İyi düşünülmüş bir kredi politikasına sahip olmak, vadeli ödeme koşullarıyla mal ve hizmet sağlayan bir işletmenin başarısının ve istikrarının anahtarıdır. Yetkin bir şekilde yürütülen bir kredi politikası, müşterilerin ödeme disiplinini niteliksel olarak yeni bir seviyeye yükseltmeye, nakit akışının kalitesini önemli ölçüde artırmaya ve bunun sonucunda işletmenin performans göstergelerini artırmaya yardımcı olur.

En önemli sonuç nakit akışının kalitesinin artmasıdır. Bunun nedeni, borçluların parasal yükümlülüklerini daha sorumlu bir şekilde yerine getirmeye başlaması, zamanında alınan ödemelerin hacminin artması ve geç alınan ödemelerin zamanlaması ve miktarının azalmasıdır. Ciro hızlanır, karlar artar ve şirketin pazardaki konumu daha istikrarlı hale gelir.

Ayrıca şirket aşağıdaki ek avantajlardan da yararlanır:

alacak hesapları kontrol altındadır, fonların alınma miktarlarını ve zamanlamasını tahmin etmek mümkündür;

Personelin müşterilerle etkileşime geçmek ve alacakları tahsil etmek için açıkça tanımlanmış prosedürleri vardır;

Fonların alınmasını ve harcanmasını tahmin etme doğruluğu ve borç alınan fonları, özellikle de kredileri çekme ihtiyacı arttıkça planlama daha etkili hale gelir.

Kredi politikası şunları dikkate almalıdır:

işletmenin stratejik hedefleri - satış hacmini artırmak, mevcut satış hacmiyle her bir mal biriminden elde edilen karı en üst düzeye çıkarmak, varlık cirosunu hızlandırmak;

mevcut piyasa durumu - kredi sağlanmasının rakip işletmeler için yaygın bir uygulama olup olmadığı;

işletmenin pazardaki rekabetçi konumu - işletmenin tekelci olup olmadığı veya rakiplere karşı mücadelede yeni etkili araçlar arayışında olup olmadığı;

mal ve hizmetlere yönelik dağıtım kanallarının özellikleri - işletmenin tek seferlik işlemlere odaklanıp odaklanmadığı, perakende işletmelerle mi yoksa düzenli olarak satın alan sınırlı sayıda distribütörle mi çalıştığı.

Kredi politikası geliştirme aşamalarını inceleyelim. İlk olarak, alıcıların türüne veya segmentine göre ticari kredi sağlama koşullarının belirlenmesi gerekmektedir. Bazı şirketler için, fiyat matrisi adı verilen bir belgenin oluşturulması - ödemenin zamanlamasına ve diğer koşulların yerine getirilmesine bağlı olarak bir ürün veya hizmetin fiyat düzeyini düzenleyen bir belge. İkinci olarak ticari kredi kullandırımı için azami sürenin hesaplanması gerekmektedir.

kime kredi sağlanacağı - alıcıları değerlendirme standartları;

hangi koşullar altında - malların maliyetinin satış hacimlerine, ödeme koşullarına ve alıcıya verilen diğer görevlerin yerine getirilmesine bağımlılığı;

ne kadar - kredi limitinin belirlenmesi;

İhlal edenler nasıl cezalandırılır - vadesi geçmiş alacakların geri ödenmesine ilişkin prosedür nedir?

Önemli bir alan müşterilerin kredi seçimidir. Herkese ticari kredi sağlamak, kârda bir artışa yol açmayacak, aksine, daha sonraki zarar yazmalarla birlikte kötü alacaklardaki artış ve tedarikçilerle yapılan anlaşmalar için fon sıkıntısı nedeniyle - karlarda bir azalmaya yol açacaktır. ödeme koşullarındaki gecikmelere. Bu nedenle kredinin kime verileceğinin belirlenmesi, geri ödememe veya ödeme koşullarındaki gecikme risklerine bağlıdır. Alıcıların risk gruplarına göre sınıflandırılması kredi politikasının bir nevi “temelidir”.

Şirketin halihazırda çalışma tecrübesine sahip olduğu alıcılarla ilgili olarak bu sorunu çözmenin en yaygın araçlarından biri, kredi geçmişini değerlendirme yöntemidir. Alıcıları bir dizi göstergeye göre sıralamaya ve kredi verme kararı vermek için kriterler oluşturmaya dayanmaktadır.

Kredi geçmişini değerlendirmeye yönelik göstergeler şunlar olabilir:

alıcı türü - distribütör, toptan aracı, perakende zinciri, kurumsal müşteri, tek seferlik alıcı vb.;

alıcıyla çalışma süresi - yıl, yarım yıl, çeyrek;

satın alan işletmenin varoluş süresi - tescil tarihinden itibaren geçen yıl sayısı;

ödeme disiplini - alıcının belirli bir dönemden daha "eski" alacakları olup olmadığı, örneğin 3 aydan fazla veya vadesi geçmiş alacakların tutarı;

alıcının ortalama aylık alım hacmi (son yıl için) veya alıcının alımlarının işletmenin toplam satış hacmi içindeki payı;

diğer kriterler, örneğin alıcının önemi, konumu, gelecek vaat eden bir satış kanalına veya pazara ait olması.

Her gösterge için bir önem ağırlığı belirlenir. Tüm anlamlılık ağırlıklarının toplamı bire eşittir. Kural olarak göstergelerin önem ağırlıkları, yöneticinin ve/veya bir uzman grubunun uzman değerlendirmesine göre belirlenir.

Tüm borçlular her gösterge için değerlendirilir ve bir puan verilir (1'den 100'e kadar). Örneğin, tedarikçiyle beş yıldan fazla süredir işbirliği yapan borçlular için bu göstergenin puanı yüz puan, üç ila dört yıl arasında seksen puan vb. olacaktır. Nokta tahminlerini standartlaştırmak için, gösterge tahminlerinin puan cinsinden bir özet tablosunun derlenmesi tavsiye edilir.

Bir kredinin zamanlamasını belirlemeye yönelik yaklaşımlar temel olarak farklılık gösterebilir. Birincisi, kredinin zamanlaması piyasa tarafından belirlenebilir. İkinci olarak, şirketin “tarihsel olarak belirlenmiş” kredi koşulları olabilir. Üçüncü olarak, şirketin kredi koşullarını belirlerken katı kısıtlamalara sahip olmadığını veya sadece kredi politikasını revize etmekle meşgul olduğunu ve burada "başlangıç ​​noktasının" tam olarak kredi vadesi olacağını varsayalım. Bu durumda ayrıca birkaç yaklaşım olacaktır:

fiili ve/veya planlanan Borç Hesabı Devir Dönemi (veya faaliyet döngüsü) ile karşılaştırmaya dayalı olarak;

marjinal gelirin ödünç alınan fonların maliyetiyle karşılaştırılmasına dayanır.

Aracılara kredi sağlanmasının, dağıtım kanalı katılımcılarına, kendi mevcut fonlarının miktarıyla sınırlı olmaksızın, tedarikçinin daha fazla ürününü satma fırsatı sağlamayı amaçladığı gerçeğinin de hesaba katılması önemlidir. Kredi, alıcı için ücretsiz bir kredi kaynağı görevi görmemelidir.

Kredinin süresi, alıcının faaliyet döngüsünün süresini dikkate almalıdır ve örneğin, açık piyasadaki bir satış noktası için ertelenmiş ödeme, bir distribütör için ürün kredisinin süresinden önemli ölçüde daha az olmalıdır. Kredi limitini belirlerken dönem için planlanan satış hacmine göre yönlendirilebilirsiniz. Bu, kredi vadesinin önceden belirlendiği anlamına gelir.

Önceki dönemin satış hacmini (alacaklar hacmi) ve şirketin cari dönemde ulaşmayı planladığı büyüme yüzdesini başlangıç ​​noktası olarak alabilir veya mantıksal temeli olan başka bir yaklaşımı kullanabilirsiniz. Her şirketin ticari politikasının içeriği, şirketin hedeflerine, stratejisine, pazarına ve kaynaklarına bağlı olarak büyük ölçüde değişecektir.

Bir şirket bir ticari politikaya karar verdikten sonra geriye kalan tek şey bu politikanın etkinliğinin değerlendirilmesini ve uygulama mekanizmasını sağlamaktır.

Alacak hesaplarının durumunun izlenmesi şunları içerir:

alacak hesapları bütçesinin oluşturulması;

alacakların “yaşlanan” hesaplarının kaydının oluşturulması;

Alacak hesaplarını karakterize eden temel göstergelerin dinamiklerinin izlenmesi.

Alacak hesapları bütçesi, karşı taraflar-alıcılar ve/veya iş alanları bağlamında oluşturulur. Böyle bir bütçe hazırlamak, gelecek dönem için alacak hesaplarının seviyesini tahmin etmenize ve bunu zamanında ayarlamanıza olanak tanır.

Alacak hesaplarını yönetmede önemli bir nokta, alacak hesapları hakkında bir bilgi veritabanının oluşturulması ve bunu analiz edebilme yeteneğidir.

Alacak hesaplarının yaşlandırma kaydı, borçlular ve iş alanları tarafından oluşturulur ve çeşitli "yaş grupları"na göre alacak hesaplarını değerlendirmenize ve "kötü" ve/veya vadesi geçmiş borcun düzeyini ve bileşimini belirlemenize olanak tanır.

Diğer dönen varlık türlerinde olduğu gibi, alacak hesapları da genellikle ciroya göre değerlendirilir.

“Canlı” alacakların devir oranının ve devir süresinin belirlenmesi için şüpheli ve şüpheli alacak tutarlarının alacak tutarlarından (örneğin 120 günü aşan borçlar) çıkarılması gerekmektedir.

Alacak hesaplarının tahsil süresinin artması, batık alacakların artma olasılığını artırmakta, batık alacakların hacminin artması ise kârı azaltmaktadır. Alacakların geri ödeme süresindeki artış, nakit sıkıntısına yol açmakta ve mevcut işletme faaliyetlerini finanse etmek için ek fon sağlanmasına ilişkin maliyetleri artırmaktadır.

Borçlularla çalışmanın etkinliğini değerlendirmek için, vadesi geçmiş dönemin ağırlıklı ortalama süresi ve borç verme dönemi gibi göstergeler bir önceki dönemle karşılaştırmalı olarak kullanılabilir. Ağırlıklı ortalama gecikme süresinin belirlenmesinde, adil bir karşılaştırma yapılabilmesi amacıyla şüpheli ve şüpheli alacaklar değerlendirme dışı bırakılır. Açıkçası, ağırlıklı ortalama gecikme süresindeki bir artış borçlularla çalışma etkinliğinin azaldığını, azalma ise bunun tersini gösterir.

Kredi politikasının uygulanması, aşağıdakileri açıklayan prosedür ve talimatlara tabi olmalıdır:

alacak yönetimi sürecine dahil olan departmanların etkileşimine ilişkin fiili düzenlemeler;

Bu birimlerin personelinin eylemleri ve yetkileri.

Bu bölüm, ilgili prosedür ve talimatların doğrudan icracıya hedeflenmesi yoluyla departmanlar arasındaki ilişkilerin ve personelin eylemlerinin düzenlenmesini mümkün kılar.

Alacak yönetimi prosedürünün düzenleme biçimlerinden biri, müşteri borçlarının iadesini izlemeye yönelik bir iş süreci biçimindeki açıklama ve düzenleme olabilir. Aşağıda bir alacak tahsilatı süreç haritası örneği yer almaktadır:

Alacak yönetimi düzenlemelerinin çoğu, ödemenin zamanında yapılmaması durumunda ilk adımın, alıcının ödeme yapmamasının nedenlerini bulmak olması gerektiğini belirtir.

Bu koşulların bilgisi, daha sonraki eylemleri belirlerken vurguyu doğru bir şekilde yapmanıza olanak tanır; böylece bazı durumlarda, şirket bir müşteriyi kaybetmek istemediğinde, gelecekte ilişkileri düzeltmek için bir ödeme planı oluşturmayı veya teslimatları askıya almayı bırakın.

Alıcıların borçlarını neden ödemediklerini belirleyen ana faktörler arasında aşağıdaki gruplar yer almaktadır.

İlk grup - ekonomik nedenler - modern koşullarla en alakalı olanlardır. Alıcı vicdanlı ama piyasadaki kriz süreçleri nedeniyle geçici olarak işletme sermayesi sıkıntısı yaşıyor.

İkinci grup ise “siyasi” nitelikteki nedenlerdir. Borçlu imkanı vardır, ödemeyi reddetmez, ancak zamanında ödemez. Belirli bir şirket için ödemede gecikme, örneğin pazardaki tekel konumu nedeniyle veya şirketin kendi çalışma "tarzını" empoze etmesine olanak tanıyan ekonomik potansiyeldeki önemli bir üstünlük nedeniyle "normal" olabilir. Bu aynı zamanda sürekli "borçla yaşamayı" ve dolayısıyla işini genişletmeyi tercih eden borçlunun finansal stratejisinin özelliğinden de kaynaklanıyor olabilir.

Üçüncü grup ise mücbir sebep veya mücbir sebeplerdir. Bu faktörler sadece doğal afetleri, kazaları ve diğer insan kaynaklı felaketleri değil aynı zamanda yetkili makamların müdahalesini de içerebilir.

Dördüncü grup ise vicdansız sebeplerdir. Örneğin borçlu başlangıçta borcunu ödeme niyetinde değildi. Ürünlerinin doğası gereği küçük müşterilerle veya bireylerle çalışmak zorunda kalan şirketler, çoğunlukla bu tür borçlularla uğraşmak zorunda kalıyor. Büyük bir borçlu, karşılıklı ilişkilerin geliştirilmesi sürecinde ödeme yapmama fikrinden de etkilenebilir veya bunu yapay olarak yaratabilir.

İflas herhangi bir gruba atfedilemez, çünkü büyük ölçüde ekonomik nedenlerden kaynaklansa da aynı mücbir sebepler ve diğer ekonomik olmayan nedenlerden de kaynaklanabilmektedir. İflas aynı zamanda hayali iflas olarak adlandırılan sahtekâr nitelikte de olabilir.

Sebepler belirlendikten sonra aktif eylemlere geçmeniz ve düzenleyici prosedürlerden hangisine odaklanacağınıza karar vermeniz gerekir. Borçluyu etkileme yöntemleri genel olarak şu şekilde sınıflandırılabilir:

1. Psikolojik. En basiti, çeşitli duygusal tonlarda (duruma bağlı olarak) telefonla (faks, posta vb.) sürekli hatırlatma yapılmasıdır. Borçlunuzun, ödemenin geç yapılmasından endişe duyduğunuzu bilmesi gerekir. Daha karmaşık olanı, ilgili tedarikçiler ve diğer ilgili taraflar arasında ödeme gecikmeleri hakkında bilgi dağıtmak veya çeşitli medyayı kullanmaktır (bu en uç durumdur, "kötü şöhretli" bir alıcının kaybını kabul etmek ve bilgi gönderme maliyeti ile borç miktarını tartmak). ). Birçok şirket imaj kayıplarının bazen parasal kayıplardan daha pahalı olduğunun farkındadır. Aynı zamanda vicdani borçlular için psikolojik etkinin de oldukça etkili olduğu ortaya çıkıyor.

2. Ekonomik. Ekonomik etki yöntemleri arasında mali yaptırımlar (para cezası, ceza, ceza) ve teminat ilişkileri yer alır. Yeterince büyük bir müşteriyse, gelecekte ek gelir elde etmek için belki bugün ondan biraz daha az "kazanmaya" çalışmalısınız.

3. Yasal. Talep çalışması, duruşma öncesi yazışmalar ve son olarak mahkemede dava açılması. Borçlunuzun sahtekâr olduğu ortaya çıkarsa: hayali işlerle, belgelerde sahtecilikle ve diğer suç eylemleriyle (dördüncü grup) meşgul olduysa, dava en kısa sürede sizin lehinize sonuçlanacaktır. Borçlu birinci veya ikinci gruba (“iyi niyetli” temerrüde düşen) aitse, herhangi bir yasal işlem fonların iadesi açısından da oldukça etkili olabilir.

Borç tahsilatı işi, birine emanet edilmesi gereken en tatsız işlevlerden biridir. Şirketlerin vadesi geçmiş ancak henüz sorunlu olmayan borçlarının geri ödenmesinden sorumlu olanların seçiminin birkaç alternatifi vardır:

1. Finansal hizmet. Muhasebeciler ve diğer finans çalışanları kimin neye, ne kadar ve daha da önemlisi ne kadar zamana borcu olduğunu herkesten daha iyi biliyorlar; dolayısıyla tüm kirli işleri, aynı zamanda şunu da bilmesi gereken finansörlerin üzerine yıkma yönünde bir "baştan çıkarma" her zaman vardır. ve bu borçların nasıl ödeneceği. Aynı zamanda, her zamanki gibi müşterisini yalnızca "kağıt üzerinde" tanıyan bir finans çalışanı, tüm borçlulara eşit davranacaktır: böyle bir çalışanın tüm telefon görüşmeleri veya yazışmaları farklı argümanlar ve öğütler içermeyecektir. Bir durumda talep etmeye değer, diğerinde ise sadece istemek vb.

2. Yasal hizmet. Avukatlar kendilerinin ve müvekkillerinin hak ve sorumluluklarını diğerlerinden daha iyi anlarlar. Hukuki açıdan çok yetkin bir şekilde borçlularla yazışabilir ve onlara en haklı talepleri sunabilirler. Ancak aynı zamanda böylesine önemli bir bireysel yaklaşım yine kayboluyor.

3. Satış hizmeti. Bunlar müşteriyi bulan, onunla müzakere eden ve bir tür anlaşmaya varan kişilerdir. Ticari çalışanlar (yöneticiler ve satıcılar) müşterilerini yalnızca görsel olarak tanımakla kalmaz, aynı zamanda onların karakterleri, potansiyel yetenekleri, "değerleri", karşı tarafla ilişkilerin geçmişi ve diğer birçok nüans hakkında da fikir sahibi olurlar.

Satıcı aynı zamanda borcun oluşmasına yeşil ışık yakan çalışanın aynısıdır. Dolayısıyla borçların hesaba katılanlar tarafından değil, yaratanlar tarafından tahsil edilmesi mantıklıdır.

Finansal hizmet yalnızca bilgi desteğini üstlenir, alıcıyı yaklaşan ödemeler hakkında ve satış hizmetini gecikmiş ödemeler hakkında derhal bilgilendirir.

Yasal hizmet - satış servisini, alıcıların üstlendiği ve kanunen kendilerine ait olan haklar ve yükümlülükler hakkında bilgilendirin ve az kanla ödeme almak mümkün değilse, davanın tahkim mahkemesine devredilmesiyle ilgili işlemleri gerçekleştirin.

“Canlı” alacakların iadesinde “birinci kemanın” rolü yalnızca satış hizmetine ait olmalıdır.

mezuniyet çalışması

1.2 Bir işletmenin kredi politikasını geliştirme prosedürü ve aşamaları

İyi düşünülmüş bir kredi politikasına sahip olmak, vadeli ödeme koşullarıyla mal ve hizmet sağlayan bir işletmenin başarısının ve istikrarının anahtarıdır. Yetkin bir şekilde yürütülen bir kredi politikası, müşterilerin ödeme disiplinini niteliksel olarak yeni bir seviyeye yükseltmeye, nakit akışının kalitesini önemli ölçüde artırmaya ve bunun sonucunda işletmenin performans göstergelerini artırmaya yardımcı olur.

En önemli sonuç nakit akışının kalitesinin artmasıdır. Bunun nedeni, borçluların parasal yükümlülüklerini daha sorumlu bir şekilde yerine getirmeye başlaması, zamanında alınan ödemelerin hacminin artması ve geç alınan ödemelerin zamanlaması ve miktarının azalmasıdır. Ciro hızlanır, karlar artar ve şirketin pazardaki konumu daha istikrarlı hale gelir.

Ayrıca şirket aşağıdaki ek avantajlardan da yararlanır:

alacak hesapları kontrol altındadır, fonların alınma miktarlarını ve zamanlamasını tahmin etmek mümkündür;

Personelin müşterilerle etkileşime geçmek ve alacakları tahsil etmek için açıkça tanımlanmış prosedürleri vardır;

Fonların alınmasını ve harcanmasını tahmin etme doğruluğu ve borç alınan fonları, özellikle de kredileri çekme ihtiyacı arttıkça planlama daha etkili hale gelir.

Kredi politikası şunları dikkate almalıdır:

işletmenin stratejik hedefleri - satış hacmini artırmak, mevcut satış hacmiyle her bir mal biriminden elde edilen karı en üst düzeye çıkarmak, varlık cirosunu hızlandırmak;

mevcut piyasa durumu - kredi sağlanmasının rakip işletmeler için yaygın bir uygulama olup olmadığı;

işletmenin pazardaki rekabetçi konumu - işletmenin tekelci olup olmadığı veya rakiplere karşı mücadelede yeni etkili araçlar arayışında olup olmadığı;

mal ve hizmetlere yönelik dağıtım kanallarının özellikleri - işletmenin tek seferlik işlemlere odaklanıp odaklanmadığı, perakende işletmelerle mi yoksa düzenli olarak satın alan sınırlı sayıda distribütörle mi çalıştığı.

Kredi politikası geliştirme aşamalarını inceleyelim. İlk olarak, alıcıların türüne veya segmentine göre ticari kredi sağlama koşullarının belirlenmesi gerekmektedir. Bazı şirketler için, fiyat matrisi adı verilen bir belgenin oluşturulması - ödemenin zamanlamasına ve diğer koşulların yerine getirilmesine bağlı olarak bir ürün veya hizmetin fiyat düzeyini düzenleyen bir belge. İkinci olarak ticari kredi kullandırımı için azami sürenin hesaplanması gerekmektedir.

kime kredi sağlanacağı - alıcıları değerlendirme standartları;

hangi koşullar altında - malların maliyetinin satış hacimlerine, ödeme koşullarına ve alıcıya verilen diğer görevlerin yerine getirilmesine bağımlılığı;

ne kadar - kredi limitinin belirlenmesi;

İhlal edenler nasıl cezalandırılır - vadesi geçmiş alacakların geri ödenmesine ilişkin prosedür nedir?

Önemli bir alan müşterilerin kredi seçimidir. Herkese ticari kredi sağlamak, kârda bir artışa yol açmayacak, aksine, daha sonraki zarar yazmalarla birlikte kötü alacaklardaki artış ve tedarikçilerle yapılan anlaşmalar için fon sıkıntısı nedeniyle - karlarda bir azalmaya yol açacaktır. ödeme koşullarındaki gecikmelere. Bu nedenle kredinin kime verileceğinin belirlenmesi, geri ödememe veya ödeme koşullarındaki gecikme risklerine bağlıdır. Alıcıların risk gruplarına göre sınıflandırılması kredi politikasının bir nevi “temelidir”.

Şirketin halihazırda çalışma tecrübesine sahip olduğu alıcılarla ilgili olarak bu sorunu çözmenin en yaygın araçlarından biri, kredi geçmişini değerlendirme yöntemidir. Alıcıları bir dizi göstergeye göre sıralamaya ve kredi verme kararı vermek için kriterler oluşturmaya dayanmaktadır.

Kredi geçmişini değerlendirmeye yönelik göstergeler şunlar olabilir:

alıcı türü - distribütör, toptan aracı, perakende zinciri, kurumsal müşteri, tek seferlik alıcı vb.;

alıcıyla çalışma süresi - yıl, yarım yıl, çeyrek;

satın alan işletmenin varoluş süresi - tescil tarihinden itibaren geçen yıl sayısı;

ödeme disiplini - alıcının belirli bir dönemden daha "eski" alacakları olup olmadığı, örneğin 3 aydan fazla veya vadesi geçmiş alacakların tutarı;

alıcının ortalama aylık alım hacmi (son yıl için) veya alıcının alımlarının işletmenin toplam satış hacmi içindeki payı;

diğer kriterler, örneğin alıcının önemi, konumu, gelecek vaat eden bir satış kanalına veya pazara ait olması.

Her gösterge için bir önem ağırlığı belirlenir. Tüm anlamlılık ağırlıklarının toplamı bire eşittir. Kural olarak göstergelerin önem ağırlıkları, yöneticinin ve/veya bir uzman grubunun uzman değerlendirmesine göre belirlenir.

Tüm borçlular her gösterge için değerlendirilir ve bir puan verilir (1'den 100'e kadar). Örneğin, tedarikçiyle beş yıldan fazla süredir işbirliği yapan borçlular için bu göstergenin puanı yüz puan, üç ila dört yıl arasında seksen puan vb. olacaktır. Nokta tahminlerini standartlaştırmak için, gösterge tahminlerinin puan cinsinden bir özet tablosunun derlenmesi tavsiye edilir.

Bir kredinin zamanlamasını belirlemeye yönelik yaklaşımlar temel olarak farklılık gösterebilir. Birincisi, kredinin zamanlaması piyasa tarafından belirlenebilir. İkinci olarak, şirketin “tarihsel olarak belirlenmiş” kredi koşulları olabilir. Üçüncü olarak, şirketin kredi koşullarını belirlerken katı kısıtlamalara sahip olmadığını veya sadece kredi politikasını revize etmekle meşgul olduğunu ve burada "başlangıç ​​noktasının" tam olarak kredi vadesi olacağını varsayalım. Bu durumda ayrıca birkaç yaklaşım olacaktır:

fiili ve/veya planlanan Borç Hesabı Devir Dönemi (veya faaliyet döngüsü) ile karşılaştırmaya dayalı olarak;

marjinal gelirin ödünç alınan fonların maliyetiyle karşılaştırılmasına dayanır.

Aracılara kredi sağlanmasının, dağıtım kanalı katılımcılarına, kendi mevcut fonlarının miktarıyla sınırlı olmaksızın, tedarikçinin daha fazla ürününü satma fırsatı sağlamayı amaçladığı gerçeğinin de hesaba katılması önemlidir. Kredi, alıcı için ücretsiz bir kredi kaynağı görevi görmemelidir.

Kredinin süresi, alıcının faaliyet döngüsünün süresini dikkate almalıdır ve örneğin, açık piyasadaki bir satış noktası için ertelenmiş ödeme, bir distribütör için ürün kredisinin süresinden önemli ölçüde daha az olmalıdır. Kredi limitini belirlerken dönem için planlanan satış hacmine göre yönlendirilebilirsiniz. Bu, kredi vadesinin önceden belirlendiği anlamına gelir.

Önceki dönemin satış hacmini (alacaklar hacmi) ve şirketin cari dönemde ulaşmayı planladığı büyüme yüzdesini başlangıç ​​noktası olarak alabilir veya mantıksal temeli olan başka bir yaklaşımı kullanabilirsiniz. Her şirketin ticari politikasının içeriği, şirketin hedeflerine, stratejisine, pazarına ve kaynaklarına bağlı olarak büyük ölçüde değişecektir.

Bir şirket bir ticari politikaya karar verdikten sonra geriye kalan tek şey bu politikanın etkinliğinin değerlendirilmesini ve uygulama mekanizmasını sağlamaktır.

Alacak hesaplarının durumunun izlenmesi şunları içerir:

alacak hesapları bütçesinin oluşturulması;

alacakların “yaşlanan” hesaplarının kaydının oluşturulması;

Alacak hesaplarını karakterize eden temel göstergelerin dinamiklerinin izlenmesi.

Alacak hesapları bütçesi, karşı taraflar-alıcılar ve/veya iş alanları bağlamında oluşturulur. Böyle bir bütçe hazırlamak, gelecek dönem için alacak hesaplarının seviyesini tahmin etmenize ve bunu zamanında ayarlamanıza olanak tanır.

Alacak hesaplarını yönetmede önemli bir nokta, alacak hesapları hakkında bir bilgi veritabanının oluşturulması ve bunu analiz edebilme yeteneğidir.

Alacak hesaplarının yaşlandırma kaydı, borçlular ve iş alanları tarafından oluşturulur ve çeşitli "yaş grupları"na göre alacak hesaplarını değerlendirmenize ve "kötü" ve/veya vadesi geçmiş borcun düzeyini ve bileşimini belirlemenize olanak tanır.

Diğer dönen varlık türlerinde olduğu gibi, alacak hesapları da genellikle ciroya göre değerlendirilir.

“Canlı” alacakların devir oranının ve devir süresinin belirlenmesi için şüpheli ve şüpheli alacak tutarlarının alacak tutarlarından (örneğin 120 günü aşan borçlar) çıkarılması gerekmektedir.

Alacak hesaplarının tahsil süresinin artması, batık alacakların artma olasılığını artırmakta, batık alacakların hacminin artması ise kârı azaltmaktadır. Alacakların geri ödeme süresindeki artış, nakit sıkıntısına yol açmakta ve mevcut işletme faaliyetlerini finanse etmek için ek fon sağlanmasına ilişkin maliyetleri artırmaktadır.

Borçlularla çalışmanın etkinliğini değerlendirmek için, vadesi geçmiş dönemin ağırlıklı ortalama süresi ve borç verme dönemi gibi göstergeler bir önceki dönemle karşılaştırmalı olarak kullanılabilir. Ağırlıklı ortalama gecikme süresinin belirlenmesinde, adil bir karşılaştırma yapılabilmesi amacıyla şüpheli ve şüpheli alacaklar değerlendirme dışı bırakılır. Açıkçası, ağırlıklı ortalama gecikme süresindeki bir artış borçlularla çalışma etkinliğinin azaldığını, azalma ise bunun tersini gösterir.

Kredi politikasının uygulanması, aşağıdakileri açıklayan prosedür ve talimatlara tabi olmalıdır:

alacak yönetimi sürecine dahil olan departmanların etkileşimine ilişkin fiili düzenlemeler;

Bu birimlerin personelinin eylemleri ve yetkileri.

Bu bölüm, ilgili prosedür ve talimatların doğrudan icracıya hedeflenmesi yoluyla departmanlar arasındaki ilişkilerin ve personelin eylemlerinin düzenlenmesini mümkün kılar.

Alacak yönetimi prosedürünün düzenleme biçimlerinden biri, müşteri borçlarının iadesini izlemeye yönelik bir iş süreci biçimindeki açıklama ve düzenleme olabilir. Aşağıda bir alacak tahsilatı süreç haritası örneği yer almaktadır:

Alacak yönetimi düzenlemelerinin çoğu, ödemenin zamanında yapılmaması durumunda ilk adımın, alıcının ödeme yapmamasının nedenlerini bulmak olması gerektiğini belirtir.

Bu koşulların bilgisi, daha sonraki eylemleri belirlerken vurguyu doğru bir şekilde yapmanıza olanak tanır; böylece bazı durumlarda, şirket bir müşteriyi kaybetmek istemediğinde, gelecekte ilişkileri düzeltmek için bir ödeme planı oluşturmayı veya teslimatları askıya almayı bırakın.

Alıcıların borçlarını neden ödemediklerini belirleyen ana faktörler arasında aşağıdaki gruplar yer almaktadır.

İlk grup - ekonomik nedenler - modern koşullarla en alakalı olanlardır. Alıcı vicdanlı ama piyasadaki kriz süreçleri nedeniyle geçici olarak işletme sermayesi sıkıntısı yaşıyor.

İkinci grup ise “siyasi” nitelikteki nedenlerdir. Borçlu imkanı vardır, ödemeyi reddetmez, ancak zamanında ödemez. Belirli bir şirket için ödemede gecikme, örneğin pazardaki tekel konumu nedeniyle veya şirketin kendi çalışma "tarzını" empoze etmesine olanak tanıyan ekonomik potansiyeldeki önemli bir üstünlük nedeniyle "normal" olabilir. Bu aynı zamanda sürekli "borçla yaşamayı" ve dolayısıyla işini genişletmeyi tercih eden borçlunun finansal stratejisinin özelliğinden de kaynaklanıyor olabilir.

Üçüncü grup ise mücbir sebep veya mücbir sebeplerdir. Bu faktörler sadece doğal afetleri, kazaları ve diğer insan kaynaklı felaketleri değil aynı zamanda yetkili makamların müdahalesini de içerebilir.

Dördüncü grup ise vicdansız sebeplerdir. Örneğin borçlu başlangıçta borcunu ödeme niyetinde değildi. Ürünlerinin doğası gereği küçük müşterilerle veya bireylerle çalışmak zorunda kalan şirketler, çoğunlukla bu tür borçlularla uğraşmak zorunda kalıyor. Büyük bir borçlu, karşılıklı ilişkilerin geliştirilmesi sürecinde ödeme yapmama fikrinden de etkilenebilir veya bunu yapay olarak yaratabilir.

İflas herhangi bir gruba atfedilemez, çünkü büyük ölçüde ekonomik nedenlerden kaynaklansa da aynı mücbir sebepler ve diğer ekonomik olmayan nedenlerden de kaynaklanabilmektedir. İflas aynı zamanda hayali iflas olarak adlandırılan sahtekâr nitelikte de olabilir.

Sebepler belirlendikten sonra aktif eylemlere geçmeniz ve düzenleyici prosedürlerden hangisine odaklanacağınıza karar vermeniz gerekir. Borçluyu etkileme yöntemleri genel olarak şu şekilde sınıflandırılabilir:

1. Psikolojik. En basiti, çeşitli duygusal tonlarda (duruma bağlı olarak) telefonla (faks, posta vb.) sürekli hatırlatma yapılmasıdır. Borçlunuzun, ödemenin geç yapılmasından endişe duyduğunuzu bilmesi gerekir. Daha karmaşık olanı, ilgili tedarikçiler ve diğer ilgili taraflar arasında ödeme gecikmeleri hakkında bilgi dağıtmak veya çeşitli medyayı kullanmaktır (bu en uç durumdur, "kötü şöhretli" bir alıcının kaybını kabul etmek ve bilgi gönderme maliyeti ile borç miktarını tartmak). ). Birçok şirket imaj kayıplarının bazen parasal kayıplardan daha pahalı olduğunun farkındadır. Aynı zamanda vicdani borçlular için psikolojik etkinin de oldukça etkili olduğu ortaya çıkıyor.

2. Ekonomik. Ekonomik etki yöntemleri arasında mali yaptırımlar (para cezası, ceza, ceza) ve teminat ilişkileri yer alır. Yeterince büyük bir müşteriyse, gelecekte ek gelir elde etmek için belki bugün ondan biraz daha az "kazanmaya" çalışmalısınız.

3. Yasal. Talep çalışması, duruşma öncesi yazışmalar ve son olarak mahkemede dava açılması. Borçlunuzun sahtekâr olduğu ortaya çıkarsa: hayali işlerle, belgelerde sahtecilikle ve diğer suç eylemleriyle (dördüncü grup) meşgul olduysa, dava en kısa sürede sizin lehinize sonuçlanacaktır. Borçlu birinci veya ikinci gruba (“iyi niyetli” temerrüde düşen) aitse, herhangi bir yasal işlem fonların iadesi açısından da oldukça etkili olabilir.

Borç tahsilatı işi, birine emanet edilmesi gereken en tatsız işlevlerden biridir. Şirketlerin vadesi geçmiş ancak henüz sorunlu olmayan borçlarının geri ödenmesinden sorumlu olanların seçiminin birkaç alternatifi vardır:

1. Finansal hizmet. Muhasebeciler ve diğer finans çalışanları kimin neye, ne kadar ve daha da önemlisi ne kadar zamana borcu olduğunu herkesten daha iyi biliyorlar; dolayısıyla tüm kirli işleri, aynı zamanda şunu da bilmesi gereken finansörlerin üzerine yıkma yönünde bir "baştan çıkarma" her zaman vardır. ve bu borçların nasıl ödeneceği. Aynı zamanda, her zamanki gibi müşterisini yalnızca "kağıt üzerinde" tanıyan bir finans çalışanı, tüm borçlulara eşit davranacaktır: böyle bir çalışanın tüm telefon görüşmeleri veya yazışmaları farklı argümanlar ve öğütler içermeyecektir. Bir durumda talep etmeye değer, diğerinde ise sadece istemek vb.

2. Yasal hizmet. Avukatlar kendilerinin ve müvekkillerinin hak ve sorumluluklarını diğerlerinden daha iyi anlarlar. Hukuki açıdan çok yetkin bir şekilde borçlularla yazışabilir ve onlara en haklı talepleri sunabilirler. Ancak aynı zamanda böylesine önemli bir bireysel yaklaşım yine kayboluyor.

3. Satış hizmeti. Bunlar müşteriyi bulan, onunla müzakere eden ve bir tür anlaşmaya varan kişilerdir. Ticari çalışanlar (yöneticiler ve satıcılar) müşterilerini yalnızca görsel olarak tanımakla kalmaz, aynı zamanda onların karakterleri, potansiyel yetenekleri, "değerleri", karşı tarafla ilişkilerin geçmişi ve diğer birçok nüans hakkında da fikir sahibi olurlar.

Satıcı aynı zamanda borcun oluşmasına yeşil ışık yakan çalışanın aynısıdır. Dolayısıyla borçların hesaba katılanlar tarafından değil, yaratanlar tarafından tahsil edilmesi mantıklıdır.

Finansal hizmet yalnızca bilgi desteğini üstlenir, alıcıyı yaklaşan ödemeler hakkında ve satış hizmetini gecikmiş ödemeler hakkında derhal bilgilendirir.

Yasal hizmet - satış servisini, alıcıların üstlendiği ve kanunen kendilerine ait olan haklar ve yükümlülükler hakkında bilgilendirin ve az kanla ödeme almak mümkün değilse, davanın tahkim mahkemesine devredilmesiyle ilgili işlemleri gerçekleştirin.

“Canlı” alacakların iadesinde “birinci kemanın” rolü yalnızca satış hizmetine ait olmalıdır.

OJSC "DEK" - "Amurenergosbyt" şirketinin mali durumu ve mali istikrarının analizi

Bir işletmenin mali politikasını geliştirmenin ana yönleri şunları içerir: işletmenin mali ve ekonomik durumunun analizi; işletmenin kredi politikasının geliştirilmesi; işletme sermayesi yönetimi...

Rusya'da hükümetin maliye politikası

Herhangi bir devletin mali sistemindeki merkezi yer, devlet bütçesi tarafından işgal edilir - devletin cari (mali) yıl için kanun hükmünde mali planı (gelir ve gider listesi)...

Temettü politikası seçenekleri, özellikleri

Temettü politikasının en önemli görevi, işletmenin gelişimi için yeterli finansman ihtiyacı ile hissedar çıkarlarının en uygun kombinasyonunu bulmaktır...

İşletmenin yatırım stratejisi

Bir işletmenin yatırım stratejisini geliştirme süreci aşağıdaki aşamalardan oluşur: * yatırım stratejisinin oluşturulması için genel sürenin belirlenmesi; * yatırım faaliyetlerinin stratejik hedeflerinin oluşturulması; *...

MTS OJSC örneğini kullanarak bir işletmenin kredi politikasının değerlendirilmesi

Kredi politikasının oluşturulması ve uygulanması aşağıdaki hedeflere ulaşmayı amaçlamalıdır: - böyle bir risk doğasına izin vermek...

Yatırım sorunlarının çözülmesi ve alacak yönetimi görevlerini dikkate alarak bir işletme bütçesinin geliştirilmesi

Kurs projesi, bir işletmenin kredi politikasındaki değişiklikleri bir indirim sisteminin getirilmesi yoluyla değerlendirmeyi önermektedir. Çalışma, "3/30 net 60" şemasına göre ödemenin hızlandırılmasını teşvik eden bir indirimi ele alıyor...

İşletmenin mali politikasının geliştirilmesi ve gerekçelendirilmesi

Kollektif çiftlik tarım işletmesi örneğini kullanarak bir yatırım stratejisinin geliştirilmesi ve etkinliğinin değerlendirilmesi

Bir kuruluşun yatırım stratejisinin geliştirilmesi, yeni bir yönetim paradigması - stratejik yönetim sistemi - ilkelerine dayanmaktadır. Ana ilkeler arasında...

Bir işletme için finansal bütçenin geliştirilmesi

İşletme bütçesi oluşturma süreci genellikle şu şekilde gerçekleşir. Öncelikle işletmenin finansal ve ekonomik stratejisinden elde edilen verilere dayanarak belirli bir planlama dönemi için hedefler oluşturulur...

Kuruluşun mali politikasının geliştirilmesi

OJSC "Uchkhoz PGSKhA" kuruluşunun mali politikasının geliştirilmesi

Bir işletmenin mali politikasını geliştirmenin ana yönleri şunları içerir: - işletmenin mali ve ekonomik durumunun analizi; - muhasebe ve vergi politikalarının geliştirilmesi; - işletmenin kredi politikasının geliştirilmesi; - yönetmek...

OJSC "Sadko" mali stratejisi için bir mali stratejinin geliştirilmesi

Bir işletmenin finansal stratejisini oluşturma süreci aşağıdaki aşamalarda gerçekleştirilir (Şekil 1.2). 1. Finansal stratejinin oluşturulması için genel sürenin belirlenmesi Bu süre bir takım koşullara bağlıdır...

İşletmenin mali politikası. Stanitsa LLC'nin mali durumu

Bir işletmenin mali politikasını geliştirmenin ana yönleri şunları içerir: · işletmenin mali ve ekonomik durumunun analizi; · işletmenin kredi politikasının geliştirilmesi; · işletme sermayesi yönetimi...

OJSC Energia'nın hisse senedi portföyünün oluşturulması

Bir kuruluşun yatırım stratejisini geliştirme süreci aşağıdaki aşamalarda gerçekleştirilir: 1) yatırım faaliyetlerinin stratejik hedeflerinin oluşturulması; 2) yatırımcının yatırım fırsatlarının belirlenmesi; 3) son teslim tarihlerinin belirlenmesi...

Ödemesi ertelenen mal, iş veya hizmet satışı, şirketin finansal kaynaklarının gereksiz yere sapmasına, ödeme gücünün azalmasına, borç tahsilat maliyetlerinin artmasına ve bunun sonucunda işletme sermayesinin karlılığının azalmasına neden olabilir. ve kullanılan sermaye.

Özellikle konuyla ilgili olan soru şu: alacakların etkin yönetimi amacı toplam değerini optimize etmek ve zamanında geri ödenmesini sağlamaktır.

Alacak hesaplarını yönetmenin en önemli aracı işletmenin kredi politikasıdır.

Kredi politikası- bu, etkili ticari kredi verme faaliyetlerinin çerçevesini ve yönlerini tanımlayan işletmenin dahili bir belgesidir.

Ürün alıcılarıyla ilgili olarak şirketin kredi politikasının üç ana türünü şartlı olarak ayırt edebiliriz: muhafazakar, ılımlı ve agresif.

Tutucu Bir işletmenin (sert) kredi politikası türü, kredi riskinin en aza indirilmesini amaçlamaktadır. Bu durumda işletme, ürün satış hacmini genişleterek yüksek ek kar elde etme çabasında değildir.

Ilıman Bir işletmenin kredi politikası türü, vadeli ödemeli ürünler satarken ortalama kredi riski düzeyine odaklanmaktadır. İstikrarlı bir gelişme aşamasında olan çoğu ticaret şirketi (yeni bir agresif şirket değil, eski tekeller de değil) bu tür olarak sınıflandırılabilir.

Agresif(veya tercihli) kredi politikası türü, yüksek kredi riski düzeyine bakılmaksızın, kredili ürün satış hacminin genişletilmesidir. Burada akla gelen bir şirket değil, bütün bir ülke, dünyanın yarısını ucuz mallarıyla dolduran Çin.

Kredi politikası türünün seçilmesi sürecinde aşağıdaki ana faktörler dikkate alınmalıdır:

• alıcıların finansal yeteneklerini ve ödeme gücü seviyelerini belirleyen ekonominin genel durumu;
• emtia piyasasındaki mevcut durum, şirketin ürünlerine olan talebin durumu;
• işletmenin kredi sağlayarak satış olanaklarını genişletirken üretim hacmini artırma potansiyeli;
• alacakların tahsilinin sağlanmasına ilişkin yasal koşullar;
• fonların cari alacaklara yönlendirilmesi açısından işletmenin finansal yetenekleri;
• işletmenin sahiplerinin ve yöneticilerinin mali zihniyeti, ticari faaliyetlerin yürütülmesi sürecinde kabul edilebilir risk düzeyine yönelik tutumları.

Kredi politikası yapısı

En yaygın kredi politikası yapısı aşağıdaki gibidir.

1. Kredi politikasının amacı. İşletme tarafından bağımsız olarak geliştirilir ve kurulur. Formüle edilen hedef ana stratejik hedeflere uygun olmalıdır. Örneğin, stratejik amaç bir pazar boşluğunu ele geçirmekse, o zaman kredi politikasının amacı müşterilerle güvenilir ilişkiler kurmak ve borç toplamak (tahsil etmek) olabilirken ticari ilişkilerin tehlikeye atılmaması gerekir.

2. Kredi politikası türü. Borç verme koşullarının ve ödeme tahsilatının ciddiyetine bağlı olarak 3 tür kredi politikası vardır: agresif, muhafazakar ve ılımlı. En uygun kredi politikasını seçerken, bir işletmenin artan satış hacimlerinden elde edilecek potansiyel faydaları, ticari kredi sağlama maliyetinin yanı sıra olası ödeme gücü kaybı riskiyle sürekli olarak karşılaştırması gerekir.

3. Alıcı Değerlendirme Standartları. Şirketin ürün ve/veya hizmetlerinin alıcıları, satın alma hacmi ve zamanında ödeme konusunda farklı seçeneklere sahiptir. Alıcıları değerlendirmek ve her biri için bireysel ticari kredi koşullarını belirlemek için bir algoritma geliştirmek gerekir. Bu algoritma sırasıyla aşağıdaki adımları içerir:

• karşı tarafın kredi itibarının değerlendirileceği göstergelerin seçimi;
• şirketin müşterilerine kredi notu verilmesine ilişkin esasların belirlenmesi;
• Her kredi notu için kredi koşullarının geliştirilmesi. Bunlar arasında özellikle satış fiyatı, kredinin vadesi, ticari kredinin maksimum büyüklüğü, indirim ve ceza sistemi yer alıyor.

4. Alacak hesaplarının yönetimiyle ilgili bölümler. Alacak yönetimi sürecine dahil olan çeşitli departmanlar (finansal servis, satış departmanı, hukuk servisi) arasındaki yetki ve sorumlulukların tanımlanması gerekmektedir.

5. Personel işlemleri. Bu bölüm, alacak hesaplarının yönetiminde yer alan çalışanların eylemlerini açıklamaktadır.

Nicel unsurlar

Bölüm 3 “Alıcı Değerlendirme Standartları”nda oluşturulan kredi politikasının ana niceliksel unsurları şunlardır:

• alıcının ödeme yapmakla yükümlü olduğu sürenin süresi;
• vade tarihinden önce ödeme yapılması karşılığında müşterilere sağlanan indirim tutarı;
• Alıcının indirimden yararlanma hakkına sahip olduğu süre.
• Yukarıdaki unsurların değerlerinin değiştirilmesi, işletmenin kredi politikasında ve dolayısıyla alacakları yönetme mekanizmasında bir değişikliktir.

Finansal modelleme

Bir kredi politikası geliştirirken ve/veya değiştirirken, bunun her şeyden önce şirketin değerini (değerini) en üst düzeye çıkarmaya yardımcı olması gerektiğini unutmamak önemlidir. Bu nedenle kredi politikasının parametrelerini değiştirmenin olası faydaları ile gevşeme/sıkılaştırmanın getireceği maliyetler karşılaştırılarak değerlendirilmesi gerekmektedir.

Günümüzde kredi politikasındaki değişikliklerin bir şirketin gelir ve maliyetleri üzerindeki etkisini değerlendirmeye yönelik birçok model ve yöntem bulunmaktadır.

Tipik olarak, kredi politikasındaki değişiklikleri kabul etme veya reddetme kararı, belirli niceliksel parametrelere dayalı olarak gerçekleştirilen bir simülasyon sonucunda elde edilen katkı marjı düzeyine (yani gelir ile değişken maliyetler arasındaki farka) bağlıdır.

NBD analizi

NPV analiz yöntemi, alacak hesaplarındaki yatırımların, herhangi bir yatırım projesinin değerlendirilmesiyle aynı şekilde değerlendirilmesinden oluşur.

Mal satışından (iş performansı, hizmet sunumu) elde edilen nakit girişleri giriş olarak kabul edilir. Fon çıkışları şunlardır: satışların maliyeti, alacakların tahsilat maliyetleri, şüpheli borçların silinmesi.

Kredi politikasındaki değişikliklerin etkinliğini iki şekilde değerlendirmeye ilişkin bir örneği ele alalım.

Şirket X ürününü üretiyor ve şu anda mevcut kredi politikasını değiştirme kararı almayı düşünüyor. Yeni kredi koşulları, müşterilerin ürünler için 10 gün içinde ödeme yapması durumunda %2 indirim sağlıyor. Bu durumda toplam ertelenmiş ödeme süresi 60 gündür. Satış ve giderler yıl boyunca günlük olarak şirket tarafından yapılmaktadır. Kredi politikasındaki değişikliğin satış büyümesini %25 oranında etkilemesi bekleniyor.

Analiz için ek bilgiler aşağıdaki tabloda sunulmaktadır. Şirketin mevcut kredi politikasını değiştirmesinin faydalı olup olmadığının tespit edilmesi gerekmektedir.

Masa. Analiz için ilk veriler

Çözüm seçeneği No. 1.

Kredi politikası değiştiğinde satış hacimlerindeki artış: 1000 USD x %25 = 250 ABD Doları

Kredi politikası değiştiğinde ortalama alacak devir süresi: %60 x 10 gün + %40 x 120 gün = 54 gün.

Ortalama alacak hesapları düzeyindeki değişiklik:

• alacak hesaplarının gerçek düzeyi: (1000 cu x 90 gün) / 365 gün. = 246,58 ABD Doları;
• Değiştirilen kredi politikasının benimsenmesi sırasında öngörülen alacak düzeyi: (1250 ABD Doları x 54 gün) / 365 gün. = 184,93 ABD Doları;
• toplam fon çıkışı: 246,58 USD - 184,93 ABD Doları = 61,65 ABD Doları

Artan satışlardan elde edilen kar: 250 USD x (1 - 0,80) = 50 ABD Doları

Değiştirilen kredi politikasının uygulanmasından elde edilen alternatif gelir: 61,65 USD x 0,20 = 12,33 ABD Doları

Fırsat maliyetleri = (1250 cu x 0,6) x 0,02 = 750 cu x 0,02 = 15 c.u.

Değiştirilen kredi politikasının kabul edilmesinin toplam etkisi: 50 ABD Doları + 12,33 ABD Doları - 15 ABD doları = 47.33 ABD Doları

Ek satış hacminden elde edilen toplam kâr ve alternatif tasarruf miktarı (alacak hesaplarından fonların serbest bırakılmasından elde edilen) fırsat maliyetlerini aşıyor, bu nedenle şirket kredi politikasını değiştirmeye karar verebilir.

Çözüm seçeneği No. 2.

Bu sorun NPV yöntemi kullanılarak çözülebilir. Aşağıdaki formülü kullanalım:

Nerede,
P, değişen kredi politikasını benimsemenin etkisidir;
S0 - gerçek satış hacmi;
S - planlanan (tahmini) satış hacmi;
C, satış maliyetlerine ilişkin ödemelerin ortalama devir süresidir (bu durumda “0”);
d - sağlanan indirim;
p, indirimin sağlandığı dönemde ödenen satışların payıdır;
V - satışların maliyeti;
G - satış hacimlerindeki artış;
M - indirimin geçerli olduğu gün sayısı;
Q, kalan alıcıların borcunu ödediği gün sayısıdır;
N, alacakların fiili devir süresidir;
i günlük iskonto oranıdır (sermaye fiyatı/365).

Değerleri formülde yerine koyarsak, değişen kredi politikasını benimsemenin etkisinin pozitif olduğunu ve 47,33 cu tutarında olduğunu, dolayısıyla şirketin yeni bir kredi politikası benimseyebileceğini görüyoruz.

3.2 Bir işletmenin kredi politikasının geliştirilmesi

Düzenli müşteriler genellikle mallar için krediyle ödeme yapar ve kredinin koşulları birçok faktöre bağlıdır. Politika geliştirmek için aşağıdaki temel konulara karar vermek gerekir:

Süre, koşullar ve kredi verme standartları

Kredi politikasının etkinliğinin ana kriteri, satış hacimlerindeki artışa veya alacakların cirosunun hızlanmasına bağlı olarak temel faaliyetlerden elde edilen kârlılığın artmasıdır. Kredi politikasının, bireysel çalışanların “yaratıcı” girişimlerini ve kişisel hesaplamalarını sınırlamak için bir tür şablon görevi görmesi amaçlanmaktadır. Kredi politikasının temeli, tedarikçilere kredi sağlarken satış yapılarına yön veren araçlar ve kredi vermeyle ilgili kural ve kısıtlamaları belirleyen standartlardır.

Bir kredinin sağlanması büyük ölçüde geri ödememe riskine veya alınan kaynakların elden çıkarılmasında gecikmeye bağlıdır. Bu nedenle alıcıların risk gruplarına dağılımı ana görevlerden biridir. Bu sorunu çözmek için en yaygın araçlardan biri kredi geçmişi değerlendirme yöntemidir. Alıcıları seçilen bir dizi göstergeye göre sıralamaya ve kredi verme konusunda karar verme kriterlerini uygulamaya dayanmaktadır. Bu yöntemi kullanmak, belirli bir alıcıya ertelenmiş ödeme sağlamanın ne kadar riskli olduğunu değerlendirmeye yardımcı olur.

İşletmemizdeki ana borçluların kredi geçmişini değerlendirmek için dört ana gösterge ayırt edilebilir:

· alıcıyla çalışma süresi - örneğin altı aylık bir ölçekte;

· işletmenin kendisinin var olma süresi (devlet tescil tarihinden itibaren geçen yıl sayısı);

· dörtte bir oranındaki birikmiş alacakların hacmi - bunun için yaşlanan hesapların bir kaydını oluşturmak gerekir (bkz. Tablo 3.9);

· Son altı ayda belirli bir müşteri başına ortalama aylık satış hacmi.

Tablo 3.9. 01/01/04 tarihi itibariyle alacak hesaplarının yaşlandırma kaydı (bin ruble)

Bir sonraki adımda tüm göstergeler 100 puanlık ölçeğe dönüştürülür. Bu durumda bu ölçekteki en yüksek puan en çok tercih edilen değere atanır. Yani bir işletmenin dörtte birden fazla vadeye sahip alacakları yoksa bu göstergeye göre 100 puan alacaktır. Daha sonra her göstergeye önem ağırlıkları atanır ve seçilen kuruluşun özet derecelendirmesi görüntülenir.

Örneğin, JSC “Enstrüman” için derecelendirmenin hesaplanmasına yönelik tablo, tablo 3.10'da sunulmaktadır. Anlamlılık ağırlıkları CFO tarafından belirlenebileceği gibi işletmenin geçmiş performans verilerine göre de hesaplanabilir. Bunun için seçilen göstergelere ilişkin istatistikler toplanır ve korelasyon katsayıları kullanılarak her birinin alacakların geri ödenmesi üzerindeki etkisi belirlenir.

Geçmiş dönemlere ait verilere tamamen güvenmemelisiniz - işletmenin ortamı ve çalışma koşulları çok dinamik bir şekilde değişiyor. Tüm büyük borçlular için ağırlıklı tahminlerin hesaplanması, onlara borç verme seçeneklerini değerlendirirken öncelikleri belirlemenize olanak tanır. Böylece şirket, alacak hesaplarının yapısını optimize etme konusunda ilk adımı atıyor.

Kredi geçmişi değerlendirme yöntemi, bireysel alıcılara kredi vermeyle ilgili riskleri tartmanıza olanak tanır. Ticari bir işlemin etkinliği hakkında fikir veren optimum kredi vadesini belirleme yöntemini düşünelim. Kredi koşulları için en uygun politikanın hesaplanması, artan satışlar sonucunda elde edilen ek gelir ile artan alacak hesaplarının finansmanıyla ilgili maliyetlerin karşılaştırılmasına indirgenir.

Başlangıç ​​olarak, geçmiş dönemlerden elde edilen verilere ve ana alıcılarla yapılan mevcut görüşmelere dayanarak, ticari kredinin vadesi ile belirli bir ürünün satış veya gelir düzeyi arasında bir ilişki kurmak gereklidir (bkz. Tablo 3.11). Kapsama katkısı (marjinal kar), gelir ile bunun alınmasıyla ilişkili değişken maliyetler arasındaki fark olarak bulunur. Kredi süresi arttıkça satış hacmi de arttığından, diğer her şey eşit olmak kaydıyla, en uygun strateji mümkün olan maksimum krediyi sağlamaktır.

Tablo 3.11. Ürün göstergeleri (bin ruble)

Ancak işletme sermayelerini finanse etmek için kredi kaynaklarını çekme ihtiyacını dikkate almak gerekir. Ödünç alınan sermayenin maliyetinin ayda %6 olduğunu varsayalım. Bu nedenle, optimal kredi süresini hesaplarken, aşağıdaki formül kullanılarak hesaplanan kredinin sağlanmasıyla ilgili maliyetlere yönelik teminat katkısını ayarlamak gerekir: CC = VC × IR × T (3.2)

CC – kredi sağlamayla ilgili maliyetler (kredi maliyeti),

VC – gelirle ilişkili değişken maliyetler (değişken maliyet),

IR – çekilen sermayenin günlük maliyeti (faiz oranı),

T – gün cinsinden ödünç verme süresi (süre).

Pirinç. 3.2 Kredi maliyetleri sonrası teminat katkısı

Şekil 3.2, karşılama katkısı ile kredinin maliyeti arasındaki fark olarak hesaplanan, kredi maliyetlerinden sonraki karşılama katkısına ilişkin değer satırını göstermektedir. Dolayısıyla, bu ürün için ticari kredi sağlamak için en uygun süre, 102 bin ruble tutarında sermaye artırımına ilişkin maliyetlerin ödenmesinden sonra teminat depozitosuyla birlikte 40 gün olacaktır.

Ortaya çıkan hesaplamanın tahsil edilemeyen alacak riskine göre ayarlanmasıyla ticari kredi sağlanmasına yönelik daha gerçekçi bir vade belirlenebilir. Dolayısıyla, birbirini tamamlayan iki yöntem, kredi politikasının geliştirilmesine yönelik yaklaşımı göstermektedir.

Ticari kredi verme standartları

Standartlar, alıcıların karşılaması gereken kabul edilebilir minimum koşullardır. Bu nedenle, çoğu zaman mutlak değerlerle değil, belirli aralıklarla belirtilirler.

Daha önce tartışılan kredi geçmişini değerlendirme yöntemiyle ilgili olarak, ana alıcının derecelendirmesi ile çalışma aşağıdaki şekilde düzenlenebilir (bkz. Şekil 3.3):

Pirinç. 3.3 Kredi standartları

· Puanın 50 puanın altında olması durumunda firmalara kredi verilmeyecektir;

· 50 ila 70 puan arasında şirketlere, ek koşullarla (örneğin, faiz geliri içeren senet kullanarak satışların kaydedilmesi) veya geri ödeme planının daha sonra sıkı kontrolü ile kredi miktarına ilişkin kısıtlamalarla ifade edilebilecek sınırlı krediler sunulmaktadır. ;

· 70'ten fazla puanla, normal şartlarda bir kredi sağlanır (geç ödemeler için ceza anlaşmasında açıklamalı bir kredi sağlanması) ve belirli bir alıcının stratejik önemi durumunda özel koşullar da mümkündür veya Gelecekte beklenen ekonomik faydalar.

Müşteri derecelendirmesi yoluyla kredi verilmesine ilişkin yönetim kararlarının düzenlenmesi, temel ekonomik getiri ilkesine dayanmaktadır; buna göre, herhangi bir yönetim kararının alınmasından elde edilen tüm faydalar, bu kararın uygulanmasının maliyetleriyle ilişkilendirilmelidir. Bizim durumumuzdaki faydalar, artan satış hacimleri sonucunda karşılama katkısındaki artıştır; maliyetler ise çekilen sermayenin maliyeti ve tahmini şüpheli alacak hacmidir.

Önerilen standartlar, sınırlı bir süre boyunca hesaplanan sınırlı sayıda göstergeye dayanmaktadır. Sonuç olarak, dijital biçimde ifade edilen resmi kriterler, onay prosedürleriyle tamamlanır ve gerekirse önceden belirlenmiş kısıtlamaların üstesinden gelinir.

Şüpheli alacaklar için karşılık ayırma sistemi

Şüpheli borç, bir işletmenin sözleşmede belirlenen şartlar dahilinde geri ödenmeyen ve uygun teminatlarla güvence altına alınmayan alacaklarıdır. Şüpheli alacak karşılıkları, alacaklar envanteri esas alınarak oluşturulur. Karşılık tutarı, borçlu kuruluşun mali durumuna ve borcun geri ödenme ihtimalinin değerlendirilmesine bağlı olarak her şüpheli borç için belirlenir.

Sağlanan indirim sistemi

Önceki paragrafta baskıcı etkileme yöntemlerinden bahsetmiştik, ancak teşvik yöntemlerinin etkisi daha büyük. İndirim yapılması hem alıcıya hem de satıcıya fayda sağlar. Birincisi, mal satın alma maliyetinin azaltılmasından yararlanır, ikincisi ise alacak hesaplarına yatırılan fonların cirosunun hızlanmasından dolayı dolaylı faydalar elde eder.

Enflasyon koşullarında, ödemenin herhangi bir şekilde ertelenmesi, işletmenin aslında satılan ürünlerin maliyetinin yalnızca bir kısmını almasına neden olur. Bu nedenle erken ödemede indirim sağlanma ihtimalinin değerlendirilmesi gerekmektedir.

Enflasyonun etkisini dikkate alan algoritma:

Bir dönemde paranın satın alma gücündeki düşüş, fiyat endeksinin tersi bir katsayı kullanılarak karakterize edilir:

K u = 1/Ic(3.3)

Şirketimizin yıllık geliri 233.558 bin ruble. Peşin satış miktarının nispeten küçük olduğunu dikkate alarak, %12'sinin ön ödeme koşullarıyla (form No. 4, “alınan avanslar”) satıldığını ve dolayısıyla %88'inin alacak oluşumuyla satıldığını varsayalım. 205531 bin ruble. Bu durumda işletmedeki alacakların 2006 yılında ortalama geri ödeme süresi: (99560×360):205531 = 174 gün olacaktır.

2008 yılında enflasyonun yıllık %8-10 olacağı tahmin edilmektedir. Kötümser seçeneği temel alalım, yani. Yıllık %10. Daha sonra yıllık enflasyon oranı (TI yılı) formülünden aylık enflasyon oranını (TI m) hesaplayacağız:

TI yılı = (1+TI m) 12 – 1 (3,4)

TI m = %0,8 elde ederiz, yani. bir aylık gecikme, satılan ürünlerin maliyetinin yalnızca %99,2'sinin alınmasıyla sonuçlanır. Böylece fiyat endeksi I c = 1,008'e eşittir.

Alacakların geri ödendiği dönemde paranın satın alma gücündeki değişimi tahmin etmek için bileşik faiz hesaplamasına dayanan bir formül kullanıyoruz:

(3.5)

Ku paranın satın alma gücündeki düşüş katsayısıdır,

T u – aylık enflasyon artış miktarı,

k – 30'un katı olan bir sayı,

∆t – kalan süre.

Formülün özü, satın alma gücündeki düşüş katsayısının son tam ayın sonunda belirlenmesi ve bu tutarın, geçici bakiye dönemi boyunca satın alma gücündeki değişim miktarına göre ayarlanmasıdır.

Öncelikle dönem çokluğu ve geçici bakiye tutarı belirlenir: , yani. bizim durumumuzda öyle

Sonuç olarak aylık %0,8 enflasyon artışı ile satın alma gücündeki düşüş katsayısı Ku = 0,9548'e eşit olacaktır.

Alacak ve borçların cirosunun eşitliği seçeneğinin bulunduğu bir tablo hazırlayalım (bkz. Tablo 3.12).

Tablo 3.12'nin sonuçlarına göre, %3'lük indirim hükmü dikkate alındığında sözleşme fiyatının her bin rublesi için enflasyondan kaynaklanan kayıp, 2. seçenek kapsamındaki zarar miktarını aşan 59,6 ruble tutarında olacaktır. bu koşullar altında indirim uygulanamaz. İndirim tutarını azaltabilir veya ödeme süresini kısaltabiliriz. 103 günlük ödeme dönemi için %1 indirim uygulandığını varsayalım. O zaman enflasyondan kaynaklanan kayıplar her bin ruble için 39,6 ruble olacak. Seçenek 2'ye kıyasla kazanç küçük 5,2 ruble. (45,2–39,6) ancak 103 günlük ödeme süresine tabi %1 indirimin uygulamaya konması 1.151 bin ruble tasarruf sağlayacaktır. (205531×5,6/1000).

Tablo 3.12. Alıcılar ve müşterilerle ödeme yöntemi seçiminin analizi

Tablo 3.13'te ödeme süresini kısaltma seçenekleri ve indirim sağlama olasılığı tartışılmaktadır. Böylece bir işletme, 50 günden kısa ödemelerde %3'e, 90 günden kısa ödemelerde %2'ye, 100 günden kısa ödemelerde ise %1'e kadar indirim sağlayabilmektedir.

Tablo 3.13. Alıcılar ve müşterilerle ödeme yöntemi seçiminin analizi

Dizin	30 gün	40 gün	50 gün	60 gün	70 gün	80 gün	90 gün	100 gün
Paranın satın alma gücündeki düşüş katsayısı (K u)	0,9921	0,9894	0,9868	0,9842	0,9816	0,979	0,9764	0,9738
Sözleşme fiyatının her bin rublesi için enflasyondan kaynaklanan kayıplar, ovmak.	7,9	10,6	13,2	15,8	18,4	21	23,6	26,2
Ödeme vadesi kısaltıldığında %1 indirim sağlanması sonucu ovuşturulur.	17,9	20,6 3. Kuruluş için bir üretim planı geliştirin. 4. Gelişimsel güçlü ve zayıf yönleri ifade edin. Ders No: 4. Stratejik yönetimin ana yönetim fonksiyonu olarak yönetim karar verme Tartışma soruları: 1. Strateji geliştirmenin temeli olarak sistematik yaklaşım. 2. Sistem analizinin önemi nedir. Hangi rolde oynuyor?.. Güncel teklifler. Rusya'nın ulusal güvenliği ilkesine dayalı olarak “Maden hammaddeleri alanında Yeni Devlet Politikası”nın geliştirilmesi pratikte gereklidir. MSC'deki ilişkilerin devlet tarafından düzenlenmesinin ana görevinin, jeolojik araştırma sistemini güçlendirmek ve maden kaynak tabanının çoğaltılmasını, rasyonel kullanımını sağlamak olduğunu belirlemek... Hasar ve işletme müdürü başkanlığındaki bir komisyon, envanter sonuçlarına göre karar verir (eylemler müdür tarafından onaylanır). Belarus Cumhuriyeti Hükümeti'nin bir dizi kararnamesi ve “Muhasebe ve Raporlama” Kanunu uyarınca, keşfedilen fazla mülkün maliyeti 92 “Faaliyet dışı gelir ve giderler” hesabına yatırılmaktadır. Kıtlık veya mülkte hasar olması durumunda... Yeni bankacılık piyasası), hem doğal hem de finansal kaynakları esnek bir şekilde manevra edebilen, değerli metaller ve taşlar için farklı piyasa koşullarında finansal durumlarının istikrarını sağlayan holdinglerin oluşumuyla ilişkilidir. Referanslar 1. 26 Mart 1998 tarihli Rusya Federasyonu Federal Kanunu 41-FZ “Kıymetli Metaller ve Kıymetli Taşlar Hakkında”. 2. Rusya Federasyonu Federal Kanunu...

Giriş…………………………………………………………………………………………3
1. Bir kuruluşta kredi politikasının geliştirilmesi: aşamaları ve kontrol biçimleri………………………………………………………………………………………… ...6
1.1. Alacakların özü ve sınıflandırılması…….………6
1.2. Alacak hesapları yönetimi politikasının içeriği, amacı ve hedefleri………………………………………………………………..8
1.3. Alacak hesapları yönetim sisteminde kredi politikasının rolü……………………………………………………………….10
1.4. Optimal kredi politikası……………………………………….15
2. JSC “RZDstroy” örneğini kullanarak ana göstergelerin analizi………..22
2.1. Bilanço varlık yapısının analizi…………………………………….23
2.2. Bilanço pasif yapısının analizi……………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………….29
2.3. İşletmenin finansal istikrarının değerlendirilmesi……………………….35
2.4. İşletmenin likidite ve ödeme gücünün analizi……………42
2.5. Mevcut faaliyetlerin (iş faaliyeti) etkinliğinin analizi ve değerlendirilmesi…………………………………………………………..48
2.6. İşletmenin mali sonuçlarının analizi……….53
2.7. Kârlılık göstergelerinin analizi………………………………………57
2.8. E. Altman'ın beş faktörlü modelini kullanarak bir işletmenin olası iflasını tahmin etmek………………………………………………………60
2.9. İşletmenin başabaş analizi…………………………………...62
2.10. Finansal kaldıracın etkisi……………………………………………………….64
Sonuç………………………………………………………………………………….68
Referanslar………………………………………………………………71
Ek 1……………………………………………………………………………….72
Ek 2……………………………………………………………………………….75
Ek 3……………………………………………………………………………………..76
giriiş

Mali ve ekonomik faaliyetler sürecinde bir işletmenin karşı tarafları, bütçesi ve vergi makamlarıyla sürekli olarak uzlaşmaya ihtiyacı vardır. Bir işletme, ürünleri sevk ederken veya hizmet sağlarken, kural olarak, ödeme olarak hemen para almaz, yani müşterilerine kredi verir. Bu nedenle, ürünlerin sevk edildiği andan ödemenin alındığı ana kadar geçen süre zarfında şirketin fonları alacak hesapları şeklinde kapatılır. Seviyesi birçok faktör tarafından belirlenir: ürünün türü, pazar kapasitesi, bu ürünle pazarın doygunluk derecesi, sözleşme şartları ve işletme tarafından benimsenen ödeme sistemi. Son faktör, mevcut nakit akışlarının planlanması bağlamında bir finans yöneticisi için özellikle önemlidir.
Alacak hesapları yönetimi, öncelikle yerleşim yerlerindeki fonların cirosunun izlenmesini içerir. Dinamiklerde cironun hızlanması olumlu bir trend olarak değerlendiriliyor.
Yerleşimlerin durumu üzerindeki kontrolün rasyonel organizasyonu, sözleşme ve uzlaşma disiplininin güçlendirilmesine, alacak ve borçların azaltılmasına, işletme sermayesinin cirosunun hızlandırılmasına ve sonuç olarak işletmenin mali durumunun iyileştirilmesine yardımcı olur. Alacak veya borç hesaplarındaki artış veya azalış, işletmenin mali durumunda değişikliğe yol açar. Yerleşimlerin durumunu izlemek ve analiz etmek gerekiyor. Bu amaçla muhasebe verilerinden ve raporlamalardan yararlanılır.
Dönen varlıklar yapısındaki herhangi bir işletmenin, büyüklüğü genellikle etkileyici olan alacak hesapları vardır. Rekabet ve ürün satış hacimlerini artırma isteği, emtia (ticari) kredisi kullanımını, yani ürünlerinizi vadeli ödemeyle satmayı zorunlu kılmaktadır. Ancak bu satış yöntemini kullanarak satış pazarını genişletmeye yönelik aşırı istek, alacak hesaplarında kontrolsüz bir artışa ve likiditenin azalmasına neden olabilir. Aynı zamanda şirketin kendisi de fon sıkıntısı nedeniyle iflas etme riskiyle karşı karşıya. Sonuçta mal ve hizmet tedarikçilerine karşı kendi yükümlülükleri vardır.
Bir işletme için müşterilere faizsiz ticari kredi sağlamak, ancak vadeli ödemeli satışlardan elde edilen faydaların en azından böyle bir kredinin maliyetlerinden az olmadığı durumlarda haklı görülebilir. Alacak hesaplarının kontrolü ve yönetimi, bir şirketi bu sorunlardan kurtarabilir ve dolayısıyla karmaşık iş dünyasında ekonomik hayatta kalmayı artırabilir.
Alacak hesaplarının yalnızca olumsuz yönleri değil aynı zamanda olumlu yönleri de vardır. Varlığı, ürünün çekiciliğini ve rekabet gücünü gösterir ve mali zorluk yaşayanlar da dahil olmak üzere alıcıları çekmesine olanak tanır. Ancak nakit sıkıntısı, işletmenin finansal kaynaklarının sapması ve tahsili gecikmiş alacak riskleri bu dengeyi önemli ölçüde aşmaktadır.
Yöneticilerin temel görevi, vadeli ödemeli işlemleri sonuçlandırmanın faydalarını ve risklerini değerlendirmelerine ve karşılaştırmalarına olanak sağlayacak bir karar verme sistemi oluşturmaktır. Bu nedenle optimum alacak miktarına ulaşmak ve zamanında geri ödemeyi sağlamak için bir kredi politikası geliştirilmekte ve düzenli olarak gözden geçirilmektedir. Kredi politikası işletmenin kalkınma stratejisine uygun olmalı ve ana sorunların çözümünü içermelidir:
· hangi karşı taraflara ticari kredi sağlanabileceği ve hangilerinin istenmediği;
· böyle bir kredinin hangi koşullar altında ve hangi süre için sağlandığı;
· Alacakların tahsiline ilişkin prosedür nedir?
Kredi politikasının amacı şirketin gelişim stratejisiyle tutarlı olmalıdır. Tipik olarak amaç, iflas riskini azaltırken satış hacmini ve işletmenin varlık getirisini artırmak olabilir. Kredi politikasının amacı, alıcılarla güvenilir, uzun vadeli ilişkiler kurmak ve bu ilişkileri tehdit etmeyecek şekilde borç toplamak olabilir.
Ders çalışmasının amacı, edinilen bilgiyi sistematikleştirmek, derinleştirmek ve pekiştirmek, ayrıca belirli problemleri bağımsız olarak çözmek için pratik beceriler kazanmaktır.
Hedefi belirlerken kurs çalışmasının ana hedefleri belirlendi:
· organizasyonda kredi politikasının geliştirilmesi: kontrol aşamaları ve biçimleri;
· JSC "RZDstroy" şirketinin ana göstergelerinin analizi

1. Organizasyonda kredi politikasının geliştirilmesi: aşamaları ve kontrol biçimleri
1.1. Alacakların özü ve sınıflandırılması
Finansal ve ekonomik faaliyetler sürecinde kuruluşların sürekli olarak karşı taraflarla, bütçeyle, vergi makamlarıyla ve diğer borçlu ve alacaklılarla uzlaşma yapma ihtiyacı vardır. Bir ticari kuruluş, ürünleri sevk ederken veya iş yaparken veya hizmet sağlarken, kural olarak, ödeme olarak hemen para almaz, yani müşterilere kredi verir. Bu nedenle, sevkıyat anından ödemenin alındığı ana kadar geçen sürede fonlar bir alacak oluşturur.
Alacak hesaplarının ekonomik doğası çok yönlüdür, bu nedenle yerli ve yabancı iktisatçıların tanımını formüle ederken birçok ortak bakış açısı vardır. .
Bunlardan birine göre alacak hesapları, ekonomik faaliyet sırasında ortaya çıkan çeşitli tüzel kişilerin ve bireylerin organizasyonuna olan borç olarak anlaşılmalıdır. Bu beyan, her ticari işlemin farklı hesapların borç ve alacaklarına aynı tutarda yansıdığı ve kuruluşun borçlu ve alacaklı olarak hareket ettiği çift kayıt özelliğinden dolayı türetilen bir bilanço denklemine dayanmaktadır. .
Bir kuruluşun pazarlama politikası açısından bakıldığında, bazı yazarlar alacak hesaplarını talebi teşvik edecek bir araç olarak görmektedir. Piyasa rekabetinin etkisi altında, ticari kuruluşlar, satın alınan mallar için ertelenmiş ödeme sağlayarak mümkün olduğu kadar çok alıcıyı çekmeye çalışır, bu da satış hacminde artış şeklinde faydalar sağlar. Bu durumda alacaklar kurumun kredi politikası çerçevesinde beklenir ve planlanır. Bu bağlamda, çözülmemiş metodolojik sorunlardan biri, ürünlere (işler, hizmetler) ve satış hacmine olan talebi artıran bir pazarlama aracı olarak alacakları teşvik etmenin etkinliğini değerlendirme sorunudur. .
Aşağıdaki yaklaşımda alacak hesapları bir yatırım biçimi olarak anlaşılmaktadır. Kuruluşlar, satılan ürünler (işler, hizmetler) için ertelenmiş (taksitli) ödeme şeklinde alacak hesapları sağlayarak, işletme sermayelerini gerçekçi olmayan uzun süreler boyunca takaslara yönlendirerek karşı taraflarına borç vererek, geri ödemesi olmayan riskli bir ticaret ortamı yaratmaktadır. çok uzun vadeye sahip krediler. Bu tür kuruluşlar da kendi finansmanlarını ödünç alınan fonlarla finanse ederek borçlarını kendilerine olan borçlara dönüştürüyorlar. .
Bir dizi yerli ve yabancı ekonomist, alacak hesaplarını bir kuruluşun işletme sermayesini yönetmeye yönelik bir araç olarak görüyor. Dolayısıyla alacak hesapları, satış hacmini ve özsermayeyi artırmak amacıyla fon yatırımını ve kredili satışların genişletilmesini temsil eder. Kanaatimizce bu yaklaşım daha ziyade alacakların özelliklerini anlatmaktadır. .
Alacak hesapları, bir kuruluşun, kabul edilebilir bir düzeyde sağlamak amacıyla, ticari faaliyetler sırasında bir sözleşme kapsamındaki tüzel kişilerin ve bireylerin yükümlülüklerinden kaynaklanan mali ve mali olmayan varlıkların alınmasına ilişkin talep hakkı olarak anlaşılmaktadır. finansal istikrar. .
Alacak hesaplarının sınıflandırılması.
Sınıflandırma özelliği Sınıflandırma grubu
Likidite derecesi Yüksek derecede likit, orta likit, likit olmayan
Alıcıların ve müşterilerin borçlarının unsurları; Mevcut faturalar; verilen avanslar; bağlı ortaklıkların ve bağlı ortaklıkların borçları; diğer borçlular
Eğitim Süresi Kısa süreli; ara SINAV; uzun vadeli
Eğitimin fizibilitesi haklıdır; haksız
Garantilerle güvence altına alınmıştır Güvenceli; güvenli değil
Geri dönüş güvenilirliği derecesi Güvenilir; şüpheli; Umutsuz
Planlamaya maruz kalma derecesi Planlanan; planlanmamış
Kontrol imkanı Kontrollü; kontrol edilmiyor

1.2. Alacak hesapları yönetimi politikasının içeriği, amacı ve hedefleri
İstatistiklere göre, tipik bir sanayi kuruluşunun toplam aktiflerinin %20-25'i alacak hesaplarından, borç hesapları ise pasiflerin %10-15'ini oluşturmaktadır.
Alacak hesapları, modern bir ekonomide bir şirketin varlıklarının önemli bir bölümünü oluşturur. Bu gerçekler dikkate alındığında, alacak yönetiminin şirketin kısa vadeli mali politikasının önemli bir parçası olduğu kabul edilmelidir. Şirketin karlılığını doğrudan etkiler. Alıcının mal bedelini ne kadar hızlı öderse, alınan paranın şirketin cirosuna o kadar hızlı yatırılacağı yönündeki bariz değerlendirmelerin yanı sıra, alacakların varlığının açık ve örtülü olarak şirket maliyetleri yarattığı da unutulmamalıdır. İkincisi, uzun süredir ödenmemiş alacaklardan dolayı etkisiz hale gelen etkisiz yatırımlardan kaynaklanan faiz kayıplarını da içermelidir. Bu maliyetlerin yüksek olması şirketin hem muhasebe hem de ekonomik kârını düşürmektedir.
Alacak hesaplarının etkili yönetimi aynı zamanda bir şirketin likiditesinin en önemli özelliğidir; çünkü alacak hesaplarında ne kadar az fon varsa, "kötü" borçlar ne kadar azsa, nakit dolaşım döngüsü ne kadar kısaysa, borçlarını o kadar hızlı ve doğru bir şekilde öder. yükümlülükler. Hem alacaklılar hem de derecelendirme kuruluşları şirketin alacaklarını dikkatle inceleyecek, şirketin kredi itibarı ve kredi notu sorunlarını çözecek.
Alacak hesaplarını etkin bir şekilde yönetmek için işletmelerin, alacak hesaplarının yönetimine yönelik özel bir mali politika geliştirmesi ve uygulaması gerekir.
Alacak hesapları yönetimi aşağıdaki faaliyet alanlarını içerir:
· alacak hesaplarının oluşumu ve durumu üzerinde kontrol;
· Çeşitli alıcı grupları ve ürün türleri için kredi ve tahsilat politikalarının belirlenmesi (kredi politikası);
· Müşterilerin analizi ve derecelendirilmesi (kredi geçmişlerine dayalı olarak);
· ertelenmiş ve vadesi geçmiş borçlar için borçlularla yapılan ödemelerin kontrolü (alacak hesaplarının yaşlandırma kaydına dayalı olarak);
· borçlulardan gelen nakit tahsilatlarının tahmini (tahsilat oranlarına dayalı olarak);
· Borç tahsilatının hızlandırılmasına ve şüpheli alacakların azaltılmasına yönelik yöntemlerin belirlenmesi.

1.3. Alacak hesapları yönetim sisteminde kredi politikasının rolü
Bir şirketin mali durumunu analiz etmenin en önemli işlevi, şirketin yönetimine, kalkınma için gerekli kararların alınması, şirketin hedeflerine ulaşması, işletmenin finansal istikrarının ve refahının sağlanması konusunda bilgi sağlamaktır.
İşletme yönetiminin karşılaştığı ikilem: bir yandan, finansal döngüyü kısaltmak ve sevk edilen bitmiş ürünler için fonları hızlı bir şekilde iade etmek amacıyla ürünleri peşin ödeme esasına göre satma arzusu, bu da birçok potansiyel müşteriyi korkutabilir Öte yandan, borç alınan fonları çekme ihtiyacı nedeniyle kendi işletme sermayesinde ve ek işletme maliyetlerinde azalmaya yol açabilecek tercihli ödeme koşullarının sağlanması için satış hacimlerini genişletme arzusu o kadar da açık değil. Sonuçta, bizce, tüm yönetim eylemleri, işletmenin finansal istikrarını sağlamaya ve piyasa değerini artırmaya odaklanmalıdır; bu, bir hedefler sistemi oluşturmak ve kredi politikasının etkinliğini bu açıdan değerlendirmek için nesnel bir ihtiyaç yaratır. .
Bir işletmenin kredi politikası, alacak ve borçların yönetimine ilişkin bir dizi prensiptir. Borç ve alacak hesaplarının hacmi, cirosu ve dinamikleri, işletmenin mali durumuna ilişkin tüm göstergeler sistemini etkiler: satış geliri göstergeleri ve fon toplama maliyetleri yoluyla operasyonların verimliliği; Borç ve alacak hesaplarının ciro göstergeleri aracılığıyla ticari faaliyet hakkında. Ayrıca bu göstergeler şirketin borç ödeme gücünün, likiditesinin ve finansal istikrarının belirlenmesinde de kilit öneme sahiptir.
Alacak yönetiminde ilerleme, bir kredi politikası olmadan imkansızdır - ticari kredinin sağlanmasını ve bir işletme için alacakların tahsilat prosedürünü düzenleyen bir dizi kural. Kredi politikası bir yıl süreyle kabul edilir ve ardından işletme için amaç ve hedefler, benimsenen standartlar, yaklaşımlar ve koşullar netleştirilir.
İşletmenin kredi politikası dört soruyu yanıtlıyor:
1. Kredi kime sağlanmalıdır?
2. ne kadar süreyle?
3. Hangi boyutlarda?
4. Koşullara uymamanın yaptırımları nelerdir (müşteri/yönetici)?
Kredi sağlamak şirketin temel rekabet avantajı değildir, yani müşterinin dikkatini buna odaklamak ve her şeyden önce müşterilerle çalışırken müzakereler sırasında kredi sağlama olasılığını beyan etmek yasaktır. Bu nedenle müzakereler sırasında daima ön ödemeli çalışmaya çalışmalısınız. Tam ön ödeme mümkün değilse kısmi ön ödeme almayı denemelisiniz. Ve yalnızca müşterinin kendisine kredi sağlama ihtiyacı konusunda ikna edici argümanlar sunması durumunda ve bu müşterinin Şirketin ilgisini çekmesi (bir hedef olması) koşuluyla, şirket tarafından sunulan kredi koşullarını tartışmaya başlamalıyız .
Kredinin büyüklüğü ve olası koşullar ayrı ayrı sağlanır ve yöneticinin ilk görüşmelerde sonuçlarını bilemeyeceği çeşitli kontrollere bağlıdır; bu nedenle müşteriye önceden herhangi bir söz vermek imkansızdır. Bu konuda uygun ifade şu şekildedir: “Evet, böyle bir fırsatımız var, müşterilerimize borç veriyoruz, bunun için bir takım belgeler sunmalısınız, bunları değerlendirip karar vereceğiz” (bağlam: evet, ödünç veriyoruz) müşterilerimize, ancak kredinin kazanılması gerekiyor (kredi geçmişi, aylık belirli bir örneklem büyüklüğü)), ancak komitenin kararı prensip olarak olumsuz olabileceğinden hiçbir şey vaat edilemez.
Alacak hesapları alıcıya ticari kredi olarak düşünüldüğünde, ekonominin reel sektöründeki işletmelerin faaliyetlerinin bankalarla karşılaştırıldığında önemli farklılıklarına ve özelliklerine rağmen, kredi sürecinin genel mantığı ve ilkeleri açıkça anlaşılmalıdır. Kredi verme hakkının korunması gerekmektedir. Ayrıca, bankacılık sektöründe kredi riskinin yönetilmesinde biriken olumlu deneyimin de mutlaka dikkate alınması gerekmektedir. Özellikle, bankalarda oldukça aktif olarak geliştirilen müşteri odaklı yaklaşım ideolojisi işletmelerin uygulamalarına yansıtılmalıdır: müşterinizi tanımanız, işinin özelliklerini anlamanız, ertelenmiş hizmet sunmak için bireysel koşullar getirmeniz gerekir. ödeme, kredi limitlerinin belirlenmesi, cezai yaptırımların getirilmesi.
Ayrıca, kredi politikası ve alacak hesapları yönetimi, alacak hesapları portföyünün kalitesi ve mevcut satış politikasının etkinliği konusunda kişisel sorumluluğu olan herhangi bir kuruluşta sistematik bir süreç haline gelmelidir. Aynı zamanda, yönetim eylemleri alacak yaşam döngüsünün aşamasına bağlı olarak farklılaştırılmalıdır: oluşturma (kredi sağlama), izleme (ertelenen ödeme süresi dolmamış) ve sorunlu kredilerle çalışma (şirket kredisiz kredilerle karşı karşıyadır). sözleşmenin sona ermesinden sonra borcun geri ödenmesi). Kredi riskini seviyelendirmeye yönelik temel yönetim aksiyonlarının ilk aşamada tam olarak gerçekleştirilmesi gerektiği oldukça açıktır.
İşletme sermayesi yönetimi modelinin seçimi, yani kredi kaynaklarının şirketin mevcut faaliyetlerinin finansmanına katılım derecesi, aynı zamanda işletmedeki kredi vermenin türüne ve şekline de bağlıdır.
Bir borçlanma politikası geliştirirken, bir finans yöneticisi, bir işletmenin mevcut faaliyetleri için, üretim ve ticari döngüsünün özelliklerine en uygun olan alternatif kredi finansmanı biçimlerini seçebilir.
Bir işletmeye borç vermenin aşağıdaki biçimleri ayırt edilir: bankacılık ve banka dışı mali kuruluşlardan alınan mali krediler, tedarikçilerden ticari krediler, işletmenin borç hesapları, borçlanma senetleri ihracına ilişkin borç. .
İşletme kredisi biçimleri İşletme kredisi biçiminin özü ve içeriği
Banka kredisi Bankaların geçici kullanımı için fonların sağlandığı ana kredi şeklidir. İşletmeye takas ve nakit hizmetleri sağlayan ticari bir banka tarafından sağlanır. Her ne kadar resmi olarak teminatsız olsa da, gerçekte işletmenin alacaklarının büyüklüğü, kendi parasal ve diğer varlıklarının miktarı ile güvence altına alınmıştır ve bankanın en son bilanço bazında edinebileceği bilgilerdir. Bir işletmeye boş kredi sağlama seçenekleri, geçici ihtiyaçlar için kısa vadeli kredi ve sezonluk kredidir.
Sözleşme kredisi Bu kredi türü genellikle bir banka tarafından teminat karşılığında sağlanır ancak bu gereklilik zorunlu değildir. Bu krediyi verirken banka, şirkete hem kredi hem de takas işlemlerini kaydeden bir cari hesap açar. Avrupa borç verme uygulamasında (Büyük Britanya ve diğer bazı ülkeler), bu tür banka kredisinin bir çeşidi “kredili mevduat hesabıdır”.
Lombard kredisi Bu kredi türü, yüksek likiditeye sahip varlıkları teminat olarak kullanan bir işletme tarafından alınabilir. Bu durumda kredinin büyüklüğü, rehin verilen varlıkların değerinin belirli bir kısmına (ancak hepsine değil) karşılık gelir. Bu banka kredisi şekli aynı zamanda kısa vadeli borç vermeyi de ifade eder.
İpotek kredisi Bu tür kredi genellikle, maddi olmayan duran varlıklar veya bir işletmenin tüm mülk kompleksi tarafından güvence altına alınan uzun vadeli kredilerin verilmesinde uzmanlaşmış bankalar tarafından sağlanır. Aynı zamanda bankaya rehin edilen taşınmazın işletme tarafından kullanılması devam etmektedir. İşletmelere teminatsız uzun vadeli kredi vermenin sona ermesiyle birlikte, ipotek kredileri uzun vadeli kredilerin ana şekli haline geldi.
Rollover kredisi Uzun vadeli bir banka kredisi şeklidir.

Kaynakça

1. I.A.Blank: “Finansal mekanizmanın temelleri”, Kiev, 2002
2. L.T. Gilyarovskaya: “Ticari bir kuruluşun finansal istikrarının analizi ve değerlendirilmesi”, St. Petersburg, 2003
3. Y. Brigham, L. Gapenski: “Finansal Yönetim”, St. Petersburg, 1999
4. O.V.Efimov: “Finansal analiz”, Moskova, 2002
5. D.E. Endovitsky, A.N. Isaenko, V.A. Lubkov: “Kuruluşun varlıklarının ekonomik analizi”, Moskova, 2009
6. M.Yu.Kromov: “Alacaklar.İade.Yönetim.Faktoring”, St.Petersburg, 2008
7. V.A. Gulyaev: “Metalurjide Reform”, Moskova, 2005
8. T.V. Emelyanova: “Emek ekonomisi ve sosyolojisi”, Moskova, 2008
9. E.F.Kireeva, I.N.Zhuk, T.I.Vukolova: “Kurumsal finansal yönetim”, Moskova, 2008
10. “Planlama ve Ekonomi Dairesi” Sayı: 9, Eylül 2009
11. S.A. Mitsnk: “İşletmede kısa vadeli mali politika”, Moskova, 2007
12. Y. Brigham, V.V. Kovalev: “Finansal Yönetim”, 1998
13. G.V. Savitskaya: “Ekonomik faaliyetin kapsamlı analizi için metodoloji”, Moskova, 2008
14. M.I. Bakanov, A.D. Shermet: “Ekonomik analiz teorisi”, Moskova. 2008
15. L.E. Basovsky, E.N. Basovskaya: “Ekonomik faaliyetin kapsamlı ekonomik analizi”, Moskova, 2007