การคาดการณ์ทางการเงิน: ประเภท พื้นที่ใช้งาน บทบาท ปัญหาหลักของการวางแผนและการพยากรณ์ทางการเงินในสหพันธรัฐรัสเซีย

ในการจัดทำงบประมาณ บริษัทจะเน้นที่ด้านรายจ่ายเป็นหลัก ในขณะเดียวกัน ส่วนของรายได้ที่คาดการณ์ได้น้อยที่สุดยังคงมีรายละเอียดและหลักฐานไม่เพียงพอ บทความนี้มีเนื้อหาเกี่ยวกับการคาดการณ์รายได้ การจัดทำและวิเคราะห์สถานการณ์การพัฒนาของบริษัท รวมถึงการอธิบายข้อผิดพลาดหลักที่เกิดขึ้นในกระบวนการคาดการณ์

ข้อแตกต่างที่สำคัญระหว่างการคาดการณ์และแผนก็คือ ถูกทำนายตัวชี้วัดที่บริษัทไม่สามารถควบคุมได้เต็มที่ - ปริมาณการขาย ความเสี่ยง หรือการกระทำของคู่แข่ง ที่จะวางแผนอาจเป็นบางสิ่งที่อยู่ในขอบเขตของอิทธิพลโดยสมบูรณ์ เช่น ค่าใช้จ่าย เป้าหมายหลักของการคาดการณ์คือสามารถประเมินผลการดำเนินงานของบริษัทว่า "ประสบความสำเร็จ" หรือ "ไม่สำเร็จ" ไม่ใช่จากตัวชี้วัด (ผลกำไร ตลาด เงินปันผล) ที่มีอยู่ แต่จากตัวชี้วัดที่อาจมีอยู่

การเลือกวิธีการที่ใช้ในการพยากรณ์ขึ้นอยู่กับความสามารถของนักวิเคราะห์เท่านั้น ซึ่งอาจเป็นได้ทั้งแบบจำลองทางคณิตศาสตร์ที่ซับซ้อนหรือข้อสรุปตามสัญชาตญาณ สิ่งสำคัญคือผลลัพธ์สุดท้ายที่ได้จากการใช้วิธีนี้สามารถอธิบายสถานการณ์จริงได้แม่นยำที่สุด ในบทความนี้ เราจะใช้วิธีการมาตรฐานในการคาดการณ์ โดยอิงจากการประเมินตัวบ่งชี้ที่ส่งผลโดยตรงต่อผลการคาดการณ์

การพยากรณ์รายได้

เพื่อคาดการณ์จำนวนรายได้ จำเป็นต้องกำหนดมูลค่าในอนาคตของปริมาณการขายของบริษัททั้งในแง่กายภาพและการเงิน และยังต้องทำความเข้าใจว่าสามารถเปลี่ยนแปลงได้อย่างไรขึ้นอยู่กับเงื่อนไขของสภาพแวดล้อมภายนอกและภายใน

การสลายตัวของปัจจัย

ตัวบ่งชี้ปริมาณการขายของบริษัทไม่เหมือนกัน เนื่องจากขึ้นอยู่กับปัจจัยจำนวนมาก (เงื่อนไขทางประชากรในภูมิภาคที่กำหนด สถานะของอุตสาหกรรมที่มีการผลิตสินค้าทดแทน ฯลฯ) มูลค่าที่อาจเปลี่ยนแปลงได้ อย่างมีนัยสำคัญในอนาคต ดังนั้นหากเราคาดการณ์ยอดขายตามข้อมูลในอดีตเท่านั้น การคาดการณ์ของเราก็มีแนวโน้มที่จะคลาดเคลื่อน ในการตัดสินใจเกี่ยวกับการขายในอนาคต จำเป็นต้องระบุปัจจัยทั้งหมดที่อาจส่งผลต่อการคาดการณ์ (ปัจจัยที่เกี่ยวข้อง) (ดูรูปที่ 1) หากบริษัทไม่เป็นผู้ผูกขาด ปัจจัยดังกล่าวควรรวมถึงส่วนแบ่งการตลาดที่บริษัทคาดว่าจะครอบครองในช่วงเวลาที่พิจารณาด้วย

ประสบการณ์ส่วนตัว

Sergey Pustovalov ผู้อำนวยการฝ่ายการเงินของ บริษัท Talosto (เซนต์ปีเตอร์สเบิร์ก)

การคาดการณ์การพัฒนา Talosto รวบรวมไว้เป็นระยะเวลาห้าปี แบ่งตามปีและพื้นที่ธุรกิจ และคำนวณในรูปแบบในแง่ร้าย มองโลกในแง่ดี และสมจริงที่สุด ปัจจัยหลักที่มีอิทธิพลต่อการคาดการณ์ทางการเงินของบริษัท ได้แก่: ผลิตภัณฑ์รวมตามตลาดการขาย การลงทุนในการโฆษณา การกระทำของคู่แข่ง การเติบโตของกลุ่มตลาด ตัวบ่งชี้เป้าหมายสำหรับเราคือส่วนแบ่งการตลาดของบริษัท ซึ่งควรจะเติบโตเร็วกว่าตลาด หรืออย่างน้อยก็ควบคู่ไปด้วย ดังนั้นในสถานการณ์ในแง่ร้าย การเติบโตของกลุ่มตลาดเป้าหมายจึงถือว่าน้อยที่สุดและอยู่ที่ 15% ต่อปี

ในการกำหนดพลวัตของสภาพแวดล้อมภายนอก เราไม่เพียงใช้ข้อมูลทางสถิติเท่านั้น แต่ยังใช้การคาดการณ์ของคณะกรรมการสถิติแห่งรัฐ ข้อมูลจากสำนักข่าว การคาดการณ์ของกระทรวงการพัฒนาเศรษฐกิจและการค้า และเอกสารเกี่ยวกับการติดตามอุตสาหกรรมที่เตรียมไว้สำหรับเรา โดยหน่วยงานการตลาดตลอดจนการทบทวนกองทุนที่ลงทุน มูลค่ารายได้ทั้งหมดได้มาจากการชั่งน้ำหนักตัวชี้วัดเหล่านี้ทั้งหมด

ปัจจัยพยากรณ์

ตอนนี้เราจำเป็นต้องสร้างการคาดการณ์ของปัจจัยที่เกี่ยวข้อง หากคุณมีข้อมูลทางสถิติเกี่ยวกับการเปลี่ยนแปลงในอดีต จะสะดวกที่สุดในการใช้การพึ่งพาปัจจัยด้านเวลา (แนวโน้ม) เป็นค่าเริ่มต้นสำหรับการคาดการณ์ สามารถกำหนดได้โดยใช้ Excel โดยการพล็อตกราฟ เพิ่มเส้นแนวโน้ม และสร้างสมการสำหรับความสัมพันธ์ (ดูกราฟ 1)

จากนั้นจึงจำเป็นต้องพิจารณาว่าแนวโน้มผลลัพธ์สามารถเปลี่ยนแปลงได้อย่างไรภายใต้อิทธิพลของสภาพแวดล้อม เพื่อสะท้อนถึงแนวโน้มดังกล่าว โดยปกติจะใช้ปัจจัยแก้ไข ซึ่งได้มาจากการวิเคราะห์ข้อมูลทางสถิติและข้อมูลเกี่ยวกับการเปลี่ยนแปลงที่คาดหวัง ค่าของสัมประสิทธิ์ดังกล่าวจะต้องมีความสมเหตุสมผลทางเศรษฐกิจ (ดูตัวอย่าง) ค่าพยากรณ์ของปัจจัยจะถูกปรับโดยการคูณการคาดการณ์ที่ได้รับโดยใช้แนวโน้มด้วยปัจจัยแก้ไข

การเปลี่ยนแปลงส่วนแบ่งการตลาดของบริษัทจะคำนวณในลักษณะเดียวกัน อย่างไรก็ตาม หากบริษัทไม่อยู่ในช่วงการเติบโตเชิงรุก อัตราการเติบโตของบริษัทที่เป็นไปได้มากที่สุดจะเท่ากับอัตราการเติบโตของตลาดโดยรวม จากนั้นจึงปรับการคาดการณ์นี้โดยคำนึงถึงปัจจัยต่างๆ เช่น กระบวนการบริหารจัดการ กิจกรรมการโฆษณาของบริษัทและคู่แข่ง การเปลี่ยนแปลงในกลุ่มผลิตภัณฑ์หรือเทคโนโลยี เป็นต้น หากบริษัทมีการพัฒนาเชิงรุก การเติบโตที่เท่ากับการเติบโตของตลาดถือเป็นการคาดการณ์ในแง่ร้าย

ผลลัพธ์ของขั้นตอนนี้ควรเป็นค่าขอบเขต (ในแง่ร้ายและแง่ดี) ของการคาดการณ์ปัจจัยทั้งหมดที่มีอิทธิพลต่อปริมาณการขาย บริษัทส่วนใหญ่ยังประเมินตัวเลือกที่สาม "มีแนวโน้มมากที่สุด" ซึ่งจะอยู่ระหว่างค่าขอบเขตสองค่าเสมอ

อ้างอิง

วิธีที่ง่ายที่สุดในการแสดงการพึ่งพาปัจจัยด้านเวลาคือการใช้การพึ่งพาเชิงเส้น:

โดยที่ Y คือปัจจัยทำนาย

ที — เวลา

สมการเชิงเส้นไม่ได้สะท้อนแนวโน้มทางเศรษฐกิจอย่างถูกต้องเสมอไป ดังนั้นเมื่อตลาดอิ่มตัว อัตราการเติบโตของยอดขายจึงลดลง เพื่อคำนึงถึงสิ่งนี้ จึงมีการใช้ความสัมพันธ์ที่ซับซ้อนมากขึ้น (เช่น ลอการิทึม ดังที่ทำในตัวอย่างของเรา) คุณสามารถสร้างมันขึ้นมาได้โดยเพียงแค่ค้นหาในสมการ Excel ที่อธิบายแนวโน้ม ในขณะเดียวกันเส้นโค้งของค่าที่คำนวณได้จะเปลี่ยนไป เป็นผลให้คุณต้องเลือกเส้นโค้งที่จะตรงกับเส้นที่เชื่อมต่อค่าจริงของตัวบ่งชี้มากที่สุด ตัวอย่างเช่น สำหรับตลาดน้ำมัน การพึ่งพาอาศัยกันดังกล่าวจะเป็นวัฏจักร และเพื่อการคาดการณ์ที่ถูกต้อง จำเป็นต้องกำหนดระยะเวลาของวัฏจักร

การพยากรณ์รายได้

การคาดการณ์รายได้ในแต่ละปีได้มาจากการชั่งน้ำหนัก (โดยปกติจะเป็นการคูณหรือการหารอย่างง่ายดังตัวอย่างของเรา) ค่าพยากรณ์ของปัจจัยที่เกี่ยวข้องสำหรับตัวเลือกการพัฒนาแต่ละรายการ

ตัวอย่าง

การคาดการณ์รายได้ของบริษัท

Romashka LLC เป็นบริษัทที่เติบโตอย่างรวดเร็วซึ่งเชี่ยวชาญด้านการขายส่งวัสดุตกแต่งและอุปกรณ์ติดตั้งประปาระดับประหยัด มีความจำเป็นต้องกำหนดปริมาณการขายในอนาคตจนถึงปี 2549

เมื่อพิจารณารายการปัจจัยที่เกี่ยวข้องแล้ว คุณจะต้องสร้างค่าทำนายสำหรับแต่ละปัจจัย ลองพิจารณาสร้างการคาดการณ์สำหรับข้อเท็จจริงหลักประการหนึ่งนั่นคือปริมาณการก่อสร้างที่อยู่อาศัย

กราฟที่ 1. การพยากรณ์ปริมาณการก่อสร้างที่อยู่อาศัย

ในช่วงไม่กี่ปีที่ผ่านมา ตลาดได้เห็นปริมาณการก่อสร้างและราคาอพาร์ทเมนท์เพิ่มขึ้นอย่างมาก นักวิเคราะห์ครึ่งหนึ่งเชื่อว่าตลาด "ร้อนเกินไป" และในปี 2548-2549 ผู้คนที่ซื้ออพาร์ทเมนท์เพื่อการลงทุนจะเริ่มขายทิ้ง (คาดการณ์ในแง่ร้าย) เป็นที่ทราบกันดีว่านักลงทุนดังกล่าวคิดเป็น 20% ของจำนวนผู้ซื้ออพาร์ทเมนท์ทั้งหมด ดังนั้นปริมาณการก่อสร้างจะลดลง 40% ในเวลาสั้นๆ (เนื่องจากนักลงทุนจะขายอพาร์ทเมนท์ 20% ของพวกเขา) จากนั้นเพิ่มขึ้น 20% ดังนั้นจึงต้องปรับค่าที่คำนวณได้สำหรับปริมาณการก่อสร้างที่อยู่อาศัยในปี 2548 - 2549 โดยคูณด้วย 0.6 ก่อนแล้วจึงด้วย 0.8 ในขณะเดียวกัน นักวิเคราะห์ครึ่งหลังเชื่อว่าความต้องการและปริมาณการก่อสร้างจะเพิ่มขึ้น 15% ต่อปี (การคาดการณ์ในแง่ดี) และด้วยการพัฒนาสินเชื่อจำนองอัตราการเติบโตจะเพิ่มขึ้นเมื่อเวลาผ่านไป . อ้างอิงจากการคาดการณ์ของผู้เชี่ยวชาญด้านธนาคารเกี่ยวกับจำนวนสินเชื่อจำนองที่ออก (สมมุติว่าตัวเลขนี้ในอีก 3 ปีข้างหน้าจะอยู่ที่ 4.5 พันล้านดอลลาร์ ซึ่ง ณ ราคาเฉลี่ยปัจจุบันที่ 1,500 ดอลลาร์ต่อตร.ม. จะเท่ากับ 3 ล้านตร.ม. ) และเมื่อทราบปริมาณการก่อสร้างในปัจจุบัน (เช่น 50 ล้านตร.ม.) เราสามารถสรุปได้ว่าด้วยปัจจัยนี้ การคาดการณ์ของเราในปี 2548-2549 จะเพิ่มขึ้น 6% ปัจจัยการปรับในแต่ละปีจะเป็น 1.03 สมมติว่าปัจจัยอื่นๆ ยังคงไม่เปลี่ยนแปลงในอีกสองปีข้างหน้า จากนั้น หากใช้ตัวเลือกในแง่ดี การเติบโตของตลาดโดยรวมจะอยู่ที่ 21% และหากใช้ตัวเลือกในแง่ร้าย การเติบโตของตลาดจะเป็น 100 - (0.6 + 0.8) / 2 = -30%

ตอนนี้จำเป็นต้องพิจารณาว่าส่วนแบ่งการตลาดของบริษัทจะเปลี่ยนแปลงไปอย่างไร เพื่อรักษาและเพิ่มส่วนแบ่งการตลาดในช่วงเวลาคาดการณ์ จึงมีการวางแผนที่จะแทนที่สินค้าครึ่งหนึ่งที่ขายด้วยอุปกรณ์ประปาที่ "ทันสมัย" เป็นที่รู้กันว่าอัตราการเติบโตของการบริโภคเครื่องสุขภัณฑ์ดังกล่าวอยู่ที่ 20% ต่อปี โดยมีอัตราการเติบโตของตลาดอยู่ที่ 5% ต่อปี ดังนั้นส่วนแบ่งการตลาดของบริษัทที่เพิ่มขึ้นเนื่องจากการเปลี่ยนแปลงครึ่งหนึ่งของประเภทสินค้าจะเป็น 7.5% ((20% - 5%) × 50% ) (ตัวเลือกในแง่ดี) หากความต้องการสุขภัณฑ์ “แฟชั่น” ในอนาคตลดลงเหลือ 10% ส่วนแบ่งการตลาดจะเพิ่มขึ้น 2.5% ((10% - 5%) × 50%)

มารวมอิทธิพลของปัจจัยภายนอกและปัจจัยภายในลงในตาราง:

ดังนั้นเราจึงได้รับค่าขอบเขตสองค่าสำหรับรายได้ของบริษัท - 30.08% และ -28.25%

สถานการณ์ในอนาคต

หลังจากประมาณการรายได้แล้วจำเป็นต้องวางแผนค่าใช้จ่ายของบริษัท การวางแผนค่าใช้จ่ายที่จำเป็นเพื่อให้แน่ใจว่าการคาดการณ์การขายที่สร้างขึ้นเกิดขึ้นโดยใช้แบบจำลองงบประมาณที่มีอยู่ 1 เช่นเดียวกับการคาดการณ์รายได้ แผนค่าใช้จ่ายจะถูกวาดขึ้นในสองตัวเลือก - ดีที่สุดและแย่ที่สุด ในเวลาเดียวกันตัวเลือกที่ "ดีที่สุด" จะได้รับการพิจารณาเมื่อ บริษัท ยอมให้ตัวเองจ่ายเงินสำหรับทุกสิ่งที่วางแผนไว้และตัวเลือกที่ "แย่ที่สุด" คือระบอบการปกครองที่เข้มงวด

สำหรับข้อมูลเพิ่มเติมเกี่ยวกับการสร้างแบบจำลองกิจกรรมของบริษัท โปรดดูบทความ “แบบจำลองสำหรับการประเมินมูลค่าของบริษัท: การพัฒนาและการประยุกต์”, ฉบับที่ 12, 2003, หน้า 10 - บันทึก เจ้าหน้าที่กองบรรณาธิการ

ประสบการณ์ส่วนตัว

เซอร์เกย์ ปุสโตวาลอฟ

ข้อจำกัดภายในหลักของการพัฒนาคือเงินทุนที่บริษัทจำหน่าย ดังนั้น เราเชื่อว่าภายใต้สถานการณ์ในแง่ดี บริษัทสามารถเติบโตได้ไม่เพียงแต่ผ่านแหล่งสินเชื่อเท่านั้น แต่ยังผ่านการออกหุ้นเพิ่มเติมหรือการเพิ่มทุนจดทะเบียนอีกด้วย ในสถานการณ์จริง เรามุ่งเน้นไปที่ความต้องการและเครดิตของเราเอง นั่นคือ เรา "เติบโตให้มากที่สุดเท่าที่จะทำได้" เมื่อใช้ตัวเลือกในแง่ร้าย ถือว่าการดึงดูดเงินทุนเป็นเรื่องยาก

จากนั้นนำรายได้และค่าใช้จ่ายที่คาดการณ์ไว้ของบริษัทมารวมกันเพื่อสร้างทางเลือกการพัฒนาส่วนเพิ่มสี่ทางเลือก (ดูตารางที่ 2)

เพื่อความสะดวกในการวิเคราะห์ รายงานทางการเงินหลักจึงถูกสร้างขึ้นสำหรับตัวเลือกดังกล่าวทั้งหมด - BDDS, BDR และงบดุล แต่ละตัวเลือกทั้งสี่จะถูกเปรียบเทียบกับเป้าหมายและกลยุทธ์ของบริษัท ตัวอย่างเช่น เป็นไปได้ว่าสถานการณ์กรณีที่ดีที่สุดในแง่ของรายได้และค่าใช้จ่ายจะนำไปสู่การสะสมของลูกหนี้และต้องมีการกู้ยืมเพิ่มเติม ในเวลาเดียวกัน กลยุทธ์ที่ระมัดระวังมากขึ้น - การเพิ่มยอดขายในขณะที่ประหยัดต้นทุน - อาจช่วยให้สามารถรักษาความเป็นอิสระทางการเงินได้ ซึ่งสำหรับบริษัทหลายแห่งมีความสำคัญมากกว่าการเพิ่มมูลค่าการซื้อขาย

ผลลัพธ์ของขั้นตอนนี้ควรเป็นสถานการณ์ที่เป็นไปได้มากที่สุดสำหรับอนาคตของบริษัท ซึ่งประกอบด้วยชุดรายงานการคาดการณ์สามชุด รวมถึงชุดมาตรการที่นำไปใช้ในกรณีที่มีการเบี่ยงเบนเชิงบวกหรือเชิงลบ เพื่อระบุความเบี่ยงเบนเหล่านี้ได้ทันท่วงที จำเป็นต้องระบุชุดตัวบ่งชี้การควบคุม

ประสบการณ์ส่วนตัว

Denis Ivanov ผู้อำนวยการทั่วไปของ CJSC Financial Reserve (มอสโก)

การคาดการณ์รายได้ในอนาคตรวบรวมโดยหัวหน้าแผนกสร้างรายได้ทุก ๆ หกเดือน ตามกฎแล้วผลลัพธ์ในอนาคตของงานจะแสดงเป็นค่าเดียว แต่กำหนดระยะขอบของข้อผิดพลาด (ช่วงของค่า) แผนกวางแผนเศรษฐกิจจะคำนวณแผนแม่บทและระบุค่าขีดจำกัดของการเบี่ยงเบนที่เป็นไปได้ หากมีความน่าจะเป็นของเหตุการณ์ที่ส่งผลกระทบอย่างมีนัยสำคัญต่อค่าพยากรณ์ แผนกวางแผนเศรษฐกิจจะกำหนดค่าสำหรับกรณีของสถานการณ์ดังกล่าว

สถานการณ์เหล่านี้ได้รับการประมวลผลในแผนกวางแผนเศรษฐกิจ ซึ่งจะเพิ่มช่วงของอัตราแลกเปลี่ยนในอนาคตให้กับข้อมูลการคาดการณ์ จากนั้นคำนึงถึงค่าใช้จ่ายในอนาคตกำหนดกำหนดการชำระเงินหลังจากนั้นแผนกบัญชีจะจัดทำประมาณการกำไรสุทธิและพัฒนามาตรการการวางแผนภาษี

การเลือกเกณฑ์มาตรฐาน

การเลือกตัวบ่งชี้ด้วยความช่วยเหลือซึ่งการวิเคราะห์การปฏิบัติตามการคาดการณ์ในภายหลังจะเริ่มขึ้นในระหว่างการคาดการณ์และการวางแผนรายได้และค่าใช้จ่าย - จากนั้นจึงกำหนดส่วนแบ่งการตลาดที่ต้องการ ราคา ปริมาณการขายทางกายภาพ ผลิตภาพแรงงาน การใช้วัสดุ ฯลฯ . ในขั้นต่อไป ตัวบ่งชี้เหล่านี้จะได้รับการปรับปรุงและเสริมด้วยพารามิเตอร์ที่ผลลัพธ์ทางการเงินจะขึ้นอยู่กับ - นั่นคือ อัตรากำไรจากการค้า การหมุนเวียนของลูกหนี้ ส่วนแบ่งต้นทุนการขนส่ง ความสามารถในการทำกำไร ฯลฯ ในกระบวนการดำเนินการคาดการณ์จะต้องตรวจสอบพารามิเตอร์เหล่านี้อย่างต่อเนื่องเนื่องจากการเปลี่ยนแปลงที่มั่นคงในทิศทางบวกหรือลบจากค่าที่วางแผนไว้จะบ่งบอกถึงการดำเนินการตามตัวเลือกการคาดการณ์ตัวใดตัวหนึ่ง 2 โดยการรับข้อมูลนี้ในเวลาที่เหมาะสม โดยบริษัทจะสามารถปรับการดำเนินการให้สอดคล้องกับการคาดการณ์ที่พัฒนาไว้ล่วงหน้าได้

(สำหรับข้อมูลเพิ่มเติมเกี่ยวกับตัวชี้วัดผลการดำเนินงานที่สำคัญของบริษัท โปรดดูบทความ “การจัดการองค์กรโดยใช้ระบบ Balanced Scorecard”, “ผู้อำนวยการฝ่ายการเงิน” หมายเลข 3, 2003, หน้า 12 - บันทึก เจ้าหน้าที่กองบรรณาธิการ)

ประสบการณ์ส่วนตัว

โอเล็ก ฟราคิน

เพื่อให้การคาดการณ์มีประสิทธิผล ต้องใช้ข้อมูลประสิทธิภาพการคาดการณ์เพื่อตัดสินใจตามสถานการณ์ปัจจุบัน ไม่ใช่ขึ้นอยู่กับผลลัพธ์ในอดีต ในขณะเดียวกันก็เป็นไปไม่ได้ที่จะบังคับให้แผนกต่างๆ คำนึงถึงค่าใช้จ่ายและรายได้ เช่น ใน Excel ในการดำเนินการนี้ คุณต้องมีโปรแกรมพิเศษที่ช่วยให้คุณสามารถรวบรวมข้อมูล วางแผนและวิเคราะห์ และดำเนินการวิเคราะห์แผน-ข้อเท็จจริงได้จนกว่าจะสิ้นสุดระยะเวลาการรายงาน มิฉะนั้นจะไม่มีประสิทธิภาพและการคาดการณ์ใด ๆ จะสูญเสียความหมายเนื่องจากโอกาสทั้งหมดในการนำไปปฏิบัติจะหายไป

ในบริษัทที่ต้นทุนส่วนใหญ่คงที่ (เช่น บริษัทของเรา) มี "เบรก" อีกประการหนึ่งสำหรับการจัดการการปฏิบัติงานภายในกรอบการคาดการณ์ หากไม่เป็นไปตามแผนการขาย ฉันไม่สามารถไล่พนักงานออกครึ่งหนึ่งเพื่อลดต้นทุนได้ คุณสามารถตอบสนองได้ด้วยต้นทุนผันแปรเท่านั้น ปัญหานี้สามารถแก้ไขได้บางส่วนโดยการแปลงต้นทุนคงที่เป็นต้นทุนผันแปร - นั่นคือการใช้การเอาท์ซอร์สเช่นในบริการไอที แต่ไม่สามารถทำได้ในทุกกรณี เป็นผลให้สถานการณ์การทำงานของบริษัทของเราค่อนข้างชัดเจน: หากเราได้รับ 20% น้อยกว่าที่วางแผนไว้ในช่วงเวลานั้น จำนวนเงินสุดท้ายใน BDR จะเปลี่ยนแปลงสูงสุด 15% เนื่องจากฉันสามารถประหยัดเงินได้มากที่สุด 5% ของจำนวนเงินที่ได้รับอนุมัติล่วงหน้า

เซอร์เกย์ ปุสโตวาลอฟ

ตัวชี้วัดสำคัญประการหนึ่งสำหรับเราคือราคาวัตถุดิบ แต่ความสามารถในการชดเชยราคาที่สูงขึ้น เช่น แป้ง นั้นมีค่อนข้างจำกัด ดังนั้นกิจกรรมแต่ละด้านของเราจึงมีคณะกรรมการที่คอยดูแลงานในพื้นที่และคาดการณ์ว่าจะพัฒนาไปอย่างไรในอนาคต แทบจะไม่คุ้มที่จะลดผู้อำนวยการเหล่านี้เนื่องจากผลกำไรที่ลดลงในปัจจุบัน แต่เราจะพยายามลดต้นทุนโดยตรงหรือเพิ่มราคาสินค้า

การคาดการณ์ข้อผิดพลาด

ข้อผิดพลาดในการพยากรณ์มักเกี่ยวข้องกับการกำหนดพารามิเตอร์อินพุตของแบบจำลองการคาดการณ์ที่ไม่ถูกต้อง

การประเมินทางเลือกการพัฒนาหนึ่งทางเลือก

ข้อผิดพลาดนี้อาจเป็นเรื่องธรรมดาที่สุด นักวิเคราะห์การตลาดของบริษัทส่วนใหญ่ (อย่างน้อยในรัสเซีย) ไม่ได้พิจารณาว่าจำเป็นต้องคำนวณตัวเลือกสำหรับการพัฒนากิจกรรม ในกรณีที่ดีที่สุด การวางแผนเกิดขึ้นตามกลุ่มผลิตภัณฑ์ (การแบ่งประเภท) ภูมิภาคหรือช่องทางการขาย และสำหรับแต่ละทิศทางการวางแผนจะมีการคำนวณพารามิเตอร์การคาดการณ์เพียงชุดเดียว (ราคาและปริมาณ) ซึ่งตามกฎแล้วจะถูกประเมินต่ำเกินไป "ให้อยู่ใน ด้านที่ปลอดภัย” ต่อจากนั้น เมื่อประเมินความอ่อนไหวของแบบจำลองทางการเงินต่อพารามิเตอร์อินพุต นักการเงินสามารถวิเคราะห์การเปลี่ยนแปลงในตัวบ่งชี้ทางการเงินที่สำคัญของบริษัทที่เกี่ยวข้องกับพารามิเตอร์เหล่านี้ แต่หากค่าของตัวบ่งชี้ดังกล่าวยังคงอยู่ในขอบเขตที่ยอมรับได้ ทุกอย่างจะจบลงด้วยการวิเคราะห์ และหากตระหนักถึงสถานการณ์การพัฒนาในแง่ร้าย บริษัทจะไม่สามารถติดตามแนวโน้มเชิงลบได้ทันเวลาและดำเนินมาตรการเพื่อแก้ไข

ประสบการณ์ส่วนตัว

โอเล็ก ฟราคิน

เราพยายามสร้างงบประมาณประจำปีโดยคำนึงถึงสถานการณ์ที่เป็นไปได้ แต่ในทางปฏิบัติแสดงให้เห็นว่านี่ไม่สมเหตุสมผลสำหรับบริษัทของเรามากนัก สภาพแวดล้อมภายนอกเปลี่ยนแปลงเร็วเกินไป โดยเฉพาะด้านกฎหมายและหน่วยงานกำกับดูแล ตัวอย่างเช่น เมื่อเร็ว ๆ นี้หน้าที่ในการควบคุมอุตสาหกรรมเครื่องดื่มแอลกอฮอล์ได้ถูกโอนไปยังกระทรวงอุตสาหกรรมและพลังงานในหนึ่งวัน จากนั้นจึงโอนไปยังกระทรวงเกษตร หากสถานการณ์ยังคงเหมือนเดิมเราสามารถคาดการณ์รายได้ที่เพิ่มขึ้นได้เนื่องจากกระทรวงเกษตรจะเริ่มสร้างอุปสรรคในการนำเข้าต้นทุนแอลกอฮอล์นำเข้าจะเพิ่มขึ้นและส่วนแบ่งรายได้ของเราในต้นทุนจะไม่เป็นเช่นนั้น เห็นได้ชัดเจน - จึงสามารถเพิ่มขึ้นได้ การคาดการณ์รายได้และการดูสถานการณ์อย่างต่อเนื่องนั้นสมเหตุสมผลในอุตสาหกรรมที่มีสภาพแวดล้อมที่มั่นคง (เช่น การทำเหมืองหรือการค้าปลีก)

ส่วนใหญ่แล้วเมื่อคาดการณ์จะใช้วิธีการคาดการณ์ - นั่นคือการกำหนดความสัมพันธ์ระหว่างพารามิเตอร์แบบจำลองตามข้อมูลในอดีตและการถ่ายโอนการอ้างอิงเหล่านี้ไปยังอนาคต ตัวอย่างเช่นหากปริมาณการก่อสร้างเพิ่มขึ้น 15% ต่อปีก็ถือว่าปีนี้การเติบโตจะเท่าเดิม อย่างไรก็ตาม การคาดการณ์ดังกล่าวไม่ได้คำนึงถึงแนวโน้มของตลาดในปัจจุบัน ดังนั้น การประมาณค่าจึงเหมาะเพียงเป็นเครื่องมือในการ "เตรียม" ค่าพยากรณ์เท่านั้น รวมถึงการนำไปใช้ในการคำนวณความผันผวนของอุปสงค์และราคาตามฤดูกาลด้วย

ประสบการณ์ส่วนตัว

Evgeny Dubinin รองผู้อำนวยการฝ่ายการเงินของบริษัทก่อสร้าง LEK-Moscow

เป็นการผิดที่จะใช้วิธีการทางคณิตศาสตร์เท่านั้น แม้แต่วิธีที่ซับซ้อนที่สุดในการพยากรณ์ เนื่องจากในกรณีนี้จะไม่คำนึงถึงความหมายทางเศรษฐกิจของเหตุการณ์ หากนักคณิตศาสตร์ที่ไม่เข้าใจเรื่องเศรษฐศาสตร์ได้ทำการคาดการณ์อัตราแลกเปลี่ยนเงินดอลลาร์เมื่อต้นปี 1998 เขาคงจะสร้างความสัมพันธ์ที่ไม่ได้คำนึงถึงสถานการณ์ปัจจุบันกับหนี้ภายในของประเทศ การคาดการณ์แบบเดียวกันที่คำนึงถึงปัจจัยนี้จะทำให้ได้ภาพที่แตกต่างไปจากเดิมอย่างสิ้นเชิง

ประเมินปัจจัยต่ำเกินไปหรือละเลย

ข้อผิดพลาดนี้ปรากฏขึ้นเมื่อพยายามคำนึงถึงการเปลี่ยนแปลงในอนาคตในสภาพแวดล้อมภายนอกและภายในของบริษัท บ่อยครั้งที่มีการเลือกปัจจัยที่เกี่ยวข้องในลักษณะที่เรียบง่าย และมองข้ามผลกระทบทั้งส่วนบุคคลและผลกระทบรวมของปัจจัยดังกล่าว ตัวอย่างเช่น สำหรับอสังหาริมทรัพย์ ปัจจัยที่เกี่ยวข้องจะไม่เพียงแต่เพิ่มรายได้ส่วนบุคคลและอัตราดอกเบี้ยจำนองที่ลดลง แต่ยังรวมถึงปัจจัยทางประชากรด้วย

การบัญชีการเปลี่ยนแปลงที่เสนอไม่สมบูรณ์

การเปลี่ยนแปลงที่เสนอจะต้องนำมาพิจารณาอย่างเพียงพอทั้งในส่วนของรายได้และรายจ่าย หากไม่เสร็จสิ้นอาจเกิดสถานการณ์ที่จะมีการวางแผนการรับรายได้เพิ่มเติมโดยไม่คำนึงถึงค่าใช้จ่ายเพิ่มเติม ส่วนใหญ่มักเกี่ยวข้องกับค่าใช้จ่ายกึ่งคงที่: การโฆษณา การสื่อสาร ฯลฯ นอกจากนี้ยังมีทางเลือกตรงกันข้ามคือเมื่อบริษัทวางแผนที่จะลดต้นทุนโดยเชื่อว่าจะไม่ส่งผลกระทบต่อรายได้แต่อย่างใด

ความปรารถนาที่จะละทิ้งความปรารถนาอันแรงกล้า

เนื่องจากลักษณะทางจิตวิทยาของคนจำนวนมาก ไม่ต้องการเผชิญความจริง ดังนั้นผู้นำธุรกิจมักมองเห็นภัยคุกคามต่อธุรกิจ แต่ไม่ต้องการถือว่าพวกเขาเป็นเช่นนั้น การเลือกมุมมองเชิงบวกของการพัฒนาอาจทำให้ความพร้อมของบริษัทลดลงในการต่อต้านแนวโน้มเชิงลบ - ทั้งในสภาพแวดล้อมภายในและภายนอกขององค์กร

. การพยากรณ์ทางการเงิน- การวิจัยเกี่ยวกับโอกาสเฉพาะสำหรับการพัฒนาการเงินขององค์กรธุรกิจและหน่วยงานภาครัฐในอนาคต ซึ่งเป็นสมมติฐานทางวิทยาศาสตร์เกี่ยวกับปริมาณและทิศทางการใช้ทรัพยากรทางการเงินในอนาคต

การพยากรณ์ทางการเงิน-พื้นฐานสำหรับการวางแผนทางการเงินในองค์กร (เช่นการจัดทำแผนเชิงกลยุทธ์ปัจจุบันและการดำเนินงาน) และสำหรับการจัดทำงบประมาณทางการเงิน (เช่นการจัดทำงบประมาณทั่วไปการเงินและการดำเนินงาน)

ประเภทของการคาดการณ์ทางการเงิน:

1. การคาดการณ์ระยะสั้น (ดัชนีหุ้นคอมโพสิต อัตราแลกเปลี่ยน ผลตอบแทนถัวเฉลี่ยถ่วงน้ำหนัก อัตรา ราคาของสัญญาซื้อขายล่วงหน้า ฯลฯ) ในการพยากรณ์ระยะสั้น การคาดการณ์จะถูกร่างขึ้นตามข้อมูลการซื้อขายจากวันทำการสุดท้ายของสัปดาห์

2. การพยากรณ์ระยะกลาง (ความลึก 1 ปี) อิงตามข้อมูลจากตัวชี้วัดและตัวชี้วัดเดียวกันของตลาดการเงิน รูปแบบของการคาดการณ์ทางการเงินระยะกลางอาจแตกต่างกันมาก ขึ้นอยู่กับตัวชี้วัดที่ใช้

3. การคาดการณ์ระยะยาวของตลาดการเงิน (เชิงลึกมากกว่าหนึ่งปี) ไม่เพียงแต่ขึ้นอยู่กับข้อมูลเฉพาะจากการวิเคราะห์พื้นฐานและทางเทคนิคเท่านั้น แต่ยังรวมถึงการประเมินปริมาณที่แน่นอนที่แจ้งเกี่ยวกับการพัฒนาที่คาดหวังมากที่สุดในตลาดการเงินและ แนวโน้มใหม่เกิดขึ้นได้ หรือการเสริมความแข็งแกร่งของแนวโน้มเก่า

ปัญหาการพยากรณ์ทางการเงินในระดับองค์กร – การได้รับข้อมูลที่จำเป็นในการคาดการณ์ ทำความเข้าใจ และปรับเป้าหมายและความสามารถขององค์กรให้ทันกับสถานการณ์ปัจจุบัน นอกจากนี้ การพยากรณ์ยังมุ่งเป้าไปที่:

เพื่อระบุแนวโน้มทางเศรษฐกิจที่เกิดขึ้นอย่างเป็นกลาง

การวิเคราะห์ศักยภาพของบริษัท

การระบุทางเลือกในการพัฒนา

การระบุปัญหาที่ต้องแก้ไขในช่วงระยะเวลาคาดการณ์

การกำหนดระดับของทรัพยากร (วัสดุ แรงงาน การเงิน ปัญญา ฯลฯ) ที่จำเป็นสำหรับบริษัทในการบรรลุเป้าหมายของกิจกรรม

18. การวางแผนทางการเงิน. วิธีงบดุลในการวางแผนทางการเงิน แผนทางการเงิน ลักษณะของแผนทางการเงินส่วนบุคคล การพัฒนาการวางแผนทางการเงินในอาณาเขต

การวางแผนทางการเงินคือกิจกรรมเพื่อจัดทำแผนสำหรับการจัดตั้งการกระจายและการใช้ทรัพยากรทางการเงินเพิ่มเติมในระดับที่ต้องการขององค์กรธุรกิจแต่ละแห่งนั่นคือสมาคมโครงสร้างอุตสาหกรรมหน่วยการบริหารอาณาเขตประเทศโดยรวม

วัตถุประสงค์ของการวางแผนทางการเงินคือทรัพยากรทางการเงิน การก่อตัวที่เกิดขึ้นในกระบวนการกระจายทางการเงินและการกระจาย GDP ใหม่ และผลลัพธ์ที่ได้คือแผนและการคาดการณ์ทางการเงินประเภทต่างๆ

วัตถุประสงค์ของการวางแผนทางการเงิน- การกำหนดปริมาณทรัพยากรทางการเงิน ทุน และทุนสำรองที่เป็นไปได้ตามการคาดการณ์มูลค่าของตัวชี้วัดทางการเงิน เช่น กำไร เงินทุนหมุนเวียน ค่าเสื่อมราคา ภาษี ฯลฯ

สาระสำคัญของวิธีการงบดุลในการวางแผนทางการเงินประเด็นก็คือโดยการสร้างยอดคงเหลือ การเชื่อมโยงระหว่างทรัพยากรทางการเงินที่มีอยู่กับความต้องการที่แท้จริงของทรัพยากรเหล่านั้นจะเกิดขึ้นได้ ตอนนี้วิธีนี้มีความสำคัญเป็นพิเศษเนื่องจากค่าใช้จ่ายทั้งหมดขององค์กรขึ้นอยู่กับเงินทุนที่ได้รับก่อนหน้านี้ วิสาหกิจมีความเป็นอิสระอย่างสมบูรณ์ เป็นอิสระ และต้องพึ่งพารายได้ของตนเองเท่านั้น และไม่ว่าในกรณีใดจะต้องได้รับความช่วยเหลือจากรัฐหรือกระทรวง

แผนทางการเงินเป็นแผนในการจัดทำและการใช้ทรัพยากรทางการเงิน

แผนทางการเงินทั้งหมดแบ่งออกเป็นสองกลุ่มใหญ่ - แผนรวมและแผนส่วนบุคคล และในทางกลับกัน แผนทางการเงินรวมจะถูกแบ่งออกเป็นแผนระดับชาติของสมาคมเศรษฐกิจแต่ละแห่ง (กลุ่มอุตสาหกรรมและการเงิน หรือสมาคมที่เกี่ยวข้อง สมาคม ฯลฯ) และสมาคมในอาณาเขต แผนรายบุคคลคือแผนทางการเงินของโครงสร้างธุรกิจแต่ละราย

ตามระยะเวลาของการดำเนินการจะแบ่งออกเป็น:

แผนทางการเงินระยะยาว (คำนวณเป็นระยะเวลามากกว่าหนึ่งปี)

ปัจจุบัน (เป็นเวลาหนึ่งปี);

การดำเนินงาน (สำหรับไตรมาสหรือหนึ่งเดือน)

แผนทางการเงินขั้นพื้นฐานในระดับชาติและดินแดนจะมีงบประมาณ (รัฐบาลกลาง ภูมิภาค ท้องถิ่น) และงบประมาณของกองทุนนอกงบประมาณของรัฐ

งบประมาณที่เป็นเอกสารการวางแผนคือรายการรายได้และค่าใช้จ่ายของหน่วยงานของรัฐหรือราชการส่วนท้องถิ่น รวบรวมในรูปแบบของความสมดุลของกองทุนที่มีไว้เพื่อสนับสนุนทางการเงินแก่งานและหน้าที่ของรัฐและรัฐบาลท้องถิ่น รวบรวมโดยหน่วยงานบริหารเป็นเวลาหนึ่งปีปฏิทินและได้รับอนุมัติในรูปแบบของกฎหมายโดยหน่วยงานตัวแทน

งบประมาณของกองทุนนอกงบประมาณของรัฐ (กองทุนบำเหน็จบำนาญของสหพันธรัฐรัสเซีย, กองทุนประกันสังคมของสหพันธรัฐรัสเซีย, กองทุนประกันสุขภาพภาคบังคับของรัฐบาลกลางและดินแดน) เกิดขึ้นในรูปแบบของความสมดุลของรายได้และค่าใช้จ่ายของกองทุนพิเศษงบประมาณของรัฐ สร้างความมั่นใจในการดำเนินการตามสิทธิตามรัฐธรรมนูญของพลเมืองในการประกันสังคม การดูแลสุขภาพ และการได้รับการดูแลทางการแพทย์ฟรี

แผนทางการเงินที่จัดทำโดยองค์กรธุรกิจประกอบด้วยความสมดุลของรายได้และค่าใช้จ่าย งบประมาณรวม การประมาณการรายได้และค่าใช้จ่าย และแผนธุรกิจ (นี่คือแผนสำหรับการดำเนินโครงการหรือข้อตกลงเฉพาะ)

การวางแผนอาณาเขต- การวางแผนสำหรับการพัฒนาดินแดนรวมถึงการจัดตั้งโซนการทำงานโซนของการจัดวางโครงการก่อสร้างทุนตามแผนสำหรับความต้องการของรัฐหรือเทศบาลโซนที่มีเงื่อนไขพิเศษสำหรับการใช้ดินแดน

เป้าหมายที่สำคัญประการหนึ่งของการวางแผนทางการเงินในอาณาเขตคือการพัฒนาโปรแกรมที่เกี่ยวข้องกับการรวมความพยายามของหน่วยงานในอาณาเขตและองค์กรที่ตั้งอยู่ในอาณาเขตของตนเพื่อพัฒนาโครงสร้างพื้นฐานทางสังคม

ในเรื่องนี้จำเป็นต้องมีข้อมูลเกี่ยวกับงบประมาณอาณาเขตความสมดุลของรายได้เงินสดและค่าใช้จ่ายของประชากร ฯลฯ ซึ่งสะท้อนถึงแง่มุมและขั้นตอนส่วนบุคคลของการกระจายและการแจกจ่ายซ้ำของรายได้ประชาชาติที่สร้างขึ้นและใช้ในดินแดนที่กำหนด

การใช้การวางแผนทางการเงินในสภาวะปัจจุบันเป็นสิ่งที่จำเป็น แต่มีปัจจัยที่จำกัดการใช้งานในองค์กร:

ความไม่แน่นอนระดับสูงในตลาดรัสเซียที่เกี่ยวข้องกับการเปลี่ยนแปลงระดับโลกอย่างต่อเนื่องในทุกด้านของชีวิตสาธารณะ (ความคาดเดาไม่ได้ทำให้การวางแผนยาก)

วิสาหกิจส่วนน้อยมีความสามารถทางการเงินเพื่อดำเนินการพัฒนาทางการเงินอย่างจริงจัง

ขาดกรอบการกำกับดูแลสำหรับธุรกิจในประเทศ

บริษัทขนาดใหญ่มีโอกาสที่ดีในการวางแผนทางการเงินอย่างมีประสิทธิภาพ พวกเขามีทรัพยากรทางการเงินเพียงพอที่จะดึงดูดผู้เชี่ยวชาญที่มีคุณสมบัติสูงเพื่อให้แน่ใจว่าการดำเนินงานตามแผนขนาดใหญ่ในด้านการเงิน

ตามกฎแล้วธุรกิจขนาดเล็กไม่มีเงินทุนสำหรับสิ่งนี้แม้ว่าความต้องการในการวางแผนทางการเงินจะมากกว่าในธุรกิจขนาดใหญ่ก็ตาม บริษัทขนาดเล็กมักจำเป็นต้องระดมทุนที่ยืมมาเพื่อสนับสนุนกิจกรรมทางธุรกิจของตน ในขณะที่สภาพแวดล้อมภายนอกขององค์กรดังกล่าวควบคุมได้น้อยกว่าและก้าวร้าวมากขึ้น และเป็นผลให้อนาคตขององค์กรขนาดเล็กมีความไม่แน่นอนและคาดเดาไม่ได้มากขึ้น

สำหรับวิสาหกิจในรัสเซีย สามารถระบุได้ 2 ประเด็นที่ต้องใช้การวางแผน:

1) บริษัทเอกชนที่สร้างขึ้นใหม่ กระบวนการสะสมทุนอย่างรวดเร็วได้นำไปสู่ความซับซ้อนที่เพิ่มขึ้นของกิจกรรมของบริษัทหลายแห่งเหล่านี้ เช่นเดียวกับการเกิดขึ้นของปัจจัยอื่น ๆ ที่สร้างความจำเป็นสำหรับรูปแบบการวางแผนที่เพียงพอต่อเศรษฐกิจตลาดสมัยใหม่ ปัญหาหลักที่เกี่ยวข้องกับการใช้การวางแผนในด้านนี้คือความไม่ไว้วางใจในการวางแผนอย่างเป็นทางการโดยมองว่าธุรกิจคือความสามารถในการ "พลิกกลับ" เพื่อนำทางสถานการณ์ปัจจุบันได้อย่างถูกต้องและด้วยเหตุนี้จึงไม่เพียงพอต่อความใส่ใจแม้จะอยู่ไม่ไกลมากนัก อนาคต. อย่างไรก็ตาม บริษัทขนาดใหญ่หลายแห่งเริ่มสร้างแผนกการวางแผน หรืออย่างน้อยก็แนะนำตำแหน่งนักวางแผนทางการเงิน

2) รัฐและรัฐอดีต ซึ่งปัจจุบันเป็นรัฐวิสาหกิจแปรรูป สำหรับพวกเขา ฟังก์ชันการวางแผนถือเป็นแบบดั้งเดิม อย่างไรก็ตาม ประสบการณ์การวางแผนเกี่ยวข้องกับยุคเศรษฐกิจแบบรวมศูนย์เป็นหลัก ดังนั้นการวางแผนในสถานประกอบการเหล่านี้จึงมีลักษณะรอง ซึ่งสะท้อนถึงกิจกรรมการวางแผนในระดับส่วนกลางและระดับภาคส่วน และดังนั้นจึงไม่ได้หมายความถึงความสามารถอย่างจริงจังในการวิเคราะห์และคาดการณ์เป้าหมายการพัฒนาของตนเอง

ดังนั้น ทั้งสององค์กรประเภทแรก รวมถึงรัฐและวิสาหกิจเอกชน จำเป็นต้องเรียนรู้ประสบการณ์การวางแผนภายในองค์กรอีกครั้ง

โดยทั่วไปแล้วในการวางแผนของรัสเซียมักจะมีองค์ประกอบของประสบการณ์ส่วนตัวที่ไม่สมเหตุสมผลอยู่เสมอ ยังคงปรากฏอยู่: มีการใช้หลักการและรูปแบบของการวางแผนที่สม่ำเสมอ รวมถึงเกณฑ์ประสิทธิภาพและวิธีการควบคุม โดยไม่มีการเปลี่ยนแปลงในทุกภูมิภาค อุตสาหกรรม สำหรับองค์กรทั้งหมดของการถือครองและกลุ่ม แทบไม่คำนึงถึงลักษณะเฉพาะของโครงสร้างองค์กร การจัดการ ระบบ ระบบการกระจาย การมอบหมายอำนาจ ความสัมพันธ์ระหว่างวัตถุประสงค์ปัจจุบันและวัตถุประสงค์เชิงกลยุทธ์ คุณลักษณะระดับภูมิภาคและอุตสาหกรรมของวิสาหกิจ คุณสมบัติที่เป็นลักษณะเฉพาะอีกประการหนึ่งคือการไม่สามารถจัดลำดับความสำคัญได้

การวิเคราะห์สาเหตุของประสิทธิภาพการดำเนินงานไม่เพียงพอขององค์กรจำนวนหนึ่งทำให้สามารถระบุปัญหาหลักและกำหนดหลักการต่อไปนี้ในการจัดทำระบบการวางแผน:

กระบวนการเปลี่ยนแปลงระบบการวางแผนจะต้องให้ทันกับกระบวนการควบรวมกิจการและการเปลี่ยนแปลงที่สอดคล้องกันในโครงสร้างและระบบการจัดการขององค์กรและการถือครอง

การวางแผน (การปรับและชี้แจง) ควรดำเนินการ “จากบนลงล่าง” ตามหลักการ “ต้นไม้แห่งเป้าหมาย” นั่นคืออย่างเป็นระบบ จากนั้นแผนจะครอบคลุมและพึ่งตนเองได้ ในขณะเดียวกัน “จากเบื้องบน” ไม่ได้มาจากผู้จัดการทั่วไป แต่มาจากผู้ก่อตั้ง เจ้าของ นักลงทุน ผู้ที่เป็นเจ้าของธุรกิจนี้ หากไม่ปฏิบัติตามกฎนี้ การวางแผนจะกลายเป็นการกระทำที่ไร้ความหมายอย่างยิ่ง

การวางแผนสถานการณ์ควรดำเนินการโดยคำนึงถึงการเปลี่ยนแปลงของสภาพแวดล้อมภายนอก ความเสี่ยงภายนอกและภายใน

มีความจำเป็นต้องวางแผนการดำเนินการป้องกันและการโต้ตอบเพื่อชดเชยภัยคุกคามที่แท้จริงของคู่แข่ง การดำเนินการล็อบบี้ของพวกเขา ฯลฯ

แผนและโปรแกรมการผลิตควรได้รับการปรับให้เหมาะสมโดยคำนึงถึงผลประโยชน์เชิงกลยุทธ์ของเจ้าของตามเกณฑ์ทางเศรษฐกิจและการลงทุน

ระบบการวางแผนจะต้องเชื่อมโยงกับระบบศูนย์ความรับผิดชอบ อำนาจ และระบบการควบคุมที่มีอยู่ขององค์กร มิฉะนั้นการดำเนินการตามแผนที่ดีที่สุดจะไม่เกิดผล

ข้อกำหนดบังคับคือระบบการวางแผนจะต้องมีระบบแรงจูงใจสำหรับผู้จัดการระดับสูง ผู้จัดการ "คนสำคัญ" และผู้เชี่ยวชาญ

การนำหลักการเหล่านี้ไปใช้ในการสร้างระบบการวางแผนช่วยให้ (แน่นอน ร่วมกับองค์ประกอบการจัดการอื่นๆ) สามารถสร้างและใช้กลยุทธ์ที่ลดโอกาสที่จะเกิดการสูญเสียได้

มีสองบรรทัดหลักที่ต้องสร้างทุกสิ่งอย่างถูกต้อง: การวางแผนเชิงกลยุทธ์และการจัดการธุรกิจเชิงกลยุทธ์และการวางแผนการปฏิบัติงาน (เชิงกลยุทธ์)

หากเราพูดถึงการวางแผนเชิงกลยุทธ์ สิ่งแรกคือการค้นหาจุด ทิศทาง และวิธีการทำธุรกิจที่จะให้ผลลัพธ์สูงสุดในกรอบเวลาที่แน่นอน เป็นที่เข้าใจว่าทุกวัน สัปดาห์ เดือน ในธุรกิจใดๆ ก็ตามมีบางอย่างเกิดขึ้นหรือควรจะเกิดขึ้น ดังนั้นการวางแผนการประชุม การประชุม และกิจกรรมอื่นๆ ช่วยให้จัดการกระบวนการได้อย่างรวดเร็ว

ปัญหาหลักในการวางแผนคือการนำไปปฏิบัติ การเขียนแผนไม่ใช่เรื่องยาก แต่ต้องทำอย่างไรจึงจะสำเร็จ

แน่นอนว่าแผนต่างๆ จะต้อง "ใช้การได้" และจำเป็นต้องมีความปรารถนาที่แท้จริงของผู้จัดการระดับสูงของบริษัทด้วย บ่อยครั้งแผนการที่คนอื่นทำขึ้นไม่ได้ผลอย่างแน่นอนเพราะเป็นแผนต่างประเทศ

แผนจะต้องเป็นจริงจากมุมมองของตลาด นั่นคือจำเป็นต้องมีการวิเคราะห์การตลาด: มีตลาดหรือไม่ มีผู้บริโภคจำนวนหนึ่งหรือไม่ พวกเขายินดีจ่ายเงินหรือไม่ บ่อยครั้งที่บริษัทไม่คำนึงถึงเรื่องนี้ ในการวางแผนเชิงกลยุทธ์ซึ่งเป็นส่วนหนึ่งของการจัดการเชิงกลยุทธ์ แน่นอนว่าประเด็นสำคัญคือตลาด และสิ่งสำคัญคือการบรรลุเป้าหมายและไม่คำนวณผิด

แง่มุมต่อไปของการวางแผนคือความสามารถขององค์กร จำเป็นต้องคำนวณว่ามีทรัพยากรเพียงพอสำหรับตลาดที่ดีหรือไม่

และมีอีกจุดที่ละเอียดอ่อนมากที่เกิดขึ้นระหว่างการดำเนินการ ผู้จัดการจะต้องจัดทำแผนภายใน พวกเขาต้องต้องการทำเช่นนั้น ปัญหาคือการวางแผนเชิงกลยุทธ์อย่างแม่นยำ พวกเขาพยายามใช้การวางแผนเชิงกลยุทธ์ไม่ทางใดก็ทางหนึ่ง: สร้างแผนปัจจุบัน กำหนดการ จัดกำหนดการประชุม และอื่นๆ แม้ว่าพวกเขาจะมักจะสร้างตารางงานและลืมมอบหมายผู้รับผิดชอบก็ตาม

ด้วยการวางแผนเชิงกลยุทธ์ ทุกอย่างจะซับซ้อนมากขึ้น เฉพาะบริษัทขนาดใหญ่ที่แข็งแกร่งเท่านั้นที่จะถึงระดับ "เชิงกลยุทธ์" พวกเขาต้องเผชิญกับภารกิจในการก้าวไปสู่ระดับใหม่ของธุรกิจ และมีความจำเป็นในการวางแผนที่แตกต่างไปจากเดิมอย่างสิ้นเชิง

เพื่อตอบสนองความต้องการนี้ คุณต้องมีข้อมูลที่จริงจังเกี่ยวกับวิธีการพัฒนาธุรกิจที่คล้ายคลึงกันในประเทศอื่น ๆ ธุรกิจดังกล่าวสามารถพัฒนาในรัสเซียได้อย่างไรโดยคำนึงถึงสภาวะทางการเมืองและเศรษฐกิจในห้าปี - นั่นคือข้อมูลที่จำเป็นต้อง จะถูกรวบรวมเป็นพิเศษ

ปัญหาที่พบบ่อยที่สุดคือการปรับโครงสร้างใหม่ นั่นคือบริษัท "เติบโต" และจำเป็นต้องเปลี่ยนแปลงองค์กรที่ซับซ้อน ตามมาด้วยการทำงานอย่างเป็นระบบทั้งด้านกลยุทธ์ การตลาด การพัฒนาบุคลากร และวัฒนธรรมองค์กร แต่ความจำเป็นในการวางแผนอย่างจริงจังนั้นจำกัดอยู่เพียงองค์กรเหล่านี้เท่านั้น ขณะนี้แผนงานที่ดีมีอยู่ในบริษัทเดียวจากทั้งหมดสิบ และแผนงานที่ไม่มีอยู่เลยนั้นอยู่ในสี่ในสิบ แต่ในทางกลับกัน บริษัทส่วนใหญ่ก็สร้างมันขึ้นมาแล้ว เมื่อเทียบกับปลายยุค 90 ความก้าวหน้ามีความสำคัญมาก และการพัฒนาจะเป็นไปในทิศทางบวก โดยเฉพาะเมื่อระดับความไม่แน่นอนของสถานการณ์ในประเทศและภูมิภาคจะลดลง ข้อมูลการตลาดที่มีอารยธรรมก็ปรากฏขึ้นเช่นกัน

วิสาหกิจต้องวางแผนและควบคุมในพื้นที่เศรษฐกิจหลักสองแห่ง เรากำลังพูดถึงความสามารถในการทำกำไร (ความสามารถในการทำกำไร) ของงานและสถานะทางการเงินของเขา ดังนั้นงบประมาณกำไร (แผน) และแผนทางการเงิน (งบประมาณ) จึงเป็นองค์ประกอบสำคัญของการวางแผนภายในบริษัท

การวางแผนความต้องการเงินทุนหมุนเวียน องค์กรจำเป็นต้องวางแผนการใช้ทั้งเงินทุนคงที่และเงินทุนหมุนเวียน ปัจจัยสำคัญในการวางแผนการใช้เงินทุนหมุนเวียนคือการวางแผนจังหวะเวลาของรายรับและรายจ่าย ความพร้อมของเงินทุนหมุนเวียนขององค์กรจะต้องครอบคลุมค่าใช้จ่ายตั้งแต่เริ่มการผลิตจนกระทั่งผู้บริโภคชำระค่าสินค้า

การวางแผนความต้องการเงินทุนคงที่ ในขณะที่องค์กรพัฒนาขึ้น เครื่องจักรก็เสื่อมสภาพ การเปลี่ยนแปลงทางเทคโนโลยี และจำเป็นต้องมีอาคาร อุปกรณ์ และคอมพิวเตอร์ใหม่ บ่อยครั้งกรอบเวลาในการได้มาซึ่งทุนคงที่ค่อนข้างยาว ซึ่งหมายความว่าสิ่งสำคัญคือต้องรวมการวางแผนทางการเงินไว้ในกระบวนการวางแผนเชิงกลยุทธ์ของธุรกิจ หากธุรกิจต้องการพิชิตตลาดใหม่และขยายการผลิตผลิตภัณฑ์ ธุรกิจจะต้องดูแลความต้องการเงินทุนในขณะเดียวกันก็จัดทำแผนการตลาดระยะยาวและการวิจัยพื้นฐานเกี่ยวกับวิธีการผลิต การวางแผนแหล่งรายได้ มีแหล่งเงินทุนขององค์กรที่รู้จักมากมาย รวมถึงรายได้จากการขายผลิตภัณฑ์ การลงทุนของเจ้าของ และเงินกู้ยืม ความท้าทายเป็นสิ่งสำคัญอันดับแรกในการค้นหาแหล่งที่มาที่ดีที่สุดสำหรับความต้องการแต่ละอย่างในเวลาที่แน่นอนที่มีความต้องการเกิดขึ้น

การวางแผนที่ดีคือการได้รับเงินทุนที่จำเป็นไม่เพียงแต่ตรงเวลาเท่านั้น แต่ยังต้องใช้ต้นทุนที่ต่ำที่สุดด้วย ในการทำเช่นนี้คุณต้องค้นหาธนาคารที่สามารถให้บริการได้ในปัจจุบัน เชื่อมโยงแหล่งที่มาของเงินทุนกับวัตถุประสงค์ที่จะใช้ สร้างสมดุลของแหล่งที่มาต่างๆ เนื่องจากคุณไม่สามารถพึ่งพาเฉพาะสินเชื่อจากธนาคารเท่านั้น การออกหุ้นหรือรายรับ โดยเฉพาะอย่างยิ่งคุณต้องเลือกเวลาที่เหมาะสม เช่น ขายหุ้นเมื่อตลาดหุ้นเฟื่องฟู อย่ากู้ยืมเมื่ออัตราดอกเบี้ยสูง เป็นต้น

การวางแผนสามารถสร้างปัญหาใหม่ให้กับองค์กรได้ บางส่วนได้แก่:

ความยากลำบากในการวางแผน สิ่งนี้จำเป็นต้องเปลี่ยนรูปแบบการคิด การวางแผนเชิงกลยุทธ์ควรเป็นกระบวนการสร้างสรรค์ที่ใช้แนวคิดใหม่ๆ หลายคนไม่พร้อมสำหรับการตัดสินใจประเภทนี้ ความสัมพันธ์และบทบาทใหม่สามารถเกิดขึ้นได้อันเป็นผลมาจากการประยุกต์ใช้การวางแผนเชิงกลยุทธ์ บุคคลอาจไม่พอใจกับงานและกิจกรรมเพิ่มเติม

การวางแผนต้องใช้เวลาเพิ่มเติม การมีส่วนร่วมของคนใหม่ ไม่ต้องพูดถึงเวลาในการวิจัย การกระจายทรัพยากร การเปลี่ยนแปลงในองค์กร ทั้งหมดนี้อาจทำให้องค์กร “จม” ได้ โดยเฉพาะอย่างยิ่งหากมีทรัพยากรไม่เพียงพอ

แผนงานอาจไม่ได้ผล สมมติฐานที่ไม่ถูกต้อง การคาดการณ์ในแง่ดีมากเกินไป และการตัดสินใจอื่นๆ อาจส่งผลให้แผนกลยุทธ์ไม่มีประสิทธิภาพ แผนกลยุทธ์ดังกล่าวอาจนำไปสู่ปัญหาร้ายแรงในองค์กร

ความเป็นไปไม่ได้ของการสมัคร หากผู้บริหารระดับสูงไม่สนับสนุนแผนกลยุทธ์ การนำไปปฏิบัติจะเป็นไปไม่ได้ และกระบวนการทั้งหมดจะเสียเวลาและทรัพยากร นอกจากนี้ อาจเกิดการต่อต้านภายในต่อการวางแผนเชิงกลยุทธ์

หน้าที่เป้าหมายหลักของการวางแผนคือการสร้างความมั่นใจในการแข่งขันในระยะยาว ซึ่งกำหนดจุดแข็งและความมั่นคงของวัตถุการจัดการในตลาด หน้าที่หลักอีกประการหนึ่งคือการวางแนวข้อมูล ภารกิจหลักคือการให้คำแนะนำแก่ผู้จัดการซึ่งในอีกด้านหนึ่งสอดคล้องกับความสนใจของพวกเขา และในทางกลับกัน มีส่วนช่วยให้บรรลุผลสำเร็จของผลลัพธ์หลักของแผน ในการสร้างโปรแกรมการพัฒนาที่ดี บริษัทจะต้องรวบรวมและวิเคราะห์ข้อมูลมากมายเกี่ยวกับอุตสาหกรรม ตลาด การแข่งขัน และปัจจัยอื่นๆ อย่างต่อเนื่อง เพื่อคาดการณ์ปัญหาและโอกาสในอนาคต สิ่งนี้ทำให้ผู้บริหารระดับสูงมีหนทางในการสร้างแผนระยะยาว เป็นพื้นฐานสำหรับการตัดสินใจ และส่งเสริมการลดความเสี่ยงอย่างเป็นทางการในการตัดสินใจเหล่านั้น

ในเศรษฐกิจตลาดและการแข่งขันที่รุนแรง ความสำคัญและความเกี่ยวข้องของการวางแผนทางการเงินเพิ่มขึ้น ความเป็นอยู่ที่ดีขององค์กรการค้านั้นขึ้นอยู่กับองค์กรที่มีความสามารถในการวางแผนทางการเงินโดยพื้นฐาน ธุรกิจไม่สามารถเจริญรุ่งเรืองได้หากไม่มีแผนทางการเงิน (งบประมาณ) ที่พัฒนาแล้ว และไม่มีการควบคุมการดำเนินการ ในประเทศที่พัฒนาแล้ว การวางแผนถือเป็นเครื่องมือที่สำคัญที่สุดอย่างหนึ่งในการควบคุมเศรษฐกิจ องค์กรการค้าของรัสเซียมีประสบการณ์อย่างกว้างขวางในการพยากรณ์และวางแผนงาน พัฒนาการศึกษาความเป็นไปได้ต่างๆ และประเมินประสิทธิภาพทางเศรษฐกิจของโครงการ ซึ่งไม่ควรมองข้าม อย่างไรก็ตามการใช้ทฤษฎีที่สูญเสียความเกี่ยวข้องทางเศรษฐกิจในสภาวะสมัยใหม่ย่อมนำไปสู่วิกฤตในการจัดการของวิสาหกิจในประเทศจำนวนมาก เห็นได้ชัดว่าการเปลี่ยนแปลงในภาวะเศรษฐกิจจำเป็นต้องสร้างระบบการวางแผนโดยอาศัยการสังเคราะห์แนวปฏิบัติของรัสเซียและความสำเร็จของแนวคิดทางเศรษฐกิจโลก ในกรณีนี้ควรให้ความสนใจเป็นพิเศษกับแง่มุมขององค์กรและระเบียบวิธีของการวางแผนทางการเงิน

น่าเสียดายที่ในปัจจุบัน ในองค์กรการค้าส่วนใหญ่ไม่มีการวางแผนทางการเงิน และการตัดสินใจของฝ่ายบริหารในการจัดกิจกรรมทางการเงินและเศรษฐกิจนั้นไม่สมเหตุสมผลด้วยการคำนวณที่เหมาะสมและเป็นไปตามสัญชาตญาณ ในระดับหนึ่งความสนใจในการจัดทำแผนทางการเงินในองค์กรในประเทศของเราอ่อนแอลงเนื่องจากอิทธิพลอย่างล้นหลามของกองกำลังและสถานการณ์ภายนอก: อัตราเงินเฟ้อที่สูง, วิกฤตทางการเงิน, การเปลี่ยนแปลงบ่อยครั้งและการปรับเปลี่ยนกรอบการกำกับดูแลขององค์กร, การหยุดชะงักทางเศรษฐกิจ ความสัมพันธ์และอื่น ๆ

ในองค์กรการค้าหลายแห่ง งานตามแผนจะดำเนินการในช่วงเวลาสั้น ๆ เท่านั้นและขึ้นอยู่กับการกำหนดจำนวนการชำระภาษีล่วงหน้าที่แม่นยำมากหรือน้อย อย่างไรก็ตาม ระยะเวลาการวางแผนที่สั้นเกินไปเมื่อเวลาผ่านไปจะกลายเป็นอุปสรรคต่อการพัฒนาธุรกิจ และนำไปสู่การเน้นไปที่ปัญหาในปัจจุบัน ดังนั้นควรให้ความสำคัญกับการวางแผนเชิงกลยุทธ์และระยะยาวมากยิ่งขึ้น ในเรื่องนี้ วิวัฒนาการของพฤติกรรมของธุรกิจในรัสเซียนั้นเป็นไปในเชิงบวก - คลื่นแห่งการกระจายความเป็นเจ้าของและการควบคุมได้สิ้นสุดลงแล้ว บริษัทต่างๆ กำลังดำเนินกลยุทธ์การพัฒนาใหม่ ๆ ที่ไม่ได้มุ่งเน้นไปที่หนึ่งเดือนหรือหนึ่งในสี่ แต่มุ่งเน้นไปที่หลายปี

การวางแผนและการคาดการณ์ทางการเงินในองค์กรนั้นเชื่อมโยงกับการวางแผนกิจกรรมทางเศรษฐกิจและขึ้นอยู่กับตัวชี้วัดของแผนการผลิต อย่างไรก็ตาม การจัดทำแผนไม่ใช่การคำนวณทางคณิตศาสตร์ใหม่ของตัวบ่งชี้แผนการผลิตให้เป็นตัวชี้วัดทางการเงิน ในกระบวนการวางแผนจะมีการดำเนินการวิเคราะห์ตัวบ่งชี้แผนการผลิตมีการระบุและใช้ปริมาณสำรองภายในที่ไม่ได้คำนึงถึงและวิธีการใช้กำลังการผลิตขององค์กรอย่างมีประสิทธิภาพมากขึ้นการใช้วัสดุและทรัพยากรทางการเงินอย่างมีเหตุผลมากขึ้น ปรับปรุงคุณภาพผลิตภัณฑ์ ขยายขอบเขต ฯลฯ

ในสภาวะที่ไม่มั่นคงทางการเมืองและเศรษฐกิจ รวมถึงอัตราเงินเฟ้อที่สูง การวางแผนไม่สมเหตุสมผล อย่างไรก็ตาม ยิ่งระดับความไม่แน่นอนที่เกิดจากความไม่มีเสถียรภาพสูงขึ้นเท่าใด บทบาทของการวางแผนก็จะยิ่งมีความสำคัญมากขึ้นเท่านั้น ในระหว่างนี้จะต้องให้เหตุผลว่าตัวเลือกการจัดการต่างๆ ที่เพียงพอกับสถานการณ์การพัฒนาการคาดการณ์ที่สอดคล้องกัน ในขณะเดียวกันก็ต้องสร้างระบบการวางแผนขึ้นมาใหม่ นั่นคือเมื่อวางแผนและคาดการณ์ คุณจะต้องระมัดระวังมากขึ้นในการเลือกวิธีการ พิจารณาและสำรวจสภาพแวดล้อมให้ครบถ้วนมากขึ้น และมีข้อมูลที่ถูกต้องเกี่ยวกับด้านการเงินของปัญหา

เมื่อสรุปข้างต้น เราสามารถพูดได้ว่าการวางแผนและการพยากรณ์ทางการเงินเป็นองค์ประกอบที่จำเป็นของการจัดการเศรษฐกิจ พยากรณ์และแผนเสริมซึ่งกันและกัน วัตถุประสงค์ของการพยากรณ์ประการแรกคือเพื่อสร้างข้อกำหนดเบื้องต้นสำหรับการดำเนินการตามการตัดสินใจที่วางแผนไว้ วัตถุประสงค์ของการวางแผนทางการเงินคือการกำหนดความต้องการโดยรวมขององค์กรสำหรับทรัพยากรทางการเงินในปริมาณที่จัดหาเงินทุนสำหรับการขยายการผลิตการปฏิบัติตามภาระผูกพันทางการเงินและเครดิตต่องบประมาณธนาคาร ฯลฯ การแก้ปัญหาสังคมและ ปัญหาสิ่งจูงใจที่เป็นสาระสำคัญสำหรับพนักงานขององค์กร นอกจากนี้ การวางแผนทางการเงินยังช่วยป้องกันการใช้จ่ายสินค้าคงคลังและทรัพยากรทางการเงินที่มากเกินไปหรือสูงกว่าแผน ทั้งสำหรับกิจกรรมแต่ละประเภทและสำหรับองค์กรโดยรวม เพื่อให้การดำเนินงานขององค์กรประสบผลสำเร็จ จะมีการใช้วิธีการต่างๆ ที่ระบุไว้ในบทแรกในการวางแผนและการพยากรณ์ทางการเงิน ในการแก้ปัญหาในสถานประกอบการในประเทศสิ่งสำคัญคือต้องระบุสาเหตุของการดำเนินงานที่ไม่มีประสิทธิภาพขององค์กรและกำหนดหลักการพื้นฐานของการตั้งค่าระบบการวางแผนและการพยากรณ์ หลังจากตรวจสอบแง่มุมทางทฤษฎีและระเบียบวิธีของการวางแผนทางการเงินและการพยากรณ์ในองค์กรแล้ว เราจะไปยังการศึกษาการประเมินประสิทธิภาพโดยใช้ตัวอย่างของ Neftekamskneftekhim OJSC

การแนะนำ
บทที่ 1 แนวคิดและสาระสำคัญของการพยากรณ์ทางการเงิน
1.1. แนวคิดและภารกิจของการพยากรณ์ทางการเงิน
1.2. ระบบวิธีการพยากรณ์ทางการเงิน
1.3. ปัญหาการพยากรณ์ทางการเงินในระดับมหภาคและจุลภาค
บทที่ 2 อนาคตสำหรับการพยากรณ์ทางการเงินในสหพันธรัฐรัสเซีย
2.1. แนวโน้มการพัฒนาเศรษฐกิจและสังคม
2.2. ลำดับความสำคัญหลักของการพัฒนาเศรษฐกิจและสังคม
บทสรุป
รายชื่อแหล่งที่มาที่ใช้

การแนะนำ

ทุกวันนี้ สังคมต้องเผชิญกับความสัมพันธ์ทางการเงินที่หลากหลายในแต่ละวัน รวมถึงธุรกรรมทางการเงินในแต่ละวันที่ค่อนข้างหลากหลาย เป็นที่ชัดเจนว่าเพื่อการเติบโตและเสถียรภาพของเศรษฐกิจของประเทศ เพื่อการทำงานที่ประสบความสำเร็จและการพัฒนาของเศรษฐกิจตลาดทั้งหมด จำเป็นต้องมีระบบการเงินที่เชื่อถือได้ ซึ่งเป็นชุดของพื้นที่ที่เกี่ยวข้องกันและการเชื่อมโยงของความสัมพันธ์ทางการเงิน

ดังนั้นการสร้างระบบการเงินที่เชื่อถือได้จึงเป็นภารกิจสำคัญประการหนึ่งของรัฐ มันทำหน้าที่เป็นพื้นฐานสำหรับเศรษฐกิจที่มีอยู่ทั้งหมดและมีบทบาทสำคัญมากอย่างไม่ต้องสงสัย ปัจจุบัน ในวรรณกรรมเศรษฐศาสตร์ มีข้อความที่ขัดแย้งกันมากมายเกี่ยวกับองค์ประกอบและโครงสร้างของระบบการเงิน แต่เงื่อนไข มุมมอง และความคิดเห็นที่เป็นข้อขัดแย้งในแต่ละประเด็นที่แตกต่างกันไม่ได้เปลี่ยนความเข้าใจโดยรวมในประเด็นหลักของระบบการเงิน มีแนวคิดดั้งเดิมที่มีมายาวนานเกี่ยวกับองค์ประกอบของระบบการเงินและคำศัพท์เฉพาะทางซึ่งกำหนดโดยข้อบังคับของสหพันธรัฐรัสเซียและมักใช้ในประเทศของเรา

นอกเหนือจากองค์ประกอบหลักของระบบการเงินแล้ว ประเทศที่พัฒนาแล้วแต่ละประเทศยังมีลักษณะเฉพาะของตัวเองซึ่งทำให้สามารถไปถึงจุดสูงสุดได้ในระยะปัจจุบัน ดังนั้นการศึกษาระบบการเงินของประเทศที่พัฒนาแล้วจึงเป็นที่สนใจของผู้เชี่ยวชาญชาวรัสเซียในสาขาเศรษฐศาสตร์และการเงิน การพิจารณาคุณลักษณะของระบบการเงินของต่างประเทศนั้นแนะนำให้เลือกจากมุมมองของการใช้บางแง่มุมที่เป็นไปได้ในโครงสร้างของระบบการเงินของรัสเซีย

การพยากรณ์ทางการเงินเป็นหนึ่งในขั้นตอนที่สำคัญที่สุดของการวางแผนทางการเงิน วัตถุประสงค์ของการพยากรณ์ทางการเงินคือการเชื่อมโยงสัดส่วนวัสดุ-วัสดุและต้นทุนทางการเงินในระบบเศรษฐกิจในอนาคต การประเมินปริมาณทรัพยากรทางการเงินที่คาดหวัง การกำหนดทางเลือกการสนับสนุนทางการเงิน การระบุความเบี่ยงเบนที่เป็นไปได้จากการออกแบบที่ยอมรับ

บทที่ 1 แนวคิดและสาระสำคัญของการพยากรณ์ทางการเงิน

1.1. แนวคิดและภารกิจของการพยากรณ์ทางการเงิน

การคาดการณ์ทางการเงินเป็นการศึกษาแนวโน้มเฉพาะสำหรับการพัฒนาทางการเงินขององค์กรธุรกิจและหน่วยงานภาครัฐในอนาคต ซึ่งเป็นสมมติฐานทางวิทยาศาสตร์เกี่ยวกับปริมาณและทิศทางการใช้ทรัพยากรทางการเงินในอนาคต

การคาดการณ์ทางการเงินเผยให้เห็นภาพในอนาคตที่คาดหวังของสถานะของทรัพยากรทางการเงินและความต้องการตัวเลือกที่เป็นไปได้สำหรับการดำเนินกิจกรรมทางการเงินและแสดงถึงข้อกำหนดเบื้องต้นสำหรับการวางแผนทางการเงิน เป้าหมายหลักของการคาดการณ์ทางการเงิน ดำเนินการเพื่อยืนยันตัวชี้วัดของแผนทางการเงินทางวิทยาศาสตร์และมีส่วนช่วยในการพัฒนาแนวคิดสำหรับการพัฒนาทางการเงินในช่วงระยะเวลาคาดการณ์ รวมถึงการประเมินปริมาณทรัพยากรทางการเงินที่คาดหวังและการระบุตัวเลือกที่ต้องการสำหรับการสนับสนุนทางการเงินสำหรับ กิจกรรมขององค์กรธุรกิจ หน่วยงานของรัฐ และการปกครองตนเองในท้องถิ่น

วัตถุประสงค์ของการพยากรณ์ทางการเงินคือ:

– การเชื่อมโยงวัสดุและสัดส่วนต้นทุนทางการเงินในระดับมหภาคและระดับจุลภาคสำหรับอนาคต

– การกำหนดแหล่งที่มาของการก่อตัวและปริมาณทรัพยากรทางการเงินขององค์กรธุรกิจและหน่วยงานภาครัฐในช่วงระยะเวลาคาดการณ์

– เหตุผลของทิศทางการใช้ทรัพยากรทางการเงินโดยองค์กรธุรกิจและหน่วยงานภาครัฐในช่วงเวลาคาดการณ์โดยอาศัยการวิเคราะห์แนวโน้มและการเปลี่ยนแปลงของตัวชี้วัดทางการเงิน โดยคำนึงถึงปัจจัยภายในและภายนอกที่มีผลกระทบต่อพวกเขา

– การกำหนดและการประเมินผลทางการเงินจากการตัดสินใจของหน่วยงานของรัฐและรัฐบาลท้องถิ่น องค์กรธุรกิจ

การคาดการณ์ทางการเงินดำเนินการโดยการพัฒนาตัวเลือกต่าง ๆ สำหรับการพัฒนาองค์กรหน่วยการปกครอง - ดินแดนที่แยกจากกันหรือประเทศโดยรวมการวิเคราะห์และเหตุผลการประเมินระดับที่เป็นไปได้ของความสำเร็จของเป้าหมายบางอย่างขึ้นอยู่กับลักษณะของ การดำเนินการของวิชาการวางแผน ซึ่งสามารถทำได้โดยวิธีการที่แตกต่างกันสองวิธี:

1) ภายในแนวทางแรก การพยากรณ์จะดำเนินการจากปัจจุบันสู่อนาคตโดยพิจารณาจากความสัมพันธ์ระหว่างเหตุและผลที่กำหนดไว้

2) ในแนวทางที่สองการคาดการณ์ประกอบด้วยการกำหนดเป้าหมายในอนาคตและแนวทางสำหรับการเคลื่อนไหวจากอนาคตสู่ปัจจุบันเมื่อมีการเปิดเผยและศึกษาห่วงโซ่ของเหตุการณ์ที่เป็นไปได้และมาตรการที่ต้องดำเนินการเพื่อให้บรรลุผลที่กำหนดในอนาคต ขึ้นอยู่กับระดับการพัฒนาที่มีอยู่ขององค์กรหน่วยการบริหารเขตแดนและประเทศโดยรวม

การสร้างแบบจำลองทางคณิตศาสตร์ทำให้คุณสามารถพิจารณาปัจจัยที่เกี่ยวข้องกันหลายอย่างที่มีอิทธิพลต่อตัวบ่งชี้การคาดการณ์ทางการเงิน และเลือกจากหลายตัวเลือกสำหรับโครงการคาดการณ์ที่สอดคล้องกับแนวคิดที่เป็นที่ยอมรับมากที่สุดของอุตสาหกรรม การพัฒนาเศรษฐกิจสังคม และเป้าหมายนโยบายทางการเงิน

การพยากรณ์ทางเศรษฐมิติขึ้นอยู่กับหลักการของทฤษฎีเศรษฐศาสตร์และสถิติ: การคำนวณตัวบ่งชี้การคาดการณ์จะดำเนินการบนพื้นฐานของค่าสัมประสิทธิ์การประมาณทางสถิติสำหรับตัวแปรทางเศรษฐกิจตั้งแต่หนึ่งตัวขึ้นไปที่ทำหน้าที่เป็นปัจจัยพยากรณ์ ช่วยให้คุณพิจารณาการเปลี่ยนแปลงพร้อมกันของตัวแปรหลายตัวที่ส่งผลต่อตัวบ่งชี้การคาดการณ์ทางการเงิน แบบจำลองทางเศรษฐมิติอธิบายความน่าจะเป็นระดับหนึ่ง พลวัตของตัวบ่งชี้ ขึ้นอยู่กับการเปลี่ยนแปลงของปัจจัยที่มีอิทธิพลต่อกระบวนการทางการเงิน เมื่อสร้างแบบจำลองเศรษฐมิติ เครื่องมือทางคณิตศาสตร์ของการวิเคราะห์การถดถอยจะถูกนำมาใช้ ซึ่งให้การประมาณเชิงปริมาณของความสัมพันธ์และสัดส่วนโดยเฉลี่ยที่ได้พัฒนาในระบบเศรษฐกิจในช่วงเวลาฐาน เพื่อให้ได้ผลลัพธ์ที่น่าเชื่อถือที่สุด จะมีการเสริมวิธีการทางเศรษฐศาสตร์และคณิตศาสตร์ด้วยการประเมินโดยผู้เชี่ยวชาญ

วิธีการประเมินผู้เชี่ยวชาญเกี่ยวข้องกับลักษณะทั่วไปและการประมวลผลทางคณิตศาสตร์ของการประเมินผู้เชี่ยวชาญเฉพาะทางในประเด็นเฉพาะ ประสิทธิผลของวิธีนี้ขึ้นอยู่กับความเป็นมืออาชีพและความสามารถของผู้เชี่ยวชาญ การคาดการณ์ดังกล่าวค่อนข้างแม่นยำ แต่การประเมินของผู้เชี่ยวชาญนั้นขึ้นอยู่กับอัตนัย ขึ้นอยู่กับ "ความรู้สึก" ของผู้เชี่ยวชาญ และไม่สามารถคล้อยตามคำอธิบายที่มีเหตุผลได้เสมอไป

วิธีแนวโน้มซึ่งถือว่าการพึ่งพารายได้และค่าใช้จ่ายบางกลุ่มขึ้นอยู่กับปัจจัยเวลาเท่านั้น จะขึ้นอยู่กับอัตราการเปลี่ยนแปลงคงที่ (แนวโน้มอัตราการเติบโตคงที่) หรือการเปลี่ยนแปลงสัมบูรณ์คงที่ (แนวโน้มเวลาเชิงเส้น) ข้อเสียของวิธีนี้คือไม่สนใจปัจจัยทางเศรษฐกิจ ประชากรศาสตร์ และปัจจัยอื่นๆ

การพัฒนาสถานการณ์ไม่ได้ขึ้นอยู่กับวิทยาศาสตร์และความเที่ยงธรรมเสมอไป สถานการณ์เหล่านี้มักได้รับอิทธิพลจากความชอบทางการเมือง ความชอบของเจ้าหน้าที่แต่ละคน นักลงทุน เจ้าของ แต่สิ่งนี้ช่วยให้เราสามารถประเมินผลที่ตามมาจากการดำเนินการตามสัญญาทางการเมืองบางอย่าง

วิธีสุ่มจะถือว่าลักษณะความน่าจะเป็นของทั้งการคาดการณ์และความสัมพันธ์ระหว่างข้อมูลที่ใช้และตัวบ่งชี้ทางการเงินที่คาดการณ์ ความน่าจะเป็นในการคำนวณการคาดการณ์ทางการเงินที่แม่นยำนั้นพิจารณาจากจำนวนข้อมูลเชิงประจักษ์ที่ใช้ในการพยากรณ์

ดังนั้นวิธีการพยากรณ์ทางการเงินจะแตกต่างกันไปในด้านต้นทุนและปริมาณของข้อมูลขั้นสุดท้าย: ยิ่งวิธีการพยากรณ์มีความซับซ้อนมากเท่าไร ต้นทุนที่เกี่ยวข้องก็จะยิ่งมากขึ้นเท่านั้น และปริมาณข้อมูลที่ได้รับจากความช่วยเหลือก็จะยิ่งมากขึ้นเท่านั้น

ผลลัพธ์ของการพยากรณ์ทางการเงินคือการเตรียมการพยากรณ์ทางการเงินซึ่งเป็นระบบของสมมติฐานทางวิทยาศาสตร์เกี่ยวกับทิศทางที่เป็นไปได้ของการพัฒนาในอนาคตและสถานะของระบบการเงิน พื้นที่แต่ละส่วน และหัวข้อของความสัมพันธ์ทางการเงิน การคาดการณ์ทำให้สามารถพิจารณาตัวเลือกต่างๆ สำหรับการพัฒนาทางการเงิน เช่น ภายใต้สถานการณ์ที่น่าพอใจ โดยเฉลี่ย และกรณีที่เลวร้ายที่สุดสำหรับการพัฒนาเศรษฐกิจ องค์กรธุรกิจ สภาวะตลาด ฯลฯ การคาดการณ์ทางการเงินอาจเป็นระยะสั้น (สูงสุด 3 ปี) ระยะกลาง (5-7 ปี) และระยะยาว (สูงสุด 10-15 ปี)

ในระดับชาติและดินแดน การคาดการณ์ทางการเงินจะรวบรวมในรูปแบบของแผนทางการเงินระยะยาวและความสมดุลของทรัพยากรทางการเงิน (ประเทศ ภูมิภาค เทศบาล) (มาตรา 172, 174, 175 ของรหัสงบประมาณของสหพันธรัฐรัสเซีย)

1.2. ระบบวิธีการพยากรณ์ทางการเงิน

ในทางปฏิบัติของโลกใช้วิธีการพยากรณ์มากกว่าสองร้อยวิธีในวิทยาศาสตร์ในบ้าน - ไม่เกินยี่สิบวิธี บทนำระบุว่าจะพิจารณาวิธีการพยากรณ์ทางการเงินที่แพร่หลายในต่างประเทศที่พัฒนาแล้ว

ดังนั้น ขึ้นอยู่กับประเภทของแบบจำลองที่ใช้ วิธีการพยากรณ์ทั้งหมดสามารถแบ่งออกเป็นสามกลุ่มใหญ่:

วิธีการประเมินผู้เชี่ยวชาญซึ่งเกี่ยวข้องกับการสำรวจผู้เชี่ยวชาญหลายขั้นตอนตามแผนงานพิเศษและการประมวลผลผลลัพธ์ที่ได้รับโดยใช้เครื่องมือสถิติทางเศรษฐกิจ การประยุกต์ใช้วิธีการเหล่านี้ในทางปฏิบัติมักจะเกี่ยวข้องกับการใช้ประสบการณ์และความรู้ของผู้จัดการการค้า การเงิน และการผลิตขององค์กรหรือหน่วยงานของรัฐ ข้อเสียคือการลดหรือขาดความรับผิดชอบส่วนบุคคลสำหรับการคาดการณ์ที่เกิดขึ้นโดยสิ้นเชิง การประเมินโดยผู้เชี่ยวชาญไม่เพียงแต่ใช้ในการทำนายค่าของตัวบ่งชี้เท่านั้น แต่ยังใช้ในงานวิเคราะห์ด้วย เช่น ในการพัฒนาค่าสัมประสิทธิ์การถ่วงน้ำหนัก ค่าเกณฑ์ของตัวบ่งชี้ที่ควบคุม เป็นต้น

วิธีการสุ่มที่ใช้ลักษณะความน่าจะเป็นของทั้งการคาดการณ์และความสัมพันธ์ระหว่างตัวบ่งชี้ที่กำลังศึกษา ความน่าจะเป็นที่จะได้รับการคาดการณ์ที่แม่นยำจะเพิ่มขึ้นตามจำนวนข้อมูลเชิงประจักษ์ วิธีการเหล่านี้ครองตำแหน่งผู้นำในแง่ของการพยากรณ์อย่างเป็นทางการ และมีความแตกต่างกันอย่างมากในความซับซ้อนของอัลกอริทึมที่ใช้ ตัวอย่างที่ง่ายที่สุดคือการศึกษาแนวโน้มปริมาณการขายโดยการวิเคราะห์อัตราการเติบโตของตัวชี้วัดการขาย ผลลัพธ์การคาดการณ์ที่ได้รับโดยวิธีทางสถิติขึ้นอยู่กับอิทธิพลของความผันผวนแบบสุ่มของข้อมูล ซึ่งบางครั้งอาจทำให้เกิดการคำนวณผิดร้ายแรงได้

วิธีการสุ่มสามารถแบ่งออกเป็นสามกลุ่มทั่วไป ซึ่งจะตั้งชื่อไว้ด้านล่าง การเลือกวิธีการพยากรณ์กลุ่มใดกลุ่มหนึ่งขึ้นอยู่กับหลายปัจจัย รวมถึงข้อมูลเบื้องต้นที่มีอยู่

สถานการณ์แรก - การมีอยู่ของอนุกรมเวลา - เกิดขึ้นบ่อยที่สุดในทางปฏิบัติ: ผู้จัดการทางการเงินหรือนักวิเคราะห์มีข้อมูลเกี่ยวกับการเปลี่ยนแปลงของตัวบ่งชี้ตามที่จำเป็นในการสร้างการคาดการณ์ที่ยอมรับได้ กล่าวอีกนัยหนึ่ง เรากำลังพูดถึงการระบุแนวโน้ม ซึ่งสามารถทำได้หลายวิธี วิธีหลักคือการวิเคราะห์แบบไดนามิกอย่างง่ายและการวิเคราะห์โดยใช้การพึ่งพาแบบถดถอยอัตโนมัติ

สถานการณ์ที่สอง - การมีอยู่ของมวลรวมเชิงพื้นที่ - เกิดขึ้นหากด้วยเหตุผลบางประการ ไม่มีข้อมูลทางสถิติบนตัวบ่งชี้ หรือมีเหตุผลให้เชื่อได้ว่าค่าของมันถูกกำหนดโดยอิทธิพลของปัจจัยบางอย่าง ในกรณีนี้ สามารถใช้การวิเคราะห์การถดถอยหลายตัวแปรได้ ซึ่งเป็นส่วนขยายของการวิเคราะห์แบบไดนามิกอย่างง่ายไปยังกรณีหลายตัวแปร

สถานการณ์ที่สาม - การมีอยู่ของเซตเชิงพื้นที่ - ชั่วคราว - เกิดขึ้นในกรณีที่: ก) อนุกรมเวลาไม่นานพอที่จะสร้างการพยากรณ์ที่มีนัยสำคัญทางสถิติ; b) นักวิเคราะห์ตั้งใจที่จะคำนึงถึงอิทธิพลของปัจจัยที่แตกต่างกันในลักษณะทางเศรษฐกิจและพลวัตในการพยากรณ์ ข้อมูลเริ่มต้นคือเมทริกซ์ของตัวบ่งชี้ ซึ่งแต่ละตัวจะแสดงค่าของตัวบ่งชี้เดียวกันในช่วงเวลาที่แตกต่างกันหรือสำหรับวันที่ต่างกันติดต่อกัน

วิธีการกำหนดที่ถือว่ามีการเชื่อมต่อเชิงฟังก์ชันหรือถูกกำหนดอย่างเคร่งครัด เมื่อแต่ละค่าของคุณลักษณะปัจจัยสอดคล้องกับค่าที่ไม่ใช่แบบสุ่มที่กำหนดไว้อย่างดีของคุณลักษณะผลลัพธ์ ตามตัวอย่าง เราสามารถอ้างอิงการขึ้นต่อกันที่นำมาใช้ภายในกรอบการทำงานของแบบจำลองการวิเคราะห์ปัจจัยที่รู้จักกันดีของบริษัทดูปองท์ การใช้แบบจำลองนี้และแทนที่ค่าคาดการณ์ของปัจจัยต่างๆ เช่น รายได้จากการขาย การหมุนเวียนของสินทรัพย์ ระดับการพึ่งพาทางการเงิน และอื่นๆ คุณสามารถคำนวณค่าคาดการณ์ของหนึ่งในตัวบ่งชี้ประสิทธิภาพหลัก - อัตราส่วนผลตอบแทนต่อส่วนของผู้ถือหุ้น .

อีกตัวอย่างที่ชัดเจนมากคือรูปแบบของงบกำไรขาดทุนซึ่งเป็นการดำเนินการแบบตารางของแบบจำลองปัจจัยที่กำหนดอย่างเคร่งครัดซึ่งเชื่อมโยงแอตทริบิวต์ผลลัพธ์ (กำไร) กับปัจจัย (รายได้จากการขาย ระดับต้นทุน ระดับอัตราภาษี ฯลฯ ). และในระดับการคาดการณ์ทางการเงินของรัฐ แบบจำลองปัจจัยคือความสัมพันธ์ระหว่างปริมาณรายได้ของรัฐบาลกับฐานภาษีหรืออัตราดอกเบี้ย

ที่นี่เราไม่สามารถพลาดที่จะพูดถึงกลุ่มวิธีการอื่นสำหรับการพยากรณ์ทางการเงินในระดับจุลภาค โดยอิงจากการสร้างแบบจำลองการจำลองระดับองค์กรแบบไดนามิก โมเดลดังกล่าวรวมถึงข้อมูลเกี่ยวกับการซื้อวัสดุและส่วนประกอบตามแผน ปริมาณการผลิตและการขาย โครงสร้างต้นทุน กิจกรรมการลงทุนขององค์กร สภาพแวดล้อมทางภาษี ฯลฯ การประมวลผลข้อมูลนี้ภายในกรอบของแบบจำลองทางการเงินแบบครบวงจรช่วยให้เราสามารถประเมินสถานะทางการเงินที่คาดการณ์ไว้ของบริษัทได้อย่างแม่นยำในระดับที่สูงมาก ในความเป็นจริง โมเดลประเภทนี้สามารถสร้างขึ้นได้โดยใช้คอมพิวเตอร์ส่วนบุคคลเท่านั้น ซึ่งช่วยให้สามารถทำการคำนวณที่จำเป็นจำนวนมากได้อย่างรวดเร็ว

1.3. ปัญหาการพยากรณ์ทางการเงินในระดับมหภาคและจุลภาค

ด้วยเหตุนี้จึงไม่มีระบบพยากรณ์ทางการเงินในระดับมหภาคในสหพันธรัฐรัสเซีย สิ่งนี้อธิบายได้อย่างเป็นกลางโดยปัจจัยต่อไปนี้: แนวคิดทางสถิติไม่ได้รับการปรับให้เข้ากับการเปลี่ยนแปลงที่เกี่ยวข้องกับการเปลี่ยนจากระบบที่วางแผนไปสู่ระบบเศรษฐกิจแบบตลาด ฐานข้อมูลขนาดเล็กของพารามิเตอร์เชิงประจักษ์ทางเศรษฐกิจมหภาค การขาดผู้เชี่ยวชาญที่มีคุณสมบัติเหมาะสม และการขาดเงินทุนจากรัฐบาล เพื่อจัดตั้งสถาบันพยากรณ์ทางการเงิน ปัจจัยเหล่านี้และอาจมีปัจจัยอื่น ๆ อีกมากมายทำให้ไม่สามารถสร้างสถาบันพยากรณ์ของรัฐได้ ดังนั้นความคิดริเริ่มในการสร้างสถาบันพยากรณ์จึงต้องมาจากภายนอกซึ่งท้ายที่สุดก็เกิดขึ้น

ผู้ริเริ่มการสร้างสถาบันพยากรณ์สังคมและเศรษฐกิจคือโครงการสหภาพยุโรป - TACIS "การคาดการณ์ทางวิทยาศาสตร์ระยะยาวของการพัฒนาเศรษฐกิจและสังคมของสหพันธรัฐรัสเซีย" โครงการนี้เริ่มเมื่อวันที่ 8 เมษายน พ.ศ. 2541 และแล้วเสร็จเมื่อวันที่ 12 สิงหาคม พ.ศ. 2543

กระทรวงการคลังและศูนย์การปฏิรูปเศรษฐกิจและสังคมได้จัดตั้งกลุ่มการประเมินและวางแผนนโยบาย (PAG) ซึ่งเป็นส่วนหนึ่งของโครงการ TACIS ในหัวข้อ “การคาดการณ์ทางวิทยาศาสตร์ระยะยาวเกี่ยวกับการพัฒนาเศรษฐกิจและสังคมของสหพันธรัฐรัสเซีย” OPP Group ถูกเรียกร้องให้จัดการกับปัญหาระยะยาวของเศรษฐกิจคีร์กีซ และพัฒนาวิสัยทัศน์กว้างไกลเกี่ยวกับการพัฒนาเศรษฐกิจและสังคม ตามข้อกำหนดในการอ้างอิง ทีม PPR ได้รับกรอบการวิเคราะห์เพื่อช่วยในการสร้างสถานการณ์และการวิเคราะห์นโยบายเศรษฐกิจ หรือกล่าวอีกนัยหนึ่งคือระบบที่ออกแบบมาเพื่อการคาดการณ์ระยะยาว

ระบบพยากรณ์ที่ออกแบบมาสำหรับสหพันธรัฐรัสเซียไม่สามารถคำนึงถึงปัจจัยกำหนดทั้งหมดที่กำหนดโดยทฤษฎีได้อย่างสมบูรณ์ จำเป็นต้องคำนึงถึงปัญหาที่เกี่ยวข้องกับความพร้อมของข้อมูล โมเดลการทำงานต้องไม่ซับซ้อนเกินไป

ในระบบเศรษฐกิจใดก็ตาม มีความเชื่อมโยงที่แข็งแกร่งระหว่างผลผลิต ระดับรายได้ และระดับและโครงสร้างของอุปสงค์ ซึ่งเปลี่ยนแปลงไปตามนโยบายการคลังและเศรษฐกิจ

ดังนั้นระบบ DESP ควรครอบคลุมทั้งปัจจัยด้านอุปสงค์และอุปทาน ต้องให้ความสนใจเป็นพิเศษกับการสร้างแบบจำลองการลงทุนในธุรกิจและโครงสร้างพื้นฐาน (เครือข่ายการขนส่ง การสื่อสารและพลังงาน สถาบันการศึกษาและการฝึกอบรม) ปัจจัยหลักที่กำหนดโอกาสในการลงทุนคือกรอบกฎหมายและกฎระเบียบของเศรษฐกิจ

มีข้อจำกัดในการสร้างแบบจำลอง ฐานข้อมูลสำหรับสหพันธรัฐรัสเซียยังคงมีช่องว่าง (เช่น ทุนคงที่) เนื่องจากข้อเท็จจริงที่ว่าแนวคิดทางสถิติได้รับการปรับให้เข้ากับการเปลี่ยนแปลงที่เกี่ยวข้องกับการเปลี่ยนจากเศรษฐกิจที่ควบคุมจากส่วนกลางไปสู่ระบบตลาดหลังจากปี 1993 เท่านั้น ระยะเวลาหน่วงเวลาในปัจจุบันคือสูงสุดหกปี ข้อจำกัดเหล่านี้บ่งชี้ว่าแบบจำลองนี้ไม่สามารถเป็นแบบจำลองทางเศรษฐมิติแบบคลาสสิกได้ ในการพยากรณ์ขอบฟ้านานถึง 20 ปี การประมาณค่าพารามิเตอร์แบบจำลองจะต้องอิงจากข้อมูลเชิงประจักษ์อย่างน้อย 50-100 ปี จึงเกิดปัญหาการพยากรณ์ที่ไม่ถูกต้องเกิดขึ้น

ทั้งนี้ พารามิเตอร์ของระบบ DESP จะขึ้นอยู่กับ "ประสบการณ์" ของประเทศอื่นเท่านั้น ค่าพารามิเตอร์ถูกนำมาสอดคล้องกับโครงสร้างและความสัมพันธ์ของสหพันธรัฐรัสเซีย

ในระดับจุลภาค ปัญหาหลักอาจเป็นความไม่ถูกต้องของการคาดการณ์พร้อมกับผลที่ตามมาทั้งหมด ซึ่งอาจเป็นรูปแบบที่คุกคามอย่างมากสำหรับองค์กร เนื่องจากการเสียเวลาและเวลาในการตามทันช่วงเวลาที่เสียไป ในขณะที่องค์กรคู่แข่งกำลังก้าวหน้าที่ ระดับใหม่ จะต้องคำนึงว่าความถูกต้องของการคาดการณ์ได้รับอิทธิพลจากปัจจัยมนุษย์ เนื่องจากความสามารถของผู้จัดการทางการเงินรวมถึงการจัดทำการคาดการณ์และแผนทางการเงินที่น่าจะเป็นไปได้มากที่สุด ดังนั้นระดับความแม่นยำของการพยากรณ์จึงขึ้นอยู่กับคุณสมบัติของผู้จัดการทางการเงิน การเลือกวิธีการพยากรณ์ทางการเงิน และการดำเนินการควบคุมทางการเงินที่เข้มงวด

บทที่ 2 อนาคตสำหรับการพยากรณ์ทางการเงินในสหพันธรัฐรัสเซีย

2.1. แนวโน้มการพยากรณ์เศรษฐกิจและสังคมในสหพันธรัฐรัสเซีย

การคาดการณ์การพัฒนาทางเศรษฐกิจและสังคมของสหพันธรัฐรัสเซียในปี 2560 และสำหรับระยะเวลาการวางแผนปี 2561 และ 2562 (ต่อไปนี้จะเรียกว่าการคาดการณ์) ได้รับการพัฒนาบนพื้นฐานของเงื่อนไขสถานการณ์ที่ได้รับอนุมัติจากรัฐบาลสหพันธรัฐรัสเซียและพารามิเตอร์หลัก ของการคาดการณ์และขึ้นอยู่กับเป้าหมายและลำดับความสำคัญที่กำหนดไว้ในเอกสารการวางแผนเชิงกลยุทธ์

การคาดการณ์ได้รับการพัฒนาโดยเป็นส่วนหนึ่งของสามตัวเลือกหลัก – พื้นฐาน “พื้นฐาน+” และเป้าหมาย ตัวเลือกพื้นฐานพิจารณาการพัฒนาเศรษฐกิจรัสเซียในบริบทของการรักษาแนวโน้มอนุรักษ์นิยมในการเปลี่ยนแปลงปัจจัยภายนอกโดยคำนึงถึงการเสื่อมสภาพของเศรษฐกิจต่างประเทศและเงื่อนไขอื่น ๆ ที่เป็นไปได้และมีลักษณะเฉพาะโดยการรักษานโยบายงบประมาณที่ จำกัด ตัวเลือกนี้สะท้อนถึงสถานการณ์การพัฒนาแบบอนุรักษ์นิยม มีสถานะของตัวเลือกการคาดการณ์แบบอนุรักษ์นิยม และไม่ได้หมายความถึงการเปลี่ยนแปลงพื้นฐานในรูปแบบการเติบโตทางเศรษฐกิจ

กรณีพื้นฐานได้รับการพัฒนาบนวิถีราคาน้ำมันอูราลที่ค่อนข้างต่ำ: ที่ระดับ 41 ดอลลาร์สหรัฐต่อบาร์เรลในปี 2559 และการรักษาเสถียรภาพที่ระดับ 40 ดอลลาร์สหรัฐต่อบาร์เรลตลอดระยะเวลาคาดการณ์ทั้งหมด การประเมินระดับราคาน้ำมันดังกล่าวเป็นแบบระมัดระวัง เนื่องจากต่ำกว่าการคาดการณ์ราคาน้ำมันในปัจจุบันอย่างมีนัยสำคัญ คาดว่าปริมาณการส่งออกน้ำมันจะเพิ่มขึ้นอย่างมีนัยสำคัญ - เกือบ 21 ล้านตันภายในปี 2562 เมื่อเทียบกับปี 2559 ในขณะเดียวกันก็เพิ่มส่วนแบ่งของการส่งออกที่ไม่ใช่ทรัพยากรในการส่งออกทั้งหมดเป็น 34.8% ในปี 2558

ในเงื่อนไขของโอกาสทางการเงินที่จำกัดและการฟื้นตัวของเศรษฐกิจที่ช้า พารามิเตอร์ทางสังคมหลักจะเป็นดังนี้

โดดเด่นด้วยพลวัตที่ถูกจำกัด ในขณะเดียวกันก็จัดให้มีการปฏิบัติตามพันธกรณีทางสังคมขั้นต่ำของรัฐ

ภายใต้เงื่อนไขเหล่านี้ มูลค่าการค้าปลีกจะฟื้นตัวในระดับปานกลางเช่นกัน โดยสูงถึง 1.8% ในปี 2562 ในขณะที่ยังคงนโยบายการเงินที่เข้มงวดปานกลาง อัตราเงินเฟ้อจะลดลงเหลือ 5.8% ในปี 2559 (เป็นรายปี) และในช่วงปลายปี 2560 อัตราเงินเฟ้อจะแตะ 4.0% และจะยังคงอยู่ที่ระดับนี้จนกว่าจะสิ้นสุดระยะเวลาคาดการณ์

ภายในกลางปี ​​2560 กิจกรรมการลงทุนคาดว่าจะมีเสถียรภาพ การเติบโตของการลงทุนจะกลับมาอีกครั้งในปี 2561 การลงทุนที่เพิ่มขึ้นโดยเฉลี่ยต่อปีในปี 2561-2562 จะเป็น 1.3% และจะถูกกำหนดโดยความเป็นไปได้ในการเพิ่มการลงทุนภาคเอกชนโดยมีการใช้จ่ายด้านการลงทุนภาครัฐลดลง

เงินทุนไหลออกสุทธิจะเพิ่มขึ้นจาก 18 พันล้านดอลลาร์สหรัฐในปี 2559 เป็น 25 พันล้านดอลลาร์สหรัฐภายในสิ้นระยะเวลาคาดการณ์

โดยทั่วไปแนวทางนโยบายการคลังจะค่อนข้างอนุรักษ์นิยมและไม่มีความแตกต่างในตัวเลือกการคาดการณ์ กระทรวงการพัฒนาเศรษฐกิจของรัสเซียระบุว่างบประมาณของรัฐบาลกลางจะขาดดุลตลอดช่วงปี 2559-2562 ในตัวเลือกการคาดการณ์ทั้งหมด เพื่อสนับสนุนการขาดดุล จำเป็นต้องใช้เงินทุนงบประมาณ ดึงดูดการกู้ยืมภายในและภายนอก และแปรรูปทรัพย์สินของรัฐ

ในปี 2559 การลดลงของ GDP จะชะลอตัวลงเหลือ 0.6% และภายในสิ้นปีนี้ เศรษฐกิจคาดว่าจะเปลี่ยนจากซบเซาไปสู่การฟื้นฟูการเติบโตทางเศรษฐกิจ ในปี 2560 อัตราการเติบโตของ GDP จะเคลื่อนเข้าสู่พื้นที่บวกและอยู่ที่ 0.6% ในปี 2561 อัตราการเติบโตของ GDP จะเพิ่มขึ้นเป็น 1.7% และในปี 2562 – เป็น 2.1 เปอร์เซ็นต์

ตัวเลือก “พื้นฐาน+” พิจารณาการพัฒนาของเศรษฐกิจรัสเซียในสภาวะเศรษฐกิจภายนอกที่เอื้ออำนวยมากขึ้น และอิงตามเส้นทางการเติบโตปานกลางของราคาน้ำมัน Urals ที่ 48 ดอลลาร์สหรัฐฯ ต่อบาร์เรลในปี 2560, 52 ดอลลาร์สหรัฐฯ ต่อบาร์เรลในปี 2561 และ 55 ดอลลาร์สหรัฐฯ ต่อบาร์เรล ในปี 2562

ในขอบเขตทางสังคม ตัวเลือกการคาดการณ์นี้ช่วยเพิ่มมาตรฐานการครองชีพของประชากรโดยพิจารณาจากภาระผูกพันทางสังคมของรัฐและธุรกิจที่เพิ่มขึ้นในระดับปานกลาง ความต้องการของผู้บริโภคจะฟื้นตัวเนื่องจากการเติบโตของรายได้เร่งตัวขึ้นและสินเชื่อของผู้บริโภคขยายตัวมากขึ้น ในปี 2562 การเติบโตของมูลค่าการค้าปลีกจะเพิ่มขึ้นเป็น 3.5% ปริมาณบริการชำระเงินสำหรับประชากร - เป็น 2.8 เปอร์เซ็นต์

เมื่อเทียบกับความต้องการของผู้บริโภคที่ฟื้นตัวมากขึ้น อัตราเงินเฟ้อที่ชะลอตัวจะอยู่ในระดับปานกลาง ณ สิ้นปี 2560 อัตราเงินเฟ้อจะลดลงเหลือ 4.5% และในปี 2561-2562 เหลือ 4.3% และ 4.1% ตามลำดับ เงินทุนไหลออกสุทธิจากภาคเอกชนจะลดลง และภายในปี 2562 จะมีมูลค่า 15 พันล้านดอลลาร์สหรัฐ

ท่ามกลางราคาน้ำมันที่พุ่งสูงขึ้น อัตราแลกเปลี่ยนรูเบิลที่แข็งค่าขึ้น และสภาวะภายนอกที่ดีขึ้น การลงทุนในสินทรัพย์ถาวรจะฟื้นตัวเร็วขึ้น การลงทุนที่เพิ่มขึ้นโดยเฉลี่ยต่อปีในปี 2560-2562 จะอยู่ที่ 2.9% ต่อปี โดยแซงหน้าการเติบโตของการลงทุนในภาคโครงสร้างพื้นฐานและการลงทุนภาคเอกชน

เนื่องจากราคาน้ำมันที่สูงขึ้นในตัวเลือก "ฐาน+" จำนวนรายได้น้ำมันและก๊าซจากงบประมาณของรัฐบาลกลางจะสูงขึ้นอย่างเห็นได้ชัด ซึ่งจะช่วยให้บรรลุผลสำเร็จของงบประมาณของรัฐบาลกลางที่สมดุล

การฟื้นตัวของเศรษฐกิจภายใต้ตัวเลือก “พื้นฐาน+” จะมีอัตราที่สูงขึ้น: 1.1% ในปี 2560, 1.8% ในปี 2561, 2.4% ในปี 2562

ตัวเลือกเป้าหมายมุ่งเน้นไปที่การบรรลุตัวบ่งชี้เป้าหมายของการพัฒนาเศรษฐกิจและสังคมและการแก้ปัญหาการวางแผนเชิงกลยุทธ์ ในระยะกลางคาดว่าเศรษฐกิจรัสเซียจะเข้าสู่วิถีการเติบโตอย่างยั่งยืนในอัตราที่ไม่ต่ำกว่าค่าเฉลี่ยของโลก ในขณะเดียวกันก็รักษาสมดุลของเศรษฐกิจมหภาคไปพร้อมๆ กัน เป็นผลให้มูลค่าการซื้อขายค้าปลีกหลังจากการเติบโตปานกลางที่ 1.5-2.3% ในปี 2560-2561 จะเพิ่มขึ้นเป็น 5.3% ในปี 2562

อัตราเงินเฟ้อจะสูงถึง 3.9% ณ สิ้นปี 2561 ในปี 2562 อัตราเงินเฟ้อจะยังคงอยู่ที่ระดับปี 2561 ท่ามกลางความต้องการของผู้บริโภคที่เพิ่มขึ้น

เงื่อนไขภายนอกยังคงอยู่ที่ระดับของตัวเลือก “พื้นฐาน+” แต่เพื่อให้บรรลุพารามิเตอร์เป้าหมายที่ต้องการ การเปลี่ยนแปลงของเศรษฐกิจไปสู่รูปแบบการลงทุนของการพัฒนาจึงเป็นสิ่งจำเป็น ซึ่งจะเป็นการลดต้นทุนการเติบโตของต้นทุนการบริโภคและลดต้นทุนทางธุรกิจประเภทต่างๆ ในปีแรกของช่วงคาดการณ์

การส่งออกสินค้าจะเพิ่มขึ้นในอัตราที่สูงกว่าในกรณีฐาน อัตราการเติบโตของการส่งออกที่ไม่ใช่ทรัพยากรที่ไม่ใช่พลังงานจะเกินอัตราการเติบโตของการส่งออกโดยทั่วไป และจะเฉลี่ย 4.9% ในปี 2560-2562 ในแง่ที่แท้จริง ปริมาณการส่งออกที่ไม่ใช่ทรัพยากรและพลังงานในแง่ของมูลค่าจะเพิ่มขึ้น 9 เปอร์เซ็นต์ต่อปี ส่วนแบ่งสินค้าการลงทุนในโครงสร้างการนำเข้าจะเพิ่มขึ้น ในขณะที่การนำเข้าการลงทุนจะเติบโตเร็วขึ้น การฟื้นตัวอย่างค่อยเป็นค่อยไปของเศรษฐกิจในช่วงระยะเวลาคาดการณ์จะส่งผลให้บรรยากาศทางธุรกิจดีขึ้น ซึ่งจะเห็นได้จากการลดลงของเงินทุนไหลออกสุทธิจนกว่าจะยุติลงอย่างสมบูรณ์ภายในปี 2562

รูปแบบเศรษฐกิจใหม่ใช้นโยบายการลงทุนที่กระตือรือร้น การสร้างทรัพยากรการลงทุนและเงื่อนไขในการเปลี่ยนการออมเป็นการลงทุน การเพิ่มความโน้มเอียงในการลงทุนผ่านการดำเนินมาตรการทางเศรษฐกิจมหภาคและการกำกับดูแลที่มุ่งเพิ่มระดับความเชื่อมั่นทางธุรกิจและการปรับปรุงสภาพแวดล้อมทางธุรกิจจะนำไปสู่การเพิ่มขึ้นของอัตราการเติบโตของการลงทุนใน ทุนถาวรในปี 2560 - 2562 โดยเฉลี่ยสูงถึง 5.2% ต่อปี โดยมีการเติบโตอย่างรวดเร็วของการลงทุนภาคเอกชนและการลงทุนในภาคโครงสร้างพื้นฐาน

ตั้งแต่ปี 2560 เป็นต้นไป โดยมีการปรับลดอัตราดอกเบี้ยอย่างค่อยเป็นค่อยไปซึ่งจะส่งผลดีต่อสินเชื่อธุรกิจ โดยคำนึงถึงการดำเนินโครงการลงทุนขนาดใหญ่ใหม่และมาตรการนโยบายเศรษฐกิจที่มุ่งกระตุ้นปัจจัยการเติบโตทางเศรษฐกิจและปรับปรุงเศรษฐกิจ ประสิทธิภาพ อัตราการเติบโตของ GDP จะสูงถึง 4 .4% ในปี 2562 ซึ่งสูงกว่ากรณีฐาน 2.3 เปอร์เซ็นต์

ตัวชี้วัดหลักของการคาดการณ์การพัฒนาเศรษฐกิจและสังคมของสหพันธรัฐรัสเซียในปี 2560-2562

ตารางที่ 1 – ตัวชี้วัดหลักของการคาดการณ์การพัฒนาเศรษฐกิจและสังคมของสหพันธรัฐรัสเซียในปี 2560-2562

อัตราการเติบโตของ GDP เพิ่มขึ้นในปี 2560 เป็น 1.8% ในปี 2561 – เป็น 3 เปอร์เซ็นต์ เพื่อให้บรรลุพารามิเตอร์เป้าหมายของการพัฒนาเศรษฐกิจและสังคมจำเป็นต้องดำเนินการปฏิรูปโครงสร้างที่สำคัญภายในกรอบนโยบายงบประมาณซึ่งควบคู่ไปกับการเพิ่มประสิทธิภาพและประสิทธิภาพที่เพิ่มขึ้นจำเป็นต้องมีการเพิ่มค่าใช้จ่ายในการผลิตซึ่งทำให้มั่นใจถึงประสิทธิภาพทางเศรษฐกิจมหภาคของการใช้จ่ายงบประมาณ .

2.2. ลำดับความสำคัญหลักของการพัฒนาเศรษฐกิจและสังคมของสหพันธรัฐรัสเซีย

ภายในปี 2562 มีความจำเป็นต้องสร้างเงื่อนไขสำหรับการดำเนินการตามองค์ประกอบหลักของรูปแบบการพัฒนาเศรษฐกิจใหม่ เศรษฐกิจในประเทศควรบรรลุการเติบโตที่มั่นคงโดยอาศัยการเติบโตที่รวดเร็วของการลงทุนภาคเอกชนโดยใช้โซลูชั่นเทคโนโลยีที่ทันสมัยและกลไกการวางแผนเชิงกลยุทธ์ ตามกฎหมายของรัฐบาลกลางลงวันที่ 28 มิถุนายน 2557 ฉบับที่ 172-FZ“ ในการวางแผนเชิงกลยุทธ์ในสหพันธรัฐรัสเซีย” ภายในสิ้นปี 2561 ขั้นตอนของการสร้างระบบเอกสารการวางแผนเชิงกลยุทธ์ภายในกรอบของรอบเดียวของยุทธศาสตร์ การวางแผนของสหพันธรัฐรัสเซียจะเสร็จสิ้น

ชุดของการศึกษาทางวิทยาศาสตร์และระเบียบวิธีและมาตรการขององค์กรจะดำเนินการเพื่อปรับปรุงกรอบการกำกับดูแลสำหรับการวางแผนเชิงกลยุทธ์เพื่อเพิ่มประสิทธิภาพระบบการรายงานของหน่วยงานบริหารของรัฐบาลกลางเกี่ยวกับความคืบหน้าของการดำเนินการตามเอกสารการวางแผนเชิงกลยุทธ์และประสิทธิผลของมาตรการควบคุมของรัฐบาลที่ดำเนินการใน สาขาการพัฒนาเศรษฐกิจและสังคม

นโยบายเศรษฐกิจและสังคมของรัฐบาลสหพันธรัฐรัสเซียในระยะกลาง (พ.ศ. 2560 - 2562) ขึ้นอยู่กับลำดับความสำคัญที่กำหนดไว้ในพระราชกฤษฎีกาของประธานาธิบดีแห่งสหพันธรัฐรัสเซียลงวันที่ 7 พฤษภาคม 2555 ฉบับที่ 596-606 และในหลัก ทิศทางกิจกรรมของรัฐบาลสหพันธรัฐรัสเซียจนถึงปี 2561 .

ลำดับความสำคัญหลักของนโยบายเศรษฐกิจในช่วงระยะเวลาคาดการณ์คือ:

– เพิ่มความน่าดึงดูดใจในการลงทุนของสหพันธรัฐรัสเซีย

การปรับปรุงบรรยากาศทางธุรกิจและสร้างสภาพแวดล้อมทางธุรกิจที่ดี

การเพิ่มขึ้นของส่วนแบ่งค่าใช้จ่ายการผลิตในโครงสร้างงบประมาณของระบบงบประมาณของสหพันธรัฐรัสเซีย

การทดแทนการนำเข้า

การปรับปรุงคุณภาพชีวิตและเพิ่มการลงทุนในทุนมนุษย์

การพัฒนาภูมิภาคอย่างสมดุล

การปรับปรุงคุณภาพการทำงานของสถาบันของรัฐ

การพัฒนาเทคโนโลยีสารสนเทศและการสนับสนุนภาคเทคโนโลยีขั้นสูงของเศรษฐกิจ

ในแง่ของการเพิ่มความน่าดึงดูดใจในการลงทุนของสหพันธรัฐรัสเซีย การปรับปรุงบรรยากาศทางธุรกิจ และการสร้างสภาพแวดล้อมทางธุรกิจที่ดีในปี 2560-2561 ความสนใจหลักจะจ่ายให้กับการดำเนินการตามความคิดริเริ่มใหม่ๆ ของชุมชนธุรกิจ แนวทางปฏิบัติในการบังคับใช้กฎหมาย และการสื่อสารข้อมูล เกี่ยวกับผลการดำเนินงานแผนที่นำทางให้กับตัวแทนธุรกิจ

เพื่อรักษาผู้เข้าร่วมที่อาจตัวทำละลายในการหมุนเวียนทางเศรษฐกิจ มีการเปลี่ยนแปลงกฎหมายล้มละลายที่มุ่งปรับปรุงกลไกในการฟื้นตัวทางการเงินของพวกเขา

ส่วนแบ่งค่าใช้จ่ายการผลิตที่เพิ่มขึ้นในโครงสร้างงบประมาณของระบบงบประมาณของสหพันธรัฐรัสเซียจะได้รับการรับรองผ่านการใช้กลไกของโครงการของรัฐของสหพันธรัฐรัสเซียในกระบวนการงบประมาณกับฉากหลังของการรวมงบประมาณซึ่งเกี่ยวข้องกับ ประการแรกคือมาตรการเพื่อเพิ่มประสิทธิภาพและเพิ่มประสิทธิภาพของการใช้จ่ายงบประมาณที่ไม่ส่งผลกระทบอย่างมีนัยสำคัญต่อเศรษฐกิจมหภาค

การดำเนินการตามกฎหมายของรัฐบาลกลางเมื่อวันที่ 13 กรกฎาคม 2558 หมายเลข 246-FZ “ ในการแก้ไขกฎหมายของรัฐบาลกลาง“ ในการคุ้มครองสิทธิของนิติบุคคลและผู้ประกอบการแต่ละรายในการใช้การควบคุมของรัฐ (การกำกับดูแล) และการควบคุมของเทศบาล” คือ มีวัตถุประสงค์เพื่อรักษาเสถียรภาพของเงื่อนไขภาษีซึ่งจัดให้มีการจัดตั้ง "วันหยุดกำกับดูแล" เป็นเวลา 3 ปีที่เกี่ยวข้องกับการตรวจสอบตามกำหนดเวลาสำหรับองค์กรที่ไม่มีการละเมิดข้อกำหนดที่จัดตั้งขึ้นอย่างร้ายแรงสำหรับการดำเนินกิจกรรมทางธุรกิจเป็นเวลาสามปี

ในฐานะที่เป็นส่วนหนึ่งของกระบวนการทดแทนการนำเข้า ซึ่งเริ่มในปี 2560 จะมีการดำเนินมาตรการเพื่อสร้างกลไกการให้กู้ยืมแบบพิเศษเพื่อให้ผู้ผลิตทางการเกษตรเข้าถึงกองทุนเครดิตได้ง่ายขึ้น ในแง่ของการปรับปรุงคุณภาพชีวิตและการลงทุนในทุนมนุษย์ มีการวางแผนชุดมาตรการ:

คงอัตราภาษีมูลค่าเพิ่มเป็นศูนย์ในปี 2560 สำหรับบริการขนส่งผู้โดยสารทางรถไฟในการขนส่งชานเมือง

การก่อสร้างภายใต้กรอบของโครงการ "ที่อยู่อาศัยสำหรับครอบครัวชาวรัสเซีย" สิ่งอำนวยความสะดวกด้านวิศวกรรม สังคม และการคมนาคมขนส่ง รวมถึงสถาบันก่อนวัยเรียน 92 แห่ง และโรงเรียนมัธยม 44 แห่ง

สร้างเงื่อนไขสำหรับพลเมืองของสหพันธรัฐรัสเซียเพื่อปรับปรุงสภาพความเป็นอยู่ของพวกเขาอย่างน้อยหนึ่งครั้งทุกๆ 15 ปี

คาดว่าภายในปี 2561 อัตราดอกเบี้ยเฉลี่ยของสินเชื่อจำนองที่อยู่อาศัย (ในรูเบิล) จะเกินดัชนีราคาผู้บริโภคไม่เกิน 2.2 เปอร์เซ็นต์

ในด้านการศึกษา การแข่งขันชิงแชมป์ความเป็นเลิศทางวิชาชีพระดับภูมิภาค ระดับประเทศ และระดับอุตสาหกรรม การแข่งขันกีฬาโอลิมปิกทุกประเทศในรัสเซีย และการแข่งขันในวิชาชีพและสาขาวิชาเฉพาะทางของการศึกษาสายอาชีวศึกษาระดับมัธยมศึกษา จัดขึ้นเพื่อเพิ่มศักดิ์ศรีของสาธารณชนในด้านวิชาชีพการทำงานและอาชีวศึกษาระดับมัธยมศึกษา

โปรแกรมเพื่อส่งเสริมการสร้างสถานที่ใหม่ในองค์กรการศึกษาทั่วไปสำหรับปี 2559 - 2568 ในหน่วยงานที่เป็นส่วนประกอบของสหพันธรัฐรัสเซีย (ตามความต้องการที่คาดการณ์ไว้) ได้รับการอนุมัติเงื่อนไขที่เท่าเทียมกันสำหรับการเข้าถึงเงินทุนจากการจัดสรรงบประมาณของรัฐ เทศบาล และเอกชน มีการจัดตั้งองค์กรเพื่อการศึกษาเพิ่มเติมสำหรับเด็ก นอกจากนี้ บนพื้นฐานขององค์กรการศึกษาระดับอุดมศึกษาได้มีการสร้างเครือข่ายศูนย์การศึกษาและระเบียบวิธีการสำหรับการฝึกอบรมคนพิการ

ในภาคการดูแลสุขภาพ ทิศทางสำคัญของนโยบายรัฐจนถึงปี 2561 ได้แก่

ตรวจสอบให้แน่ใจว่ามีการใช้มาตรการเพิ่มเติมเพื่อปรับปรุงประสิทธิภาพทางการแพทย์และเศรษฐกิจของระบบการดูแลสุขภาพโดยอิงจากการวิเคราะห์ตามหลักฐานเชิงประจักษ์

การพัฒนาวิธีการบัญชีต้นทุนในองค์กรทางการแพทย์สำหรับการจัดหาการรักษาพยาบาลและการคำนวณต้นทุนของโปรแกรมการค้ำประกันของรัฐในการจัดหาการรักษาพยาบาลฟรีให้กับประชาชน

การนำ “แผนงาน” มาใช้ในการพัฒนาศูนย์เวชศาสตร์นิวเคลียร์และศูนย์วินิจฉัยโรค

ในด้านการพัฒนาวิชาชีพ ในอีกสองปีข้างหน้า เพื่อที่จะพัฒนาตลาดแรงงานที่มีทักษะที่มีประสิทธิภาพและยืดหยุ่น งานจะยังคงพัฒนาคุณวุฒิทางวิชาชีพต่อไป รวมถึงโดยการปรับปรุงข้อกำหนดสำหรับความสามารถและคุณสมบัติของคนงาน เช่นเดียวกับ การจัดทำระบบการประเมินระดับมืออาชีพโดยอิสระ ในแง่ของการพัฒนาเทคโนโลยีสารสนเทศและการสนับสนุนภาคเทคโนโลยีขั้นสูงของเศรษฐกิจ งานยังคงขจัด "ความแตกแยกทางดิจิทัล" ผ่านการพัฒนาการเข้าถึงบรอดแบนด์ไปยังข้อมูลอินเทอร์เน็ตและเครือข่ายโทรคมนาคม การเปิดตัวการแพร่ภาพกระจายเสียงแบบดิจิทัลทั่วรัสเซีย และสร้างความมั่นใจว่าแพร่หลาย ความพร้อมใช้งานของโทรทัศน์โดยคำนึงถึงความสามารถทางเทคโนโลยีใหม่ ในปี 2560-2561 การสนับสนุนการทดแทนการนำเข้าผลิตภัณฑ์ในด้านเทคโนโลยีสารสนเทศและการกระตุ้นการส่งออกซอฟต์แวร์จะยังคงดำเนินต่อไป

ในปี 2561 ยุทธศาสตร์การพัฒนาเชิงพื้นที่ของสหพันธรัฐรัสเซียจะได้รับการพัฒนาภายใต้กรอบซึ่งส่วนแบ่งของบัญชีที่ค้างชำระที่ต้องชำระในค่าใช้จ่ายของงบประมาณรวมของหน่วยงานที่เป็นส่วนประกอบของสหพันธรัฐรัสเซียควรลดลงจาก 0.22% ในปี 2558 เป็น 0.1% ในปี 2563

ในแง่ของการปรับปรุงคุณภาพการทำงานของสถาบันของรัฐ เป้าหมายสำคัญของการเปลี่ยนแปลงเชิงโครงสร้างทางเศรษฐกิจและสังคมคือการปรับปรุงคุณภาพการบริหารสาธารณะ

เพื่อให้บรรลุเป้าหมายนี้ มีการวางแผนที่จะแนะนำสถาบันเพื่อประเมินผลกระทบที่แท้จริงของกฎหมายที่นำมาใช้ และสร้างเครือข่ายศูนย์มัลติฟังก์ชั่นสำหรับการให้บริการของรัฐและเทศบาล

งานในการเพิ่มประสิทธิภาพในการจัดการทรัพย์สินของรัฐบาลกลาง การแปรรูป และการก่อตัวของโครงสร้างแบบบูรณาการ รวมถึงการปรับปรุงกลไกในการจัดการหุ้นและอสังหาริมทรัพย์ที่รัฐบาลกลางเป็นเจ้าของ รวมถึงที่ดิน ยังคงมีความเกี่ยวข้อง ในขณะเดียวกันในปี 2560-2561 แนวทางการลดขนาดเศรษฐกิจภาครัฐอย่างต่อเนื่องจะยังคงดำเนินต่อไป

บทที่ 3 การปรับปรุงการคาดการณ์ทางการเงินในสหพันธรัฐรัสเซีย

การเปลี่ยนแปลงของเศรษฐกิจรัสเซียไปสู่เส้นทางการพัฒนานวัตกรรมในบริบทของโลกาภิวัตน์และการบูรณาการประเทศเข้ากับความสัมพันธ์ทางเศรษฐกิจโลกที่ลึกซึ้งยิ่งขึ้น การเปิดกว้างทางเศรษฐกิจที่เพิ่มขึ้น เป็นสิ่งจำเป็นในการรักษาอัตราการเติบโตทางเศรษฐกิจที่ยั่งยืนในระยะกลางและระยะยาว ในยุคโลกาภิวัตน์ของเศรษฐกิจโลก พื้นฐานของความสำเร็จของประเทศ ภูมิภาค หรืออุตสาหกรรมอยู่ที่การปรับปรุงนวัตกรรมอย่างต่อเนื่องโดยมุ่งเป้าไปที่การบรรลุผลผลิตสูงสุด ความสามารถในการแข่งขัน และการพัฒนาทุนมนุษย์ ตามการประมาณการที่มีอยู่ ในประเทศที่พัฒนาแล้ว การเติบโตของ GDP จาก 50% ถึง 90% นั้นถูกกำหนดโดยนวัตกรรมและความก้าวหน้าทางเทคโนโลยี นวัตกรรมกำลังกลายเป็นข้อกำหนดเบื้องต้นและเป็น "กลไก" หลักสำหรับการพัฒนาทุกภาคส่วนของอุตสาหกรรมและภาคบริการ

การคาดการณ์ทางการเงินเป็นการศึกษาแนวโน้มเฉพาะสำหรับการพัฒนาทางการเงินขององค์กรธุรกิจและหน่วยงานภาครัฐในอนาคต ซึ่งเป็นสมมติฐานทางวิทยาศาสตร์เกี่ยวกับปริมาณและทิศทางการใช้ทรัพยากรทางการเงินในอนาคต ในอีกด้านหนึ่ง การคาดการณ์ทางการเงินมาก่อนการวางแผนทางการเงิน และในทางกลับกัน การคาดการณ์ทางการเงินก็เป็นส่วนสำคัญของการวางแผนทางการเงิน เนื่องจากการพัฒนาแผนทางการเงินขึ้นอยู่กับตัวบ่งชี้การคาดการณ์ทางการเงิน

ในกระบวนการพยากรณ์การพัฒนาเศรษฐกิจจำเป็นต้องคำนึงถึงผลกระทบของปัจจัยที่ขัดแย้งที่ซับซ้อนทั้งหมดซึ่งกำหนดโดยข้อกำหนดสำหรับการแก้ปัญหาการพัฒนาเศรษฐกิจในปัจจุบันและอนาคตอย่างเหมาะสม ในปัจจุบัน ในแง่ของการคาดการณ์เศรษฐกิจรัสเซีย จำเป็นต้องเลือกตัวเลือกการพัฒนาดังกล่าว

จะทำให้สามารถเอาชนะแนวโน้มเชิงลบโดยทั่วไปของการพัฒนาไปสู่ความเข้มแข็งได้ การปรับปรุงตัวบ่งชี้คุณภาพการทำงานของระบบเศรษฐกิจ เช่น การเพิ่มประสิทธิภาพการใช้ทรัพยากรทุกประเภท การเร่งอัตราการเติบโตของรายได้ประชาชาติทั้งอย่างแน่นอนและค่อนข้าง ต่อหัว เพิ่มส่วนแบ่งของการสะสมไปสู่คุณค่าที่สมเหตุสมผลทางวิทยาศาสตร์

จากตัวอย่างเศรษฐกิจรัสเซียยุคใหม่ เราสามารถระบุความไม่สมดุลที่ส่งผลเสียต่อการพัฒนาเศรษฐกิจดังต่อไปนี้:

ความแตกต่างระหว่างปริมาณและโครงสร้างของการลงทุนและข้อกำหนดเพื่อให้แน่ใจว่าการสร้างทุนถาวรตามปกติ

ความไม่สมดุลในโครงสร้างและปริมาณเงินทุนคงที่และทรัพยากรแรงงานในภูมิภาค อุตสาหกรรม และวิสาหกิจ

ราคาเชื้อเพลิง พลังงาน และวัตถุดิบพื้นฐานประเภทพื้นฐานสูงอย่างไม่สมเหตุสมผล

ความแตกต่างของทรัพย์สินที่คมชัดของประชากร

ความไม่สมบูรณ์ของระบบภาษี

ความไม่สมดุลของการหมุนเวียนการชำระเงิน วิธีการชำระเงิน และความต้องการโดยองค์กรและองค์กร

ตัวบ่งชี้ที่ระบุไว้และตัวชี้วัดอื่น ๆ ของความไม่สมดุลของแง่มุมต่าง ๆ ของการทำงานของระบบเศรษฐกิจตลาดนั้นเกิดจากทั้งปัจจัยเชิงวัตถุและปัจจัยเชิงอัตวิสัยซึ่งแสดงออกมาในกรณีที่ไม่มีและการพัฒนาระบบการคาดการณ์สำหรับเศรษฐกิจรัสเซียที่อ่อนแอในความสมดุลที่ไม่เพียงพอ และแนวทางที่กำหนดทางการเมืองในการแก้ปัญหาที่ซับซ้อนจำนวนหนึ่ง

ปัจจุบันคำถามเกี่ยวกับความจำเป็นของระบบแผนและการคาดการณ์ทั่วประเทศสำหรับการพัฒนาและการทำงานของระบบเศรษฐกิจทุกประเภทที่มีความสมดุลที่เหมาะสมระหว่างกฎระเบียบของรัฐและการควบคุมตนเองของความสัมพันธ์ทางการตลาดนั้นมีความเกี่ยวข้อง ด้วยเหตุนี้ จึงไม่มีระบบการคาดการณ์ทางการเงินในระดับเศรษฐกิจมหภาคในสหพันธรัฐรัสเซีย สาเหตุหลักมาจากความจริงที่ว่ามีการเปลี่ยนแปลงจากระบบที่วางแผนไปเป็นระบบเศรษฐกิจแบบตลาด ไม่มีผู้เชี่ยวชาญที่มีคุณสมบัติเหมาะสมในสาขานี้ และไม่มีการจัดสรรเงินทุนเพื่อวัตถุประสงค์เหล่านี้

เพื่อที่จะเปลี่ยนแปลงสถานการณ์ปัจจุบันและรับประกันความสามารถในการแข่งขันของเศรษฐกิจของประเทศในระยะยาว มีความจำเป็นต้องจัดกระบวนการสร้างวิสัยทัศน์ที่สอดคล้องกันของอนาคตทางเทคโนโลยีของรัสเซียในหมู่ผู้เข้าร่วมทั้งหมดในกระบวนการนี้: รัฐ, ธุรกิจ, วิทยาศาสตร์ ภาคประชาสังคม และร่วมกันพยายามบรรลุเป้าหมาย บทบาทสำคัญในการจัดระเบียบกระบวนการนี้เป็นของรัฐ ไม่เพียงแต่ในฐานะผู้ริเริ่มเท่านั้น แต่ยังเป็นผู้ค้ำประกันการดำเนินการตามข้อตกลงที่ได้รับด้วย

เครื่องมือที่เหมาะสมที่สุดในการบรรลุภารกิจนี้คือ Foresight ซึ่งใช้ในประเทศที่พัฒนาแล้วเกือบทั้งหมดและประเทศกำลังพัฒนาหลายประเทศ

การมองการณ์ไกลคืออะไร?

การมองการณ์ไกลเป็นเครื่องมือในการจัดลำดับความสำคัญและระดมผู้เข้าร่วมจำนวนมากเพื่อให้บรรลุผลลัพธ์เชิงคุณภาพใหม่ในสาขาวิทยาศาสตร์และเทคโนโลยี เศรษฐศาสตร์ รัฐและสังคม

ความแตกต่างระหว่างการมองการณ์ไกลและการพยากรณ์เป็นแนวทางที่ครอบคลุมมากกว่ามาก

ประการแรก ตามกฎแล้ว การคาดการณ์นั้นถูกสร้างขึ้นโดยกลุ่มผู้เชี่ยวชาญที่แคบ และในกรณีส่วนใหญ่จะเกี่ยวข้องกับการทำนายเหตุการณ์ที่ควบคุมได้ไม่ดี (การคาดการณ์ราคาหุ้น สภาพอากาศ ผลการแข่งขันกีฬา ฯลฯ) ภายในกรอบของการมองการณ์ไกล เรากำลังพูดถึงการประเมินโอกาสที่เป็นไปได้สำหรับการพัฒนานวัตกรรมที่เกี่ยวข้องกับความก้าวหน้าของวิทยาศาสตร์และเทคโนโลยี โดยสรุปขอบเขตทางเทคโนโลยีที่เป็นไปได้ที่สามารถทำได้โดยการลงทุนกองทุนจำนวนหนึ่งและการจัดการงานที่เป็นระบบ ตลอดจนผลกระทบที่อาจเกิดขึ้นกับ เศรษฐกิจและสังคม

ประการที่สอง การมองการณ์ไกลเกี่ยวข้องกับการมีส่วนร่วมเสมอ (บ่อยครั้งผ่านการอภิปรายร่วมกันอย่างเข้มข้น) ของผู้เชี่ยวชาญหลายคนจากทุกสาขาของกิจกรรม ในระดับหนึ่งหรืออย่างอื่นที่เกี่ยวข้องกับหัวข้อของโครงการมองการณ์ไกลโดยเฉพาะ และบางครั้งก็ดำเนินการสำรวจกลุ่มประชากรบางกลุ่ม (ผู้อยู่อาศัย ของภูมิภาค เยาวชน และอื่นๆ) มีความสนใจโดยตรงในการแก้ไขปัญหาที่หารือภายในโครงการ

ข้อแตกต่างหลักประการที่สามระหว่างการมองการณ์ไกลและการพยากรณ์แบบดั้งเดิมคือการมุ่งเน้นไปที่การพัฒนามาตรการเชิงปฏิบัติเพื่อนำแนวทางเชิงกลยุทธ์ที่เลือกมาให้ใกล้ชิดยิ่งขึ้น

วิธีการมองการณ์ไกลแตกต่างจากการพยากรณ์แบบดั้งเดิม วิทยาแห่งอนาคต (การศึกษาอนาคต) และการวางแผนเชิงกลยุทธ์ และไม่ได้จำกัดอยู่เพียงการทำนายเท่านั้น มันเป็นวิธีการสำหรับการจัดกระบวนการที่มุ่งสร้างวิสัยทัศน์ร่วมกันเกี่ยวกับอนาคตในหมู่ผู้เข้าร่วม ซึ่งผู้มีส่วนได้ส่วนเสียทั้งหมดมุ่งมั่นที่จะสนับสนุน กับการกระทำของตนในปัจจุบัน ดังนั้น วิธีการนี้ไม่เกี่ยวข้องกับการทำนายอนาคต แต่เกี่ยวข้องกับการก่อตัวของมัน ซึ่งช่วยให้เราพิจารณาการมองการณ์ไกลเป็นเครื่องมือเฉพาะสำหรับการจัดการการพัฒนาเทคโนโลยี โดยอิงตามโครงสร้างพื้นฐานที่สร้างขึ้นภายในกรอบงานของมัน

แนวคิดของการมองการณ์ไกลสมัยใหม่มีพื้นฐานอยู่บน: ความสนใจของผู้เข้าร่วมในการคาดการณ์อนาคตของตนเอง ความพร้อมในการร่วมมือ ความเข้าใจถึงความจำเป็นในการมุ่งเน้นในระยะยาว ความปรารถนาที่จะผสมผสานความพยายามและทรัพยากร การสร้างโครงสร้างการประสานงานเพื่อช่วยให้บรรลุฉันทามติ

ระบบพยากรณ์ไม่สามารถคำนึงถึงปัจจัยทั้งหมดได้ครบถ้วน โมเดลต้องไม่ซับซ้อนเกินไป แต่ต้องครอบคลุมปัจจัยและคำนึงถึงความสัมพันธ์หลัก:

เนื่องจากสหพันธรัฐรัสเซียเป็นประเทศที่มีเศรษฐกิจเปิดน้อย จึงจำเป็นต้องคำนึงถึงปฏิสัมพันธ์กับเศรษฐกิจโลกและผลกระทบของความสามารถในการแข่งขันระหว่างประเทศ

เนื่องจากข้อเท็จจริงที่ว่าสหพันธรัฐรัสเซียเป็นประเทศกำลังพัฒนา ทุนและนวัตกรรมจึงเป็นข้อจำกัดหลักในการปรับปรุงการเติบโตและผลิตภาพ

ควรให้ความสนใจเป็นพิเศษกับการสร้างแบบจำลองการลงทุนในธุรกิจและโครงสร้างพื้นฐาน (เครือข่ายการขนส่ง การสื่อสารและพลังงาน สถาบันการศึกษาและการฝึกอบรม) ปัจจัยหลักที่กำหนดโอกาสในการลงทุนคือกรอบกฎหมายและกฎระเบียบของเศรษฐกิจ

วิธีแก้ไขปัญหาการพยากรณ์ทางการเงินและปรับปรุงให้ดีขึ้นคือการขจัดปัญหา กล่าวคือ ก่อนอื่นให้ดำเนินการดังต่อไปนี้:

การสร้างศูนย์วิจัยพิเศษเพื่อการพัฒนาการคาดการณ์ในสหพันธรัฐรัสเซียในระดับหน่วยงานของรัฐ

การฝึกอบรมผู้เชี่ยวชาญที่มีคุณสมบัติสูงในสาขานี้

การใช้พื้นฐานระเบียบวิธีในการพยากรณ์ทางการเงินโดยอาศัยการพัฒนาทางวิทยาศาสตร์ของประเทศที่พัฒนาแล้วและวิธีการพยากรณ์ทางการเงิน

ควรให้ความสนใจกับคุณภาพที่ไม่ดีของการคาดการณ์แผนทางการเงินระยะยาวซึ่งเป็นเอกสารที่ถูกต้องตลอดจนเสรีภาพและความเป็นอิสระที่สมบูรณ์ของหน่วยงานบริหารจากกฎหมายของรัฐบาลกลางที่อนุมัติพารามิเตอร์ของงบประมาณของรัฐบาลกลางที่เกี่ยวข้องกับ ตัวชี้วัดของการเกินดุลงบประมาณของรัฐบาลกลางและเงินสมทบกองทุนรักษาเสถียรภาพ

ในนโยบายการเงินและเศรษฐกิจจำเป็นต้องพัฒนากลไกในการประเมินคุณภาพและความน่าเชื่อถือของการคาดการณ์และการคาดการณ์ (งบประมาณ) ที่วางแผนไว้โดยแผนกเศรษฐกิจเพื่อพัฒนาระบบการเมืองและอาชญากรรมในความรับผิดชอบของเจ้าหน้าที่สำหรับการคำนวณผิดขั้นต้นและการเบี่ยงเบนการคาดการณ์และงบประมาณ แผนโดยเปรียบเทียบกับกฎหมายของรัฐบาลกลางเบื้องต้นที่ได้รับอนุมัติ ตลอดจนเปรียบเทียบกับตัวชี้วัดจริงและการเปลี่ยนแปลงที่คาดการณ์ได้จริง

บทสรุป

การคาดการณ์ทางการเงินดำเนินการโดยการพัฒนาตัวเลือกต่าง ๆ สำหรับการพัฒนาองค์กรหน่วยการปกครอง - ดินแดนที่แยกจากกันหรือประเทศโดยรวมการวิเคราะห์และเหตุผลการประเมินระดับที่เป็นไปได้ของความสำเร็จของเป้าหมายบางอย่างขึ้นอยู่กับลักษณะของ การดำเนินการของวิชาการวางแผน

ในกระบวนการพยากรณ์ทางการเงิน วิธีการเฉพาะ เช่น การสร้างแบบจำลองทางคณิตศาสตร์ การพยากรณ์ทางเศรษฐมิติ การประเมินโดยผู้เชี่ยวชาญ การสร้างแนวโน้มและการพัฒนาสถานการณ์ และวิธีการสุ่มใช้ในการคำนวณตัวบ่งชี้ทางการเงิน

ในปัจจุบัน ในการจัดการเศรษฐกิจรัสเซีย การคาดการณ์เฉื่อยของเศรษฐกิจมีบทบาทที่จริงจังมาก โดยตามกฎหมายแล้ว จะต้องสร้างแนวคิดของการพัฒนาเศรษฐกิจในระยะยาว โดยมีรายละเอียดการคาดการณ์ในตัวเอง

แน่นอนว่าการคาดการณ์แรงเฉื่อยมีหลายตัวแปร พิจารณาสถานการณ์ต่างๆ และขึ้นอยู่กับชุดของตัวชี้วัดที่สำคัญเป็นหลัก ได้แก่ ราคาน้ำมัน อัตราเงินเฟ้อ ประชากรศาสตร์ ฯลฯ อัตราการเติบโตทางเศรษฐกิจได้มาจากทรัพยากรและปัจจัยอื่นๆ และผลิตภัณฑ์ที่สร้างขึ้นในอนาคต ถูก “แยกย่อย” ออกเป็นเป้าหมายที่แตกต่างกัน: ทางสังคมและอื่น ๆ แต่ไม่ใช่ทุกอย่างจะง่ายนัก ตามกฎแล้ว มาตรฐานทางเศรษฐกิจและสังคมบางอย่างถูกกำหนดไว้ซึ่งจำเป็นต้องบรรลุในอนาคต แต่ก็ยังขึ้นอยู่กับพลวัตของปริมาณและผลผลิตของทรัพยากรทางเศรษฐกิจเป็นหลัก ไม่ใช่ในทางกลับกัน

การแก้ปัญหาเชิงแนวคิดและการทำนายสำหรับปัญหาเศรษฐกิจและสังคมที่เฉพาะเจาะจงในระดับนั้นพิสูจน์ได้อย่างแม่นยำถึงการวางแนวทางสังคมที่แท้จริงของรัฐ นำความมั่นคงที่จำเป็นมาสู่ความคิดเห็นของประชาชน และเป็นปัจจัยสำคัญในการสร้างความมั่นใจในอนาคต (โดยเฉพาะอย่างยิ่งหากมีการนำแผนไปใช้อย่างเป็นระบบ) . และความเชื่อมั่นของประชากรในอนาคต ความสนใจในอนาคตเป็นปัจจัยทางสังคมและจิตวิทยาที่ทรงพลังในการเพิ่มกิจกรรมด้านแรงงานและการเติบโตทางเศรษฐกิจ

ระบบการวางแผนและการพยากรณ์จะต้องมุ่งเน้นอย่างชัดเจนไปที่ผลประโยชน์เฉพาะของแต่ละคน และไม่ควรมุ่งความสนใจไปที่ความพยายามของมนุษย์ไปสู่เป้าหมายทั่วไปที่เป็นนามธรรมของรัฐ

นอกจากนี้ กระบวนการพยากรณ์ในอนาคตควรจะมีลักษณะเป็นประชาธิปไตยมากขึ้น - หากต้องการ ไม่เพียงแต่หน่วยงานของรัฐที่เกี่ยวข้องเท่านั้น แต่ยังรวมถึงองค์กรอิสระและผู้เชี่ยวชาญด้วยควรมีส่วนร่วมอย่างเสรี เป็นไปได้ที่จะดำเนินการสำรวจประชากรอย่างกว้างขวางเกี่ยวกับรูปร่างของอนาคตที่ต้องการ ความปรารถนาและความกลัว เกี่ยวกับเป้าหมายการพัฒนาและวิธีที่จะบรรลุเป้าหมายเหล่านั้น

การคาดการณ์ในอนาคตจะมุ่งเน้นไปที่เป้าหมายเชิงแนวคิดเชิงคุณภาพทั่วไป สร้างกลยุทธ์ที่เหมาะสม วิเคราะห์สถานการณ์การพัฒนาหลายตัวแปร โดยคำนึงถึงลักษณะความน่าจะเป็นของการพัฒนา (ซึ่งเพิ่งเพิ่มขึ้นอย่างรวดเร็วเมื่อเร็ว ๆ นี้) และระบบความเสี่ยง (โดยเฉพาะปัจจัยทางทหารและการเมืองและการเพิ่มขึ้น ลักษณะความหายนะของการพัฒนาโลก) เหตุการณ์หลายอย่างที่ไม่อาจคาดเดาได้ แนวทางแก้ไขปัญหาเฉพาะมีรายละเอียดอยู่ในโครงการและแผนงานเศรษฐกิจที่สำคัญระดับชาติ ในอนาคต เมื่อการวางแผนและการพยากรณ์พัฒนาขึ้น การเขียนโปรแกรมจริงและการวางแผนแบบเปิดสำหรับการเปิด/ปิดหน่วยงานกำกับดูแลทางเศรษฐกิจก็เป็นไปได้ ขึ้นอยู่กับสถานะของระบบของตัวบ่งชี้การพัฒนาที่จัดตั้งขึ้น - ในสถานการณ์นี้ ประชากรและธุรกิจจะรู้สึกมากขึ้นเรื่อยๆ มั่นใจและไม่กลัวอนาคต ในหลาย ๆ ด้าน ระบบการคาดการณ์และการวางแผนจะเข้าใกล้นโยบายสาธารณะมากขึ้น ขณะที่มีการพัฒนา หน่วยงานกำกับดูแลของเศรษฐกิจแบบตลาดจะมีลักษณะทางเศรษฐกิจที่เพิ่มมากขึ้น ทางอ้อม และไม่เข้มงวด เข้ามาแทนที่การบริหารทางตรง ระบบกฎหมายมีเสถียรภาพ สภาพแวดล้อมของสถาบันจะเข้าใกล้มาตรฐานโลก

ในฐานะที่เป็นวิธีการบรรลุเป้าหมายที่ตั้งไว้ ประการแรกจะพิจารณาการลงทุนด้านทรัพยากรที่อาจเป็นไปไม่ได้ แต่เป็นการพัฒนาวิทยาศาสตร์พื้นฐานและวิทยาศาสตร์ประยุกต์ กระบวนการที่เป็นนวัตกรรม การก่อตัวของหลักการใหม่แห่งความไว้วางใจ ความร่วมมือระหว่างภาครัฐและเอกชน ความร่วมมือในสังคม การรวมตัวของสังคมบนพื้นฐานของคุณค่าทางสังคมการเมืองและวัฒนธรรมร่วมกัน

กลุ่มเศรษฐกิจจะต้องปรับตัวให้เข้ากับเป้าหมายและวัตถุประสงค์เหล่านี้ โดยค่อยๆ ยุติการครอบงำจิตสำนึกสาธารณะในฐานะคุณค่าที่แท้จริง

การพัฒนากลุ่มเศรษฐกิจมีการเชื่อมโยงอย่างชัดเจนในการคาดการณ์กับทุนมนุษย์ ทุนการบริหารจัดการ และทุนทางสังคม (ทุนสัมพันธ์) การลงทุนทุกประเภทในปัจจัยมนุษย์ (และผลกระทบของการลงทุนเหล่านี้) กลายเป็นวิธีที่สำคัญที่สุดในการบรรลุเป้าหมายที่สังคมกำหนด

ระบบการศึกษาตลอดชีวิตร่วมกับการปรับปรุงและขยายการใช้งานเทคโนโลยีสารสนเทศและการสื่อสารที่เปิดเผยต่อสาธารณะ อินเทอร์เน็ต ห้องสมุดอิเล็กทรอนิกส์และฐานข้อมูล ฯลฯ กำลังกลายเป็นโครงสร้างพื้นฐานที่จำเป็นสำหรับการพัฒนาปัจจัยมนุษย์ในระบบเศรษฐกิจ

บล็อกที่สำคัญในเชิงคุณภาพอีกประการหนึ่งของระบบการคาดการณ์และการวางแผนในอนาคตคือการมองการณ์ไกลด้านเทคโนโลยีในระยะยาว การคาดการณ์ความก้าวหน้าทางเทคโนโลยีที่ปฏิวัติวงการ การวางแผนการเปลี่ยนไปสู่ระดับเทคโนโลยีที่สูงขึ้นเพื่อแก้ไขปัญหาเศรษฐกิจและสังคม โดยหลักการแล้ว ในอนาคตความเข้มข้นของความรู้เกี่ยวกับผลิตภัณฑ์ งาน บริการ และกิจกรรมใดๆ จะเพิ่มขึ้นอย่างต่อเนื่องและบ่งชี้ถึงการพัฒนาเศรษฐกิจที่ประสบความสำเร็จทางอ้อม

รายชื่อแหล่งที่มาที่ใช้

1. การเงิน./เอ็ด. เอส.เอ. เบโดเซรอฟ, S.S. กอร์บูเชนา เอ็ม.: ทีเค เวลบี, 2004
2. การเงิน./เอ็ด. Eatwell J., Milgate M., Newman P. M.: คณะเศรษฐศาสตร์ชั้นสูงของมหาวิทยาลัยแห่งรัฐ, 2008
3. การเงิน การหมุนเวียนเงิน และสินเชื่อ / เอ็ด. Romanovsky M.V., Vrublevskoy O.V. ม.: ยุเรต, 2010
4. การเงิน. /เอ็ด. Kovaleva A.M. อ.: การเงินและสถิติ, 2549
5. การเงิน. /เอ็ด. โรดิโอโนวา วี.เอ็ม. อ.: การเงินและสถิติ, 2548
6. จี.บี. การจัดการทางการเงิน Polyakov: หนังสือเรียนสำหรับมหาวิทยาลัย / เรียบเรียงโดย G.B. โปลยาโควา. – อ.: การเงิน, UNITY, 2013 – 124 น.
7. โปลัค ก.บี. การวางแผนการเงินและงบประมาณ: หนังสือเรียน - ม.: หนังสือเรียนมหาวิทยาลัย, 2553 - 149
8. Lukasevich I.Ya. การจัดการทางการเงิน / ฉบับที่ 2 ปรับปรุงใหม่ และเพิ่มเติม – อ.: เอกโม, 2010 – 128 น. กับ.
9. การจัดการทางการเงิน: ตำราเรียน. / เอ็ด อี.ไอ. โชกีนา. – ฉบับที่ 3, ลบแล้ว. – อ.: KNORUS, 2011. – 480 น.
10. Cheremushkin, S.V. ระเบียบวิธีพยากรณ์เศรษฐกิจ ง่าย แต่ไม่ง่ายเกินความจำเป็น / S.V. Cheremushkin // การจัดการทางการเงิน. – พ.ศ. 2554 – ลำดับที่ 2 – หน้า 14-17.
11. เมลนิคอฟ, E.N. การวิเคราะห์เปรียบเทียบรูปแบบการจัดการกระแสเงินสดที่มีอยู่ / E.N. Melnikov // การตรวจสอบและการวิเคราะห์ทางการเงิน. – พ.ศ. 2554 – ลำดับที่ 4 – หน้า 174-178.
12. Agibalov A.V., Orekhov A.A. แนวคิดของการเพิ่มประสิทธิภาพทรัพยากรทางการเงินในโครงสร้างบูรณาการของศูนย์เกษตรและอุตสาหกรรม / ฉบับที่ 13 2014-P. 47-54.
13. บรูซอฟ พี.เอ็น. การจัดการทางการเงิน. การวางแผนทางการเงิน: หนังสือเรียน. เบี้ยเลี้ยง / ภ.ง.ด. Brusov, T.V. ฟิลาโตวา. – ฉบับที่ 2, ลบแล้ว. – อ.: KNORUS, 2013. – 232 น.
14. โวรอนเชนโก ทีวี การพยากรณ์และวิเคราะห์กระแสเงินสด / T.V. Voronchenko // การวิเคราะห์ทางเศรษฐศาสตร์: ทฤษฎีและการปฏิบัติ. – 2014. – ลำดับที่ 4. – ป. 46-51.
15. บาลาบานอฟ, A.I. การเงิน : หนังสือเรียน / Ed. AI. บาลาบาโนวา ไอที บาลาบานอฟ. – เซนต์ปีเตอร์สเบิร์ก: สำนักพิมพ์ “ปีเตอร์”, 2554 – 192 หน้า
16. Gryaznova, A. G. การเงิน: หนังสือเรียน / Ed. เอ.จี. กรีซโนวา อี.วี. Markina – M.: การเงินและสถิติ, 2011. – 148 น.
17. โคมารอฟ, I.I. สาระสำคัญและประเภทของการคาดการณ์ทางการเงินขั้นพื้นฐาน / I.I. โคมารอฟ, วี.เอ. สตรูคอฟ // เวสน์ โวโรเนจ. ยกเลิก เซอร์ ปัญหาที่สูงขึ้น การศึกษา. – พ.ศ. 2555 – ลำดับที่ 24. – ป.55-61.

ด้วยการพัฒนาอย่างรวดเร็วของเทคโนโลยีสารสนเทศ ทำให้สามารถวิเคราะห์ข้อมูลจำนวนมาก สร้างแบบจำลองทางคณิตศาสตร์ที่ซับซ้อน และแก้ไขปัญหาการปรับให้เหมาะสมหลายเกณฑ์ได้ในเวลาไม่กี่วินาที นักวิทยาศาสตร์ที่สนใจในการพัฒนาเศรษฐกิจแบบวัฏจักรเริ่มพัฒนาทฤษฎี โดยเชื่อว่าการติดตามแนวโน้มในตัวแปรทางเศรษฐกิจจำนวนหนึ่งจะช่วยชี้แจงและคาดการณ์ช่วงที่เศรษฐกิจเฟื่องฟูและล่มสลาย ตลาดหุ้นได้รับเลือกให้เป็นวัตถุหนึ่งที่น่าศึกษา มีความพยายามซ้ำแล้วซ้ำเล่าเพื่อสร้างแบบจำลองทางคณิตศาสตร์ที่สามารถแก้ปัญหาการทำนายราคาหุ้นที่เพิ่มขึ้นได้สำเร็จ โดยเฉพาะ “การวิเคราะห์ทางเทคนิค” แพร่หลายมากขึ้น

การวิเคราะห์ทางเทคนิค(การวิเคราะห์ทางเทคนิค) คือชุดวิธีในการศึกษาการเปลี่ยนแปลงของตลาด โดยส่วนใหญ่มักจะผ่านกราฟ เพื่อคาดการณ์ทิศทางการเคลื่อนไหวของราคาในอนาคต ปัจจุบันวิธีวิเคราะห์นี้เป็นวิธีหนึ่งที่ได้รับความนิยมมากที่สุด แต่เราจะพิจารณาสิ่งเหล่านั้นได้ไหม การวิเคราะห์เหมาะสมกับการทำกำไรหรือไม่? ก่อนอื่นเรามาดูทฤษฎีการกำหนดราคาในตลาดหุ้นกันก่อน

หนึ่งในแนวคิดพื้นฐานตั้งแต่ทศวรรษ 1960 นับ สมมติฐานทางการตลาดที่มีประสิทธิภาพ(สมมติฐานตลาดที่มีประสิทธิภาพ, EMH) ตามข้อมูลที่เปิดเผยต่อสาธารณะเกี่ยวกับราคาและปริมาณการขายในช่วงเวลาที่ผ่านมา ดังนั้น ข้อมูลใด ๆ ที่สามารถดึงออกมาจากการวิเคราะห์ราคาในอดีตได้เข้าสู่ราคาหุ้นแล้ว ในขณะที่เทรดเดอร์แข่งขันกันเพื่อใช้ความรู้ที่เปิดเผยต่อสาธารณะได้ดีขึ้น พวกเขาจำเป็นต้องผลักดันราคาให้อยู่ในระดับที่อัตราผลตอบแทนที่คาดหวังสอดคล้องกับความเสี่ยงโดยสิ้นเชิง ในระดับนี้ เป็นไปไม่ได้ที่จะบอกว่าการซื้อหุ้นเป็นข้อตกลงที่ดีหรือไม่ดี กล่าวคือ ราคาปัจจุบันมีวัตถุประสงค์ ซึ่งหมายความว่าคุณไม่สามารถคาดหวังที่จะได้รับผลตอบแทนเหนือตลาดได้ ดังนั้นในตลาดที่มีประสิทธิภาพ ราคาสินทรัพย์จึงสะท้อนถึงมูลค่าที่แท้จริงและการดำเนินการของราคาเหล่านั้น การวิเคราะห์สูญเสียความหมายทั้งหมด

แต่ควรสังเกตว่าทุกวันนี้ไม่มีตลาดหุ้นใดในโลกที่สามารถเรียกได้ว่ามีประสิทธิภาพด้านข้อมูลอย่างสมบูรณ์ นอกจากนี้ เมื่อคำนึงถึงการวิจัยเชิงประจักษ์สมัยใหม่ เราสามารถสรุปได้ว่าทฤษฎีของตลาดที่มีประสิทธิภาพนั้นค่อนข้างจะเป็นยูโทเปีย เพราะว่า ไม่สามารถอธิบายกระบวนการจริงที่เกิดขึ้นในตลาดการเงินได้อย่างมีเหตุผลอย่างสมบูรณ์

โดยเฉพาะอย่างยิ่งศาสตราจารย์ Robert Shiller จากมหาวิทยาลัยเยลได้ค้นพบปรากฏการณ์ที่เขาเรียกว่ามีความผันผวนมากเกินไปในราคาสินทรัพย์หุ้นในเวลาต่อมา แก่นแท้ของปรากฏการณ์อยู่ที่การเปลี่ยนแปลงคำพูดบ่อยครั้ง ซึ่งท้าทายคำอธิบายที่สมเหตุสมผล กล่าวคือ ไม่มีความเป็นไปได้ที่จะตีความปรากฏการณ์นี้ด้วยการเปลี่ยนแปลงปัจจัยพื้นฐานที่สอดคล้องกัน.

ในช่วงปลายทศวรรษ 1980 ขั้นตอนแรกถูกนำไปใช้ในการสร้างแบบจำลองที่จะอธิบายพฤติกรรมที่แท้จริงของตลาดหุ้นได้แม่นยำยิ่งขึ้น ซึ่งต่างจากแนวคิดของตลาดที่มีประสิทธิภาพ ซึ่งแตกต่างจากแนวคิดของตลาดที่มีประสิทธิภาพ ในปี 1986 ฟิชเชอร์ แบล็กได้นำเสนอคำศัพท์ใหม่ในสิ่งพิมพ์ของเขา - "noise trading"

« การค้าเสียงรบกวนคือการซื้อขายเสียงโดยมองว่าเสียงเป็นข้อมูล คนที่ค้าขายเรื่องเสียงจะค้าขายแม้ว่าพวกเขาจะควรละเว้นจากการกระทำดังกล่าวก็ตาม บางทีพวกเขาอาจเชื่อว่าเสียงที่พวกเขาค้าขายนั้นเป็นข้อมูล หรือบางทีพวกเขาอาจจะแค่ชอบการค้าขาย- แม้ว่า F. Black จะไม่ได้ระบุว่าผู้ประกอบการรายใดที่ควรจัดประเภทเป็น "ผู้ค้าเสียงรบกวน" แต่คำอธิบายของผู้เข้าร่วมตลาดดังกล่าวสามารถพบได้ในผลงานของ De Long, Shleifer, Summers และ Waldman ผู้ค้าเสียงรบกวนเข้าใจผิดว่าตนมีข้อมูลเฉพาะเกี่ยวกับราคาสินทรัพย์ในอนาคต แหล่งที่มาของข้อมูลดังกล่าวอาจเป็นสัญญาณเท็จเกี่ยวกับแนวโน้มที่ไม่มีอยู่จริงซึ่งได้รับจากตัวชี้วัดทางเทคนิค บทวิเคราะห์ ข่าวลือ คำแนะนำของ “กูรูทางการเงิน” ผู้ค้าเสียงรบกวนประเมินค่าของข้อมูลที่มีอยู่สูงเกินไปอย่างมาก และเต็มใจที่จะรับความเสี่ยงขนาดใหญ่อย่างไร้เหตุผล การศึกษาเชิงประจักษ์ที่ดำเนินการยังบ่งชี้ว่าผู้ค้าเสียงรบกวนควรรวมนักลงทุนรายย่อยเป็นหลัก เช่น บุคคล ยิ่งไปกว่านั้น เทรดเดอร์กลุ่มนี้เองที่ประสบความสูญเสียอย่างเป็นระบบจากการซื้อขายเนื่องจากการกระทำที่ไร้เหตุผล สำหรับตลาดหุ้นตะวันตก การยืนยันเชิงประจักษ์ของปรากฏการณ์นี้สามารถพบได้ในการศึกษาของ Barber และ Odin และสำหรับผู้ดำเนินการในตลาดหุ้นรัสเซีย - ในงานของ I.S. นิโลวา. ทฤษฎีการแลกเปลี่ยนสัญญาณรบกวนยังช่วยอธิบายปรากฏการณ์ของอาร์. ชิลเลอร์ด้วย เป็นการกระทำที่ไร้เหตุผลของเทรดเดอร์ที่ทำให้เกิดความผันผวนของราคามากเกินไป

เมื่อสรุปการวิจัยสมัยใหม่ในสาขาทฤษฎีการกำหนดราคาในตลาดหุ้น เราสามารถสรุปได้ว่าการใช้การวิเคราะห์ทางเทคนิคเพื่อทำกำไรนั้นไม่ได้ผล นอกจากนี้ผู้ค้าที่ใช้เทคโนโลยี การวิเคราะห์พยายามระบุรูปแบบกราฟิกที่ซ้ำกัน (จากรูปแบบภาษาอังกฤษ - โมเดล ตัวอย่าง) ความต้องการที่จะค้นหารูปแบบราคาที่แตกต่างกันนั้นแข็งแกร่ง และความสามารถของสายตามนุษย์ในการเลือกแนวโน้มที่ชัดเจนนั้นน่าทึ่งมาก อย่างไรก็ตาม รูปแบบที่ระบุอาจไม่มีอยู่เลยแผนภูมิแสดงข้อมูลจำลองและข้อมูลจริงสำหรับค่าเฉลี่ยอุตสาหกรรมดาวโจนส์จนถึงปี 1956 ซึ่งนำมาจากการวิจัยของ Harry Roberts

แผนภูมิ (B) เป็นรูปแบบหัวและไหล่แบบคลาสสิก แผนภูมิ (A) ดูเหมือนรูปแบบพฤติกรรมของตลาด "ทั่วไป" เช่นกัน กราฟทั้งสองอันใดขึ้นอยู่กับค่าดัชนีหุ้นจริง และกราฟใดอิงจากข้อมูลจำลอง กราฟ (A) ขึ้นอยู่กับข้อมูลจริง กราฟ (B) ถูกสร้างขึ้นโดยใช้ค่าที่สร้างโดยตัวสร้างตัวเลขสุ่ม ปัญหาในการระบุรูปแบบที่ไม่มีอยู่จริงคือการขาดข้อมูลที่จำเป็น ด้วยการวิเคราะห์การเปลี่ยนแปลงก่อนหน้านี้ คุณสามารถระบุรูปแบบการซื้อขายและวิธีการที่สามารถทำกำไรได้เสมอ กล่าวอีกนัยหนึ่ง มีชุดกลยุทธ์จำนวนอนันต์ที่อิงตามกลยุทธ์เหล่านั้น การวิเคราะห์. กลยุทธ์บางอย่างจากจำนวนประชากรทั้งหมดแสดงให้เห็นผลลัพธ์เชิงบวกต่อข้อมูลในอดีต กลยุทธ์อื่นๆ มีผลเชิงลบ แต่ในอนาคตเราไม่สามารถรู้ได้ว่าระบบกลุ่มไหนจะทำให้เราทำกำไรได้อย่างต่อเนื่อง

นอกจากนี้ วิธีหนึ่งในการพิจารณาการมีอยู่ของรูปแบบในอนุกรมเวลาก็คือการวัด ความสัมพันธ์แบบอนุกรม- การมีอยู่ของความสัมพันธ์แบบอนุกรมในราคาอาจบ่งบอกถึงความสัมพันธ์บางอย่างระหว่างผลตอบแทนของหุ้นในอดีตและปัจจุบัน ความสัมพันธ์แบบอนุกรมที่เป็นบวกหมายความว่าอัตราผลตอบแทนที่เป็นบวกมักจะมาพร้อมกับอัตราที่เป็นบวก (คุณสมบัติคงอยู่) ความสัมพันธ์แบบอนุกรมเชิงลบหมายความว่าอัตราผลตอบแทนที่เป็นบวกจะมาพร้อมกับอัตราที่เป็นลบ (คุณสมบัติการพลิกกลับหรือคุณสมบัติ "การแก้ไข") การใช้วิธีนี้กับราคาหุ้น Kendall และ Roberts (1959) พิสูจน์แล้วว่าไม่สามารถตรวจพบรูปแบบใดๆ ได้

นอกจากการวิเคราะห์ทางเทคนิคแล้ว มันยังแพร่หลายอีกด้วย การวิเคราะห์พื้นฐาน- วัตถุประสงค์คือเพื่อวิเคราะห์มูลค่าของหุ้นโดยพิจารณาจากปัจจัยต่างๆ เช่น แนวโน้มรายได้และเงินปันผล การคาดการณ์อัตราดอกเบี้ยในอนาคต และความเสี่ยงของบริษัท แต่เช่นเดียวกับการวิเคราะห์ทางเทคนิค หากนักวิเคราะห์ทุกคนอาศัยข้อมูลที่เปิดเผยต่อสาธารณะเกี่ยวกับรายได้ของบริษัทและตำแหน่งในอุตสาหกรรม ก็เป็นเรื่องยากที่จะคาดหวังว่าการประเมินแนวโน้มของนักวิเคราะห์คนใดคนหนึ่งจะมีความแม่นยำมากกว่าการประเมินแนวโน้มของนักวิเคราะห์รายอื่นๆ มาก การวิจัยตลาดดังกล่าวดำเนินการโดยบริษัทที่มีข้อมูลดีและได้รับทุนสนับสนุนจำนวนมาก ด้วยการแข่งขันที่รุนแรงเช่นนี้ จึงเป็นเรื่องยากที่จะหาข้อมูลที่นักวิเคราะห์รายอื่นยังไม่มี ดังนั้น หากข้อมูลเกี่ยวกับบริษัทใดบริษัทหนึ่งเปิดเผยต่อสาธารณะ อัตราผลตอบแทนที่นักลงทุนสามารถคาดหวังได้จะเป็นอัตราทั่วไปที่สุด

นอกเหนือจากวิธีการที่อธิบายไว้ข้างต้นแล้ว พวกเขากำลังพยายามใช้โครงข่ายประสาทเทียม อัลกอริธึมทางพันธุกรรม ฯลฯ เพื่อคาดการณ์ตลาด แต่ความพยายามที่จะใช้วิธีการคาดการณ์ที่เกี่ยวข้องกับตลาดการเงินทำให้พวกเขากลายเป็น โมเดลทำลายตัวเอง- ตัวอย่างเช่น สมมติว่าวิธีใดวิธีหนึ่งทำนายแนวโน้มการเติบโตของตลาด หากทฤษฎีนี้ได้รับการยอมรับอย่างกว้างขวาง นักลงทุนจำนวนมากจะเริ่มซื้อหุ้นทันทีโดยคาดว่าราคาจะสูงขึ้น ส่งผลให้การเติบโตจะรุนแรงและรวดเร็วกว่าที่คาดการณ์ไว้มาก หรือการเติบโตอาจไม่เกิดขึ้นเลยเนื่องจากผู้เข้าร่วมสถาบันรายใหญ่ซึ่งค้นพบสภาพคล่องที่มากเกินไปจึงเริ่มขายสินทรัพย์ของตนออกไป

การทำลายโมเดลการคาดการณ์ด้วยตนเองเกิดขึ้นเนื่องจากการใช้งานในสภาพแวดล้อมที่มีการแข่งขัน กล่าวคือในสภาพแวดล้อมที่ตัวแทนแต่ละรายพยายามดึงผลประโยชน์ของตนเองออกมาโดยมีอิทธิพลต่อระบบโดยรวมในลักษณะใดลักษณะหนึ่ง อิทธิพลของตัวแทนแต่ละรายต่อทั้งระบบไม่มีนัยสำคัญ (ในตลาดที่มีการพัฒนาค่อนข้างมาก) อย่างไรก็ตามการมีอยู่ของเอฟเฟกต์การซ้อนทับจะกระตุ้นให้เกิดการทำลายตนเองของแบบจำลองเฉพาะ เหล่านั้น. หากอัลกอริธึมการซื้อขายขึ้นอยู่กับวิธีการคาดการณ์ กลยุทธ์จะไม่เสถียร และในระยะยาวโมเดลจะชำระบัญชีเอง หากกลยุทธ์เป็นแบบพาราเมตริกและเป็นกลางในการคาดการณ์ สิ่งนี้จะให้ความได้เปรียบทางการแข่งขันเมื่อเปรียบเทียบกับระบบการซื้อขายที่ใช้การคาดการณ์ในการตัดสินใจ แต่ก็คุ้มค่าที่จะพิจารณาว่าการค้นหากลยุทธ์ที่ตรงตามพารามิเตอร์ เช่น กำไร/ความเสี่ยง เกิดขึ้นพร้อมกันกับการค้นหาระบบที่คล้ายกันโดยเทรดเดอร์รายอื่นและบริษัททางการเงินขนาดใหญ่ โดยอิงตามข้อมูลในอดีตที่เหมือนกันและเกณฑ์เดียวกันในทางปฏิบัติ นี่แสดงถึงความจำเป็นในการใช้ระบบที่ไม่เพียงแต่ขึ้นอยู่กับพารามิเตอร์พื้นฐานที่ยอมรับโดยทั่วไปเท่านั้น แต่ยังรวมถึงตัวบ่งชี้ต่างๆ เช่น ความน่าเชื่อถือ เสถียรภาพ ความอยู่รอด ความอยู่รอดที่แตกต่างกัน ฯลฯ สิ่งที่น่าสนใจเป็นพิเศษคือกลยุทธ์การซื้อขายที่อิงจากสิ่งที่เรียกว่า "มิติข้อมูลเพิ่มเติม"- ปรากฏในกิจกรรมอื่นๆ ซึ่งมักจะเกี่ยวข้องกับกิจกรรม และด้วยเหตุผลหลายประการ ทำให้ผู้คนในตลาดหุ้นไม่ค่อยได้ใช้มันด้วยเหตุผลหลายประการ

ข้อควรพิจารณาข้างต้นช่วยให้เราสามารถสรุปได้ดังต่อไปนี้:

1. ทฤษฎีการซื้อขายสัญญาณรบกวนนั้นตรงกันข้ามกับแนวคิดของตลาดที่มีประสิทธิภาพ ช่วยให้เราสามารถอธิบายพฤติกรรมที่แท้จริงของสินทรัพย์หุ้นได้แม่นยำยิ่งขึ้น
2. ไม่มีรูปแบบการเปลี่ยนแปลงราคาของเครื่องมือการซื้อขาย เช่น เป็นไปไม่ได้ที่จะทำนายตลาด
3. การใช้วิธีการคาดการณ์ โดยเฉพาะอย่างยิ่งการวิเคราะห์ทางเทคนิค นำไปสู่ความหายนะของเทรดเดอร์อย่างหลีกเลี่ยงไม่ได้ในระยะกลาง
4. เพื่อให้ประสบความสำเร็จในการซื้อขายในตลาดหุ้น จำเป็นต้องใช้กลยุทธ์ที่เป็นกลางในการคาดการณ์โดยอิงตาม "มิติข้อมูลเพิ่มเติม"

รายชื่อวรรณกรรมที่ใช้:

1. Shiller R. ความอุดมสมบูรณ์อย่างไม่มีเหตุผล พรินซ์ตัน: สำนักพิมพ์มหาวิทยาลัยพรินซ์ตัน, 2000
2. Black F. Noise // วารสารการเงิน. 2529. ฉบับ. 41. ร. 529-543.
3. De Long J. B. , Shleifer A. M. , Summers L. H. , Waldmann R. J. ความเสี่ยงของผู้ค้าทางเสียงในตลาดการเงิน // วารสารเศรษฐกิจการเมือง 2533. ฉบับ. 98. ร. 703-738.
4. Barber B.M., Odean T. การซื้อขายเป็นอันตรายต่อความมั่งคั่งของคุณ: ผลการดำเนินงานการลงทุนในหุ้นสามัญของนักลงทุนรายบุคคล // วารสารการเงิน 2543. ฉบับ. 55. ลำดับที่ 2 หน้า 773-806.
5. Barber B.M., Odean T. Boys จะเป็นเด็กผู้ชาย: เพศ ความมั่นใจมากเกินไป และการลงทุนในหุ้นสามัญ // Quarterly Journal of Economics 2544. ฉบับ. 116. ร. 261-292.
6. Odean T. นักลงทุนซื้อขายมากเกินไปหรือไม่? // ทบทวนเศรษฐกิจอเมริกัน. 2542. ฉบับ. 89. ร. 1279-1298.
7. Nilov I. S. ใครสูญเสียเงินเมื่อทำการซื้อขายในตลาดหุ้น? // การจัดการทางการเงิน. พ.ศ. 2549 ฉบับที่ 4.
8. Nilov I. S. การค้าเสียงรบกวน การวิจัยเชิงประจักษ์สมัยใหม่ // RCB. พ.ศ. 2549 ฉบับที่ 24.
9. แฮร์รี โรเบิร์ตส์ รูปแบบตลาดหุ้นและการวิเคราะห์ทางการเงิน: ข้อเสนอแนะด้านระเบียบวิธี // วารสารการเงิน มีนาคม 2502 น. 5-6.