ตลาดการเงินทำงานอย่างไร? แนวคิด หน้าที่ และโครงสร้างองค์กรของตลาดการเงิน ตลาดการเงินภายนอกคืออะไร

สำหรับการพัฒนาเศรษฐกิจตามปกติ การระดมเงินทุนฟรีชั่วคราวของบุคคลและนิติบุคคล และการจำหน่ายและการแจกจ่ายซ้ำในเชิงพาณิชย์ระหว่างภาคส่วนต่างๆ ของเศรษฐกิจเป็นสิ่งจำเป็นอย่างต่อเนื่อง ในเศรษฐกิจที่มีการดำเนินงานอย่างมีประสิทธิภาพ กระบวนการนี้เกิดขึ้นในตลาดการเงิน ตลาดการเงินเป็นชื่อทั่วไปสำหรับตลาดที่มีอุปสงค์และอุปทานสำหรับวิธีการชำระเงินต่างๆ เกิดขึ้น

คำว่า Finansia มีต้นกำเนิดในศตวรรษที่ 13-15 ในเมืองการค้าของอิตาลีและในตอนแรกแสดงถึงการจ่ายเงินใด ๆ การใช้งานเพิ่มเติม - เป็นแนวคิดที่เกี่ยวข้องกับระบบความสัมพันธ์ทางการเงินระหว่างประชากรและรัฐเกี่ยวกับการจัดตั้งกองทุนของรัฐ ที่. คำนี้สะท้อนให้เห็น: ประการแรก ความสัมพันธ์ทางการเงินระหว่างสองหน่วยงาน; ประการที่สอง อาสาสมัครมีศีลธรรมในกระบวนการความสัมพันธ์ที่แตกต่างกัน ประการที่สามในกระบวนการของความสัมพันธ์เหล่านี้มีการจัดตั้งกองทุนกองทุนระดับชาติ - งบประมาณ ด้วยเหตุนี้ ความสัมพันธ์เหล่านี้จึงมีลักษณะเป็นหุ้น ประการที่สี่ ไม่สามารถรับประกันการไหลเวียนของเงินทุนอย่างสม่ำเสมอเข้าสู่งบประมาณได้โดยไม่ต้องให้ภาษี ค่าธรรมเนียม และการชำระเงินอื่น ๆ ถือเป็นลักษณะบังคับของรัฐ

สิ่งเหล่านี้เป็นสัญญาณหลักของการเงิน ซึ่งสามารถแยกแยะความแตกต่างจากความสัมพันธ์ทางการเงินทั้งชุดได้อย่างไม่ผิดเพี้ยน ตัวอย่างเช่น ความสัมพันธ์ทางการเงินระหว่างพลเมือง ระหว่างประชาชน และการค้าปลีกไม่สามารถจัดเป็นการเงินได้ ที่. การเงินคือความสัมพันธ์ทางการเงินเสมอไป แต่ไม่ใช่ทุกความสัมพันธ์ทางการเงินจะเป็นความสัมพันธ์ทางการเงินเสมอไป การเงินคือชุดของความสัมพันธ์ทางการเงินที่จัดขึ้นโดยรัฐ ในระหว่างนั้นการจัดตั้งและการใช้กองทุนระดับชาติจะดำเนินการเพื่อดำเนินงานทางเศรษฐกิจ สังคม และการเมือง"

การเงินคือชุดของความสัมพันธ์ทางการเงินที่เกิดขึ้นในกระบวนการสร้างกองทุนของกองทุนและหน่วยงานของรัฐ เอกชน รูปแบบการจัดการโดยรวมและรูปแบบอื่น ๆ และของรัฐ และใช้เพื่อจุดประสงค์ในการทำซ้ำ การกระตุ้น และความพึงพอใจต่อความต้องการทางสังคมของ สังคม. ในความสัมพันธ์ทางการเงินทั้งหมด มีสามด้านที่เชื่อมโยงระหว่างกันขนาดใหญ่ที่มีความโดดเด่น: การเงินขององค์กรธุรกิจ การประกันภัย และหน่วยงานภาครัฐ ทรัพยากรทางการเงินถูกสร้างขึ้นจากแหล่งต่อไปนี้: กองทุนของตัวเองและกองทุนที่เทียบเท่า (ทุนเรือนหุ้น, เงินสมทบ, กำไรจากกิจกรรมหลัก, รายได้เป้าหมาย ฯลฯ ); ระดมในตลาดการเงินอันเป็นผลมาจากการทำธุรกรรมกับหลักทรัพย์ ที่ได้รับโดยการแจกจ่ายซ้ำ (เงินอุดหนุนงบประมาณ เงินอุดหนุน ค่าชดเชยการประกันภัย ฯลฯ)

การคลังสาธารณะเป็นวิธีการกระจายคุณค่าของผลิตภัณฑ์เพื่อสังคมและเป็นส่วนหนึ่งของความมั่งคั่งของชาติ ขึ้นอยู่กับระบบงบประมาณ องค์ประกอบที่แยกต่างหากในระบบการเงินสาธารณะรวมถึงกองทุนนอกงบประมาณสำหรับการจัดหาเงินทุนสำหรับกิจกรรมเป้าหมายบางอย่าง (กองทุนบำเหน็จบำนาญ กองทุนประกันสังคม กองทุนการจ้างงาน)

การเงินเป็นหนึ่งในเครื่องมือที่สำคัญที่สุดซึ่งมีอิทธิพลต่อเศรษฐกิจขององค์กรทางเศรษฐกิจ (ประเทศ ภูมิภาค วิสาหกิจ ฯลฯ) กลไกทางการเงินคือระบบการจัดองค์กร การวางแผน และการใช้ทรัพยากรทางการเงิน กลไกทางการเงินประกอบด้วย:

ก) เครื่องมือทางการเงิน

b) เทคนิคและวิธีการทางการเงิน

c) สนับสนุนระบบย่อย (บุคลากร กฎหมาย กฎระเบียบ ข้อมูล เทคนิค และซอฟต์แวร์)

“เครื่องมือทางการเงิน” คือการลงทุนระยะสั้นและระยะยาวรูปแบบต่างๆ ซึ่งมีการซื้อขายในตลาดการเงิน ซึ่งรวมถึงเงินสด หลักทรัพย์ สัญญาซื้อขายล่วงหน้า ฟิวเจอร์ส และสัญญาแลกเปลี่ยน

ตลาดการเงินเป็นระบบหรือระบบที่ไม่เป็นทางการสำหรับการซื้อขายเครื่องมือทางการเงิน ในตลาดนี้ มีการแลกเปลี่ยนเงิน ให้เครดิต และระดมเงินทุน บทบาทหลักที่นี่คือเครื่องมือทางการเงินที่ควบคุมกระแสเงินสดจากเจ้าของไปยังผู้กู้ยืม สินค้าได้แก่เงินและหลักทรัพย์

ตลาดการเงินได้รับการออกแบบเพื่อสร้างการติดต่อโดยตรงระหว่างผู้ซื้อและผู้ขายทรัพยากรทางการเงิน เป็นเรื่องปกติที่จะแยกแยะตลาดการเงินประเภทหลักๆ หลายประเภท: ตลาดแลกเปลี่ยนเงินตราต่างประเทศ ตลาดทองคำ และตลาดทุน ในตลาดแลกเปลี่ยนเงินตราต่างประเทศ ธุรกรรมแลกเปลี่ยนเงินตราต่างประเทศจะดำเนินการผ่านธนาคารและสถาบันการเงินอื่น ๆ ตลาดทองคำเกี่ยวข้องกับเงินสด การขายส่ง และธุรกรรมทองคำอื่นๆ ในตลาดทุน เงินทุนระยะยาวและภาระหนี้จะถูกสะสมและก่อตัวขึ้น เป็นตลาดการเงินประเภทหลักในระบบเศรษฐกิจตลาดโดยได้รับความช่วยเหลือจากบริษัทต่างๆ ในการหาแหล่งเงินทุนสำหรับกิจกรรมของตน ตลาดทุนบางครั้งแบ่งออกเป็นตลาดหลักทรัพย์และตลาดทุนสินเชื่อ ในทางกลับกัน ตลาดหลักทรัพย์แบ่งออกเป็นตลาดหลักและตลาดรอง การแลกเปลี่ยนและการซื้อขายผ่านเคาน์เตอร์

ตลาดหลักทรัพย์หลัก - การออกและการวางหลักทรัพย์ครั้งแรก ในตลาดนี้ บริษัทต่างๆ ได้รับทรัพยากรทางการเงินที่จำเป็นโดยการขายหลักทรัพย์ของตน ตลาดรองมีไว้สำหรับการหมุนเวียนของหลักทรัพย์ที่ออกก่อนหน้านี้ ในตลาดรอง บริษัทไม่ได้รับทรัพยากรทางการเงินโดยตรง แต่ตลาดนี้มีความสำคัญอย่างยิ่งเพราะช่วยให้นักลงทุนได้รับเงินคืนที่ลงทุนในหลักทรัพย์ หากจำเป็น รวมทั้งได้รับรายได้จากการทำธุรกรรมกับพวกเขาด้วย ตลาดหุ้นเป็นตลาดหลักทรัพย์ที่ดำเนินการโดยตลาดหลักทรัพย์ ขั้นตอนการมีส่วนร่วมในการซื้อขายสำหรับผู้ออก นักลงทุน และคนกลางจะถูกกำหนดโดยการแลกเปลี่ยน

ตลาดซื้อขายผ่านเคาน์เตอร์มีจุดประสงค์เพื่อการหมุนเวียนหลักทรัพย์ที่ยังไม่เข้าตลาดหลักทรัพย์

พื้นฐานของตลาดเงินคือเงิน กระดูกสันหลังของตลาดเงินคือธนาคาร หน้าที่หลักของธนาคาร ได้แก่ :

1. การให้กู้ยืมแก่รัฐวิสาหกิจ รัฐ บุคคล และการทำธุรกรรมกับหลักทรัพย์
2. การควบคุมการหมุนเวียนเงิน
3. การดึงดูดกองทุนอิสระชั่วคราว การออม และการแปลงเป็นทุนที่ยืมมา
4. ดำเนินการชำระเงินสดและชำระเงินในรัฐ
5. ประเด็นวิธีการหมุนเวียนเครดิต (ประเด็นเช็คเงินฝาก)
6. การให้คำปรึกษา

ตลาดเงินเป็นกลไกในการกระจายและแจกจ่ายเงินระหว่างผู้ให้กู้และผู้ยืมโดยใช้ตัวกลางตามอุปสงค์และอุปทาน หน้าที่หลักของตลาดเงินคือการเปลี่ยนเงินทุนที่ไม่ได้ใช้งานให้เป็นกองทุนที่สามารถกู้ยืมได้

ในงานนี้ ส่วนแรกจะตรวจสอบรายละเอียดองค์ประกอบหลักของตลาดการเงิน ได้แก่ ตลาดสินเชื่อ ตลาดแลกเปลี่ยนเงินตราต่างประเทศ และตลาดหลักทรัพย์ ส่วนที่สองของงานจะตรวจสอบปัญหาสมัยใหม่ของตลาดการเงินในสหพันธรัฐรัสเซีย - คุณลักษณะและวิธีการควบคุมที่เป็นไปได้

ตลาดสินเชื่อ

ตลาดสินเชื่อเป็นกลไกที่สร้างความสัมพันธ์ระหว่างองค์กรและประชาชนที่ต้องการทรัพยากรทางการเงิน และองค์กรและประชาชนที่สามารถให้ (ให้ยืม) สิ่งเหล่านี้ได้ภายใต้เงื่อนไขบางประการ

ก. หน้าที่หลักของตลาดสินเชื่อ

1. การรวมตัวของการออมเงินขนาดเล็กที่กระจัดกระจายของประชากร หน่วยงานของรัฐ ธุรกิจส่วนตัว นักลงทุนต่างชาติ และการสร้างกองทุนการเงินขนาดใหญ่

2. การแปลงเงินทุนเป็นทุนกู้ยืมโดยจัดหาแหล่งเงินทุนภายนอกเพื่อการผลิตที่เป็นวัสดุของเศรษฐกิจของประเทศ

3. การให้สินเชื่อแก่หน่วยงานภาครัฐและประชาชนเพื่อแก้ไขปัญหาสำคัญ เช่น การขาดดุลงบประมาณ การจัดหาเงินทุนส่วนหนึ่งในการก่อสร้างที่อยู่อาศัย เป็นต้น

ตลาดสินเชื่ออนุญาตให้มีการสะสม การเคลื่อนย้าย การกระจาย และการกระจายทุนที่ยืมมาระหว่างขอบเขตของเศรษฐกิจ ตลาดสินเชื่อคือการสังเคราะห์ตลาดสำหรับวิธีการชำระเงินต่างๆ

ในประเทศที่มีระบบเศรษฐกิจแบบตลาดพัฒนาแล้ว ธุรกรรมสินเชื่อจะเป็นสื่อกลางโดย:

1) สถาบันสินเชื่อ (ธนาคารพาณิชย์หรือสถาบันอื่น) ที่กู้ยืมและให้กู้ยืมเงิน

2) การลงทุนหรือองค์กรที่คล้ายกันซึ่งรับประกันการออกและการเคลื่อนย้ายภาระหนี้ต่าง ๆ ที่ขายในตลาดหลักทรัพย์พิเศษ

ข. โครงสร้างตลาดสินเชื่อ

ตลาดสินเชื่อแบ่งออกเป็นตลาดเงินและตลาดตราสารหนี้ ขึ้นอยู่กับเงื่อนไขของข้อกำหนดมีดังนี้:

• เงินกู้ระยะสั้นออกให้เป็นระยะเวลาน้อยกว่าหนึ่งปี
• ให้กู้ยืมระยะกลางเป็นระยะเวลา 1 ถึง 3 ปี
• ตามกฎแล้วจะมีการออกเงินกู้ระยะยาวเป็นระยะเวลามากกว่า 8-10 ปี

ข. สินเชื่อธนาคาร

เงินกู้จากธนาคารคือความสัมพันธ์ทางเศรษฐกิจที่ธนาคารจัดหาเงินทุนให้กับผู้กู้ยืมโดยมีเงื่อนไขในการคืนทุนในเชิงพาณิชย์ แบบฟอร์มสินเชื่อธนาคาร:

1. เงินกู้ระยะยาวคือเงินกู้ที่ให้เต็มจำนวนเมื่อเริ่มภาคเรียน ดังนั้นดอกเบี้ยของเงินกู้ดังกล่าวจึงคำนวณตามจำนวนเงินทั้งหมดและชำระเงินต้นเป็นงวดหรือชำระเป็นก้อนเมื่อสิ้นสุดระยะเวลา เงินกู้ยืมระยะสั้นมักให้อัตราดอกเบี้ยคงที่ ในขณะที่เงินกู้ยืมระยะยาวจะให้อัตราดอกเบี้ยลอยตัวในสกุลเงินใดก็ได้

2. เงินกู้เบิกเกินบัญชีเป็นเงินกู้แบบไม่ จำกัด ระยะเวลาซึ่งบริษัทสามารถรับเงินกู้เมื่อทวงถามในอัตราดอกเบี้ยตามเงื่อนไขของสัญญาที่เกินกว่าอัตราฐานและคำนวณเป็นรายวัน ธนาคารสามารถยกเลิกวงเงินเบิกเกินบัญชีได้โดยไม่ต้องแจ้งให้ผู้กู้ยืมทราบล่วงหน้า

3. วงเงินสินเชื่อ - ภาระผูกพันของธนาคารในการจัดหาจำนวนเงินที่ระบุไว้ในข้อตกลงตามคำขอของผู้กู้ วงเงินเครดิตถูกเปิดในช่วงระยะเวลาหนึ่งและไม่สามารถยกเลิกได้ในช่วงเวลานี้ หากจำเป็น บริษัทสามารถใช้วงเงินเครดิตเป็นแหล่งเงินทุนเพิ่มเติมได้

4. วงเงินสินเชื่อและเงินเบิกเกินบัญชีทั้งสองวงเงินสามารถอยู่ในรูปสินเชื่อหมุนเวียนได้ โดยผู้กู้สามารถเบิกใช้และชำระคืนได้อย่างต่อเนื่องตามจำนวนที่ตกลงกันไว้ ตัวอย่างเช่น หากธนาคารเปิดวงเงินสินเชื่อหมุนเวียนเป็นเวลาสามปีในจำนวน 30 ล้านรูเบิลสำหรับบริษัทหนึ่ง บริษัทก็จะสามารถรับเงินทั้งหมด 30 ล้านรูเบิลเป็นเวลาสามเดือน เมื่อใช้เงินกู้หมุนเวียน ผู้กู้จะใช้ระยะเวลาที่สั้นกว่า เมื่อชำระคืนเงินจำนวนหลังจากสามเดือนผู้กู้สามารถต่ออายุเงินกู้โดยอัตโนมัติในจำนวนสูงสุด 30 ล้านรูเบิล

5. สินเชื่อรวม ข้อตกลงเงินกู้ระยะยาวจากธนาคารแบบดั้งเดิมจะมีการสรุประหว่างธนาคารและบริษัท เช่น มีสองฝ่ายที่เกี่ยวข้อง:

มีการสรุปข้อตกลงสินเชื่อแยกต่างหากระหว่างบริษัท A และธนาคาร (A, B, C) อย่างไรก็ตาม หากบริษัทต้องการเงินจำนวนมากขึ้นหรือธนาคารไม่ต้องการรับความเสี่ยงด้านเครดิตที่เพิ่มขึ้น หรือบริษัทไม่สามารถพึ่งพาธนาคารเพียงแห่งเดียวในการจัดหาเงินทุนได้ ก็จำเป็นต้องมีเงินกู้ร่วม - เงินกู้ที่บริษัทกลุ่มธนาคารให้ไว้ : เงินกู้ร่วมจัดผ่านธนาคารผู้ค้ำประกัน ซึ่งสร้างกลุ่มธนาคาร และแต่ละธนาคารจะให้วงเงินกู้บางส่วน

ตลาดสกุลเงิน

ตลาดแลกเปลี่ยนเงินตราต่างประเทศเป็นกลไกที่สร้างความสัมพันธ์ทางกฎหมายและเศรษฐกิจระหว่างผู้บริโภคและผู้ขายสกุลเงิน

ความต้องการใช้สกุลเงินต่างประเทศเกี่ยวข้องกับการพึ่งพาเศรษฐกิจของประเทศในการนำเข้าและถูกกำหนดโดยการแปลงสภาพของสกุลเงินนี้ เช่น รับประกันความสามารถของหน่วยการเงินที่จะแลกเปลี่ยนเป็นสกุลเงินอื่นได้อย่างอิสระ ด้วยการแปลงสกุลเงินประจำชาติโดยสมบูรณ์ นิติบุคคลและบุคคลใดๆ สามารถเข้าร่วมในกิจกรรมทางเศรษฐกิจต่างประเทศได้อย่างอิสระ ขาย ซื้อ และแลกเปลี่ยนสกุลเงินประจำชาติเป็นสกุลเงินต่างประเทศในอัตราที่กำหนดโดยไม่มีข้อจำกัดใดๆ หรือการแทรกแซงของรัฐบาลโดยตรง ยิ่งระดับการแปลงสภาพของสกุลเงินประจำชาติต่ำลง ตลาดแลกเปลี่ยนเงินตราต่างประเทศก็จะยิ่งอยู่ภายใต้กฎระเบียบของรัฐบาลมากขึ้น (โดยเฉพาะอย่างยิ่ง การจัดตั้งอัตราแลกเปลี่ยนคงที่ของสกุลเงินประจำชาติที่สัมพันธ์กับสกุลเงินอื่น ๆ)

A. ผู้เข้าร่วมตลาดแลกเปลี่ยนเงินตราต่างประเทศ

1. ธนาคารพาณิชย์ - ธนาคาร TNB ขนาดใหญ่ ขนาดกลาง และขนาดเล็ก ซึ่งมีลักษณะมีแนวโน้มที่จะมุ่งเน้นการดำเนินงานในการแลกเปลี่ยนขนาดใหญ่

2. สถาบันการเงินที่ไม่ใช่ธนาคาร: กองทุนป้องกันความเสี่ยง (กองทุนเก็งกำไรเป็นหลัก) และกองทุนบำเหน็จบำนาญ สถาบันเหล่านี้ไม่ได้ดำเนินการโดยตรงกับตลาด แต่ใช้ตัวกลางของธนาคาร บทบาทของพวกเขาเพิ่มขึ้นเมื่อธุรกรรมมีขนาดใหญ่ขึ้น และไม่อยู่ภายใต้กฎระเบียบป้องกันไว้ก่อน เช่น สถาบันการธนาคาร

3. รัฐวิสาหกิจและบุคคลทั่วไป

B. รูปแบบและหน้าที่ของตลาดแลกเปลี่ยนเงินตราต่างประเทศ

1. Euromarket - ชุดของธุรกรรมที่มีสกุลเงินที่ปรากฏในตลาดแลกเปลี่ยนเงินตราต่างประเทศนอกประเทศต้นทาง

2. ตลาดแลกเปลี่ยนเงินตราต่างประเทศคือชุดของธุรกรรมที่มีสกุลเงินที่ปรากฏในตลาดโลกเสรีในประเทศต้นทางของสกุลเงิน หากธนาคารเยอรมันกู้เงินจากธนาคารสหรัฐในสกุลเงินดอลลาร์ ธนาคารจะซื้อขายในตลาดแลกเปลี่ยนเงินตราต่างประเทศ หากธนาคารเดียวกันกู้เงินดอลลาร์จากธนาคารในลอนดอนหรือลักเซมเบิร์ก สัญญาก็จะเสร็จสมบูรณ์ในสกุลเงินยูโร ตลาด.

Eurodollar, Swiss Eurofranc หรือ Euromark เยอรมันตะวันตกเป็นสกุลเงินที่มีชื่อเดียวกันในบัญชีธนาคารที่ไม่ได้อยู่ใน "บ้านเกิด" ของสกุลเงินเหล่านี้

องค์กรขนาดใหญ่ระหว่างประเทศและระดับชาติที่มีทุนอิสระในสกุลเงินที่แปลงสภาพได้อย่างอิสระ: ดอลลาร์ มาร์กเยอรมัน ฟรังก์สวิส สามารถแลกเปลี่ยนเป็นสกุลเงินอื่นได้ตลอดเวลาและลงทุนในธนาคารในประเทศอื่น ๆ ในช่วงระยะเวลาหนึ่ง

หน้าที่ของตลาดแลกเปลี่ยนเงินตราต่างประเทศ:

1. การดำเนินการชำระเงินระหว่างประเทศอย่างทันท่วงที
2. การควบคุมอัตราแลกเปลี่ยน
3. การกระจายทุนสำรองเงินตราต่างประเทศ
4. การประกันความเสี่ยงจากอัตราแลกเปลี่ยน
5. การรับผลกำไรจากผู้เข้าร่วมในตลาดแลกเปลี่ยนเงินตราต่างประเทศในรูปแบบของความแตกต่างของอัตราแลกเปลี่ยน
6. ดำเนินนโยบายการเงินที่มุ่งเป้าไปที่การควบคุมของรัฐของเศรษฐกิจของประเทศและนโยบายการประสานงานภายในกรอบของเศรษฐกิจโลก

ข. อัตราแลกเปลี่ยน

อัตราแลกเปลี่ยนคืออัตราส่วนในการแลกเปลี่ยนสกุลเงินหนึ่งไปยังอีกสกุลเงินหนึ่ง กล่าวคือ "ราคา" ของสกุลเงินของประเทศหนึ่งที่แสดงเป็นสกุลเงินของประเทศอื่น ประเภทของอัตราแลกเปลี่ยน:

1. อัตราแลกเปลี่ยนสำหรับธุรกรรมเงินสด - อัตราแลกเปลี่ยนของสกุลเงินที่ให้บริการธุรกรรมการค้าที่จะสรุปภายใน 48 ชั่วโมง

2. อัตราแลกเปลี่ยนสำหรับการทำธุรกรรมล่วงหน้า - อัตราแลกเปลี่ยนของสกุลเงินที่ให้บริการธุรกรรมการค้าที่จะเกิดขึ้นในอนาคต สถานะและระดับของอัตราแลกเปลี่ยนเป็นเครื่องมือของนโยบายเศรษฐกิจ รัฐบาลอาจดำเนินนโยบายลดค่าเงินหรือตีราคาใหม่

การเปลี่ยนแปลงอัตราแลกเปลี่ยน:

1. การลดค่าเงินเป็นการกระทำของรัฐบาลที่ไม่กำหนดเป้าหมายเพื่อลดอัตราแลกเปลี่ยนของสกุลเงินประจำชาติ ซึ่งถือเป็นเป้าหมายระดับกลางของนโยบายเศรษฐกิจที่ดำเนินการเพื่อกระตุ้นอุปสงค์โดยรวมในระบบเศรษฐกิจ 2. การประเมินค่าสกุลเงินใหม่ - กำหนดเป้าหมายการดำเนินการของรัฐบาลเพื่อเพิ่มอัตราแลกเปลี่ยนของสกุลเงินประจำชาติ ซึ่งถือเป็นเป้าหมายระดับกลางของนโยบายเศรษฐกิจที่ดำเนินการเพื่อลดอุปสงค์โดยรวมในระบบเศรษฐกิจ

ปัจจัยที่มีอิทธิพลต่ออัตราแลกเปลี่ยน:

1. ความเท่าเทียมกันทางการเงินคืออัตราส่วนของจำนวนน้ำหนักของทองคำหรือเงินบริสุทธิ์ที่มีอยู่ในหน่วยการเงินที่เทียบเคียงได้ อย่างไรก็ตาม ในช่วงเวลาใดก็ตาม ค่าสกุลเงินไม่ตรงกับความเท่าเทียมกันทางการเงิน แต่ถูกกำหนดโดยความสัมพันธ์ระหว่างอุปสงค์และอุปทานของสกุลเงิน ซึ่งส่วนใหญ่ถูกกำหนดโดยข้อจำกัดการแลกเปลี่ยนเงินตราต่างประเทศที่กำหนดโดยนโยบายของรัฐบาลและสถานะปัจจุบันของประเทศ ดุลการชำระเงิน.
2. การจำกัดสกุลเงินเป็นระบบมาตรการของรัฐบาลที่จำกัดหรือควบคุมสิทธิของพลเมืองในการแลกเปลี่ยนสกุลเงินของประเทศของตนเป็นเงินตราต่างประเทศอย่างเข้มงวด
3. การพัฒนาเศรษฐกิจของประเทศเป็นพื้นฐานสำหรับเสถียรภาพของสกุลเงินประจำชาติ ความสัมพันธ์ระหว่างเหตุและผลที่มั่นคงเกิดขึ้น - ความมั่นคงของสกุลเงินประจำชาติเป็นเงื่อนไขสำหรับการพัฒนาการผลิตระดับชาติต่อไป และการพัฒนาการผลิตระดับชาติทำให้มั่นใจในเสถียรภาพของสกุลเงินประจำชาติ
4. สถานะปัจจุบันของดุลการชำระเงินของประเทศถูกกำหนดโดยการไหลออกและการไหลเข้าของเงินทุนที่เกี่ยวข้องกับสถานะของดุลการค้าและบัญชีทุน ซึ่งสะท้อนให้เห็นในแผนภาพ
5. ดุลการค้าคือความแตกต่างระหว่างการนำเข้าและส่งออกสินค้า
6. บัญชีทุนที่เกี่ยวข้องกับการซื้อและการขายสินทรัพย์ทางการเงิน และแนวทางปฏิบัติในการทำและรับสินเชื่อและการกู้ยืม ธุรกรรมเงินตราต่างประเทศที่เกี่ยวข้องกับการซื้อและการขายสินทรัพย์ทางการเงิน และแนวทางปฏิบัติในการให้และรับสินเชื่อและเงินกู้

การไหลของเงินทุน:

1. การไหลเข้าของเงินทุน - การได้มาซึ่งสินทรัพย์ของประเทศโดยผู้ซื้อจากต่างประเทศรวมถึงการกู้ยืมจากธนาคารต่างประเทศโดยวิสาหกิจในรัสเซีย

2. เงินทุนไหลออก - การเข้าซื้อสินทรัพย์ต่างประเทศโดยบริษัทรัสเซีย รวมถึงการกู้ยืมจากธนาคารรัสเซียให้กับบริษัทต่างประเทศและพลเมือง

หากตามดุลการค้าและบัญชีทุน การไหลเข้าของเงินทุนเข้ามาในประเทศมีมากกว่าการไหลออกของเงินทุน กล่าวคือ ดุลการชำระเงินของประเทศใช้งานได้ อัตราแลกเปลี่ยนของสกุลเงินของประเทศกำลังเติบโต หากดุลการชำระเงินของประเทศติดลบ ความต้องการใช้สกุลเงินต่างประเทศจะเพิ่มขึ้น และสกุลเงินของประเทศก็อ่อนค่าลง

ค่าเสื่อมราคาของสกุลเงินประจำชาติ:

1. ค่าเสื่อมราคาภายนอก - ค่าเสื่อมราคาของสกุลเงินประจำชาติสัมพันธ์กับสกุลเงินต่างประเทศเช่น การลดลงของอัตราแลกเปลี่ยนของสกุลเงินประจำชาติ

2. ค่าเสื่อมราคาภายใน - กำหนดโดยการปล่อยปริมาณเงินส่วนเกินเข้าสู่ระบบและแสดงในราคาสินค้าโภคภัณฑ์ที่เพิ่มขึ้น

ในเงื่อนไขของการหมุนเวียนเงินกระดาษ การลดลงของอัตราแลกเปลี่ยนของหน่วยการเงินเกิดขึ้นจากสองสาเหตุ: ก) การอ่อนค่าของเงินกระดาษในประเทศ;

b) การเสื่อมสภาพของดุลการชำระเงินของประเทศและความต้องการทองคำและสกุลเงินต่างประเทศที่เพิ่มขึ้น

การทุ่มตลาดสกุลเงิน:

ภายใต้เงื่อนไขบางประการ การอ่อนค่าของสกุลเงินภายนอกซึ่งแสดงในอัตราแลกเปลี่ยนของสกุลเงินของประเทศที่ลดลง อาจเกิดขึ้นได้เร็วกว่าค่าเสื่อมราคาภายใน - การลดลงของกำลังซื้อของเงินที่เกี่ยวข้องกับสินค้าในตลาดภายในประเทศ ความแตกต่างระหว่างค่าเสื่อมราคาของสกุลเงินภายนอกและภายในนี้สร้างพื้นฐานสำหรับการเทสกุลเงิน - การส่งออกสินค้าในราคาที่ต่ำกว่าราคาโลกจากประเทศที่มีสกุลเงินอ่อนค่า ยิ่งค่าเสื่อมราคาภายนอกของสกุลเงินมากขึ้น เช่น อัตราแลกเปลี่ยนที่ลดลง ผู้ส่งออกจะได้รับสกุลเงินประจำชาติมากขึ้นเพื่อแลกกับสกุลเงินต่างประเทศที่เขาขายสินค้าในตลาดต่างประเทศ

ธุรกรรมสกุลเงิน:

ความผันผวนของอัตราแลกเปลี่ยนทำให้เกิดเงื่อนไขในการเก็งกำไรการเพิ่มขึ้นของหรือลดลงของอัตราแลกเปลี่ยนของสกุลเงินต่างๆ ซึ่งสามารถเกิดขึ้นได้ในรูปแบบต่างๆ:

1. ธุรกรรมเงินสดคือธุรกรรมที่มีการส่งมอบทันที ดำเนินการตามเงื่อนไขทันที สาระสำคัญของธุรกรรมสกุลเงินสปอตคือการซื้อและการขายสกุลเงินตามเงื่อนไขการส่งมอบโดยธนาคารคู่สัญญาในวันทำการที่สองนับจากวันที่สรุปธุรกรรมในอัตราคงที่ ณ เวลาที่สรุป อัตราที่ใช้ในธุรกรรมเงินสดเรียกว่าอัตราเงินสด วันที่ส่งมอบของสกุลเงินคือวันที่คิดมูลค่า

2. ธุรกรรมสกุลเงินล่วงหน้า - ข้อตกลงการซื้อและขายสกุลเงินล่วงหน้าประเภทพิเศษ ซึ่งฝ่ายใดฝ่ายหนึ่งตกลงที่จะขายสกุลเงินจำนวนหนึ่งในราคาที่กำหนด (อัตราแลกเปลี่ยนล่วงหน้า) ภายในวันใดวันหนึ่งในอนาคต ธุรกรรมล่วงหน้าสำหรับการซื้อ (ขาย) สกุลเงินมีเงื่อนไขดังต่อไปนี้:

ก) อัตราการทำธุรกรรมได้รับการแก้ไข ณ เวลาที่สรุป;

b) การโอนสกุลเงินจะดำเนินการหลังจากช่วงระยะเวลาหนึ่ง ระยะเวลาที่พบบ่อยที่สุดคือหนึ่ง สอง สาม หกเดือน และบางครั้งหนึ่งปี

c) ณ เวลาที่สรุปธุรกรรม จะไม่มีการโอนเงินเงินฝากหรือจำนวนเงินอื่นใด

อัตราล่วงหน้าคือราคาที่ซื้อหรือขายสกุลเงินที่กำหนด หากมีการส่งมอบในวันที่ระบุในอนาคต อัตราแลกเปลี่ยนล่วงหน้ามักจะสูงกว่าอัตราทันทีตามจำนวนเงินที่อัตราของธนาคารในสกุลเงินที่เสนอราคาต่ำกว่าอัตราดอกเบี้ยในสกุลเงินนั้น

3. ธุรกรรมอนุญาโตตุลาการสกุลเงิน - ธุรกรรมสำหรับการซื้อและการขายสกุลเงิน ดำเนินการพร้อมกันในสองตลาด เพื่อให้ได้กำไรจากส่วนต่างของอัตราแลกเปลี่ยนโดยมีความเสี่ยงน้อยที่สุด

ก) การเก็งกำไรสกุลเงินเชิงพื้นที่ดำเนินการตามรูปแบบต่อไปนี้: ผู้เข้าร่วมซื้อสกุลเงินที่อัตราทันทีในศูนย์ซื้อขายสกุลเงินแห่งใดแห่งหนึ่ง เช่น ในการแลกเปลี่ยน จากนั้นจึงโอนสกุลเงินที่ซื้อไปยังตลาดแลกเปลี่ยนเงินตราต่างประเทศอื่นและขายสกุลเงินนั้น ที่อัตราทันทีของตลาดนี้ เนื่องจากการดำเนินการนี้ ซึ่งขึ้นอยู่กับการมีอยู่ของความแตกต่างในอัตราแลกเปลี่ยน จึงทำกำไรได้

ข้อดีของการเก็งกำไรสกุลเงินรูปแบบนี้คือความเสี่ยงจากอัตราแลกเปลี่ยนจะลดลง เนื่องจากผู้เข้าร่วมในตลาดแลกเปลี่ยนเงินตราต่างประเทศจะสร้างสถานะการแลกเปลี่ยนเงินตราต่างประเทศที่ปิดได้อย่างง่ายดายโดยการซื้อและขายสกุลเงินในตลาดต่างๆ พร้อมกัน

b) การเก็งกำไรสกุลเงินชั่วคราวดำเนินการโดยมีจุดประสงค์เพื่อสร้างผลกำไรจากส่วนต่างของอัตราแลกเปลี่ยนในช่วงเวลาหนึ่ง ซึ่งสามารถได้รับ ตัวอย่างเช่น หากสกุลเงินถูกซื้อที่อัตราทันทีและสกุลเงินถูกฝากไว้สำหรับ ช่วงระยะเวลาหนึ่ง จากนั้นเมื่อสิ้นสุดระยะเวลาจะถูกถอนออกจากการขายเงินฝากสกุลเงินในอัตราสปอตอื่น

ตลาดหุ้นและตลาด Bods

ตลาดหลักทรัพย์รวมส่วนหนึ่งของตลาดสินเชื่อ (ตลาดสินเชื่อหรือตราสารหนี้) และตลาดตราสารอสังหาริมทรัพย์ เช่น ตลาดนี้ครอบคลุมการดำเนินงานสำหรับการออกและการหมุนเวียนของตราสารสินเชื่อ ตราสารด้านอสังหาริมทรัพย์ รวมถึงลูกผสมและตราสารอนุพันธ์ ตราสารหนี้ ได้แก่ พันธบัตร ตั๋วเงิน ใบรับรอง

ก. พันธบัตร

พันธบัตรเป็นภาระหนี้ที่มีดอกเบี้ยซึ่งมักออกเป็นชุด ผู้ออกหุ้นกู้ตกลงที่จะชำระคืนเงินต้นตามระยะเวลาที่กำหนดและชำระดอกเบี้ยเป็นระยะๆ ซึ่งโดยปกติจะเป็นรายครึ่งปี ซึ่งแตกต่างจากตั๋วเงินและภาระหนี้อื่น ๆ การออกพันธบัตรได้รับอนุญาตจากคณะกรรมการของบริษัทหรือหน่วยงานกำกับดูแลอื่น ๆ พันธบัตรมีหลักประกันโดยการจำนำทรัพย์สินใดๆ ของบริษัท และพิมพ์ในรูปแบบพิเศษและปิดผนึกโดยผู้ออก

การจำแนกประเภทพันธบัตร:

• โดยวิธีการชำระรายได้
• โดยผู้ออก;
• ตามระดับความน่าเชื่อถือ
• ตามวุฒิภาวะ;
• ตามลำดับชั้นของข้อกำหนด

โดยวิธีการชำระรายได้:

1.พันธบัตรเป็นแบบสะสมสะสม-ขายลดราคา หากพันธบัตรดังกล่าวถือจนครบกำหนด ดอกเบี้ยรับจะเท่ากับส่วนต่างระหว่างมูลค่าที่ตราไว้ของพันธบัตรและราคาซื้อ หากขายพันธบัตรก่อนครบกำหนด อัตราผลตอบแทนจะถูกกำหนดเป็นส่วนต่างระหว่างราคาขายและราคาซื้อ

2. Coupon Bond - พันธบัตรที่มีการแนบคูปองดอกเบี้ย การจ่ายดอกเบี้ยจะขึ้นอยู่กับคูปองที่เจ้าของนำเสนอ

3. พันธบัตรลดราคา - ขายต่ำกว่ามูลค่าที่ตราไว้ ด้วยส่วนลดที่สูง ความเสี่ยงในการชำระคืนพันธบัตรระยะยาวก็ลดลง

4. พันธบัตรกระแสเงินสดคือหลักทรัพย์แบบไฮบริดที่รวมคุณลักษณะของพันธบัตรที่มีการจำนองแบบดั้งเดิมเข้ากับหลักทรัพย์ทั่วไปที่ออกในกลุ่มสินเชื่อจำนองหรือสินเชื่ออื่น ๆ เป็นภาระหนี้ของผู้ออกที่มีรายได้คูปองคงที่และกำหนดการชำระเงิน เป็นตราสารทางการเงินที่ชำระคืนเต็มจำนวนโดยมีระยะเวลาครบกำหนดเฉลี่ยเท่ากับหรือน้อยกว่าอายุของกลุ่มสินเชื่อจำนองที่แบ่งแยกไม่ได้ซึ่งทำหน้าที่เป็นหลักประกัน

5. พันธบัตรอัตราดอกเบี้ยลอยตัวเป็นตราสารหนี้ที่ออกโดยบริษัทขนาดใหญ่และสถาบันการเงิน โดยมีอัตราดอกเบี้ยเชื่อมโยงกับอัตราดอกเบี้ยอื่น ๆ ซึ่งส่วนใหญ่มักเป็นอัตราตั๋วเงินคลัง และมีการปรับปรุงเป็นระยะเพื่อให้สูงกว่าฐาน ประเมิน. .

6. พันธบัตรที่จัดทำดัชนีราคาสินค้าโภคภัณฑ์ - พันธบัตรที่เชื่อมโยงกับราคาของสินค้าโภคภัณฑ์ที่เกี่ยวข้อง (ทองคำ) ที่ออกเพื่อวัตถุประสงค์ในการป้องกันภาวะเงินเฟ้อ

7. พันธบัตรรายได้ - พันธบัตรที่จ่ายดอกเบี้ยเฉพาะในกรณีที่บริษัทที่ออกทำกำไร

8. พันธบัตรที่ให้สิทธิในการมีส่วนร่วมในผลกำไรคือพันธบัตรที่นอกเหนือไปจากสิทธิในการรับดอกเบี้ยคงที่ที่ค้ำประกันแล้ว ยังให้สิทธิในการมีส่วนร่วมในผลกำไรของบริษัทที่ออกอีกด้วย

โดยผู้ออก:

1. พันธบัตรประกันเทศบาล - พันธบัตรเทศบาลที่ออกโดยมีหลักประกันสำหรับความเสี่ยงในการไม่ชำระเงินต้นและดอกเบี้ย ผู้ออกจะเป็นผู้ชำระเบี้ยประกันภัย และพันธบัตรได้รับการจัดอันดับในระดับสูงเนื่องจากมีการป้องกันการผิดนัดชำระหนี้

2. พันธบัตรหน่วยงานรัฐบาล - พันธบัตรที่ออกโดยหน่วยงานรัฐบาลของสหรัฐอเมริกาและบริษัทของรัฐบาลเพื่อชำระหนี้ ระดับความปลอดภัยของพันธบัตรเหล่านี้ต่ำกว่าของกระทรวงการคลังเพียงเล็กน้อยเท่านั้น

3. พันธบัตรองค์กร - ภาระผูกพันทางการเงินระยะยาวที่ออกโดยบริษัทที่ดำเนินงานในอุตสาหกรรมอื่น ๆ นอกเหนือจากสาธารณูปโภค การธนาคาร และการขนส่งทางรถไฟ รายได้จากการขายพันธบัตรจะนำไปใช้ในการขยายการผลิต เติมเงินทุนหมุนเวียน และชำระหนี้อื่นๆ

4. พันธบัตรรัฐบาล - พันธบัตรที่ออกโดยส่วนราชการหรือหน่วยงานของรัฐเพื่อบริหารกิจการสาธารณะและชำระจากรายได้

ตามระดับความน่าเชื่อถือ:

1. หุ้นกู้คุณภาพสูงคือหุ้นกู้ขอบทองคุณภาพสูงที่ออกโดยบริษัทซึ่งได้รับผลกำไรงามๆ ในช่วงหลายปีที่ผ่านมา และจ่ายดอกเบี้ยให้กับผู้ถือหุ้นกู้โดยไม่ชักช้า

3. พันธบัตรขยะ - พันธบัตรขยะที่มีอัตราดอกเบี้ยสูงเพื่อชดเชยความเสี่ยงที่เพิ่มขึ้นของการไม่ชำระเงิน เป็นหลักทรัพย์ที่มีระดับการลงทุนต่ำและมีอันดับ B

4. พันธบัตรไม่มีหลักประกัน - พันธบัตรที่ไม่มีหลักทรัพย์ค้ำประกันการชำระคืน

5. พันธบัตรแบบ “คุชชั่น” คือพันธบัตรประเภทความน่าเชื่อถือสูงสุดที่มีอัตราดอกเบี้ยสูง ขายในราคาพรีเมียม กล่าวคือ ในราคาที่สูงกว่ามูลค่าที่ตราไว้ และมักจะนำมาซึ่งรายได้ที่สูงขึ้นจนกว่าจะครบกำหนด

โดยครบกำหนด:

1. หุ้นกู้ไถ่ถอนก่อนกำหนดคือการออกหุ้นกู้ที่บริษัทผู้ออกหุ้นกู้สามารถไถ่ถอนได้ทั้งหมดหรือบางส่วนภายใต้เงื่อนไขบางประการ

2. พันธบัตรรายปีเป็นพันธบัตรประเภทไม่มีกำหนดระยะเวลาครบกำหนดแน่นอน

3. พันธบัตรระหว่างกาลหรือพันธบัตรชั่วคราว - พันธบัตรดังกล่าวมักออกในช่วงก่อนการออกพันธบัตรถาวรเพื่อให้เป็นไปตามข้อกำหนดด้านเงินทุน

4. หุ้นกู้ระยะสั้น - หุ้นกู้ที่มีอายุครบกำหนดอย่างน้อย 2 ปี

5. พันธบัตรระยะกลาง - พันธบัตรที่สามารถไถ่ถอนได้เมื่อทวงถามและไม่มีวันครบกำหนดแน่นอน สามารถแสดงพันธบัตรเพื่อไถ่ถอนได้หลังจากระยะเวลาที่กำหนด

6. หุ้นกู้ระยะยาว - ภาระหนี้ของบริษัทอุตสาหกรรมและบริษัททางการเงินที่ดำเนินงานในด้านสาธารณูปโภคและบริษัทโทรศัพท์ อายุของพันธบัตรถาวรแตกต่างกันไปตั้งแต่ 10 ถึง 40 ปี และพันธบัตรระยะกลาง - ตั้งแต่ 4 ถึง 10 ปี พันธบัตรที่มีความน่าเชื่อถือในระดับสูงได้รับการจัดอันดับ AAA และ AA บ่อยครั้งปัญหาใหม่ๆ จะถูกขายในราคาที่สูงกว่าหรือต่ำกว่าพาร์ ขึ้นอยู่กับอัตราผลตอบแทนในปัจจุบัน พันธบัตรเก่าที่มีคูปองดอกเบี้ยต่ำมักจะขายในราคาลด

7. พันธบัตรที่ยืดเยื้อคือภาระหนี้ที่ไม่ได้รับการชำระคืนเมื่อสิ้นสุดระยะเวลาการหมุนเวียน แต่จะยืดเยื้อและยังคงมีดอกเบี้ยอยู่

ตามลำดับชั้นของข้อกำหนด:

1. Superior Bond - หุ้นกู้ที่มีความเหนือกว่าหุ้นกู้อื่นที่ออกโดยบริษัทเดียวกัน

2. พันธบัตรรุ่นจูเนียร์ - พันธบัตรรุ่นรองหรือรุ่นรองเมื่อเปรียบเทียบกับพันธบัตรรุ่นอื่น ในกรณีที่มีการชำระบัญชีกิจการที่กู้ยืม พันธบัตรรุ่นเยาว์จะให้สิทธิน้อยลงในทรัพย์สินของผู้ยืม และได้รับการชำระเงินหลังจากการเรียกร้องในประเด็นอื่น ๆ เป็นที่พอใจ

3. พันธบัตรระดับสูง - พันธบัตรที่มีความอาวุโสในกรณีที่มีลำดับชั้นของข้อกำหนด

4. พันธบัตรอาวุโส - พันธบัตรที่มีสิทธิก่อนในทรัพย์สินของผู้ยืมในกรณีที่มีการชำระบัญชี ข. ตั๋วแลกเงิน

การเรียกเก็บเงินเป็นหลักทรัพย์ประเภทหนึ่งที่แสดงถึงภาระหนี้ทางการเงินที่ไม่มีเงื่อนไขและไม่อาจโต้แย้งได้ในรูปแบบที่กำหนดขึ้นอย่างเคร่งครัด ตั๋วแลกเงินอาจเป็น:

• เรียบง่าย
• โอนได้

ตั๋วสัญญาใช้เงินคือตั๋วเงินที่มีคำสัญญาที่เรียบง่ายและไม่มีเงื่อนไขโดยลิ้นชัก (ลูกหนี้) ที่จะจ่ายเงินจำนวนหนึ่งให้กับผู้รับ (เจ้าหนี้)

ตั๋วแลกเงินคือตั๋วเงินที่มีข้อเสนอที่เรียบง่ายและไม่มีเงื่อนไข (คำสั่งที่แม่นยำยิ่งขึ้น) ของลิ้นชักให้กับบุคคลที่สามเพื่อจ่ายเงินจำนวนหนึ่งให้กับผู้รับใบเรียกเก็บเงิน

การยอมรับคือตั๋วแลกเงิน (ร่าง) ที่ยอมรับสำหรับการชำระเงินเช่น หนึ่งในรูปแบบการชำระเงินที่ไม่ใช่เงินสด ประเภทของตั๋วเงิน:

1. ใบเรียกเก็บเงินสินค้าโภคภัณฑ์ - พื้นฐานของภาระผูกพันทางการเงินที่แสดงโดยใบเรียกเก็บเงินสินค้าโภคภัณฑ์คือธุรกรรมสินค้าโภคภัณฑ์ ซึ่งเป็นเงินกู้เชิงพาณิชย์ที่ผู้ขายให้กับผู้ซื้อเมื่อขายสินค้า

2. ใบเรียกเก็บเงินทางการเงิน - ภาระหนี้ที่แสดงโดยใบเรียกเก็บเงินทางการเงินจะขึ้นอยู่กับธุรกรรมทางการเงินที่ไม่เกี่ยวข้องกับการซื้อและขายสินค้า

3. การเรียกเก็บเงินที่เป็นมิตรคือการเรียกเก็บเงินที่ไม่มีการทำธุรกรรมจริง และไม่มีภาระผูกพันทางการเงินที่แท้จริงอยู่เบื้องหลัง โดยทั่วไปแล้ว ตั๋วเงินที่เป็นมิตรจะมีการแลกเปลี่ยนกันระหว่างบุคคลจริงสองคนที่มีความสัมพันธ์แบบไว้วางใจเพื่อลดหรือจำนำใบเรียกเก็บเงินนี้ในธนาคาร รับเงินจริงจากใบเรียกเก็บเงิน หรือใช้ใบเรียกเก็บเงินนี้เพื่อชำระค่าสินค้า

4. ธนบัตรทองแดงคือธนบัตรที่ไม่มีการทำธุรกรรมจริงอยู่เบื้องหลัง ไม่มีภาระผูกพันทางการเงินที่แท้จริง และมีคนอย่างน้อยหนึ่งคนที่เข้าร่วมในธนบัตรนั้นเป็นสิ่งสมมติ

บีใบรับรอง

ใบรับรองคือตั๋วสัญญาใช้เงินของธนาคารพาณิชย์เพื่อใช้เป็นหลักฐานในการฝากเงิน

1. บัตรเงินฝาก - ใบรับรองเป็นลายลักษณ์อักษรจากธนาคารผู้ออกเกี่ยวกับการฝากเงินซึ่งรับรองสิทธิของผู้ฝากหรือผู้สืบทอดที่จะได้รับจำนวนเงินฝากและดอกเบี้ยเมื่อสิ้นสุดระยะเวลาที่กำหนด

2. ใบรับรองตลาดเงิน - บัตรเงินฝากเป็นระยะเวลาหกเดือน

3. ใบรับรองการแลกเปลี่ยนเงินตราต่างประเทศเป็นเครื่องมือที่สามารถย้อนกลับได้เหมาะสำหรับการซื้อและขายในห้องซื้อขายเงินตราต่างประเทศ เป็นภาระผูกพันที่ออกโดยธนาคารชั้นนำโดยสัญญาว่าจะชำระเงินมัดจำตามวันที่กำหนดและ ณ สถานที่เฉพาะ เนื่องจากมีการออกใบรับรองสกุลเงินให้กับผู้ถือ จึงสามารถโอนไปยังผู้ถือรายอื่นผ่านการขายโดยไม่ต้องแจ้งให้ผู้ออกใบรับรองทราบ ใบรับรองการแลกเปลี่ยนเงินตราต่างประเทศจะถูกนำเสนอเพื่อการชำระเงินในวันที่กำหนดและในลักษณะที่กำหนด ผู้ออกไม่สนใจชะตากรรมของหลักประกันนี้เลยตั้งแต่วันที่ออกจนถึงวันที่ไถ่ถอน

คุณสมบัติของบัตรเงินฝาก:

• หลักทรัพย์ที่ออกโดยธนาคารพาณิชย์แต่เพียงผู้เดียว
• การออกใบรับรองเนื่องจากหลักทรัพย์อยู่ภายใต้การควบคุมของกฎหมายการธนาคาร
• สิทธิเรียกร้องใบรับรองอาจมอบหมายให้บุคคลอื่นได้
• ไม่สามารถใช้เป็นวิธีการชำระเงินหรือชำระค่าสินค้าและบริการได้

โดยทั่วไปบัตรเงินฝากจะมีอัตราดอกเบี้ยต่ำกว่าเงินฝากประจำปกติซึ่งถือในช่วงเวลาเดียวกัน เนื่องจากผู้ออกให้สภาพคล่องแก่ผู้ซื้อ และสภาพคล่องนี้มีค่ามาก เพราะหากผู้ลงทุนต้องการเงินทุน เขาก็สามารถขายหลักทรัพย์ที่ออกโดยบุคคลอื่นได้ กล่าวอีกนัยหนึ่งคือเขาไม่จำเป็นต้องกู้ยืมเงินในชื่อของเขาเอง โดยพื้นฐานแล้ว เขาไม่ได้ใช้ความน่าเชื่อถือทางเครดิตของตัวเอง แต่เป็นความน่าเชื่อถือทางเครดิตของผู้ออก

เอกสารแสดงความเป็นเจ้าของคือหนังสือรับรองการมีส่วนได้เสียในบริษัท ตราสารทรัพย์สินต่อไปนี้มีความโดดเด่น:

1. หุ้นสามัญคือหลักประกันที่ให้สิทธิในส่วนแบ่งในสินทรัพย์และผลกำไรของบริษัทที่ออกหลักทรัพย์และมีสิทธิออกเสียงในการตัดสินใจ หุ้นไม่มีวันครบกำหนดชำระขั้นสุดท้ายและมีลักษณะเฉพาะด้วยความรับผิดที่จำกัด กล่าวคือ นักลงทุนไม่สามารถสูญเสียมากกว่าที่เขาลงทุนในหุ้น เนื่องจากเขาไม่รับผิดชอบต่อภาระผูกพันของบริษัทที่ออกหุ้น

2. ใบสำคัญแสดงสิทธิที่มักจะออกพร้อมกับหุ้นคือเอกสารรับรองสิทธิของผู้ถือหุ้นในการซื้อหุ้นจากฉบับใหม่ตามเงื่อนไขสิทธิพิเศษ

3. หุ้นบุริมสิทธิ์แปลงสภาพ - หลักทรัพย์ (แบ่งแยกไม่ได้และไม่สามารถไถ่ถอนได้) ซึ่งแตกต่างจากหุ้นสามัญไม่ให้สิทธิในการออกเสียง แต่มีสิทธิได้รับรายได้คงที่และสิทธิในการแปลงเป็นหุ้นสามัญภายใต้เงื่อนไขบางประการ ไม่ถือเป็นบริษัททุนและมีสถานะเป็นสื่อกลางระหว่างตราสารกรรมสิทธิ์และตราสารเงินกู้ หากหุ้นบุริมสิทธิ์ถูกแปลงเป็นหุ้นสามัญก็จะกลายเป็นหุ้นบุริมสิทธิ์

4. สิทธิซื้อหุ้นที่ออกโดยบริษัทคือสิทธิซื้อหุ้น เป็นสัญญาที่ให้สิทธิในการซื้อหรือขายหุ้นในราคาที่กำหนดไว้ล่วงหน้าตามระยะเวลาที่กำหนดจนถึงและรวมถึงวันที่กำหนด เมื่อถึงวันที่ดังกล่าว ตัวเลือกจะไม่ถูกต้อง โดยทั่วไปตัวเลือกหุ้นสำหรับบริษัทขนาดใหญ่จะมีการซื้อขายในการแลกเปลี่ยนตัวเลือก สัญญาออปชันอาจมีการซื้อขายในตลาดรองในช่วงระยะเวลาที่มีผลบังคับใช้

5. หุ้นกู้แปลงสภาพ - ให้สิทธิ์แก่เจ้าของ ณ จุดใดเวลาหนึ่งหรือภายใต้เงื่อนไขบางประการในการแลกเปลี่ยนเป็นหลักทรัพย์อื่นของบริษัทที่ออกตามเงื่อนไขสิทธิพิเศษ โดยทั่วไปแล้วสิ่งเหล่านี้เป็นตราสารหนี้ที่ไม่มีหลักประกัน

ฐานะกลางระหว่างตราสารหนี้และตราสารอสังหาริมทรัพย์จะถูกครอบครองโดยตราสารผสม ซึ่งรวมถึงหลักทรัพย์ที่มีลักษณะเป็นทั้งพันธบัตรและหุ้น โครงสร้างตลาดหลักทรัพย์:

1. ตลาดหลักคือตลาดสำหรับหลักทรัพย์ประเด็นหลักและรองซึ่งมีการดำเนินการวางตำแหน่งครั้งแรกในหมู่นักลงทุน

2. ตลาดรองคือตลาดที่มีการซื้อขายหลักทรัพย์ที่ขายในตลาดหลัก ตลาดรองประกอบด้วย:

ก) ตลาดหุ้น - การดำเนินงานในตลาดหลักทรัพย์ - องค์กรที่สร้างเงื่อนไขในการหมุนเวียน! เอกสารอันทรงคุณค่า กฎเกณฑ์ในการรับหลักทรัพย์เข้าตลาดหุ้นค่อนข้างเข้มงวด

ข) ตลาดซื้อขายหลักทรัพย์ครอบคลุมตลาดสำหรับการทำธุรกรรมกับหลักทรัพย์นอกตลาดหลักทรัพย์: การวางตำแหน่งเริ่มต้น ตลอดจนการขายหลักทรัพย์ของผู้ออกที่ไม่ต้องการหรือไม่สามารถเข้าตลาดหลักทรัพย์ได้

กิจกรรมในตลาดหลักทรัพย์:

1. ตลาดสภาพคล่องเป็นตลาดที่ขายหรือซื้อหลักทรัพย์ได้ง่ายเนื่องจากมีผู้ซื้อและผู้ขายที่สนใจจำนวนมากซึ่งสามารถและเต็มใจที่จะซื้อหรือขายหลักทรัพย์ในปริมาณมากด้วยส่วนต่างราคาขั้นต่ำ .

2. ตลาดที่ซบเซาคือตลาดที่การซื้อขายส่วนใหญ่มาจากเทรดเดอร์มืออาชีพ ซึ่งตรงข้ามกับการซื้อขายจากประชาชนทั่วไป ส่งผลให้ปริมาณธุรกรรมมีขนาดเล็กและลดลง และราคามีความผันผวนภายในขอบเขตที่แคบมาก

3. ตลาดที่ใช้งานอยู่ - ตลาดที่มีการทำธุรกรรมทันทีหรือธุรกรรมเงินสดพร้อมการส่งมอบหลักทรัพย์ทันที

4. ตลาดหนักคือตลาดที่มีอัตราแลกเปลี่ยนหลักทรัพย์ลดลง เนื่องจากปริมาณอุปทานเกินปริมาณความต้องการ

5. ตลาด "สนับสนุน" - ตลาดที่ราคาที่เสนอสำหรับสัญญาที่มีวันส่งมอบที่ไกลกว่าราคาสำหรับสัญญาที่มีเวลาส่งมอบที่ใกล้กว่า

6. ตลาดที่กำลังเติบโต - สภาวะตลาดที่มีราคาหุ้นเพิ่มขึ้นโดยทั่วไป

7. ตลาดที่ไม่ต่อเนื่อง - ซึ่งแตกต่างจากหลักทรัพย์ที่มีการเสนอราคาอย่างต่อเนื่องซึ่งรวมอยู่ในรายการใบเสนอราคาอย่างเป็นทางการ นี่คือตลาดสำหรับหุ้นและพันธบัตรที่ไม่อยู่ในรายการซึ่งมีการซื้อขายในตลาดแยกต่างหาก

8. Lazy Market - ซื้อขายหลักทรัพย์ที่ไม่มีการใช้งานโดยมีการเปลี่ยนแปลงราคาช้าและมีปริมาณต่ำผิดปกติ มีการซื้อและขายหุ้นหลายหุ้นโดยมีความผันผวนของราคาน้อยที่สุด

9. ตลาดแคบ - ตลาดที่อาจมีสถานการณ์ที่ความต้องการหลักทรัพย์มีจำกัดจนการเปลี่ยนแปลงเล็กน้อยของอุปสงค์หรืออุปทานอาจนำไปสู่ความผันผวนอย่างมากของราคาตลาด

10. ตลาดที่ผันผวนคือตลาดที่ราคามีความผันผวนอย่างรวดเร็วแต่ไม่มีแนวโน้มที่ชัดเจน

11. ตลาดไม่เสถียร - ตลาดที่พลังที่ทำให้เกิดความไม่สมดุลมีความแข็งแกร่งจนความไม่สมดุลไม่สามารถย้อนกลับได้

การซื้อขายสินทรัพย์อย่างเสรีเกี่ยวข้องกับการใช้แพลตฟอร์มพิเศษที่สามารถสื่อสารระหว่างผู้ขายและผู้ซื้อที่มีศักยภาพได้ ไซต์ดังกล่าวเรียกว่าตลาดหรือการแลกเปลี่ยน ซึ่งสร้างขึ้นและดำรงอยู่ตามกฎหมายบางประการ โครงสร้างเหล่านี้มีลักษณะพิเศษเฉพาะและแบ่งออกเป็นอุตสาหกรรม

การจัดหมวดหมู่

ตลาดและการแลกเปลี่ยนมักจะแบ่งออกเป็นประเภทต่างๆ ขึ้นอยู่กับว่าเครื่องมือใดที่แพลตฟอร์มนั้นใช้ เพื่อให้แน่ใจว่ามีการหมุนเวียนเงินทุน มีตลาดการเงิน - หุ้นและการแลกเปลี่ยนเงินตราต่างประเทศ

ตลาดแลกเปลี่ยนเงินตราต่างประเทศสามารถมีลักษณะเป็นพื้นที่พิเศษที่เปิดโอกาสให้ผู้ขายสื่อสารกับผู้ซื้อ ที่นี่การทำธุรกรรมจะดำเนินการกับสินทรัพย์ทางการเงินของประเทศอื่น ๆ เช่นเดียวกับตราสารอนุพันธ์ - เอกสารการชำระเงิน แพลตฟอร์มเหล่านี้ช่วยดึงดูดการลงทุนจากต่างประเทศ ต่อไปนี้เป็นเรื่องปกติสำหรับแพลตฟอร์มแลกเปลี่ยนสกุลเงิน:

อย่างไรก็ตาม ตลาดแลกเปลี่ยนเงินตราต่างประเทศดำเนินงานด้านโครงสร้างพื้นฐานที่สำคัญ ซึ่งรวมถึงการจัดหาความสามารถในการชำระหนี้ระหว่างประเทศเพื่อสร้าง รักษา และเสริมสร้างทุนสำรองเงินตราต่างประเทศ และดำเนินนโยบายเศรษฐกิจที่มีอยู่ ผู้เข้าร่วมในตลาดแลกเปลี่ยนเงินตราต่างประเทศสามารถเป็นใครก็ได้ ทั้งนิติบุคคลหรือรัฐ รวมถึงบุคคลธรรมดาที่มีเงินทุนและความรู้เพียงพอ

ตลาดหุ้นมีความใกล้เคียงกับเศรษฐกิจที่แท้จริงมากขึ้น เนื่องจากเครื่องมือที่ใช้มีความเกี่ยวข้องโดยตรงกับการผลิตและผลิตภัณฑ์มวลรวม มีแพลตฟอร์มการซื้อขายหลายประเภท ซึ่งแตกต่างกันไปตามคุณภาพของสินทรัพย์ทางการเงินที่นำเสนอ รวมถึงวิธีการคำนวณและการประมวลผลข้อมูลที่มีอยู่ในแพลตฟอร์มเฉพาะ ตลาดหุ้นแบ่งตามอัตภาพออกเป็นการดำเนินการภายในการแลกเปลี่ยนและการซื้อขายผ่านเคาน์เตอร์

การแลกเปลี่ยนและแพลตฟอร์มที่ไม่ต้องสั่งโดยแพทย์

ปัจจุบัน ผู้เข้าร่วมดำเนินการซื้อขายทั้งหมดบนแพลตฟอร์มสองประเภท มีโครงสร้างทางการเงินขนาดใหญ่ที่มีสถานะพิเศษและมีพื้นฐานทางเทคนิคเพียงพอสำหรับการซื้อขาย - ตลาดหลักทรัพย์

ตลาดการเงินทั้งหมดถูกแบ่งระหว่างผู้เล่นหลักหลายรายที่มีสถานะการแลกเปลี่ยน แพลตฟอร์มทางการเงินจะได้รับสิทธิ์ในการดำรงอยู่ในฐานะผู้เล่นอย่างเป็นทางการหลังจากผ่านขั้นตอนการลงทะเบียนของรัฐที่ซับซ้อนเท่านั้น มีการแลกเปลี่ยนเพียงไม่กี่แห่งที่ตรงตามข้อกำหนดด้านความปลอดภัย ความถูกต้องตามกฎหมาย และสามารถให้การรับประกันธุรกรรมที่ได้รับสถานะระดับโลก

ธุรกรรมทางการเงินทั้งหมดในตลาดได้รับมาตรฐาน ซึ่งเป็นแนวทางที่ออกแบบมาเพื่ออำนวยความสะดวกในการควบคุมธุรกรรม ผู้ประมูลจะต้องปฏิบัติตามข้อกำหนดที่เข้มงวด ทุกคนที่ทำงานเกี่ยวกับเงินทุนและสินทรัพย์จะต้องผ่านการรับรองจากรัฐบาล ซึ่งใช้ได้กับทั้งบริษัทและบุคคล - พนักงานของพวกเขา

การแลกเปลี่ยนมีข้อได้เปรียบอีกประการหนึ่ง - ธุรกรรมที่ทำภายในแพลตฟอร์มเหล่านี้ได้รับการประกันโดยบริษัทสำนักหักบัญชี ดังนั้นผู้ซื้อและผู้ขายจึงมีการรับประกันเต็มจำนวนว่าพันธมิตรของพวกเขาจะทำธุรกรรมที่ตกลงกันไว้ให้เสร็จสิ้น เพื่อความปลอดภัยและเป็นฐานทางเทคนิค ตลาดแลกเปลี่ยนจะคิดค่าคอมมิชชันสำหรับการดำเนินการซื้อขายแต่ละครั้ง

โครงสร้างที่ซื้อขายผ่านเคาน์เตอร์มีข้อได้เปรียบที่สำคัญเพียงข้อเดียวเมื่อเปรียบเทียบกับแพลตฟอร์มอย่างเป็นทางการ นั่นคือ ทุกคนสามารถมีส่วนร่วมในการซื้อขายได้ สำหรับบริษัทอายุน้อยและบริษัทสตาร์ทอัพ นี่เป็นโอกาสในการดึงดูดการลงทุน และสำหรับผู้ที่ไม่มีสถานะเป็นผู้มีส่วนร่วมมืออาชีพ นี่เป็นโอกาสเดียวที่จะดำเนินการธุรกรรมที่มีลักษณะทางการเงิน อย่างไรก็ตาม มีกรณีของการฉ้อโกง เนื่องจากธุรกรรมไม่ได้รับการประกันโดยใครก็ตาม

ระเบียบข้อบังคับ

ตลาดมีโครงสร้างพิเศษซึ่งเป็นสถาบันทางเศรษฐกิจที่ในทางทฤษฎีมีความสามารถในการควบคุมตนเอง เห็นได้ชัดว่าภาคส่วนสำคัญของเศรษฐกิจเนื่องจากการเคลื่อนย้ายทุนต้องอาศัยการมีส่วนร่วมของรัฐ เพื่อจุดประสงค์เหล่านี้จึงมีการสร้างหน่วยงานกำกับดูแลขนาดใหญ่และตั้งแต่ปี 2556 ในรัสเซีย หน้าที่ได้ดำเนินการโดยธนาคารกลางแห่งสหพันธรัฐรัสเซีย . คำว่า mega-regulator หมายความว่าธนาคารกลางมีความสามารถอย่างเต็มที่ในการใช้อิทธิพลใดๆ ต่อตลาดหลักทรัพย์

ธนาคารกลางแห่งสหพันธรัฐรัสเซียไม่ได้บรรลุเป้าหมายในการทำกำไรในฐานะโครงสร้างสินเชื่อ ในฐานะผู้กำกับดูแลรายใหญ่ มีหน้าที่ต้องรับผิดชอบต่อเสถียรภาพของระบบการเงิน ควบคุมการเคลื่อนย้ายเงินทุน พัฒนาและดำเนินการ โปรแกรมการพัฒนา ผู้กำกับดูแลขนาดใหญ่ได้รับการยกเว้นจากหน้าที่เดียวเท่านั้น - ฝ่ายนิติบัญญัติ ในเรื่องอื่น ๆ ธนาคารกลางมีอำนาจในการตัดสินใจอย่างอิสระ:

ธนาคารกลางในฐานะผู้กำกับดูแลรายใหญ่เพียงรายเดียวในประเทศ ดำเนินงานทั้งหมดโดยมุ่งเป้าไปที่การรักษาสถานการณ์ทางการเงินที่มั่นคง

กฎระเบียบในด้านการไหลของเงินทุน รวมถึงความแตกต่างของแพลตฟอร์มการซื้อขายนั้นมีอยู่เพื่อสร้างและรักษาบรรยากาศการลงทุนที่ดี เนื่องจากรูปแบบทางเศรษฐกิจในปัจจุบันต้องการทั้งโอกาสที่กว้างขวางและความน่าเชื่อถือของระบบในระดับสูง

ความสัมพันธ์ทั้งชุดที่เกิดขึ้นระหว่างการแลกเปลี่ยนวัสดุประเภทต่างๆ และสินค้าที่จับต้องไม่ได้ผ่านการไกล่เกลี่ยของเงิน (เป็นวิธีการชำระเงินสากล) มักเรียกว่าตลาดการเงินในทฤษฎีเศรษฐศาสตร์

ตลาดการเงินสามารถเรียกได้ว่าเป็นแรงผลักดันและเป็นพื้นฐานของกลไกของเศรษฐกิจยุคใหม่ ยิ่งมีการประสานงานและมีประสิทธิภาพมากเท่าไร เศรษฐกิจก็จะพัฒนาเร็วขึ้นเท่านั้น

การแนะนำ

แลกเปลี่ยนสินค้าทางเศรษฐกิจบางอย่างเพื่อผู้อื่น แลกเปลี่ยนสกุลเงินของบางประเทศเป็นสกุลเงินของผู้อื่น การซื้อขายหลักทรัพย์ การให้กู้ยืม ฯลฯ – ทั้งหมดนี้คือประเภทของธุรกรรมที่ดำเนินการในตลาดการเงินสมัยใหม่ และในกรณีที่เรากำลังพูดถึงการดำเนินการดังกล่าวที่ดำเนินการในระดับรัฐทั้งหมดระหว่างกัน เรากำลังพูดถึงตลาดการเงินโลกอยู่แล้ว

ดังนั้น ตามขนาดของการดำเนินงาน ตลาดการเงินสามารถแบ่งออกเป็นสองประเภทหลัก:

1. ตลาดการเงินแห่งชาติ
2. ตลาดการเงินระหว่างประเทศ

ในตลาดระดับชาติ การทำธุรกรรมจะดำเนินการในอาณาเขตของรัฐเดียว ดังนั้นจึงอยู่ภายใต้กฎหมายของประเทศโดยสมบูรณ์ และตลาดระหว่างประเทศนั้นไม่มีอะไรมากไปกว่าผลรวมของตลาดการเงินระดับชาติแต่ละแห่ง ดังนั้นจึงไม่สามารถอยู่ภายใต้กฎหมายของแต่ละรัฐได้ (มีบรรทัดฐาน กฎเกณฑ์ และมาตรฐานระหว่างประเทศที่สร้างขึ้นเป็นพิเศษเพื่อวัตถุประสงค์เหล่านี้)

ในเศรษฐกิจยุคใหม่ มีตลาดการเงินสองรูปแบบหลักที่พัฒนาขึ้นในประเทศในทวีปยุโรปและอเมริกา:

1. แบบจำลองแบบทวีปซึ่งอิงตามการจัดหาเงินทุนของธนาคาร เรียกอีกอย่างว่าแบบจำลองแบบทวีปหรือระบบการเงินแบบธนาคาร
2. แบบจำลองแองโกล-อเมริกัน อ้างอิงจากตลาดหลักทรัพย์และนักลงทุนสถาบัน (ระบบการเงินตามตลาด)

แบบจำลองทวีปมีความโดดเด่นด้วยตลาดรองที่มีการพัฒนาน้อยกว่าและการวางหลักทรัพย์ที่ไม่เปิดเผยต่อสาธารณะ (มีผู้ถือหุ้นจำนวนค่อนข้างน้อยและด้วยเหตุนี้จึงมีการกระจุกตัวของทุนในระดับสูง) ในทางกลับกัน ในรูปแบบแองโกล-อเมริกัน ตลาดรองได้รับการพัฒนามากกว่ามากและมีแนวโน้มที่ชัดเจนต่อการเสนอขายหลักทรัพย์ต่อประชาชนทั่วไป

อย่างไรก็ตาม เมื่อเวลาผ่านไป โมเดลทั้งสองนี้จะมาบรรจบกันมากขึ้นเรื่อยๆ และขอบเขตระหว่างโมเดลทั้งสองก็จะค่อยๆ ถูกลบออกไป

รูปแบบการดำรงอยู่ของตลาดการเงิน:

1. ในรูปแบบของโครงสร้างที่จัดระเบียบ (เช่น การแลกเปลี่ยน ซึ่งการดำเนินการซื้อขายทั้งหมดจะดำเนินการตามกฎที่กำหนดไว้อย่างเคร่งครัด)
2. ในรูปแบบของข้อตกลงโดยตรง (เช่น ตลาดระหว่างธนาคาร)
3. ในรูปแบบการขายปลีก (เช่น ตลาดสำหรับบริการธนาคารสำหรับบุคคลธรรมดา)

สุดท้ายนี้ ตลาดการเงินทั้งหมดสามารถจำแนกตามอุตสาหกรรมได้:

1. ตลาดอนุพันธ์

ตลาดเงิน

ความสัมพันธ์ทางเศรษฐกิจเพื่อวัตถุประสงค์ในการรับหรือจัดหาเงินทุนในช่วงเวลาสั้น ๆ (สูงสุดหนึ่งปี) เรียกว่าตลาดเงิน

ตลาดเงินมีองค์ประกอบหลักสามประการ:

1. หลักทรัพย์ระยะสั้น
2. สินเชื่อระหว่างธนาคาร
3. ยูโรสกุลเงิน

ผู้เข้าร่วมตลาดเงินทั้งหมดสามารถแบ่งออกเป็นสามประเภท:

1. ผู้ให้กู้หรือผู้จัดหาเงินเพื่อใช้ชั่วคราว หมวดหมู่นี้รวมถึงธนาคาร สถาบันสินเชื่อที่ไม่ใช่ธนาคาร และองค์กรทางการเงินอื่นๆ
2. ผู้กู้ยืมหรือผู้กู้ยืมเงิน หมวดหมู่นี้รวมถึงบุคคล โครงสร้างของรัฐและเทศบาล องค์กรและองค์กรประเภทต่างๆ ฯลฯ
3. ตัวกลางทางการเงินมีความเชื่อมโยงระหว่างผู้เข้าร่วมตลาดเงินทั้งสองประเภทที่กล่าวมาข้างต้น แม้ว่าโดยหลักการแล้ว การมีส่วนร่วมของพวกเขาจะไม่จำเป็นเสมอไป ซึ่งรวมถึงธนาคาร ผู้เข้าร่วมมืออาชีพในตลาดหลักทรัพย์ (โบรกเกอร์ ฯลฯ) เป็นต้น

ผู้เข้าร่วมตลาดเงินทุกประเภทข้างต้นมีเป้าหมายร่วมกันคือ ทุกคนตั้งใจที่จะได้รับประโยชน์ ผู้ให้กู้ทำกำไรจากอัตราดอกเบี้ยที่พวกเขาออกเงินกู้ ผู้กู้ยืมตั้งใจที่จะทำกำไรจากการใช้เงินทุนที่ยืมมา และประโยชน์ของตัวกลางอยู่ที่ค่าคอมมิชชันที่พวกเขาเรียกเก็บจากผู้ให้กู้และผู้ยืมในการรวบรวมพวกเขาเข้าด้วยกันและมักจะทำหน้าที่เป็นผู้ค้ำประกันการทำธุรกรรมที่สรุประหว่างพวกเขา

ด้านล่างนี้เป็นภาพที่แสดงเครื่องมือตลาดเงินหลัก:

ตลาดทุน

ตลาดการเงินสาขานี้ประกอบด้วยธุรกรรมทางการเงินระยะยาว (เงินกู้ การลงทุน ฯลฯ) โดยพื้นฐานแล้ว นี่คือตลาดเงินแบบเดียวกับที่อธิบายไว้ข้างต้น แต่มีระยะเวลาครบกำหนดทางการเงินที่เกินหนึ่งปีเท่านั้น

สิ่งที่เรียกว่าเงินระยะยาวหมุนเวียนที่นี่ เงินทุนถูกลงทุนในตราสารทางการเงินระยะยาวประเภทต่างๆ (หุ้น พันธบัตรระยะยาว ฯลฯ)

ตลาดทุนมีโครงสร้างดังนี้

ทุกสิ่งที่เกี่ยวข้องกับการออกหลักทรัพย์และการหมุนเวียนเพิ่มเติม (การซื้อ การขาย ขายต่อ) เกี่ยวข้องโดยตรงกับตลาดการเงินสาขาถัดไป - ตลาดหุ้น

ซึ่งไม่เพียงแต่รวมถึงแพลตฟอร์มการซื้อขายที่มีการจัดระเบียบเท่านั้น - การแลกเปลี่ยน แต่ยังรวมถึงองค์ประกอบที่เรียกว่าการซื้อขายผ่านเคาน์เตอร์ด้วย หลักทรัพย์ของผู้ออกที่ใหญ่ที่สุดและน่าเชื่อถือที่สุดจะถูกเสนอราคาในตลาดแลกเปลี่ยน (รวมถึงหลักทรัพย์ที่เกี่ยวข้องกับบลูชิป) และตลาดซื้อขายผ่านเคาน์เตอร์ทำหน้าที่เป็นสวรรค์สำหรับหลักทรัพย์ที่จัดประเภทว่ามีความเสี่ยง (เช่น หุ้นของหลักทรัพย์ที่สองและสาม ระดับที่ไม่รวมอยู่ในชั้นการแลกเปลี่ยน)

ตลาดหลักทรัพย์สามารถจำแนกตามเกณฑ์หลักได้ดังต่อไปนี้

1. ตามระดับของการวางตราสารทางการเงินที่สามารถต่อรองได้:

• หลัก. ตามชื่อที่แนะนำ การวางหลักทรัพย์ครั้งแรกเกิดขึ้น (อาจเป็นได้ทั้งแบบสาธารณะ (IPO) หรือแบบเฉพาะเจาะจง)
• รอง. นี่คือตลาดที่คนหลากหลายรู้จักมากที่สุด ซึ่งในความเป็นจริงแล้ว การซื้อขายหลักทรัพย์ส่วนใหญ่เกิดขึ้น รวมถึงแพลตฟอร์มการแลกเปลี่ยนหุ้นทั้งหมด
• ที่สาม. นี่คือตลาดที่ไม่ต้องสั่งโดยแพทย์และมีการซื้อขายหลักทรัพย์เหล่านั้นซึ่งไม่สามารถจดทะเบียนบนแพลตฟอร์มแลกเปลี่ยนอย่างเป็นทางการได้ด้วยเหตุผลบางประการ
• ที่สี่. นักลงทุนสถาบันรายใหญ่ซื้อขายที่นี่ การซื้อขายเกิดขึ้นทางอิเล็กทรอนิกส์ในหุ้นจำนวนมาก (หรือหลักทรัพย์อื่น ๆ )

1. ตามประเภทของเครื่องมือทางการเงินที่ซื้อขาย:

• ตลาดหลักทรัพย์;
• ตลาดตราสารหนี้;
• ตลาดอนุพันธ์ ฯลฯ

1. ตามระดับขององค์กร:

• แลกเปลี่ยน;
• โอทีซี;

1. ตามระดับของโลกาภิวัตน์:

• ภูมิภาค;
• ระดับชาติ;
• ระหว่างประเทศ.

1. โดยผู้ออกหลักทรัพย์ที่ซื้อขาย:

• ตลาดหลักทรัพย์องค์กร
• ตลาดหลักทรัพย์ของรัฐบาล.

1. ตามอายุยืนยาวของเครื่องมือทางการเงินที่มีการซื้อขาย:

• ตลาดหลักทรัพย์ระยะสั้น
• ตลาดหลักทรัพย์ระยะกลาง
• ตลาดหลักทรัพย์ระยะยาว
• ตลาดหลักทรัพย์ถาวร

1. ตามอุตสาหกรรมที่ผู้ออกหลักทรัพย์เพื่อซื้อขายอยู่

ตลาดอนุพันธ์

นี่คือตลาดสำหรับตราสารอนุพันธ์ (ตราสารอนุพันธ์ทางการเงิน) ที่มีวันหมดอายุเฉพาะเจาะจง (จึงเป็นที่มาของชื่อ) มีการซื้อขายเครื่องมือทางการเงินต่อไปนี้ที่นี่:

• สัญญาซื้อขายล่วงหน้า
• ฟิวเจอร์ส;
• ตัวเลือก.

ขึ้นอยู่กับระดับขององค์กร ตลาดอนุพันธ์ยังแบ่งออกเป็น:

• แลกเปลี่ยน;
• โอทีซี

การซื้อขายในตลาดอนุพันธ์มีความเสี่ยงที่สูงกว่าเมื่อเทียบกับตลาดหุ้นหรือตลาดตราสารหนี้ สิ่งนี้อธิบายได้จากข้อเท็จจริงที่ว่าในกรณีนี้มีการใช้เลเวอเรจ (ที่เรียกว่า) นอกจากนี้ ข้อแตกต่างอีกประการหนึ่งคือความเป็นไปได้ในการเปิดสถานะขาย (ความเป็นไปได้ของการปิดสถานะตราสารทางการเงินเฉพาะที่ทำหน้าที่เป็นสินทรัพย์อ้างอิง)

ธุรกรรมในตลาดอนุพันธ์ได้รับการสรุปเพื่อวัตถุประสงค์ในการป้องกันตำแหน่งที่เปิดในสินทรัพย์อ้างอิง ในกลยุทธ์การเก็งกำไร หรือ (ในตลาดแลกเปลี่ยนเงินตราต่างประเทศ)

ตลาดแลกเปลี่ยนเงินตราต่างประเทศ (FOREX)

ตลาดสกุลเงินระหว่างประเทศ ฟอเร็กซ์ (ตลาดแลกเปลี่ยนเงินตราต่างประเทศ) เป็นระบบความสัมพันธ์ทางการเงิน จุดประสงค์คือการซื้อหรือขายสกุลเงินต่างประเทศบางส่วนให้กับผู้อื่น ในแง่ของปริมาณธุรกรรมที่ดำเนินการ ตลาดฟอเร็กซ์มีชัยเหนือตลาดการเงินอื่นๆ ทั้งหมดอย่างมีนัยสำคัญ

ตลาดฟอเร็กซ์ไม่มีแพลตฟอร์มการซื้อขายเฉพาะใดๆ (เช่น การแลกเปลี่ยน) แต่เป็นชุดการสื่อสารทั้งหมดที่เชื่อมโยงผู้เล่นรายใหญ่ที่สุด (ธนาคาร บริษัทข้ามชาติ บริษัทนายหน้าซื้อขายหลักทรัพย์ ฯลฯ)

ผู้เข้าร่วมหลักในตลาดแลกเปลี่ยนเงินตราต่างประเทศคือ:

1. ธนาคารกลางของประเทศต่างๆ กิจกรรมหลักของพวกเขาที่นี่อยู่ที่การจัดการทุนสำรองเงินตราต่างประเทศของประเทศเพื่อควบคุมอัตราแลกเปลี่ยนของสกุลเงินของพวกเขา เพื่อจุดประสงค์นี้ พวกเขาสามารถดำเนินการสิ่งที่เรียกว่า
2. ธนาคาร (ส่วนใหญ่เป็นต่างประเทศ) นี่เป็นหนึ่งในประเภทของนักลงทุนสถาบันในตลาดฟอเร็กซ์ โดยกระแสการเงินจำนวนมากไหลผ่านพวกเขาที่นี่
3. บริษัทที่ประกอบกิจการนำเข้า-ส่งออก เช่น เพื่อวัตถุประสงค์ในการซื้อวัตถุดิบและจำหน่ายผลิตภัณฑ์สำเร็จรูป
4. กองทุนประเภทต่างๆ (การลงทุน เงินบำนาญ การป้องกันความเสี่ยง) และบริษัทประกันภัย พวกเขาดำเนินการที่นี่เพื่อกระจายพอร์ตการลงทุนของตนให้มากที่สุดโดยการซื้อหลักทรัพย์ประเภทต่างๆ นอกประเทศของตน
5. การแลกเปลี่ยนสกุลเงินของประเทศ การดำเนินการเหล่านี้ในหลายประเทศและจุดประสงค์หลักคือการเสนอราคาสกุลเงินประจำชาติเทียบกับสกุลเงินต่างประเทศ รวมถึงการแลกเปลี่ยนสกุลเงินสำหรับนิติบุคคล
6. บริษัทนายหน้าและศูนย์ซื้อขายที่ทำหน้าที่เป็นตัวกลางในการดำเนินการซื้อขายและแลกเปลี่ยนใน FOREX
7. สุดท้ายแล้ว เอกชน. การมีส่วนร่วมของแต่ละคนอาจไม่สำคัญเลย แต่โดยรวมแล้ว กระแสการเงินจากการท่องเที่ยวระหว่างประเทศ ธุรกรรมการแลกเปลี่ยนง่ายๆ และธุรกรรมสกุลเงินเก็งกำไรของพลเมืองแต่ละรายสามารถบรรลุปริมาณที่น่าประทับใจมาก

ตลาดโลหะมีค่าสามารถระบุได้ว่าเป็นองค์ประกอบอื่นของตลาดการเงินโลก ดำเนินธุรกรรมทั้งโดยตรงกับโลหะมีค่าและหลักทรัพย์ที่เชื่อมโยงกับโลหะมีค่า (ฟิวเจอร์ส พันธบัตร ออปชันที่เสนอเป็นทองคำ รวมถึงใบรับรองทองคำ)

ขึ้นอยู่กับประเภทของโลหะมีค่าที่ซื้อขาย ตลาดนี้สามารถแบ่งออกเป็นองค์ประกอบหลักดังต่อไปนี้:

1. ตลาดทองคำ
2. ตลาดเงิน
3. ตลาดแพลทินัม;
4. ตลาดพาลาเดียม.

ขึ้นอยู่กับประเภทและปริมาณของธุรกรรมที่ดำเนินการ ตลาดโลหะมีค่าสามารถจำแนกได้ดังต่อไปนี้:

1. ตลาดโลหะมีค่าระหว่างประเทศ
2. ตลาดโลหะมีค่าในประเทศ
3. ตลาดมืด (ใต้ดิน) สำหรับโลหะมีค่า

ตลาดต่างประเทศมีปริมาณการซื้อขายสูงสุด นักลงทุนรายใหญ่ กองทุนระหว่างประเทศ และธนาคารกลางซื้อขายกัน ศูนย์กลางการค้าระหว่างประเทศที่ใหญ่ที่สุดตั้งอยู่ในเมืองต่างๆ เช่น ลอนดอน ซูริก นิวยอร์ก ฮ่องกง ชิคาโก และดูไบ

ตลาดในประเทศสำหรับโลหะมีค่าเกี่ยวข้องกับการดำเนินการซื้อขายภายในประเทศ มีลักษณะเป็นกฎระเบียบของรัฐบาลบางประการ ซึ่งแสดงไว้ในการกำหนดภาษี โควต้า กฎการค้า ฯลฯ

ตลาดมืดหรือตลาดใต้ดินสำหรับโลหะมีค่าเกิดขึ้นเมื่อรัฐบาลวางข้อจำกัดที่เข้มงวดในการทำธุรกรรมดังกล่าว ตัวอย่างเช่น เมื่อห้ามค้าทองคำ ทองคำจะเริ่มขายอย่างผิดกฎหมาย (โดยการลักลอบเข้าประเทศ)

นอกจากนี้ ตลาดนี้สามารถจำแนกตามวัตถุประสงค์ของโลหะมีค่าที่ซื้อมา:

1. เพื่อวัตถุประสงค์ในการลงทุน
2. สำหรับใช้ในอุตสาหกรรม (เช่น ในอุปกรณ์อิเล็กทรอนิกส์)

นี่คือตลาดการเงินที่อายุน้อยที่สุดที่นำเสนอที่นี่ ประวัติความเป็นมาของการดำรงอยู่เริ่มต้นด้วยการเกิดขึ้นของสกุลเงินดิจิทัลตัวแรกของโลกในปี 2551 และย้อนกลับไปเพียงประมาณหนึ่งทศวรรษเท่านั้น ขณะนี้โครงสร้างของมันยังไม่ถูกสร้างขึ้นอย่างสมบูรณ์ (ส่วนหนึ่งเนื่องมาจากความจริงที่ว่าในหลายประเทศไม่มีกรอบกฎหมายที่ควบคุมการดำเนินการที่ดำเนินการกับสกุลเงินดิจิทัล) แต่โดยทั่วไปสามารถแสดงเป็นชุดของสกุลเงินดิจิทัลที่มีอยู่ทั้งหมดและโครงสร้างพื้นฐานที่ให้ การดำรงอยู่ของพวกเขา โครงสร้างพื้นฐานนี้มีทั้งพลังการประมวลผล ซึ่งต้องขอบคุณการสร้างและจัดเก็บสกุลเงินดิจิทัลใหม่ รวมถึงองค์กรทั้งชุดที่เกี่ยวข้องกับการขาย การซื้อ และการแลกเปลี่ยน (การแลกเปลี่ยนสกุลเงินดิจิทัลและผู้แลกเปลี่ยนประเภทต่างๆ)

Cryptocurrency เป็นสินทรัพย์ที่ต้องพึ่งพาพลังการประมวลผลโดยสิ้นเชิง เทคโนโลยีในการสร้าง (นิยมเรียกว่าการขุด) นั้นใช้เทคโนโลยีคอมพิวเตอร์บล็อคเชน ตามทฤษฎีแล้ว ใครก็ตามที่มีคอมพิวเตอร์เชื่อมต่อกับอินเทอร์เน็ตสามารถขุดสกุลเงินดิจิทัลได้ อย่างไรก็ตาม ในความเป็นจริง ในการที่จะได้รับจำนวนเงินที่เทียบเท่ากับอย่างน้อยสองสามดอลลาร์อเมริกันด้วยวิธีนี้ จะต้องใช้เวลาค่อนข้างมาก ความจริงก็คือธรรมชาติของสกุลเงินดิจิทัลนั้นได้รับการออกแบบในลักษณะที่ยิ่งขุดได้มากเท่าไร กระบวนการนี้ก็ยิ่งซับซ้อนมากขึ้นเท่านั้น และการแยกเหรียญใหม่ (เหรียญ) ต้องใช้ทรัพยากรในการคำนวณมากขึ้นเรื่อยๆ

ปัจจุบันฟาร์มขุดเฉพาะที่ประกอบด้วยการ์ดวิดีโอที่ทรงพลังจำนวนมากถูกนำมาใช้ในการขุด cryptocurrencies คุณสามารถสร้างสกุลเงินดิจิตอลได้โดยใช้โปรเซสเซอร์หรือผ่านการคำนวณบนการ์ดแสดงผล มันเกิดขึ้นว่าการ์ดแสดงผลมีสถาปัตยกรรมที่เหมาะสมที่สุดสำหรับการคำนวณที่ใช้สร้างเหรียญใหม่

ฟาร์มขุด Cryptocurrency อาจประกอบด้วยการ์ดแสดงผลหลายใบ หรือหลายพันหรือหลายหมื่น ฟาร์มขนาดใหญ่เหล่านี้ส่วนใหญ่ตั้งอยู่ในภูมิภาคเอเชียแปซิฟิก โดยเฉพาะในประเทศจีน (ณ สิ้นปี 2560 ประมาณ 30% ของตลาดสกุลเงินดิจิทัลทั่วโลกกระจุกตัวอยู่ที่นั่น)

สกุลเงินดิจิทัลที่ได้รับความนิยมมากที่สุดในขณะนี้คือ (จัดเรียงตามมูลค่าจากมากไปน้อย):

1. บิทคอยน์;
2. เงินสด Bitcoin;
3. เส้นประ;
4. อีเธอเรียม

นอกจากนี้ ยังมีสกุลเงินดิจิทัลประเภทต่างๆ จำนวนมากในโลก ซึ่งหลายประเภทไม่ได้เป็นตัวแทนและมีแนวโน้มว่าจะไม่เป็นตัวแทนมูลค่าใดๆ เลย

มีองค์กรโครงสร้างพื้นฐานที่ให้บริการ:

• การจัดกระบวนการซื้อขาย (การแลกเปลี่ยนและแพลตฟอร์มการซื้อขายผ่านเคาน์เตอร์)
• การชำระหนี้ร่วมกันและการชำระหนี้สำหรับธุรกรรมทั้งหมด (สำนักหักบัญชี)
• การบัญชีสำหรับการโอนสิทธิในหลักทรัพย์ในกระบวนการทำธุรกรรมกับพวกเขา (เงินฝาก)

นอกจากนี้ องค์กรประเภทนี้ยังรวมถึงองค์กรทั้งหมดที่ให้การป้องกันความเสี่ยงด้านเครดิตของคู่สัญญา รวมถึงการบัญชีสำหรับสัญญาที่ซื้อขายผ่านเคาน์เตอร์ด้วยเครื่องมือทางการเงิน อนุพันธ์ และสัญญาในตลาดสินค้าโภคภัณฑ์

ในประเทศของเรา องค์กรโครงสร้างพื้นฐานตลาดการเงินประกอบด้วย:

1. แลกเปลี่ยน;
2. ศูนย์รับฝากกลาง;
3. สำนักหักบัญชี;
4. คู่สัญญากลาง
5. โรงรับฝากการชำระหนี้;
6. พื้นที่เก็บข้อมูล

นอกจากนี้ยังมีสิ่งที่เป็นองค์กรโครงสร้างพื้นฐานที่สำคัญอย่างเป็นระบบ การจำแนกประเภทดังกล่าวขึ้นอยู่กับการปฏิบัติตามเกณฑ์ต่อไปนี้อย่างน้อยหนึ่งข้อ:

1. เกณฑ์เอกลักษณ์
2. เกณฑ์ความสำคัญสำหรับนโยบายการเงินแบบครบวงจรของรัฐ
3. เกณฑ์ความสำคัญในตลาดการเงิน

การประเมินการปฏิบัติตามเกณฑ์ขององค์กรต่างๆ ดำเนินการโดยธนาคารกลางแห่งสหพันธรัฐรัสเซีย ปัจจุบันในประเทศของเรามีองค์กรโครงสร้างพื้นฐานประเภทนี้ดังต่อไปนี้:

คำถามว่าตลาดการเงินคืออะไรที่อาจทำให้เกิดความสับสนเนื่องจากมีการนิยามไว้หลายประการ ซึ่งรวมถึงตลาดทุนและแม้แต่ "ตลาด" ตลาดเป็นสถานที่ที่ทั้งสองฝ่ายมีส่วนร่วมในการทำธุรกรรมสินค้าและบริการเพื่อแลกกับเงิน ทั้งสองฝ่ายที่เกี่ยวข้องคือผู้ซื้อและผู้ขาย ในตลาด ผู้ซื้อและผู้ขายเข้าสู่แพลตฟอร์มทั่วไปที่ผู้ซื้อซื้อสินค้าและบริการจากผู้ขายเพื่อแลกกับเงิน ด้วยการถือกำเนิดของระบบการซื้อขายทางอิเล็กทรอนิกส์ ตลาดการเงินจึงสามารถจัดโครงสร้างได้หลายวิธี ในอดีต พวกเขาเป็นสถานที่พบปะทางกายภาพที่เทรดเดอร์เข้ามาสัมผัสกันแบบเห็นหน้ากัน และการซื้อขายเกิดขึ้นตามราคาที่กำหนดในตลาด ปัจจุบันตลาดการเงินหลายแห่งสูญเสียมิตินี้ไป แต่ราคาจะแสดงบนเครือข่ายหน้าจอคอมพิวเตอร์และมีการซื้อและขายสินทรัพย์ด้วยการคลิกเพียงครั้งเดียวหรือไม่มีการแทรกแซงของมนุษย์ ในกรณีเช่นนี้ ตลาดจะกลายเป็นเสมือนจริงมากขึ้น เนื่องจากความใกล้ชิดทางกายภาพระหว่างเทรดเดอร์ไม่จำเป็นอีกต่อไปในการเริ่มต้นซื้อขายสินทรัพย์

แม้ว่าการกำหนดค่าทางกายภาพของตลาดการเงินจะมีการเปลี่ยนแปลง แต่เหตุผลในการสร้างตลาดการเงินก็ยังคงเหมือนเดิม ตลาดการเงินมีอยู่เป็นวิธีการกระจายความเสี่ยงจากความเสี่ยงที่สูงกว่าไปสู่ความเสี่ยงที่น้อยลง ความเสี่ยงบางประการเกี่ยวข้องกับการเป็นเจ้าของสินทรัพย์ทางการเงินทั้งหมด เนื่องจากมูลค่าของสินทรัพย์เหล่านั้นอาจลดลง ยิ่งเจ้าของสินทรัพย์มีความเสี่ยงมากเท่าใด พวกเขาก็ยิ่งเต็มใจที่จะใช้ตลาดการเงินเพื่อค้นหาคนกลางที่ยินดีรับความเสี่ยงนั้นในนามของพวกเขามากขึ้นเท่านั้น นี่จะไม่ใช่การออกกำลังกายที่ไร้ประโยชน์อย่างแน่นอน ความเต็มใจของคนกลางที่จะยอมรับความเสี่ยงส่วนหนึ่งที่มีอยู่ในสินทรัพย์จะต้องได้รับการตอบแทนด้วยการชำระค่าธรรมเนียม

ตัวอย่างเช่น นี่เป็นหลักการที่ทำให้เงินเติบโตในตลาดทุนเพื่อจัดหาทรัพยากรสำหรับการลงทุนในกำลังการผลิตใหม่ นักลงทุนที่มีเงินสดสำรองอาจเลือกที่จะลงทุนในสินทรัพย์ที่มีความเสี่ยงน้อยที่สุด เช่น บัญชีธนาคารที่มีดอกเบี้ย ซึ่งเป็นสินทรัพย์ที่ปลอดภัยอย่างยิ่ง เนื่องจากธนาคารมีความเสี่ยงเกือบเป็นศูนย์ในการผิดนัดชำระหนี้ หรืออีกทางเลือกหนึ่งคือนักลงทุนเหล่านี้สามารถหาเงินสดให้กับผู้ประกอบการผ่านทางตลาดทุนได้ ผู้ประกอบการจะเข้าสู่ตลาดทุนเพื่อระดมทรัพยากรเพิ่มเติมเมื่อมีเงินสดสำรองไม่เพียงพอสำหรับกิจกรรมของตน และพวกเขาจะแสวงหานักลงทุนเพื่อแบกรับความเสี่ยงโดยธรรมชาติของกิจกรรมการเป็นผู้ประกอบการของตน นักลงทุนที่ทำเงินด้วยวิธีนี้จะต้องได้รับค่าตอบแทนอย่างชัดเจน นั่นคือ การชำระเงินสำหรับความเสี่ยงเพิ่มเติมที่พวกเขาได้รับ และการชดเชยนี้จะอยู่ในรูปแบบของผลตอบแทนที่สูงกว่าที่จะได้รับจากการลงทุนที่มีความเสี่ยงน้อยกว่า ผู้ประกอบการจะต้องจ่ายผลตอบแทนเพิ่มเติมจากอัตราดอกเบี้ยทั่วไปที่นักลงทุนจะได้รับจากบัญชีธนาคารธรรมดา

สภาพแวดล้อมของตลาดที่ทำงานได้อย่างราบรื่นในทางทฤษฎีจะแสดงการกระจายความเสี่ยงอย่างสมมาตรรอบๆ ค่าเฉลี่ย และจะมีผู้ออมเงินและผู้กู้ยืมจำนวนเท่ากัน อย่างไรก็ตาม ในทางปฏิบัติ สถานการณ์ค่อนข้างซับซ้อนเนื่องจากการครอบงำของแรงจูงใจในการเก็งกำไรในการถือครองสินทรัพย์

ตลาดการเงินคืออะไร

ตลาดการเงินคือตลาดที่เกี่ยวข้องกับหลักทรัพย์ หุ้น พันธบัตร สกุลเงิน และอนุพันธ์ ตลาดการเงินบางแห่งมีขนาดเล็กและมีกิจกรรมน้อย ในขณะที่บางแห่งซื้อขายหลักทรัพย์หลายล้านล้านดอลลาร์ทุกวัน ที่นี่ผู้ซื้อและผู้ขายมีส่วนร่วมในการซื้อขายสินทรัพย์ โดยทั่วไปแล้ว ตลาดการเงินจะถูกขับเคลื่อนด้วยราคาที่โปร่งใส กฎการซื้อขายขั้นพื้นฐาน ต้นทุนและค่าธรรมเนียม และกลไกของตลาดที่กำหนดราคาหลักทรัพย์ ตลาดการเงินสามารถพบได้ในเกือบทุกประเทศในโลก สถานที่ที่บุคคลมีส่วนร่วมในธุรกรรมทางการเงินใดๆ หมายถึงตลาดการเงิน ตลาดเงินซึ่งมีการจัดระเบียบหนี้ระยะสั้นขนาดใหญ่ และตลาดทุนซึ่งมีการซื้อขายหนี้ระยะยาว ต่างก็ประกอบกันเป็นตลาด

หลักทรัพย์รวมถึงพันธบัตรและหุ้น และสินค้าโภคภัณฑ์อาจเป็นทองคำ เงิน และโลหะอื่นๆ หรือผลิตภัณฑ์ทางการเกษตร เช่น กาแฟ โกโก้ ข้าวสาลี ข้าวโพด ฯลฯ อีกทางหนึ่ง ตลาดการเงินเป็นสถานที่ที่มีการระดมเงินออมจากหลายแหล่งมาสู่ผู้ที่ต้องการเงินทุน พวกเขาเป็นตัวกลางในการกำหนดเส้นทางเงินจากผู้ออมเงินหรือผู้ให้กู้ไปยังผู้ขายหรือผู้กู้ยืม

โดยพื้นฐานแล้ว ตลาดการเงินเกี่ยวข้องกับการดึงดูดนักลงทุน (ผู้ให้กู้) และผู้กู้ยืม ราคาในตลาดการเงินมีความโปร่งใสและมีการกำหนดกฎเกณฑ์เกี่ยวกับการซื้อขาย ต้นทุน และค่าธรรมเนียม ในภาษาอังกฤษธุรกิจและการเงิน คำว่า "ตลาด" หมายถึงสถานที่ที่ผู้ซื้อและผู้ขายมารวมตัวกันเพื่อแลกเปลี่ยนสินค้าและบริการและระหว่างการทำธุรกรรม ตลาดการเงินยังหมายถึงการแลกเปลี่ยนสินค้าโภคภัณฑ์ด้วย อาจเป็นที่ตั้งทางกายภาพหรือระบบอิเล็กทรอนิกส์ก็ได้ บริษัทและรัฐบาลต่างๆ อยู่ในตลาดเหล่านี้เพื่อระดมเงินสด ธุรกิจลดความเสี่ยง และนักลงทุนมองหาวิธีสร้างรายได้ ตลาดการเงินบางแห่งมีความชาญฉลาดมาก เช่น สโมสรพิเศษ และเสนอโอกาสให้กับผู้เข้าร่วมด้วยจำนวนเงินขั้นต่ำ ความรู้เกี่ยวกับตลาด หรืออาชีพบางอย่าง

ตลาดการเงินช่วยให้เราสามารถจัดเตรียมแหล่งรวมความเสี่ยงที่ไม่เป็นปัญหา ซึ่งจะนำไปสู่โครงสร้างการบริหารความเสี่ยงที่มีประสิทธิภาพ อย่างไรก็ตาม ไม่มีการเก็งกำไรที่ไม่มั่นคงในตลาดการเงิน เพื่อทำให้ตลาดไม่มั่นคง นักเก็งกำไรจะต้องซื้อสินทรัพย์ในราคาที่สูงกว่าราคาปัจจุบันในตลาดซื้อขายทันทีและขายในราคาที่ถูกกว่า กลยุทธ์นี้เป็นผู้แพ้เงิน และความสูญเสียถาวรที่นักเก็งกำไรที่ก่อความไม่มั่นคงจะสร้างขึ้นนั้นเพียงพอที่จะทำให้สภาพแวดล้อมทางการตลาดของนักแสดงดังกล่าวชัดเจนขึ้น อย่างไรก็ตาม การซื้อขายสินทรัพย์เก็งกำไรยังคงครอบงำตลาดการเงินสมัยใหม่ โดยทั่วไป ผลตอบแทนจากการลงทุนถือเป็นสัดส่วนโดยตรงกับความเสี่ยงที่นักลงทุนแบกรับในการถือครองสินทรัพย์นั้นๆ ยิ่งความเสี่ยงที่การลงทุนไม่สามารถทำกำไรได้สูงเท่าใด ผลตอบแทนที่คาดหวังก็จะยิ่งสูงขึ้นเท่านั้น ตำแหน่งเก็งกำไรจะถูกใช้เมื่อต้องการผลตอบแทนเฉลี่ยที่สูงขึ้น นักลงทุนจะป้องกันความเสี่ยงมากกว่าคาดเดาว่าผลตอบแทนของทั้งสองกลยุทธ์เท่ากันหรือไม่ เนื่องจากการป้องกันความเสี่ยงเป็นกลยุทธ์ที่ปลอดภัยกว่าการเก็งกำไร

อย่างไรก็ตาม ในการพยายามเพิ่มอัตราผลตอบแทนที่คาดหวัง นักเก็งกำไรจะต้องยอมรับความเสี่ยงที่เพิ่มขึ้นซึ่งอาจไม่สามารถรับรู้ผลตอบแทนได้เลย ห่างไกลจากตลาดการเงินที่เก็งกำไร ตามรูปแบบกลุ่มการฝึกอบรมความเสี่ยง พวกเขาเพิ่มความเสี่ยงในการเป็นเจ้าของสินทรัพย์ทางการเงินด้วยการเปิดเผยราคาของสินทรัพย์เหล่านั้นให้มีความผันผวนในการซื้อขาย ตลาดการเงินเก็งกำไรไม่ได้นำเสนอโครงสร้างราคาที่คาดการณ์ได้ซึ่งช่วยลดความเสี่ยงในการลงทุนให้นักลงทุนเห็น แต่เสนอวิธีการรับความเสี่ยงเพิ่มเติมผ่านความไม่แน่นอนของการเคลื่อนไหวของราคาเก็งกำไรเพื่อค้นหาผลตอบแทนที่สูงขึ้น

ตลาดการเงินเก็งกำไรมีแนวโน้มที่จะทำงานค่อนข้างราบรื่นตราบใดที่ผู้เข้าร่วมตลาดยังคงมั่นใจว่าราคาของสินทรัพย์ที่พวกเขาถืออยู่นั้นมีมูลค่ายุติธรรม อย่างไรก็ตาม ตลาดดังกล่าวยังขึ้นอยู่กับจุดที่ความเชื่อมั่นนี้หายไป ในสถานการณ์เช่นนี้ กิจกรรมการขายก็จะคึกคัก สาเหตุนี้เกิดจากการที่นักลงทุนพยายามปิดสินทรัพย์ที่ไม่น่าจะสร้างผลตอบแทนได้ แต่ทุกสิ่งที่ทำนั้นนำมาซึ่งความเสี่ยงที่สร้างไว้ในสินทรัพย์ที่มีการซื้อขายแบบเก็งกำไร ตลาดที่ขาดความมั่นใจคือตลาดที่ไม่มีทางหนีจากความเสี่ยงในการลงทุนที่ขยายออกไปที่เกี่ยวข้องกับการซื้อขายแบบเก็งกำไร

ตลาดการเงินอำนวยความสะดวกในการระดมเงินออมและเปลี่ยนให้เป็นการใช้ที่มีประสิทธิผลสูงสุด ซึ่งจะช่วยกำหนดราคาของหลักทรัพย์ การโต้ตอบกันบ่อยครั้งระหว่างนักลงทุนช่วยในการกำหนดมูลค่าของหลักทรัพย์โดยพิจารณาจากอุปสงค์และอุปทานในตลาด

ประเภทของตลาดการเงินและบทบาทของพวกเขา

มีตลาดหลายประเภท:

• ตลาดทุน.สถาบันหรือองค์กรใดๆ ต้องการเงินทุน (เงินทุน) เพื่อสนับสนุนกิจกรรมต่างๆ และทำการลงทุนระยะยาวของตนเอง โดยบริษัทจะได้รับเงินจากการขายหลักทรัพย์ในชื่อบริษัท มีการซื้อและขายในตลาดทุน
• ตลาดหุ้น.ให้โอกาสในการซื้อและขายหุ้นของบริษัทที่ซื้อขายในตลาดหลักทรัพย์ สิ่งเหล่านี้ช่วยให้บริษัทต่างๆ สามารถเข้าถึงเงินทุนโดยมีส่วนแบ่งการเป็นเจ้าของในบริษัทและศักยภาพในการทำกำไรโดยพิจารณาจากผลการดำเนินงานในอนาคตของบริษัท
• ตลาดตราสารหนี้เป็นการลงทุนในตราสารหนี้ที่นักลงทุนให้กู้ยืมเงินแก่องค์กร (องค์กรหรือรัฐบาล) ที่กู้ยืมเงินในอัตราคงที่ พันธบัตรถูกใช้เพื่อสนับสนุนทางการเงินแก่โครงการ กล่าวโดยสรุป มีตลาดหุ้นทั่วโลกอีกมากมาย พันธบัตรประเภทหลักๆ ได้แก่ พันธบัตรองค์กร พันธบัตรเทศบาลและพันธบัตรรัฐบาล ธนบัตรและตั๋วเงิน
• ตลาดเงิน.ตลาดเงินสำหรับหลักทรัพย์ประกอบด้วยเอกสารอื่นๆ เช่น เงินฝาก การยอมรับของธนาคาร เอกสารเชิงพาณิชย์ ยูโรดอลลาร์ และกองทุนของรัฐบาลกลาง การลงทุนในตลาดเงินเรียกอีกอย่างว่าการลงทุนด้วยเงินสดเนื่องจากมีระยะเวลาครบกำหนดสั้น ตลาดนี้มีผู้เข้าร่วมจำนวนมาก ตั้งแต่บริษัทระดมเงินไปจนถึงการขายกระดาษเชิงพาณิชย์สู่ตลาดไปจนถึงนักลงทุน ตลาดนี้ถูกมองว่าเป็นสถานที่ที่ปลอดภัยในการจอดเงิน เนื่องจากมีหลักทรัพย์ที่มีสภาพคล่องสูงและมีกำหนดชำระในระยะสั้น เนื่องจากเป็นหลักทรัพย์ที่อนุรักษ์นิยมอย่างมาก หลักทรัพย์ที่เป็นเงินสดจึงให้ผลตอบแทนที่ต่ำกว่า แต่ในตลาดนี้มีความเสี่ยงที่นักลงทุนควรทราบ รวมถึงความเสี่ยงในการผิดนัดชำระหนี้หลักทรัพย์ เช่น เอกสารทางการค้า
• เงินสดหรือตลาดสปอตการลงทุนด้วยเงินสดเป็นกระบวนการที่ซับซ้อนมาก โดยมีโอกาสที่จะขาดทุนจำนวนมากและผลกำไรจำนวนมาก ในตลาดเงินสด สินค้าจะขายเป็นเงินสดและจัดส่งทันที ในทำนองเดียวกัน สัญญาที่ซื้อและขายในตลาดสปอตจะมีผลทันที แตกต่างจากตลาดอื่น ๆ ที่การซื้อขายถูกกำหนดโดยราคาล่วงหน้า ตลาดเงินสดมีความซับซ้อนและละเอียดอ่อน ธรรมชาติของผลิตภัณฑ์ที่มีการซื้อขายจำเป็นต้องเข้าถึงข้อมูลโดยละเอียดที่กว้างขวางและการวิเคราะห์เศรษฐศาสตร์มหภาคและทักษะการซื้อขายในระดับสูง
• ตลาดอนุพันธ์อนุพันธ์เรียกว่าด้วยเหตุผล: มูลค่าของมันมาจากสินทรัพย์อ้างอิงหรือสินทรัพย์ สัญญาอนุพันธ์คือสัญญา แต่ราคาของธุรกรรมจะถูกกำหนดโดยราคาของสินทรัพย์อ้างอิง ตัวอย่างของอนุพันธ์ทั่วไป ได้แก่ ฟอร์เวิร์ด ฟิวเจอร์ส ออปชั่น สัญญาซื้อขายส่วนต่าง เครื่องมือเหล่านี้ไม่เพียงแต่ซับซ้อนเท่านั้น แต่ยังเป็นกลยุทธ์ที่นำเสนอโดยผู้เข้าร่วมในตลาดนี้อีกด้วย นอกจากนี้ยังมีอนุพันธ์จำนวนมากในตลาดที่ซื้อขายผ่านเคาน์เตอร์ (ไม่ใช่ตลาด) ซึ่งนักลงทุนมืออาชีพ สถาบัน และผู้จัดการกองทุนเฮดจ์ฟันด์ใช้ในระดับที่แตกต่างกัน แต่มีบทบาทรองในการลงทุนภาคเอกชน
• ตลาดระหว่างธนาคาร.นี่คือระบบการเงินและการซื้อขายสกุลเงินระหว่างธนาคารและสถาบันการเงิน การซื้อขายเกิดขึ้นในตลาดแลกเปลี่ยนเงินตราต่างประเทศ

จนกระทั่งเมื่อไม่นานมานี้ การซื้อขายในตลาดแลกเปลี่ยนเงินตราต่างประเทศเป็นโดเมนหลักของสถาบันการเงินขนาดใหญ่และบุคคลที่ร่ำรวยมาก การถือกำเนิดของการซื้อขายออนไลน์ได้เปลี่ยนแปลงไปทั้งหมดนี้ และขณะนี้นักลงทุนทั่วไปสามารถซื้อและขายสกุลเงินได้อย่างง่ายดายเพียงคลิกเมาส์ผ่านบัญชีนายหน้าซื้อขายหลักทรัพย์ออนไลน์

• ตลาดนัดหน้าเคาน์เตอร์.ตลาดหลังการขายประเภทนี้เรียกอีกอย่างว่าตลาดตัวแทนจำหน่าย คำว่า "ซื้อขายผ่านเคาน์เตอร์" หมายถึงหุ้นที่ไม่มีการซื้อขายในตลาดหลักทรัพย์ ไม่มีเครือข่ายใดที่เป็นการแลกเปลี่ยน พวกเขาเรียกตนเองว่าเป็นผู้ให้ข้อมูลต้นทุนสำหรับเอกสาร การซื้อขายหลักทรัพย์ในลักษณะนี้ส่วนใหญ่มาจากบริษัทขนาดเล็กมาก
• ตลาดที่สามและสี่เกี่ยวข้องกับปริมาณหุ้นจำนวนมากที่ต้องซื้อขายต่อการซื้อขาย ตลาดเหล่านี้มีส่วนร่วมในการทำธุรกรรมระหว่างนายหน้า-ตัวแทนจำหน่ายและสถาบันผ่านเครือข่ายอิเล็กทรอนิกส์ที่ไม่ต้องสั่งโดยแพทย์
• ตลาดอนุพันธ์.ตลาดอนุพันธ์คือตลาดการเงินที่ซื้อขายหลักทรัพย์ที่มีมูลค่าจากสินทรัพย์อ้างอิง มูลค่าของสัญญาอนุพันธ์ถูกกำหนดโดยราคาของสินค้าอ้างอิง ตลาดการเงินนี้มีการซื้อขายอนุพันธ์

ตลาดหลักและตลาดรอง

ตลาดหลักออกหลักทรัพย์ในตลาดหลักทรัพย์ การจัดหาเงินทุนจะรวมอยู่ในตราสารหนี้หรือตราสารทุน ตลาดหลักหรือที่เรียกว่า "ตลาดฉบับใหม่" ได้รับการอำนวยความสะดวกโดยทีมงานจัดจำหน่ายหลักทรัพย์ซึ่งประกอบด้วยธนาคารเพื่อการลงทุนซึ่งจะกำหนดช่วงราคาเริ่มต้นสำหรับหลักทรัพย์ที่กำหนด จากนั้นจะดูแลการขายให้กับนักลงทุนโดยตรง

ผลิตภัณฑ์ทางการเงิน รวมถึงสินเชื่อ การจำนอง หุ้นบริษัท และการประกันภัย มีการซื้อและขายในตลาดการเงินหลักและรอง ผลิตภัณฑ์ทางการเงินและหลักทรัพย์ออกจำหน่ายครั้งแรกในตลาดการเงินหลัก มีตลาดรองที่อนุญาตให้ผู้ซื้อและผู้ขายขายผลิตภัณฑ์และสัญญาของตนให้กับบุคคลที่สาม ตลาดการเงินรองที่มีชื่อเสียงที่สุดคือตลาดหลักทรัพย์ ซึ่งช่วยให้คุณสามารถซื้อขายหุ้นของบริษัทที่ออกในอดีตได้

ตลาดการเงินทั้งหมดมีองค์ประกอบหลักและรอง ตัวอย่างเช่น เพื่อซื้อรถยนต์ บุคคลอาจกู้เงินจากธนาคารแห่งหนึ่ง เมื่อถึงจุดหนึ่งหลังจากนี้ ธนาคารผู้ให้ยืมอาจขายสัญญาให้กับธนาคารอื่น ซึ่งจะจ่ายค่าธรรมเนียมหรืออัตราให้กับธนาคารแรก จากนั้นจึงเรียกเก็บเงินจากผู้กู้ยืมเดิม ในทำนองเดียวกัน เจ้าของรถสามารถประกันกับบริษัทประกันภัยในพื้นที่ซึ่งเก็บเงินดาวน์ (เบี้ยประกันภัย) ได้ บริษัทประกันภัยอาจขายความเสี่ยงบางส่วนให้กับบริษัทประกันภัยต่อ ซึ่งอาจขายความเสี่ยงบางส่วนให้กับบริษัทประกันรายอื่นด้วย

ในตลาดหลัก บริษัทหรือกลุ่มผู้ออกหลักทรัพย์จะได้รับเงินสดจากการขายซึ่งจะนำไปใช้เป็นเงินทุนในการดำเนินธุรกิจ

ตลาดหลักอาจมีความผันผวนเพิ่มขึ้นเมื่อเทียบกับตลาดรอง เนื่องจากเป็นการยากที่จะวัดความต้องการหลักทรัพย์ใหม่จนกว่าจะมีการซื้อขายหลายวัน ในตลาดหลัก มูลค่าจะถูกกำหนดไว้ล่วงหน้า ในขณะที่ในตลาดรอง มีเพียงปัจจัยพื้นฐานเท่านั้นที่จะกำหนดราคาของหลักทรัพย์ ในการซื้อขายในตลาดรอง รายได้จะตกเป็นของนักลงทุน ไม่ใช่ส่งตรงไปยังบริษัท/องค์กรผู้ก่อตั้ง

หน้าที่ของตลาดการเงิน

สถาบันการเงินและตลาดเหล่านี้ช่วยให้บริษัทต่างๆ ระดมเงินได้ สามารถทำได้โดยการกู้ยืมเงินจากธนาคารและชำระคืนพร้อมดอกเบี้ย การออกพันธบัตรเพื่อกู้ยืมเงินจากผู้ลงทุนที่จะชำระคืนในอัตราคงที่ หรือเสนอให้ผู้ลงทุนเป็นเจ้าของบางส่วนในบริษัทและอ้างกระแสเงินสดคงเหลือในบริษัท รูปแบบของสินค้าคงคลัง

ราคาในตลาดการเงินอาจไม่สามารถบ่งบอกถึงมูลค่าที่แท้จริงที่แท้จริงของหุ้นได้ เนื่องจากแรงผลักดันทางเศรษฐกิจมหภาค เช่น ภาษี นอกจากนี้ ราคาด้านความปลอดภัยยังต้องอาศัยความโปร่งใสของข้อมูลเป็นอย่างมาก เพื่อให้มั่นใจว่าราคาที่ตลาดกำหนดมีประสิทธิภาพและเหมาะสม

ตลาดการเงินอาจเป็นตลาดจริงหรือเสมือนผ่านเครือข่าย (เช่น อินเทอร์เน็ต) ที่นี่ ผู้ที่มีผลิตภัณฑ์หรือบริการเฉพาะที่ต้องการขาย (อุปทาน) มีปฏิสัมพันธ์กับผู้ที่ต้องการซื้อ (อุปสงค์)

ราคาในตลาดการเงินถูกกำหนดโดยการเปลี่ยนแปลงของอุปสงค์และอุปทาน หากความต้องการของตลาดมีเสถียรภาพ อุปทานในตลาดที่เพิ่มขึ้นจะส่งผลให้ราคาตลาดลดลงและในทางกลับกัน หากอุปทานในตลาดมีเสถียรภาพ ความต้องการที่เพิ่มขึ้นจะส่งผลให้ราคาตลาดเพิ่มขึ้นและในทางกลับกัน

ผู้ผลิตโฆษณาสินค้าและบริการแก่ผู้บริโภคในตลาดการเงินเพื่อสร้างความต้องการ นอกจากนี้ คำว่า "ตลาด" ยังเกี่ยวข้องอย่างใกล้ชิดกับสินทรัพย์ทางการเงินและราคาหลักทรัพย์ (เช่น ตลาดหุ้นหรือตลาดตราสารหนี้)

ประเภทของหุ้น

คลังสินค้า- การจ่ายเงินปันผลเป็นสัดส่วนโดยตรงกับกำไรที่องค์กรได้รับ ยิ่งกำไรสูง เงินปันผลยิ่งสูง กำไรยิ่งต่ำ และเงินปันผลก็ต่ำลง ในหุ้นหุ้น เงินปันผลจะจ่ายในอัตราดอกเบี้ยลอยตัว หุ้นในตลาดการเงินมีหลายประเภท:

• หุ้นบุริมสิทธิ์พวกเขาชอบจ่ายเงินปันผลและเรียกว่าหุ้นบุริมสิทธิ ผู้ถือหุ้นมีอัตราการจ่ายเงินปันผลคงที่ในกรณีหุ้นบุริมสิทธิ
• ผู้ก่อตั้งผู้ถือหุ้นหุ้นที่ฝ่ายบริหารหรือผู้ก่อตั้งองค์กรเป็นเจ้าของเรียกว่าหุ้นของผู้ก่อตั้ง
• โปรโมชั่นโบนัสหุ้นโบนัสมักจะออกให้แก่ผู้ถือหุ้นเมื่อองค์กรสร้างผลกำไรส่วนเกิน เจ้าหน้าที่ของบริษัทอาจตัดสินใจจ่ายผลกำไรเพิ่มเติมให้กับผู้ถือหุ้นทั้งในรูปของเงินสด (เงินปันผล) หรือออกส่วนแบ่งโบนัสให้กับผู้ถือหุ้น องค์กรมักจะเสนอหุ้นโบนัสให้กับผู้ถือหุ้นโดยไม่มีค่าใช้จ่ายเป็นของขวัญตามสัดส่วนของหุ้นที่มีอยู่กับองค์กร

ในการซื้อหุ้นคุณต้องหานายหน้าที่ดีสำหรับตัวคุณเอง เขาควรจะมีความรู้เกี่ยวกับตลาดหุ้น หากต้องการลงทุนในหุ้น คุณต้องเปิดบัญชีซื้อขายออนไลน์ บุคคลจำเป็นต้องมีบัตรบัญชีธนาคาร เอกสารประจำตัวที่จำเป็นอื่นๆ หลักฐานที่อยู่ และอื่นๆ

อิทธิพลของตลาดการเงินต่อตัวชี้วัดทางเศรษฐกิจ

จากข้อมูลของธนาคารกลางสหรัฐ ตลาดการเงินที่มีการพัฒนาอย่างดีและมีการจัดการอย่างเหมาะสมมีบทบาทสำคัญในการส่งเสริมสุขภาพและประสิทธิภาพของเศรษฐกิจของประเทศ มีความสัมพันธ์เชิงบวกที่แข็งแกร่งระหว่างการพัฒนาและการเติบโตทางเศรษฐกิจ ตลาดการเงินช่วยให้การไหลเวียนของการออมและการลงทุนเข้าสู่ระบบเศรษฐกิจมีประสิทธิภาพในลักษณะที่ส่งเสริมการสะสมทุนและการผลิตสินค้าและบริการ การผสมผสานระหว่างตลาดและสถาบันทางการเงินที่ได้รับการพัฒนาอย่างดี ตลอดจนผลิตภัณฑ์และเครื่องมือทางการเงินที่หลากหลาย ตอบสนองความต้องการของผู้กู้ยืมและผู้ให้กู้ และดังนั้น เศรษฐกิจโดยรวมด้วย ตลาดการเงินเริ่มต้นด้วยการออม บัญชีออมทรัพย์เป็นสถานที่ที่ปลอดภัยและสะดวกสบาย (ธนาคาร) สำหรับเก็บเงินที่คุณไม่ต้องการทันที พร้อมทั้งยังได้รับดอกเบี้ยอีกด้วย

อย่างไรก็ตาม เงินในบัญชีออมทรัพย์ไม่ได้อยู่แค่ในตู้เซฟขนาดยักษ์ที่ธนาคารเท่านั้น ธนาคารใช้เงินนี้เพื่อช่วยเหลือผู้อื่นและองค์กรต่างๆ ซื้อบ้าน รถยนต์ ไปเรียนวิทยาลัย หรือยืมเงินเพื่อวัตถุประสงค์ที่แตกต่างกันหลายร้อยรายการ เมื่อธนาคารให้ยืมเงิน พวกเขาจะใช้เงินทั้งหมดที่ฝากไว้ ด้วยวิธีนี้ ธนาคารจะทำหน้าที่เป็นตลาดการเงินเพื่อเงิน เงินกู้ยืมจากธนาคารสามารถส่งเสริมการเติบโตทางเศรษฐกิจได้ แต่วันหนึ่งจะต้องชำระคืน รวมทั้งดอกเบี้ยและค่าธรรมเนียมเพื่อครอบคลุมค่าใช้จ่ายในการบริหาร

ประชาชนใช้เงินเพื่อการลงทุน เมื่อเราซื้อพันธบัตร เรากำลังให้สินเชื่อแก่บริษัทหรือรัฐบาล เมื่อเราซื้อหุ้น เรากำลังซื้อส่วนหนึ่งของกรรมสิทธิ์ของบริษัท บริษัทต่างๆ สามารถใช้เงินนี้เพื่อการเติบโต ซื้ออุปกรณ์ใหม่ เพิ่มค่าใช้จ่ายในการโฆษณา จ้างพนักงานใหม่ หรือค้นคว้าผลิตภัณฑ์ใหม่ ในตลาดการเงิน นักลงทุนต้องการซื้อในราคาต่ำสุดที่มีอยู่ และผู้ขายแสวงหาราคาสูงสุดที่มีอยู่

เงินสามารถลงทุนในตลาดได้หลายประเภท รวมถึงการแลกเปลี่ยน ตลาดที่ไม่ต้องสั่งโดยแพทย์ ตลาดแลกเปลี่ยนเงินตราต่างประเทศ ตลาดสินค้าโภคภัณฑ์ และตลาดฟิวเจอร์ส การลงทุนในปัจจุบันสามารถซื้อได้ตลอดยี่สิบสี่ชั่วโมงต่อวัน เมื่อตลาดนิวยอร์กเปิด ตลาดโตเกียวเพิ่งจะปิด และตลาดลอนดอนก็มาถึงครึ่งวันทำการแล้ว สิ่งที่เกิดขึ้นในตลาดการเงินแห่งเดียวส่งผลต่อราคาในทุกตลาดทั่วโลก

ตลาดการเงินมีความสำคัญอย่างยิ่งต่อสุขภาพโดยรวมของเศรษฐกิจ ด้วยตลาดสินเชื่อและตลาดทุนที่มีประสิทธิภาพ การกู้ยืมและการลงทุนจะถูกจำกัด และเศรษฐกิจมหภาคทั้งหมดอาจได้รับผลกระทบ ตลาดการเงินมักจะล้มเหลวในการพัฒนาในประเทศที่มีการควบคุมและประเทศที่พัฒนาน้อยกว่า ส่งผลให้มีการลงทุนในระดับต่ำและมีอัตราการเติบโตต่ำ

การวิเคราะห์ตลาดการเงิน

การวิเคราะห์ตลาดเกี่ยวข้องกับประสิทธิภาพของตลาดใดตลาดหนึ่งโดยเฉพาะ ประสิทธิภาพของตลาดการเงินขึ้นอยู่กับประสิทธิภาพของจำนวนหลักทรัพย์ทั้งหมดในตลาดนี้ ในวันที่ตลาดปิดโดยที่หลักทรัพย์ส่วนใหญ่อยู่ในด้านที่สูงกว่า คุณสามารถพูดได้ว่าเขาทำได้ดี สิ่งนี้สะท้อนให้เห็นในตัวบ่งชี้ตลาดซึ่งติดตามประสิทธิภาพของหลักทรัพย์ที่ยั่งยืนซึ่งมีการซื้อขายในตลาดนั้น ๆ

ดัชนีตลาดหุ้นที่มีชื่อเสียงที่สุดในโลกบางส่วน ได้แก่:

• Footsie คือตลาดการเงินของลอนดอน
• Dow Jones เป็นตลาดการเงินในนิวยอร์ก
• Hang Seng คือตลาดการเงินของฮ่องกง
• BSE Sensex เป็นตลาดการเงินในมุมไบ
• นิกเคอิ – ตลาดการเงินโตเกียว
• Nifty คือตลาดการเงินระดับชาติของอินเดีย

ดัชนีตลาดมีความสำคัญอย่างยิ่งในระบบเศรษฐกิจตลาดยุคใหม่ ซึ่งมีการบูรณาการอย่างรวดเร็วในระดับโลก เทรดเดอร์ไม่ได้จำกัดตัวเองอยู่เพียงการซื้อขายหลักทรัพย์ในตลาดในประเทศต้นทางเท่านั้น แต่ลงทุนในตลาดจำนวนมากทั่วโลก เนื่องจากมีบริษัทด้านการลงทุนขยายธุรกิจไปทั่วโลกมากขึ้นเรื่อยๆ ตลาดการเงินทั่วโลกจึงมีการบูรณาการในระดับที่ไม่เคยจินตนาการมาก่อน

เป็นผลให้การวิเคราะห์ตลาดกลายเป็นกิจกรรมหลักทั้งในและนอกตลาด ตัวอย่างเช่น เมื่อรัฐบาลของประเทศที่ตลาดตั้งอยู่ประกาศมาตรการนโยบายใหม่ที่มุ่งเป้าไปที่การยกเลิกการควบคุมส่วนที่ขัดขวางโดยเฉพาะอย่างยิ่งของกลุ่มอุตสาหกรรม สิ่งนี้อาจมีผลกระทบเชิงบวกต่อตลาดการเงิน นักวิเคราะห์ตลาดการเงินไม่สามารถคาดการณ์ปัจจัยดังกล่าวได้ ดังนั้นอิทธิพลของปัจจัยดังกล่าวจึงไม่อยู่ในขอบเขตหลักของการวิเคราะห์ตลาดการเงิน อย่างไรก็ตาม นักวิเคราะห์ส่วนใหญ่เหลือพื้นที่ไว้สำหรับผลกระทบของปัจจัยภายนอกในตลาด และพวกเขาทำเช่นนี้อย่างเท่าเทียมกันทั้งสำหรับปัจจัยบวกและลบ

การวิเคราะห์ตลาดกลายเป็นกิจกรรมเฉพาะทางที่จำกัดเฉพาะกลุ่มผู้เชี่ยวชาญที่เรียกว่านักวิเคราะห์ทางเทคนิค ซึ่งมีความสนใจเป็นพิเศษในด้านการวิเคราะห์ตลาดการเงินและเศรษฐศาสตร์ตลาด จำนวนปัจจัยที่มีอิทธิพลต่อตลาดมีการเติบโตอย่างรวดเร็ว และนักวิเคราะห์จำนวนมากขึ้นเรื่อยๆ กำลังเจาะลึกสถานการณ์ที่มีอิทธิพลต่อพฤติกรรมของตลาด แต่ความก้าวหน้าของเทคโนโลยีในการวิเคราะห์ตลาดทำให้งานยากขึ้นเนื่องจากความซับซ้อนของการวิเคราะห์ตลาด

การวิเคราะห์ที่สำคัญที่สุดบางประเภทที่ส่งผลต่อตลาดการเงิน ได้แก่:

• การวิเคราะห์ขั้นพื้นฐาน
• การวิเคราะห์ตลาดหลักทรัพย์
• การวิเคราะห์ทางเทคนิคของตลาดหลักทรัพย์
• การวิเคราะห์ดัชนีช่วงเวลา
• การวิเคราะห์โมเมนตัมด้านความปลอดภัย
• การวิเคราะห์กราฟราคา
• วิเคราะห์การตลาด.
• ตัวบ่งชี้แนวโน้มของตลาด

บทสรุป

ตลาดการเงินอำนวยความสะดวกในการทำธุรกรรมการขายตลอดจนระหว่างผู้ผลิตและผู้บริโภค ตลาดเผชิญกับความผันผวนและการเปลี่ยนแปลงราคาอันเป็นผลมาจากการเปลี่ยนแปลงของอุปสงค์และอุปทาน การเปลี่ยนแปลงเหล่านี้ได้รับแรงหนุนจากความผันผวนของตัวแปรหลายอย่าง รวมถึงแต่ไม่จำกัดเพียง ความชอบและการรับรู้ของผู้บริโภค ความพร้อมของวัสดุ และเหตุการณ์ทางการเมืองและสังคมภายนอก (เช่น สงคราม การใช้จ่ายของรัฐบาล และการว่างงาน)

แนวคิดและโครงสร้างของตลาดการเงิน- ตลาดการเงินเป็นที่เข้าใจกันว่าเป็นขอบเขตของการสำแดงความสัมพันธ์ในสาขาเศรษฐศาสตร์ที่เกิดขึ้นระหว่างผู้ขายและผู้ซื้อที่เป็นไปได้ของทรัพยากรทางการเงินและการเงิน มูลค่าการลงทุน (เป็นเครื่องมือสำหรับการก่อตัวของทรัพยากรทางการเงิน) รวมถึงเกี่ยวกับ มูลค่าที่แท้จริงและการใช้งานของพวกเขา

ตลาดถูกกำหนดโดยส่วนประกอบต่อไปนี้ที่รวมอยู่ในนั้น ได้แก่การแลกเปลี่ยนเงินตราต่างประเทศ ทุน หลักทรัพย์ (หุ้น) การเงิน (เงินสด เงิน และกองทุนในรูปแบบอื่น) นอกจากนี้ยังมีตลาดทองคำและเงินฝากในธนาคารพาณิชย์

ตลาดการเงินเป็นระบบที่ไม่เป็นทางการหรือเป็นระบบสำหรับการซื้อขายเครื่องมือทางการเงินที่หลากหลาย ในระบบของตลาดนี้ กระบวนการแลกเปลี่ยนเงิน การจัดหาเงินกู้ และการระดมเงินทุนเกิดขึ้น

บทบาทหลักในตลาดนี้มอบให้กับสถาบันการเงินที่มีส่วนร่วมในการควบคุมกระแสเงินสดจากเจ้าของไปยังผู้กู้ยืมชั่วคราว บทบาทของสินค้านั้นเล่นด้วยตัวเงินเองและนอกเหนือจากนั้นด้วยหลักทรัพย์

โครงสร้างตลาดการเงินบ่งบอกถึงสถานะเศรษฐกิจของประเทศ ผลที่ตามมาของการรวมตลาดการเงินรัสเซียเข้ากับความสัมพันธ์ระหว่างประเทศในด้านตลาดการเงินสามารถระบุได้ทั้งเชิงบวกและเชิงลบ ประการหลังคือการพึ่งพาสถานะของตลาดต่างประเทศ

องค์ประกอบพื้นฐานของตลาดการเงินคือตลาดเงินและตลาดทุน ดังนั้นโครงสร้างของตลาดการเงินจึงเริ่มต้นด้วยองค์ประกอบบังคับเหล่านี้

ตลาดเงินประกอบด้วยการแลกเปลี่ยนเงินตราต่างประเทศ การบัญชี ตลาดระหว่างธนาคาร คุณลักษณะพิเศษขององค์ประกอบนี้คือเกี่ยวข้องกับการกู้ยืมระยะสั้นเท่านั้น (ไม่เกินหนึ่งปี)

ตลาดเงินเป็นพื้นที่พิเศษของตลาดที่โดดเด่นด้วยการจัดหาเงินทุนเหล่านี้ในการกู้ยืมเป็นระยะเวลาไม่เกินหนึ่งปี ใช้เพื่อให้บริการผลิตภัณฑ์ที่ไม่ใช่ผลิตภัณฑ์หลักเป็นหลัก แต่ปรากฏในตลาดนี้ในรูปแบบที่ไม่มีตัวตน ซึ่งร่องรอยของแหล่งกำเนิดทั้งหมดจะถูกลบออก

ตลาดแลกเปลี่ยนเงินตราต่างประเทศมีบทบาทสำคัญในการรับประกันปฏิสัมพันธ์ของตลาดการเงินในระดับโลก ด้วยความช่วยเหลือนี้ ความสัมพันธ์ระหว่างผู้ซื้อและผู้ขายสกุลเงินจึงถูกสร้างขึ้น สินค้าในความสัมพันธ์เหล่านี้คือการเรียกร้องทางการเงินใดๆ ที่เป็นสกุลเงินต่างประเทศ ผู้เข้าร่วม ได้แก่ ธนาคาร ผู้ส่งออก นักลงทุน วิสาหกิจ ฯลฯ โครงสร้างของตลาดการเงินทำให้องค์ประกอบนี้มีบทบาทพิเศษ

ตลาดการบัญชี - แจกจ่ายกองทุนระยะสั้นเป็นเงินสดระหว่างสถาบันสินเชื่อผ่านการซื้อและขายหลักทรัพย์ที่มีอายุไม่เกินหนึ่งปี ตลาดขึ้นอยู่กับการดำเนินการทางบัญชีและการลดราคาของธนาคาร

ตลาดระหว่างธนาคารเป็นความสัมพันธ์เพื่อดึงดูดทรัพยากรฟรีชั่วคราวของสถาบันสินเชื่อในรูปแบบการเงิน ซึ่งวางระหว่างธนาคารในรูปแบบของเงินฝากระยะสั้น

ตลาดทุน- นี่คือขอบเขตของความสัมพันธ์ด้านสินค้าโภคภัณฑ์ซึ่งมีการไหลเวียนของเครื่องมือการลงทุนระยะยาว ความต้องการเงินทุนและอุปทานถูกถักทอเป็นความสัมพันธ์เหล่านี้ โครงสร้างพื้นฐานของตลาดการเงินถือว่าองค์ประกอบนี้เป็นหนึ่งในองค์ประกอบสำคัญ

หลักทรัพย์มีการซื้อขายในตลาดทุนโดยไม่มีวันครบกำหนดหรือครบกำหนดมากกว่าหนึ่งปี ตลาดนี้มีความจำเป็นต่อการตอบสนองความต้องการทางการเงินขององค์กรธุรกิจในระยะยาว

รูปแบบการเคลื่อนย้ายทุนเงินกู้คือการกู้ยืม แหล่งที่มาของเงินทุนดังกล่าวคือเงินทุนที่ปล่อยออกมาในกระบวนการผลิต (กองทุนค่าเสื่อมราคาขององค์กร ส่วนหนึ่งของเงินทุนหมุนเวียนในรูปของเงิน กำไร การออมของประชากร เงินออมของรัฐ ฯลฯ)

ตลาดทุนสินเชื่อมีสองส่วน: ระบบสินเชื่อ (สินเชื่อธนาคารระยะกลางและระยะยาว) และตลาดหลักทรัพย์