Vrste rizika provedbe projekta. Rizici koje treba uzeti u obzir u poslovnom planu

Investicijski projekti se po definiciji odnose na budućnost koju analitičar ne može sa sigurnošću predvidjeti. Stoga bi analizu projekta trebalo provesti uzimajući u obzir rizik i neizvjesnost.

Nesigurnost se shvaća kao nepotpunost i netočnost informacija o uvjetima za provedbu projekta, uključujući s njima povezane troškove i rezultate.

Neizvjesnost povezana s mogućnošću nastanka nepovoljnih situacija i posljedica tijekom provedbe projekta karakterizirana je pojmom rizika.

Klasifikacija rizika:

1 Vanjski nepredvidivi rizici:

1.1 Neočekivana državna uredba;

1.2 Prirodne katastrofe: poplave, potresi, oluje;

1.3 Zločini: vandalizam, sabotaža, terorizam, reketiranje;

1.4 Nepredvidivi vanjski učinci: ekološki, društveni;

1.5 Neuspjesi: u financiranju, zbog bankrota izvođača, zbog pogrešaka u postavljanju ciljeva projekta.

2 Vanjski predvidljivi rizici:

2.1 Tržišni rizici;

2.2 Operativni rizici;

2.3 Neprihvatljivi utjecaji na okoliš;

2.4. Negativne društvene posljedice;

2.5. Promjene tečaja;

2.6. Offset inflacija;

2.7. Oporezivanje.

3. Interni tehnički rizici:

3.1 Poremećaji planova rada;

3.2 Prekoračenja troškova;

4. Tehnički rizici:

4.1. Promjena tehnologije;

4.2. Pogoršanje kvalitete i produktivnosti proizvodnje;

4.3 Greške u pripremi dokumentacije.

5 Pravni rizici:

5.1 Nedostatak patenata, licenci, neispunjavanje ugovora;

5.2 Parnice s partnerima koji ne sudjeluju u projektu;

5.3 Ostale izvanredne okolnosti.

6 Osigurani rizici.

U vezi s navedenim, jedan od glavnih zadataka tijekom provedbe investicijskog projekta u AOZT "Shveya" je sastavljanje popisa najznačajnijih, a prije svega neizvjesnih rizika (Tablica 12)

Tablica 12 - Popis rizika tijekom provedbe projekta u CJSC "Shveya"

Projektni rizici	Negativan utjecaj na zaradu
Financijski i ekonomski rizici
Nestalnost potražnje za proizvodima	Pad potražnje zbog rasta cijena
Povećanje poreza	Smanjenje neto dobiti
Povećanje proizvodnje od konkurenata na domaćem i inozemnom tržištu	Smanjenje količine prodaje ili smanjenje cijene
nelikvidnost potrošača na domaćem tržištu	Pad količine prodaje, pad dobiti
Rastuće cijene sirovina i materijala	Pad dobiti zbog rasta cijena
Tehnički rizici
Nestabilnost kvalitete sirovina i materijala	Smanjeni obujmi proizvodnje zbog promjene opreme, smanjena kvaliteta

Metode upravljanja rizicima u provedbi projekta

Upravljanje rizicima su procesi povezani s identifikacijom, analizom rizika i donošenjem odluka, koji uključuju maksimiziranje pozitivnih i minimiziranje negativnih posljedica nastanka rizičnih događaja. Proces upravljanja rizikom projekta obično uključuje sljedeće postupke:

Planiranje upravljanja rizicima - odabir pristupa i planiranje aktivnosti za upravljanje rizicima projekta.

Identifikacija rizika - identifikacija rizika koji mogu utjecati na projekt, te dokumentiranje njihovih karakteristika.

Kvalitativna procjena rizika – kvalitativna analiza rizika i uvjeta za njihov nastanak kako bi se utvrdio njihov utjecaj na uspjeh projekta.

Kvantifikacija – kvantitativna analiza vjerojatnosti nastanka i utjecaja posljedica rizika na projekt.

Planiranje odgovora na rizik - određivanje postupaka i metoda za ublažavanje negativnih posljedica rizičnih događaja i korištenje mogućih koristi.

Praćenje i kontrola rizika - praćenje rizika, identificiranje preostalih rizika, provedba plana upravljanja rizikom projekta i procjena učinkovitosti mjera za ublažavanje rizika.

Svi ti postupci međusobno djeluju, kao i na druge postupke. Svaki se postupak izvodi najmanje jednom u svakom projektu.

1 Planiranje upravljanja rizicima.

Planiranje upravljanja rizikom - Proces donošenja odluka za primjenu i planiranje upravljanja rizikom za određeni projekt. Ovaj proces može uključivati ​​odluke o organizaciji, zapošljavanju osoblja za procedure upravljanja projektnim rizikom, izbor željene metodologije, izvore podataka za identifikaciju rizika, vremenski interval za analizu situacije. Važno je planirati upravljanje rizikom primjereno kako razini i vrsti rizika tako i važnosti projekta za organizaciju.

2 Identifikacija rizika.

Identifikacija rizika utvrđuje koji će rizici vjerojatno utjecati na projekt i dokumentira karakteristike tih rizika. Identifikacija rizika neće biti učinkovita ako se ne provodi redovito tijekom trajanja projekta.

Identifikacija rizika treba uključiti što je moguće više sudionika: voditelje projekta, kupce, korisnike, neovisne stručnjake.

3 Kvalitativna procjena rizika.

Kvalitativna procjena rizika - proces pružanja kvalitativne analize identifikacije rizika i identifikacije rizika koji zahtijevaju brz odgovor. Ova procjena rizika utvrđuje važnost rizika i odabire kako reagirati. Dostupnost popratnih informacija olakšava određivanje prioriteta različitih kategorija rizika.

Kvalitativna procjena rizika je procjena uvjeta za pojavu rizika i određivanje njihovog utjecaja na projekt standardnim metodama i sredstvima.

Korištenje ovih alata pomaže u djelomičnom izbjegavanju neizvjesnosti koja se često pojavljuje u projektu. Tijekom životnog ciklusa projekta treba postojati stalna ponovna procjena rizika.

4 Kvantitativna procjena rizika.

Kvantitativnom procjenom rizika utvrđuje se vjerojatnost nastanka rizika i utjecaj posljedica rizika na projekt, što pomaže timu za upravljanje projektom da donese ispravne odluke i izbjegne neizvjesnosti. Kvantitativna procjena rizika omogućuje vam da odredite:

Vjerojatnost postizanja konačnog cilja projekta;

Stupanj utjecaja rizika na projekt i iznos nepredviđenih troškova i materijala koji bi mogli biti potrebni;

Rizici koji zahtijevaju brzu reakciju i veću pozornost, kao i utjecaj njihovih posljedica na projekt;

Stvarni troškovi, procijenjeni datumi završetka.

Kvantitativna procjena rizika često prati kvalitativnu procjenu i također zahtijeva proces identifikacije rizika. Kvantitativna i kvantitativna procjena rizika mogu se koristiti odvojeno ili zajedno, ovisno o vremenu i raspoloživom proračunu, potrebi za kvantitativnom ili kvalitativnom procjenom rizika.

5 Planiranje odgovora na rizik.

Planiranje odgovora na rizik je razvoj metoda i tehnologija za smanjenje negativnog utjecaja rizika na projekt. Preuzima odgovornost za učinkovitost zaštite projekta od izloženosti rizicima. Planiranje uključuje prepoznavanje i kategorizaciju svakog rizika. Učinkovitost dizajna odgovora izravno će odrediti hoće li utjecaj rizika na projekt biti pozitivan ili negativan.

Strategija planiranja odgovora trebala bi biti primjerena vrstama rizika, isplativosti resursa i rokovima. Pitanja o kojima se raspravljalo na sastancima trebaju biti primjerena zadacima u svakoj fazi projekta i dogovorena sa svim članovima tima za upravljanje projektom. Obično je potrebno nekoliko opcija za strategije odgovora na rizik.

Praćenje i kontrola

Praćenje i kontrola prati identifikaciju rizika, utvrđuje preostale rizike, osigurava provedbu plana rizika i ocjenjuje njegovu učinkovitost, uzimajući u obzir smanjenje rizika. Evidentiraju se pokazatelji rizika vezani uz provedbu uvjeta za provedbu plana. Praćenje i kontrola prati proces provedbe projekta.

Kontrola kvalitete izvedbe projekta daje informacije koje pomažu u donošenju učinkovitih odluka za sprječavanje nastanka rizika. Komunikacija između svih voditelja projekta nužna je za potpunu informaciju o provedbi projekta.

Svrha praćenja i kontrole je utvrditi:

Sustav odgovora na rizike implementiran je u skladu s planom;

Je li odgovor dovoljno učinkovit ili su potrebne promjene;

Rizici su promijenjeni u odnosu na prethodnu vrijednost;

Početak utjecaja rizika;

Poduzete su potrebne mjere;

Pokazalo se da je utjecaj rizika bio planiran ili je bio slučajan rezultat.

Kontrola može uključivati ​​odabir alternativnih strategija, usvajanje prilagodbi, ponovno planiranje projekta kako bi se postigla osnovna vrijednost. Treba postojati stalna interakcija između voditelja projekta i rizične skupine, bilježiti sve promjene i pojave. Izvješća o napretku projekta trebaju se generirati redovito.

Opišimo metodu kvantitativne analize menadžerskog rizika.

Upravljanje projektnim financijama ima drugačiju svrhu od računovodstva i predstavlja projekciju troškova, dok računovodstvo uvijek gleda na već nastale troškove.

Prisutnost rizika u procesu aktivnosti subjekta kao obveznog atributa je objektivni ekonomski zakon. U tržišnom gospodarstvu nemoguće je upravljati projektom bez uzimanja u obzir utjecaja rizika, a za učinkovito upravljanje potrebno je ne samo biti svjestan njegove prisutnosti, već i ispravno identificirati određeni rizik.

Upravljanje rizicima je takav proces utjecaja na poslovni subjekt koji osigurava najširi mogući raspon mogućih rizika, njihovo razumno prihvaćanje i svođenje stupnja njihova utjecaja na poslovni subjekt na najmanju moguću mjeru, kao i razvijanje strategije za ponašanje ovog subjekta u slučaju implementacije određenih vrsta rizika.

Osnovna načela procesa upravljanja rizikom:

1. Načelo maksimizacije, koje predviđa želju za što potpunijim pokrivanjem mogućih područja pojave rizika, odnosno ovo načelo uzrokuje da se stupanj neizvjesnosti svede na minimum.

2. Načelo minimizacije - znači da menadžer nastoji minimizirati, prvo, stupanj svog utjecaja na projekt.

3. Načelo adekvatnosti odgovora svodi se na to da projektni tim mora adekvatno i brzo odgovoriti na sve promjene koje su izražene u realizaciji rizika i mogućnosti njegovog nastanka, odnosno u onim slučajevima kada postaje stvarnost.

4. Načelo prihvaćanja – tek kada je rizik opravdan, menadžer ga može prihvatiti.

Za proces upravljanja rizicima potrebno je da menadžeri predvide pojavu određenih problema i odgovarajućih situacija. Prognoza se shvaća kao znanstveno utemeljena prosudba o mogućim stanjima objekta u budućnosti, o alternativnim načinima i uvjetima njegovog postojanja. Predviđanje upravljačkih odluka najuže je povezano s planiranjem.

Na temelju njihove praktične važnosti za proces upravljanja rizicima, određujemo redoslijed faza ovog procesa:

Informacijsko-analitička faza omogućuje procjenu pojave cjelokupnog skupa rizika, neovisno o tome može li upravljački aparat na njih utjecati ili ne u slučaju implementacije.

Faza identifikacije - postavljaju se svi parametri mogućih rizika, uzimajući u obzir specifičnosti upravljačkih aktivnosti i specijalizacije projekta.

Faze sveobuhvatne analize - izrađuje se cjelovita analiza rizika uz izračun njegove razine i stupnja utjecaja na projekt.

Smanjenje rizika - akcijsko planiranje. Traže se načini pravovremene i kvalitetne zaštite od rizika te razvija specifični mehanizam za njihovu provedbu. Planiranje akcije, kako za prevenciju tako i za slučaj realizacije rizika.

Kontrola moguće ili novonastale situacije. Nakon svega navedenog potrebno je kontrolirati situaciju kako bi se reagiralo u određenoj fazi

Provedba programa djelovanja u slučaju rizika.

Analiza, generalizacija, zaključci i prijedlozi za budućnost.

Postoje sljedeće metode procjene rizika:

1. Procjena važnosti rizika.

2. Statistička metoda procjene rizika.

3. Analiza održivosti (osjetljivosti) projekta.

4. Metoda privatnih rizika.

Rizik nedovoljnog financiranja projekta Rizik neispunjavanja obveza sudionika projekta za financiranje projekta, uključujući obveze zajmoprimca da uloži vlastita sredstva u projekt. Rizik je visok kod složene sheme financiranja projekta, sa značajnim iznosom ulaganja zajmoprimca i drugih sudionika projekta.
Posljedice podfinanciranja projekta izražavaju se u neostvarivanju ciljeva projekta (nedostizanje projektiranih kapaciteta, nemogućnost osiguranja punog proizvodnog ciklusa i sl.) ili potpunom neispunjavanju ciljeva projekta. U slučaju nedovoljnog financiranja projekta, banka mora ili zajedno sa zajmoprimcem pronaći dodatni izvor financiranja projekta ili preuzeti dodatne rizike povećanjem iznosa financiranja. Banka može izbjeći ovaj rizik ako je shema financiranja osmišljena na način da banka svoj novac ulaže posljednja. Ostale moguće metode upravljanja rizikom: jamstvo sudionika po ugovoru o kreditu ili drugo osiguranje obveza zajmoprimca, osiguranje obveza sudionika po ugovoru o financiranju, na primjer, jamstvo matične tvrtke sudionika. S obzirom da je u našem slučaju banka matična tvrtka, banka preuzima rizike vezane uz nedostatak sredstava, te u tom slučaju ostvaruje dodatnu zaradu.
Rizik neplaćanja dobavljača i izvođača.
Rizik neispunjenja obveza dobavljača i izvođača za nabavu opreme, građevinske i instalacijske radove, jamstveni servis. Rizik je prisutan u investicijskoj fazi projekta, može se izraziti prekoračenjem cijene rada, kašnjenjem u izvođenju radova, isporuci opreme, nepostizanjem parametara kvalitete potrebnih za postizanje ciljeva projekta ( takozvani derivativni rizici). Rizik je visok u nedostatku iskustva u nabavi, u nedostatku / neuspješnom izboru generalnog izvođača, u slučaju neuspješnog izbora dobavljača opreme, velikom broju tehnički složenih radova. Kako bi se rizik sveo na najmanju moguću mjeru, potrebno je: - provesti pažljiv odabir dobavljača i izvođača, - predvidjeti kazne u ugovorima,
- ne započinjati financiranje projekta prije sklapanja svih ugovora po uvjetima koji banci odgovaraju,
- predvidjeti akreditivni oblik poravnanja po ugovorima, - koristiti razne oblike osiguranja od rizika.
– dati jamstva za povrat uplaćenih avansa i jamstva za dobro izvršenje posla ili osigurati isplatu glavnice po ugovorima nakon ispunjenja obveza dobavljača i izvođača,
Rizik od neizvršenja ili nestručnog obavljanja posla od strane dobavljača i izvođača uvijek postoji iz razloga što je razvoj nove proizvodnje izuzetno dugotrajan i tehnički složen proces, ovisan o brojnim objektivnim i subjektivnim razlozima. Prilikom provedbe projekta koji se odnosi na izgradnju novih stambenih objekata za stanovništvo, tehnički rizici su značajno smanjeni:
Rizik nepostizanja zadanih projektnih parametara, govorimo o utvrđenim nedostacima u građevinskim i instalacijskim radovima, u isporučenoj opremi, njezinoj kompletnosti, nedosljednostima i nedosljednostima koje ne dopuštaju organiziranje normalnog tehnološkog procesa;
Strukturni rizik - rizik tehničke neizvedivosti projekta, zbog grubih pogrešaka u razvoju projekta, pogrešnog izbora projektnih proizvoda, osnovnih tehnologija. Znak prisutnosti rizika je apsolutna novost projektnih proizvoda, tehnologija itd.
Proizvodni rizici - rizici poremećaja normalnog proizvodnog procesa i/ili rasta troškova zbog tehničkih razloga, prekida u opskrbi, nedostataka u izvađenim sirovinama, uvjetima ili obujmu proizvodnje, ekološkim problemima itd. Rizik je prisutan u fazi proizvodnje projekta i može se izraziti u povećanju tekućih troškova, nedostizanju projektiranog kapaciteta, poremećaju ritma proizvodnje, zaustavljanju proizvodnje, smanjenju kvalitete proizvoda.
Rizik povećanja troškova projekta Rizik povećanja investicijskih troškova nakon početka financiranja projekta prisutan je u investicijskoj fazi projekta i može biti uzrokovan kako rizikom neispunjavanja obveza dobavljača i izvođača, tako i greškama u projektiranju, u
procjena potreba za radnim kapitalom, kao i porast cijena, poreza, carina itd. Čimbenici rizika su isti kao i za rizik neispunjavanja obveza od strane dobavljača. Troškovi bi u početku mogli biti precijenjeni ako u shemi postoje posrednici (rizik od prijevare), dobavljači i izvođači nisu odabrani na konkurentnoj osnovi. Odabir dobavljača i izvođača obavlja investicijsko-hipotekarno društvo, a razina rizika povezanih s ispunjavanjem obveza u dobroj vjeri u određenoj će mjeri ovisiti o razini kvalifikacija i kompetentnosti zaposlenika i stručnjaka ovog društvo.
Rizik produljenja vremena.
Rizik kašnjenja izgradnje objekata, isporuke opreme, prisutan je u investicijskoj fazi projekta i može biti uzrokovan kako rizikom neplaćanja dobavljača i izvođača, tako i greškama u projektiranju/izvođenju radova, nezgodama, promjene u vanjskom okruženju, administrativni rizici, viša sila rizici okolnosti. Rizik je posebno visok kod velike količine građevinskih i instalacijskih radova, kod složenih infrastrukturnih projekata, uz mogućnost potraživanja od strane nadzornih tijela prema završenim objektima. Pomoću financijskog modela projekta moguće je izračunati posljedice povećanja vremena provedbe projekta za banku. Kako bi se rizik sveo na minimum potrebno je kontrolirati ispravnu pripremu ugovorne dokumentacije (sankcije za kršenje rokova). Također, uputno je, uzimajući u obzir razinu rizika, u kreditnoj dokumentaciji predvidjeti poček za otplatu glavnice duga.
Rizici upravljanja.
Mogu se očitovati iu proizvodnoj fazi projekta iu investicijskoj fazi projekta i sastoje se u mogućim pogreškama u upravljanju poduzećem, što će rezultirati propustima u izgradnji objekata, nabavi i puštanju u rad opreme, u proizvodnji i marketingu projektnih proizvoda. Rizik je visok ako su kvalifikacije voditelja projekta nedovoljne, formira se novi tim, kada se promijeni menadžment tvrtke.
Samo je kvalitativna procjena veličine ovog rizika moguća u tijeku razvoja projekta i pregovora s menadžerima zajmoprimca. Ne postoji mnogo učinkovitih načina da se ovaj rizik svede na minimum, radi se ili o sudjelovanju banke u upravljanju projektom ili o odbijanju financiranja projekta.
Marketinški rizici Rizik se sastoji u neostvarivanju zadanih obujma prodaje proizvoda, zadanih prodajnih cijena, kašnjenju ulaska na tržište, niskoj platežnoj disciplini. Marketinški rizik često je najznačajniji rizik u proizvodnoj fazi projekta, a proizlazi iz pogrešaka pri odabiru, nedostatka pravilno izgrađene prodajne mreže, nedostatka oglašavanja, kao i fluktuacija tržišnih cijena, djelovanja konkurenata, fluktuacija potražnje. Rizik je posebno velik kod lansiranja novih proizvoda. Jedan od načina minimiziranja ovog rizika je: sklapanje ugovora o prodaji četvornih metara stambenog prostora i prije nego što je objekt stavljen u funkciju (hipoteka nedovršene izgradnje nekretnine). Odbijanje financiranja projekta prije izrade strategije i marketinškog plana - zajmoprimac mora dati uvjerljiv argument u korist činjenice da će se proizvodi projekta prodavati pod uvjetima utvrđenim u izračunima.
administrativni rizici. Rizik neishođenja ili kašnjenja u ishođenju licenci, dozvola, dopuštenja i sl. od državnih regulatornih i nadzornih tijela, rizik promjene nadzornih i regulatornih standarda tijekom provedbe projekta. Rizik može biti velik ako aktivnost zahtijeva dobivanje
licence i dozvole, ocijenjene od strane stručnjaka. Kako bi se rizik sveo na najmanju moguću mjeru, prije početka financiranja projekta potrebno je provjeriti dostupnost cjelokupne dopuštene i suglasne dokumentacije.
Pravni rizici Rizici povezani s nesavršenošću zakonodavstva, nedostatkom sudske prakse o određenim pitanjima, nesavršenošću sustava izvršenja sudskih odluka, mogućnošću izmjene zakonodavstva u tijeku servisiranja duga. Rizik se javlja i u vezi s mogućim greškama u uknjižbi vlasništva na objektima koji su uključeni u projekt. Rizike procjenjuju stručnjaci, a mogu se smanjiti uključivanjem visokokvalificiranih pravnika u svim fazama pripreme dokumentacije i provedbe projekta.
Rizici gubitka kolaterala. Ako je to jamstvo ili jamstvo, tada se procjenjuje rizik odbijanja ispunjenja obveza. Rizik se može smanjiti uglavnom zahvaljujući pravilnom izboru jamca/jamca, procjeni limita rizika na njemu; dodatna mjera je sklapanje dodatnog sporazuma o pravu na otpis sredstava s računa jamca. Prilikom zalaganja opreme, nekretnina ili robe procjenjuje se rizik od nesreća, požara, kvarova, nezakonitih radnji trećih osoba i prijevare založnog dužnika. Rizik procjenjuju stručnjaci, mjera za smanjenje rizika je osiguranje, povremeno praćenje stanja kolaterala. Kod hipoteke, preduvjet za sklapanje ugovora o kreditu je nekretnina te životno i zdravstveno osiguranje založnog dužnika, u slučaju korištenja predložene vektorske sheme - kupca stana.
Rizici više sile.
Rizik od više sile, kao što su prirodne katastrofe, požari, ratovi, štrajkovi itd. Procijenjeno od strane stručnjaka, djelomično pokriveno osiguranjem.

Projektni rizici navedite takve događaje (ili uvjete) koji imaju negativan ili pozitivan utjecaj na jedan ili više ciljeva projekta. Projektni rizici uključuju vrijeme, cijenu, kvalitetu ili opseg. Rizik ovisi o konkretnom projektu, na primjer, kada je definiran cilj krajnjeg rezultata prema određenom akcijskom planu ili bi konačni rezultat trebao biti projekt koji ne premašuje trošak predviđen u proračunu i slično. Može biti potaknuto iz nekoliko razloga, koji će zauzvrat utjecati na određene čimbenike projekta.

Projektni rizici: razumijevanje koncepata

Projektni rizik- ovo je učinak koji vam omogućuje akumuliranje vjerojatnosti niza događaja koji će pozitivno ili negativno utjecati na ciljeve samog projekta. Dijele se na dvije vrste: poznate i nepoznate. U pravilu se poznate prijetnje mogu prepoznati na početku projekta, što omogućuje upravljanje njima – izradu planova djelovanja za nepredviđene situacije koji predviđaju moguće gubitke. A nepoznate rizike nije moguće unaprijed odrediti, pa je nemoguće predvidjeti daljnje radnje.

Rizični događaj- događaj koji se može dogoditi tijekom provedbe projekta, dok će donijeti korist ili štetu.

Vjerojatnost pojave rizika- moguća prijetnja. Svakom riziku u provedbi projekta dodijeljen je udio veći od 0%, ali manji od 100%. Rizik s 0% vjerojatnosti - ne smatra se rizikom jer se ne može dogoditi. A rizik sa stopostotnom vjerojatnošću također nije rizik, već stvarni događaj, koji je obvezno predviđen projektom.

Posljedice rizika- troškovi rada, novac, propusti akcijskog plana - odrediti stupanj utjecaja na provedbu ciljeva projekta.

Veličina rizika– eksponencijalna vrijednost koja kombinira svoju vjerojatnost s posljedicama. Formula za izračun veličine rizika = vjerojatnost nastanka rizika * odgovarajuće radnje.

Rezerva za nepredviđene troškove(ili rezerva za pokriće neizvjesnosti) - predstavlja određeni iznos novca ili vremensko razdoblje. Sve što vam je potrebno za izračun kako smanjiti rizik prekomjerne potrošnje u odnosu na ciljeve projekta na razinu troškova prihvatljivu za organizaciju. Rezerva za nepredviđene slučajeve uključena je u osnovni plan troškova projekta.

Rezerva uprave- također prikazani u obliku novca ili određenog vremenskog razdoblja, koji nisu uključeni u osnovni plan troškova projekta, ali ih koristi čelnik poduzeća kako bi spriječio moguće negativne posljedice koje se ne mogu predvidjeti.

tolerancija na rizik– određivanje stupnja spremnosti organizacije na moguće prijetnje. Neke su organizacije spremne preuzeti rizike, dok druge organizacije te rizike izbjegavaju na sve moguće načine. Netko riskira veliko kako bi zaradio još više, a netko izbjegava probleme povezane s gubitkom financija.

Rizik je u svojoj srži oblik neizvjesnosti. Međutim, postoji značajna razlika između ova dva pojma.

Nesigurnost je skup čimbenika koji ne određuju ishod djelovanja, a stupanj mogućeg utjecaja tih čimbenika nije unaprijed poznat. Neizvjesnost je i nepotpunost i netočnost iznošenja informacija o određenim uvjetima rada na projektu. Neizvjesnost je uzrokovana vanjskim ili unutarnjim čimbenicima. Vanjski čimbenici podrazumijevaju zakonodavstvo, utjecaj i reakciju tržišta na potražnju i proizvodnju robe, aktivnosti konkurenata. Unutarnji čimbenici uključuju profesionalnost zaposlenika organizacije, udio pogrešaka u definicijama karakteristika dizajna i druge.

Rizik je mogući, kvalitativno i financijski mjerljiv gubitak. Koncept "rizika projekta" odražava stupanj opasnosti za pozitivnu provedbu projekta. Pojam rizika je neizvjesnost povezana s pojavom negativnih situacija u provedbi projekta, što za sobom povlači nepovoljne posljedice. Takvi rizici proizlaze iz objektivnih i subjektivnih vjerojatnosti.

19 glavnih rizika za ruske tvrtke

Kako se ruska tvrtka razvija, prolazi kroz veliki broj mikrokriza, najmanje 19. Kako se uspješni stručnjaci nose s njima? O tome ćete naučiti iz članka elektroničkog časopisa "Glavni direktor".

Glavne vrste projektnih rizika

Sustavni rizici su izvan kontrole i utjecaja projektnog menadžmenta. Uvijek su tu. To uključuje:

• politički faktor (politička situacija u zemlji, promjene u društveno-ekonomskoj sferi);
• prirodni čimbenici, ekologija, prirodne katastrofe;
• pravni, pravni rizici (nesavršenost zakonodavnog okvira);
• ekonomski rizici (kolebljivost tečaja na valutnom tržištu, oporezivanje, sankcije i drugo).

Visina sustavnog, odnosno "tržišnog" rizika ne ovisi o specifičnostima pojedinog projekta, već o stanju na tržištu u cjelini. U onim zemljama u kojima je tržište dionica dobro razvijeno, da bi se odredio stupanj utjecaja ovih rizika na projekt koji je u tijeku, uveden je poseban koeficijent β, čija se uporaba temelji na statistici tržišta dionica za svaku pojedinu industriju ili organizaciju. Kod nas ova statistika nije uobičajena, na temelju nje je uobičajeno koristiti se stručnim procjenama. Ovisno o vjerojatnosti rizika, predviđaju se različite mjere kako bi se izbjegle negativne posljedice tijekom provedbe projekata. Razvijaju se određeni scenariji za razvoj plana projekta, koji se temelje na nizu vanjskih uvjeta.

Toliko je razloga zašto službenici reda i mira dolaze u tvrtku, kao da je već samo poslovanje sumnjivo. Nije važno koliko se strogo pridržavate zahtjeva zakona. Ako barem jedan od vaših protustranke padne u sferu pozornosti službenika za provođenje zakona, vjerojatnost da će ga posjetiti vrlo je velika.

Nesustavni rizici mogu se djelomično ili potpuno eliminirati zahvaljujući stručnom vođenju projekta:

• vezano uz proizvodnju (neispunjavanje plana prodaje, rada, obujma proizvodnje itd.);
• povezani s financijskim gubicima (nedostatak dobiti od projekta, nedostatak likvidnosti proizvoda);
• vezano uz situaciju na tržištu (nestabilnost cijena, novi konkurenti u poslovnoj niši).

Većinom se nesustavnih rizika može upravljati. Oni su podijeljeni u nekoliko skupina na temelju njihovog utjecaja na provedbu projekta.

Rizik ne dobivanja očekivanog prihoda od provedbe projekta

Manifestacija: projekt nije učinkovit, ima NPV vrijednost (negativna vrijednost). U ovom slučaju mislimo na globalno povećanje razdoblja povrata projekta. Ova skupina uključuje rizike povezane s financijskim tokovima u operativnoj fazi, i to:

Marketinški rizik - mogućnost manjka dobiti zbog činjenice da plan prodaje nije ispunjen ili je došlo do velikog smanjenja prodajnih cijena u odnosu na planirane. Dobit projekta određena je prihodom, au većoj mjeri utječe na učinkovitost. Zato su marketinški rizici ključni među svim mogućim. Kako bi se smanjila vjerojatnost njegove pojave, potrebno je temeljito proučavanje tržišnih uvjeta, utvrđivanje čimbenika koji mogu utjecati na projekt, predviđanje njihove pojave ili jačanja te utvrđivanje načina otklanjanja negativnih posljedica tih čimbenika. Pod čimbenicima podrazumijevamo sve vrste promjena na tržištu u određenom poslovnom području, povećanu konkurenciju, slabu poziciju na tržištu, smanjenje potražnje i cijena za projektne proizvode itd. Kvalitativna procjena marketinških rizika je važna, posebice kada je u pitanju pokretanje novog proizvodnog pogona ili povećanje postojećih proizvodnih kapaciteta. Ako je cilj smanjiti troškove proizvodnje, onda se proučavaju zadnji.

Primjer: ako govorimo o izgradnji hotela, onda marketinški rizici utječu na dvije karakteristike: cijenu soba i njihovu popunjenost. Ako je investitor odredio cijene soba na temelju lokacije hotela i njegove klase, tada će glavni faktor neizvjesnosti biti popunjenost gostiju. Potrebno je utvrditi sposobnost danog poduzeća da "preživi" pri različitim stopama popunjenosti. Moguće vrijednosti ovog parametra otkrivaju statistike istraživanja tržišta hotelskog poslovanja u određenom području. Ako nema statistike, tada se vrijednosti postavljaju analitički.

Rizik prekoračenja troškova proizvodnje proizvoda

Slučaj kada troškovi premašuju planirana sredstva za provedbu projekta, što povlači za sobom smanjenje dobiti. U ovom slučaju morate analizirati troškove vašeg poduzeća i sličnih (možda se natječu s vašim) dobavljača sirovina (udaljenost, dostava, dostupnost alternativa), predvidjeti troškove sirovina.

Primjer: pretpostavimo da sirovine potrošene projektom sadrže poljoprivredne proizvode ili, na primjer, impresivan dio troška je trošak naftnih derivata, tako da treba uzeti u obzir ovisnost cijena sirovina o specifičnim čimbenicima: ubrano količine, tržišni uvjeti, troškovi energije itd. d. Naravno, trošak sirovina ne može biti u potpunosti uključen u cijenu proizvoda. Posebno je važno u ovom slučaju proučavanje ovisnosti rezultata projekta o amplitudi troška u određenom vremenskom razdoblju.

1. Tehnološki rizici - povezani su s nedostatkom dobiti zbog činjenice da nije ispunjen plan obujma proizvodnje ili su troškovi proizvodnje povećani zbog korištenja novih tehnologija.

Tehnološki čimbenici rizika:

1. Značajke korištene tehnologije su dobro uhodani proizvodni procesi, njihova primjenjivost u određenim uvjetima, sukladnost sirovina i sl.
2. Nepoštenost dobavljača opreme - kvarovi u opskrbi opremom, brak, usluga loše kvalitete.
3. Nedostatak pristupačne usluge za servisiranje kupljene opreme - nedostatak regionalnih predstavnika servisa dovodi do dugih zastoja u proizvodnji.

Primjer: razmotriti tehnološke rizike u izgradnji tvornice opeke. Početni uvjeti: raspoloživi prostori, nabavljena oprema, poznati izvori sirovina, isporuka opreme od jednog poznatog proizvođača u obliku proizvodne linije po principu ključ u ruke. U ovom slučaju, tehnološki rizici trebaju biti minimalni. A ako je tijekom projekta izgradnje tvornice opeke poznato samo mjesto gdje se nalaze kamenolomi za vađenje sirovina, a zgradu je potrebno izgraditi, opremu je potrebno kupiti i instalirati o vlastitom trošku. i raznih dobavljača, tehnološki rizici bit će ogromni! Najvjerojatnije će ulagač treće strane imati pravo zahtijevati dodatna jamstva ili uklanjanje čimbenika rizika.

2. Administrativni rizici - povezani su s manjkom dobiti zbog pretjeranog utjecaja administrativne moći. Ako su vlasti zainteresirane za provedbu projekta, tada su ti rizici značajno smanjeni.

Primjer: Rizik povezan s poteškoćama u dobivanju građevinske dozvole je uobičajen. Banke se rijetko upuštaju u financiranje komercijalnih projekata u području komercijalnih nekretnina bez potrebne dozvole, smatrajući te rizike nerazumnim.

Kako se uspješno oduprijeti rizicima i odabrati najbolju antikriznu strategiju za svoju tvrtku naučit ćete na tečaju Škole generalnog direktora.

Rizik nedovoljne likvidnosti

Manifestacija: Na kraju predviđenog razdoblja, proračun ima negativan gotovinski saldo. Mogući su rizici investicijskih projekata, au operativnoj fazi:

Rizik prekoračenja proračuna projekta. Nastaje zbog činjenice da je potrebno više ulaganja nego što je prethodno planirano. Taj se rizik može znatno smanjiti detaljnom investicijskom analizom već u fazi planiranja projekta. To zahtijeva njegovu usporedbu sa sličnim projektima, industrijama, analizu tehnološkog lanca, pregled cjelovite sheme projekta, postavljanje iznosa novčanog toka. Preporuča se planiranje nepredviđenih događaja. 10% preko proračuna smatralo bi se normom. Temeljem navedenog, potrebno je predvidjeti limit raspoloživih sredstava prilikom podnošenja zahtjeva za kreditiranje projekta.

Rizik odstupanja između plana ulaganja i plana financiranja. Financijska ulaganja dolaze s privremenim kašnjenjem ili ne u iznosu koji je planiran. Ili postoji strogi raspored bankovnog kredita, koji ne dopušta ni najmanje odstupanje od plaćanja. Kako biste izbjegli negativne posljedice rizika, u početku trebate rezervirati vlastiti novac, odnosno, što se tiče kreditnih sredstava, prilikom potpisivanja ugovora voditi računa o mogućnosti oscilacija u vremenu povlačenja novca.

Rizik nedostatka sredstava u fazi dostizanja projektiranih kapaciteta. On je taj koji izaziva kašnjenje u operativnoj fazi, usporavanje stope dostizanja planiranog kapaciteta projekta. Razlog leži u nepromišljenom obrtnom kapitalu u fazi planiranja.

Rizik nedostatka sredstava u operativnoj fazi. Na pad dobiti i nedostatak sredstava za otplatu kreditnih obveza i dugova prema dobavljačima utječu unutarnji i vanjski čimbenici. Prilikom posuđivanja sredstava za projekt, jedan od glavnih načina smanjenja rizika od nedostatka sredstava je korištenje koeficijenta pokrivenosti duga dobivenog tijekom izrade plana otplate kredita. Metoda je postaviti fluktuaciju novca koju tvrtka zaradi u skladu s predviđanjima situacije na tržištu i gospodarstvu u cjelini. Dakle, uz koeficijent pokrića od 1,3 tvrtka će izgubiti 30% dobiti, ali će zadržati mogućnost otplate kreditnih obveza.

Primjer: Izgradnja, na primjer, poslovnog centra, u početku se neće činiti rizičnim projektom ako proučavate samo fluktuacije cijena. Statistike pokazuju da fluktuacije neće biti tako velike tijekom općeg razdoblja postojanja projekta. Ali situacija je potpuno drugačija kada se u obzir uzmu stopa najma i zaduženje s kreditom. Poslovni centar izgrađen kreditnim sredstvima lako će bankrotirati čak iu kratkom kriznom razdoblju. Upravo se to dogodilo s ogromnim brojem objekata koji su s radom započeli krajem 2008. godine.

Rizik neizvršenja planiranih poslova u investicijskoj fazi iz organizacijskih ili drugih razloga

Manifestacija: Početak operativne faze je odgođen ili nije pokrenut punim kapacitetom. Postoji obrazac da složenost projekta izravno ovisi o zahtjevima za kvalitetu njegovog upravljanja. Kako bi se ovaj rizik sveo na najmanju moguću mjeru, potrebno je odabrati tim kvalificiranih stručnjaka za upravljanje projektom, odabrati najprofitabilnije opcije za nabavu opreme, sklopiti ugovore s izvođačima za provedbu projekta "ključ u ruke" itd.

• Upravljanje projektom: 10 uvjeta za uspješnu implementaciju

Priča praktičar

Aleksej Kosarev, voditelj Odjela za analizu sustava i upravljanje rizicima, OJSC Magnitogorsk Iron and Steel Works.

Svi rizici su grupirani u određene vrste. Osobno se pridržavam sljedećeg:

• u vezi s pitanjima određivanja cijena za proizvode projekta, kao i cijene korištenih sirovina, materijala i usluga;
• imovina (što znači gubitak ili oštećenje glavnog fonda);
• tržište (praćenje tečaja, burzovnih indeksa, vrijednosti imovine, vrijednosnih papira);
• povezana s krađom i djelovanjem prevaranata.

Za proizvodna poduzeća nesreće, industrijske nesreće itd. postaju posebni rizici. Za trgovačka poduzeća rizik postaju logistika, posredovanje u opskrbi i marketingu, nesavjesni dobavljači (osobito ako je samo jedan dobavljač), potraživanja veleprodajnih kupaca (osobito ako se plaćanje vrši na odgodu plaćanja).

U poduzeću u kojem radim formiran je popis određenih rizika i provocirajućih čimbenika. Svaki rizik ima specifičnu i nedvosmislenu formulaciju, što vam omogućuje detaljno razmatranje uzroka njihove pojave, te uvelike pojednostavljuje proces procjene rizika i razvoja mjera za njihovo smanjenje. Vrlo prikladan način za analizu rizika je njihov grafički prikaz u obliku tablice koordinata “šteta” / “vjerojatnost”. Nema posebne razlike u njihovom prikazu u obliku karte ili tablice. Samo mislimo da nam je najprikladnije prikazati rizike na koordinatnoj ravnini. Jasno pokazuje dinamiku. Ali općenito, uvećani prikaz je koristan kada automatizirate sustav upravljanja, posebno morate imati informacije o rizicima u vezi s vrstama aktivnosti, poslovnim procesima ili strukturnim odjelima poduzeća.

Projektni rizici i rad s njima: 6 glavnih koraka

Korak 1: Planiranje upravljanja rizikom

Planiranje upravljanja rizikom mora biti jednako temeljito kao i planiranje troškova i rasporeda samog projekta. Treba imati na umu da dobro planirani rizici povećavaju vjerojatnost ostvarenja vaših ciljeva.

Planiranje upravljanja rizicima je proces u kojem se definiraju pristupi i planiraju radnje za upravljanje rizicima projekta. Oblikuje se strategija organizacije, formuliraju se osnovna pravila, što omogućuje upravljanje njima.

Postoje 4 izvora informacija za organiziranje procesa planiranja rizika projekta:

1. Čimbenici vanjskog okruženja poduzeća. Stav ljudi uključenih u projekt ima veliki utjecaj na plan upravljanja projektom.
2. Sredstva organizacijskih procesa. Svaka organizacija može imati unaprijed definirane pristupe upravljanju rizikom, kao što su kategorije ili opće definicije, predlošci, standardi, sheme imenovanja odgovornih zaposlenika i dokumenti koji definiraju razine ovlasti u donošenju važnih odluka.
3. Opis sadržaja projekta.
4. Plan upravljanja projektom.

Sastanci za planiranje i pregled smatraju se alatom i metodom za planiranje upravljanja rizicima. Na sastancima sudjeluje projektni tim, voditelj projekta, predstavnici organizacije, koji su odgovorni za operacije planiranja rizika i mogućeg odgovora tvrtke na njih. Sudionici sastanka izrađuju glavne planove za provođenje operacija upravljanja rizicima, razvijaju komponente troškova i planirane operacije uključene u proračun i raspored projekta. Na sastanku se raspoređuje stupanj odgovornosti među sudionicima projekta u slučaju rizika. Ako organizacija ima zajedničke predloške koji definiraju kategorije rizika, pojmove (kao što su razine rizika, vjerojatnost njihovog pojavljivanja po vrstama, moguće posljedice rizika za projekt, matrica vjerojatnosti i posljedica), onda se oni prilagođavaju svakom konkretnom projektu, uzimajući u obzir njegove specifičnosti. I tada se već formira plan upravljanja rizicima.

Korak 2. Identifikacija rizika

Identifikacija rizika je proces identifikacije rizika koji na bilo koji način mogu utjecati na projekt, kao i dokumentiranje njihovih karakteristika. Članovi projektnog tima i stručnjaci za upravljanje rizicima provode identifikaciju rizika. U njemu mogu sudjelovati i korisnici projekta, sudionici i stručnjaci uskog profila. Proces identifikacije rizika je iterativne prirode jer se novi mogu pojaviti tijekom razvoja projekta. Svaki poseban projekt ima svoj jedinstveni sastav sudionika i učestalost ponavljanja. Sudjelovanje članova projektnog tima u procesu identifikacije rizika pomaže kod njih razviti osjećaj vlasništva i odgovornosti za svaki rizik i njihove daljnje radnje za odgovor na njih.

Ulazne informacije za proces identifikacije rizika su:

1. Čimbenici vanjskog okruženja poduzeća - informacije dolaze iz otvorenih izvora, uzimajući u obzir komercijalne baze podataka, znanstvene radove i druge istraživačke radove u području upravljanja rizicima.
2. Aktiva organizacijskog procesa - podaci o provedbi prethodnih projekata.
3. Opis sadržaja projekta. Tolerancije projekta navedene su u opisu opsega projekta. Neophodna je odsutnost nesigurnosti u projektiranim tolerancijama, inače je vidljiva opasnost od rizika.
4. Plan upravljanja rizikom. Izlazi procesa identifikacije rizika iz plana upravljanja rizicima su redoslijed dodjele odgovornosti, rezerva za aktivnosti upravljanja rizicima u proračunu i rasporedu te kategorije rizika.
5. Plan upravljanja projektom. Utvrđivanje vrste rizika zahtijeva razumijevanje planova upravljanja projektnim rasporedom, cijene i kvalitete robe u planu projekta i, naravno, analizu izlaza tih procesa.

Pregled dokumentacije uključuje pregled projektnih materijala razvijenih prije pregleda. Prije svega, kvaliteta planova podložna je analizi, zatim konzistentnost planova, njihova usklađenost sa zahtjevima kupaca, projektne tolerancije, solidni planovi sadržaja, vremena, troškova - apsolutno sve što će poslužiti kao provokator rizika u projektu se uzima u obzir.

Metode prikupljanja informacija:

1. Brainstorming je sastanak 10-15 ljudi: članova projektnog tima zajedno s neovisnim stručnjacima iz različitih područja, gdje razvijaju detaljan popis rizika projekta. Svaki sudionik sastanka imenuje prijetnje koje su, po njegovom mišljenju, važne za projekt. Rasprava o iznesenim prijedlozima nije dopuštena. Svi rizici razvrstani su u kategorije i specificirani.
2. Delphi metoda. Jedina razlika s brainstormingom je u tome što se sudionici sastanka međusobno ne poznaju. Postoji voditelj koji postavlja pitanja kako bi dobio ideje o rizicima projekta, prikuplja odgovore prisutnih stručnjaka. Odgovori stručnjaka zatim se analiziraju, kategoriziraju i vraćaju stručnjacima na komentare. Dogovorena lista prolazi kroz nekoliko krugova Delphi metode. Isključuje pritisak zaposlenika i strah od izražavanja svoje ideje u prisutnosti kolega.
3. Metoda nominalne grupe ima za cilj identificirati rizike i rangirati ih prema važnosti. U provedbi ove metode sudjeluju grupe od 7-10 stručnjaka, od kojih svaki bez pogovora navodi rizike projekta koje vidi. Nakon što se zajedničkim snagama identificiraju svi mogući rizici projekta, započinje zajednička rasprava i popis rizika se ponovno sastavlja kako postaju važni.
4. Crawford karte. Održava se sastanak stručnjaka - 7-10 osoba. Obično se okuplja grupa od 7-10 stručnjaka. Voditelj obavještava da će grupi postaviti 10 pitanja, na svako od kojih sudionik mora dati pismeni odgovor na posebnom listu papira. Pitanje koji je od rizika najvažniji za projekt, voditelj postavlja nekoliko puta. Svaki sudionik je prisiljen razmotriti deset različitih projektnih rizika.
5. Ankete stručnjaka sa solidnim iskustvom rada na različitim projektima.
6. Identifikacija temeljnog uzroka. Ukazuje se na potrebu utvrđivanja značajnih uzroka rizika i njihovu raspodjelu u skupine.
7. Analiza snaga, slabosti, prilika i prijetnji (SWOT analiza). Potrebno je analizirati snage i slabosti projekta i njegovog okruženja. Nakon evaluacije okruženja postaje jasno što vanjsko okruženje prijeti i što je povoljno za projekt. Analiza kontrolnih lista. Liste odražavaju sve rizike koji se temelje na znanju i ulaznim informacijama prikupljenim tijekom provedbe takvih projekata.
8. metoda analogije. Za identifikaciju rizika koristi se akumulirano iskustvo i znanje o upravljanju rizicima iz sličnih projekata.
9. Metode pomoću dijagrama. Za opisivanje rizika koriste se dijagrami uzroka i posljedice i dijagrami toka koji vam omogućuju pojednostavljenje slijeda događaja u određenom procesu.

Kao rezultat identifikacije formira se Registar rizika koji sadrži:

1. Popis identificiranih rizika.
2. Prikazuje se popis radnji odgovora u slučaju prijeteće neizvjesnosti.
3. Navedeni su glavni razlozi nastanka rizika.
4. Popis je podijeljen u kategorije.

Tijekom identifikacije, dobivena lista kategorija rizika može se proširiti, što dovodi do povećanja hijerarhije u njihovoj strukturi, dobivenoj u tijeku izrade plana upravljanja rizicima.

• Kako donositi odluke o pokretanju investicijskih projekata

Priča praktičar

Lilia Kukhareva, Managing Partner KRES-Consulting, Moskva

Poseban pristup organizaciji rada je Projekt. Upravo su metode upravljanja projektima najučinkovitije kada si organizacija postavi složen novi zadatak, za koji postoje ozbiljna proračunska i vremenska ograničenja. Zahvaljujući tome moguće je napraviti veliku transformaciju u organizaciji, primjerice implementirati ISO 9001:2000, procesni pristup, Lean tehnologije. Dakle, postoje projekti za razvoj inovacija u poslovanju.

Tijekom rada na projektu, svi sudionici blisko sudjeluju u njemu. U rješavanje složenih problema uključeni su stručnjaci iz različitih struktura. Pristup poslu mora biti usklađen kako bi se ispoštovali rokovi, a kreativan kako bi se mogao nositi sa svakim zadatkom. Tim mora postati tim. Tim je zaslužan za konačni rezultat projekta.

Korak 3. Kvalitativna analiza rizika

U upravljanju rizicima postoji glavni problem povezan s veličinom njihovog popisa formiranog u fazi identifikacije. Činjenica je da nije moguće upravljati svim rizicima, jer je to prepuno ozbiljnih financijskih i kadrovskih troškova. Stoga ih je važno rasporediti u skupine prema prioritetu. Primarna klasifikacija rizika može se temeljiti na vremenu njihovog nastanka. Bliski rizici imaju visok prioritet. Zatim ih treba poredati po važnosti kako bi se nastavilo s daljnjom analizom i planiranjem akcija u slučaju rizika. Najbrži i najjeftiniji način određivanja prioriteta je kvalitativna analiza rizika, koja se provodi tijekom cijelog projekta i odražava svaku promjenu koja dolazi u dodir s rizicima projekta.

Kvalitativna analiza se provodi uz prisutnost sljedećih informacija:

1. Aktiva organizacijskog procesa - razmatra podatke o rizicima koji su se dogodili u drugim projektima, kao i akumulirano znanje.

2. Opis sadržaja projekta.

3. Plan upravljanja rizikom koji sadrži sljedeće elemente:

• imenovanje odgovornih osoba za upravljanje rizicima, uključujući proračun i planirane operacije za upravljanje njima;
• rizične skupine po kategorijama;
• propisana vjerojatnost nastanka rizika i njihovih posljedica;
• sastavljena matrica vjerojatnosti i posljedica rizika;
• pokazatelj tolerancije rizika sudionika projekta.

4. Registar rizika koji sadrži popis rizika koje treba identificirati.

5. Alati i metode za provođenje kvalitativne analize rizika:

• određivanje vjerojatnosti i utjecaja rizika. svi identificirani rizici podliježu procjeni vjerojatnosti i utjecaja od strane stručnjaka, a također se rangiraju na temelju definicija navedenih u planu upravljanja projektom. oni s jasno niskom vjerojatnošću i učinkom nisu uključeni u ukupnu ocjenu, ali su na popisu rizika koji se dalje prate;
• matrica vjerojatnosti i posljedica - omogućuje određivanje stupnja rizika za svaki cilj zasebno, na primjer, za trošak projekta, vrijeme provedbe ili opseg. stupanj rizika omogućuje kontrolu vremena odziva. na primjer, prijetnje iz područja visokog rizika (označenog crvenom bojom) zahtijevaju preventivno djelovanje i operativnu strategiju za odgovor. a za rizike zelene zone preventivne operacije nisu relevantne;
• Klasifikacija rizika izvrstan je alat za distribuciju ulaznih informacija povezanih s projektnim rizicima i prikladan sustav pretraživanja za slične slučajeve. Rizici su klasificirani kako bi ih se moglo podijeliti u skupine i prepoznati menadžeri koji bolje od drugih razumiju značajke pojedinog rizika.

Kvalitativna analiza rizika omogućuje ažuriranje njihovog registra na temelju sljedećih informacija:

• rangiranje rizika projekta prema prioritetu;
• popisi rizičnih skupina po kategorijama;
• popisi rizika iz „crvene zone“ koji zahtijevaju trenutnu reakciju;
• popisi rizika koji zahtijevaju daljnje proučavanje;
• rezultate plodne analize rizika.

Na kraju ove faze postaje moguće procijeniti ukupnu razinu rizika projekta u odnosu na kvalitetu: projekt je visokog, umjerenog, niskog rizika. Ovi kriteriji ocjenjivanja omogućuju vam da samostalno odredite, na primjer, na kojem će se broju "crvenih" razina projekt smatrati "visoko rizičnim". Najbolje je svoju subjektivnu ocjenu zabilježiti posebno i pratiti njenu dinamiku koja će biti odraz kvalitete rada na projektu.

Korak 4. Kvantitativna analiza

Kvantitativna analiza rizika - analiza utjecaja pojedinih rizika na ukupne ciljeve projekta.

Kvantitativna analiza provodi se za one rizike koji su identificirani tijekom kvalitativne analize. Važna procjena takve analize je utvrđena vjerojatnost nastanka rizika i visina koristi ili štete. Provodi se analiza rizika, s visokim ili srednjim stupnjem vjerojatnosti. A metoda analize određuje se za svaki konkretan projekt, ovisno o njegovom vremenu i financiranju.

Početna informacija u kvantitativnoj analizi bila je:

1. Sredstva organizacijskih procesa.
2. Opis sadržaja projekta.
3. Plan upravljanja rizikom.
4. Registar rizika.
5. Plan upravljanja projektom.

Najčešće metode za kvantitativnu analizu rizika projekta su:

• analiza osjetljivosti (ranjivosti);
• analiza scenarija;
• simulacija rizika metodom Monte Carlo.

Kako biste istražili svaku od gore navedenih metoda, morate imati opću predodžbu o njima. Kvantitativna analiza temelji se na osnovnoj verziji proračuna rizika projekta. Kvalitativna analiza omogućuje određivanje čimbenika koji utječu na rizike projekta. Cilj kvantitativne analize je numeričko mjerenje utjecaja promjena faktora rizika na pozitivan učinak projekta.

Analiza osjetljivosti identificira one rizike koji imaju najveći utjecaj na projekt. Metoda je pratiti parametre koji utječu na projekt koji se proučava. Nakon što su parametri fiksirani, promjenom jednog od njih, postaje moguće utjecati na situaciju. Pretpostavimo, s obzirom na pitanje mogućeg profita Izvođača projekta, potrebno je istaknuti parametre koji na njega utječu: nedostatak stručnjaka među osobljem, potreba za privlačenjem kvalificiranih zaposlenika, nedostatak uredskog prostora, potreba za iznajmljivanjem , nedostatak minimalnog skupa tehničke opreme za opremanje radnih mjesta i potreba za kupnjom potrebnih tehničkih sredstava. Nakon toga se radi analiza osjetljivosti za svaki parametar koji ima najveći stupanj rizika.

Analiza scenarija. Na temelju razvoja tehnika analize osjetljivosti. Kao rezultat njegove implementacije, cijela skupina varijabli je podložna simultanoj i neupitnoj promjeni. Izračunavaju se tri vrste scenarija: pesimistični, optimistični i najrealističniji. Na temelju ovih izračuna izrađuju se nove vrijednosti za kriterije NPV i IRR. Ovi se pokazatelji uspoređuju s glavnim vrijednostima, dajući sve potrebne preporuke, koje sadrže "pravilo": unatoč optimističnom scenariju, projekt se ne može dalje razmatrati ako NPV kriterij ima negativnu vrijednost, i obrnuto: pesimistična opcija s pozitivna NPV vrijednost je najprihvatljivija, čak i uzimajući u obzir moguća najgora očekivanja.

Analiza rizika metodom Monte Carlo simulacije je kombinacija metode analize osjetljivosti i analize scenarija. Ova metoda se može implementirati samo uz pomoć posebnog računalnog programa koji će dati rezultat u obliku distribucije vjerojatnosti mogućih ishoda projekta, na primjer, vjerojatnost NPV kriterija<0.

Već u procesu identifikacije rizika formira se registar rizika, kod kvalitativne analize rizika se ažurira, kod kvantitativne analize ponovno se ažurira registar. Registar rizika je dio plana upravljanja projektom, stoga se ažuriraju sljedeći njegovi elementi:

1. Probabilistička analiza projekta, ocjenjuje moguće rezultate rasporeda projekta i njegove troškove. Sastavlja se popis ključnih točaka završetka projekta. Kao rezultat probabilističke analize projekta pojavljuje se distribucija kumulativnih vjerojatnosti, uzimajući u obzir toleranciju rizika sudionika projekta, tako da je moguće korigirati troškovne i vremenske rezerve za višu silu.
2. Vjerojatnost postizanja troškovnih i vremenskih ciljeva. Na temelju rezultata dobivenih uz pomoć kvantitativne analize rizika, moguće je procijeniti vjerojatnost postizanja ciljeva projekta, čija je pozadina?

Učinkovitost ulaganja uvelike ovisi o tome koliko su rizici potpuno i objektivno uzeti u obzir u predinvesticijskoj fazi, čak i prije donošenja odluke o financiranju projekta. Ova će odluka pomoći poduzetniku da pri ocjeni investicijskog projekta što je moguće točnije uzme u obzir sve prijetnje povezane s njegovom provedbom.

Procijeniti rizike u provedbi projekta

Detaljan algoritam za prilagodbu diskontne stope za faktor rizika, sveobuhvatna analiza prijetnji glavne su prednosti ovog rješenja. Pomoći će opravdati izvedivost ulaganja i predvidjeti moguće gubitke. Njihovi nedostaci uključuju značajan utjecaj stručnih procjena na pouzdanost izračuna, što može rezultirati netočnim zaključcima o ekonomskoj učinkovitosti projekta.

Od svih rizika svojstvenih investicijskim projektima izdvajamo smanjenje dobiti, vrijednosti imovine te nastanak dodatnih troškova. Sukladno tome, zadaće analize rizika su dobivanje pouzdanih kriterija učinkovitosti investicijskog projekta i povećanje valjanosti investicijske odluke.

Kako odražavati rizike u diskontnoj stopi za investicijski projekt

Jedan od najlakših načina za uzimanje u obzir projektnih rizika je odražavanje njihove razine u diskontnoj stopi koja se koristi u izračunu pokazatelja ekonomske učinkovitosti projekta. U te svrhe najprikladnija je metoda kumulativnog izračuna (build-up pristup), koja omogućuje prepoznavanje različitih čimbenika rizika ekspertnim putem.

Formula. Izračun diskontne stope uzimajući u obzir faktore rizika kumulativnom metodom

Savjet: postoji nekoliko pokazatelja koji se mogu uzeti kao stopa bez rizika.

Određivanje diskontne stope kumulativnom metodom najprikladnije je za ruske uvjete. Stopa povrata bez rizika može se uzeti kao prinos na dugoročne obveznice Vlade Ruske Federacije, na depozite Sberbanke, kao i na strane državne vrijednosne papire s dospijećem od 10-20 godina.

Ovisno o složenosti i opsegu projekta koji se provodi, vanjski stručni konzultanti mogu biti uključeni u procjenu čimbenika rizika (osobito ako se projekt planira provoditi u nepoznatoj regiji).

Prije procjene čimbenika rizika potrebno je odlučiti u kojem će se rasponu ona provoditi. Na primjer, 1 posto je minimalni rizik, 4 posto je srednji rizik, a 7 posto ili više je visok rizik.

Vrijednost raspona mogućih prilagodbi rizika u pravilu određuje stručnjak, ovisno o broju čimbenika koji se razmatraju, kao io pouzdanosti i relevantnosti dostupnih informacija o riziku.

Na temelju raspona prilagodbi rizika procjenjuje se važnost jednog ili drugog čimbenika rizika s popisa (vidi tablicu 1. Distribucija procjena rizika po čimbenicima) za provedbu projekta (1 - rizik s najmanjim značajem, 7 - s najvišim).

Ako su vanjski stručni konzultanti uključeni u procjenu, tada će aritmetički prosjek ukupnih prilagodbi rizika od svakog stručnjaka biti konačna prilagodba rizika koja je najvjerojatnija za ovaj investicijski projekt. Zbrajajući ovu vrijednost i stopu povrata bez rizika, određujemo diskontnu stopu za izračun novčanog toka i pokazatelja uspješnosti za projekt.

Slična metodologija za procjenu rizika projekta naširoko se koristi u praksi, jer je prilično jednostavna i omogućuje vam da uzmete u obzir rizike projekta čak iu fazi odabira. Međutim, ovaj pristup ima značajan nedostatak - daje samo približnu ideju o razini rizičnosti projekta, ne dopuštajući da se pojedinačni čimbenici uzmu u obzir. Stoga bi poduzetnici koji projekte financiraju prvenstveno posuđenim sredstvima trebali provesti sveobuhvatnu analizu rizika.

Tablica 1. Distribucija procjena rizika po faktorima (fragment)

№	faktor rizika	Prilagodba rizika
1%	2%	3%	4%	5%	6%	7%
1	Grupa 1. Ekonomski i politički čimbenici
2	Opća gospodarska kretanja			+
3	Vanjskoekonomsko djelovanje				+
4	Inflacija					+
5	investicije			+
6	Dohoci i štednja stanovništva			+
7	Porezni sustav					+
8	Prijetnja preraspodjele imovine			+
9	Domaća politička stabilnost				+
10	Vanjskopolitička aktivnost			+
11	Prijetnja od terorističkih napada			+
12	Broj faktora u grupi, kom., uključujući:	10
13	raščlanjeni prema rasponu prilagodbi rizika	0	0	6	2	2	0	0
14	Umnožak broja faktora i vrijednosti odgovarajućih usklađenja rizika (stranica 13 × usklađenje rizika)	0	0	18	8	10	0	0
15	Ispravak rizika za skupinu 1 ukupno, % (zbroj u retku 14: retku 12)	3,6
16	Grupa 2. Regionalni i društveni čimbenici
…	…	…	…	…	…	…	…	…
24	Prilagodba rizika za skupinu 2, %	3,75
	…	…	…	…	…	…	…	…
	Ukupno: ukupna korekcija rizika (zbroj korekcija po grupama), %	16,06

Kako procijeniti vjerojatnost realizacije rizika pri planiranju investicijskog projekta

Sveobuhvatna studija omogućuje vam da identificirate i proučite najznačajnije rizike za projekt, izračunate vjerojatne vrijednosti pokazatelja ekonomske učinkovitosti (uzimajući u obzir moguće gubitke) i, kao rezultat toga, donesete informiranu odluku o ulaganju. Potpuna analiza rizika uključuje njihovu identifikaciju, kvalitativni opis, mjerenje i procjenu utjecaja na pokazatelje ekonomske učinkovitosti, izradu scenarija za razvoj događaja. U principu, dodavanjem još jedne komponente ovom sustavu - upravljanja rizicima i kontrole nad njima, možemo govoriti o sustavu upravljanja rizicima projektnih aktivnosti (vidi dijagram. Integrirani pristup projektnim rizicima).

Kvalitativna analiza rizika. Kvalitativna analiza podrazumijeva identifikaciju rizika svojstvenih projektu, njihov opis i grupiranje. Obično se identificiraju specifični rizici koji su izravno povezani s provedbom projekta (projekta), kao i viša sila, upravljački, pravni. Radi lakšeg daljnjeg praćenja, rizike projekta treba uzeti u obzir po fazama: početni (predinvesticijski), investicijski (izgradnja) i operativni. Rezultat faze kvalitativne analize rizika trebala bi biti mapa rizika investicijskog projekta.

Treba imati na umu da troškovi rada na identifikaciji rizika i naknadnih aktivnosti ne smiju premašiti dobiveni učinak. U praksi, broj identificiranih projektnih rizika može doseći 150 za složene objekte, ali u prosjeku se ne razmatra više od 30-40.

Opis rizika ne daje informacije o mogućim gubicima ili njihovoj vjerojatnosti, već služi kao temelj za kvantitativnu analizu rizika.

Kvantitativna analiza rizika. Zadatak kvantitativne analize je identificirati najznačajnije rizike s obzirom na njihov utjecaj na neto sadašnju vrijednost (NPV) projekta i utvrditi vjerojatnost njihove pojave. Na temelju njegovih rezultata može se zaključiti isplati li se projekt provoditi s otkrivenom razinom rizika i pripadajućim iznosom potencijalnih gubitaka.

Savjet: da biste donijeli objektivnu odluku o projektu, rangirajte rizike ne samo prema vjerojatnosti njihove pojave, već i prema važnosti utjecaja.

Analiza osjetljivosti. Analizom osjetljivosti identificirani su najznačajniji rizici koji imaju značajan utjecaj na neto sadašnju vrijednost projekta. Može se provesti za sve identificirane rizike, ali je previše naporno. Zbog toga se izdvajaju agregirani čimbenici rizika od kojih se najvažniji, prema mišljenju stručnjaka, često pojavljuju u praksi ili pridonose nastanku drugih rizika. Vrijednost svakog čimbenika rizika i njegov utjecaj na prihode i rashode projekta utvrđuje se na temelju stručnog mišljenja, zatim se preračunava planirana vrijednost NPV.

Imajte na umu da izračun NPV osjetljivosti počinje odabirom raspona mogućih promjena vrijednosti faktora rizika. Pretpostavlja se da svaki od čimbenika rizika ima pet mogućih scenarija provedbe: smanjenje za 20 posto, za 10 posto, povećanje za 20 posto, za 10 posto te međuscenarij bez promjene (0%). Od odabranih čimbenika rizika potrebno je odabrati one koji imaju najznačajniji utjecaj na vrijednost NPV. Podložni su daljnjoj analizi. Broj značajnih čimbenika ovisi o tome koji je prag za smanjenje NPV projekta prihvatljiv za poduzetnika. Ako je, primjerice, 5 posto, tada se svi čimbenici rizika koji imaju veći utjecaj na NPV mogu klasificirati kao značajni.

Vjerojatnost realizacije rizika. Kako bi se izbjegle nesuglasice pri određivanju vjerojatnosti nastanka rizičnih događaja, preporučljivo je koristiti pomoćnu (objašnjavajuću) ljestvicu (vidi Tablicu 2. Skala vjerojatnosti faktora rizika).

Tablica 2. Skala vjerojatnosti faktora rizika

Vjerojatnost pojave materijalnih čimbenika rizika utvrđuje se u dvije faze. Prvo se izračunava vjerojatnost da će se čimbenik načelno promijeniti (tzv. vjerojatnost prve razine). Primjerice, prema procjeni stručnjaka, vjerojatnost ispunjenja rokova provedbe je 40 posto (tj. rokovi će biti probijeni s vjerojatnošću od 60 posto).

U drugoj fazi utvrđuje se vjerojatnost da će se faktor rizika promijeniti za određeni iznos (vjerojatnost druge razine). Pretpostavlja se da, kao iu analizi osjetljivosti, svaki od čimbenika rizika ima pet mogućih scenarija provedbe. Konačna vjerojatnost za svaki faktor rizika dobiva se množenjem vjerojatnosti prve i druge razine.

Dizajn scenarija. Analiza scenarija razvoja projekta omogućuje procjenu utjecaja na projekt moguće istodobne promjene nekoliko čimbenika rizika. Može se izvesti i pomoću proračunskih tablica (na primjer, MS Excel) i pomoću posebnih računalnih programa.

Analiza scenarija uključuje izračun pokazatelja kao što su standardna devijacija i koeficijent varijacije iz niza NPV vrijednosti dobivenih tijekom analize osjetljivosti. Standardna devijacija odražava moguće širenje NPV vrijednosti od prosječne (najvjerojatnije) vrijednosti. Koeficijent varijacije je mjera rizika po jedinici povrata, tako da se može koristiti za usporedbu različitih projekata u smislu njihovih rizika.

Na temelju rezultata izrade scenarija zaključuje se koliko je projekt rizičan i koliki je očekivani gubitak profitabilnosti u slučaju negativnog razvoja događaja.

Treba imati na umu da nijedna metodologija ne dopušta sa 100% jamstvom odabir projekata koji će biti uspješni i isplativi. O pouzdanosti stručne procjene uvelike ovisi, pa poduzetnik treba biti vrlo pažljiv u odabiru stručnjaka.

7.1. Osnovni koncepti

Rizik i neizvjesnost

Procesi donošenja odluka u upravljanju projektima odvijaju se, u pravilu, u prisutnosti jedne ili druge mjere nesigurnosti, određene sljedećim čimbenicima:

nepotpuno poznavanje svih parametara, okolnosti, situacija za izbor optimalnog rješenja, kao i nemogućnost adekvatnog i točnog sagledavanja svih čak i dostupnih informacija te prisutnost vjerojatnosnih karakteristika ponašanja okoline;

prisutnost slučajnog čimbenika, tj. provedba čimbenika koji se ne mogu predvidjeti i predvidjeti ni u probabilističkoj provedbi;

prisutnost subjektivnih čimbenika protivljenja, kada se donošenje odluka odvija u situaciji kada partneri igraju sa suprotnim ili nepoklapajućim interesima.

Dakle, projekt se provodi u uvjetima neizvjesnosti i rizika, a ove dvije kategorije su međusobno povezane.

Neizvjesnost u širem smislu je nepotpunost ili netočnost informacija o uvjetima za provedbu projekta, uključujući troškove i rezultate povezane s njima.

Rizik- potencijalna, brojčano mjerljiva mogućnost nepovoljnih situacija i povezanih posljedica u obliku gubitaka, šteta, gubitaka, npr. - očekivana dobit, prihod ili imovina, gotovina u vezi s nesigurnost odnosno slučajnom promjenom uvjeta gospodarske aktivnosti, nepovoljnim okolnostima, uključujući višu silu, općim padom cijena na tržištu; mogućnost dobivanja nepredvidivog rezultata ovisno o gospodarskoj odluci ili poduzetoj akciji.

Pogledajmo pobliže koncept vjerojatnost rizika - vjerojatnost da će kao rezultat odluke nastupiti gubici za poduzetničko poduzeće, odnosno vjerojatnost neželjenog ishoda. Postoje dvije metode za određivanje vjerojatnosti nepoželjnih događaja: objektivna i subjektivna. Objektivna metoda temelji se na izračunavanju učestalosti s kojom je jedan ili drugi rezultat dobiven u sličnim uvjetima. Subjektivna vjerojatnost je pretpostavka o određenom ishodu. Ova metoda utvrđivanja vjerojatnosti neželjenog ishoda temelji se na prosudbi i osobnom iskustvu poduzetnika. U tom slučaju, u skladu s prošlim iskustvom i intuicijom, poduzetnik treba napraviti numeričku pretpostavku o vjerojatnosti događaja.

Mjerenje rizika- određivanje vjerojatnosti nastanka rizičnog događaja. Pri ocjeni rizika koje projektni tim i investitor projekta mogu preuzeti tijekom njegove provedbe polaze prvenstveno od specifičnosti i važnosti projekta, od raspoloživosti potrebnih resursa za njegovu provedbu i mogućnosti financiranja vjerojatnih projekata. posljedice rizika. Stupanj prihvatljivih rizika, u pravilu, određuje se uzimajući u obzir parametre kao što su veličina i pouzdanost ulaganja u projekt, planirana razina profitabilnosti itd.

Kvantitativno nesigurnost podrazumijeva mogućnost odstupanja rezultata od očekivane (ili prosječne) vrijednosti, kako gore tako i dolje. Sukladno tome, moguće je razjasniti pojam rizika - to je vjerojatnost gubitka dijela resursa, manjak prihoda ili pojava dodatnih troškova i (ili) suprotno - mogućnost dobivanja značajne koristi (dohodak) kao rezultat provedbe određenih svrhovitih aktivnosti. Stoga ove dvije kategorije koje utječu na realizaciju investicijskog projekta treba zajednički analizirati i ocjenjivati.

Dakle, rizik je događaj koji se može dogoditi u uvjetima neizvjesnosti s određenom vjerojatnošću, a moguća su tri ekonomska ishoda (procijenjena ekonomskim, najčešće financijskim pokazateljima):

negativan, tj. šteta, gubitak, gubitak;

pozitivno, tj. korist, dobit, dobitak;

nula (ni šteta ni korist).

Priroda neizvjesnosti, rizika i gubitaka u provedbi projekata prvenstveno je povezana s mogućnošću nastanka financijskih gubitaka zbog prediktivne, probabilističke prirode budućih novčanih tokova i provedbe probabilističkih aspekata projekta i njegovih brojnih sudionika, resursa , vanjske i unutarnje okolnosti.

Upravljanje rizicima

Upravljanje projektima podrazumijeva ne samo konstataciju činjenice o postojanju neizvjesnosti i rizika već i analizu rizika i šteta. Projektnim rizicima se može i treba upravljati. Upravljanje rizicima - skup metoda za analizu i neutralizaciju čimbenika rizika, objedinjenih u sustav planiranja, praćenja i korektivnih radnji.

Upravljanje rizicima je podsustav za upravljanje projektima, struktura podsustava prikazana je u nastavku.

Upravljanje rizicima:

Identifikacija i identifikacija percipiranih rizika;

Analiza i procjena rizika;

Izbor metoda upravljanja rizikom;

Primjena odabranih metoda i donošenje odluka u uvjetima rizika;

Odgovor na pojavu rizičnog događaja;

Razvoj i provedba mjera za smanjenje rizika;

Praćenje, analiza i procjena djelovanja za smanjenje rizika i razvoj rješenja.

Metode upravljanja rizikom

Razvoj i implementacija strategije upravljanja rizicima

Metode kompenzacije rizika, uključujući predviđanje vanjskog okruženja projekta, marketing projekata i projektnih proizvoda, praćenje socio-ekonomskog i pravnog okruženja i stvaranje sustava projektnih rezervi;

Metode raspodjele rizika, uključujući raspodjelu rizika kroz vrijeme, raspodjelu rizika između sudionika itd.;

Metode lokalizacije rizika koje se koriste za visokorizične projekte u višeprojektnom sustavu, što podrazumijeva stvaranje posebnih posebnih jedinica za provedbu posebno rizičnih projekata;

Metode izbjegavanja rizika, uključujući odbijanje rizičnih projekata i nepouzdanih partnera, osiguranje rizika i traženje jamaca.

Identifikacija i identifikacija percipiranih rizika- sustavno prepoznavanje i klasifikaciju događaja koji mogu negativno utjecati na projekt, odnosno klasifikaciju rizika.

Klasifikacija rizika- kvalitativni opis rizika po različitim osnovama.

Analiza rizika - postupci utvrđivanja čimbenika rizika i procjene njihove važnosti, u biti analiza vjerojatnosti da će se određeni neželjeni događaji dogoditi i nepovoljno utjecati na postizanje ciljeva projekta. Analiza rizika uključuje procjenu rizika i metode za smanjenje rizika ili smanjenje štetnih učinaka povezanih s njima. U prvoj fazi identificiraju se relevantni čimbenici i procjenjuje se njihova važnost.

Procjena rizika- ovo je kvantitativno ili kvalitativno određivanje veličine (stupnja) rizika. Treba razlikovati kvalitativnu i kvantitativnu procjenu rizika.

Kvalitativna procjena može biti relativno jednostavan, njegova glavna zadaća je utvrditi moguće vrste rizika, kao i čimbenike koji utječu na razinu rizika pri obavljanju određene vrste djelatnosti.

Kvantifikacija rizik se utvrđuje kroz:

a) vjerojatnost da će dobiveni rezultat biti manji od tražene vrijednosti (planirano, planirano, predviđeno);

b) umnožak očekivane štete i vjerojatnosti da će ta šteta nastati.

Metode procjene rizika uključuju sljedeće:

Kvantitativna procjena rizika primjenom metoda matematičke statistike.

Metode stručne procjene rizika.

Metode simulacije rizika.

Kombinirane metode, koje su kombinacija nekoliko zasebnih metoda ili njihovih pojedinačnih elemenata.

Redoslijed rada na analizi rizika:

Odabir iskusnog tima stručnjaka;

Izrada posebnog upitnika i sastanci sa stručnjacima;

Izbor tehnike analize rizika;

Utvrđivanje faktora rizika i njihov značaj;

Izrada modela mehanizma djelovanja na rizik;

Utvrđivanje odnosa između pojedinačnih rizika i kumulativnog učinka njihovog utjecaja;

Razmatranje rezultata analize rizika – najčešće u obliku posebno izrađenog izvješća (izvješća).

Metode smanjenja rizika uključuju:

Raspodjela rizika između sudionika projekta;

Osiguranje od rizika;

Rezervacija.

Raspodjela (povlačenje, prijenos, prijenos) rizika -čin prijenosa, u cijelosti ili djelomično, rizika na drugu stranu, obično putem nekog oblika ugovora.

Osiguranje od rizika je odnos zaštite imovinskih interesa fizičkih i pravnih osoba u slučaju određenih događaja (osiguranje događaja) na teret novčanih sredstava formiranih od premija osiguranja (premije osiguranja) koje su oni platili.

Rezervacija- način rezerviranja sredstava za pokriće štete, nepredviđenih troškova u slučaju rizičnih događaja.

7.2. Analiza rizika projekta

Bit analize rizika projekta

Analiza projektnih rizika počinje njihovom klasifikacijom i identifikacijom, odnosno njihovim kvalitativnim opisom i utvrđivanjem koje su vrste rizika svojstvene pojedinom projektu u određenom okruženju u postojećim ekonomskim, političkim i pravnim uvjetima.

Analiza rizika projekta podijeljeno na kvalitativni(opis svih predviđenih rizika projekta, kao i troškovnik njihovih posljedica i mjera za ublažavanje) i kvantitativni(izravni izračuni promjena učinkovitosti projekta zbog rizika).

Analiza rizika projekta temelji se na procjenama rizika koje se sastoje u određivanju veličine (stupnja) rizika. Metode za određivanje kriterija za kvantitativnu procjenu rizika uključuju:

metode statističke procjene temeljene na metodama matematičke statistike, tj. disperzija, standardna devijacija, koeficijent varijacije. Za primjenu ovih metoda potrebna je dovoljno velika količina početnih podataka i opažanja;

metode stručnih procjena temeljene na korištenju stručnih znanja u procesu analize projekta i uzimajući u obzir utjecaj kvalitativnih čimbenika;

metode analogije temeljene na analizi sličnih projekata i uvjeta za njihovu provedbu za izračun vjerojatnosti gubitaka. Ove metode se koriste kada postoji reprezentativna osnova za analizu, a druge metode su neprihvatljive ili manje pouzdane, ove metode su široko prakticirane na Zapadu, budući da praksa upravljanja projektima ocjenjuje projekte nakon njihovog završetka i akumulira značajan materijal za kasniju upotrebu;

kombinirane metode uključuju korištenje nekoliko metoda odjednom.

Koriste se i metode za konstruiranje složenih distribucija vjerojatnosti (stabla odlučivanja), analitičke metode (analiza osjetljivosti, analiza prijelomne točke itd.) te analiza scenarija.

Analiza rizika najvažnija je faza u analizi investicijskog projekta. U sklopu analize rješava se problem pomirenja dviju praktički suprotnih težnji – bilo maksimiziranja ili minimiziranja rizika projekta.

Rezultat analize rizika trebao bi biti poseban dio poslovnog plana projekta, uključujući opis rizika, mehanizam njihove interakcije i kumulativni učinak, mjere zaštite od rizika, interese svih strana u prevladavanju opasnost od rizika; procjena postupaka analize rizika koje provode stručnjaci, kao i početnih podataka kojima se koriste; opis strukture raspodjele rizika između sudionika projekta prema ugovoru, s naznakom predviđene naknade za gubitke, plaćanja profesionalnog osiguranja, obveze duga itd.; preporuke o onim aspektima rizika koji zahtijevaju posebne mjere ili uvjete u polici osiguranja.

Kvalitativna analiza rizika

Jedno od područja analize rizika investicijskog projekta je kvalitativna analiza ili identifikacija rizika.

Kvalitativna analiza rizika projekta provodi se u fazi izrade poslovnog plana, a obvezno sveobuhvatno ispitivanje investicijskog projekta omogućuje pripremu opsežnih informacija za analizu njegovih rizika.

Prvi korak u identifikaciji rizika je određivanje klasifikacije rizika u odnosu na projekt koji se razvija.

U teoriji rizika postoje pojmovi faktor a(razlozi), vrste rizika i vrsta gubitka(šteta) od nastanka rizičnih događaja.

Pod, ispod čimbenici(razlozi) rizicima razumjeti takve neplanirane događaje koji se potencijalno mogu ostvariti i imati negativan učinak na namjeravani tijek projekta ili neke uvjete koji uzrokuju neizvjesnost u ishodu situacije. Pritom su se neki od tih događaja mogli predvidjeti, dok se drugi nisu mogli predvidjeti.

Vrsta rizika - klasifikacija rizičnih događaja prema istovrsnim razlozima njihova nastanka.

Vrsta gubitka, oštećenja- klasifikaciju rezultata realizacije rizičnih događaja.

Stoga je moguće razjasniti odnos između glavnih karakteristika rizika:

Faktori rizika

Nesigurnost u implementaciji faktora i njihova nepredvidivost

Rizik (rizični događaj)

Gubici (šteta)

Analiza rizika se provodi u smislu:

podrijetlo, uzroci ove vrste rizika;

vjerojatne negativne posljedice uzrokovane mogućim ostvarenjem ovog rizika;

specifične predvidljive mjere za smanjenje rizika koji se razmatra.

Glavni rezultati kvalitativne analize rizika su:

utvrđivanje specifičnih rizika projekta i njihovih uzroka;

analizu i troškovni ekvivalent hipotetskih posljedica moguće provedbe navedenih rizika;

prijedlog mjera za smanjenje štete i konačno njihov troškovnik.

Osim toga, u ovoj fazi određuju se granične vrijednosti (minimalne i maksimalne) moguće promjene svih čimbenika (varijabli) projekta, provjerenih rizika.

Kvantitativna analiza rizika

Matematički aparat analize rizika temelji se na metodama teorije vjerojatnosti, što je posljedica probabilističke prirode neizvjesnosti i rizika. Zadaci kvantitativne analize rizika dijele se u tri tipa:

ravne linije, u kojima se razina rizika procjenjuje na temelju unaprijed poznatih vjerojatnosnih informacija;

obrnuto, kada je postavljena prihvatljiva razina rizika i određene su vrijednosti (raspon vrijednosti) početnih parametara, uzimajući u obzir utvrđena ograničenja za jedan ili više promjenjivih početnih parametara;

zadaci proučavanja osjetljivosti, stabilnosti efektivnih, kriterijskih pokazatelja u odnosu na varijaciju početnih parametara (distribucija vjerojatnosti, područja promjene pojedinih vrijednosti i dr.). To je nužno zbog neizbježne netočnosti početnih informacija i odražava stupanj pouzdanosti rezultata dobivenih analizom rizika projekta.

Kvantitativna analiza rizika projekta provodi se na temelju matematičkih modela donošenja odluka i ponašanja projekta, od kojih su glavni:

stohastički (probabilistički) modeli;

lingvistički (opisni) modeli;

nestohastički modeli (igre, bihevioralni).

U tablici. 7.1 prikazuje karakteristike najčešće korištenih metoda analize rizika.

Tablica 7.1

	Karakteristika metode
Probabilistička analiza	Pretpostavlja se da se konstrukcija i izračuni modela provode u skladu s načelima teorije vjerojatnosti, dok se u slučaju metoda uzorkovanja sve to radi izračunima na omjeru rizika uzoraka (omjer očekivane dobiti i količine svih ulaganja u projekt)
Stručna analiza rizika	Metoda se koristi u nedostatku ili nedovoljno početnih informacija i sastoji se u privlačenju stručnjaka za procjenu rizika. Odabrana skupina stručnjaka ocjenjuje projekt i njegove pojedine procese prema stupnju rizika
Analogna metoda	Korištenje baze podataka provedenih sličnih projekata za prijenos njihove učinkovitosti na projekt u razvoju, ova se metoda koristi ako unutarnje i vanjsko okruženje projekta i njegovih analoga ima dovoljnu konvergenciju u ključnim parametrima
Analiza razine bodova	Utvrđivanje stupnja održivosti projekta u odnosu na moguće promjene uvjeta za njegovu provedbu
projektna osjetljivost	Metoda vam omogućuje da procijenite kako se rezultirajući pokazatelji provedbe projekta mijenjaju s različitim vrijednostima zadanih varijabli potrebnih za izračun
Analiza scenarija razvoja projekta	Metoda uključuje razvoj nekoliko opcija (scenarija) za razvoj projekta i njihovu usporednu procjenu. Izračunava se pesimistična varijanta (scenarij) moguće promjene varijabli, optimistična i najvjerojatnija varijanta
Metoda konstruiranja projektnih stabala odlučivanja	Pretpostavlja grananje procesa provedbe projekta korak po korak s procjenom rizika, troškova, šteta i koristi
Metode simulacije	Temelje se na postupnom utvrđivanju vrijednosti rezultirajućeg pokazatelja provođenjem višestrukih eksperimenata s modelom. Njihove glavne prednosti su transparentnost svih izračuna, lakoća percepcije i evaluacije rezultata analize projekta od strane svih sudionika u procesu planiranja. Kao jedan od ozbiljnih nedostataka ove metode potrebno je navesti značajne troškove izračuna povezanih s velikom količinom izlaznih informacija.

7.3. Metode smanjenja rizika

Sve metode za minimiziranje rizika projekta mogu se podijeliti u tri skupine:

1. Diverzifikacija, ili podjela rizika(raspodjela napora poduzeća između aktivnosti, čiji rezultati nisu izravno povezani jedni s drugima), što omogućuje raspodjelu rizika između sudionika projekta. Distribucija rizika projekta među njegovim sudionicima učinkovit je način za njegovo smanjenje.Teorija pouzdanosti pokazuje da s povećanjem broja paralelnih veza u sustavu vjerojatnost kvara u njemu opada proporcionalno broju takvih veza. Stoga raspodjela rizika između sudionika povećava pouzdanost postizanja rezultata. U tom slučaju najlogičnije je za određenu vrstu rizika učiniti odgovornim nekog od njegovih sudionika koji ima mogućnost točnije i bolje izračunati i kontrolirati taj rizik. Raspodjela rizika formalizira se tijekom izrade financijskog plana projekta i ugovorne dokumentacije.

Raspodjela rizika zapravo se provodi u procesu pripreme projektnog plana i ugovorne dokumentacije. Treba imati na umu da povećanje rizika za jednog od sudionika mora biti popraćeno adekvatnom promjenom raspodjele prihoda projekta. Stoga je prilikom pregovaranja potrebno:

utvrditi sposobnosti sudionika projekta za sprječavanje posljedica nastanka rizičnih događaja;

odrediti stupanj rizika koji svaki sudionik projekta preuzima;

dogovoriti prihvatljivu nagradu za rizike;

pratiti poštivanje pariteta u omjeru rizika i prihoda između svih sudionika projekta.

2.Rezervacija sredstava Nepredviđena situacija je strategija upravljanja rizikom koja uravnotežuje potencijalne rizike koji utječu na trošak projekta u odnosu na troškove potrebne za prevladavanje poremećaja u projektu.

Vrijednost pričuve mora biti jednaka ili veća od vrijednosti fluktuacija parametara sustava tijekom vremena. U tom slučaju, troškovi rezervi uvijek bi trebali biti niži od troškova (gubitaka) povezanih s otklanjanjem kvara. Inozemno iskustvo dopušta povećanje cijene projekta od 7 do 12% zbog rezervacije sredstava za višu silu. Rezervacija sredstava osigurava uspostavu odnosa između potencijalnih rizika koji mijenjaju trošak projekta i visine troškova povezanih s otklanjanjem kršenja tijekom njegove provedbe.

Tablica 7.2. Rezervacije za nepredviđene slučajeve

Vrsta troška	Promjena u nepredviđenim troškovima,%
Troškovi / trajanje rada ruskih izvođača
Troškovi / trajanje radova stranih izvođača
Povećanje izravnih troškova proizvodnje
Smanjenje proizvodnje
Povećanje kamata na kredit

Minimiziranje rizika uvijek povećava troškove projekta, ali također povećava profit projekta.

Dio pričuve treba uvijek biti na raspolaganju voditelju projekta (ostatkom pričuve upravljaju, sukladno ugovoru, drugi sudionici projekta).

Nužan uvjet za uspjeh projekta je višak procijenjenih prihoda od realizacije projekta nad novčanim odljevima u svakom koraku obračuna. S ciljem smanjiti rizike u pogledu financiranja potrebno je stvoriti dovoljnu marginu sigurnosti, uzimajući u obzir sljedeće vrste rizika:

rizik izgradnje u tijeku (dodatni troškovi i manjak prihoda planiran za ovo razdoblje);

rizik od privremenog smanjenja obujma prodaje proizvoda projekta;

porezni rizik (nemogućnost korištenja poreznih poticaja i olakšica, promjene poreznog zakonodavstva);

rizik kašnjenja plaćanja dugova od strane kupaca.

Prilikom izračuna rizika potrebno je da stanje akumuliranog stvarnog novca u financijskom planu projekta u svakom koraku izračuna bude najmanje 8% troškova planiranih u ovom koraku. Osim toga, potrebno je osigurati dodatne izvore financiranja projekta i stvaranje rezervnih sredstava uz odbitak određenog postotka od prihoda od prodaje proizvoda.

3.Osiguranje od rizika. Ukoliko sudionici projekta nisu u mogućnosti sami osigurati realizaciju projekta u slučaju rizičnog događaja, potrebno je provesti osiguranje rizika. Osiguranje rizika je, u biti, prijenos određenih rizika na osiguravajuće društvo.

Inozemna praksa osiguranja koristi potpuno osiguranje investicijskih projekata. Uvjeti ruske stvarnosti dopuštaju za sada samo djelomično osiguranje projektnih rizika: zgrade, oprema, osoblje, neke ekstremne situacije itd.;

Odabir racionalne sheme osiguranja prilično je težak zadatak. Razmotrite glavne odredbe ove metode smanjenja rizika.

Naredba Rosstrakhnadzora br. 02-02/08 od 19. svibnja 1994. odobrila je Klasifikaciju prema vrsti osiguravateljske djelatnosti, koja osigurava osiguranje financijskih rizika sporazumom koji predviđa obveze osiguravatelja za plaćanja osiguranja u iznosu pune ili djelomične naknade za gubitak prihoda (dodatni troškovi) osobe uzrokovan sljedećim događajima:

prekid proizvodnje ili smanjenje proizvodnje kao rezultat navedenih događaja;

gubitak posla (za pojedince);

stečaj;

nepredviđeni troškovi;

neizvršavanje (nepravilno izvršavanje) ugovornih obveza od strane druge ugovorne strane osiguranika koji je vjerovnik u transakciji;

sudski troškovi (troškovi) koje ima osigurana osoba;

drugi događaji.

Koncept poduzetničkog rizika uveden je u zakonodavstvo Ruske Federacije. Osiguranje poslovnog rizika podrazumijeva sklapanje ugovora o osiguranju imovine, prema kojem se jedna strana (osiguratelj) obvezuje, za ugovorom predviđenu naknadu (premiju osiguranja), u slučaju nastanka događaja (osigurateljnog slučaja) predviđenog ugovorom, nadoknaditi drugoj strani (osiguraniku) ili drugoj osobi u čiju je korist sklopljen ugovor (korisniku), gubitke nastale kao posljedica ovog događaja u osiguranoj imovini ili gubitke u vezi s drugim imovinskim interesima osiguranika (za isplatiti naknadu iz osiguranja) u okviru iznosa (osigurane svote) određenog ugovorom.

Ugovorom o osiguranju imovine mogu se osigurati osobito sljedeći imovinski interesi:

opasnost od gubitka (uništenja), manjka ili oštećenja određene imovine;

rizik odgovornosti za obveze nastale kao posljedica nanošenja štete životu, zdravlju ili imovini drugih osoba, au slučajevima predviđenim zakonom i ugovorne odgovornosti - rizik građanske odgovornosti;

rizik od gubitaka od poduzetničkih aktivnosti zbog kršenja svojih obveza od strane poduzetnikovih protustranaka ili promjene uvjeta ove djelatnosti zbog okolnosti izvan kontrole poduzetnika, uključujući rizik neostvarenja očekivanog prihoda - poduzetnički rizik.

Prilikom sklapanja ugovora o osiguranju poslovnih rizika osiguratelj ima pravo analizirati rizike, te po potrebi imenovati ispitivanje.

Kod osiguranja poslovnog rizika, osim ako ugovorom o osiguranju nije drugačije određeno, osigurana svota ne smije biti veća od poslovnih gubitaka koje bi osiguranik mogao pretrpjeti u slučaju osiguranog slučaja.

Za prava ulaganja postoji osiguranje, a ne samo od financijskih gubitaka. Ugovorom o građenju može se ugovoriti obveza strane koja snosi rizik slučajne propasti ili slučajnog oštećenja građevnog objekta, materijala, opreme i drugih stvari upotrijebljenih u građenju ili odgovornost za nanošenje štete drugim osobama tijekom građenja, da osigura odgovarajuće rizike.

Odbici za osiguranje poslovnog rizika mogu se uključiti u trošak proizvodnje. Dakle, trošak proizvoda (radova, usluga) uključuje: uplate (premije osiguranja) za dobrovoljno osiguranje prijevoznih sredstava (voda, zrak, zemlja), imovinu, građansku odgovornost organizacija - izvore povećane opasnosti, građansku odgovornost prijevoznika, profesionalna odgovornost, dobrovoljno osiguranje od nezgoda i bolesti te zdravstveno osiguranje.

Dopušteno je stvarati rezerve osiguranja ili fondove osiguranja za sva poduzeća i organizacije za financiranje troškova uzrokovanih poduzetničkim i drugim rizicima, kao i onih koji se odnose na osiguranje imovine, života zaposlenika i građanske odgovornosti za nanošenje štete imovinskim interesima trećih osoba. stranke. Također je utvrđeno ograničenje odbitaka za ove svrhe: ne može prelaziti jedan posto količine prodanih proizvoda (radova, usluga).

Učinkovitost metoda smanjenja rizika određuje se pomoću sljedećeg algoritma:

razmatra se rizik koji je od najveće važnosti za projekt;

prekoračenje se utvrđuje uzimajući u obzir vjerojatnost štetnog događaja;

utvrđuje se popis mogućih mjera za smanjenje vjerojatnosti i opasnosti od rizičnog događaja;

utvrđuju se dodatni troškovi za provedbu predloženih mjera;

uspoređuju se potrebni troškovi za provedbu predloženih mjera s mogućim prekoračenjem troškova zbog nastanka rizičnog događaja;

donosi se odluka o provođenju ili odbijanju mjera protiv rizika;

postupak usporedbe vjerojatnosti i posljedica rizičnih događaja s troškovima mjera ublažavanja ponavlja se za sljedeći najvažniji rizik.

7.4. Organizacija rada na upravljanju rizicima

Sveobuhvatna studija različitih rizika u fazi razvoja projekta korištenjem sustava pristupa i metoda predstavljenih u prethodnim odjeljcima provodi se ne samo u svrhu analize rizika projekta na početku životnog ciklusa projekta. Zaključci doneseni na temelju takve studije pružaju značajnu pomoć voditelju projekta u fazi njegove provedbe, budući da analiza rizika projekta ne bi trebala biti ograničena samo na izjavu o činjenici njihove prisutnosti i zaključak o poravnanju i preporuci. u fazi izrade poslovnog plana projekta. Obavezni nastavak i razvoj analize projektnih rizika je njihovo upravljanje u fazi implementacije i rada projekta.

Upravljanje rizicima je specifično područje menadžmenta koje zahtijeva znanja iz područja teorije poduzeća, poslovanja osiguranja, analize ekonomske aktivnosti poduzeća, matematičkih metoda za optimizaciju ekonomskih problema itd.

Sustav upravljanja rizicima je posebna vrsta aktivnosti usmjerena na ublažavanje utjecaja rizika na konačne rezultate projekta. Upravljanje rizicima novi je fenomen za rusko gospodarstvo, koji se pojavio tijekom tranzicije gospodarstva na sustav tržišnog gospodarstva.

Upravljanje rizicima provodi se u svim fazama životnog ciklusa projekta kroz praćenje, kontrolu i potrebne korektivne akcije.

Proces upravljanja rizikom uključuje provedbu određenih koraka, uključujući:

prepoznavanje percipiranih rizika;

analiza i procjena rizika projekta;

izbor metoda upravljanja rizikom;

primjena odabranih metoda;

evaluacija rezultata upravljanja rizicima.

Analiza rizika investicijskog projekta podrazumijeva pristup riziku ne kao statičnom, nepromjenjivom, već kao kontroliranom parametru na čiju se razinu može i treba utjecati. Iz toga proizlazi zaključak da je potrebno utjecati na identificirane rizike kako bi se minimizirali ili kompenzirali. Takozvani koncept prihvatljivog rizika usmjeren je na istraživanje tih mogućnosti i povezane metodologije.

Koncept prihvatljivog rizika temelji se na tvrdnji da je nemoguće u potpunosti otkloniti potencijalne uzroke koji mogu dovesti do neželjenog razvoja događaja i, posljedično, do odstupanja od odabranog cilja. Međutim, proces postizanja odabranog cilja može se odvijati na temelju donošenja takvih odluka koje daju određenu kompromisnu razinu rizika, nazvanu prihvatljivom. Ova razina odgovara određenoj ravnoteži između očekivane koristi i opasnosti od gubitaka i temelji se na ozbiljnom analitičkom radu, uključujući posebne izračune.

U primjeni na projektiranje investicije, koncept prihvatljivog rizika implementiran je kroz integraciju skupa postupaka - procjena rizika projekta i upravljanje rizikom projekta.

Opisujući općenito cijeli arsenal metoda upravljanja projektnim rizikom, potrebno je naglasiti njihovu specifičnu praktičnu usmjerenost, koja omogućuje ne samo odabir i rangiranje čimbenika rizika, već i modeliranje procesa provedbe projekta, procjenu s određenom vjerojatnošću posljedica nepovoljnim situacijama, odabrati metode za minimiziranje njihovog utjecaja ili predložiti mjere za kompenzaciju rizika, pratiti dinamiku ponašanja stvarnih parametara projekta tijekom njegove provedbe i, konačno, korigirati njihovu promjenu u pravom smjeru. Cilj upravljanja rizikom projekta ne samo da doprinosi produbljivanju analize projekta, već i poboljšava učinkovitost investicijskih odluka. Uloga glavnog nositelja svih postupaka vezanih uz upravljanje rizicima pada na pleća voditelja projekta (administratora) ili tima u kojem on sudjeluje.

Metode upravljanja projektnim rizikom mogu i trebaju postati sredstvo učinkovite provedbe samih projekata na svim razinama vlasti - federalnoj, regionalnoj i lokalnoj.