na kapital, %		6,765 – 13,530
Nivo kapitala, %
Koeficijent pokrivenosti dugotrajne imovine sopstvenim kapitalom
Trajanje prometa kratkoročnog duga po gotovinskim plaćanjima, dana
Trajanje obrta neto industrijskih obrtnih sredstava, dana
Intervalna cijena, bodovi
Zbir bodova
Napomena: Podebljani font označava stvarne vrijednosti indikatora kompanije

Na osnovu odabranih indikatora utvrđuje se sveobuhvatna procena finansijskog stanja preduzeća sa svrstavanjem u jednu od četiri grupe investicione atraktivnosti:

· prva grupa (22 - 25 poena) – preduzeće ima visoku profitabilnost i finansijski je stabilno. Solventnost preduzeća nije upitna. Kvalitet finansijskog i proizvodnog upravljanja je visok. Kompanija ima odlične šanse za dalji razvoj;

· druga grupa (16 - 21 poen) – solventnost i finansijska stabilnost preduzeća su generalno na prihvatljivom nivou. Preduzeće ima zadovoljavajući nivo profitabilnosti, iako su neki pokazatelji ispod preporučenih vrednosti. Treba napomenuti da preduzeće nije dovoljno otporno na fluktuacije tržišne potražnje za proizvodima (uslugama) i drugim faktorima finansijske i ekonomske aktivnosti. Rad sa preduzećem zahteva uravnotežen pristup;

· treća grupa (9 - 15 poena) – Preduzeće je finansijski nestabilno, ima nisku profitabilnost da održava solventnost na prihvatljivom nivou. Takvo preduzeće po pravilu ima dospjela dugovanja. Za izlazak preduzeća iz krize potrebno je izvršiti značajne promjene u njegovim finansijskim i ekonomskim aktivnostima. Ulaganje u preduzeće povezano je sa povećanim rizikom;

· četvrta grupa (manje od 9 bodova) – Kompanija je u dubokoj finansijskoj krizi. Iznos dugovanja je veliki, nije u stanju da izmiri svoje obaveze. Finansijska stabilnost preduzeća je skoro potpuno izgubljena. Vrijednost pokazatelja prinosa na kapital ne dozvoljava nam da se nadamo poboljšanju. Stepen krize preduzeća neće poboljšati situaciju, čak ni u slučaju suštinske promene finansijske i ekonomske aktivnosti.

Dakle, prema zbiru bodova (19), OOO RN-KNPZ spada u drugu grupu investicijske atraktivnosti.

Za sveobuhvatnu generalizirajuću uporednu ocjenu rezultata upravljanja preduzećima, vrši se multivarijantna komparativna analiza i utvrđuje rejting preduzeća.

Generalna procena učinka preduzeća obično se sprovodi za čitav niz indikatora (Tabela 9.2).

Tabela 9.2 Matrica za ocjenu finansijskog stanja rafinerija nafte za 2006. godinu

Naziv indikatora	Rafinerija
	Komsomolsky-on-Amur	Khabarovsk	Angarsk	Achinsk
Neto profitabilnost preduzeća, %
promet zaliha

Međutim, prilično je teško dobiti takvu ocjenu: na primjer, analizirano preduzeće će zauzeti prvo mjesto među ostalima po produktivnosti rada, treće po trošku, četvrto po profitabilnosti itd.

Za nedvosmislenu ocjenu rezultata ekonomske aktivnosti široko se koriste integralni indikatori zasnovani na metodi „zbir mjesta“.

Za njihovo izračunavanje koristi se sljedeći algoritam:

1) utemeljen je sistem indikatora kojim će se vrednovati rezultati privredne aktivnosti preduzeća, prikupljati podaci o ovim indikatorima i formirati matrica početnih podataka (tabela 9.2);

2) u matrici početnih podataka u svakoj koloni određen je maksimalni element koji se uzima kao jedinica. Tada se svi elementi ove kolone (a ij) dijele sa maksimalnim elementom referentnog preduzeća (max a ij). Rezultat je matrica (tabela 9.3) standardizovanih koeficijenata (x ij);

3) svi elementi matrice (tabela 9.3) se kvadriraju, rangiraju se dobijeni rejtingi i utvrđuje rejting svakog preduzeća. Prvo mesto zauzima preduzeće sa najvećim iznosom, drugo mesto zauzima preduzeće sa sledećim rezultatom i tako dalje. (Tabela 9.4)

Tabela 9.3 Matrica standardiziranih faktora za rafinerije

Naziv indikatora	Rafinerija
	Komsomolsky-on-Amur	Khabarovsk	Angarsk	Achinsk
Neto dobit po 1 rub. prodaja, %
Proizvodnja po radniku, hiljada rubalja po osobi
promet zaliha
Koeficijent sigurnosti obrtnih sredstava sopstvenim obrtnim sredstvima
Koeficijent tekuće likvidnosti

Kao što se može videti iz tabele. 9.4, lideri su rafinerije Angarsk i Komsomolsk na Amuru, autsajder je rafinerija u Khabarovsku. Ocjena Rafinerije Komsomolsk na Amuru je niža od rejtinga sibirskih konkurenata zbog relativno niskih marži zbog smanjenja prihoda od prodaje gotovih proizvoda proizvedenih u uvjetima prerade.

Naziv indikatora	Rafinerija
	Komsomolsky-on-Amur	Khabarovsk	Angarsk	Achinsk
Neto dobit po 1 rub. prodaja, %
Povrat na imovinu preduzeća, %
Proizvodnja po radniku, hiljada rubalja po osobi
promet zaliha
Koeficijent sigurnosti obrtnih sredstava sopstvenim obrtnim sredstvima
Koeficijent tekuće likvidnosti

Prednost razmatrane metode multidimenzionalne komparativne analize je u tome što se zasniva na sveobuhvatnom višedimenzionalnom pristupu procjeni tako složenog fenomena kao što su proizvodne i finansijske aktivnosti preduzeća, uzimajući u obzir stvarna dostignuća svih konkurentskih preduzeća i stepen njihova blizina indikatorima standardnog preduzeća.

Pošaljite svoj dobar rad u bazu znanja je jednostavno. Koristite obrazac ispod

Studenti, postdiplomci, mladi naučnici koji koriste bazu znanja u svom studiranju i radu biće vam veoma zahvalni.

Hostirano na http://www.allbest.ru/

Uvod

Odabrana tema nastavnog rada danas je veoma aktuelna, jer je finansijska analiza jedan od najefikasnijih načina za sveobuhvatnu i objektivnu procjenu finansijskog stanja preduzeća. U uslovima sve veće konkurencije, pravovremena analiza finansijske stabilnosti i solventnosti preduzeća je dodatni faktor konkurentnosti.

Predmet istraživanja je Otvoreno akcionarsko društvo Nižnji Novgorodski avio-sagradilište Sokol.

Svrha ovog rada je analiza finansijskog stanja preduzeća kao alata za preduzimanje mjera za poboljšanje njegovog finansijskog stanja i stabilizaciju situacije. Za postizanje ovog cilja razmatraju se najvažnije tačke i pravci finansijske analize, teoretski i praktični.

Glavni zadaci rada:

1. Analizirati finansijske izvještaje OAO NAZ Sokol.

2. Analizirati ekonomske koeficijente OAO NAZ Sokol.

3. Identifikovati načine za optimizaciju finansijskog stanja OAO NAZ Sokol.

Osnova ovog rada bili su računovodstveni podaci za studijski period 2010-2011.

Rad se sastoji od tri poglavlja, uključujući analitičke tabele: „Teorijski aspekti sveobuhvatne procjene finansijskog stanja preduzeća“; „Sveobuhvatna procena finansijskog stanja OAO Nižnji Novgorod Avio-Fabrike Sokol“; „Mjere za poboljšanje finansijskog stanja OAO NAZ Sokol.

U prilogu su finansijski izvještaji za period 2010-2011. (bilans stanja; bilans uspjeha; izvještaj o novčanim tokovima).

Ovaj rad je pravi odraz finansijske situacije preduzeća i konkretni prijedlozi za niz aktivnosti korisnih za stabilizaciju i poboljšanje finansijskog stanja objekta koji se proučava.

1. Teorijski aspekti sveobuhvatne procjene finansijskog stanja preduzeća

1.1 Essencevršenje sveobuhvatne finansijske procjenenovo stanje preduzeća

Osiguravanje održivosti i uspjeha svakog poslovanja, utvrđivanje uslova za njegov dalji razvoj nemoguće je bez detaljne analize njegove ekonomske aktivnosti. Najvažnija komponenta takve analize je sveobuhvatna procena finansijskog stanja preduzeća.

Pod finansijskim stanjem preduzeća podrazumeva se njegova sposobnost da finansira svoje aktivnosti. Karakteriše ga dostupnost finansijskih sredstava neophodnih za normalno funkcionisanje, njihovo adekvatno plasiranje i efektivno korišćenje, finansijski odnosi sa drugim pravnim i fizičkim licima, solventnost i kreditna sposobnost i finansijska stabilnost.

Da biste se razvijali u tržišnoj ekonomiji i izbjegli bankrot, morate znati kako upravljati finansijama, kakva treba biti struktura kapitala po sastavu i izvorima obrazovanja, koliki udio treba da zauzimaju sopstvena sredstva, a koji se zadužuju. .

Sposobnost preduzeća da uspešno posluje i razvija, održava ravnotežu svoje imovine i obaveza u promenljivom unutrašnjem i eksternom okruženju, stalno održava svoju solventnost i investicionu atraktivnost u granicama prihvatljivog nivoa rizika ukazuje na njegovo stabilno finansijsko stanje, a poro obrnuto.

Savremena finansijska analiza pokriva prilično širok spektar pitanja koja daleko prevazilaze tradicionalnu procenu finansijskog stanja, koja se sprovodi, po pravilu, na osnovu finansijskih izveštaja.

Istovremeno, procjenu trenutnog finansijskog stanja treba smatrati početnom fazom finansijske analize, za koju su, prije svega, uključeni finansijski izvještaji, uključujući objašnjenja za njih, kao i potrebne eksterne informacije: analitičke prognoze o stanju tržišta kapitala i berze, stopi inflacije u zemlji i dr

Osnovna svrha analize finansijskog stanja je da se, na osnovu objektivne procjene upotrebe finansijskih sredstava, identifikuju unutarekonomske rezerve za jačanje finansijske situacije i povećanje solventnosti.

Pri tome je potrebno riješiti sljedeće zadatke:

1. Na osnovu proučavanja odnosa između različitih pokazatelja industrijskih, komercijalnih i finansijskih aktivnosti, ocijeniti realizaciju plana za početak finansijskih sredstava i njihovo korištenje sa stanovišta poboljšanja finansijskog stanja.

2. Izgraditi modele za procenu finansijskog stanja, sprovesti faktorsku analizu, utvrđivanje uticaja različitih faktora na promenu finansijskog stanja preduzeća.

3. Predvidjeti moguće finansijske rezultate na osnovu stvarnih uslova privredne aktivnosti, raspoloživosti sopstvenih i pozajmljenih resursa i razvijenih modela za procenu finansijskog stanja sa različitim opcijama korišćenja resursa.

4. Razviti konkretne mjere u cilju efikasnijeg korišćenja finansijskih sredstava i jačanja finansijskog stanja.

Sveobuhvatna analiza finansijskog stanja preduzeća sastoji se od sledećih glavnih komponenti:

1) analiza solventnosti;

2) procjena finansijske stabilnosti;

3) analizu efektivnosti finansijskih i ekonomskih aktivnosti;

4) analizu novčanih tokova;

5) analiza poslovnih aktivnosti.

Rezultati analize finansijskog stanja su osnova za izradu upravljačkih odluka o privlačenju i plasmanu sredstava za postizanje ciljeva.

1.2 Sistem indikatora koji karakterišu finansijsko stanje preduzeća

Finansijsko stanje preduzeća karakteriše sistem indikatora koji odražavaju stanje kapitala u procesu njegovog opticaja i sposobnost privrednog subjekta da finansira svoje aktivnosti u određenom trenutku.

Dakle, sveobuhvatna procjena finansijskog stanja preduzeća zasniva se na sistemu finansijskih pokazatelja. Karakterišući strukturu izvora formiranja kapitala i njegovog plasmana, ravnotežu između imovine i obaveza preduzeća, efikasnost i intenzitet korišćenja kapitala, likvidnost i kvalitet sredstava itd. u tu svrhu proučava se dinamika svakog indikatora, vrše se poređenja sa prosječnim i standardnim vrijednostima za industriju.

Indikatori koji karakterišu finansijsko stanje mogu se podeliti u grupe, odražavajući različite aspekte finansijskog stanja preduzeća. To uključuje omjere likvidnosti i solventnosti; pokazatelji finansijske stabilnosti; pokazatelji profitabilnosti; koeficijenti poslovne aktivnosti.

Procjena likvidnosti i solventnosti.

Finansijsko stanje preduzeća iz kratkoročne perspektive ocenjuje se pokazateljima likvidnosti i solventnosti, u najopštijem obliku koji karakteriše da li ono može blagovremeno i u potpunosti da izmiri kratkoročne obaveze prema ugovornim stranama.

Stoga, govoreći o likvidnosti i solventnosti preduzeća kao karakteristikama njegovog tekućeg finansijskog stanja, sasvim je logično uporediti kratkoročne obaveze sa obrtnom imovinom kao njihovo realno i ekonomski opravdano obezbeđenje.

Pod likvidnošću sredstva podrazumeva se njegova sposobnost da se u toku predviđenog proizvodno-tehnološkog procesa transformiše u gotovinu, a stepen likvidnosti je određen trajanjem vremenskog perioda tokom kojeg se ova transformacija može izvršiti. Što je period kraći, to je veća likvidnost ove vrste sredstava.

Drugim riječima, likvidnost znači formalni višak obrtne imovine nad kratkoročnim obavezama.

Solventnost znači da preduzeće ima gotovinu i gotovinske ekvivalente koji su dovoljni za plaćanje obaveza koje zahtijevaju trenutnu otplatu. Glavne karakteristike solventnosti su: prisustvo dovoljno sredstava na tekućem računu; nema dospjelih obaveza.

Dakle, koncepti solventnosti i likvidnosti su veoma bliski, ali je drugi opsežniji. Solventnost preduzeća zavisi od stepena likvidnosti bilansa stanja.

Za procjenu likvidnosti preduzeća izračunavaju se sljedeći pokazatelji:

1. Koeficijent apsolutne likvidnosti (stopa novčanih rezervi) određuje se odnosom gotovine i kratkoročnih finansijskih ulaganja prema ukupnom iznosu kratkoročnih dugova preduzeća. Njegov nivo pokazuje koji dio kratkoročnih obaveza se može otplatiti na teret raspoloživog novca.

2. Koeficijent brze (hitne) likvidnosti - odnos gotovine, kratkoročnih finansijskih ulaganja i kratkoročnih potraživanja čija se plaćanja očekuju u roku od 12 mjeseci nakon izvještajnog datuma, prema iznosu kratkoročnih finansijskih obaveza. Odnos od 0,8-1 obično zadovoljava.

3. Koeficijent tekuće likvidnosti (opći koeficijent pokrića duga) - odnos ukupnog iznosa obrtne imovine, uključujući rezerve umanjene za odložene troškove, prema ukupnom iznosu kratkoročnih obaveza. Pokazuje u kojoj mjeri obrtna sredstva pokrivaju tekuće obaveze. Obično zadovoljava koeficijent > 0,2.

Procjena finansijske stabilnosti.

Ključ opstanka preduzeća u tržišnoj ekonomiji je njegova finansijska stabilnost, odnosno sposobnost preduzeća da obavlja svoje tekuće aktivnosti.

Koeficijenti finansijske stabilnosti uključuju:

1. Koeficijent sigurnosti obrtnih sredstava (OA) sopstvenim obrtnim sredstvima (K OB. SOS). Ovaj indikator karakteriše stepen sigurnosti sopstvenih obrtnih sredstava preduzeća. Normativna vrijednost koeficijenta je > 0,1.

2. Koeficijent sigurnosti materijalnih rezervi sopstvenim obrtnim sredstvima (K OB. MZ). Pokazuje u kojoj mjeri su zalihe (W) pokrivene vlastitim izvorima. Normativna vrijednost koeficijenta = 0,5 - 0,8.

3. Koeficijent manevarske sposobnosti sopstvenog kapitala (Za MSK). Pokazuje koliko su pokretni sopstveni izvori sredstava kompanije sa finansijske tačke gledišta i određuje se odnosom sopstvenih obrtnih sredstava prema zbiru izvora sopstvenih sredstava (KR). Nivo = 0,5 se smatra optimalnim.

4. Indeks trajne imovine (K IPA). Prikazuje odnos dugotrajne imovine (VNA) preduzeća prema sopstvenim sredstvima (KR).

5. Koeficijent dugoročnog zaduživanja (Za DZ). Odražava omjer iznosa dugoročnih kredita i pozajmica (DC) prema kapitalu (CR). Ovaj koeficijent pokazuje koliko intenzivno preduzeće koristi pozajmljena sredstva za unapređenje proizvodnje.

6. Koeficijent stvarne vrijednosti imovine (K RSI). Izračunava se kao omjer ukupne vrijednosti vlastitih sredstava (F) i zaliha (Z) prema vrijednosti imovine organizacije (A). Određuje koliki udio vrijednosti imovine čine sredstva za proizvodnju. Standardna vrijednost ovog indikatora je približno 0,5.

7. Koeficijent autonomije (koncentracija vlasničkog kapitala) (K A), koji se izračunava kao odnos vlasničkog kapitala (CR) prema valuti bilansa (B). Koja je normativna vrijednost ovog koeficijenta? 0.6.

8. Koeficijent finansijske zavisnosti (K FZ) (koncentracija pozajmljenog kapitala), koji se izračunava kao odnos pozajmljenih sredstava i valute bilansa stanja. Normativna vrijednost? 0.4.

9. Odnos finansijske aktivnosti (rame finansijske poluge) (K FA). Odražava odnos pozajmljenih i sopstvenih sredstava preduzeća.

10. Koeficijent finansiranja (K FIN) je odnos sopstvenih i pozajmljenih sredstava. Normativna vrijednost omjera finansiranja? jedan.

11. Koeficijent finansijske stabilnosti (udio dugoročnih izvora finansiranja u aktivi) (Prema FU), izračunava se kao odnos vlastitih (KR) i dugoročno pozajmljenih izvora (DK) prema valuti bilansa ( B).

Procjena profitabilnosti.

Profitabilnost je stepen profitabilnosti, profitabilnosti, profitabilnosti poslovanja. Mjeri se korištenjem cijelog sistema relativnih indikatora koji karakterišu efikasnost preduzeća u cjelini, profitabilnost različitih djelatnosti, profitabilnost proizvodnje određenih vrsta proizvoda i usluga.

U praksi ekonomske analize razlikuju se dvije grupe pokazatelja profitabilnosti: profitabilnost proizvoda; povrat na kapital.

Profitabilnost proizvoda uključuje sljedeće pokazatelje:

1) isplativost pojedinih vrsta proizvoda (R PROD);

2) profitabilnost proizvoda (R PR);

3) marginalna profitabilnost (R PREV).

Pokazatelji povrata kapitala uključuju:

1) povrat na imovinu (RA);

2) rentabilnost dugotrajne imovine, osnovnih sredstava;

3) rentabilnost obrtnih sredstava (R TA);

4) rentabilnost proizvodnih sredstava;

5) isplativost finansijskih ulaganja.

Procjena poslovne aktivnosti.

U širem smislu, poslovna aktivnost podrazumijeva čitav niz napora usmjerenih na promociju kompanije na tržištu proizvoda, rada i kapitala. U kontekstu upravljanja finansijskim i ekonomskim aktivnostima preduzeća, ovaj pojam se shvata u užem smislu – kao njegove tekuće proizvodne i komercijalne aktivnosti.

Poslovna aktivnost preduzeća se meri korišćenjem sistema kvantitativnih i kvalitativnih indikatora.

Kvalitativne karakteristike poslovanja preduzeća obuhvataju: širinu prodajnih tržišta, poslovnu reputaciju preduzeća, njegovu konkurentnost, prisustvo redovnih dobavljača i kupaca gotovih proizvoda.

Kvantitativne pokazatelje poslovne aktivnosti karakterišu apsolutni i relativni pokazatelji.

Apsolutni pokazatelji obuhvataju: obim prodaje, dobit, iznos predujma kapitala.

Relativni pokazatelji poslovne aktivnosti karakterišu efikasnost korišćenja resursa. To uključuje:

1. Promet svih sredstava (K OA). Prikazuje stopu obrta celokupnog predujmilog kapitala, tj. broj ostvarenih prometa za analizirani period.

2. Period obrta sredstava (T OA). Karakteriše trajanje jednog obrta predujmljenog kapitala (u danima).

3. Koeficijent obrta dugotrajne imovine (K O.VA).

4. Obrt obrtnih sredstava – karakteriše stopu obrta obrtnih sredstava (K OOA).

5. Obrt materijalnih obrtnih sredstava karakteriše stopu obrta materijalnih sredstava (TO O.MA).

6. Obrt potraživanja (Prema ODZ-u) karakteriše stopu obrta sredstava preduzeća uloženih u potraživanja.

7. Obim prodaje po zaposlenom je omjer prihoda od prodaje i prosječnog broja zaposlenih.

Pored ovih indikatora, drugi se mogu koristiti za procjenu poslovne aktivnosti.

finansijsko ekonomsko izvještavanje

1.3 Pregled savremenih metoda i pristupa sveobuhvatnoj proceni finansijskog stanja preduzeća

Postizanje ciljeva analize finansijskog stanja preduzeća vrši se različitim metodama. Postoje različite klasifikacije metoda finansijske analize. Praksa finansijske analize razvila je osnovna pravila za čitanje (metod analize) finansijskih izvještaja. Među njima je šest glavnih:

1) horizontalna (vremenska) analiza - poređenje svake izvještajne pozicije sa prethodnim periodom;

2) vertikalna (strukturna) analiza - utvrđivanje strukture konačnih finansijskih indikatora i utvrđivanje uticaja svake izvještajne pozicije na rezultat u cjelini;

3) analiza trenda - poređenje svake izvještajne pozicije sa većim brojem prethodnih perioda i utvrđivanje glavnog trenda u dinamici indikatora, očišćenog od slučajnih eksternih i pojedinačnih karakteristika pojedinih perioda - analiza prospektivne prognoze;

4) analiza relativnih pokazatelja (finansijskih pokazatelja) - izračunavanje brojčanih koeficijenata različitih oblika izveštavanja, utvrđivanje međuodnosa indikatora;

5) komparativna analiza - deli se na: unutarekonomsku - poređenje glavnih pokazatelja preduzeća i zavisnih preduzeća ili odeljenja; među farmama - poređenje učinka preduzeća sa učinkom konkurenata sa prosekom industrije;

6) faktorska analiza - analiza uticaja pojedinih faktora (razloga) na pokazatelj rezultata.

Analitički proračuni se izvode ili kao dio ekspresne analize ili dubinske analize.

Ekspresna analiza. Njegova svrha je da dobije brzu, vizuelnu i jednostavnu procjenu finansijskog blagostanja i dinamike razvoja privrednog subjekta. Drugim riječima, takva analiza ne bi trebala trajati mnogo vremena, a njena implementacija ne uključuje složene proračune i detaljnu bazu podataka. Ovaj skup analitičkih procedura može se nazvati i čitanjem izvještaja (izvještavanjem). Redoslijed postupaka (etapna analiza) je sljedeći:

1) uvid u izvještaj iz formalnih razloga. Uključuje provjeru ispravnosti popunjavanja izvještajnih obrazaca, prisutnost svih očigledno potrebnih indikatora, usklađenost rezultata, provjeru kontrolnih odnosa između izvještajnih stavki;

2) upoznavanje sa revizorskim izvještajem;

3) upoznavanje sa računovodstvenom politikom preduzeća;

4) opštu ocjenu imovinskog i finansijskog stanja prema podacima iz bilansa stanja;

5) formulisanje zaključaka na osnovu rezultata analize. U ovoj fazi ekspresna analiza se sumira sa stanovišta cilja koji je formulisan pre nego što je sproveden.

Duboka analiza. Ako se ekspresna analiza, zapravo, svodi samo na čitanje godišnjeg izvještaja, onda dubinska analiza uključuje izračunavanje sistema analitičkih koeficijenata koji vam omogućava da dobijete predstavu o sljedećim aspektima aktivnosti kompanije: imovinsko stanje , likvidnost i solventnost, finansijska stabilnost, poslovna aktivnost, profit i profitabilnost, tržišna aktivnost. Osim toga, dubinska analiza uključuje horizontalnu i vertikalnu analizu izvještajnih obrazaca.

Važno je napomenuti da ne samo sadržaj, već i metoda savremene finansijske analize ima svoje karakteristike, zbog svog ciljanog fokusa na opravdavanje upravljačkih odluka: sistematičan i integrisan pristup; poređenje troškova i koristi; kontinuitet rezultata analize; probabilistički pristup; orijentacija na potrebe određenog predmeta analize.

Metoda savremene finansijske analize može se posmatrati kao sistematsko sveobuhvatno proučavanje finansijskog stanja privrednog subjekta u cilju procjene njegove finansijske stabilnosti i performansi u uslovima neizvjesnosti i rizika.

Sistematski i integrisani pristup proizilazi iz opšte metodologije ekonomske analize, koja podrazumeva razmatranje predmeta proučavanja kao sistema. Što se tiče finansijske analize, to se ogleda u činjenici da se u početnoj fazi analize ukupna procjena finansijskog stanja dijeli na posebne komponente: analizu tekuće solventnosti i likvidnosti, strukture kapitala, poslovne aktivnosti, profitabilnosti djelatnosti. . U sljedećoj fazi, rezultati analize pojedinačnih aspekata finansijskog stanja se međusobno povezuju i generalizuju kako bi se formirao analitički zaključak o trenutnom stanju i mogućim promjenama u vezi sa donesenim odlukama i uticajem eksternog i unutrašnjeg okruženja.

Zahtjev troškova i koristi proizilazi iz shvatanja finansijske analize kao akcije, čije koristi moraju premašiti troškove njene implementacije. U ovom slučaju, koristi se mogu smatrati smanjenjem gubitaka povezanih s održavanjem viška zaliha, gubitaka od otpisa nenaplativih potraživanja ili od kašnjenja u njihovoj naplati, gubitaka zbog neaktivnosti i niza drugih troškova i gubitaka. što se može izbjeći kao rezultat blagovremene identifikacije finansijskih problema. Ovaj zahtjev određuje razumnu složenost analitičkog rada za svako konkretno preduzeće.

Zahtjev za slijedom rezultata finansijske analize utvrđuje metodologiju za njegovu implementaciju, prema kojoj rezultati konačne (retrospektivne) analize postaju osnova za prediktivnu analizu. U sljedećoj fazi analize, kao rezultat poređenja stvarnih i prognoziranih podataka, ocjenjuje se kvalitet prognostičke analize i usavršava korištena metodologija.

Vjerovatni pristup finansijskoj analizi određen je činjenicom da su finansijske odluke koje se donose na osnovu rezultata analize usmjerene na budućnost, što implicira potrebu uzimanja u obzir neizvjesnosti i faktora rizika.

Ovaj pristup se široko koristi u prediktivnoj analizi novčanih tokova, povrata ulaganja i drugim oblastima finansijske analize koje se odnose na opravdanost konkretnih investicija i finansijskih odluka.

Orijentacija na zahtjeve konkretnog predmeta analize- zahtjev koji određuje djelotvornost analize. U zavisnosti od toga ko je predmet analize, menja se i njena ciljna orijentacija. Dakle, za vlasnike je glavni kriterij za ocjenu aktivnosti povećanje dobiti na uloženi kapital, za kreditore ključni indikatori će biti karakteristike solventnosti, za osoblje - dovoljnost sredstava za isplatu plaća i doplata itd.

Poznavanje primarnih interesa subjekata analize, s jedne strane, omogućava vam da najpotpunije zadovoljite njihove potrebe za informacijama, s druge strane, omogućuje minimiziranje formiranja rezultirajućih analitičkih informacija.

2. Sveobuhvatna procjena finansijskog stanja ad« Fabrika aviona u Nižnjem Novgorodu„ODo»

2.1 Ukratko organizaciono-ekonomskiKarakteristika JSC"NAZ "Falcon"

Analizirani JSC Nižnji Novgorodski avionski kombinat Sokol jedno je od vodećih preduzeća moderne ruske avio industrije. Registrovan 22.09.1994. Tokom svog postojanja, fabrika je proizvela više od 43,5 hiljada aviona.

Istorija fabrike aviona započela je proizvodnjom avionske opreme razvijene u eksperimentalnim dizajnerskim biroima N.N. Polikarpov (avioni I-5, I-16) i S.A. Lavočkin (borci LaGG-3, La-5, La-7, La-9, La-11, La-15, La-17). 19,2 hiljade aviona proizvedenih 1941-1945 je doprinos tvornice aviona Gorky pobjedi sovjetskog naroda u Velikom domovinskom ratu.

Fabrika aviona Sokol ima blisku saradnju sa desetinama najvećih preduzeća širom zemlje. Od 1949. godine, Ruska avionska korporacija MiG je glavni partner preduzeća. Planovima zajedničkih aktivnosti predviđeno je lansiranje novih perspektivnih aviona marke MiG.

Od 1949. fabrika sarađuje sa eksperimentalnim projektantskim biroom A.I. Mikoyan, proizvodi lovce porodice MiG. Najpoznatiji avioni ove marke na svetu, koje isporučuje fabrika, uključuju MiG-21, MiG-25, MiG-29UB / UBT, MiG - 31. Ovi avioni su u službi Vazduhoplovstva ruske vojske i vojske niza zemalja bližeg i daljeg inostranstva. Ukupno je izgrađeno oko 13,5 hiljada lovaca MiG.

U skladu sa Ukazom predsjednika Ruske Federacije od 20. februara 2006. godine, JSC Nizhny Novgorod Avio-Building Plant Sokol, među vodećim preduzećima za izgradnju aviona u zemlji, uključen je u Ujedinjenu korporaciju za izgradnju aviona. Trenutno je, zajedno sa Suhojem i RAC MiG-om, dio divizije borbene avijacije OAO UAC. Fabrika aviona u Nižnjem Novgorodu posluje u sledećim oblastima:

Modernizacija i remont aviona MiG-31 za Ministarstvo odbrane;

Proizvodnja borbenog trenažnog aviona Jak-130 za rusko ratno vazduhoplovstvo;

Proizvodnja u saradnji sa RAC "MiG" glavnih jedinica za brodski lovac MiG-29K/KUB, lovac MiG-29M/M2.

Kao gradotvorni JSC NAZ "Sokol" isporučuje narudžbe preduzećima u industriji aviona u regiji Nižnji Novgorod. Među njima: OJSC "Hydromash", OJSC "Teploobmennik", OJSC "Hydroagregat", Arzamas Instrument za proizvodnju i drugi.

Jedan od prioriteta djelatnosti je kvalitet proizvoda. Još 60-ih godina XX veka kompanija je razvila i implementirala sopstveni sistem upravljanja kvalitetom CANARSPI (Kvalitet, Pouzdanost, Resurs, Od prvih proizvoda). Trenutno je CANARSPI sistem upravljanja kvalitetom certificiran za usklađenost sa zahtjevima sljedećih standarda:

Nacionalni: GOST R ISO 9001 - 2001, GOST RV15.002-2003, OST 1.02773-2004;

Međunarodni: AS9100/EN9100.

Kompanija je 2010. godine započela rad na unapređenju proizvodnog sistema korištenjem Lean tehnologija („lean production“), čija je svrha smanjenje troškova i troškova proizvodnje kroz optimalnu organizaciju proizvodnog procesa.

Fabrika aviona Sokol u Nižnjem Novgorodu ima modernu proizvodnu bazu, sopstveni dizajnerski biro, kao i kompleks za testiranje letenja, centar za obuku u vazduhoplovstvu, centar za održavanje i popravku civilnih aviona, što omogućava stvaranje napredne vazduhoplovne opreme koja zadovoljava međunarodnim zahtjevima.

2.2 Računovodstvena analizakoji finansijski izvještaji « NAZ "Falcon"

Stabilnost finansijske pozicije preduzeća u velikoj meri zavisi od pravilnosti i ispravnosti ulaganja finansijskih sredstava u sredstva. Organizaciona sredstva su dinamična. U procesu ekonomske aktivnosti preduzeća, kako vrijednost imovine tako i njihova struktura podliježu stalnim promjenama. Najopćenitija ideja o promjenama koje su se dogodile u strukturi imovine, kao io njenoj dinamici, može se dobiti pomoću horizontalne i vertikalne analize bilansa stanja organizacije.

Struktura imovine pokazuje odnos pojedinih grupa imovine u njenom ukupnom iznosu i utvrđuje se izračunavanjem specifične težine svake grupe imovine u njenom ukupnom iznosu.

Dinamika imovine utvrđuje se izračunavanjem odstupanja u iznosu i specifičnoj težini u odnosu na bazni period, stopama rasta i stopama rasta.

Stopa rasta se definiše kao omjer zbira izvještajnog perioda i zbira baznog perioda i pomnožen sa 100%. Stopa rasta je definisana kao: stopa rasta minus 100%.

Tabela 1 - Struktura i dinamika imovine organizacije

Indikatori	Iznos, hiljada rubalja	Specifična težina, %	Odstupanja
	na početku perioda	na kraju perioda	na početku perioda	na kraju perioda	po iznosu, hiljada rubalja	po specifičnim težina, %		rast
1. Dugotrajna imovina
3. Potraživanja
4. Gotovina i kratka. fin. ulaganja
5. Ostala obrtna sredstva
Balans

U strukturi ukupne aktive najveće učešće ima dugotrajna imovina - 33,5%, ovakav nivo dugotrajne imovine je normalan za ovu oblast delatnosti. Kao negativnu činjenicu možemo istaći povećanje nivoa potraživanja na kraju perioda. Takođe na kraju izvještajnog perioda došlo je do značajnog smanjenja iznosa gotovine sa 2703690 hiljada rubalja. (od 31. decembra 2010.) na 323.216 hiljada rubalja. (od 31. decembra 2011. godine) - za 87,3% (ili za 2.361.474 hiljade rubalja).

Značajan iznos gotovine ostao je 31. decembra 2010. zbog zakašnjelog prijema avansa prema Građanskom zakoniku za nabavku Yak-130 i kredita od OAO UAC i OAO RAC MiG, koji se nije mogao iskoristiti za neophodna plaćanja . Primljena sredstva su djelimično stavljena na depozite (1.100.000 hiljada rubalja), a dijelom su ostala na računima za poravnanje (1.603.690 hiljada rubalja).

Tabela 2 - Struktura i dinamika dugotrajne imovine

Trošak dugotrajne imovine na kraju godine iznosio je 5168768 hiljada rubalja. Povećanje je iznosilo 561.070 hiljada rubalja. (12,2%), uglavnom zbog povećanja vrednosti odloženih poreskih sredstava od 1,46 puta (za 272.051 hiljada rubalja), kao i knjigovodstvene vrednosti osnovnih sredstava za 6,5% (za 251.551 hiljada rubalja). Povećanje nabavne vrijednosti osnovnih sredstava je uglavnom uzrokovano revalorizacijom osnovnih sredstava na podračunu 140 „Oprema“.

Generalno, tokom godine struktura dugotrajne imovine se neznatno promijenila:

Učešće nematerijalne imovine smanjeno je za 0,1% zbog smanjenja njihove vrijednosti za 14,4% i opšteg povećanja dugotrajne imovine;

Učešće osnovnih sredstava smanjeno je za 4,3% zbog ubrzanog rasta iznosa dugotrajne imovine;

Udio građevinskih radova u toku nije se promijenio;

Udio dugoročnih finansijskih ulaganja povećan je za 0,6%;

Udio odloženih poreskih sredstava je povećan za 3,8% zbog rasta njihove vrijednosti od 46,3% - sa 587.530 hiljada rubalja. do 859581 hiljada rubalja.

Kao dio dugotrajne imovine, stalna sredstva imaju najznačajniju ulogu. Konačni rezultati aktivnosti u velikoj mjeri zavise od efikasnosti njihove upotrebe.

Pokazatelji efikasnosti korišćenja su: kapitalna produktivnost osnovnih sredstava, kapitalni intenzitet proizvodnje i rentabilnost (R) osnovnih sredstava.

Povrat na sredstva osnovnih sredstava definisan je kao odnos prihoda i prosječne godišnje cijene osnovnih sredstava.

Povrat na sredstva na početku perioda = 3916730 / 3877962 = 1,0;

Povrat na sredstva na kraju perioda = 3554474 / 3985685,5;

Intenzitet kapitala na početku perioda = 3877962 / 3916730 = 0,99;

Intenzitet kapitala na kraju perioda = 3985685,5 / 3554474 = 1,12;

R na početku perioda = -2128020 / 3877962 * 100 = -50%;

R na kraju perioda = -1828338 / 3985685,5 * 100 = -50%.

Tabela 3 - Struktura i dinamika obrtnih sredstava

Općenito, obrtna sredstva su porasla za 568.523 hiljade rubalja. ili za 6,2%, što je na kraju godine iznosilo 9.728.375 hiljada rubalja. Ovo ukazuje na povećanje privrednog prometa preduzeća.

Rast vrijednosti obrtne imovine je posljedica:

Povećanje iznosa rezervi za 598.849 hiljada rubalja. ili za 14,0%, što je uglavnom rezultat povećanja troškova u nedovršenoj proizvodnji;

Rast kratkoročnih potraživanja za 2621420 hiljada rubalja. ili 150,0%.

Indikatori efikasnosti upravljanja obrtnom imovinom su: koeficijent obrta obrtnih sredstava (Prema OOA) i period obrta obrtnih sredstava.

K OOA \u003d Prihod (N) / Prosječna godišnja vrijednost obrtne imovine (A O, CP)

DO OOA na početku perioda = 3916730 / 7233455,5 = 0,54;

DO OOA na kraju perioda = 3554474 / 9444113,5 = 0,37;

Period prometa na početku perioda = 360 / 0,54 = 666,6 (dana);

Period prometa na kraju perioda = 360 / 0,37 = 972,9 (dana).

Tabela 4 - Struktura i dinamika potraživanja

Indikatori	Iznos, hiljada rubalja	Specifična težina, %	Odstupanja
	na početku perioda	na kraju perioda	na početku perioda	na kraju perioda	po iznosu, hiljada rubalja	po specifičnim težina, %		rast
1. Potraživanja za više od 12 mjeseci
2. Potraživanja mlađa od 12 mjeseci
Potraživanja

U izvještajnom periodu učešće potraživanja u obrtnoj imovini povećano je sa 19,9% na 44,9%, u apsolutnom iznosu -

povećana za 2553912 hiljada rubalja. i iznosio je 4372558 hiljada rubalja. Što je negativna promjena i može biti uzrokovana problemima u vezi sa plaćanjem proizvoda (radova, usluga) preduzeća, ili aktivnim davanjem potrošačkih kredita kupcima, tj. preusmjeravanje dijela obrtnih sredstava i imobilizacija dijela obrtnih sredstava iz procesa proizvodnje.

Koeficijent obrta potraživanja (TO ODZ) jednak je odnosu prihoda i prosječnih godišnjih potraživanja (DZ SR):

K ODZ \u003d N / DZ SR

ODZ-u na početku perioda = 3916730 / 1577432,5 = 2,48;

ODZ-u na kraju perioda = 3554474 / 3095602 = 1,15;

Period prometa na početku perioda = 360 / 2,48 = 145,2 (dana);

Period prometa na kraju perioda = 360 / 1,15 = 313 (dana).

Izvori finansiranja organizacije se ogledaju u pasivi bilansa stanja. Procjena strukture i dinamike se takođe vrši na osnovu rezultata horizontalne i vertikalne analize obaveza preduzeća.

Tabela 5 - Struktura i dinamika izvora finansiranja

Djelatnost OAO NAZ Sokol karakterizira dug proizvodni ciklus i dugoročna priroda ugovora. Istovremeno, ugovori uključuju malu avansnu uplatu (koja često ne pokriva troškove nabavke materijala, PKI), a ponekad i odgodu plaćanja na nekoliko godina. Dakle, preduzeće ima značajne poteškoće sa formiranjem obrtnih sredstava o sopstvenom trošku. Zbog toga je akcionarsko društvo prinuđeno da privuče bankarske kredite, koji su obezbeđeni sredstvima po osnovu zaključenih ugovora.

Obaveze prema dobavljačima za izvještajni period smanjene za 22,2%

(za 1.019.017 hiljada rubalja) i iznosio je 3.571.523 hiljade rubalja na kraju 2011. godine.

Do smanjenja je došlo zbog duga Ministarstva odbrane Ruske Federacije za avanse primljene u 2010. za proizvode isporučene u 2011. godini.

Rast obaveza prema ostalim kreditorima iznosio je 954.931 hiljada rubalja. (3,2 puta) - od 434842 hiljade rubalja. do 1.389.773 hiljade rubalja, uglavnom zbog obračuna sa OAO RAC MiG po ugovoru o proviziji

(957280 hiljada rubalja). U 2010. godini ovaj dug je iznosio 633.603 hiljade rubalja. i odražava se u primljenim avansima. Obaveze prema dobavljačima i izvođačima su smanjene u 2011. godini za 66,2% ili za 785.645 hiljada rubalja. i iznosio je 31.12.11. 401.098 hiljada rubalja.

Tabela 6 - Struktura i dinamika izvora vlastitih sredstava

Kao negativnu činjenicu treba istaći da najveći udio na kraju 2011. godine ima nepokriveni gubitak (-2708,4%). Štaviše, tokom analiziranog perioda došlo je do povećanja iznosa nepokrivenog gubitka. Što ukazuje na nisku finansijsku stabilnost preduzeća. Rezervni fond je neznatan udio u izvorima vlastitih sredstava. Kao pozitivan trend treba istaći da je generalno u posmatranom periodu ostvaren rast izvora sopstvenih sredstava za 147,7%.

Prema rezultatima 2011. godine, kompanija je ostvarila gubitak u iznosu od 1618443 hiljade rubalja.

Finansijski rezultat 2011. godine formiran je iz sljedećih pokazatelja:

1) Od prodaje proizvoda, radova i usluga u izvještajnom periodu ostvaren je gubitak u iznosu od -709.754 hiljade rubalja.

2) Iz ostalih poslovnih i neprodajnih aktivnosti ostvaren je gubitak u iznosu od -1.118.584 hiljade rubalja.

3) Odložena poreska sredstva +280298.

4) Odložene poreske obaveze -57616.

5) Ostalo -12787.

Finansijski rezultat aktivnosti ad « NAZ "Falcon" - 1,618,443 hiljade RUB

Značajan uticaj na formiranje finansijskog rezultata u 2011. godini imao je gubitak od prodaje u iznosu od 709.754 hiljade rubalja. Razlog gubitka iz proizvodnih aktivnosti je višak stvarnih troškova nad planiranim u iznosu od 1.021.936 hiljada rubalja.

Analizom finansijskih izvještaja NAZ Sokol OJSC, mogu se izvući sljedeći zaključci: U 2011. godini neto gubitak je iznosio 1.618.443 hiljade rubalja, zbog čega je vlastiti obrtni kapital i dalje negativna vrijednost i ima blagi pozitivan trend. Dakle, preduzeće nema sopstveni izvor za formiranje zaliha i troškova. Istovremeno, iznos sopstvenih i dugoročno pozajmljenih sredstava je, za razliku od 2010. godine, pozitivan (zbog dugoročnih kredita i pozajmica). Zalihe i troškovi se i dalje u potpunosti finansiraju pozajmljenim sredstvima.

2.3 Analiza ekonomskih pokazatelja OJSC « NAZ "Falcon"

Procjena likvidnostiiplsolventnost.

Analiza likvidnosti organizacije je analiza likvidnosti bilansa stanja i sastoji se u poređenju sredstava za sredstvo, grupisanih po stepenu likvidnosti i raspoređenih u opadajućem redosledu, sa obavezama za obaveze, grupisanim po dospeću u rastućem redosledu. Stanje likvidnosti prikazano je u tabeli 7.

Tabela 7 - Stanje likvidnosti

Stanje likvidnosti preduzeća AD „NAZ „Sokol“ može se smatrati nelikvidnim, jer nije ispunjen sljedeći odnos imovine i obaveza:

A1? P1; A3? P3;

A2? P2; A4< П4.

U drugoj fazi analize vrši se izračunavanje pokazatelja finansijske likvidnosti.

1. Koeficijent apsolutne likvidnosti:

To AL= A1 / P1 + P2.

K AL na početku perioda = 2703690 / (4640146 + 6593374) = 0,24;

K AL na kraju perioda = 342216 / (3689283 + 2555433) = 0,06.

2. Koeficijent brze likvidnosti:

To CL= (A1 + A2) / (P1 + P2).

K CL na početku perioda = (2703690 + 2108458) / (4640146 + 6593374) = 0,40;

Za CL na kraju perioda = (342216 + 4503235) / (3689283 + 2555433) = 0,74.

3. Koeficijent tekuće likvidnosti:

To TL= (A1 + A2 + A3) / (P1 + P2).

Za TL na početku perioda = (2703690 + 2108458 + 4343831) / (4640146 ++ 6593374) = 0,82;

Za TL na kraju perioda = (342216 + 4503235 + 4875172) / (3689283 + 2555433) = 1,56.

Tabela 8 - Koeficijenti likvidnosti

Zbog rasta vrijednosti obrtnih sredstava od 6,2% i promjene strukture pozajmljenih sredstava, u 2011. godini došlo je do poboljšanja dva od tri glavna pokazatelja likvidnosti.

Koeficijent tekuće likvidnosti za 2011. povećan na nivo od 1,56. Ova vrijednost ukazuje na sposobnost OAO NAZ Sokol da u potpunosti pokrije svoje kratkoročne obaveze na teret obrtnih sredstava, uz blagovremeno poravnanje sa dužnicima, povoljnu prodaju gotovih proizvoda i prodaju, po potrebi, ostale obrtne imovine.

Koeficijent brze likvidnosti je jednako 0,74, što je nešto niže od standarda i ukazuje na nestabilnost preduzeća u kratkom roku, jer zbog brzog kretanja imovine (kratkoročna potraživanja, kratkoročna finansijska ulaganja i gotovina) preduzeće može da otplati samo 74% kratkoročnih obaveza.

Koeficijent apsolutne likvidnosti smanjena (zbog smanjenja iznosa gotovine za 88%) i iznosila je 0,06, što je ispod normativnog nivoa i ukazuje da je preduzeće, po potrebi, u mogućnosti da pokrije najhitnije obaveze na teret najlikvidnijih sredstva (gotovina) za 6% (sa standardom od 20-25%).

Procjena finansijske stabilnosti.

Kao apsolutni pokazatelji finansijske stabilnosti koriste se indikatori koji karakterišu nivo obezbeđenja rezervi i troškova sa izvorima njihovog formiranja.

Za karakterizaciju izvora formiranja rezervi određuju se tri glavna indikatora:

1. Raspoloživost sopstvenih obrtnih sredstava (SOS):

SOS = Kapital i rezerve - stalna imovina.

2. Raspoloživost vlastitih i dugoročnih izvora formiranja rezervi i troškova (SD):

SD = SOS + dugoročni krediti i zajmovi.

3. Ukupna vrijednost glavnih izvora formiranja rezervi i troškova (OI):

OI = SD + kratkoročni krediti i zajmovi.

1. D SOS označava višak ili manjak sopstvenih obrtnih sredstava za formiranje zaliha:

DSOS = SOS - Z.

D SOS na početku perioda = (- 383885 - 4607698) - 4273131 = - 4991583 - 4273131 = - 9264714;

D SOS na kraju perioda = (182995 - 5168768) - 4871980 = - 4985773 - 4871980 = - 9857753;

2. D SD karakterizira višak ili nedostatak vlastitih i dugoročnih izvora formiranja rezervi i troškova:

DSD \u003d SD - Z.

D SD na početku perioda = (- 4991583 + 2872862) - 4273131 = - 2118721 - 4273131 = - 6391852;

D SD na kraju perioda = (- 4985773 + 8236932) - 4871980 = 3251159 - 4871980 = - 1620821.

3. D OI karakteriše višak ili manjak zajedničkih izvora formiranja rezervi i troškova:

DOI \u003d OI - Z.

D OI na početku perioda = (- 2118721 + 6593374) - 4273131 = 4474653 - 4273131 = 201522;

D OI na kraju perioda = (3251159 + 2555433) - 4871980 = 5806592 - 4871980 = 934612.

Identifikacija viška ili nedostatka izvora sredstava za formiranje zaliha i troškova omogućava vam da odredite vrstu finansijske situacije u organizaciji.

Izračunavanjem apsolutnih pokazatelja finansijske stabilnosti možemo zaključiti da je organizacija AD NAZ Sokol u nestabilnom finansijskom stanju kako na početku tako i na kraju perioda, jer D SOS< 0, Д СД < 0,

Analiza relativnih pokazatelja finansijske stabilnosti je procjena sastava i strukture izvora sredstava za finansiranje djelatnosti organizacije i njihove dovoljnosti. Na osnovu rezultata analize vrši se procjena stepena nezavisnosti organizacije od eksternih kreditora.

Relativni indikatori finansijske stabilnosti mogu se podijeliti na indikatore koji karakteriziraju:

1) stanje obrtnih sredstava;

2) stanje osnovnih sredstava;

3) finansijske aktivnosti.

Stanje obrtnih sredstava karakterišu sledeći pokazatelji:

1. Koeficijent sigurnosti obrtnih sredstava sopstvenim obrtnim sredstvima.

To O. SOS = SOS / OA.

TO OB. SOS na početku perioda = - 4991583 / 9159852 = - 0,54;

TO OB. SOS na kraju perioda = - 4985773 / 9728375 = -0,51.

2. Koeficijent sigurnosti materijalnih rezervi sopstvenim obrtnim sredstvima.

To O. MOH = SOS / Z.

TO OB. MS na početku perioda = - 4991583 / 4273131 = - 1,17;

TO OB. MS na kraju perioda = - 4985773 / 4871980 = - 1,02.

3. Koeficijent manevarske sposobnosti sopstvenog kapitala.

To MSC= SOS / KR.

Po moskovskom vremenu na početku perioda = - 4991583 / (-383885) = 13,00;

Po moskovskom vremenu na kraju perioda = - 4985773 / 182995 = -27,25.

Stanje osnovnih sredstava karakterišu sledeći koeficijenti:

To IPA= VNA / KR.

Za IPA na početku perioda = 4607698 / (-383885) = -12,00;

Za IPA na kraju perioda = 5168768 / 182995 = 28,25.

2. Koeficijent dugoročnog zaduživanja.

To DZ= DK / KR.

Za DZ na početku perioda = 2872862 / (-383885) = -7,48;

Za DZ na kraju perioda = 8236932 / 182995 = 45,01.

3. Koeficijent stvarne vrijednosti nekretnine.

To RSI = (F+ Z) / A.

Za RSI na početku perioda = (3859910 + 4273131) / 13767550 = 0,59;

Za RSI na kraju perioda = (4111461 + 4871980) / 14897143 = 0,60.

Strukturu finansijskih izvora i finansijsku nezavisnost karakterišu sledeći pokazatelji:

1. Koeficijent autonomije.

To ALI= KR / B.

K A na početku perioda = -383885 / 13767550 = -0,03;

K A na kraju perioda = 182995 / 14897143 = 0,01.

2. Koeficijent finansijske zavisnosti.

To FZ= (DK + KK) / B.

Federalnom zakonu na početku perioda = (2911557 + 112398780 / 13767550 = 1,03;

Za FZ na kraju perioda = (8333243 + 6380905) / 14897143 = -0,03.

3. Koeficijent finansijske aktivnosti.

To F\u003d (DK + KK + KZ) / KR.

Za FA na početku perioda = (2872862 + 6593374 + 4590540) / (-383885) = -36,62;

Za FA na kraju perioda = (8236932 + 2555433 + 3571523) / 182995 = 78,49.

4. Odnos finansiranja.

To FIN= KR / (DK + KK + KZ).

Za FIN na početku perioda = (-383885) / (2872862 + 6593374 + 4590540) = -0,03;

Za FIN na kraju perioda = 182995 / (8236932 + 2555433 + 3571523) = 0,01.

5. Koeficijent finansijske stabilnosti.

To UGH\u003d (KR + DK) / B.

Za FU na početku perioda = (-383885 + 2872862) / 13767550 = 0,18;

Za FU na kraju perioda = (182995 + 8236932) / 14897143 = 0,57.

Tabela 9

Indikatori	standard	Od 31. decembra 2010	Od 31. decembra 2011
Koeficijent autonomije
Koeficijent finansijske zavisnosti
Neto vrijednost imovine
Koeficijent finansijske stabilnosti
Neto obrtni kapital

Vrijednosti omjer koncentracije kapitala i koeficijent koncentracije dužničkog kapitala donekle poboljšana, ali i dalje daleko od normativnog, što ukazuje na snažnu zavisnost preduzeća od eksternih kreditora. Troškovi neto imovine - imovine preduzeća, oslobođene dužničkih obaveza, u izvještajnom periodu porasli su za 566.749 hiljada rubalja. i iznosio je 31.12.11., 183487 hiljada rubalja.

Iznos vlastitih i dugoročnih pozajmica je u 2011. godini povećan (na račun dugoročnih), dok je smanjen obim kratkoročnih obaveza, uslijed čega koeficijent finansijsku stabilnost dostigla vrijednost od 0,57 i približila se normativnoj.

Neto obrtni kapital preduzeća kao rezultat promjene strukture obaveza (smanjenje obima i udjela kratkoročnih obaveza) značajno su porasla i iznosila 3347470 hiljada rubalja.

Procjena profitabilnosti.

1. Profitabilnost proizvoda:

R PR \u003d P / N \u003d -1828338 / 3554474 = -51,4%

2. Profitabilnost prodaje:

R SALES = R H / N = -1618443 / 3554474 = -45,5%

3. Granična profitabilnost:

R LIMIT = R H / S = -1618443 / (-4257907) = 38%

4. Ukupna ekonomska profitabilnost:

R A = P / A CP \u003d -1828338 / 14332346 = -12,8%

5. Profitabilnost obrtnih sredstava:

R TA \u003d R / A O.SR \u003d -1828338 / 9444113,5 = -19,4%

Pokazatelje profitabilnosti karakterizira pozitivna dinamika, ali i dalje imaju negativne vrijednosti. U 2011. godini bruto gubitak i gubitak od prodaje iznosio je 703,4 miliona rubalja, respektivno. i 709,8 miliona rubalja, što je za 16% manje u odnosu na 2010. godinu.

Procjena poslovne aktivnosti.

1. Promet svih sredstava.

To OA = N/ ALI SR.

Za OA na početku perioda = 3916730 / 11740523 = 0,33;

Do OA na kraju perioda = 3554474 / 14332346 = 0,25.

2. Period obrta sredstava.

T OA= T / K OA .

Slični dokumenti

Opšte karakteristike i istraživanje imovinskog stanja preduzeća. Analiza koeficijenata finansijske stabilnosti, likvidnosti, solventnosti preduzeća. Izrada mjera za poboljšanje finansijskog stanja preduzeća koje se proučava.

teza, dodana 24.11.2010


Ciljevi, zadaci, glavni pravci i informaciona podrška za analizu finansijskog stanja. Analiza finansijskog stanja preduzeća AD "Ekran". Preporuke i mere za jačanje finansijskog stanja preduzeća OAO "Ekran".

disertacije, dodato 23.03.2012


Suština i svrha analize finansijskog stanja preduzeća. Zahtjevi za informacije predstavljene u izvještaju, ograničenja u njihovoj upotrebi. Analiza finansijskog stanja OOO "Shpaloprotochnogo zavod", procjena njegove solventnosti i profitabilnosti.

teza, dodana 06.07.2011


Suština, ciljevi i glavni zadaci analize finansijskog stanja preduzeća. Opšte karakteristike posmatranog preduzeća, analiza njegovog bilansa stanja i upravljanja. Izrada mjera za poboljšanje finansijskog stanja organizacije i ocjena njihove efektivnosti.

rad, dodato 09.10.2013


Osnovni koncepti finansijske analize. Metodologija za analizu finansijskog stanja preduzeća. Komparativna analiza finansijskih pokazatelja Kolibri doo i konkurentskih preduzeća. Razvoj mjera za poboljšanje finansijskog stanja Hummingbird doo.

seminarski rad, dodan 16.04.2011


Suština analize finansijskog stanja preduzeća, njegov značaj i glavne metode implementacije. Analiza finansijskog stanja na primjeru DOO "SP", specijalizovanog za popravku vozila i transport tereta, izrada mjera za njegovo poboljšanje.

teza, dodana 26.12.2012


Glavni elementi finansijskih izvještaja i njihovi korisnici. Metodologija za analizu finansijskog stanja preduzeća. Sveobuhvatna procena finansijskog položaja DOO "MF "Tommedfarm"". Analiza solventnosti i finansijske stabilnosti organizacije.

seminarski rad, dodan 07.06.2016


Opis firme DOO "AERO doo", analiza njenog finansijskog stanja, internog i eksternog okruženja. Informaciona podrška analizi. Razvoj, opravdanost i evaluacija efektivnosti mjera za poboljšanje finansijskog stanja AERO doo.

teza, dodana 01.05.2012


Pojam i vrste finansijskih sredstava, uloga u razvoju preduzeća, struktura, elementi, sredstva. Analiza upravljanja finansijskim sredstvima preduzeća kao sredstvo za preduzimanje mera za poboljšanje njegovog finansijskog stanja i stabilizaciju situacije.

seminarski rad, dodan 20.04.2014


Zadaci i vrste analize finansijskog stanja preduzeća. Analiza koeficijenata finansijskog stanja i procjena finansijske kontrole CJSC "Obschepit". Procjena vjerovatnoće bankrota. Mjere za poboljšanje finansijskog stanja organizacije.

Finansijsko stanje je najvažnija karakteristika privredne aktivnosti preduzeća u eksternom okruženju. Utvrđuje konkurentnost preduzeća, njegov potencijal u poslovnoj saradnji, procenjuje u kojoj su meri zagarantovani ekonomski interesi samog preduzeća i njegovih partnera u finansijskim i drugim odnosima. Stoga možemo pretpostaviti da je glavni zadatak analize finansijskog stanja prikazati stanje preduzeća za interne i eksterne potrošače, čiji broj značajno raste sa razvojem tržišnih odnosa.

Svrha analize finansijskog stanja preduzeća je da se proceni njegovo trenutno stanje, kao i da se utvrdi u kojim oblastima je potrebno raditi na poboljšanju ovog stanja. Istovremeno, poželjno je imati takvo stanje finansijskih sredstava u kojem je preduzeće, slobodno manevrišući sredstvima, u mogućnosti da njihovim efektivnim korišćenjem obezbedi nesmetan proces proizvodnje i prodaje proizvoda, kao i troškove. njegovog širenja i obnove.

Osnovna svrha ovog kursa je da se potkrepe principi i metode analize finansijskog i ekonomskog stanja domaćih preduzeća.

Prema cilju u predmetnom radu, slijedeće zadataka :

· proučavanje ekonomske suštine koncepta kao što je „finansijsko stanje preduzeća”;

· definisanje uloge finansijskog stanja u efikasnosti ekonomske aktivnosti preduzeća;

· sveobuhvatnu procjenu finansijskog stanja operativnog domaćeg preduzeća;

Predmet studija modeli su dijagnostika finansijskog i ekonomskog stanja domaćih preduzeća.

Predmet proučavanja je dijagnostika finansijskog i ekonomskog stanja ChMP OJSC.

Nastavni rad se sastoji od tri poglavlja, koja dosljedno istražuju postavljeni problem.

1. KARAKTERISTIKE SVEOBUHVATNE ANALIZE FINANSIJSKO-GOSPODARSKIH AKTIVNOSTI U SAVREMENIM USLOVIMA

1.1 Preliminarna procjena finansijskog stanja preduzeća

Finansijsku analizu koristi kako sama kompanija, tako i eksterni učesnici na tržištu u realizaciji različitih transakcija ili za pružanje informacija o finansijskom stanju kompanije trećim licima. Finansijska analiza se po pravilu vrši kada:

restrukturiranje. U procesu izdvajanja strukturnih jedinica u zasebne poslovne jedinice potrebno je vrednovati pokazatelje njihovog tekućeg poslovanja kao što su veličina potraživanja i obaveza, rentabilnost, promet zaliha, produktivnost rada i dr. Povoljno finansijsko stanje strukturne jedinice može poslužiti kao dodatni faktor u korist ostavljanja u kompaniji;

· vrednovanje poslovanja, uključujući njegovu prodaju/kupovinu. Razumna procena finansijskog stanja vam omogućava da postavite fer cenu za transakciju i može poslužiti kao alat za promenu iznosa transakcije;

dobijanje kredita/privlačenje investitora. Rezultati finansijske analize poslovanja preduzeća su glavni pokazatelj za banku ili investitora prilikom donošenja odluke o davanju kredita;

Listiranje na berzi (sa obveznicama ili dionicama). Prema zahtjevima ruskih i zapadnih berzi, kompanija je dužna da izračuna određeni skup koeficijenata koji odražavaju njeno finansijsko stanje i da te omjere objavi u svojim izvještajima o aktivnostima. Na primjer, prema ruskom zakonu, prospekt kompanije mora navesti stepen pokrivenosti otplate duga, nivo dospjelog duga, neto promet imovine, udio poreza na dobit u dobiti prije oporezivanja itd.

Finansijska analiza se može izvršiti kako bi se uporedila vaša vlastita kompanija sa drugom (benchmarking). Za jednokratnu procjenu finansijskog stanja preduzeća, ima smisla uključiti profesionalne procjenitelje i revizore. Ovo će povećati pouzdanost procjene u očima trećih strana.

U operativnim aktivnostima finansijska analiza se koristi za:

procjena finansijskog stanja preduzeća;

Utvrđivanje ograničenja u formiranju planova i budžeta. Na primjer, možete ograničiti likvidnost preduzeća (naznačiti da ne smije biti ispod određenog nivoa), promet zaliha, odnos kapitala i duga, trošak prikupljanja kapitala, itd. Mnoge kompanije imaju praksu postavljanja limita. za filijale i podružnice na osnovu pokazatelja kao što su profitabilnost, troškovi proizvodnje, povrat ulaganja itd.;

· Evaluacija predviđenih i ostvarenih rezultata rada.

Analiza počinje pregledom glavnih indikatora učinka preduzeća. Ovaj pregled bi trebao razmotriti sljedeća pitanja:

· imovinsko stanje preduzeća na početku i na kraju izvještajnog perioda;

uslovi poslovanja preduzeća u izvještajnom periodu;
rezultate koje je preduzeće postiglo u izvještajnom periodu;

· izgledi finansijske i ekonomske aktivnosti preduzeća.

Imovinski položaj preduzeća na početku i na kraju izvještajnog perioda karakterišu podaci iz bilansa stanja. Upoređujući dinamiku rezultata sekcija bilansa imovine, možete saznati trendove u promjeni imovinskog statusa. Informacije o promenama u organizacionoj strukturi menadžmenta, otvaranju novih vrsta delatnosti preduzeća, karakteristikama rada sa ugovornim stranama, itd. obično se nalaze u napomeni sa objašnjenjem godišnjih finansijskih izveštaja. Efikasnost i izgledi aktivnosti preduzeća generalno se mogu proceniti na osnovu analize dinamike profita, kao i uporedne analize elemenata rasta sredstava preduzeća, obima njegovih proizvodnih aktivnosti i dobiti. Podaci o nedostacima u radu preduzeća mogu biti direktno prisutni u bilansu stanja u eksplicitnom ili prikrivenom obliku. Do ovog slučaja može doći kada u izvještaju postoje članci koji ukazuju na krajnje nezadovoljavajući učinak preduzeća u izvještajnom periodu i rezultirajuću lošu finansijsku poziciju (na primjer, članak „Gubici“). U bilansima prilično profitabilnih preduzeća artikli mogu biti prisutni iu skrivenom, prikrivenom obliku, što ukazuje na određene nedostatke u njihovom radu.

Ovo može biti uzrokovano ne samo falsifikatima od strane preduzeća, već i prihvaćenom metodologijom izvještavanja, prema kojoj su mnoge stavke bilansa stanja složene (npr. stavke „Ostali dužnici“, „Ostali povjerioci“).

1.2.Metodologija za analizu finansijskog i ekonomskog stanja

Metodologija za analizu finansijskih i ekonomskih aktivnosti je skup analitičkih postupaka koji se koriste za utvrđivanje finansijskog i ekonomskog stanja preduzeća.

Stručnjaci iz oblasti analize daju različite metode za utvrđivanje finansijskog i ekonomskog stanja preduzeća.2 Međutim, osnovni principi i redosled proceduralne strane analize su skoro isti sa malim razlikama. Detaljnost proceduralne strane metodologije za analizu finansijskih i ekonomskih aktivnosti zavisi od postavljenih ciljeva i različitih faktora informacione, metodološke, kadrovske i tehničke podrške. Dakle, ne postoji opšteprihvaćena metodologija za analizu finansijskih i ekonomskih aktivnosti preduzeća, ali su u svim bitnim aspektima proceduralni aspekti slični.

Informaciona podrška je važna za analizu. To je zbog činjenice da, u skladu sa Zakonom Ruske Federacije "O informatizaciji i zaštiti informacija", preduzeće ne smije davati informacije koje sadrže poslovnu tajnu. Ali obično za donošenje mnogih odluka potencijalnih partnera kompanije dovoljno je izvršiti ekspresnu analizu finansijskih i ekonomskih aktivnosti. Čak i za detaljnu analizu finansijskih i ekonomskih aktivnosti često nisu potrebni podaci koji su poslovna tajna. Za sprovođenje opšte detaljne analize finansijskih i ekonomskih aktivnosti preduzeća potrebne su informacije o utvrđenim oblicima finansijskih izveštaja, i to:

obrazac br. 1 Bilans stanja

obrazac br. 2 Bilans uspjeha

obrazac br. 3 Izvještaj o tokovima kapitala

obrazac br. 4 Izvještaj o novčanim tokovima

obrazac broj 5 Prilog bilansu stanja

Ova informacija, u skladu sa Uredbom Vlade Ruske Federacije od 5. decembra 1991. br. 35 „Na listi podataka koji ne mogu biti poslovna tajna“ ne može biti poslovna tajna.

Analiza finansijskih i ekonomskih aktivnosti preduzeća vrši se u tri faze.

U prvoj fazi se donosi odluka o prikladnosti analize finansijskih izvještaja i provjerava se njena spremnost za čitanje. Problem prikladnosti analize omogućava vam da riješite upoznavanje sa revizorskim izvještajem. Postoje dvije glavne vrste revizorskih izvještaja: standardni i nestandardni. Standardni revizorski izvještaj je jedinstveni sažeti dokument koji sadrži pozitivnu ocjenu revizorske kuće o pouzdanosti informacija predstavljenih u izvještaju i njihovoj usklađenosti sa važećim propisima. U ovom slučaju, analiza je svrsishodna i moguća, jer izvještavanje u svim bitnim aspektima objektivno odražava finansijske i ekonomske aktivnosti preduzeća.

Nestandardni revizorski izvještaj sastavlja se u slučajevima kada revizorska kuća ne može sastaviti standardni revizorski izvještaj iz više razloga, a to su: neke greške u finansijskim izvještajima društva, razne neizvjesnosti finansijske i organizacione prirode itd. U ovom slučaju se smanjuje vrijednost analitičkih zaključaka koji se donose na osnovu ovih iskaza.

Provjera spremnosti izvoda za očitavanje je tehničke prirode i povezana je sa vizualnom provjerom dostupnosti potrebnih izvještajnih obrazaca, detalja i potpisa na njima, kao i najjednostavnijom računovodstvenom provjerom međuzbirova i valute bilansa stanja.

Svrha druge faze je upoznavanje sa obrazloženjem bilansa stanja, što je neophodno kako bi se procijenili uslovi za funkcionisanje preduzeća u ovom izvještajnom periodu i uzela u obzir analiza faktora čiji je uticaj doveo na promjene u imovinskom i finansijskom položaju organizacije i koje se odražavaju u napomeni s obrazloženjem.

Treća faza je glavna u analizi ekonomske aktivnosti. Svrha ove faze je procjena rezultata privredne djelatnosti i finansijskog stanja privrednog subjekta. Treba napomenuti da stepen detaljnosti analize finansijskih i ekonomskih aktivnosti može varirati u zavisnosti od ciljeva.

Na početku analize preporučljivo je okarakterisati finansijske i ekonomske aktivnosti preduzeća, ukazati na pripadnost industriji i druge karakteristike.

Zatim se analizira stanje „bolnih prijavnih stavki“, odnosno stavki gubitka (obrazac br. 1 - red 310, 320, 390, obrazac br. 2 red - 110, 140, 170), dugoročni i kratkoročni bankarski krediti i krediti u redovima (obrazac br. 5 red. 111, 121, 131, 141, 151) dospjela potraživanja i obaveze (obrazac br. 5 red. 211, 221, 231, 241) kao i dospjeli računi (obrazac br. 5 red 265).

Ukoliko pod ovim stavkama postoje iznosi, potrebno je proučiti razloge njihovog nastanka. Ponekad se informacije u ovom slučaju mogu dobiti samo daljom analizom, a konačni zaključci se mogu donijeti kasnije.

1.3. Pokazatelji finansijskog stanja

Analiza finansijskog i ekonomskog stanja preduzeća se generalno sastoji od sledećih glavnih komponenti:

analiza imovinskog stanja;

analiza likvidnosti;

· analiza finansijske stabilnosti;

analiza poslovnih aktivnosti;

Analiza profitabilnosti.

Ove komponente su međusobno usko povezane i njihovo razdvajanje je neophodno samo radi jasnijeg razdvajanja i razumijevanja zaključaka o analitičkim procedurama za analizu finansijskih i ekonomskih aktivnosti organizacije.

Analiza imovinskog stanja sastoji se od sljedećih komponenti:

Analiza aktive i pasive bilansa stanja

Analiza indikatora imovinskog stanja

Analizom aktive i pasive bilansa stanja prati se dinamika njihovog stanja u analiziranom periodu. Treba imati na umu da je u uslovima inflacije vrijednost analize u pogledu apsolutnih pokazatelja značajno smanjena, a da bi se ovaj faktor neutralisao, analizu treba vršiti iu smislu relativnih pokazatelja strukture bilansa.

Prilikom procjene dinamike imovine, stanje cjelokupne imovine se prati kao dio nepokretne imovine (I odjeljak bilansa stanja) i pokretne imovine (II odjeljak bilansa stanja - zalihe, potraživanja, ostala obrtna sredstva) na početku i kraj analiziranog perioda, kao i struktura njihovog rasta (pada).

Analiza indikatora imovinskog stanja sastoji se od izračunavanja i analize sljedećih glavnih indikatora:

iznos ekonomskih resursa kojima preduzeće raspolaže;

Ovaj indikator daje generalizovanu procenu imovine koja je navedena u bilansu stanja preduzeća;

Udio aktivnog dijela osnovnih sredstava.

Pod aktivnim dijelom osnovnih sredstava podrazumijevaju se mašine, alatne mašine, oprema, vozila itd. Rast ovog pokazatelja smatra se pozitivnim trendom.

Koeficijent amortizacije - karakteriše stepen amortizacije osnovnih sredstava kao procenat prvobitne cene. Njegova visoka vrijednost je nepovoljan faktor. Dodavanje ovog indikatora na 1 je koeficijent valjanosti.

Koeficijent obnavljanja pokazuje koji dio osnovnih sredstava na raspolaganju na kraju perioda predstavljaju nova osnovna sredstva.

Koeficijent penzionisanja - pokazuje koji je dio osnovnih sredstava povučen iz ekonomskog prometa za izvještajni period zbog dotrajalosti.

Analiza likvidnosti preduzeća zasniva se na obračunu sledećih pokazatelja:

· Upravljivost funkcionalnog kapitala. Karakteriše onaj deo sopstvenih obrtnih sredstava, koji je u obliku gotovine, tj. sredstva sa apsolutnom likvidnošću. Za preduzeće koje normalno funkcioniše, ovaj indikator obično varira od nula do jedan. Ceteris paribus, rast indikatora u dinamici se smatra pozitivnim trendom. Prihvatljivu indikativnu vrijednost indikatora preduzeće samostalno postavlja i zavisi, na primjer, od toga koliko je velika dnevna potreba preduzeća za slobodnim novčanim sredstvima.

Koeficijent tekuće likvidnosti. Daje opštu ocjenu likvidnosti sredstava, pokazujući koliko rubalja tekuće imovine kompanije čini jednu rublju tekućih obaveza. Logika izračunavanja ovog pokazatelja je da preduzeće otplaćuje kratkoročne obaveze uglavnom na teret obrtnih sredstava; stoga, ako obrtna sredstva premašuju tekuće obaveze, preduzeće se može smatrati uspešnim (barem teoretski). Iznos viška i određuje se koeficijentom tekuće likvidnosti. Vrijednost indikatora može varirati u zavisnosti od djelatnosti i vrste djelatnosti, a njegov razuman rast u dinamici obično se smatra povoljnim trendom. U zapadnoj računovodstvenoj i analitičkoj praksi data je kritična donja vrijednost indikatora - 2; međutim, ovo je samo indikativna vrijednost, koja ukazuje na redosljed indikatora, ali ne i njegovu tačnu normativnu vrijednost.

Koeficijent brze likvidnosti. Po semantičkoj namjeni, indikator je sličan pokazatelju tekuće likvidnosti; međutim, obračunava se za uži raspon obrtnih sredstava, kada se iz obračuna isključuje njihov najmanje likvidni dio – zalihe. Logika iza ovog isključenja nije samo da su zalihe značajno manje likvidne, već, što je još važnije, da gotovina koja se može prikupiti u slučaju prinudne prodaje zaliha može biti znatno niža od troška njihovog pribavljanja. Konkretno, u tržišnoj ekonomiji, tipična situacija je kada tokom likvidacije preduzeća dobiju 40% ili manje knjigovodstvene vrijednosti zaliha. U zapadnoj literaturi je data približna niža vrijednost indikatora - 1, međutim i ova procjena je uslovna. Osim toga, prilikom analize dinamike ovog koeficijenta potrebno je obratiti pažnju na faktore koji su uzrokovali njegovu promjenu.

Koeficijent apsolutne likvidnosti (solventnosti). To je najstroži kriterijum za likvidnost preduzeća; pokazuje koji dio kratkoročnih dužničkih obaveza može biti odmah otplaćen ako je potrebno. Preporučena donja granica indikatora navedena u zapadnoj literaturi je 0,2. U domaćoj praksi stvarne prosječne vrijednosti razmatranih koeficijenata likvidnosti po pravilu su znatno niže od vrijednosti navedenih u zapadnim književnim izvorima. Budući da je izrada industrijskih standarda za ove koeficijente stvar budućnosti, u praksi je poželjno analizirati dinamiku ovih pokazatelja, dopunivši je uporednom analizom dostupnih podataka o preduzećima koja imaju sličnu orijentaciju privredne djelatnosti.

Udio vlastitih obrtnih sredstava u pokrićem zaliha. Karakterizira onaj dio troškova zaliha koji je pokriven vlastitim obrtnim kapitalom. Tradicionalno je od velikog značaja u analizi finansijskog stanja trgovinskih preduzeća; preporučena donja granica indikatora u ovom slučaju je 50%.

Omjer pokrivenosti rezerve. Izračunava se korelacijom vrijednosti "normalnih" izvora pokrića rezervi i iznosa rezervi. Ako je vrijednost ovog indikatora manja od jedan, tada se trenutno finansijsko stanje preduzeća smatra nestabilnim.

Jedna od najvažnijih karakteristika finansijskog stanja preduzeća je stabilnost njegovih aktivnosti u svjetlu dugoročne perspektive. Odnosi se na ukupnu finansijsku strukturu preduzeća, stepen njegove zavisnosti od kreditora i investitora.

Finansijsku stabilnost na dugi rok karakteriše, dakle, odnos sopstvenih i pozajmljenih sredstava. Međutim, ovaj pokazatelj daje samo opštu ocjenu finansijske stabilnosti. Stoga je u svjetskoj i domaćoj računovodstveno-analitičkoj praksi razvijen sistem indikatora.

Omjer koncentracije kapitala. Karakterizira udio vlasnika preduzeća u ukupnom iznosu predujmljenih sredstava u njegovim aktivnostima. Što je veća vrednost ovog koeficijenta, to je preduzeće finansijski stabilnije, stabilnije i nezavisno od spoljnih zajmova. Dodatak ovom pokazatelju je i koeficijent koncentracije privučenog (posuđenog) kapitala – njihov zbir je jednak 1 (ili 100%).

Koeficijent finansijske zavisnosti. To je inverzno omjeru koncentracije kapitala. Rast ovog pokazatelja u dinamici znači povećanje učešća pozajmljenih sredstava u finansiranju preduzeća. Ako se njegova vrijednost smanji na jedan (ili 100%), to znači da vlasnici u potpunosti finansiraju svoje preduzeće.

Koeficijent manevarske sposobnosti. Prikazuje koji dio kapitala se koristi za finansiranje tekućih aktivnosti, odnosno ulaže u obrtna sredstva, a koji dio se kapitalizira. Vrijednost ovog indikatora može značajno varirati u zavisnosti od strukture kapitala i sektorske pripadnosti preduzeća.

Koeficijent strukture dugoročnih investicija. Logika za izračunavanje ovog pokazatelja zasniva se na pretpostavci da se dugoročni krediti i pozajmice koriste za finansiranje osnovnih sredstava i drugih kapitalnih investicija. Koeficijent pokazuje koji dio osnovnih sredstava i drugih dugotrajnih sredstava finansiraju vanjski investitori, odnosno (u određenom smislu) pripada njima, a ne vlasnicima preduzeća.

Odnos sopstvenih i pozajmljenih sredstava. Kao i neki od navedenih indikatora, ovaj racio daje najopštiju ocjenu finansijske stabilnosti preduzeća. Ima prilično jednostavno tumačenje: njegova vrijednost, jednaka 0,25, znači da za svaku rublju vlastitih sredstava uloženih u imovinu preduzeća pada 25 kopejki. pozajmio novac. Rast indikatora u dinamici ukazuje na povećanje zavisnosti preduzeća od eksternih investitora i kreditora, odnosno blago smanjenje finansijske stabilnosti i obrnuto.

Pokazatelji grupe poslovnih aktivnosti karakterišu rezultate i efikasnost tekuće glavne proizvodne djelatnosti.

Uopštavajući indikatori za procenu efikasnosti korišćenja resursa preduzeća i dinamike njegovog razvoja obuhvataju pokazatelj efikasnosti resursa i koeficijent održivosti ekonomskog rasta.

Produktivnost resursa (koeficijent obrta avansnog kapitala). Karakterizira obim prodatih proizvoda po rublji sredstava uloženih u aktivnosti poduzeća. Rast indikatora u dinamici se smatra povoljnim trendom.

Odnos održivosti ekonomskog rasta. Prikazuje prosječnu stopu kojom se preduzeće može razvijati u budućnosti, bez promjene već uspostavljenog odnosa između različitih izvora finansiranja, produktivnosti kapitala, profitabilnosti proizvodnje itd.

Prilikom analize profitabilnosti koriste se sljedeći glavni pokazatelji koji se koriste u zemljama sa tržišnom ekonomijom za karakterizaciju profitabilnosti ulaganja u aktivnosti ove ili one vrste: povrat na predujmljeni kapital i prinos na kapital. Ekonomska interpretacija ovih pokazatelja je očigledna - koliko rubalja profita otpada na jednu rublju predujmljenog (sopstvenog) kapitala. Prilikom izračunavanja možete koristiti ili ukupnu dobit izvještajnog perioda ili neto dobit.

SVEOBUHVATNA OCJENA FINANSIJSKIH I EKONOMSKIH AKTIVNOSTI PREDUZEĆA NA PRIMJERU CHMK a.d.

2.1. Procjena strukture bilansa stanja

Osnova za analizu imovine i obaveza ChMK OJSC je analitički agregirani bilans stanja, koji je prikazan u Dodatku A i B. Nakon analize bilansa stanja kompanije, identifikovali smo pozitivne i negativne trendove.

Pozitivno:

· postoji povećanje imovine preduzeća za period 2000-2001. - za 26808 hiljada rubalja. ili 30,87%;

· povećanje imovine je uglavnom rezultat povećanja obrtne imovine za 29.630 hiljada rubalja. ili 219,08% i rezerve za 23976 hiljada rubalja. ili 603,17% (period 2000-2001);

za period 2001-2002 došlo je do smanjenja duga po kratkoročnim kreditima za 5841 hiljada rubalja. ili 37,39%

Negativno:

za period 2001-2002 došlo je do smanjenja imovine preduzeća za 2878 hiljada rubalja. ili 2,53%;

· Do smanjenja je došlo uglavnom zbog smanjenja obrtnih sredstava za 5466 hiljada rubalja. ili 12,67% i rezerve za 16414 hiljada rubalja. ili 58,72%;

za period 2000-2001 došlo je do smanjenja osnovnog kapitala preduzeća za 3049 hiljada rubalja. ili 3,91%;

· novčana sredstva preduzeća su smanjena za 124 hiljade rubalja. ili 16,71% (2000-2001) i 45 hiljada rubalja. ili 7,28% (2001-2002);

· dugotrajna imovina smanjena za 2822 hiljade rubalja. ili 3,85% (2000-2001);

· postoji povećanje obaveza prema obavezama preduzeća za 14842 hiljade rubalja. ili 179,75% (2000-2001) i 2736 hiljada rubalja. ili 11,84% u 2001-2002.

· Potraživanja preduzeća takođe imaju tendenciju rasta (za period 2000-2001 - za 5487 hiljada rubalja ili 88,26%; za period 2001-2002 - za 11827 hiljada rubalja ili 101,05%).

2.2 Procjena solventnosti i likvidnosti

Jedna od najvažnijih karakteristika finansijskog stanja preduzeća je finansijska stabilnost. Finansijska stabilnost karakteriše stepen finansijske nezavisnosti preduzeća u pogledu vlasništva nad njegovom imovinom i njenog korišćenja.

U skladu sa raspoloživošću rezervi sa mogućim opcijama finansiranja, moguća su četiri tipa finansijske stabilnosti.

1. Krajnja izdržljivost- osigurati zalihe (Z) dovoljno vlastitih obrtnih sredstava; solventnost preduzeća je zagarantovana: OD< СОК .

2. Normalna trajnost- za osiguranje rezervi, pored sopstvenih obrtnih sredstava, privlače se dugoročni krediti i krediti; solventnost zagarantovana: OD< СОС + КД .

3. Nestabilno finansijsko stanje- za osiguranje rezervi, pored sopstvenih obrtnih sredstava i dugoročnih kredita i zajmova, uključeni su i kratkoročni krediti i zajmovi; solventnost je narušena, ali je moguće vratiti: OD< СОС + КД + КК .

4. Krizno finansijsko stanje– nema dovoljno „normalnih izvora“ njihovog formiranja da bi se osigurale rezerve; Kompanija je u opasnosti od bankrota C > SOS + KD + KK .

Tabela 2.1 sadrži proračun finansijske stabilnosti za OAO ChMK.

Tabela 2.5

Analiza finansijske snage za OAO ChMK

br. p / str	Indeks	2000	2001	2002
a	1	2	3	4
1	Equity	77973,00	74924,00	75151,00
2	Nestalna imovina	73310,00	70488,00	73076,00
3	Vlastiti obrtni kapital (r.1-r.2)	4663,00	4436,00	2075,00
4	dugoročne dužnosti	0,00	0,00	0,00
5	Dostupnost vlastitih i dugoročnih izvora pokrića rezervi (r.3 + r.4)	4663,00	4436,00	2075,00
6	Kratkoročni krediti i zajmovi	600,00	15620,00	9779,00
7	Ukupna veličina glavnih izvora pokrića rezervi (r.5+r.6)	5263,00	20056,00	11854,00
8	dionice	3975,00	27951,00	24,60
9	Višak ili nedostatak sopstvenih obrtnih sredstava (r.3-r.8)	688,00	-23515,00	2050,40
10	Višak ili nedostatak vlastitih sredstava i dugoročnih kredita i zajmova (r.5-r.8)	688,00	-23515,00	2050,40
11	Višak ili nedostatak glavnih izvora pokrića rezervi (s.7-s.8)	1288,00	-7895,00	11829,40
12	Vrsta finansijske snage	apsolutno	kriza	apsolutno

Kao što pokazuju podaci u tabeli 2.1, preduzeće je u 2000. godini imalo apsolutnu finansijsku stabilnost, 2001. godine - finansijsku krizu, 2002. godine - apsolutnu finansijsku stabilnost. Kompanija je uspjela preći iz kriznog finansijskog stanja u apsolutnu stabilnost tako što je značajno smanjila vlastite rezerve. Ovako jaki skokovi finansijske stabilnosti preduzeća imaju veoma negativan uticaj na finansijsko stanje preduzeća.

U tabeli 2.2 prikazan je obračun indikatora finansijske stabilnosti.

Tabela 2.2

Analiza indikatora finansijske stabilnosti ChMK OJSC

Pogledajmo bliže indikatore u tabeli 2.2. Da, indeks fleksibilnost obrtnog kapitala karakteriše dio zaliha u vlastitim prometnim sredstvima. Smjer pozitivnih promjena ovog indikatora je smanjenje. U ovom slučaju, u početku dolazi do snažnog pada, dakle, povećanja indikatora na 5,56. Ovakvi "skokovi" imaju veoma negativan uticaj na rad preduzeća.

Koeficijent finansijske nezavisnosti karakteriše sposobnost preduzeća da ispunjava eksterne obaveze na račun sopstvene imovine. Njegova standardna vrijednost mora biti veća ili jednaka 0,5. Kao što vidimo, tokom analiziranog perioda ovaj pokazatelj je veći od normativne vrijednosti, što ukazuje na finansijsku nezavisnost preduzeća.
Koeficijent finansijske stabilnosti pokazuje sposobnost osiguranja duga vlastitim sredstvima. Višak sopstvenih sredstava nad kreditima ukazuje na finansijsku stabilnost preduzeća. Standardna vrijednost indikatora mora biti veća od jedan. U našem slučaju, njegova vrijednost ukazuje na visoku finansijsku stabilnost preduzeća.

Odnos finansijske snage karakteriše dio stabilnih izvora finansiranja u njihovom ukupnom obimu. Trebao bi biti u rasponu od 0,85-0,90. Za analizirano preduzeće njegova vrijednost je 0,90 samo u 2000. godini, zatim se ovaj pokazatelj smanjuje na nivo od 0,66 (2001) i 0,68 (2002).

Uz apsolutne indikatore finansijske stabilnosti, preporučljivo je izračunati i skup relativnih analitičkih pokazatelja – koeficijenata likvidnosti (vidjeti tabelu 2.3).

Tabela 2.3

Analiza likvidnosti ChMK OJSC

Omjer pokrivenosti karakteriše dovoljnost obrtnih sredstava za otplatu dugova tokom cele godine. Ako je vrijednost koeficijenta manja od 1, preduzeće ima nelikvidan bilans stanja. Kao što vidite, vrijednost ovog indikatora za ChMK OJSC ukazuje na likvidnost preduzeća u analiziranom periodu.

Odnos obaveza prema potraživanjima pokazuje sposobnost preduzeća da isplati poverioce na teret dužnika tokom cele godine. Preporučena vrijednost ovog indikatora je 1. Za ChMK OJSC, ovaj indikator se približava standardu tek 2002. godine.

Koeficijent apsolutne likvidnosti karakteriše spremnost preduzeća da odmah likvidira kratkoročni dug. Standardna vrijednost ovog indikatora je u rasponu od 0,20 - 0,35. U posmatranom periodu vrijednost ovog koeficijenta ne odgovara normativnim.

2.3. Analiza finansijskih rezultata preduzeća

Tabela 2.4 daje analizu finansijskih rezultata OAO ChMK.

Tabela 2.4

Analiza finansijskih rezultata OAO ChMK

br. p / str	Indeks	Period		Promjene tokom perioda
		2002	2001	hiljada rubalja. (grupa 1-grupa 2)	% (grupa 3: grupa 2) * 100
a	b	1	2	3	4
1	Neto prihod (prihod) od prodaje proizvoda	434678,00	488906,00	-54228	-11,09
2	Troškovi prodate robe	241513,00	308783,00	-67270	-21,79
3	Bruto profit od prodaje	193165	180123	13042	7,24
4	Administrativni troškovi	34272,00	41495,00	-7223	-17,41
5	Troškovi prodaje	20832,00	34810,00	-13978	-40,16
6	Ostali operativni troškovi	13129,00	2711,00	10418	384,29
6	Trošak prodane robe uključujući troškove	309746,00	387799,00	-78053	-20,13
7	Dobit od prodaje	124932	101107	23825	23,56
8	Drugi prihodi	1211,00	7149,00	-5938	-83,06
9	Dobit od poslovnih aktivnosti	126143	108256	17887	16,52
10	Equity Profit	240,00	365,00	-125	-34,25
11	Dobit od redovnih aktivnosti	137742,00	96619,00	41123	42,56
12	porez na prihod	35113,00	15403,00	19710	127,96
13	Neto profit	102629	81216	21413	26,37

Kao što pokazuju podaci u tabeli 2.4, neto dobit preduzeća u analiziranom periodu porasla je za 21.413 hiljada rubalja. ili 26,37%, što je pozitivan trend. Ako analiziramo zbog čega je došlo do povećanja neto dobiti, onda situacija ovdje nije jednoznačna, pa možemo uočiti smanjenje obima prodaje proizvoda za 54.228 tisuća rubalja. ili 11,09%. Ali u isto vrijeme dolazi do smanjenja cijene prodane robe za 67.270 hiljada rubalja. ili 21,79%, a uzimajući u obzir administrativne troškove i troškove prodaje, smanjenje troškova iznosilo je 20,13%. Ne možemo reći koje su aktivnosti dovele do ovakvog smanjenja troškova, moguće je da je smanjenje troškova dovelo do pogoršanja kvaliteta proizvoda, jer je došlo do smanjenja obima prodaje. U svakom slučaju, menadžment preduzeća treba da preduzme mere za povećanje obima prodaje, jer njegovo smanjenje, čak i na pozadini povećanja neto dobiti, u budućnosti može dovesti do značajnog pogoršanja finansijskog stanja preduzeća. preduzeća, čak do bankrota.

2.4. Analiza poslovnih aktivnosti

Razmotrimo pokazatelje poslovne aktivnosti preduzeća u analiziranom periodu (vidi tab. 2.5).

Tabela 2.5

Pokazatelji poslovne aktivnosti ChMK OJSC

br. p / str	Indeks	za obračun	2000	2001	2002
1	2	3	4	5	6
1	povrat na imovinu	Neto prihod / Osnovna proizvodna sredstva	8,92	6,93	6,37
2	Koeficijent obrta obrtnih sredstava (promet)	Neto prihod / Obrtna sredstva	16,69	36,15	10,07
3	Period jednog obrta obrtnih sredstava (dana)	/ Omjer prometa. promet. sredstva	21,57	9,96	35,74
4	Koeficijent obrta zaliha (obrti)	Cijena / Prosječne zalihe	35,93	77,68	8,64
5	Period jednog obrta zaliha (dana)	/ Coef. rev. rezerve	10,02	4,63	41,66
8	Period otplate obaveza (dani)	Prosječna dugovanja * 360 / Troškova prodaje	30,91	10,33	57,42

Razmotrimo svaki od gore navedenih indikatora zasebno:

1. kapitalna produktivnost - pokazuje koliko prihoda otpada na jedinicu osnovnih sredstava. Kao što vidite, ovaj pokazatelj ima tendenciju pada, što je donekle negativan trend i ukazuje na smanjenje efikasnosti korišćenja osnovnih sredstava preduzeća;

2. period jednog obrta obrtnih sredstava- utvrđuje prosječni period od utroška sredstava za proizvodnju proizvoda do prijema sredstava za prodate proizvode. Smanjenje ovog pokazatelja ukazuje na efikasniju upotrebu obrtnih sredstava u preduzeću. U našem slučaju, prvo dolazi do povećanja (2001), a zatim do značajnog smanjenja ovog pokazatelja;

3. period jednog prometa zaliha je period tokom kojeg se zalihe pretvaraju u gotovinu. Postoji veoma snažan porast ovog pokazatelja (sa 10 dana u 2000. godini na 42 dana u 2002.), što je negativan trend;

4. pokazatelje perioda otplate potraživanja i obaveza ukazuju na to da kompanija koristi u suštini besplatne kredite od svojih kreditora mnogo duže nego da se (besplatno) pozajmljuje drugim preduzećima.

2.5. Procjena vjerovatnoće stečaja

Pitanjem predviđanja nelikvidnosti oduvijek su se bavili i akademski krugovi i poslovni konsultanti. Stoga se može govoriti i o teorijskom i o praktičnom pristupu problemu.

Prvi eksperimenti za procjenu stanja kompanije započeti su u devetnaestom vijeku. Indeks kreditne sposobnosti je, po svemu sudeći, bio prvi indikator koji je korišten u takve svrhe. U ovoj oblasti posebno su bili aktivni trgovci, posebno zainteresovani za utvrđivanje potencijalne solventnosti svojih kupaca. Godine 1826. objavljen je prvi sažetak kompanija koje su odbile da plate svoje obaveze, koji je kasnije poznat kao Stubbs Gazette .

Međutim, tek u dvadesetom veku finansijski i ekonomski pokazatelji počinju da se široko koriste, ne samo za predviđanje bankrota kao takvog, već i za predviđanje raznih finansijskih poteškoća.

Dakle, do danas postoji više od stotinu različitih radova posvećenih predviđanju bankrota preduzeća. Međutim, gotovo sva djela poznata autoru nastala su na Zapadu (uglavnom u SAD). Shodno tome, pitanje njihove primjenjivosti u ruskim uvjetima i dalje ostaje otvoreno.

Takođe treba napomenuti da nagomilano iskustvo pokazuje da se modeli predviđanja stečaja, po pravilu, sastoje od različitih koeficijenata sa određenim ponderima. Štaviše, koji koeficijenti su uključeni u model utvrđuje se ili na osnovu statističkih ili stručnih procjena.

Za procjenu mogućnosti bankrota ChMK OJSC koristimo Tafflerov indikator (Z T).

Z T \u003d 0,03x1 + 0,13x2 + 0,18x3 + 0,16x4

x2 = ;

x3 =

x4 = .

Ako je Z T > 0,3 - kompanija ima dobre dugoročne izglede, sa Z T< 0,2 – имеется вероятность банкротства.

Izračunajmo Tafflerov indeks za ChMK OJSC:

ZT = 0,03* 10,495+ 0,13* 0,3403 + 0,18* 0,0883+ 0,16* 3,9243 = 1,0029

Prema izračunatom koeficijentu, kompanija ima dobre dugoročne izglede.

2.6. Procjena rentabilnosti

Svi troškovi preduzeća se mogu podeliti na dva dela: varijabilne troškove (proizvodnje), koji se menjaju proporcionalno obimu proizvodnje, i fiksne troškove (periodične), koji po pravilu ostaju stabilni sa promenama outputa. Prihod od prodaje proizvoda minus trošak u obimu proizvodnje varijabilnih troškova je granični prihod, koji je važan parametar u ocjeni upravljačkih odluka.

Varijabilni (proizvodni) troškovi obuhvataju direktne materijalne troškove, plate proizvodnog osoblja sa odgovarajućim odbitcima, kao i troškove održavanja i rada opreme i niz drugih režijskih troškova.

Fiksni troškovi uključuju administrativne i upravljačke troškove, amortizaciju, troškove prodaje i prodaje, troškove istraživanja tržišta, ostale opšte troškove upravljanja, komercijalne i opšte poslovne troškove.

Jedan od glavnih praktičnih rezultata korišćenja klasifikacije troškova preduzeća prema principu zavisnosti od obima proizvodnje je mogućnost predviđanja dobiti na osnovu očekivanog stanja rashoda, kao i određivanja za svaku konkretnu situaciju obima prodaje. koja osigurava aktivnost rentabilnosti. Iznos prihoda od prodaje, pri kojem će preduzeće moći da pokrije svoje troškove bez ostvarivanja profita, obično se naziva kritičnim obimom proizvodnje („mrtva tačka“).

Hajde da izvršimo procenu rentabilnosti za OAO ChMK. Za proračune uzimamo sljedeće podatke:

Prihod = 434678 rubalja.

Fiksni troškovi = 55104 rubalja.

· Varijabilni troškovi = 14313 rubalja.

· Obim prodaje = 10.000 kom.

Prodajna cijena = 43,47 rubalja.

Izračunajmo tačku rentabilnosti koristeći analitičku metodu:

Tačka rentabilnosti u prirodnim jedinicama = Fiksni troškovi / (Cijena - Varijabilni troškovi po jedinici proizvodnje)

Izračunajte varijabilne troškove po jedinici proizvodnje:

14313 / 10000 = 1,43 (rub.)

Tačka rentabilnosti u prirodnim jedinicama = 55104 / (43,47 - 1,43) = 1311 (kom.)

Odredimo tačku rentabilnosti pomoću grafičke metode (slika 2.1)

Rice. 2.1 Tačka rentabilnosti OAO ChMK

Ako povučemo okomicu iz tačke preseka grafika prihoda i ukupnih troškova, dobijamo da je nivo rentabilnosti pod ovim uslovima 1311 jedinica. Iz izvršenih proračuna možemo zaključiti da je preduzeće koje se proučava profitabilno.

3. IZRADA PREPORUKA ZA STABILIZACIJU FINANSIJSKIH I EKONOMSKIH AKTIVNOSTI PREDUZEĆA

Na osnovu rezultata analize možemo izvući sljedeće zaključke. Kompanija, iako profitabilna, ima niz problema. Dakle, postoje problemi sa finansijskom stabilnošću preduzeća, o čemu svjedoče nagli skokovi indikatora finansijske stabilnosti. Pokazatelj apsolutne likvidnosti preduzeća ne odgovara normativnim vrijednostima, što ukazuje da preduzeće neće moći brzo da pokrije sve svoje obaveze. Iako je ukupna likvidnost bilansa preduzeća na dugi rok normalna.

Situacija sa troškovima proizvodnje nije jasna, 2002. godine su smanjeni za više od 20%, ali nije jasno zašto. Obim prodaje je pao, iako je kompanija u izvještajnom periodu ostvarila veću neto dobit zbog smanjenja troškova.

Na osnovu uočenih neravnoteža u finansijsko-ekonomskim aktivnostima preduzeća, rukovodstvu preduzeća možemo preporučiti sledeće. Prvo, menadžment preduzeća treba da eliminiše grčevite promene u finansijskoj stabilnosti preduzeća. Drugo, potrebno je pokazatelje brze likvidnosti dovesti na normativne vrijednosti, što se može učiniti povećanjem sredstava na tekućem računu preduzeća. Treće, potrebno je razjasniti situaciju sa smanjenjem troškova proizvodnje i smanjenjem obima prodaje. Bilo kakve preporuke u vezi s tim moguće je dati tek nakon dobijanja potpunih informacija.

ZAKLJUČAK

Kao zaključak, sumiramo glavne odredbe kursa:

· razvoj tržišnih odnosa povećava odgovornost i samostalnost preduzeća i drugih tržišnih subjekata u pripremi i donošenju upravljačkih odluka. Efikasnost ovih odluka u velikoj meri zavisi od objektivnosti, blagovremenosti i temeljnosti procene postojećeg i očekivanog finansijskog i ekonomskog stanja preduzeća;

· neto dobit OAO ChMP u analiziranom periodu porasla je za 21.413 hiljada rubalja. ili 26,37%, što je pozitivan trend. Ako analiziramo zbog čega je došlo do povećanja neto dobiti, onda situacija ovdje nije jednoznačna, pa možemo uočiti smanjenje obima prodaje proizvoda za 54.228 tisuća rubalja. ili 11,09%. Ali u isto vrijeme dolazi do smanjenja cijene prodane robe za 67.270 hiljada rubalja. ili 21,79%, a uzimajući u obzir administrativne troškove i troškove prodaje, smanjenje troškova iznosilo je 20,13%. Ne možemo reći koje su aktivnosti dovele do ovakvog smanjenja troškova, moguće je da je smanjenje troškova dovelo do pogoršanja kvaliteta proizvoda, jer je došlo do smanjenja obima prodaje;

· menadžment preduzeća treba da eliminiše grčeve promene u finansijskoj stabilnosti preduzeća;

· potrebno je pokazatelje brze likvidnosti dovesti na normativne vrijednosti, što se može učiniti povećanjem sredstava na tekućem računu preduzeća.

SPISAK KORIŠĆENE LITERATURE

1. Blank I.A. Osnove finansijskog menadžmenta. - Kijev: Izdavačka kuća Nika-Centar, 1999

2. Bobyleva A.Z. Finansijski menadžment: - M.: ROU Publishing House, 99-152s.

3. Bocharov V.V. Finansijsko modeliranje. Udžbenik - Sankt Peterburg: Petar, 2000.

4. Vakulenko T.G., Fomina L.F. Analiza finansijskih izvještaja za donošenje odluka. M.: Izdavačka kuća "Gerda", 1999.

5. Gramotenko T.A. Stečaj preduzeća: ekonomski aspekti. M.: Prethodno, 1998

6. Grebnev L.S. Nureev R.M. Ekonomija. M.: -Vita-Press, 2000, str.432.

7. Dyagterenko V.G. Osnove logistike i marketinga. - Rostov na Donu: Stručni biro, M.: Gardarika, 1996. -120 str.

8. Dontsova L.V. Analiza finansijskih izvještaja - M.: DIS, 1999, str.234.

9. Efimova O.V. Finansijska analiza - M.: Izdavačka kuća "Računovodstvo", 2002, str.528.

10. Žuravlev V.V. Analiza finansijskih i ekonomskih aktivnosti preduzeća: ChIEM SPbGTU. Čeboksari, 1999. - 135 str.

11. Kovalev A.I. Analiza finansijskog stanja preduzeća. - M.: Centar za ekonomiju i marketing, 2000. - 480s.

12. Kovalev V.V. Finansijska analiza. M.: Finansije i statistika, 2001. - 512 str.

14. Kozlova O.I. Procjena kreditne sposobnosti preduzeća. M.: JSC "ARGO", 1999, str. 274.

15. Lyubushin N.P. Analiza finansijske i ekonomske aktivnosti preduzeća. M.: UNITI, 1999. - 471s.

16. Nerushin Yu.M. Komercijalna logistika. M.: Banke i berze, UNITI, 1997. - 271 str.

17. Makaryan E.K. , Gerasimenko G.L. Finansijska analiza. M.: PRIOR, 1999. str. 319.

18. Međunarodni standardi finansijskog izvještavanja. – M.: Askeri-Assa, 1999, str.120.

19. Muravjov A.I. Teorija ekonomske analize. M.: Finansije i statistika, 1998, str.495.

20. Pavlova L.N. Finansijski menadžment. M.: Banke i berze, 1998. - 400 str.