Monetarna (monetarna politika) države. Prezentacija "monetarna politika" Prezentacija osnova monetarne politike države
Monetarna politika: glavni pravci, alati, problemi Autor E.I. Serpova, nastavnik ekonomskih disciplina, Rudny College of Information Technologies
Monetarna politika (monetarna politika) je državna politika uređenja nacionalnog monetarnog sustava.
Objekti regulacije - ponuda i potražnja na tržištu novca Subjekti regulacije - banke i druge financijske institucije koje sudjeluju u funkcioniranju financijskog sustava Nositelj monetarne politike - središnja banka ili “banka banaka”
Bit monetarne politike Monetarna politika je skup državnih mjera za reguliranje tržišta novca i monetarnog sustava kako bi se osigurala stabilizacija gospodarstva
Opravdanje potrebe monetarne politike u ekonomskoj teoriji; makroekonomska nestabilnost tržišnog gospodarstva; problem povećanja učinkovitosti i konkurentnosti nacionalnog gospodarstva; problem asimetričnih informacija; problem konkurencije i monopola.
Opći ciljevi monetarne politike povećanje učinkovitosti i konkurentnosti nacionalnog gospodarstva povećanje razine blagostanja
Posebni ciljevi monetarne politike Financijska stabilizacija gospodarstva Održavanje stabilnih stopa rasta novčane mase Regulacija stope refinanciranja i stope obvezne pričuve Regulacija tečaja nacionalne valute
Posebni ciljevi monetarne politike Smanjenje inflacije Razvoj monetarnog sustava, formiranje novih financijskih institucija Deregulacija monetarnog sustava Kontrola nad poslovanjem banaka i drugih financijskih institucija
Pravci monetarne politike (opća obilježja monetarne politike) Stabilizacija: poticajna, kontrakcijska Antiinflacijska politika Devizna politika
Opće karakteristike PrEP metoda Administrativne i pravne Ekonomske Izravne Neizravne Opće Selektivne
Metode monetarne politike Promjena stope obvezne pričuve Promjena eskontne kamatne stope (stope refinanciranja) Operacije na otvorenom tržištu Ciljanje Ograničenja kreditiranja Kontrola za određene vrste kredita
Metode monetarne politike Povlastice državnih zajmova Bankarsko zakonodavstvo Zakonodavstvo koje regulira aktivnosti drugih financijskih institucija Valutno zakonodavstvo
Ekspanzivna monetarna politika koju provodi država tijekom razdoblja gospodarske recesije i visoke nezaposlenosti s ciljem poticanja agregatne potražnje, BDP-a i povećanja zaposlenosti monetarnim instrumentima
Kontrakcijska politika monetarne politike koju država provodi u razdoblju gospodarske ekspanzije i visoke inflacije usmjerena na ograničavanje rasta agregatne potražnje i smanjenje inflacije pomoću monetarnih instrumenata
Monetarni mehanizam je ekonomski mehanizam utjecaja Centralne banke na agregatnu potražnju i bruto proizvod mijenjanjem ponude novčane mase.
Monetarna politika i učinak neto izvoza je da kod provođenja poticajne monetarne politike dolazi do rasta BDP-a u većoj mjeri zbog povećanja neto izvoza i povećanja razine agregatne potražnje.
Problemi provođenja monetarne politike Problem likvidne zamke Učinak kočenja stabilizacijske politike 3. Promjene u brzini obrta novčane mase 4. Investicijski učinak Učinak kamatnih prihoda Problem inflacije
Korištena literatura O. Melnikov, Osnove financija - A-you, 2005. - 448 str. Sakhariev S.S., Financije. - A-vi: “Pravna književnost”, 2004. – 542 str.
1 slajd
3 slajd
Ni ljubav nije zaludila toliko ljudi koliko filozofiranje o suštini novca. Gladson - premijer Velike Britanije Novac vas neće nahraniti, odjenuti, skloniti ili zabaviti dok ga ne potrošite ili uložite. Ljudi će učiniti gotovo sve za novac, a novac će učiniti gotovo sve za ljude. Novac je fascinantan, ponavljajući misterij koji mijenja masku. Natpis na Banci saveznih rezervi Philadelphije (1957.)
4 slajd
5 slajd
Novac, banke i monetarna politika Novac i tržište novca Potražnja za novcem i ravnoteža na tržištu novca. Bankarski sustav i ponuda novca. Novčano-kreditna politika. Instrumenti monetarne politike. Što je novac? Povijest nastanka novca - razmislite sami.
6 slajd
Novac je posebna roba koja služi kao jedini univerzalni ekvivalent koji izražava vrijednost svih dobara i posrednik je u njihovoj razmjeni. Razmotrite sami detaljno Funkcije novca: Mjera vrijednosti Protjecajno sredstvo Sredstvo akumulacije Sredstvo plaćanja Svjetski novac
7 slajd
Zakon optjecaja novca Fisherov teorem MV=PQ, dakle M= PQ/ V, gdje je M – masa novca P – zbroj cijena robe Q – količina robe V – brzina optjecaja CD=Ʃ TC – KR + P – VP/ CO, gdje je Ʃ TC – zbroj cijena robe KR – kredit P – plaćanja po rokovima VP – međusobna plaćanja CO – brzina optjecaja.
8 slajd
Monetarni agregat je pokazatelj količine novca ili financijske imovine klasificirane kao novčana masa; njihova likvidnost je blizu jedinici). Razlikuju se: 1. M0 - gotovina 2. M1 - M0 plus sredstva na obračunskim, tekućim i posebnim računima poduzeća i organizacija 3. M2-M1 plus oročeni depoziti stanovništva u Sberbank 4. M3-M2 plus certifikati i državne obveznice Međusobno se razlikuju po sastavu novčane mase i likvidnosti. Likvidnost se smanjuje od M0 M1 M2 M3.
Slajd 9
Tržište novca je tržište na kojem potražnja za novcem i njegova ponuda određuju visinu kamatnih stopa, “cijenu” novca: to je mreža institucija koje osiguravaju interakciju potražnje i ponude novca. Na tržištu novca novac se “ne prodaje” i “ne kupuje” – to je specifičnost tržišta novca. Razmjenjuju se za ostala likvidna sredstva po oportunitetnom trošku, mjerenom u jedinicama nominalne kamatne stope.
10 slajd
Tržište novca Budući da ponuda novca nije određena njegovom cijenom, već je regulira država, ono je potpuno neelastično. U stvarnosti ponuda novca ovisi o ciljevima monetarne politike: Fiksna kamatna stopa (MS2). Konstantna razina broja cijena (MS1). Promijenite točke 1 i 2 (MS3). s D višak % opskrba manjak opskrba Q MS1 MS3 MS2
11 slajd
Detalji Bankarski sustav Središnja banka - (državna) Emisiona banka - ima monopolsko pravo na izdavanje novca Komercijalne banke - prikupljaju novac od deponenata uz kamate i izdaju zajmove klijentima uz kamate. Razlika između % je dobit banke Nebankarski sektor - organizacije slične bankama _ mirovinski fond, osiguravajuća društva BANKARSKI SUSTAV Banka - specijalizirana financijska institucija Razina 1 Razina 2
12 slajd
Jedna od glavnih funkcija banke je davanje kredita. Zajam je transakcija između gospodarskih subjekata za posuđivanje novca ili robe uz kamatu. Osnovna načela kreditiranja: 1 – povrat (potrebno je vratiti ono što ste uzeli, ali uz %); 2 - hitnost (povrat novca u određenom roku); 3 – osiguranje (zajam se daje uz materijalno osiguranje); 4 – plaćanje (uplata % za korištenje kredita).
Slajd 13
OBLICI KREDITA: Komercijalno bankarstvo Potrošačka hipoteka Država Međunarodni Lombard
Pojam monetarne politike Monetarna politika je skup međusobno povezanih mjera koje Centralna banka poduzima u cilju reguliranja poslovnih aktivnosti planskim djelovanjem na stanje kredita i novčanog prometa. Monetarna politika je najvažniji pravac ekonomske politike države i dio je nacionalne politike, koja mora biti „integrirana“ u opći cilj razvoja nacionalnog gospodarstva i doprinositi postizanju makroekonomske ravnoteže.
Ciljevi monetarne politike Cilj državne regulacije gospodarstva je postizanje makroekonomske ravnoteže s optimalnim oblicima gospodarskog rasta za pojedinu zemlju.Također, cilj državne regulacije je istovremeno postizanje ciljeva u “magičnom četverokutu”
“Čarobni četverokut” Stabilna razina cijena Ravnoteža vanjskotrgovinske razmjene Visoka razina zaposlenosti Gospodarski rast POKAZATELJI ODABRANI ZADACI POKAZATELJI ODABRANI ZADACI Indeks cijena Stopa nezaposlenosti Prirodna nezaposlenost Stopa nezaposlenosti Vanjskotrgovinska bilanca Pozitivna vanjskotrgovinska bilanca Realni rast BDP-a Optimalne stope gospodarskog rasta
Novčana masa za različite svrhe monetarne politike 0% M MS 1 MS 3 MS 2 M je količina novca u optjecaju MS 1 je novčana masa uz monetarnu politiku usmjerenu na održavanje stalne mase novca u optjecaju MS 2 je novac ponuda uz fleksibilnu monetarnu politiku MS 3 je monetarna ponuda kada se mijenja ponuda novca i kamatna stopa
Mehanizam promjene obvezne pričuve: povećanje stope obvezne pričuve dovodi do smanjenja viška rezervi poslovnih banaka, koje one mogu koristiti za kreditiranje; kada se stopa obvezne pričuve smanji, dolazi do višestrukog povećanja ponude novca.
Kamatna politika Centralne banke Regulacija kredita poslovnih banaka od Centralne banke smjer politike kamatnih stopa Centralne banke Politika eskontnih stopa Eskontna politika je reguliranje kamatne stope po kojoj poslovne banke posuđuju sredstva od Centralne banke.
Poslovanje na otvorenom tržištu Poslovanje središnje banke na otvorenom tržištu ima izravan utjecaj na obujam slobodnih sredstava poslovnih banaka, što potiče smanjenje ili povećanje obima kreditnih ulaganja u gospodarstvo, a istovremeno utječe na likvidnost banaka.
Politika “jeftinog novca” Ovom politikom Centralna banka: Kupuje državne vrijednosne papire, prebacujući novac za njihovo plaćanje na račune stanovništva iu bankovne rezerve. To pruža proširene mogućnosti kreditiranja za poslovne banke i povećava ponudu novca. Snižava kamatnu stopu, što omogućuje komercijalnim bankama da se zadužuju i prošire svoje kreditiranje, a posljedično također povećava ponudu novca. Smanjuje obveznu bankovnu pričuvu, što dovodi do povećanja novčanog multiplikatora i širenja mogućnosti kreditiranja gospodarstva.
Dear money police prodaju državne vrijednosne papire, uzrokujući smanjenje bankovnih rezervi. To dovodi do smanjenja mogućnosti kreditiranja poslovnih banaka i smanjuje ponudu novca. povećava eskontnu kamatnu stopu što dovodi do prestanka zaduživanja kod Centralne banke i povećanja kamatnih stopa na kredite kod poslovnih banaka Povećava stopu obvezne pričuve banaka čime se smanjuje novčani multiplikator i ograničava rast novčane mase.
Državna politika stabilizacije gospodarskog razvoja. Instrumenti državne ekonomske politike Državni proračun Središnja banka Pravci državne politike Fiskalni i financijski Monetarni Ciljevi državne ekonomske politike Stabilizacija stope gospodarskog razvoja Sprječavanje cikličkih recesija Sprječavanje galopirajuće inflacije i hiperinflacije Postizanje pune zaposlenosti
Mehanizam monetarne politike Povećanje ponude novca tijekom recesije radi povećanja potrošnje Ograničenje ponude novca tijekom inflacije radi smanjenja potrošnje Mehanizam Promjena ponude novca Ciljevi monetarne politike Postizanje pune zaposlenosti Bez inflacije
Mehanizam monetarne politike Ograničenja kreditiranja, izravna regulacija kamatnih stopa (izravna regulacija) Neizravna regulacija – Promjene stope obvezne pričuve – Promjene diskontne stope središnje banke – Operacije na otvorenom tržištu
Promjena norme obvezne rezerve Bankarska rezerva - sredstva poslovnih banaka koja su dužne držati kod Centralne banke kao osiguranje za svoje poslovanje Norma rezerve - omjer iznosa rezervi i iznosa depozita koji utvrđuje Centralna banka
Promjena stope obvezne pričuve Promjena stope pričuve Povećanje stope pričuve Smanjenje ponude novca u poslovnim bankama Smanjenje kreditne sposobnosti banaka Smanjenje ponude novca Smanjenje stope pričuve Povećanje ponude novca u poslovnim bankama Porast kreditna sposobnost banaka Povećanje novčane mase
Promjena eskontne stope Centralne banke Diskontna stopa (stopa refinanciranja) - stopa po kojoj Centralna banka izdaje kredite poslovnim bankama Promjena eskontne stope - važna informacija za poduzeća o smjeru politike Centralne banke
Promjena eskontne stope Povećanje eskontne stope Smanjenje obujma kredita Centralne banke Povećanje kamata na kredite poslovnih banaka Smanjenje ponude novca Smanjenje eskontne stope Povećanje obujma kredita Centralne banke Smanjenje kamate na kredite poslovnih banaka Povećanje ponude novca
Operacije na otvorenom tržištu Otvoreno tržište je tržište na kojem bilo koji subjekt može trgovati i čije cijene određuju samo ponuda i potražnja Operacije na otvorenom tržištu su kupnja i prodaja državnih vrijednosnih papira na burzi od strane Središnje banke
Operacije na otvorenom tržištu Kupnja vrijednosnih papira - od javnosti - od poslovnih banaka Dodatna sredstva na računima poslovnih banaka Povećanje aktivnih transakcija Povećanje ponude novca Prodaja vrijednosnih papira - od javnosti - poslovnim bankama Smanjenje sredstava na računima poslovne banke Smanjenje aktivnih transakcija Smanjenje ponude novca
„Zaštita i osiguranje stabilnosti rublje glavna je funkcija Banke Rusije u skladu s Ustavom Ruske Federacije” (Nacrt EDKP Središnje banke Ruske Federacije od, str. 3). Izvor: prema Središnjoj banci Ruske Federacije. 2 Indeks tečaja RUB/USD (do prethodnog dana) M. Ershov. RSPP. 22. listopada 2015
“Stabilnost rublje osigurava se održavanjem stabilnosti cijena (kurziv naš – M.E.), što je glavni cilj monetarne politike” (nacrt EDKP Središnje banke Ruske Federacije od str. 3). Podsjetimo, samo od studenog 2014. do siječnja 2015. inflacija se gotovo udvostručila (s 8 na 15%). Ovaj skok uzrokovan je naglim padom rublje s 45 na gotovo 70 rubalja/dolar. Inflacija koja premašuje ciljanu razinu od 5% je otprilike "dvije trećine zbog slabljenja tečaja" (E.S. Nabiullina, Govor u Državnoj dumi Ruske Federacije) Izvori: Središnja banka Ruske Federacije, Rosstat. 3 Inflacija i tečaj (ruba/dolar) M. Ershov. RSPP. 22. listopada 2015
“Oštar, gotovo dvostruki pad cijena nafte ispod 50 američkih dolara po barelu, potreba za otplatom značajnih iznosa vanjskog duga u kontekstu financijskih sankcija doveli su do slabljenja rublje, povećanja njezine volatilnosti i povećanja u očekivanjima inflacije i devalvacije.” (Nacrt EDKP Središnje banke Ruske Federacije od, str. 3). 4 *podaci za Kanadu uključuju izvoz nafte i plina Izvori: Bloomberg, MMF, nacionalna statistika Udio izvoza nafte u BDP-u i devalvacija nacionalnih valuta (%)* Razmjer deprecijacije ruske rublje bio je značajniji nego kod ostalih naftnih zemlje izvoznice (pa čak i one , čiji je udio izvoza nafte u BDP-u veći nego u Rusiji) M. Ershov. RSPP. 22. listopada 2015
1. Ograničeno pružanje likvidnosti u rubljama. Međutim, to također ograničava pristup sredstvima ostatku gospodarstva "rublja". 2. Povećane kamatne stope. Ovo također inhibira rast. Regulator za stabilizaciju deviznog tržišta: 5M.Ershov. RSPP. 22. listopada 2015
Rast ruskog gospodarstva i stope Banke Rusije. Stope BDP-a Središnje banke Ruske Federacije * na kraju godine. Izvori: Rosstat, Središnja banka Ruske Federacije. * 6 M. Eršov. RSPP. 22. listopada 2015
Za Rusiju: “Kako bi ispunila ciljanu inflaciju koju je postavila Banka Rusije za 2015.... Banka Rusije bi trebala biti spremna za daljnje povećanje kamatnih stopa tijekom sljedeće godine” MMF. Ruska Federacija - 2014. Članak IV. Konzultacije C. 3. Za Sjedinjene Američke Države: "Preuranjeno povećanje kamata moglo bi pooštriti financijske uvjete ili potkopati financijsku stabilnost, što bi spriječilo gospodarski rast." 2015. Članak IV. Savjetovanje sa Sjedinjenim Američkim Državama Zaključna izjava Misija MMF-a Preporuke misije MMF-a: M. Ershov. RSPP. 22. listopada 2015
Stopa rasta M2 (g/g, %) Visoka razina stopa u kombinaciji sa stalnim smanjenjem likvidnosti koja je u padu, a bit će još manja uzimajući u obzir obim otplate inozemnog duga, stvara probleme gospodarskom rastu Izvori: Centralna banka Ruske Federacije. Stopa rasta monetarne baze (g/g, %) 8M.Ershov. RSPP. 22. listopada 2015
O nacrtu monetarne politike Banke Rusije za 2016. i razdoblje 2017. i 2018. M. Ershov
- Kako skuhati šipak u termos boci za liječenje prehlade
- Molitva Svetom Tripunu za rad
- Kako prizvati Slendermana u stvarnom životu?
- Krilov je istovremeno bio izvanredan matematičar, fizičar i inženjer
- Alexandra Korintska molitva
- Nasljedstvo i razvoj Je li naslijeđe toliko važno?
- Harry Potter knjige na engleskom
- Organizacijski čimbenici koji uzrokuju stres
- Recept za pirjani kupus u laganom kuhalu: jednostavan, brz i ukusan
- Osmica štapova, opis i karakteristike karata
- Odrezak i medaljoni od lososa
- Charlotte s jabukama i cimetom u pećnici - jednostavan i ukusan recept Charlotte s jabukama i cimetom recept
- Klasični uskršnji recept Tatjane Litvinove
- Odakle prezimena?
- Što znači broj 666. Tumačenja broja “666. Biblijska imena nisu samo imena
- 666 znači. Tumačenja broja “666. Negativno značenje - pohlepa, neobuzdane strasti
- Zašto vam je potreban proizvodni kalendar?
- Načini očuvanja korisnih svojstava vrganja Suše li se vrganji?
- Pirjani krumpir s junetinom na tavi
- Riba pečena u pećnici