Kľúčovou otázkou diverzifikácie je určenie jej optimálnych hraníc a zoznamu činností, ktoré možno zaradiť do podnikania spoločnosti. Ako bude vyzerať spoločnosť o pár rokov? Ako atraktívna je oblasť činnosti teraz a v budúcnosti? Čo mám urobiť?

Diverzifikácia vám umožňuje:

• znížiť ekonomické riziká, „držať sa nad vodou“ v prípade zhoršenia ekonomických ukazovateľov podľa druhu činnosti, keďže prípadné zlyhania v jednej oblasti sú kompenzované úspechom v iných;
• flexibilne prerozdeľovať zdroje z oblastí s nízkou perspektívou do oblastí, kde sú perspektívne vysoké. Na to je dôležité vedieť včas likvidovať akcie podnikov na ich vrchole a šikovne ich investovať do rastúcich perspektívnych spoločností;
• Je výhodné investovať dostupné prostriedky do iných odvetví, ak sa vaša príležitosť na rast a zisk vyčerpala;
• rozšíriť existujúce trhy a nájsť nové, čím sa dosiahnu úspory z rozsahu;
• zvýšiť efektívnosť využívania akumulovaného potenciálu, zabezpečiť plné využitie výrobných kapacít, vytvárať nové pracovné miesta;
• prispôsobiť sa trhovým podmienkam, aktívnejšie pôsobiť proti súperom (vrátane odkúpenia ich podnikov), znížiť závislosť od partnerov;
• rozširovať prostredníctvom získavania nových zdrojov a technológií schopnosť optimalizovať sortiment, finančné toky a pod.

Diverzifikácia zároveň spôsobuje problém vnútornej koordinácie divízií, zvyšuje neistotu budúcnosti a vedie k zníženiu úlohy predchádzajúcej jadrovej produkcie.

Vo všeobecnosti diverzifikácia umožňuje spoločnosti riešiť sociálno-ekonomické problémy troch úrovní priority:

1. Zabezpečenie prežitia získaním garantovanej úrovne zisku.
2. Dosiahnutie ekonomickej stability a finančnej udržateľnosti.
3. Získanie dominantného postavenia na trhu a riešenie sociálnych problémov.

Analýza

Manažment diverzifikovanej firmy vždy stojí pred tromi základnými otázkami:

• Ako atraktívna je príslušná oblasť činnosti teraz a v budúcnosti?
• Ako bude vyzerať naša spoločnosť o pár rokov?
• Čo mám urobiť?

Odpoveď na ne poskytuje strategická analýza diverzifikácie pozostávajúca z niekoľkých po sebe nasledujúcich etáp.

1. V prvom rade sa študuje a hodnotí súčasná pozícia spoločnosti a jej kroky strategického charakteru, najmä:
   • dosiahnutý stupeň diverzifikácie (pomer celkových tržieb a tržieb danej divízie);
   • vlastnosti diverzifikácie (súvisiace, nesúvisiace, kombinované);
   • charakter obchodných transakcií (domáce, nadnárodné, globálne);
   • zameranie aktívnych akcií (vytvárať a rozvíjať nové kľúčové divízie alebo posilňovať pozície existujúcich);
   • kroky na rozšírenie portfólia a podchytenie nových odvetví na jednej strane a zbavenie sa neperspektívnych divízií na strane druhej;
   • využívanie diverzifikácie na zvýšenie konkurenčných výhod;
   • pomery investícií v rôznych divíziách.
2. Maticová analýza diverzifikovaného portfólia sa vykonáva na základe akýchkoľvek párov ukazovateľov, napríklad miery rastu odvetvia, podielu na trhu, konkurencieschopnosti, dlhodobej atraktivity atď.
3. Hodnotenie atraktivity odvetvia ako takého a vo vzťahu k iným odvetviam. Na základe posúdenia atraktivity všetkých oblastí sú zoradené, pretože hlavné aktivity spoločnosti by sa mali rozvíjať v odvetviach s dobrou perspektívou rastu.
4. Porovnanie sily obchodných jednotiek na základe analýzy a hodnotenia:
   • relatívny podiel na trhu vlastnený korporáciou (čím je vyšší, tým silnejšie je konkurenčné postavenie);
   • schopnosť konkurovať cenou a kvalitou;
   • možnosti vývoja nových produktov;
   • miera, do akej skúsenosti a zručnosti personálu zodpovedajú kľúčovým faktorom úspechu;
   • ziskovosť v porovnaní s konkurenciou;
   • znalosť potrieb zákazníkov a trhu ako celku;
   • výrobné kapacity;
   • marketingové aktivity;
   • povesť, povedomie o značke;
   • úrovni riadenia.

   Hodnotenia každej jednotky pomáhajú pri rozhodovaní o ich osude.

5. Porovnanie vyhliadok obchodných jednotiek na základe ukazovateľov rastu objemu výroby a ziskov, podielu na celkových príjmoch spoločnosti, návratnosti investícií a cash flow.
6. Strategická analýza vhodnosti (ako každá divízia zapadá do strategickej vízie spoločnosti). Hovoríme o tom, či je rozdelenie v súlade s ostatnými činnosťami, do ktorých sa podnik diverzifikuje (možno ho zaviesť), a či je jeho stratégia dobre zakomponovaná do celkovej stratégie (priaznivo ju dopĺňa).
   

   Divízie, ktoré nespĺňajú túto požiadavku, podliehajú redukcii alebo likvidácii, najmä pokiaľ ide o súvisiacu diverzifikáciu.

7. Zoraďte oddelenia podľa investičnej priority s cieľom určiť, kam smerovať finančné zdroje. To uľahčuje stanovenie základných strategických cieľov pre každú z nich (agresívna expanzia, ochrana existujúcich pozícií a dodatočné investície, preskúmanie a premiestnenie, zníženie, likvidácia).
   

   Pri zoraďovaní divízií je potrebné zvážiť, či a ako možno zdroje a skúsenosti korporácie využiť na posilnenie ich pozícií, najmä ak sú nevyhovujúce.

8. Vypracovanie stratégie podnikovej diverzifikácie, ktorá je založená na analýze a hodnotení portfólia ako celku aj jednotlivých aktivít.

Vo všeobecnosti nám analýza umožňuje odpovedať na otázky:

• koľko divízií pôsobí v atraktívnych odvetviach;
• koľko z nich je v záverečnej fáze svojho životného cyklu (zrelosť a úpadok);
• má spoločnosť dostatok zdrojov financovania;
• či jej hlavné činnosti poskytujú zaručenú ziskovosť a potrebný peňažný tok;
• či je obchodné portfólio vystavené sezónnym rizikám a výkyvom a či jeho štruktúra umožňuje spoločnosti zabezpečiť si silnú pozíciu aj v budúcnosti;
• má spoločnosť činnosti, ktoré nepotrebuje;
• aké je jej konkurenčné postavenie ako celku.

Možnosti stratégie

Rozlišujú sa nasledujúce možnosti stratégií diverzifikácie, súvisiace a nesúvisiace s hlavnými činnosťami spoločnosti.

• V prvom rade ide o stratégiu vstupu do nových odvetví, ktorá sa môže prejaviť rôznymi formami:

1. Akvizícia existujúcej spoločnosti (najpopulárnejšia cesta), t. j. jej získanie bez jej súhlasu (toto sa líši od fúzie).
   To môže byť:
   • horizontálne,
   • vertikálne,
   • konglomerát.
   Akvizícia zabezpečuje rýchlosť prieniku, pomáha okamžite získať spojenie s dodávateľom, potrebnú technickú podporu, informačnú základňu, známu značku, silnejšie konkurenčné pozície a znižuje náklady na vstup do odvetvia.
   

   Výsledkom je rýchle dosiahnutie optimálneho objemu výroby, eliminácia konkurencie a zvýšenie vplyvu firmy na trhu.

2. Vytvorenie spoločnosti „od nuly“ pod vedením materskej spoločnosti („diverzifikácia od nuly“).
   

   K tomu je potrebné veľké investície, prekonávanie vstupných bariér, hľadanie dodávateľov, vytváranie distribučných kanálov atď.

   Táto cesta je vhodná, ak si vyžaduje menšie náklady ako kúpa existujúcej firmy, je čas a skúsenosti na jej realizáciu, aby bolo možné dosiahnuť výrazné rozšírenie výroby a predaja v pokojnom prostredí a konkurencia, najmä veľká, sú k tomu ľahostajní.

3. Vytváranie spoločných podnikov.
   Táto možnosť umožňuje uľahčiť prienik na zahraničné trhy, spojiť úsilie viacerých subjektov a rozdeliť medzi ne riziko; získať prístup k miestnym zdrojom, skúsenostiam, kontaktom. To všetko zabezpečuje dosiahnutie väčších konkurenčných výhod.

• Ďalším smerom pri realizácii diverzifikačnej stratégie je prienik do príbuzných odvetví.

Dovoľuje:

1. udržiavať dosiahnutú úroveň podnikateľskej činnosti,
2. prenos skúseností, patentov, technológií z jednej spoločnosti do druhej,
3. organizovať spoločnú výrobu a predaj v jednom systéme, čo znižuje investičné riziká a náklady (úspory z rozsahu sa dosahujú napr. centralizáciou riadenia, konsolidáciou tržieb a pod.).

Najbežnejšie spôsoby vstupu do príbuzných odvetví sú:

1. nákup silných, dobre etablovaných spoločností;
2. zdieľanie podobných technológií, predajných kanálov, príležitostí a reklamy;
3. prenos skúseností, know-how, značky;
4. akvizície firiem v podporných odvetviach na podporu jadrovej výroby.

• Tretím hlavným smerom implementácie diverzifikačnej stratégie je prienik do nesúvisiacich odvetví (non-core, konglomerátna diverzifikácia).

Pri jej realizácii vychádzame z toho, že každá spoločnosť, ktorú možno získať za výhodných finančných podmienok a má dobré vyhliadky, je atraktívnym investičným cieľom.

Tieto spoločnosti zvyčajne zahŕňajú:

• spoločnosti, ktorých hodnota je podhodnotená (existuje možnosť predať ich neskôr za vyššiu cenu);
• spoločnosti, ktoré majú finančné ťažkosti (ktoré sa po reštrukturalizácii môžu zmeniť na ziskové alebo predať za výhodnejšiu cenu);
• perspektívne spoločnosti, ktoré v súčasnosti nemajú prostriedky na investície.

Diverzifikované a nediverzifikované firmy

Je možné rozlíšiť tieto typy diverzifikovaných firiem:

1. Spoločnosť s dominantným zameraním, ktorej zdroje sú sústredené v hlavnom odvetví, ale v iných oblastiach činnosti je malý počet podnikov.
2. Úzko diverzifikovaná spoločnosť s dvomi až piatimi vzájomne prepojenými oblasťami pôsobenia.
3. Široko diverzifikovaná spoločnosť, ktorá zahŕňa veľké množstvo príbuzných podnikov.
4. Diverzifikovaná spoločnosť, diverzifikovaná do niekoľkých nesúvisiacich oblastí, ktoré spájajú súvisiace podniky.

Hlavné funkcie riadiacich orgánov takejto spoločnosti sú:

• správa podnikového portfólia, fúzie, akvizície, alokácia zdrojov;
• tvorba stratégií na úrovni obchodných jednotiek a ich koordinácia s podnikovou stratégiou;
• zabezpečenie koordinácie medzi rôznymi druhmi podnikania s cieľom dosiahnuť synergický efekt;
• vykonávanie kontroly nad činnosťou obchodných jednotiek.

Stratégie správania nediverzifikovanej firmy v rôznych situáciách možno implementovať takto:

1. So slabou konkurenčnou pozíciou a vysokou mierou rastu trhu sa odporúča:
   • čiastočné upustenie od stratégie koncentrácie;
   • nákup iných firiem v rovnakom odvetví;
   • súvisiaca diverzifikácia;
   • likvidácia podniku („reverzná diverzifikácia“) prostredníctvom zlúčenia alebo predaja aktív väčšej firme.
2. So silnou konkurenčnou pozíciou a vysokou mierou rastu trhu sa uprednostňujú nasledovné:
   • pokračujúca koncentrácia v tejto oblasti;
   • súvisiacej diverzifikácie.
3. Pri nízkej miere rastu odvetvia a slabej konkurenčnej pozícii spoločnosť potrebuje:
   • preskúmanie stratégie koncentrácie v jednom odvetví;
   • zlúčenie s konkurenčnou spoločnosťou;
   • diverzifikácia;
   • „skimming“ a likvidácia („obrátená diverzifikácia“).
4. So silnou pozíciou a nízkou mierou rastu sa hlavnými smermi stratégie spoločnosti stávajú:
   • medzinárodná diverzifikácia (expanzia);
   • diverzifikácia do príbuzných odvetví prostredníctvom vytvárania spoločných podnikov;
   • vertikálna integrácia;
   • pokračujúcu koncentráciu.

Sústredenie sa na jeden typ podnikania má organizačné, manažérske a strategické výhody. Pokiaľ spoločnosť dosahuje zisk prostredníctvom rastu vo vyspelom odvetví, nie je potrebná diverzifikácia: diverzifikácia nie je strategickým cieľom. V dynamickom vonkajšom prostredí sa diverzifikácia stáva základom pre dosiahnutie určitej úrovne vnútornej a vonkajšej flexibility. V tomto prípade sa menia štyri zložky: trh, produkt, odvetvie a postavenie spoločnosti v odvetví.

Diverzifikácia znamená rozširovanie aktivít do nových oblastí. Stratégia diverzifikácie je vhodná, ak:

Možnosti rozvoja súčasného podnikania sa zužujú;

Otvárajú sa nové príležitosti;

Existujúce schopnosti môžete preniesť do iných odvetví;

Dochádza k zníženiu výrobných nákladov;

Existujú zdroje (vrátane organizačných).

Rozhodnutie o diverzifikácii sa robí na základe očakávaní a prognóz. Pri vývoji diverzifikačnej stratégie musíte použiť nasledujúce tri kritériá:

1) atraktívnosť odvetvia;

2) náklady na vstup do odvetvia;

3) dodatočné výhody (synergický efekt).

Hlavné smery diverzifikácie sú znázornené na obr. 10.4. Výberovým kritériom je princíp interakcie SZH.

Ryža. 10.4. Hlavné smery diverzifikácie

Nesúvisiaca diverzifikácia predpokladá absenciu zjavných súvislostí medzi SZH a existujúcimi oblasťami podnikania: spoločnosť expanduje prostredníctvom výroby technologicky nesúvisiacich produktov, ktoré sa predávajú na nových trhoch. Výber SZH sa v tomto prípade vykonáva podľa nasledujúcich kritérií:

Kapitál sa investuje do odvetvia, ktoré je atraktívne a má relatívne nízke vstupné náklady;

Výber sa robí v prospech poľnohospodárskych výrobcov s rýchlym finančným rastom;

K realizácii dochádza nadobudnutím SZH, a nie ich vytvorením;

Nesúvisiaca diverzifikácia si nevyžaduje revíziu, pokiaľ je trvalý rast ziskov spoločnosti.

Diverzifikácia do nesúvisiacich odvetví má teda množstvo výhod vrátane zvýšenej vonkajšej flexibility, relatívnej finančnej stability a čo najefektívnejšieho využívania finančných zdrojov spoločnosti.

Napriek svojim výhodám je nesúvisiaca diverzifikačná stratégia jednou z ťažko realizovateľných, pretože jej úspešná implementácia závisí od mnohých faktorov, ako je veľkosť konglomerátu a kvalifikácia vrcholových manažérov. Okrem toho nesúvisiaca diverzifikácia neposkytuje dodatočnú konkurenčnú výhodu.

Súvisiaca diverzifikácia - nová oblasť činnosti spoločnosti, prepojená s existujúcimi SZH prostredníctvom strategických zápasov (koincidencia článkov v hodnotovom reťazci), ktoré vedú k dosiahnutiu synergického efektu a sú základom pre vytváranie a využívanie konkurenčnej výhody . Rozlišujú sa tieto: strategické prispôsobenie:

Marketing (jediný zákazník, geografické územia, distribučné kanály, reklamné úsilie, dodávatelia, značky);

Výroba (jednotné výrobné zariadenia, podobné technológie, výskum a vývoj);

Manažment (jednotné systémy riadenia a vzdelávania).

Existujú dve možné možnosti implementácie súvisiacej diverzifikácie:

- stratégia sústredenej diverzifikácie je založená na hľadaní a využívaní dodatočných príležitostí obsiahnutých v existujúcom podnikaní na výrobu nových produktov. Súčasný poľnohospodársky sklad zároveň zostáva centrom podnikania a nový vzniká na základe príležitostí, ktoré sú na rozvinutom trhu alebo v iných silných stránkach spoločnosti;

- horizontálna diverzifikačná stratégia zahŕňa hľadanie príležitostí rastu na existujúcom trhu prostredníctvom nových produktov, ktoré vyžadujú novú technológiu odlišnú od tej, ktorá sa v súčasnosti používa. Spoločnosť by sa mala zamerať na výrobu technologicky nesúvisiacich produktov, ktoré by využívali existujúce možnosti napríklad v oblasti zásobovania. Keďže nový produkt je zameraný na spotrebiteľa hlavného produktu, jeho kvality by sa mali dopĺňať.

Spoločnosti často implementujú jeden zo zmiešaných typov možností diverzifikácie:

Portfólio pozostáva z mnohých súvisiacich a nesúvisiacich SZH,

Portfólio pozostáva z niekoľkých nesusediacich skupín príbuzných SBA (portfólio obsahuje nesúvisiace SZH, ale v rámci každého odvetvia existuje súvisiaca diverzifikácia).

Pri rozhodovaní o diverzifikácii spoločnosti by sa mali brať do úvahy dva aspekty (tabuľka 10.2).

Tabuľka 10.2

Kritické faktory pri výbere stratégie diverzifikácie

1. Diverzifikácia sa uskutočňuje nasledujúcimi spôsobmi:

Prostredníctvom vnútorného kapitálového trhu (funkcie akciového trhu);

Reštrukturalizácia, s cieľom podporiť ťažko spravovateľné poľnohospodárske podniky pri revitalizácii ich činnosti;

Prenos špecifických umení medzi SZH;

Rozdelenie funkcií (zdrojov) na dosiahnutie synergie.

Nesúvisiaca diverzifikácia sa často dosahuje prostredníctvom akvizícií uprednostňovaním spoločností s podhodnoteným ocenením.

2. Náklady na prevádzku diverzifikovanej spoločnosti pozostáva z dvoch zložiek: nákladov na riadenie v každom SZH a nákladov na koordináciu SZH. Výsledok hospodárenia prepojených a nesúvisiacich SZH je uvedený v tabuľke. 10.3.

Tabuľka 10.3

Výsledok riadenia súvisiacich a nesúvisiacich skladovacích zariadení

Voľba medzi súvisiacou a nesúvisiacou diverzifikáciou teda závisí od porovnania ziskovosti diverzifikácie a dodatočných jednotkových nákladov na riadenie.

Alternatívou k diverzifikácii môže byť vytvorenie strategickej aliancie medzi dvoma alebo viacerými spoločnosťami v oblastiach nákladov, rizík a odmien spojených s využívaním nových obchodných príležitostí. Každá spoločnosť si teda vytvára stratégiu diverzifikácie, ktorá najlepšie vyhovuje jej situácii a postoju k riziku.

Diverzifikácia

(diverzifikácia)

Diverzifikácia je investičný prístup zameraný na redukciu finančných trhov

Koncepcia, základné metódy a ciele diverzifikácie výrobných, obchodných a finančných rizík na menových, akciových a komoditných trhoch

Diverzifikácia je definícia

Diverzifikácia je investičný prístup zameraný na minimalizáciu rizík vznikajúcich pri výrobe alebo obchode, spojených s distribúciou finančných alebo výrobných zdrojov naprieč rôznymi odvetviami a oblasťami. Široké využitie diverzifikácia prijaté na devízových a akciových trhoch ako prostriedok na minimalizáciu strát počas obchodu.

Diverzifikácia- Toto rozšírenie sortimentu a preorientovanie trhov predaja, vývoj nových typov výroby s cieľom zvýšiť efektivitu výroby, získať ekonomické výhody a zabrániť bankrotu. Táto diverzifikácia sa nazýva diverzifikácia výroby.

Diverzifikácia je jeden zo spôsobov, ako znížiť riziko investičné portfólio, ktoré spočíva v rozdelení investícií medzi rôzne aktíva v ňom zahrnuté.

Diverzifikácia je distribúcia kapitál medzi rôznymi investičnými objektmi s cieľom znížiť riziko možné straty (napr kapitál a príjem z neho).

Diverzifikácia je proces rozšírenie rozsahu činností podniku alebo vydávanie peňazí z rozmanitej škály produktov, ktoré spravidla nezodpovedajú existujúcemu výrobnému profilu.

Diverzifikácia je sebaorganizovanie proces zvýšenie rozmanitosti v danej miestnej oblasti širšieho celku; rozšírenie štrukturálnych vlastností a vlastností alebo funkčného účelu (spotrebiteľských vlastností) vyrábaného tovar alebo prostriedky na jej ovplyvňovanie pri jej tvorbe; obohacovanie obsahu a charakteru práce rastom jej vnútornej diverzity, zvyšovanie diverzity v oblasti kultúry a umenia, v rekreačných oblastiach a pod.; rozšírenie (rozsiahle a intenzívne) priemyselných profilov podnikov a združenia podnikov; vyčlenením dcérskych spoločností z materskej spoločnosti resp podnikov, fúzie podnikov alebo obavy z nárastu rozsahu, objemu a typov služieb. Náuka o zmene a stabilizácii diverzity – diatropika (Ju. V. Čajkovskij).

Diverzifikácia je marketingové rozhodnutie, stratégia, ktorá pre podnik znamená vstup do niečoho nového trhu, zaradenie do výrobného programu výrobkov, ktoré priamo nesúvisia s predchádzajúcou oblasťou činnosti podniku.

Diverzifikácia je rozdelenie investičného fondu medzi cenné papiere s rôznymi rizikami, výnosmi a koreláciami, aby sa minimalizovalo nesystematické riziko.

Všeobecné charakteristiky diverzifikácie

Finančná činnosť podniku vo všetkých jej formách je spojená s mnohými rizikami, ktorých miera vplyvu na výsledky tejto činnosti sa prechodom na trhovú ekonomiku výrazne zvyšuje.

Diverzifikácia je

Riziká sprevádzajúce túto činnosť sú identifikované ako osobitná skupina finančných rizík, ktoré zohrávajú najvýznamnejšiu úlohu v celkovom „rizikovom portfóliu“ podniku. Zvyšujúca sa miera vplyvu finančných rizík na finančnú výkonnosť podniku je spojená s rýchlou variabilitou ekonomickej situácie v krajine a na finančnom trhu, rozširovaním rozsahu finančných vzťahov, vznikom nových finančných technológií a nástrojov. pre našu hospodársku prax a množstvo ďalších faktorov.

V systéme metód riadenia finančných rizík podniku zohrávajú hlavnú úlohu externé a interné mechanizmy neutralizácie rizika.

Interné mechanizmy na neutralizáciu finančných rizík predstavujú systém metód na minimalizáciu ich negatívnych dôsledkov, ktoré sa vyberajú a implementujú v rámci samotného podniku.

Hlavnými predmetmi použitia vnútorných neutralizačných mechanizmov sú spravidla všetky druhy prijateľných finančných rizík, významná časť rizík kritickej skupiny, ako aj nepoistiteľné katastrofické riziká, ak ich podnik akceptuje z objektívnej potreby. . V moderných podmienkach vnútorné neutralizačné mechanizmy pokrývajú väčšinu finančných rizík podniku.

Výhodou využívania interných mechanizmov na minimalizáciu finančných rizík je vysoká miera alternatívnosti prijímaných manažérskych rozhodnutí, ktoré spravidla nezávisia od iných podnikateľských subjektov. Vychádzajú zo špecifických podmienok pre finančnú činnosť podniku a jeho finančných možností a umožňujú v čo najväčšej miere zohľadniť vplyv vnútorných faktorov na úroveň finančných rizík v procese minimalizácie ich negatívnych dôsledkov. .

Diverzifikácia je

Systém vnútorných a vonkajších mechanizmov na minimalizáciu finančných rizík zahŕňa použitie nasledujúcich hlavných metód.

Vyhýbanie sa riziku. Tento smer neutralizácie finančných rizík je najradikálnejší. Spočíva vo vypracovaní takých interných opatrení, ktoré úplne eliminujú konkrétny typ finančného rizika. Medzi hlavné takéto opatrenia patria:

Odmietnutie vykonávať finančné transakcie, ktorých úroveň rizika je mimoriadne vysoká. Napriek vysokej účinnosti tohto opatrenia je jeho použitie obmedzené, pretože väčšina finančných transakcií je spojená s vykonávaním hlavných výrobných a obchodných činností podniku, čím sa zabezpečuje pravidelný príjem. príjem a jeho formovanie zisk;

Odmietnutie použiť vysoké sumy vypožičaného kapitálu. Odmietnuť podiel požičaných prostriedkov na ekonomickom obrate umožňuje vyhnúť sa jednému z najvýznamnejších finančných rizík - strate finančnej stability podniku. Takéto vyhýbanie sa riziku však znamená pokles efekt finančnej páky, t.j. možnosť získať dodatočnú sumu zisku z investície;

Vyhýbanie sa nadmernému využívaniu pracovného kapitálu aktíva v nízko likvidných formách. Zvýšenie úrovne likvidity aktív vám umožní vyhnúť sa riziku platobnej neschopnosti podniku v budúcnosti. Takéto vyhýbanie sa riziku však pripravuje o dodatočný príjem z rozširovania objemu predaja produktov na pôžičku a čiastočne spôsobuje vznik nových rizík spojených s narušením rytmu prevádzkového procesu v dôsledku zníženia veľkosti poistných zásob surovín, dodávok a hotové výrobky;

Odmietnutie použiť dočasne voľný peňažný majetok v krátkodobých finančných investíciách. Toto opatrenie sa vyhýba vkladovým a úrokovým rizikám, ale generuje infláciu a riziko ušlého zisku.

Tieto a iné formy vyhýbania sa finančným rizikám pripravujú podnik o dodatočné zdroje zisku, a tým negatívne ovplyvňujú tempo jeho ekonomického rozvoja a efektívnosť využívania vlastného kapitálu. Preto by sa v systéme vnútorných mechanizmov na neutralizáciu rizík malo ich vyhýbanie vykonávať veľmi opatrne za nasledujúcich základných podmienok:

Diverzifikácia je

Ak odmietnutie jedného finančného rizika nespôsobí vznik iného rizika vyššej alebo jednoznačnej úrovne;

Ak miera rizika nie je porovnateľná s mierou ziskovosti finančnej transakcie na stupnici „výnos-riziko“;

Ak finančné straty pre tento druh rizika prevyšujú možnosť ich kompenzácie na úkor vlastných finančných zdrojov podniku atď.

Obmedzenie koncentrácie rizika je stanovenie limitu, t.j. limity výdavkov, predaj, úver a tak ďalej. Obmedzenie je dôležitou technikou znižovania rizika a využívajú ju banky pri poskytovaní úverov, uzatváraní zmluvy o kontokorentnom úvere a pod. podnikateľské subjekty ho využívajú pri predaji tovaru v úver, poskytovanie úverov, určenie výšky kapitálovej investície a pod.

Diverzifikácia je

Mechanizmus obmedzenia koncentrácie finančných rizík sa zvyčajne používa pri tých typoch rizík, ktoré presahujú ich prijateľnú mieru, t. pre finančné transakcie uskutočnené v oblasti kritického alebo katastrofického rizika. Toto obmedzenie sa implementuje zavedením vhodných interných finančných štandardov v podniku v procese vývoja politík na implementáciu rôznych aspektov finančných aktivít.

Systém finančných štandardov, ktoré zabezpečujú obmedzenie koncentrácie rizík, môže zahŕňať:

Maximálna veľkosť (podiel) vypožičaných prostriedkov použitých v ekonomických činnostiach;

Diverzifikácia je

Minimálna veľkosť (podiel) aktív vo vysoko likvidnej forme;

Maximálna výška komoditného (komerčného) alebo spotrebiteľského úveru poskytnutého jednému kupujúcemu;

Maximálna veľkosť vkladu vloženého do jedného breh;

Maximálna veľkosť príloh prostriedky v cenné papiere jeden emitent;

Maximálne obdobie presmerovanie finančných prostriedkov na pohľadávky.

Diverzifikácia je

Hedging rizika sa používa v bankovníctve, na burze cenných papierov a v obchodnej praxi na označenie rôznych metód poistenia menových rizík. V domácej literatúre termín „ zaistenie rizika» sa začali používať v širšom zmysle ako rizikové poistenie proti nepriaznivým zmenám cien akýchkoľvek skladových položiek na základe zmlúv a obchodných transakcií s dodávkami (predajmi) tovar nabudúce. Zmluva, ktorá slúži na poistenie proti rizikám zmien výmenných kurzov ( ceny), sa nazýva " živý plot“, a podnikateľský subjekt, ktorý znáša riziko, je „hedger“.

Existujú dve operácie na zaistenie rizika: zaistenie zvýšeného rizika a zaistenie rizika poklesu.

Hedging upside rizika alebo hedging rizika nákupu je výmenná transakcia na nákup futures kontraktov alebo opcií. Poistný plot smerom nahor sa používa v prípadoch, keď je potrebné poistiť sa proti prípadnému zvýšeniu ceny(kurzy) v budúcnosti.

Zaistenie rizika poklesu alebo zaistenie rizika predaja je výmenná transakcia zahŕňajúca predaj zmluvy o budúcej zmluve. Hedger, ktorý zabezpečuje riziko poklesu, očakáva predaj v budúcnosti. produktu, a preto sa predajom zmluvy o budúcej zmluve alebo , poisťuje proti možnému poklesu ceny v budúcnosti.

Diverzifikácia je

V závislosti od typov použitých derivátov cenné papiere Rozlišujú sa tieto mechanizmy na zabezpečenie rizika finančných rizík: zabezpečenie rizika pomocou futures; pomocou zaistenia rizika možnosti; zaistenie rizika pomocou operácie „ “.

Rozloženie rizika. Mechanizmus tohto smerovania minimalizácie finančných rizík je založený na ich čiastočnom prenose (prenose) na partnerov v jednotlivých finančných transakciách. Zároveň sa časť finančných rizík podniku prenáša na obchodných partnerov, pre ktorých majú viac možností neutralizovať ich negatívne dôsledky a majú efektívnejšie metódy internej poistnej ochrany.

Diverzifikácia je

Diverzifikácia je proces alokácie kapitálu medzi rôzne subjekty príloh ktoré spolu priamo nesúvisia. Diverzifikácia je najrozumnejší a relatívne menej nákladný spôsob, ako znížiť mieru finančného rizika.

Rozšírili sa tieto hlavné oblasti rozloženia rizika:

Rozdelenie rizika medzi účastníkov investičného projektu. V procese takejto distribúcie môže podnik preniesť na dodávateľov finančné riziká spojené s nedodržaním harmonogramu stavebných a inštalačných prác, nízkou kvalitou týchto Tvorba, krádeže na ne prenesených stavebných materiálov a niektoré ďalšie. Pre podnik, ktorý takéto riziká prenáša, ich neutralizácia spočíva v prepracovaní Tvorba na náklady dodávateľa, zaplatenie pokút a pokút a iných foriem kompenzácií za vzniknuté straty;

Diverzifikácia je

Rozdelenie rizika medzi podnik a dodávateľov suroviny a zásoby. Predmetom takejto distribúcie sú predovšetkým finančné riziká spojené so stratou (poškodením) majetku (majetku) pri jeho preprave a nakladacích a vykladacích operáciách;

Rozdelenie rizika medzi účastníkov lízingovej operácie. Pri operatívnom lízingu teda podnik prenáša na prenajímateľa riziko zastarania používaného majetku, riziko straty technickej produktivity;

Rozdelenie rizika medzi účastníkov faktoringovej (forfaitingovej) operácie. Predmetom takéhoto rozdelenia je predovšetkým úverové riziko podniku, ktoré v jeho prevažnom podiele prechádza na príslušný finančný ústav - komerčná banka alebo faktoringová spoločnosť.

Diverzifikácia je

Samopoistenie (interné poistenie). Mechanizmus tohto smerovania minimalizácie finančných rizík je založený na tom, že podnik si vyhradí časť svojich finančných zdrojov, čo mu umožňuje prekonať negatívne finančné dôsledky tých finančných transakcií, pri ktorých tieto riziká nie sú spojené s konaním protistrán. Hlavné formy tohto smeru neutralizácie finančných rizík sú:

Tvorba rezervného (poistného) fondu podniku. Je vytvorený v súlade s požiadavkami legislatívy a zakladateľskej listiny podniku. Najmenej 5 % zo sumy zisku, ktorý podnik dostal za vykazované obdobie, je vyčlenených na jeho tvorbu obdobie;

Tvorba cieľových rezervných fondov. Príkladom takejto formácie môže byť poistný fond cenového rizika; diskontný fond tovar v obchodných podnikoch; fond na splatenie nedobytných pohľadávok atď.;

Diverzifikácia je

Vytvorenie systému poistných rezerv materiálnych a finančných zdrojov pre jednotlivé zložky obežného majetku podniku. Veľkosť potreby bezpečnostných zásob pre jednotlivé zložky obežných aktív (materiály, hotové výrobky, hotovosť) sa stanovuje v procese ich prídelu;

Nerozdelený zostatok zisku prijatého vo vykazovanom období.

Rizikové poistenie je najdôležitejšou metódou znižovania rizika.

Podstatou poistenia je, že ste pripravení vzdať sa časti príjmu, aby ste sa vyhli riziku, t.j. je ochotný zaplatiť za zníženie rizika na nulu.

V súčasnosti sa objavili nové druhy poistenia, napríklad poistenie titulu, poistenie podnikateľských rizík a pod.

Titul je zákonné vlastnícke právo, ktoré má dokumentárnu právnu stránku. Poistenie titulu je poistenie proti udalostiam, ktoré sa stali v minulosti a ktoré môžu mať následky v budúcnosti. Umožňuje kupujúcim nehnuteľností očakávať náhradu za vzniknuté straty v prípade súdneho príkazu dohody nákup a predaj nehnuteľnosť.

Podnikateľské riziko je riziko neprijatia očakávaných príjmov z podnikateľskej činnosti. Poistná suma by nemala presiahnuť poistnú hodnotu podnikateľského rizika, t.j. výšku obchodných strát, ktoré by poistník pravdepodobne utrpel, ak by došlo k poistnej udalosti.

Iné metódy na minimalizáciu rizika môžu zahŕňať:

Zabezpečenie dopytu s protistrana pre finančnú transakciu dodatočná úroveň rizikovej prémie;

Príjem z protistrany určité záruky;

Zníženie zoznamu okolností vyššej moci v zmluvách s protistranami;

Zabezpečenie kompenzácie prípadných finančných strát v dôsledku rizík prostredníctvom systému pokút.

Diverzifikácia na akciových trhoch

Diverzifikácia portfólia cenných papierov je vytvorenie investičného portfólia z určitého súboru cenných papierov s cieľom znížiť možné straty v prípade poklesu ceny jedného alebo viacerých cenných papierov.

Tiež diverzifikácia portfólio cenných papierov na akciový trh možno použiť nielen na ochranu pred prípadným poklesom hodnoty niektorých cenných papierov zaradených do investičného portfólia, ale aj na zvýšenie celkovej výnosnosti portfólia.

Niektoré cenné papiere vybrané do portfólia v súlade s investičnou stratégiou môžu vykazovať výrazne lepšiu dynamiku ako iné cenné papiere, čo vo všeobecnosti môže mať pozitívny vplyv na celkovú ziskovosť investičného portfólia.

V procese formovania investičného portfólia pre akciový trh vyvstávajú otázky: koľko cenných papierov by malo byť v investičnom portfóliu a aký by mal byť podiel akcií každého z nich emitenta v tomto portfóliu?

Na túto otázku neexistuje jednoznačná odpoveď, pretože aj 2 cenné papiere sú už akýmsi portfóliom.

Niektorí investori, ako napríklad W. Buffett, sa domnievajú, že investičné portfólio by nemalo obsahovať viac ako 3-5 akcií rôznych spoločností.

Diverzifikácia podľa ich názoru, ktorá zahŕňa investovanie do slabých sektorov, pravdepodobne vykáže priemerné výsledky, blízke priemeru trhu.

Diverzifikácia sa najčastejšie považuje za spôsob znižovania rizík.

Zároveň to môže výrazne ovplyvniť mieru očakávaného zisku z portfólia – čím je investičné portfólio diverzifikovanejšie, tým môže byť celková miera zisku z portfólia nižšia.

Zakaždým, keď pridáte ďalšiu akciu do svojho investičného portfólia, investoračím sa zníži celkový priemer očakávaný v rámci celého investičného portfólia.

Diverzifikácia teda síce chráni naše portfólio pred určitými rizikami, no zároveň znižuje potenciálny súčet portfólio cenných papierov.

Navyše, čím viac akcií je v investičnom portfóliu, tým dôkladnejšie budete musieť takéto portfólio sledovať.

Na druhej strane Peter Lynch, slávny manažér Fidelity Magellan Fund, počas formovania a zvládanie jeho investičné portfólio, zahŕňalo asi 1000 akcií v jeho portfóliu.

Ziskovosť pre takéto portfólio presahovalo trhový priemer.

Osobne si myslím, že sa oplatí zostaviť svoje investičné portfólio z akcií 8-12 emitentov, čo bude stačiť na diverzifikáciu rizík bez toho, aby to výrazne poškodilo potenciálnu mieru zisku portfólia.

Ak si myslíte, že ste schopní vykonávať dostatočne kvalitne a presne

analýzu spoločností pri tvorbe investičného portfólia a máte na to dostatočné skúsenosti a potrebné znalosti, potom vyberte z celkového počtu najperspektívnejšie akcie viacerých emitentov v súlade s vašou investičnou stratégiou.

Ak nemáte dostatočné znalosti, môžete sa spoľahnúť na názor finančných expertov, ak sa vám budú zdať logicky rozumné a opodstatnené, alebo si zostaviť investičné portfólio z tých najlikvidnejších cenných papierov, ktoré sú zahrnuté.

Podiel akcií emitenta v investičnom portfóliu

Na túto otázku tiež neexistuje jednoznačná odpoveď.

Src="/pictures/investments/img1962793_torgovlya_fondovom_ryinke.jpg" style="width: 600px; height: 495px;" title=" obchodovanie na burze">!}

Existuje niekoľko spôsobov, ako určiť podiel akcií pri vytváraní investičného portfólia:

Úmerné trhovej kapitalizácii spoločnosti;

úmerné voľnému pohybu akcií spoločnosti;

Na základe potenciálnych výnosov a predpovedí budúcich cien akcií;

Zostavenie portfólia akcií z rovnakých akcií.

Každá z týchto metód má svoje vlastné špecifické jemnosti a nuansy.

Je na Vašom rozhodnutí, akým spôsobom tvoríte podiely jednotlivých emitentov v investičnom portfóliu.

Pri tvorbe investičného portfólia podľa princípu rovnakých podielov má podiel akcií každého emitenta v portfóliu rovnakú váhu.

Môže to byť napríklad portfólio akcií 10 emitentov so zodpovedajúcim podielom na celkovom portfóliu 10 %.

V tomto prípade sa pri tvorbe portfólia vyberajú akcie, ktoré spĺňajú určité kritériá v súlade s našou investičnou stratégiou, napríklad s najvyšším dividendovým výnosom alebo s maximálnou potenciálnou ziskovosťou.

Portfólio sa v tomto prípade prebalancuje aj vtedy, keď je to pre vás výhodnejšie, napríklad raz za štvrťrok, a vyrovnajú sa podiely každej akcie na celkovej hodnote portfólia.

Zároveň sa budú pravidelne vyskytovať zmeny v našom investičnom portfóliu – akcie, ktoré už nespĺňajú našu investičnú stratégiu, budú z portfólia vylúčené a namiesto nich sa objavia nové s rovnakým podielom v celkovom portfóliu, ktoré spĺňajú naše kritériá. .

A nezabudnite na princípy diverzifikácie investičného portfólia, a prečo je diverzifikácia potrebná.

Diverzifikácia na devízových trhoch

Neoddeliteľnou súčasťou obchodovania na devízovom trhu je diverzifikácia rizika, alebo inak povedané rozdelenie rizika.

Ako je známe Forex menový trh sa veľmi často dostáva do pohybu v dôsledku nepredvídaných udalostí a ľudského faktora. Obchodník často nevie predpovedať, akým smerom sa budú ceny pohybovať v blízkej budúcnosti. teda obchodník je potrebné mať skutočne diverzifikované portfólio investičných stratégií. Obchodník musí sa naučiť obetovať časť potenciálneho maximálneho zisku portfólia čistých aktív, aby si zachoval kapitál v obdobiach kolísania Forex menový trh.

Všetci obchodníci chápu, že obchodovanie na devízovom trhu so sebou nesie určité riziko. Hoci sa diverzifikácia portfólia môže zdať mimoriadne jednoduchá, nie je to tak. Pretože väčšina začínajúcich obchodníkov stráca významnú časť svojich finančných prostriedkov.

Vzhľadom na to, že všetci obchodníci na Forexovom trhu obchodujú na báze marže, umožňuje im to využívať enormnú páku s minimálnymi požiadavkami. Najčastejšie používaná páka je 1:100. Poskytnutá obchodná páka môže byť pre obchodníka silným nástrojom, no táto minca má dve strany. Zatiaľ čo pákový efekt prispieva k riziku pozície obchodníka, je nevyhnutným opatrením na fungovanie na devízovom trhu. Deje sa tak len preto, že priemerný denný pohyb na trhu je 1%.

Práve preto, že devízový trh má tento charakter, každý musí diverzifikovať svoje riziká v rámci svojich obchodných účtov. Diverzifikácia sa dá dosiahnuť použitím rôznych obchodných stratégií. Možnosťou diverzifikácie je prevod časti obchodného majetku na ovládanie iných obchodníkov. Nejde tu o to, že iný obchodník bude mať lepší výsledok ako vy, ale o to, že diverzifikácia bude dosiahnutá týmto spôsobom. Bez ohľadu na to, koľko skúseností s obchodovaním máte, stále budete čeliť obdobiam vzostupov a pádov. To je dôvod, prečo mať viac ako jedného obchodníka mierne zníži variabilita obchodné portfólio.

Prirodzene, okrem možnosti previesť časť kapitálu na správu inému obchodníkovi to nie je jediná možnosť diverzifikácie rizík na medzinárodný devízový trh. Existuje obrovské množstvo stratégií a teórií obchodovania a tiež obrovské množstvo spôsobov, ako diverzifikovať riziká spojené s obchodovaním na medzinárodnom menovom trhu Forex.

Na medzinárodnom menovom trhu Forex existuje dostatočné množstvo rôznych menových párov, z ktorých každý má svoju volatilitu. Napríklad všetkým obľúbený pár USD - CHF je všeobecne považovaný za bezpečný prístav a napríklad GBPJPY je nezlomený žrebec, cválajúci na dlhé vzdialenosti v bodoch, čo naznačuje vysoký potenciálny príjem aj straty. Takže „vložením vajec do dvoch rôznych košíkov“ – rozdelením kapitálu na obchodovanie do týchto dvoch párov, môžete pomerne ľahko znížiť riziká, ak obchodník uprednostňuje agresívne obchodovanie.

Technicky by diverzifikované portfólio malo pozostávať z nekorelovaných aktív, t.j. nesúvisiace (v praxi minimálne súvisiace) aktíva. Preto je dosť ťažké diverzifikovať svoje aktíva na jednom trhu. Pokiaľ ide o sémantiku, bolo by správnejšie hovoriť o hedgingových rizikách na medzinárodnom forexovom trhu, ako o diverzifikácii.

Diverzifikácia, ako každý iný spôsob hospodárenia s peniazmi, má značnú nevýhodu – s poklesom rizík klesá aj potenciálny príjem. Preto sa o diverzifikácii často hovorí negatívne v domnení, že je potrebné zamerať sa na jednu oblasť – ak vyhráte, vyhráte hneď veľa a ak prehráte... Tým sa myšlienka končí.

V praxi kompetentná diverzifikácia zahŕňa investovanie do reálneho sektora ekonomiky (obchodovanie s tovarom, poskytovanie služieb) a finančných nástrojov, či už sú to cenné papiere, vklady alebo obchodovanie na medzinárodnom devízovom trhu. Nie nadarmo môžete čoraz častejšie počuť rady, ako investovať toľko, koľko si môžete dovoliť stratiť. Je čisto psychologicky ťažké utrpieť obrovské straty, uvedomujúc si, že toto je hlavná vec a bez toho sa život zmení na otroctvo, preto sa dôrazne odporúča kryť si zadok stálym zdrojom príjmu mimo devízového trhu.

Diverzifikácia na komoditných trhoch

Obchodovateľné komodít sú rozdelené do piatich hlavných skupín: energia – ktorá zahŕňa ropu, ropné produkty, plyn; kovy - zase rozdelené na priemyselné (, zinok, hliník atď.) a drahé (, striebro,); obilniny - kukurica, sójové bôby, ryža, ovos atď.; potravinárske výrobky a vláknina - kakao, cukor atď.; hospodárske zvieratá - živý dobytok, bravčové mäso, . Podobne ako pri akciových indexoch je možné sledovať celkovú výkonnosť komodít pomocou komoditných indexov. Rozdiel medzi indexy súvisia najmä s váhami určitých skupín tovarov zahrnutých do výpočtu indexu.

Hlavná indexy trh so surovinami sú: CRB - ​​výpočet zohľadňuje 17 druhov surovín s rovnakými hmotnosťami; Dow Johns - komoditný index AIG - váha každého produktu je stanovená v závislosti od objemu výmenných transakcií za posledných 5 rokov; GSCI - hmotnosť zodpovedá podielu každého produktu na globálnej produkcii; RICI - odrážajú podiel tovaru na svetovom obchode. Nízka miera rastu svetovej ekonomiky a v dôsledku toho pomerne nízka miera rastu neprispela k vysokej návratnosti investícií do komodít za posledné dva roky – v skutočnosti iba sójová múčka za toto obdobie prekonala index S&P 500. V blízkej budúcnosti však ekonomický rast a miery inflácie z vás urobí žiadaný investičný objekt.

Stratégia diverzifikácie zahŕňa dynamické zmeny v štruktúre portfólia v závislosti od trhu trhové podmienky. V období rastu svetová ekonomika dôraz sa kladie na vysokorastové komodity (hnojivá, priemyselné kovy, energetické zdroje), v období krízy sa využívajú ochranné prostriedky, ako napr zlato a striebro.

Výhody stratégie:

Suroviny sú skutočným majetkom, ktorý bude na trhu vždy žiadaný a bude mať určitú hodnotu;

Na svetovom trhu je dlhodobo pozitívny trend znižovania ponuky a zvyšovania dopytu po surovinách najmä z ázijského regiónu;

Investície do komoditných aktív sú výbornou príležitosťou na zabezpečenie sa proti svetu inflácie a znehodnotenie amerického dolára;

Niektoré komodity ako napr zlato, sa historicky používali ako ochrana pred krízami a infláciou kvôli ich nízkej korelácii s finančnými trhmi.

Riadenie kapitálu na komoditných trhoch sveta je uchovávanie a zvyšovanie kapitálu a poistenie rizík a je jedným z hlavných krokov k vytvoreniu vlastného diverzifikovaného investičného kapitálu.

Diverzifikácia výroby

V hospodárskej praxi možno navrhnúť veľké množstvo strategických alternatív rozvoja a rastu firiem v trhových podmienkach. Jednou z týchto alternatív je diverzifikácia.

V ekonomickej literatúre existuje veľké množstvo definícií diverzifikácie. Problém je však v tom, že diverzifikácia je pojem, ktorý nemožno jasne definovať. Rôzni ľudia tým myslia rôzne veci, takže dôležité je vedieť rozpoznať a interpretovať tento pojem vo vzťahu k vašim okolnostiam. Napriek tomu je možné uviesť pomerne všeobecnú, širokú definíciu diverzifikácie, avšak s niekoľkými komentármi. To poskytne určitý základ pre ďalšiu analýzu. Je dobre známe, že z ekonomického hľadiska je diverzifikácia (z lat. diversus – odlišný a facer – robiť) súčasný vývoj niekoľkých alebo mnohých navzájom nesúvisiacich technologických typov výroby a (alebo) služieb, rozširovanie sortimentu vyrábaných výrobkov. obchodné predmety a (alebo) služby.

Diverzifikácia umožňuje firmám „udržať sa nad vodou“ v ťažkých ekonomických podmienkach. trhové podmienky kvôli emisie cenných papierovširoká škála produktov a služieb: straty z nerentabilných obchodných položiek (dočasne, najmä pri nových) sú kompenzované ziskami z iných druhov produktov. Diverzifikácia je: po prvé, prenikanie firiem do odvetví, ktoré nemajú priame výrobné prepojenie alebo funkčnú závislosť od hlavného odvetvia ich činnosti.

Po druhé – v širšom zmysle – rozšírenie ekonomickej aktivity do nových oblastí (rozšírenie sortimentu produktov, druhov poskytovaných služieb a pod.). Diverzifikácia výrobnej a podnikateľskej činnosti, ktorá je nástrojom na odstraňovanie nerovnováh v reprodukcii a prerozdeľovaní zdrojov, zvyčajne sleduje rôzne ciele a určuje smerovanie reštrukturalizácie podnikov a ekonomiky ako celku.

Tento proces sa týka predovšetkým prechodu k novým technológiám (vývojom), trhom a odvetviam, na ktoré podnik predtým nemal vzťah; okrem toho aj samotné produkty (služby) podniku musia byť úplne nové a navyše sú vždy potrebné nové finančné.

Diverzifikácia je spojená s rozmanitosťou aplikácií produktov vyrábaných spoločnosťou a robí efektivitu spoločnosti ako celku nezávislou od životného cyklu jednotlivého produktu, čím nerieši ani tak problém prežitia spoločnosti, ako skôr zabezpečenie udržateľného progresívneho rastu. . Ak majú produkty spoločnosti veľmi úzke uplatnenie, potom je špecializovaná; ak nájdu rôznorodé využitie, tak je to diverzifikované.

Diverzifikované spoločnosti sa líšia v závislosti od klasifikácie svojho sortimentu vo vzťahu k použitým technológiám a marketingovým vlastnostiam.

Uvedená klasifikácia sa vzťahuje len na aktuálne vydané produkty alebo služby a neovplyvňuje zmeny produktu alebo služby. V trhových podmienkach je klasifikácia podniku ako jedného alebo druhého typu absolútna v súčasnosti a relatívne z dlhodobého hľadiska, pretože časom sa špecializovaný podnik môže transformovať na diverzifikovaný a naopak.

Ideálnou činnosťou každej spoločnosti, ako je známe, je predchádzať možným zlyhaniam a stratám produktivity, čo možno získať z rôznych firemných prognóz týkajúcich sa týchto konkrétnych ukazovateľov. Potrebu diverzifikácie možno identifikovať porovnaním želanej a možnej úrovne produktivity a úrovne, ktorá bola dosiahnutá ako výsledok činnosti podniku. Pre menej úspešné spoločnosti, ktoré neplánujú (alebo nemôžu) plánovať do budúcnosti, je prvým znakom takejto medzery v produktivite často zmenšujúca sa kniha objednávok alebo nevyužitá kapacita.

V každom prípade môže zohrávať dôležitú úlohu množstvo dôvodov diverzifikácie, ale slabší vplyv iných dôvodov môže v konečnom dôsledku viesť k inému riešeniu problému. I. Ansoff sa domnieva, že hlavným dôvodom je nedodržiavanie požadovanej úrovne produktivity a efektívnosti.

Všetky dôvody na diverzifikáciu sú spôsobené jednou vecou - zvýšiť efektivitu podniku nielen v súčasnosti alebo v blízkej budúcnosti, ale aj dlhodobo.

Existuje kritérium diverzifikácie. Stanovenie takéhoto kritéria sa odporúča len pre podnik, ktorý má skutočný záujem o svoju diverzifikáciu. Tento prvý nevyhnutný „kryt“ je neoceniteľný, pretože zabraňuje rôznym chybám a navyše môže slúžiť ako bezpečnostný program a dobrá kontrola.

Proces vypracovania plánu hodnotenia a diverzifikácie si vyžaduje čas, úsilie a starostlivé zváženie. Záver, ktorý bol urobený za jeden večer, nemôže byť základom pre prieskum trhu, technický prieskum procesov a produktov, finančnú analýzu, dokonca ani žiadne stretnutie a služby externých odborníkov na poskytovanie akýchkoľvek informácií. V skutočnosti je to potrebné len ako základ, aby sme sa hneď na začiatku rozhodli, či sa týmto problémom treba vážne zaoberať alebo nie. Hodnotenie môže ukázať, že toto všetko je naozaj dobré, ale nie pre túto spoločnosť.

Typy diverzifikácie výroby

Vzťah medzi finančnou pozíciou korporácií a diverzifikácia činností je pomerne jednoduchá, keďže prvá určuje smerovanie a efektívnosť druhej. Oblasti diverzifikácie charakteristické pre počiatočné štádiá rozvoja teda vychádzali z objektívneho základu – alternatívneho využitia odpadov, výrobných zariadení, obchodných a obchodných sietí a úzko súviseli s finančnými možnosťami tradičnej výroby.

Rozdielom medzi nasledujúcimi stupňami diverzifikácie bolo zníženie úlohy hlavnej výroby, ktorá sa neobmedzovala len na expanziu do vlastných alebo príbuzných odvetví a bola sprevádzaná úplným oddelením finančných záujmov od záujmov výroby. Ako sa vyvíja, ako korporácií, a samotnej diverzifikácie boli ciele ťažby zisku dosiahnuté rozšírením možností migrácie zdrojov za hranice priemyslu, regiónu a národného hospodárstva. Preto možno tieto dva smery rozvoja podnikateľskej činnosti ľahko vysvetliť vývojom procesu od súvisiacej diverzifikácie k nesúvisiacemu alebo „autonómnemu“.

Klasická definícia uvedená v malom výkladovom slovníku cudzích slov: „Holdingová spoločnosť (držiteľská spoločnosť) je spoločnosť, ktorá vlastní kontrolný podiel v akýchkoľvek iných podnikoch za účelom kontroly a riadenia ich činností. Odhaľuje podstatu klasického chápania holdingu (z ekonomického hľadiska) – existujú akcionári vlastniaci akcie, ktorí buď riadia holdingovú štruktúru sami, alebo zverujú riadenie všeobecnej činnosti správcovskej spoločnosti.

Horizontálne držby - zlúčenie podnikov homogénne podniky (energetické spoločnosti, predaj, telekomunikácie atď.). Sú to vlastne odvetvové štruktúry riadené materskou spoločnosťou.

Vertikálne držby- integrácia do jedného výrobného reťazca (ťažba surovín, spracovanie, uvoľniť spotrebný tovar, predaj). Príklady: trusty zapojené do spracovania poľnohospodárskych produktov, kovov a rafinácie ropy.

Zmiešané podniky sú najkomplexnejším príkladom. Patria sem štruktúry, ktoré nie sú priamo spojené ani obchodnými ani výrobnými vzťahmi, ako napríklad ruské banky, ktoré investujú prostriedky do niektorých podnikov. Ich hlavnou úlohou je niekde investovať prostriedky a následne ich včas výhodne vybrať. V podstate ide o investičné projekty.

Diverzifikácia je

Čo sa týka typov podnikov, je potrebné si ujasniť niektoré pojmy. Klasifikácia sa môže mierne zmeniť:

Diverzifikované podniky (zmiešané) - kombinácia podnikov neprepojených podnikov. (Typickým príkladom je, keď banky nakupujú akcie rôznych podnikov)

Predajné podniky (horizontálne). Hlavná vec na nich je skutočne jediná: jediný systém dodávateľov a mnoho predajných buniek. Ak je buniek veľa, potom je potrebný štandard na vytvorenie nového predajného miesta (a automatizácia ho musí podporovať). Z logistického hľadiska je špecifikom holdingu, že príjemca je rozptýlený. V skladoch predajných buniek sú vždy zvyšky a úlohou je ich prerozdelenie. Jednotná politika pre konkrétny typ produktu je možná (realizovaná formou zliav, darčekov pre zákazníkov a pod.). V tomto prípade zohráva centralizácia riadenia dôležitú úlohu pri vytváraní spoločného politikov likvidácia zvyškov.

Ak chce holding všetko správne skonsolidovať (z hľadiska daní a manažérskeho účtovníctva), musí zaviesť jednotný štandard pre tok dokumentov. To umožní najmä realizovať jednotný marketingový prieskum priamo v procese predaja. (Obzvlášť zaujímavé výsledky sa dosahujú práve vtedy, keď existuje veľa predajných miest. Je možné identifikovať závislosť dopytu od regiónu, lokality a národných špecifických preferencií) Pri správnom použití tohto agregovaného marketingu informácie je možné vyhnúť sa zvyškom a nelikvidným zásobám v skladoch. To je veľmi dôležité pre obchodné podiely. Výhody jednotnej dodávateľskej a predajnej siete teda spočívajú v tom, že je možné po prvé nakupovať produkt od dodávateľov za nižšie ceny (súhrnná zľava) a po druhé vykonávať jednotný predaj a marketing. politika a po tretie, flexibilne a rýchlo prerozdeľovať zostatky v skladoch, čím sa zabráni tvorbe nelikvidných zásob (úspora nákladov).

Podniky koncernového typu. Charakterizuje ich reťazec procesov spracovania, ktorý ich spája od surovín až po hotový výrobok. Tento prípad má svoje vlastné charakteristiky:

Podniky si medzi sebou prevádzajú svoje za pôvodné náklady (nemá zmysel vzájomne profitovať);

Je potrebné zabezpečiť end-to-end riadenie kvality v celom reťazci (až po implementáciu ISO 9000);

Všetky spoločnosti obavy musia byť vyvážené z hľadiska úrovne vybavenia výrobných procesov, kvalifikácie personálu a pod.

To znamená, že jedným z najbežnejších spôsobov, ako zjednotiť podniky do diverzifikovaných podnikových združení, je zorganizovať holdingovú spoločnosť. Implementácia tejto schémy umožňuje jednoznačne vyriešiť všetky problémy vo vlastníckej štruktúre a systéme vzťahov v hierarchii korporácie.

Najvhodnejšou reakciou na ekonomickú globalizáciu je teda diverzifikácia podnikania a vytváranie diverzifikovaných podnikových trustov.

Hlavným účelom diverzifikácie je zvyčajne zabezpečenie prežitia organizácie, posilnenie jej konkurencieschopnosti a zvýšenie ziskovosti. Každá komerčná spoločnosť sa snaží udržať nad vodou a podľa toho hľadá, ako to dosiahnuť. Práve diverzifikácia a hľadanie nových oblastí efektívnej činnosti umožňuje spoločnosti urýchliť svoj rozvoj a získať ďalšie príjem a získať nové konkurenčné výhody.

Všeobecne sa uznáva, že diverzifikácia spoločnosti – či už ide o rozširovanie jej pôsobnosti otváraním nových výrobných zariadení alebo získavaním dcérskych spoločností rôznych profilov holdingom – je dvojsečný jav. A v každom konkrétnom prípade musí manažment pri výbere smerov rozvoja zvážiť pozitívne aj negatívne dôsledky.

Existujú dva hlavné typy diverzifikácie – súvisiace a nesúvisiace.

Súvisiaca diverzifikácia je nová oblasť činnosti spoločnosti, ktorá súvisí s existujúcimi oblasťami podnikania (napríklad výroba, marketing, dodávky alebo technológie). Existuje názor, že súvisiaca diverzifikácia je vhodnejšia ako nesúvisiaca, pretože spoločnosť pôsobí v známejšom prostredí a podstupuje menšie riziko. Ak nahromadené zručnosti a technológie nemožno preniesť do inej štrukturálnej jednotky a nie je toľko príležitostí na rast a rozvoj, môže mať zmysel riskovať a spoločnosť by sa mala uchýliť k nesúvisiacej diverzifikácii.

Nesúvisiaca diverzifikácia je vyjadrená v prechode firmy do inej oblasti, než je jej existujúca činnosť, do nové technológie (vývoj) a potreby trhu. Je zameraná na dosiahnutie vyšších ziskov a minimalizáciu podnikateľských rizík. Pomocou tejto stratégie sa špecializované firmy menia na diverzifikované konglomerátne komplexy, ktorých zložky nemajú medzi sebou žiadne funkčné prepojenie. Nesúvisiaca diverzifikácia je ťažšia ako súvisiaca diverzifikácia.

Keď organizácia vstupuje do predtým neznámej konkurenčnej oblasti, musí ju ovládať nové technológie (vývoj), formy, spôsoby organizácie práce a mnoho iného, ​​s čím sa doteraz nestretla. Preto je tu riziko oveľa vyššie. Príkladom takejto diverzifikácie je celý postsovietsky priestor. V časoch perestrojky a družstiev sa mnohí obyvatelia krajiny zaoberali výrobou odevov, každodenných výrobkov a zároveň sa zaoberali dodávkami výrobkov a tovaru zo zahraničia. V tejto súvislosti možno považovať za možné tvrdiť, že takmer celá populácia postsovietskeho priestoru vo väčšej či menšej miere zažila slasti a bremená nesúvisiacej diverzifikácie.

V praxi sa široko používa ako rozsiahla, súvisiaca alebo nesúvisiaca diverzifikácia, ako aj lokálna, experimentálna mikrodiverzifikácia. Tá sa realizuje formou zavádzania jednotlivých prvkov rozsiahlej diverzifikácie, ktorá sa neskôr môže sformovať do samostatného výrobného celku. Práve lokálne, malé experimentovanie môže následne zrodiť novú veľkovýrobu.

Treba si však uvedomiť, že diverzifikácia je veľmi náročný a zložitý proces, ktorý môže priniesť nielen dividendy, ale aj problémy a straty.

Väčšina spoločností sa obracia na diverzifikáciu, keď vytvárajú finančné zdroje nad rámec zdrojov potrebných na udržanie konkurenčnej výhody vo svojich pôvodných oblastiach podnikania.

Diverzifikácia sa môže uskutočniť nasledujúcimi spôsobmi:

Ciele:

ekonomická stabilita a finančná udržateľnosť;

zisk;

konkurencieschopnosť.

Všetky tieto motívy môžu existovať oddelene, ale môžu sa aj navzájom kombinovať – záleží to od konkrétnych okolností v každej firme, preto treba výber formy diverzifikácie dobre zdôvodniť a starostlivo naplánovať v súlade s týmito okolnosťami.

Vo všeobecnosti existujú tri typy možností diverzifikácie.

Každý produkt ponúkaný firmou musí pozostávať z funkčných komponentov, dielov a základných materiálov, ktoré následne vytvoria jeden celok. Zvyčajne je v prospech výrobcu nakupovať veľkú časť týchto materiálov od externých dodávateľov. Jedným zo známych spôsobov diverzifikácie je vertikálna diverzifikácia, ktorá je charakteristická rozširovaním a vetvením komponentov, dielov a materiálov. Snáď najvýraznejším príkladom vertikálnej diverzifikácie je Fordovo impérium za čias samotného Henryho Forda. Na prvý pohľad sa vertikálna diverzifikácia môže zdať v rozpore s našou definíciou stratégie diverzifikácie. Príslušné poslania, ktoré musia tieto komponenty, diely a materiály spĺňať, sa však výrazne líšia od poslania celého finálneho produktu. Okrem toho je pravdepodobné, že technológia vývoja a výroby týchto častí a materiálov sa bude výrazne líšiť od technológie výroby konečného produktu. Vertikálna diverzifikácia teda znamená získavanie nových úloh a zavádzanie nových produktov do výroby.

Ďalšou možnou možnosťou je horizontálna diverzifikácia. Dá sa charakterizovať ako zavádzanie nových produktov, keď nijako nezapadajú do existujúceho sortimentu a získavajú poslanie, ktoré je v súlade s know-how spoločnosti a jej skúsenosťami v oblasti technológií, financií a marketingu.

Prostredníctvom laterálnej diverzifikácie je tiež možné expandovať mimo odvetvia, v ktorých spoločnosť pôsobí. Ak je vertikálna a horizontálna diverzifikácia v skutočnosti obmedzujúca (v tom zmysle, že obmedzuje sféru záujmov), potom laterálna diverzifikácia naopak prispieva k jej rozširovaniu. Spoločnosť tým deklaruje svoj zámer zmeniť existujúcu štruktúru trhu.

Ktorú z nasledujúcich možností diverzifikácie by si mala spoločnosť vybrať? Časť tohto výberu bude závisieť od dôvodov spoločnosti pre diverzifikáciu. Napríklad s vziať do úvahy trendov v odvetví, existujú kroky, ktoré môže letecká spoločnosť podniknúť na dosiahnutie dlhodobých cieľov prijatia prostredníctvom diverzifikácie:

Smer podporuje technologický pokrok súčasného typu výroby;

Diverzifikácia zvyšuje pokrytie segmentov vojenského trhu;

Smer sa tiež zvyšuje percent komerčný predaj v celkovom predajnom programe;

Hnutie stabilizuje predaj produktov v prípade hospodárskeho poklesu;

Tento krok tiež pomáha rozširovať technologickú základňu spoločnosti.

Niektoré z týchto cieľov diverzifikácie sa týkajú charakteristík produktu a niektoré sa týkajú produktových úloh. Každý z cieľov je navrhnutý tak, aby zlepšil nejaký aspekt rovnováhy medzi celkovou stratégiou trhu produktov a životným prostredím. Špecifické ciele stanovené pre určité špecifické situácie možno zoskupiť do troch hlavných kategórií: rastové ciele, ktoré by mali pomôcť regulovať rovnováhu v podmienkach priaznivých trendov; stabilizačné ciele určené na ochranu pred nepriaznivými trendmi a predvídateľnými udalosťami, ciele flexibility – to všetko na posilnenie pozície spoločnosti v prípade nepredvídateľných udalostí. Smer diverzifikácie potrebný na jeden účel môže byť úplne nevhodný na iný účel.

Ciele diverzifikácie výroby priamo závisia od finančnej kondície a výrobných možností podniku.

Problémy diverzifikácie podnikov

Hodnotenie a plánovanie diverzifikácie si vyžaduje čas, úsilie a starostlivé zváženie. Dôkladná analýza podniku je potrebná na to, aby sa hneď na začiatku určilo, či podnik má alebo nemá byť diverzifikovaný. Diverzifikácia je časovo veľmi náročný a zložitý proces, ktorý môže viesť nielen k dividendám, ale aj problémom a stratám.

Diverzifikácia výroby je zvyčajne charakterizovaná prechodom na nové technológie (vývoj), trhy a odvetvia, navyše samotné produkty (služby) podniku sú úplne nové, takže riziko je veľmi vysoké.

Diverzifikácia závisí od finančnej situácie spoločnosti. Je teda nepravdepodobné, že by slabé alebo vznikajúce spoločnosti boli schopné dobyť nové trhy alebo vstúpiť na medzinárodnú scénu. Nový produkt podniku musí byť tiež konkurencieschopný. Diverzifikácia si vyžaduje značné finančné investície.

80 % stráveného času prináša len 20 % výsledkov. Na základe toho je pred implementáciou potrebné analyzovať najpriaznivejšie typy možnej diverzifikácie, ktoré sľubujú maximálne výnosy s minimálnymi nákladmi na čas, materiál a ľudské zdroje.

Z vyššie uvedeného môžeme usúdiť, že na diverzifikáciu treba myslieť neustále. V každom okamihu sa môže zmeniť situácia na trhu aj politická situácia: zavedenie alebo zrušenie udeľovania licencií; zavedenie alebo zvýšenie colných daní; uvalenie zákazov na výrobu určitých produktov. To všetko bude znamenať zvýšenú zložitosť predaja, zvýšenú konkurenciu a potrebu zastaviť ten či onen druh činnosti.

Preto pri spustení výroby musíte okamžite premyslieť nové možnosti práce, druhy tovaru atď. Zatiaľ sa v praxi všetko deje presne naopak. Súčasné aktivity to často neumožňujú podnikateľov plánovať ďalšie oblasti práce. V dôsledku toho, keď podniky čelia prudkému poklesu tržieb, jediným tradičným opatrením je zníženie počtu pracovníkov, ktorí sa roky a roky školia.

Diverzifikácia obchodných rizík

Často sa obchodníci pri vytváraní obchodných stratégií ženú za maximálnou ziskovosťou systému. Dôležitejšie je však nezvyšovať očakávanú ziskovosť, ale znižovať možné riziko, ktoré je vyjadrené v maximálnom povolenom čerpaní.

Jednoduchý, ale pomerne spoľahlivý spôsob, ako posúdiť efektivitu obchodnej stratégie, je určiť pomer ziskovosti k maximálnemu čerpaniu systému počas skúmaného obdobia, takzvaný faktor obnovy. Napríklad ak ziskovosť systém je 45% ročne a maximálne čerpanie bolo 15%, koeficient obnovy sa bude rovnať 3.

Ak porovnáme dva systémy s rôznymi hodnotami ziskovosti a čerpania, potom bude lepší systém s vyšším faktorom obnovy. Systém, ktorý dáva 30 % ročne s čerpaním 5 % bude lepší ako systém so 100 % ročne a čerpaním 40 %. požadovanú hodnotu ľahko upravíte pomocou marginálneho požičiavania, ale podiel rizika na ziskovosti systému nie je možné meniť, je to integrálna vlastnosť systému. Zvyšovaním zodpovedajúcim spôsobom zvyšujeme riziko.

Riziko vášho celkového portfólia však môžete znížiť, ak použijete diverzifikáciu, teda obchodovať nie len s jednou individuálnou stratégiou, ale s celým súborom, ktorý rozdeľuje kapitál medzi systémy. V tomto prípade sa čerpanie každého jednotlivého systému nemusí nevyhnutne zhodovať s čerpaním všetkých ostatných systémov v súbore, takže vo všeobecnom prípade môžeme očakávať menšie maximálne celkové čerpanie, zároveň sa ziskovosť systémov zvýši. len priemerne von. Ak sú systémy od seba dostatočne nezávislé (používajú sa rôzne obchodné stratégie, obchodujú sa rôzne nástroje), potom bude pokles vlastného imania v jednom zo systémov s najväčšou pravdepodobnosťou kompenzovaný zvýšením vlastného imania v niektorom inom systéme. Čím nezávislejšie sú obchodné stratégie a obchodné nástroje, tým viac sa znižuje celkové riziko.

Môžu dokonca nastať situácie, kedy má zmysel pridať do portfólia stratégiu, ktorá je zjavne nerentabilná. Celkový výnos portfólia sa síce mierne zníži, ale môže sa stať, že sa riziko ešte zníži a celková výkonnosť portfólia sa zvýši.

Teoreticky, ak do svojho portfólia pridávate stále viac stratégií a nástrojov, môžete získať tak málo rizika, koľko chcete, a teda aj takú efektivitu, ako chcete. V praxi však takýto zámer nevyhnutne narazí na problémy korelácie medzi rôznymi stratégiami a nástrojmi.

Hlavné smery možnej diverzifikácie sú nasledovné:

Diverzifikácia prostredníctvom obchodných stratégií;

Diverzifikácia podľa parametrov obchodných stratégií;

Diverzifikácia prostredníctvom obchodných nástrojov;

Diverzifikácia podľa trhu.

Diverzifikácia prostredníctvom obchodných stratégií

Každá obchodná stratégia je založená na nejakej všeobecnej vlastnosti trhu alebo nástroja, s ktorým sa obchoduje a ktorá môže byť použitá na dosiahnutie zisku. Napríklad schopnosť trhu tvoriť trendy alebo schopnosť cien pokračovať v pohybe po prelomení silnej úrovne odporu.

Diverzifikácia je

Ak existuje niekoľko systémov založených na zásadne odlišných úvahách, potom diverzifikácia kapitálu medzi týmito systémami môže poskytnúť významné zníženie rizika. Veď vo svojej vnútornej podstate sa systémy môžu od seba veľmi líšiť, ako chcú, a môžu medzi sebou slabo korelovať. Ak sú napríklad systémy sledujúce trend a systémy na úrovniach prelomenia nejako podobné a často poskytujú podobnú rovnosť, potom systémy sledujúce trend a protitrendové systémy naopak vykážu dokonca negatívna korelácia. Tam, kde je systém sledovania trendu znížený, systém proti trendu ukáže , a preto sa celkové riziko portfólia výrazne zníži.

Diverzifikácia tohto druhu teoreticky nemá žiadne obmedzenia na hĺbku a závisí iba od tvorivých schopností obchodníka vytvárať systémy. Preto je dôležité neustále pokračovať v hľadaní nových obchodných stratégií, keďže práve v tomto smere je najspoľahlivejšia cesta k zvýšeniu efektivity a ziskovosti obchodovania.

Diverzifikácia podľa parametrov obchodných stratégií

Zoberme si jednoduchú stratégiu sledovania trendov založenú na prelomení cenového kanála. Jeho hlavným a jediným parametrom je počet tyčí, podľa ktorých sa vypočítavajú maximálne a minimálne ceny. Ak sa aktualizuje maximum, považujeme to za signál k začiatku trendu a nákupu. Pozíciu držíme až do aktualizácie minima, čo považujeme za začiatok klesajúceho trendu a pozíciu zmeníme na short.

Diverzifikácia je

Táto jednoduchá stratégia poskytuje dobré výsledky na nástrojoch náchylných k trendovým pohybom. Povedzme napríklad, že táto stratégia dáva uspokojivé výsledky v rozsahu zmien parametrov od 10 do 100 barov. Obchodníci sa zvyčajne obmedzia na určenie parametra, pri ktorom sa stratégia ukáže najefektívnejšie a začnú obchodovať jeden samostatný systém s týmto parametrom. Ak však rozdelíte svoj kapitál a súčasne obchodujete rovnakú stratégiu, ale s inými parametrami, môžete získať udržateľnejšie výsledky.

Napríklad, ak vezmete tri systémy s dĺžkou kanála 10, 30 a 100 barov, rôzne systémy vypracujú trendy rôznych veľkostí. Systém s dlhým kanálom bude dobrý pri preberaní dlhých trendov, pričom malé ponechá bez pozornosti. Systém krátkych kanálov bude dobre fungovať s krátkymi trendmi. V dôsledku toho trh volatilita budú spracované efektívnejšie, vlastný kapitál všetkých troch systémov bude odlišný, čo znamená, že riziko takto diverzifikovaného portfólia bude nižšie.

Obmedzením obchodovania na jedinú stratégiu so špecifickými parametrami navyše zvyšujeme riziko, že zlyhá len preto, že pohyby na trhu sa vyvinuli pre tento systém nešťastným spôsobom. Diverzifikáciou kapitálu podľa rôznych parametrov môžete očakávať výsledky blízke určitej priemernej účinnosti stratégie bez rizika, že narazíte na neúspešnú kombináciu špecifických trhových okolností.

Ak je systém z nejakého dôvodu prísne viazaný na počet pruhov a nemôžete nájsť parameter, ktorý by sa dal zmeniť, môžete skúsiť zmeniť časový rámec.

Úspešná stratégia vám spravidla umožňuje budovať ziskové systémy v pomerne širokom rozsahu parametrov, ktoré sú však obmedzené. Keďže transakcie nie sú zadarmo a majú svoju cenu (provízia makléra, sklz, spread), nie je výhodné zachytávať malé výkyvy na trhu, pretože očakávaný zisk je úmerný cene transakcie. Na druhej strane je nepravdepodobné, že by príliš dlhé trhové výkyvy zaujímali krátkodobých hráčov.

Ukazuje sa, že diverzifikácia podľa parametrov má svoju hranicu účinnosti, keďže obmedzený rozsah parametrov znamená obmedzené pohyby na trhu, z ktorých môže konkrétna stratégia profitovať. A táto efektivita bude tým vyššia, čím lepšie bude myšlienka, ktorá je základom obchodnej stratégie, zodpovedať správaniu trhu.

Diverzifikácia podľa obchodných nástrojov

Je logické očakávať, že ceny rôznych nástrojov sa budú pohybovať odlišne. Cena akcií je silne ovplyvnená internými firemnými správami a zmenami situácie okolo firmy. Samozrejme, každá spoločnosť má svoju vlastnú situáciu a vyvíja sa oddelene. Preto sa zdá byť celkom rozumné rozdeliť kapitál a obchodovať so stratégiami dostupnými v arzenáli obchodníka na rôznych nástrojoch.

Na druhej strane existuje všeobecné ekonomické pozadie, ktoré spôsobuje, že rôzne akcie na tom istom trhu sa pohybujú viac-menej jednotne. Udalosti a trendy v konkrétnej ekonomike ovplyvňujú sentiment podobným spôsobom. hráčov A investorov.

Aby sme pochopili tieto riziká a naučili sa pred nimi chrániť, pozrime sa na hlavné typy diverzifikácie.

Inštrumentálna diverzifikácia

Ide o najbežnejší typ ochrany investícií a poistenia rizika. V skutočnosti je to presne to, čo sme vy a ja zvyknutí chápať pod samotnou „diverzifikáciou“. V skratke to znamená potrebu investovať nie do jedného aktíva, ale do niekoľkých rôznych nástrojov. A čím sú aktíva rizikovejšie, tým menšiu časť portfólia by ste im mali zveriť. Napríklad, ak portfólio obsahuje niekoľko PAMM účtov a súkromných obchodníkov, možno ho považovať za inštrumentálne diverzifikované.

Riziko, pred ktorým takéto opatrenie chráni, je čiastočný (alebo dokonca úplný) pokles ceny jedného (alebo viacerých) aktív. Už sme pozorovali výhody inštrumentálnej diverzifikácie počas odpisovania aktív, ako je investícia do Devlani. V tom čase som si už plne uvedomil riziká spojené s týmto nástrojom a ponechal som si v ňom len asi 10 % svojho portfólia. V dôsledku toho, napriek tomu, že môj miestny Záloha klesol na mizivé číslo, za posledných pár mesiacov som nestratil nič okrem svojho zisku, ktorý sa, mimochodom, teraz úplne zotavil (a nemusím čakať na zatvorenie kompenzačného účtu, ako niektorí) . Stalo sa to preto, lebo ostatné aktíva v mojom portfóliu pokračovali vo výkone a vytvárali zisky.

Ale dosť o samozrejmosti – poďme k tomu, nad čím sa zamyslí naozaj málokto.

Menová diverzifikácia

Už zaujímavejšie. Keďže vy a ja sa zaoberáme hlavne investíciami na medzinárodnom Forexovom trhu – medzinárodnom mimoburzovom medzinárodnom devízovom trhu, vieme, že výmenné kurzy rôznych krajín sú nestabilné a neustále sa menia. Je to spôsobené tým, že Výmenné kurzy hlavné štáty a bloky už dávno nie sú viazané na zlaté rezervy či dokonca na HDP či bilanciu zahraničného obchodu konkrétnej krajiny, ale sú v takzvanom „free floating“ – ich sadzby určujú trhové mechanizmy, dopyt a návrh pre jednu alebo druhú menu. Toto je v skutočnosti podstata devízového trhu.

Vieme tiež, že hlavné menové kotácie, pri ktorých sa uskutočňuje väčšina Forexových transakcií, sú kurzy americký dolár: USD/CHF, GBPUSD, EURUSD, USDJPY atď. Transakcie, ktoré zahŕňajú americký dolár, na Forexovom trhu je oveľa viac ako na ktoromkoľvek inom – ako v objeme, tak aj v množstve. V súlade s tým obchodníci otvárajú väčšinu obchodných účtov v tejto mene – hoci brokeri spravidla ponúkajú výber z oboch a niekedy ešte exotickejších meny- napríklad libra alebo dokonca zlato.

Teraz si predstavme, že sme investovali do 10 spravovaných účtov a všetky sú denominované v amerických dolároch. A zrazu, keď sa jedného rána zobudíme, počujeme túto správu: USA oznámené technické predvolená o svojich dlhových záväzkoch - dlhopisoch s rôznou dobou splatnosti, pokladničných papieroch a pod. Zdá sa vám to teraz nepravdepodobné? Rozumieť. A pamätajte na júl tohto roku (2011) - veľkosť vonkajší dlh USA Dokonca aj seriózni ekonómovia boli vážne znepokojení a republikáni a demokrati sa nedokázali dohodnúť na zvýšení prijateľného dlhového stropu a veľké štátne banky (napríklad Čína) sa začali pomaly zbavovať pochybných dlhových záväzkov USA. Dokonca aj povesti o takýchto udalostiach majú silný vplyv na Výmenné kurzy, nehovoriac o tom, že podujatie malo všetky šance, aby sa stalo. A čo si myslíte - veľkosť štátneho dlhu USA sa odvtedy znížila? Bez ohľadu na to, ako to je. Problém bol skrytý, ale nevyriešený. Čo sa v súčasnosti deje v eurozóne? Dokonca aj tí, ktorí sa o Forex a politiku nezaujímajú, počuli o dlhových problémoch Grécka a ďalších krajín PIIGS, ktoré by mohli potopiť celý eurotitanic a predovšetkým jednotnú menu euro. Rovnako ako neschopnosť vlády a vplyvných finančných kruhov Euro únie koordinovať svoje kroky na rýchle vyriešenie týchto problémov.

Vráťme sa však k našej hypotetickej situácii. Ako sa ukázalo, naše „dobre diverzifikované“ portfólio 10 PAMM sa aj tak znehodnotilo – napriek zdanlivo kompetentnej inštrumentálnej diverzifikácii... Nie, samozrejme, čísla v našej súvahe v amerických dolároch zostali rovnaké. Ale hodnota týchto dolárov sa rovnala nule alebo tak nejako, čo znamená, že nám stále nezostalo nič.

Riešenie? Menová diverzifikácia zahŕňa vytváranie aktív v rôznych meny- budete tak menej závislí na ich výkyvoch, prípadne na riziku katastrofálneho pádu konkrétnej meny. A to aj vtedy, ak si svoje aktíva rozdelíte rovným dielom dolár A eur, Budete pripravení na globálne katastrofy – keďže EURUSD sa momentálne najviac obchoduje menový pár na medzinárodný forexový trh, potom náhly a silný pokles jednej z týchto mien automaticky povedie k zvýšeniu druhej, pretože veľkí investori, centrálne banky, hedžové fondy a iní tvorcovia trhu budú urýchlene pumpovať devízové ​​rezervy opačným smerom , čo povedie k zvýšeniu objemu nákupov druhej meny a následne k zvýšeniu jej hodnoty. Navyše, s najväčšou pravdepodobnosťou sa tak stane ešte skôr, ako hrom skutočne udrie - ľudia zodpovední za takéto rozhodnutia vo vyššie uvedených organizáciách si spravidla vopred dobre uvedomujú nadchádzajúce udalosti.

Samozrejme, v dnešnom svete ani Spojené štáty, ani eur nemožno považovať za stabilné meny. Ideálnymi aktívami sú dnes zlato a švajčiarsky frank. Bohužiaľ som ešte nevidel PAMM nominované v Franke. Ale v zlate sú už nejaké účty na Alpari otvorené. Výber je zatiaľ obmedzený, no tento typ účtu si postupne získava na popularite. Pokiaľ ide o , jedným z najznámejších účtov, ktoré sa už tri roky obchodujú v eurách, je Invincible Trader a medzi rubľové PAMMy odporúčam skalper Baffetoff. Mimochodom, aj on má účet v eurách, aj keď s identickou stratégiou.

Inštitucionálna diverzifikácia

Slová sú čoraz strašidelnejšie, ale nebojte sa, teraz na to prídeme.

Vy a ja sme sa teda úspešne vyrovnali s pádom jedného alebo viacerých aktív a dokonca sme sa postarali o takú globálnu udalosť, akou je pád svetových mien. Rozdelili sme naše prostriedky na 10 účtov Alpari PAMM, otvorili sme ich v rôznych menách a išli sme pokojne spať.

Nasledujúce ráno, keď sa zobudíme, sme prekvapení, keď sa dozvieme, že spoločnosť Alpari prestáva existovať z dôvodu (napríklad) akýchkoľvek súdnych sporov s jej tvorcami trhu (dodávateľmi) likvidita), a platby záväzkov spoločnosti sa odkladajú na neurčito.

Nie, boh dá spoločnosti Alpari dlhú životnosť, finančnú stabilitu a prosperitu, ale ak záväzky štátu USA, ktorý existuje už viac ako 200 rokov a má vysoký úverový rating AA+ (mimochodom donedávna, ešte vyššie „AAA“) sú na pochybách. Čo môžeme povedať o spoločnosti Alpari, ktorá má len 15 rokov a ktorá existuje v krajine s jednou z najvyšších úrovní korupcie na svete.

Dozvieme sa teda, že hoci je všetko v poriadku s výmennými kurzami, v ktorých sú naše aktíva denominované, a obchodníci usilovne pracujú a nezlučujú sa, nemôžeme svoje investície stiahnuť a vo všeobecnosti nie je známe, kedy to budeme môcť.

Na poistenie takýchto rizík existuje takzvaná „inštitucionálna“ diverzifikácia alebo rozdelenie finančných prostriedkov medzi rôzne organizácie.

Takže podporme teóriu vizuálnym materiálom: dnes sú účty PAMM otvorené na viac ako desiatke platforiem a, vďaka Bohu, ich počet z roka na rok len rastie.

Zdroje a odkazy

coolreferat.com - Zbierka abstraktov

center-yf.ru - Centrum finančného riadenia

zenvestor.ru - Blog o investovaní

slovari.yandex.ru - Slovníky na Yandex

Diverzifikácia- (diverzifikácia) 1. Rozšírenie sféry výroby alebo obchodu výrobcom alebo obchodníkom o nové produkty. K diverzifikácii môže dôjsť akvizíciou firiem, ktoré už pôsobia na trhoch, kde... ... Slovník obchodných pojmov

diverzifikácia- a f. diverzifikácia f. n. lat. diverzifikácia zmena, rozmanitosť. V hospodárstve rozširovanie rozsahu činnosti vo výrobe produktov zvyšovaním jej sortimentu; odmietnutie úzkej špecializácie na výrobu akéhokoľvek tovaru... ... Historický slovník galicizmov ruského jazyka - (diverzifikácia) Rozdelenie rozsahu činnosti spoločnosti na výrobu rôznych druhov výrobkov alebo na rôzne trhy. Takmer všetky firmy sú do tej či onej miery diverzifikované: firmy, ktoré vyrábajú iba jeden produkt, sú... ... Ekonomický slovník

DIVERZIFIKÁCIA- [Slovník cudzích slov ruského jazyka

diverzifikácia- rozmanitosť, zmena Slovník ruských synoným. diverzifikačné podstatné meno, počet synoným: 2 zmena (73) ... Slovník synonym

Diverzifikácia- (zo stredovekého lat. diversificatio zmena, diverzita) 1) kombinácia rôznych prístupov k problému, pluralita štýlov politickej činnosti; 2) prienik firiem do odvetví, ktoré nemajú priame výrobné prepojenia alebo... ... Politická veda. Slovník. , I. G. Lukmanová, Kh. M. Gumba, V. Yu. Michajlov, A. N. Shumeiko. Monografia skúma stavebný podnik ako trhový subjekt, analyzuje smery zlepšenia činnosti stavebnej výroby v podmienkach nestabilného...

Wir verwenden Cookies für die beste Prezentácia na webovej stránke. Wenn Sie diese Website weiterhin nutzen, stimmen Sie dem zu. OK

V určitej fáze stojí každý podnik pred otázkou: pokračovať v hlbšom ponorení sa do určitého typu ponúkaného produktu alebo rozširovať sortiment tovarov či služieb súvisiacich s hlavnou činnosťou priamo či nepriamo. Podstatou diverzifikačnej stratégie v akejkoľvek forme je rast nových odvetví, vstup na trh s novou ponukou a rozširovanie škály aktivít spoločnosti. Stratégia diverzifikácie spoločnosti v mnohých prípadoch znamená nielen rozvoj príbuzných druhov výroby, ale aj nové oblasti činnosti.

Čo je diverzifikácia

Doba úzkych špecialistov sa skončila. To platí rovnako pre najatých pracovníkov – majstrov v akomkoľvek odbore, ako aj pre firmy, od malých až po megakorporácie. Moderný prístup k podnikaniu si vyžaduje neustále hľadanie nových stratégií, nemôžete sa sústrediť na jeden typ činnosti. Za najprogresívnejší typ podnikania sa považuje identifikácia nových riešení, produktov a príležitostí na rozšírenie výrobných plôch a rozsahu ponúkaných služieb. Táto fáza, ktorá môže nastať rovnako pre jednotlivého podnikateľa a veľkú spoločnosť

Tento bod znamená vývoj ďalších smerov .

Čo pomáha dosiahnuť diverzifikácia?

Žiadna firma nepodnikne žiadne kroky, najmä tie, ktoré zahŕňajú zmeny vo svojich operáciách, bez dobrého dôvodu. Medzi výhody diverzifikačnej stratégie patria nasledujúce výhody pre spoločnosť:

1. Ak sa situácia na trhu pre jeden produkt zhorší, firma môže presmerovať svoje úsilie na iný a prežiť ťažké časy.
2. Včas prerozdeľte majetkové aktíva z neperspektívnych na ziskovejšie.
3. Ziskové investície do nových trhových smerov, možnosť získať prvý a maximálny zisk.
4. Pre veľké korporácie znamená diverzifikačná stratégia možnosť kúpy malých podnikov a dokonca podnikov, ktoré absorbujú konkurentov.
5. Optimalizácia zdrojov – od práce po vybavenie, priestory, finančné toky.

Jedinou nevýhodou môže byť riziko nadmerného „rozptyľovania“, iracionálneho rozdeľovania zdrojov v snahe o diverzifikáciu. Preto je mimoriadne dôležitý teoretický základ, výpočet všetkých možností, rizík, voľba jednej stratégie a prispôsobenie sa konkrétnemu prípadu. Pre majiteľa firmy je dôležité pochopiť, čo sú diverzifikačné stratégie a ich klasifikácia a prečo by mal človek uprednostňovať jeden alebo iný typ smeru rozvoja podnikania.

Druhy

Stratégia diverzifikácie zahŕňa inváziu do iných oblastí, a nie vždy súvisiacich. Existujú určité typy stratégií diverzifikácie:

• horizontálne
• vertikálne;
• sústredné;
• konglomeratívne;
• firemné;
• vycentrované.

Teoretické základy diverzifikačnej stratégie by mali vychádzať z histórie podniku, jeho produktu a možností reálnych krokov zameraných na rozšírenie sortimentu ponúkaných tovarov a služieb.

Diverzifikácia je marketingová stratégia, preto by prvým krokom pred výberom konkrétneho typu malo byť vždy vypočítanie možných ziskov a rizík. Odborníci odporúčajú vykonať úplnú analýzu trhu a schopností spoločnosti. Analýza by mala zodpovedať nasledujúce otázky:

1. Ktoré odvetvia sú najatraktívnejšie, o koľko aktív ide.
2. Existujú rozdiely v štádiu zrelosti a poklesu?
3. Aké finančné zdroje má firma na diverzifikáciu?
4. Aké veľké sú riziká, súvisia so sezónnosťou, konkurenciou a ďalšími možnými problémami.

Potom môže obchodník spolu s finančným analytikom ponúknuť jednu z možností. Každý z nich je atraktívny svojím vlastným spôsobom.

Stratégie

Správny smer obchodného kurzu určuje jeho úspech. Preto je v počiatočnej fáze potrebný nielen kompetentný teoretický program, ale aj úplné pochopenie toho, prečo sa táto práca bude vykonávať. Fázy rozvoja diverzifikačnej stratégie zahŕňajú identifikáciu najzreteľnejších výhod spojených s týmto smerom rozvoja podnikania.

Horizontálne

Stratégia horizontálnej diverzifikácie navrhuje vývoj produktov alebo služieb, ktoré budú využívať existujúci spotrebitelia. Zároveň nie sú potrebné žiadne ďalšie investície od spoločnosti alebo súkromného podnikania, má všetky potrebné zdroje. Najjednoduchším príkladom by bola farma: nič nebráni majiteľovi dodávať mlieko a mäso súčasne, pretože stádo bude vždy produkovať býky aj jalovice. A mlieko a mäso možno predávať tým istým ľuďom alebo obchodom. Nevýhodou tejto stratégie je, že je obmedzená na jedno odvetvie a expanzia je nevýznamná.

Vertikálne

Stratégia je zameraná na minimalizáciu výrobných nákladov v rámci spoločnosti. Maximom tejto metódy je prístup k úplnému cyklu, nezávislosť od tretích strán – dodávateľov, subdodávateľov. Ak vezmeme predchádzajúci príklad s farmou, majiteľ si môže zorganizovať vlastnú dielňu na výrobu hotových výrobkov a vlastný obchod.

Sústredné

Stratégia koncentrickej diverzifikácie zahŕňa zahrnutie tovarov alebo služieb, ktoré nie sú priamo súčasťou výrobného cyklu spoločnosti, ale poskytujú väčšiu lojalitu zákazníkov. Ak si výrobca mobilných telefónov otvorí dielňu na montáž značkových slúchadiel, reproduktorov a ďalšieho súvisiaceho vybavenia, je to príklad takejto stratégie.

Konglomerát

Konglomerátna diverzifikačná stratégia spočíva v zavedení niekoľkých typov podnikov, ktoré spolu nijako nesúvisia. Ide o zdrojovo najnáročnejšiu stratégiu, ktorá si vyžaduje veľké investície, no jej výsledkom je premena firmy na veľkú korporáciu. IKEA je dobrým príkladom.

korporátne

Existujú typy stratégií podnikovej diverzifikácie, z ktorých každá môže zlepšiť výkonnosť podniku a jeho prežitie. Tento typ je podtypom koncentrických, hlavným cieľom je dosiahnuť synergický efekt. Budú sa vyžadovať tieto podmienky:

• používanie podobných technológií pri novom type činnosti;
• prenos know-how z jednej oblasti do druhej;
• prenos značky;

Možná je aj akvizícia alebo zlúčenie spoločností.

Vycentrované

Toto je ďalší poddruh horizontálneho typu vývoja. Stratégia sústredenej diverzifikácie navrhuje rozšírenie podnikania smerom k podchyteniu zákazníkov, ktorí majú záujem o službu alebo produkt, ale z nejakého dôvodu nespadajú do hlavnej cieľovej skupiny. Napríklad spoločnosť, ktorá vyrába drahé prémiové položky, môže vytvoriť ekonomickejšiu verziu svojho produktu. Na tomto princípe pracujú výrobcovia zariadení s „vlajkovými loďami“, „podvlajkovými loďami“ a „ekonomickou triedou“.

Príklady

Spoločnosti neustále podrobujú svoje podnikanie rôznym druhom diverzifikácie. Aby ste im lepšie porozumeli, môžete si spomenúť na niekoľko úspešných príkladov.

1. Hotely Hilton. Spočiatku sa značka prezentovala ako prémiová. Generálni riaditelia však videli príležitosť osloviť cieľové publikum, ktoré nie je pripravené platiť najvyššie ceny, ale teší sa z pohodlného pobytu, aj keď s menším luxusom ako v klasických Hiltonoch. Vďaka stratégii centralizovanej diverzifikácie vznikol reťazec hotelov triedy „Inn“ – teda „hostinec“.
2. Čínska korporácia Xiaomi je výborným príkladom kombinácie horizontálnej a rozsiahlej konglomerátnej diverzifikácie. Notebooky, mobilné telefóny – to nie je všetko. Firma vyrába termosky, dáždniky a pod.
3. Apple tiež využíva výhody podnikovej diverzifikácie: napríklad svoje know-how a špeciálny vývoj pre obrazovky Retina využívajú s rovnakým úspechom ako v mobilných telefónoch iPhone, tak aj v notebookoch série Macbook.
4. Spoločnosť Disney je známa nielen svojimi animovanými filmami. Každý pozná Disneyland. Toto je príklad pokročilej koncentrickej diverzifikácie, pretože Disney používa svoje vlastné obrázky a postavy vo svojich zábavných ponukách zábavných parkov. Cieľová skupina je tiež rovnaká – deti a ich rodičia.

Je dôležité si uvedomiť, že stratégia diverzifikácie nie je len pre megakorporácie. Využívať ho môže aj malý podnik alebo samostatný podnikateľ .

Pri úvahách o diverzifikačnej stratégii je potrebné definovať základné pojmy súvisiace s touto problematikou.

Strategický marketing je analytický proces (nepretržitá analýza potrieb, vývoj efektívnych produktov a služieb, ktoré zaisťujú spotrebiteľské uznanie a udržateľnú konkurenčnú výhodu), zameraný dlhodobo.

Cieľom strategického plánovania je prispôsobiť podnik predpovedaným zmenám vonkajšieho prostredia, dosiahnuť spoľahlivé postavenie na trhu, zabezpečiť finančnú stabilitu podniku v konkurenčnom prostredí.

Podniková stratégia je súbor vzájomne prepojených rozhodnutí, ktoré určujú prioritné oblasti podnikania, ktoré by mali posilniť postavenie spoločnosti na trhu a zabezpečiť dosiahnutie globálnych cieľov.

Podniková stratégia nie je funkciou času, ale funkciou smerovania. Strategický plán popisuje hlavné faktory a sily, ktoré ovplyvnia podnik v priebehu niekoľkých rokov, obsahuje aj dlhodobé ciele a marketingové stratégie s uvedením zdrojov potrebných na ich realizáciu.

Na základe dostupných zdrojov si spoločnosť vyberá kľúčový smer z troch alternatív:

1) Rozvoj podnikania (ofenzívne)

2) Udržiavanie status quo (defenzíva)

3) Obmedzenie činností (starostlivosť, likvidácia)

Zvolený strategický smer určuje obsah všetkých nasledujúcich stratégií. Systém marketingových stratégií je znázornený na obrázku 5.

Obrázok 5 - Systém marketingových stratégií

A) Firemné marketingové stratégie určujú spôsob interakcie s trhom, spôsoby, ako lepšie využiť zdroje podniku na uspokojenie potrieb trhu a zosúladiť potenciál podniku s jeho požiadavkami.

Sú zamerané na riešenie problémov spojených s procesom zvyšovania objemu podnikateľskej činnosti, snaha uspokojiť dopyt na trhu, vytváranie nových oblastí činnosti, podnecovanie iniciatívy a kreativity zamestnancov podniku pre hlbšie štúdium potrieb a nárokov spotrebitelia atď.

Na podnikovej úrovni existujú tri skupiny marketingových stratégií:

1) Konkurenčné stratégie určujú, ako môže spoločnosť poskytnúť konkurenčnú výhodu na trhu v zmysle väčšej príťažlivosti potenciálnych spotrebiteľov a akú politiku zvoliť vo vzťahu ku konkurencii.

2) Stratégie rastu umožňujú odpovedať na otázky, akým smerom by sa mal podnik vyvíjať, aby lepšie spĺňal požiadavky trhu, ako aj na to, či je na to dostatok vlastných zdrojov, alebo či je potrebné ísť do externých akvizícií a diverzifikovať svoje aktivity.

3) Portfóliové stratégie umožňujú efektívne riešiť otázky riadenia rôznych oblastí činnosti podniku z hľadiska ich miesta a úlohy pri uspokojovaní potrieb trhu a investíciách do každej oblasti.

b) Funkčné marketingové stratégie – predstavujú hlavné marketingové stratégie, ktoré umožňujú podniku vybrať si cieľové trhy a vyvinúť súbor marketingových aktivít špeciálne pre ne.

Na funkčnej úrovni existujú tri oblasti marketingových stratégií:

1) Stratégie segmentácie trhu umožňujú podniku vybrať si oblasti trhu, ktoré sú segmentované podľa rôznych charakteristík.

2) Polohovacie stratégie umožňujú nájsť atraktívnu pozíciu pre produkty spoločnosti vo vybranom segmente trhu v porovnaní s produktmi konkurencie v očiach potenciálnych spotrebiteľov.

3) Stratégie marketingového mixu tvoria marketingový mix, ktorý poskytuje podniku riešenie problémov rastu predaja, dosiahnutia určitého podielu na trhu a formovania pozitívneho spotrebiteľského postoja k produktom podniku vo vybranom segmente.

c) Inštrumentálne marketingové stratégie umožňujú podniku vybrať si, ako najlepšie využiť jednotlivé komponenty v marketingovom mixe na zlepšenie efektívnosti marketingového úsilia na cieľovom trhu. Na inštrumentálnej úrovni možno rozlíšiť štyri skupiny stratégií:

1) Produktové stratégie zabezpečujú, aby sortiment a kvalita produktov podniku zodpovedala užitočnosti, ktorú od nich potenciálni spotrebitelia na cieľovom trhu očakávajú.

2) Cenové stratégie oznamujú spotrebiteľom informácie a hodnoty produktov.

3) Distribučné stratégie umožňujú zorganizovať pre spotrebiteľov dostupnosť tovarov spoločnosti „v správnom čase a na správnom mieste“.

4) Propagačné stratégie sprostredkúvajú spotrebiteľom informácie o prospešných vlastnostiach všetkých prvkov marketingového mixu.

Diverzifikácia (z lat. Diversificatio - zmena, pestrosť) je rozširovanie hospodárskej činnosti do nových oblastí (rozširovanie sortimentu vyrábaných produktov, druhov poskytovaných služieb, geografického rozsahu činnosti a pod.). V užšom zmysle slova diverzifikácia znamená prenikanie podnikov do odvetví, ktoré nemajú priame výrobné prepojenie alebo funkčnú závislosť od svojej hlavnej činnosti. V dôsledku diverzifikácie sa podniky menia na komplexné diverzifikované komplexy alebo konglomeráty .

Kotler klasifikuje stratégiu diverzifikácie ako jednu z hlavných stratégií rozvoja podnikania, ktoré sa nazývajú základné alebo referenčné. Tieto stratégie sú: stratégie koncentrovaného rastu, integrované stratégie rastu, diverzifikované stratégie rastu a stratégie znižovania. Odrážajú štyri rôzne prístupy k rastu spoločnosti a sú spojené so zmenou stavu jedného alebo viacerých prvkov: 1) produkt; 2) trh; 3) priemysel; 4) postavenie spoločnosti v rámci odvetvia; 5) technológia.

Stratégiu potrebuje spoločnosť ako celok, každá oblasť činnosti v nej a každé funkčné oddelenie každej oblasti.

V diverzifikovaných podnikoch sa stratégie vytvárajú na štyroch samostatných organizačných úrovniach. Na prvej úrovni je vypracovaná stratégia pre spoločnosť a pre všetky jej členské podniky ako celok (podniková stratégia). Na druhej - stratégia pre každý jednotlivý podnik, vďaka ktorému bola spoločnosť diverzifikovaná (obchodná stratégia). Treťou je stratégia pre každú funkčnú službu v rámci podnikania (funkčná stratégia), medzi ktoré patrí výrobná stratégia, marketingová stratégia, finančná stratégia atď. Na štvrtej úrovni sa tvoria užšie stratégie pre hlavné pracovné jednotky: výrobu, predajné oblasti a regióny, oddelenia vo funkčných službách (operatívna stratégia). V podniku s jednou oblasťou činnosti (jedno podnikanie) má hierarchia iba tri úrovne (obchodná stratégia, funkčná stratégia a prevádzková stratégia).

Typy diverzifikačných stratégií. Typy diverzifikácie v ekonomickej činnosti možno klasifikovať v dvoch smeroch: diverzifikácia investičného portfólia a diverzifikácia oblastí podnikania (činností a výroby). Tento príspevok skúma diverzifikáciu činností a výroby.

Vikhansky nazval tieto hlavné stratégie diverzifikovaného rastu: 1) stratégia sústredenej diverzifikácie; 2) stratégia horizontálnej diverzifikácie; 3) stratégia diverzifikácie konglomerátu.

Soitina-Kutishcheva Yu.N. ponúka klasifikáciu typov diverzifikácie podľa troch kritérií: smer, odvetvová príslušnosť, príslušnosť ku krajine. Klasifikácia je jasne znázornená na obrázku 6.

Obrázok 6 - Klasifikácia typov diverzifikácie

Identifikujú sa tieto typy diverzifikácie podľa jej smeru:

Vertikálna diverzifikácia. Zabezpečuje vývoj nových výrobkov, na výrobu ktorých sa používajú tradičné výrobky ako suroviny alebo polotovary, alebo výrobu tovarov, ktoré sú surovinami alebo polotovarmi, komponentmi na výrobu tradičných výrobkov. Tento typ diverzifikácie je spojený s vytváraním technologických reťazcov „ťažba a spracovanie surovín – výroba medziproduktu – výroba produktu s vysokými spotrebiteľskými vlastnosťami – predaj“ v plnom rozsahu aj v skrátenej verzii s absenciou akýchkoľvek odkazy.

Horizontálna diverzifikácia. V tomto prípade vzniká nový produkt na základe existujúcich alebo nových technológií v rámci hlavného profilu spoločnosti a rozširujú sa kanály predaja produktov.

Konglomerátna diverzifikácia. V tomto prípade sa rast spoločnosti dosahuje prostredníctvom výroby produktov, ktoré úplne nesúvisia s jej tradičnými výrobkami.

Krížová diverzifikácia. Prejavuje sa kombináciou horizontálnej a vertikálnej diverzifikácie.

Zmiešaná diverzifikácia. Prejavuje sa kombináciou horizontálnej, vertikálnej a konglomerátnej diverzifikácie.

Podľa odvetvia navrhujeme zdôrazniť:

Jednoodvetvová diverzifikácia - diverzifikácia podniku v rámci jedného odvetvia;

Multi-odvetvová diverzifikácia - diverzifikácia v rámci viacerých odvetví spojená s tradičnými typmi produktov;

Multi-odvetvie – nesúvisiaca diverzifikácia – diverzifikácia v rámci viacerých odvetví, ktorá nesúvisí s tradičnými druhmi produktov.

A.A. Thompson, Jr. A.J. Strickland identifikuje tieto typy stratégií diverzifikácie:

1) Stratégia sústredenej (koncentrickej) diverzifikácie je založená na hľadaní a využívaní dodatočných príležitostí na výrobu nových produktov, ktoré sú obsiahnuté v existujúcom podnikaní. To znamená, že existujúca výroba zostáva v centre podnikania a nová výroba vzniká na základe príležitostí, ktoré obsahuje rozvinutý trh, používaná technológia alebo iné silné stránky fungovania spoločnosti. Takéto schopnosti môžu byť napríklad schopnosti používaného špecializovaného distribučného systému;

2) Stratégia horizontálnej diverzifikácie zameraná na tradičného spotrebiteľa. V tomto prípade vzniká nový produkt vyžadujúci nové technológie, ktorý je zameraný na spotrebiteľa hlavného produktu.

3) Vertikálna diverzifikačná stratégia (Vývoj nových produktov s využitím tradičných produktov ako surovín alebo polotovarov, alebo výroba tovarov, ktoré sú surovinami, polotovarmi alebo komponentmi pri výrobe tradičných produktov. Tento druh diverzifikácie nie je vždy zvýraznené.)

4) Stratégia konglomerátu alebo laterálnej diverzifikácie V tomto prípade sa rast spoločnosti uskutočňuje prostredníctvom výroby produktov, ktoré úplne nesúvisia s tradičnými výrobkami spoločnosti.

Gluek sformuloval hlavné faktory určujúce výber diverzifikovanej stratégie rastu.

S prihliadnutím na modernú globalizáciu svetovej ekonomiky sa považuje za prirodzené diverzifikovať organizáciu v rámci jednej krajiny aj za jej hranicami, čo sa prejavuje v identifikácii typov diverzifikácie podľa krajín.

Zovšeobecnenie skúseností z diverzifikácie organizácií v USA, Japonsku a Južnej Kórei, ktoré nám umožňuje identifikovať hlavné predpoklady a ciele diverzifikácie. Vonkajšie a interné faktory prostredia sú považované za predpoklady pre uvažovanie o diverzifikácii ako o stratégii rozvoja spoločnosti.

Spoločné ciele pre všetky oblasti diverzifikácie sú: schopnosť konsolidovať investičné zdroje; zníženie rizík environmentálnej neistoty; túžba zabezpečiť sociálnu a ekonomickú stabilitu, prežitie, predchádzanie krízam a zachovanie regionálnych priemyselných komplexov; úplnejšie využitie všetkých druhov zdrojov; získanie synergického efektu v dôsledku rastu trhového potenciálu; zníženie transakčných nákladov; osobné motívy manažérov; zlepšenie obchodného imidžu.

Ciele charakteristické pre vertikálnu diverzifikáciu: konsolidácia zdrojov surovín; túžba získať strategické výhody v predaji alebo zásobovaní, dosiahnuť stabilitu a konzistentnosť vzťahov; zníženie rizík nepredaja produktov a nedodania surovín; zníženie potreby pracovného kapitálu; zachovanie unikátnych technologických komplexov.

Ciele charakteristické pre horizontálnu diverzifikáciu: ochrana pred konkurenciou, zvyšovanie podielu na trhu, znižovanie nákladov na vývoj, výrobu a propagáciu produktov; schopnosť prejsť na produkt, ktorý je žiadaný; kombinovanie doplnkových zdrojov s využitím prebytočných fixných aktív; zvýšené zaťaženie výrobných systémov; alternatívne možnosti využitia surovín, materiálov, technológií.

Ciele charakteristické pre diverzifikáciu konglomerátu: schopnosť prejsť na požadovaný produkt; možnosť zníženia potreby pracovného kapitálu, prechod na interné zúčtovanie; alternatívne možnosti využitia surovín, materiálov, technológií.

Po analýze prác vyššie uvedených autorov teda môžeme konštatovať, že väčšina autorov je podobná v klasifikácii stratégií diverzifikácie. Hlavné typy stratégií diverzifikácie sú horizontálne, vertikálne a konglomerátne. Niektorí autori pridávajú do klasifikácie zmiešanú, krížovú a koncentrickú diferenciáciu. Zvažuje sa aj diverzifikácia v závislosti od odvetvia a príslušnosti ku krajine.

Pozrime sa na oblasti použitia stratégie diverzifikácie.

Stratégie diverzifikácie sú jednou z najbežnejších stratégií rozvoja podnikania. Tieto stratégie sa implementujú v prípade, keď sa firma nemôže ďalej rozvíjať na danom trhu s daným produktom v rámci daného odvetvia. Hlavné faktory určujúce výber diverzifikovanej stratégie rastu sú formulované:

Trhy pre vykonávanú činnosť sa nachádzajú v stave nasýtenia alebo zníženia dopytu po produkte v dôsledku skutočnosti, že produkt je v štádiu umierania;

Súčasné podnikanie poskytuje prílev peňazí, ktorý prevyšuje potreby, ktoré možno výhodne investovať do iných oblastí podnikania;

Nové podnikanie môže spôsobiť synergický efekt, napríklad lepším využitím zariadení, komponentov, surovín atď.;

Protimonopolná regulácia neumožňuje ďalšiu expanziu podnikania v tomto odvetví;

Daňové straty možno znížiť;

Môže sa uľahčiť prístup na globálne trhy;

Je možné prilákať nových kvalifikovaných zamestnancov alebo lepšie využiť potenciál existujúcich manažérov.

Hlavné stratégie diverzifikovaného rastu sú tieto:

Stratégia sústredenej diverzifikácie je založená na hľadaní a využívaní dodatočných príležitostí na výrobu nových produktov, ktoré sú obsiahnuté v existujúcom podnikaní. To znamená, že existujúca výroba zostáva v centre podnikania a nová výroba vzniká na základe príležitostí, ktoré obsahuje rozvinutý trh, používaná technológia alebo iné silné stránky fungovania spoločnosti. Takéto schopnosti môžu byť napríklad schopnosti používaného špecializovaného distribučného systému.

Napríklad sieť hotelov Hilton je vo svete všeobecne známa svojimi luxusnými hotelmi, ktoré sa nachádzajú v centrálnych oblastiach veľkých miest. Obrovské konferenčné a banketové sály, veľké sály, vrátnici v šatách atď. sú tie vlastnosti hotelov Hilton, ktoré im umožňujú klasifikovať ich ako luxusné. Vedenie siete Hilton nikdy neprejavilo záujem o výstavbu a prevádzku lacných, priemerných hotelov, ktoré majú pred menom predponu „business hotel“ (hotel pre obchodníkov) alebo „Inn“ (hostinec). myšlienka zachovania hotelov “ Imidž Hiltonu, že je drahý a luxusný, viedol k tomu, že rast hotelových priestorov sa prakticky zastavil. Bolo to spôsobené tým, že trh s touto triedou hotelových služieb sa ukázal byť nasýtený a nerozšíril sa. Na prelomenie súčasnej slepej uličky a rozšírenie objemu hotelových priestorov (do konca tohto tisícročia sa plánuje nárast priestorov o 50 %) sa vedenie rozhodlo začať s výstavbou 100 lacných hotelov pre stredne pokročilých podnikateľov, ako aj pre rodinné ubytovanie. . Nové hotely by sa mali nachádzať v okrajových častiach veľkých miest, čo je pre hotely tejto triedy typické. Cena za izbu v hoteli nového reťazca Hilton Garden Inn sa bude pohybovať v rozmedzí 50 - 80 dolárov. Zároveň, berúc do úvahy skutočnosť, že na trhu je vysoký dopyt a veľká konkurencia lacných hotely tohto typu plánuje korporácia Hilton dosiahnuť niektoré konkurenčné výhody vďaka relatívne vysokej úrovni zákazníckych služieb. Každá izba bude mať najmä fax a tlačiareň. Okrem toho bude v každej izbe kuchynka s mikrovlnnou rúrou;

Stratégia horizontálnej diverzifikácie zahŕňa hľadanie príležitostí na rast na existujúcom trhu prostredníctvom nových produktov, ktoré si vyžadujú novú technológiu odlišnú od tej súčasnej. Pri tejto stratégii by sa firma mala zamerať na výrobu technologicky nesúvisiacich produktov, ktoré by využili existujúce možnosti firmy napríklad v oblasti zásobovania. Keďže nový produkt musí byť zameraný na spotrebiteľa hlavného produktu, jeho kvality musia byť komplementárne k už vyrobenému produktu.

Dôležitou podmienkou realizácie tejto stratégie je predbežné posúdenie vlastnej spôsobilosti podniku pri výrobe nového produktu.

Napríklad hlavný dodávateľ surovín pre domáci pneumatikársky priemysel (35 % všetkej výroby pneumatík sa vyrába z týchto surovín), finančná a priemyselná skupina Neftehimprom, kúpila kontrolný podiel v ukrajinskom podniku Dneproshina. Táto kúpa znamenala vstup Neftehimprom FIG do jej nového biznisu – výroby pneumatík. Predtým skupina zahŕňala podniky zaoberajúce sa iba chemickou výrobou (spracovanie primárnych surovín a výroba chemických materiálov): Orgsintez, Novokuibyshevsky Petrochemický závod, Sintez Kauchuk, Khimvolokno, Nipromtex. Okrem rafinácie ropy a výroby syntetických materiálov predával Neftekhimrpom FIG pneumatiky vyrobené z jeho surovín na objednávku. prostredníctvom vlastnej predajnej siete. V budúcnosti má Neftehimprom v úmysle rozšíriť svoje podnikanie v oblasti pneumatík zahrnutím malých miestnych tovární na výrobu pneumatík do skupiny;

Stratégiou diverzifikácie konglomerátu je, že spoločnosť expanduje prostredníctvom výroby nových produktov, ktoré technologicky nesúvisia s už vyrobenými, ktoré sa predávajú na nových trhoch. Ide o jednu z najťažšie implementovateľných rozvojových stratégií, pretože jej úspešná implementácia závisí od mnohých faktorov, najmä od kompetentnosti existujúcich zamestnancov a najmä manažérov, sezónnosti v živote trhu, dostupnosti potrebného množstva peňazí, atď.

V povedomí mnohých by teda spoločnosť, ktorá vyrába automobil Mercedes, mala byť mimoriadne úspešnou spoločnosťou. O tejto myšlienke koncernu Daimler-Benz sa dlho nepochybovalo. Začiatok roka 1996 sa však niesol v znamení senzácie. Šéf koncernu Daimler-Benz oznámil, že straty koncernu v roku 1995 dosiahli niekoľko miliárd dolárov a že prichádza vážna reštrukturalizácia v rámci koncernu Automobilový koncern Daimler-Benz, ktorý vznikol v roku 1926, v polovici 80. rokov. nastavil kurz dramatickej expanzie prostredníctvom diverzifikácie svojich činností. Pôvodnou myšlienkou bolo premeniť Daimler-Benz na diverzifikovaný technologický koncern. Výroba lietadiel bola vybraná ako hlavná oblasť expanzie koncernu. V roku 1985 Daimler-Benz získal spoločnosť Motor und Turbinen Union, ktorá vyrába letecké motory. V tom istom roku získal kontrolný podiel v leteckej spoločnosti Dornier, ktorú v roku 1988 úplne odkúpil. Spolu so vstupom do leteckého priemyslu vstúpil Daimler-Benz aj do elektrotechnickej výroby. V roku 1985 získal koncern 25% podiel v elektrotechnickej spoločnosti AEG. V roku 1986 zvýšil svoj podiel na základnom imaní AEG na 56% av roku 1988 na 80%.

Diverzifikácia výrobných aktivít si vyžiadala štrukturálnu transformáciu koncernu. V roku 1989 sa koncern Daimler-Benz pretransformoval na holdingovú spoločnosť, ktorá združovala štyri divízie: automobilovú divíziu Mercedes-Benz, divíziu výroby lietadiel Deutsche Aerospace (skrátene Dasa), elektrickú divíziu AEG a divíziu Daimler -Benz. Medzislužby.” Vývojový program Daimler-Benz sa tým neskončil. Kurz ku globalizácii aktivít viedol k tomu, že v roku 1993 boli akcie koncernu zaradené na burzu v New Yorku.

V snahe rozšíriť svoju prítomnosť v leteckom priemysle začala Dasa v roku 1990 rokovania s holandským výrobcom lietadiel Fokker o získaní jeho akcií. Rokovania sa začali v roku, keď spoločnosť Fokker získala veľmi vysoké zisky. Tieto rokovania sa skončili tým, že Das v roku 1993 získal 51% podiel v spoločnosti Fokker. Hneď nasledujúci rok však Fokker utrpel obrovské straty. Dáša v snahe zachrániť katastrofálnu situáciu investovala do Fokkera cez 600 miliónov dolárov, no v roku 1995 Fokker opäť utrpel straty a Daimler-Benz sa rozhodol, že už nie je možné Fokkerovi poskytovať pomoc. To znamenalo jej odchod a miliardové straty. Zároveň sa Daimler-Benz rozhodol rozísť aj s kontrolným balíkom akcií Dornier, avšak straty spojené s činnosťou leteckého oddelenia Das neboli pre Daimler-Benz jediné. Nerentabilná činnosť na trhu s turbovrtuľovými a prúdovými lietadlami bola úplne vysvetlená poklesom dopytu po týchto produktoch v dôsledku konca studenej vojny. Ale aj Daimler-Benz utrpel značné straty z činnosti elektrotechnického oddelenia AEG. To prinútilo koncern ukončiť samostatnú existenciu tohto odboru. V skutočnosti to znamenalo, že utrpel obrovské straty. Daimler-Benz nastavil smer odchodu z tých odvetví, v ktorých pôvodne nebol a do ktorých vstúpil, a snažil sa efektívne investovať do kapitálu vytvoreného v hlavnej oblasti svojej činnosti – v automobilovom priemysle.

V dôsledku toho môžeme konštatovať, že v reálnej praxi môže spoločnosť súčasne implementovať niekoľko stratégií. Toto je bežné najmä medzi mnohými priemyselnými spoločnosťami. Spoločnosť môže tiež sledovať určitú postupnosť pri implementácii stratégií. V takýchto prípadoch sa hovorí, že firma sleduje kombinovanú stratégiu.

Výhody a nevýhody diverzifikačnej stratégie. Externé stratégie sa zvyčajne implementujú prostredníctvom akvizícií, fúzií, spoločných podnikov alebo kombinácií s podnikmi na začiatku alebo na konci hodnotového reťazca podniku. Tento reťazec pokrýva procesy od dodávateľov surovín až po konečných spotrebiteľov.

Externý rast môže zahŕňať činnosti priamo súvisiace alebo dokonca nesúvisiace s existujúcimi technológiami a trhmi. Hlavným cieľom týchto rôznych firiem je zvýšiť podiel na trhu a schopnosť dosahovať finančné synergie.

Diverzifikácia vo všeobecnosti možno nazvať rozšírením existujúceho rozsahu podniku z hľadiska produktu a trhu. Treba poznamenať, že diverzifikácia a akvizícia nie sú synonymá. Akvizícia nemusí viesť k diverzifikácii, ale diverzifikáciu možno dosiahnuť aj vnútorným rozvojom.

Podnik sa môže interne diverzifikovať vytváraním produktov/služieb, ktoré sú technologicky podobné existujúcim; vytváraním produktov/služieb, ktoré sú úplne odlišné od existujúcich, ale ktoré dokážu prilákať existujúcich zákazníkov.

Dôvody prechodu podniku na internú diverzifikáciu môžu byť rôzne:

1) Nové produkty môžu mať cyklické modely predaja, ktoré vyvažujú cyklický predaj existujúcich produktov podniku;

2) Existujúce distribučné kanály podniku môžu byť tiež použité na predaj nových produktov existujúcim zákazníkom;

3) Pridaním nových produktov k existujúcim produktom, výsledkom čoho sú zvýšené zisky;

4) Diverzifikácia môže byť potrebná vzhľadom na skutočnosť, že spoločnosť pôsobí vo vysoko konkurenčnom a nerastúcom odvetví (napríklad v pekárenstve), čo má za následok nízku úroveň zisku.

Dôvody, prečo podnik považuje za potrebné externe diverzifikovať, môžu byť tieto:

Existujúce produkty a trhy už nespĺňajú ciele rastu podniku a ziskovosti;

Potreba vyvážiť vysoko zadlžený subjekt so subjektom bez pákového efektu, aby bola kapitálová štruktúra vyváženejšia;

Potreba získať zdroje, ktoré výrazne zlepšujú výkonnosť existujúceho podniku;

Túžba rozložiť riziko a vyvážiť sortiment tovarov/služieb podniku;

Potreba efektívneho využívania dostupných finančných prostriedkov.

Výhody diverzifikácie ako prostriedku externého rastu spočívajú v tom, že môže byť dobrou voľbou v upadajúcom odvetví; ide o ziskovo orientovanú stratégiu; pomáha znižovať obmedzenia rozsahu a synergie; môže výrazne zvýšiť trhovú silu podniku vo vzťahu ku kupujúcim; môže výrazne zvýšiť bonitu podniku; môže pomôcť rozložiť možné riziko.

Nevýhody diverzifikácie ako prostriedku externého rastu sú tieto:

1) Nová činnosť môže vyžadovať nové zručnosti, ktoré nie sú dostupné v existujúcom podniku (napríklad technologické zručnosti);

2) Táto stratégia je vhodnejšia pre veľké podniky;

3) Môže existovať neistota v aspekte riadenia diverzifikácie (napríklad, ako budú dva manažérske tímy navzájom spolupracovať);

4) Ide o vysoko rizikovú stratégiu, ktorá poskytuje dlhodobé výnosy;

5) Vyžaduje značné hotovostné rezervy;

6) Môže existovať tendencia prenášať nedostatky z existujúceho podniku do nového.

Diverzifikácia môže byť koncentrická alebo konglomerátna:

Koncentrická diverzifikácia nastáva, keď podnik získa iný podnik, ktorý vyrába podobné produkty ako jeho existujúci podnik. Podniky, ktoré sa chcú sústredne diverzifikovať vonkajšími prostriedkami, budú hľadať organizácie, ktoré sú s ním do značnej miery spojené z hľadiska potrieb trhu, technológie a zdrojov. Existuje však možnosť, že existujúce slabé stránky alebo predchádzajúce slabé riešenia môžu byť skryté. Finančné výhody koncentrickej diverzifikácie zvyčajne narastajú počas stredného až dlhého obdobia. Je tu dobrá príležitosť na finančné synergie, t.j. keď celkový výsledok prevyšuje súčet výsledkov z dvoch samostatných činností.

K diverzifikácii konglomerátu dochádza, keď podnik nadobudne iný podnik, ktorý vyrába produkty, ktoré nemajú žiadnu súvislosť s existujúcimi produktmi a trhmi (napríklad firma s počítačovým softvérom). Konglomerátna diverzifikácia môže poskytnúť významné finančné synergie – vo forme daňových výhod, väčších možností vzdelávania zamestnancov a lepšieho využívania finančných zdrojov.

Táto stratégia sa vo všeobecnosti považuje za stratégiu so značnou úrovňou rizika, pretože podnik môže mať málo skúseností s novými technológiami alebo operáciou na nových trhoch a nemusí mať manažérske zručnosti na efektívne vedenie nového podniku. Smery, ktorými môže dôjsť k diverzifikácii v oblasti trhov a technológií.

Výhody konglomerátnej diverzifikácie spočívajú v tom, že môže pomôcť podniku prežiť počas dlhého časového obdobia; poskytuje spoločnosti možnosť rozšírenia sortimentu produktov (služieb); môže poskytnúť finančné synergie; môže slúžiť na efektívne využitie prebytočných zdrojov.

Nevýhody konglomerátnej diverzifikácie spočívajú v tom, že na to, aby bola úspešná, je potrebná diverzifikácia vo veľkom meradle; pracovníci nemusia mať dostatočné znalosti a skúsenosti na efektívne riadenie výroby nového produktu; môže vyžadovať značné investície do novej technológie; Ide o inkrementálnu stratégiu – dosiahnutie zisku si vyžaduje určitý čas.

Stratégia diverzifikácie má teda oproti iným stratégiám množstvo výhod. Po prvé, táto stratégia môže pomôcť podniku prežiť na konkurenčnom trhu pre jeho hlavnú činnosť prevodom časti svojich aktív na iné podniky. Po druhé, stratégia vám môže pomôcť so ziskom investovať prebytočné zdroje do vášho vlastného podniku.

Nevýhodou tejto stratégie je problematický aspekt riadenia diverzifikovaných podnikov. Je tiež potrebné pripomenúť, že implementácia tejto stratégie sa vykonáva dlhodobo, čo si od spoločnosti bude vyžadovať dodatočné náklady, ktoré sa môžu v budúcnosti vyplatiť. Ďalšou nevýhodou je, že implementácia stratégie diverzifikácie môže vyžadovať nové zručnosti, ktoré zamestnanci hlavného podniku nemajú.