สูตรฟิชเชอร์คืออัตราที่ระบุจริง ฟิชเชอร์เอฟเฟ็กต์ในคำง่ายๆ

สมการฟิชเชอร์

ราคาและจำนวนเงินมีความสัมพันธ์กันโดยตรง

ขึ้นอยู่กับเงื่อนไขต่างๆ ราคาอาจเปลี่ยนแปลงเนื่องจากการเปลี่ยนแปลงของปริมาณเงิน แต่ปริมาณเงินก็สามารถเปลี่ยนแปลงได้เช่นกันขึ้นอยู่กับการเปลี่ยนแปลงของราคา

สมการแลกเปลี่ยนมีลักษณะดังนี้:

สูตรฟิสเชอร์

ไม่ต้องสงสัยเลยว่าสูตรนี้เป็นสูตรทางทฤษฎีล้วนๆ และไม่เหมาะสำหรับการคำนวณในทางปฏิบัติ สมการฟิชเชอร์ไม่มีคำตอบเดียว ภายในแบบจำลองนี้ มีความแปรปรวนหลายแบบได้ อย่างไรก็ตาม ภายในเกณฑ์ความคลาดเคลื่อนบางประการ มีสิ่งหนึ่งที่แน่นอน: ระดับราคาขึ้นอยู่กับจำนวนเงินหมุนเวียนโดยปกติแล้วจะมีความคลาดเคลื่อนสองประการ:

ความเร็วของการหมุนเวียนของเงินเป็นค่าคงที่

มีการใช้กำลังการผลิตทั้งหมดในฟาร์มอย่างเต็มที่

จุดประสงค์ของสมมติฐานเหล่านี้คือการกำจัดอิทธิพลของปริมาณเหล่านี้ที่มีต่อความเท่าเทียมกันของด้านขวาและด้านซ้ายของสมการฟิชเชอร์ แต่แม้ว่าจะเป็นไปตามสมมติฐานทั้งสองนี้ เราก็ไม่สามารถยืนยันได้อย่างไม่มีเงื่อนไขว่าการเติบโตของปริมาณเงินเป็นสิ่งสำคัญอันดับแรก และราคาที่เพิ่มขึ้นนั้นเป็นเรื่องรอง การพึ่งพาอาศัยกันที่นี่เป็นเรื่องร่วมกัน

ในสภาวะการพัฒนาเศรษฐกิจที่มั่นคง ปริมาณเงินทำหน้าที่เป็นตัวควบคุมระดับราคา- แต่ด้วยความไม่สมดุลทางโครงสร้างในระบบเศรษฐกิจ การเปลี่ยนแปลงเบื้องต้นในราคาจึงเป็นไปได้ และจากนั้นจึงเกิดการเปลี่ยนแปลงปริมาณเงิน (รูปที่ 17)

การพัฒนาเศรษฐกิจตามปกติ:

ความไม่สมดุลของการพัฒนาเศรษฐกิจ:

ข้าว. 17. การขึ้นอยู่กับราคากับปริมาณเงินในสภาวะความมั่นคงหรือการเติบโตทางเศรษฐกิจ

สูตรฟิชเชอร์ (สมการแลกเปลี่ยน)กำหนดมวลของเงินที่ใช้เป็นสื่อกลางในการแลกเปลี่ยนเท่านั้น และเนื่องจากเงินยังทำหน้าที่อื่นด้วย การกำหนดความต้องการเงินทั้งหมดจึงเกี่ยวข้องกับการปรับปรุงที่สำคัญในสมการดั้งเดิม

จำนวนเงินในการหมุนเวียน

จำนวนเงินหมุนเวียนและราคาสินค้าโภคภัณฑ์ทั้งหมดมีความสัมพันธ์กันดังนี้:

สูตรข้างต้นเสนอโดยตัวแทน ทฤษฎีปริมาณเงิน. ข้อสรุปหลักของทฤษฎีนี้คือแต่ละประเทศหรือกลุ่มประเทศ (เช่น ยุโรป) ควรมีเงินจำนวนหนึ่งที่สอดคล้องกับปริมาณการผลิต การค้า และรายได้ ในกรณีนี้เท่านั้นที่จะมั่นใจได้ เสถียรภาพด้านราคา- ในกรณีที่ปริมาณเงินและปริมาณราคาไม่เท่ากัน จะเกิดการเปลี่ยนแปลงระดับราคา:

ดังนั้น, เสถียรภาพด้านราคา- เงื่อนไขหลักในการกำหนดจำนวนเงินที่เหมาะสมที่สุดในการหมุนเวียน

ทฤษฎีเชิงปริมาณของเงิน

สำหรับคำถามเรื่องมูลค่าของเงิน เศรษฐกิจการเมืองของชนชั้นกระฎุมพีถูกครอบงำโดยทฤษฎีเงินเชิงปริมาณมานานแล้ว ซึ่งอ้างว่ามูลค่าของเงินมีความสัมพันธ์ผกผันกับปริมาณของมัน

ผู้ก่อตั้งทฤษฎีเชิงปริมาณของเงินคือ C. Montesquieu (1689-1755) ในฝรั่งเศส, D. Locke (1671-1729) และ D. Hume (1711-1776) ในอังกฤษ ผู้ก่อตั้งทฤษฎีปริมาณเห็นว่าเงินโลหะเป็นเพียงสัญญาณที่ไม่มีคุณค่าที่แท้จริงเท่านั้น โดยยึดมั่นในมุมมองเชิงนามนิยมในประเด็นสาระสำคัญของเงิน พวกเขากำหนดมูลค่าของเงินทองและเงินตามปริมาณและแย้งว่ายิ่งมีเงินในประเทศมากเท่าไร ราคาสินค้าโภคภัณฑ์ก็จะสูงขึ้นตามไปด้วย

ต่างจากมงเตสกีเยอที่นิยามมูลค่าของเงินเป็นผลหารของการหารจำนวนเงินทั้งหมดด้วยจำนวนสินค้าทั้งหมด ฮูมกำหนดมูลค่าของเงินตามอัตราส่วนระหว่างจำนวนเงินที่หมุนเวียนและมวลของสินค้าในตลาด โดยเชื่อว่าสินค้าและเงินที่ไม่หมุนเวียนไม่ส่งผลต่อราคา ข้อบกพร่องหลักของทฤษฎีปริมาณของเงินคือการปฏิเสธการทำงานของเงินในฐานะการวัดมูลค่า การยอมรับเงินเป็นเพียงสื่อกลางในการแลกเปลี่ยน และการหลงเสน่ห์ของสิ่งหลัง นักวิทยาศาสตร์เชิงปริมาณเชื่อว่าเงินทั้งหมดได้มาซึ่ง “อำนาจการซื้อ” อันเป็นผลมาจากการหมุนเวียนของเงิน และก่อนที่จะถึงกระบวนการหมุนเวียน เงินก็คาดว่าจะไม่มีคุณค่า เค. มาร์กซ์ วิพากษ์วิจารณ์ทฤษฎีเชิงปริมาณของฮูม เขียนว่า:

“ในความเห็นของเขา สินค้าเข้าสู่กระบวนการหมุนเวียนโดยไม่มีราคา และทองคำและเงิน - ไม่มีมูลค่า”

ตัวแทนของทฤษฎีปริมาณเงินเชื่ออย่างผิด ๆ ว่าราคาสินค้าโภคภัณฑ์ถูกกำหนดขึ้นในขอบเขตของการหมุนเวียนอันเป็นผลมาจากความสัมพันธ์ระหว่างปริมาณเงินและสินค้า ในความเป็นจริง สินค้าจะถูกวัดด้วยเงินเป็นตัวชี้วัดมูลค่าและรับราคา และสิ่งนี้จะเกิดขึ้นก่อนที่จะวางขายและสัมผัสกับเงินเป็นช่องทางในการหมุนเวียน ข้อบกพร่องประการที่สองของทฤษฎีปริมาณเงินคือการระบุทองคำและเงินกระดาษ และการขยายกฎการหมุนเวียนเงินกระดาษไปเป็นเงินทองคำและเงิน

ข้อบกพร่องประการที่สามของทฤษฎีปริมาณคือความเข้าใจที่ผิดพลาดเกี่ยวกับความเชื่อมโยงระหว่างมูลค่าของเงิน ราคาสินค้า และจำนวนเงินในการหมุนเวียน ผู้เสนอทฤษฎีนี้โต้แย้งว่าจำนวนเงินที่หมุนเวียนเต็มจำนวนนั้นไม่ได้ขึ้นอยู่กับเงื่อนไขของการผลิต ราคา และมูลค่าของสินค้า ว่าเงินจำนวนเท่าใดก็ได้ แม้แต่ทองคำก็สามารถหมุนเวียนได้ และจำนวนเงินนั้น กำหนดมูลค่าและระดับราคาของสินค้า K. Marx ซึ่งแสดงให้เห็นว่าราคาสินค้าไม่ได้ขึ้นอยู่กับจำนวนเงินหมุนเวียน แต่ในทางกลับกัน จำนวนเงินเต็มจำนวนที่จำเป็นสำหรับการหมุนเวียนนั้นถูกกำหนดโดยระดับของราคาสินค้าโภคภัณฑ์ เขียนไว้ว่า:

“ราคาจึงไม่สูงหรือต่ำเพราะมีเงินหมุนเวียนมากหรือน้อย แต่กลับมีเงินหมุนเวียนมากหรือน้อยเพราะราคาสูงหรือต่ำ”

กลุ่มผู้สนับสนุนพิเศษของทฤษฎีเชิงปริมาณซึ่งแสดงโดยนักเศรษฐศาสตร์ชาวอังกฤษผู้มีชื่อเสียง D. Ricardo (1772-1823), James Mill (1773-1836), John Stuart Mill (1806-1873) สามารถเรียกได้ว่าเป็นตัวแทนของทฤษฎีเงินเชิงปริมาณคลาสสิก . พวกเขาปฏิบัติต่อเงินในฐานะสินค้าโภคภัณฑ์โดยไม่ทำให้มูลค่าที่แท้จริงหายไป

“...สินค้าโภคภัณฑ์นั้นมีมูลค่าเพิ่มขึ้นหรือลดลงตามสัดส่วนที่เพิ่มขึ้นหรือลดลงของปริมาณเงิน ข้าพเจ้าถือว่าเป็นข้อเท็จจริงที่ไม่อาจโต้แย้งได้”

D. Ricardo พยายามรวมทฤษฎีเชิงปริมาณของเงินเข้ากับทฤษฎีมูลค่าแรงงาน ซึ่งเขาได้สร้างหลักคำสอนเรื่องการควบคุมปริมาณทองคำหมุนเวียนโดยอัตโนมัติโดยการนำเข้าและส่งออกไปต่างประเทศ ตามทฤษฎีนี้ การนำเข้าทองคำสุทธิหรือการผลิตทองคำในประเทศที่เพิ่มขึ้นจะทำให้ปริมาณเงินหมุนเวียนเพิ่มขึ้น ส่งผลให้มีเงินหมุนเวียนส่วนเกิน ส่งผลให้ราคาสูงขึ้นและมูลค่าเงินสัมพันธ์ลดลง สิ่งนี้น่าจะนำไปสู่การไหลออกของทองคำในต่างประเทศ ทำให้ปริมาณเงินลดลง ราคาตกสู่ระดับปกติ และมูลค่าสัมพัทธ์ของทองคำเพิ่มขึ้น

ความไม่สอดคล้องกันของทฤษฎีนี้อยู่ที่สมมติฐานที่ผิดพลาดที่ว่าทองคำทั้งหมดในประเทศทำหน้าที่เป็นช่องทางหมุนเวียน ในชีวิตจริง แม้ในสภาวะการหมุนเวียนของทองคำ ส่วนหนึ่งของทองคำจะทำหน้าที่เป็นสมบัติหรือเงินของโลกเสมอ และไม่ได้อยู่ในขอบเขตของการหมุนเวียนภายใน ริคาร์โด้ไม่เข้าใจกฎหมายเศรษฐกิจที่ควบคุมจำนวนเงินหมุนเวียน ตามกฎหมายนี้ จำนวนเงินที่มีค่าในการหมุนเวียนจะถูกรักษาให้อยู่ในระดับที่สอดคล้องกับความต้องการในการหมุนเวียนของเงินเสมอ และเงินที่ไม่จำเป็นสำหรับการหมุนเวียนจะถูกกักตุนและเข้าสู่สมบัติ ในช่วงวิกฤตทั่วไปของระบบทุนนิยม ทฤษฎีปริมาณของเงินร่วมกับลัทธินามนิยมถูกนำมาใช้เพื่อปรับการไหลเวียนของเงินกระดาษและนโยบายเงินเฟ้อ

I. Fisher (พ.ศ. 2410-2490) ตัวแทนชาวอเมริกันที่มีชื่อเสียงของทฤษฎีปริมาณเงินใหม่ได้สร้างสูตรทางคณิตศาสตร์สำหรับการพึ่งพาระดับราคาของปริมาณเงิน:

PQ = เอ็มวี ,

โดยที่ M คือปริมาณเงิน V - ความเร็วของการไหลเวียนของเงิน Q คือจำนวนสินค้าหมุนเวียน P คือระดับของราคาสินค้าโภคภัณฑ์

จากการแปลงสมการนี้ เราพบว่าฟิชเชอร์กำหนดระดับราคาสินค้าโภคภัณฑ์โดยใช้สูตร

P = MV/คิว

เหล่านั้น. ผลคูณของมวลธนบัตรและความเร็วของการหมุนเวียนหารด้วยจำนวนสินค้า

จากสูตรนี้ ฟิชเชอร์ได้ข้อสรุปว่ามูลค่าของเงินแปรผกผันกับปริมาณ:

“ดังนั้น” ผู้เขียนเขียน “จากข้อเท็จจริงง่ายๆ ที่ว่าเงินที่ใช้ไปกับสินค้าจะต้องเท่ากับปริมาณของสินค้าเหล่านี้คูณด้วยราคา ดังนั้นระดับราคาจะต้องขึ้นหรือลงขึ้นอยู่กับการเปลี่ยนแปลงของปริมาณของสินค้า เงิน หากในขณะเดียวกันจะไม่เปลี่ยนแปลงความเร็วของการหมุนเวียนหรือปริมาณของการแลกเปลี่ยน"

“สมการการแลกเปลี่ยน” ของฟิชเชอร์ PQ = MV แสดงออกถึงความสัมพันธ์เชิงปริมาณระหว่างผลรวมของราคาสินค้าโภคภัณฑ์และปริมาณเงินหมุนเวียน แต่สมการนี้ไม่ได้ให้ข้อสรุปว่าราคาสินค้าถูกกำหนดโดยจำนวนเงินที่หมุนเวียน ในทางตรงกันข้าม จำนวนเงินที่หมุนเวียนจะถูกกำหนดโดยราคาสินค้าโภคภัณฑ์ เนื่องจากสินค้าจะได้ราคาก่อนที่จะเข้าสู่การหมุนเวียน และไม่ได้เกิดจากการทำงานของเงินเป็นสื่อกลางในการแลกเปลี่ยน แต่เนื่องจากการทำงานของเงินเป็นตัววัด ค่า.

มือที่มองไม่เห็นของตลาดในการสร้างสมดุลระหว่างอุปสงค์และอุปทาน

อดัม สมิธเชื่อว่าปัจเจกบุคคลแต่ละคน โดยไม่คำนึงถึงเจตจำนงและจิตสำนึก มุ่งไปสู่การบรรลุผลประโยชน์ทางเศรษฐกิจสำหรับสังคมทั้งหมด ดังนั้นมือที่มองไม่เห็นของตลาดจึงมุ่งเป้าไปที่การได้รับผลประโยชน์สำหรับผู้คน ตัวอย่างเช่น ผู้ผลิตแต่ละรายมุ่งมั่นเพื่อผลประโยชน์ของตัวเอง แต่เส้นทางสู่มันอยู่ที่การตอบสนองความต้องการของผู้คนจำนวนหนึ่ง นี่คือแก่นแท้ทั้งหมดของหลักการของมือที่มองไม่เห็นของตลาด: กลุ่มของผู้ผลิตที่แตกต่างกัน ราวกับถูกขับเคลื่อนด้วยพลังที่มองไม่เห็น ตระหนักถึงผลประโยชน์ของสังคมทั้งหมดอย่างมีประสิทธิภาพและสมัครใจ

กำไรทำหน้าที่ส่งสัญญาณในกลไกของมือที่มองไม่เห็นของตลาด และรับประกันการกระจายทรัพยากรทั้งหมดอย่างมีประสิทธิภาพและกลมกลืน นั่นคือ สร้างสมดุลระหว่างอุปสงค์และอุปทาน ดังนั้นหากการผลิตไม่ได้ผลกำไร ปริมาณทรัพยากรที่ใช้ก็จะลดลง อีกไม่นานการผลิตดังกล่าวก็จะหมดไปเพราะจะถูกคู่แข่งกดดัน หลักการสำคัญของมือที่มองไม่เห็นของตลาดคือการใช้ทรัพยากรไปกับการผลิตที่ทำกำไร

สังคมที่แท้จริงและมือที่มองไม่เห็นของตลาด: ปัญหาของการนำไปปฏิบัติ

และถึงแม้ว่าอดัม สมิธจะกำหนดหลักการของมือที่มองไม่เห็นของตลาดอย่างถูกต้อง แต่ก็ยากที่จะนำไปใช้กับชีวิตทางเศรษฐกิจที่แท้จริง ต้องคำนึงถึงเงื่อนไขเฉพาะด้วย ตัวอย่างเช่น ในช่วงครึ่งหลังของศตวรรษที่ 19 มีการเปลี่ยนแปลงครั้งใหญ่ในเศรษฐกิจยุโรปตะวันตก รัฐวิสาหกิจกลายเป็นการผูกขาด เห็นได้ชัดว่านี่ไม่ใช่ส่วนหนึ่งของมือที่มองไม่เห็นของโมเดลตลาดตามคำนิยามใดๆ ผลจากการพัฒนาเทคโนโลยีทำให้องค์กรต้องพึ่งพาซึ่งกันและกัน ขึ้นและลงของพวกเขาพร้อมกัน ด้วยเหตุนี้การล่มสลายของระบบตลาดตามที่คาร์ล มาร์กซ์ คาดการณ์ไว้จึงเกิดขึ้น เมื่อกระบวนการผูกขาดของตลาดตะวันตกเริ่มค่อยๆ ลดน้อยลง บริษัทต่างๆ ในหลายอุตสาหกรรมก็พบว่าตัวเองไม่สามารถแข่งขันได้ และในปัจจุบันนี้ การผูกขาดในระบบเศรษฐกิจไม่ได้รบกวนการพัฒนาเศรษฐกิจแต่อย่างใด แม้ว่าโมเดลดังกล่าวจะไม่สอดคล้องกับคำอธิบายของกลไกมือที่มองไม่เห็นเลยก็ตาม

“มือสอง” ทำงานอย่างไร?

ปรากฎว่าตลาดก็มี "มือสอง" เช่นกัน และมีอยู่นานกว่า "มือสอง" ด้วยซ้ำ ความสัมพันธ์ทางเศรษฐกิจยังอาจได้รับอิทธิพลจากความแตกต่างสถานะระหว่างบุคคลอีกด้วย พื้นฐานของหลักการนี้ไม่ใช่การติดตามราคา แต่คือการติดตามสินค้า บริการ และผลกระทบที่ขายไป “มือ” ดังกล่าวปกครองสังคมมาตั้งแต่สมัยโบราณ นักเศรษฐศาสตร์ไม่ได้คิดถึงเรื่องนี้เลย นี่เป็นแถลงการณ์ใหม่สำหรับการพัฒนาตลาด ซึ่งหมายถึงการรับรองความหลากหลายของผลิตภัณฑ์และการต่ออายุในอัตราที่สูง โดยการซื้อสินค้าผู้คนพยายามแสดงรสนิยมและตำแหน่งในสังคมนั่นคือพวกเขาทำเครื่องหมายสถานะของตนเอง ด้วยการทำความเข้าใจกลไกดังกล่าว คุณสามารถสร้างระบบการจัดการตลาดใหม่ที่มีประสิทธิภาพอย่างสมบูรณ์ได้ในอนาคต

ดังที่อดัม สมิธตั้งข้อสังเกตไว้ สิ่งที่น่าทึ่งเกี่ยวกับเศรษฐกิจที่อิงจากทรัพย์สินส่วนบุคคลและการทำธุรกรรมเสรีก็คือ ราคาในตลาดจะอยู่เหนือการกระทำของผู้ที่สนใจในตนเองจนไปถึงเป้าหมายแห่งความเจริญรุ่งเรืองของสังคมหรือประเทศชาติโดยรวม ผู้ประกอบการที่ "ได้รับคำแนะนำจากผลประโยชน์ของตนเองเท่านั้น" อย่างไรก็ตาม "มือที่มองไม่เห็น" ของราคาตลาดไปสู่เป้าหมาย (กล่าวคือ ความเจริญรุ่งเรืองทางเศรษฐกิจของประเทศ) ซึ่งไม่ได้เป็นส่วนหนึ่งของความตั้งใจของเขาเลย

หลายๆ คนพบว่าเป็นการยากที่จะเข้าใจกฎของมือที่มองไม่เห็น เนื่องจากมีแนวโน้มตามธรรมชาติที่จะเชื่อมโยงความสงบเรียบร้อยกับการวางแผนจากส่วนกลาง หากงานคือการจัดสรรทรัพยากรอย่างชาญฉลาด ดูเหมือนเป็นเรื่องธรรมดาที่หน่วยงานของรัฐบาลกลางบางสาขาควรรับผิดชอบในเรื่องนี้ กฎแห่ง "มือที่มองไม่เห็น" กล่าวไว้ว่าไม่จำเป็น ด้วยทรัพย์สินส่วนบุคคลและเสรีภาพในการแลกเปลี่ยน ราคา การบังคับผู้บริโภค ผู้ผลิต และซัพพลายเออร์ทรัพยากรหลายล้านรายให้ตัดสินใจเลือกด้วยตนเอง ยังเป็นวิธีการประสานผลประโยชน์ของพวกเขาอีกด้วย ราคาประกอบด้วยข้อมูลเกี่ยวกับความชอบของผู้บริโภค ต้นทุน และปัจจัยที่เกี่ยวข้องกับเวลา สถานที่ และสถานการณ์อื่นๆ ซึ่งทั้งบุคคลหรือหน่วยงานการวางแผนทั้งหมดไม่สามารถนำมาพิจารณาได้ ตัวเลขรวมเพียงตัวเดียว - ราคาตลาด - ช่วยให้ผู้ผลิตได้รับข้อมูลทั้งหมดที่จำเป็นในการจัดการกระทำส่วนบุคคลของตนให้สอดคล้องกับการกระทำและความชอบของผู้อื่น ราคาตลาดกำหนดทิศทางและจูงใจทั้งผู้ผลิตและซัพพลายเออร์ทรัพยากรให้ผลิตสิ่งที่มีมูลค่าสูงที่สุดเมื่อเทียบกับต้นทุนในการผลิต

ผู้มีอำนาจตัดสินใจทางธุรกิจไม่จำเป็นต้องมีหน่วยงานกลางในการบอกว่าจะผลิตอะไรและจะผลิตอย่างไร ราคาทำหน้าที่นี้ ตัวอย่างเช่น ไม่มีใครต้องบังคับชาวนาให้ปลูกข้าวสาลี ช่างก่อสร้างสร้างบ้าน หรือช่างทำเฟอร์นิเจอร์ให้ทำเก้าอี้ หากราคาของสินค้าเหล่านี้และสินค้าอื่น ๆ บ่งชี้ว่าผู้บริโภคให้ความสำคัญกับมูลค่าของตนอย่างน้อยที่สุดในระดับเดียวกับต้นทุนการผลิต ผู้ประกอบการจะผลิตสินค้าเหล่านี้โดยแสวงหาผลประโยชน์ส่วนตัว

นอกจากนี้ยังไม่จำเป็นต้องมีหน่วยงานกลางในการควบคุมวิธีการผลิตขององค์กร เกษตรกร ช่างก่อสร้าง ผู้ผลิตเฟอร์นิเจอร์ และผู้ผลิตรายอื่นๆ จำนวนมากจะแสวงหาการผสมผสานทรัพยากรที่ดีที่สุดและการจัดองค์กรการผลิตที่มีประสิทธิภาพสูงสุด เนื่องจากต้นทุนที่ลดลงหมายถึงผลกำไรที่สูงขึ้น เป็นประโยชน์ของผู้ผลิตทุกรายในการลดต้นทุนและปรับปรุงคุณภาพ การแข่งขันบังคับให้พวกเขาทำเช่นนี้ ผู้ผลิตที่มีต้นทุนสูงจะพบว่าการอยู่รอดในตลาดเป็นเรื่องยาก ผู้บริโภคที่ต้องการใช้เงินให้เกิดประโยชน์สูงสุดจะสนใจเรื่องนี้

กระบวนการตลาด "มือที่มองไม่เห็น" ทำงานโดยอัตโนมัติจนคนส่วนใหญ่ไม่ได้คิดถึงเรื่องนี้ด้วยซ้ำ พวกเขาเพียงถือว่าสินค้าถูกผลิตขึ้นในปริมาณโดยประมาณที่ผู้บริโภคต้องการ เส้นยาวที่แสดงลักษณะของเศรษฐกิจที่มีการวางแผนจากส่วนกลางนั้นแทบไม่เป็นที่รู้จักสำหรับผู้ที่อาศัยอยู่ในระบบเศรษฐกิจแบบตลาด ความพร้อมของสินค้าที่หลากหลายซึ่งเกินจินตนาการของผู้บริโภคยุคใหม่ก็ถูกมองข้ามไปเป็นส่วนใหญ่เช่นกัน “มือที่มองไม่เห็น” สร้างความเป็นระเบียบ ความสามัคคี และความหลากหลาย อย่างไรก็ตาม กระบวนการนี้ถูกซ่อนไว้มากจนมีเพียงไม่กี่คนที่เข้าใจแก่นแท้ของกระบวนการ และมีเพียงไม่กี่คนที่เข้าใจถึงแก่นแท้ของมัน อย่างไรก็ตาม การตัดสินใจครั้งนี้ถือเป็นปัจจัยชี้ขาดต่อความอยู่ดีมีสุขทางเศรษฐกิจของสังคม

ทฤษฎีการว่างงานของนักเศรษฐศาสตร์ชาวอังกฤษ เจ.เอ็ม. เคนส์ ซึ่งสามารถเรียกได้ว่าเป็นทฤษฎีอุปสงค์ที่ไม่เพียงพอนั้นแพร่หลายมากที่สุดในเศรษฐกิจการเมืองชนชั้นกลางสมัยใหม่ ตามคำกล่าวของ Keynes "ปริมาณการจ้างงานอยู่ในแนวทางที่ชัดเจนมาก ซึ่งสัมพันธ์กับปริมาณความต้องการที่มีประสิทธิผล" และการมีอยู่ของ "การทำงานน้อยเกินไป" เช่น การว่างงาน เนื่องมาจากความต้องการสินค้าที่จำกัด

เคนส์ได้มาจากความต้องการของผู้บริโภคที่ไม่เพียงพอจากคุณสมบัติของจิตวิทยามนุษย์ โดยระบุว่าแนวโน้มในการบริโภคจะลดลงตามรายได้ที่เพิ่มขึ้น ตามที่เขาพูด เมื่อรายได้เพิ่มขึ้น ผู้คนใช้จ่ายน้อยลงในการบริโภคและประหยัดมากขึ้นเรื่อยๆ และแนวโน้มในการบริโภคที่ลดลงนั้นถือเป็นกฎทางจิตวิทยานิรันดร์

“จิตวิทยาของสังคม” เคนส์กล่าว “เป็นเช่นนั้นเมื่อรายได้ที่แท้จริงเพิ่มขึ้น การบริโภคโดยรวมก็เพิ่มขึ้นเช่นกัน แต่ไม่เท่ากับรายได้ที่เพิ่มขึ้น”

เคนส์อธิบายถึงความต้องการปัจจัยการผลิตที่ไม่เพียงพอโดยจุดอ่อนของ "แรงจูงใจในการลงทุน" “แรงจูงใจในการลงทุน” นี้ขึ้นอยู่กับหลายปัจจัยในความเห็นของเขา เช่น รายได้ประเภทใดที่นายทุนคาดว่าจะได้รับจากการลงทุน ว่าเขาเชื่อในความน่าเชื่อถือของการลงทุนหรือพิจารณาว่ามีความเสี่ยง ไม่ว่าเขาจะประเมินทางเศรษฐกิจหรือไม่ การลงทุนในแง่ดีหรือแง่ร้าย มุมมองทางสังคมและการเมือง ฯลฯ ในที่นี้ Keynes ยังมอบหมายบทบาทหลักในด้านจิตวิทยาด้วย

Keynes ให้ความสำคัญเป็นพิเศษกับระดับอัตราดอกเบี้ย เขาให้เหตุผลว่าอัตราดอกเบี้ยเป็นตัวควบคุมปริมาณการลงทุน และยิ่งอัตราดอกเบี้ยสูง ผู้ประกอบการก็ยิ่งมีแรงจูงใจในการลงทุนน้อยลง ตามความเห็นของ Keynes ในเงื่อนไขของระบบทุนนิยมสมัยใหม่นั้นสูงเกินไป ซึ่งขัดขวางการลงทุนและนำไปสู่การว่างงานที่สูง

เคนส์ให้เหตุผลว่าการว่างงานเป็นโรคของระบบทุนนิยมสมัยใหม่ ดังที่วิลเลียม ฟอสเตอร์กล่าวไว้อย่างมีไหวพริบ ในฐานะแพทย์ฉุกเฉินของระบบทุนนิยมที่ป่วยไข้ ซึ่งสามารถรักษาให้หายขาดได้หากใช้ยาที่เหมาะสมเท่านั้น

“เป็นที่ชัดเจน” เคนส์เขียน “ว่าโลกจะไม่ยอมให้มีการว่างงานอีกต่อไป ซึ่งนอกจากช่วงเวลาเร่งด่วนสั้นๆ เท่านั้น จะมาพร้อมกับและในความคิดของผม ย่อมมาพร้อมกับลัทธิปัจเจกนิยมทุนนิยมสมัยใหม่อย่างหลีกเลี่ยงไม่ได้ อย่างไรก็ตาม ด้วยความช่วยเหลือของการวิเคราะห์ปัญหาที่ถูกต้อง มันเป็นไปได้ที่จะรักษาโรคและในขณะเดียวกันก็รักษาประสิทธิภาพและเสรีภาพ นั่นคือ ขจัดการว่างงานไปพร้อมๆ กับที่ยังคงรักษาระบบทุนนิยมไว้ ซึ่ง Keynes ถือว่ามีความหมายเหมือนกันกับ "ประสิทธิภาพและเสรีภาพ"

เพื่อขจัดการว่างงานภายใต้กรอบของระบบทุนนิยม ตามข้อมูลของ Keynes จำเป็นต้องเพิ่มการใช้จ่ายของรัฐบาล ซึ่งควรจะชดเชยแนวโน้มที่ไม่เพียงพอต่อการบริโภคของเอกชน และทำให้ปริมาณอุปสงค์ที่มีประสิทธิผลทั้งหมดอยู่ในระดับที่รับประกัน "การจ้างงานเต็มรูปแบบ" ” นอกจากนี้เขายังเชื่ออีกว่าจำเป็นต้องกระตุ้นการลงทุนด้วยการลดอัตราดอกเบี้ย ซึ่งรัฐและธนาคารกลางควรเพิ่มประเด็นเงินกระดาษหรือธนบัตร คำสอนของเคนส์พบผู้ติดตามจำนวนมาก: ในอังกฤษ - ดับเบิลยู. เบเวอริดจ์, เจ. โรบินสัน ฯลฯ ในสหรัฐอเมริกา - อี. แฮนเซน

เอส. แฮร์ริส และคนอื่นๆ รวมถึงในประเทศทุนนิยมอื่นๆ Keynesians ยังดำเนินการจากตำแหน่งในการกำหนดบทบาทของความต้องการของตลาด ตัวอย่างเช่น ตามความเห็นของ E. Hansen “สิ่งเดียวที่ขาดหายไปก่อนสงคราม สิ่งเดียวที่เศรษฐกิจอเมริกันต้องการคืออุปสงค์โดยรวมที่เพียงพอ”

แฮนเซนเขียนว่าปัญหาในการตอบสนองความต้องการดังกล่าวเป็น "ปัญหาที่สำคัญที่สุด"

“เศรษฐกิจภาคเอกชนไม่สามารถพึ่งพาการผลิตพลังงานที่เพียงพอด้วยตัวมันเองเพื่อให้มีการจ้างงานเต็มที่ได้”

ดังนั้นเขาจึงสนับสนุนให้มีการใช้จ่ายภาครัฐเพิ่มขึ้นเพื่อเป็นช่องทางในการบรรลุการจ้างงานเต็มที่ เมื่อสังเกตเห็น "ธุรกรรมทางการเงินของรัฐบาลที่เพิ่มขึ้นอย่างมาก" Hansen กล่าวว่า "นี่คือวิธีแก้ภาวะซบเซาของ Xinian" ซึ่งเป็นวิธีการประกันอุปสงค์โดยรวมที่เพียงพอและการจ้างงานเต็มรูปแบบ

คำนิยาม

เงินเฟ้อเป็นกระบวนการทางเศรษฐกิจที่แสดงออกว่าเป็นการเพิ่มขึ้นของราคาสินค้าอุปโภคบริโภคเนื่องจากจำนวนเงินหมุนเวียนเพิ่มขึ้น อัตราเงินเฟ้อคือค่าเสื่อมราคาของเงินเนื่องจากปริมาณที่เพิ่มขึ้น ดังนั้นผู้บริโภคจึงได้รับผลิตภัณฑ์ชนิดเดียวกันในปริมาณที่แตกต่างกันด้วยจำนวนเงินที่เท่ากัน

อัตราเงินเฟ้อแสดงตามปัจจัยต่อไปนี้:

• ราคาอาหารที่สูงขึ้น
• กำลังซื้อเงินลดลง
• มาตรฐานการครองชีพของประชากรตกต่ำ ฯลฯ

อัตราเงินเฟ้อที่สูงบ่งบอกถึงปรากฏการณ์วิกฤตในสถานการณ์ทางเศรษฐกิจในรัฐดังนั้นจึงต้องลดลงทุกวิถีทางที่เป็นไปได้

ในประเทศของเรา ทุกปีหน่วยงานของ Rosgosstat จะทำการวิจัยเกี่ยวกับข้อมูลทางสถิติและระบุตัวชี้วัดทางเศรษฐกิจที่สำคัญ

ดัชนีราคา

เพื่อให้เข้าใจสาระสำคัญของสูตรอัตราเงินเฟ้อ คุณควรอ้างอิงถึงตัวบ่งชี้ที่ใช้ในการคำนวณ

ตัวบ่งชี้หลักของอัตราเงินเฟ้อคือดัชนีราคาซึ่งใช้วัดระดับและอัตรา ดัชนีราคาผู้บริโภคถูกกำหนดบนพื้นฐานของตะกร้าผู้บริโภคซึ่งเป็นรายการผลิตภัณฑ์ที่จำเป็นสำหรับการทำงานปกติของสังคม องค์ประกอบของตะกร้าผู้บริโภคได้รับการจัดตั้งขึ้นในแต่ละรัฐในระดับนิติบัญญัติ

ในการคำนวณดัชนีราคาผู้บริโภค คุณต้องกำหนดปีฐานซึ่งเป็นจุดเริ่มต้นสำหรับการเปลี่ยนแปลงต้นทุนผลิตภัณฑ์ (บริการ) ถัดไป คุณต้องกำหนดต้นทุนของตะกร้าผู้บริโภคสำหรับปีฐานและปีปัจจุบัน

ในการคำนวณดัชนีราคา ค่าของตะกร้าปีปัจจุบันจะถูกหารด้วยค่าเดียวกันของปีฐาน

สูตรดัชนีราคามีดังนี้:

Ic = PC tg / PC bg

ที่นี่ Ic คือตัวบ่งชี้ดัชนีราคา

PC tg – ตะกร้าผู้บริโภคของปีปัจจุบัน

PC bg – ตะกร้าผู้บริโภคในปีฐานในแง่มูลค่า

สูตรอัตราเงินเฟ้อ

เมื่อกำหนดดัชนีราคาแล้ว จะสามารถคำนวณอัตราเงินเฟ้อได้ สูตรทั่วไปสำหรับอัตราเงินเฟ้อมีดังนี้:

โดยที่ CI1 คือตัวบ่งชี้ดัชนีราคาของช่วงเวลาปัจจุบัน

CI 0 – ตัวบ่งชี้ดัชนีราคาของช่วงฐาน

อัตราเงินเฟ้อเป็นกระบวนการที่มีพลวัตและมีแนวโน้มที่จะเพิ่มขึ้น เป็นสูตรอัตราเงินเฟ้อที่แสดงการเติบโตของอัตราเงินเฟ้อในช่วงระยะเวลาหนึ่ง อัตราก้าวบ่งบอกถึงอัตราการเพิ่มราคาของผลิตภัณฑ์และบริการพื้นฐาน

ด้วยการคำนวณอัตราเงินเฟ้อโดยใช้สูตรคุณสามารถกำหนดประเภท (ตัวอักษร):

• อัตราเงินเฟ้อกำลังคืบคลาน (ประมาณ 10% ต่อปี)
• อัตราเงินเฟ้อฉับพลัน (จาก 10-20 ถึง 50-200% ต่อปี)
• ภาวะเงินเฟ้อรุนแรง (มากกว่า 50% ต่อเดือน)

รูปแบบที่ไม่รุนแรงที่สุดคืออัตราเงินเฟ้อที่กำลังคืบคลาน ซึ่งควบคุมและป้องกันได้ง่าย ประเภทอื่นๆ อาจบ่งบอกถึงวิกฤตทางโครงสร้างในระบบเศรษฐกิจของรัฐ และจำเป็นต้องมีมาตรการเร่งด่วน

ตัวอย่างการแก้ปัญหา

ตัวอย่างที่ 1

ตัวอย่างที่ 2

อัตราดอกเบี้ยเป็นตัวกำหนดต้นทุนของการใช้เงินทุนที่ยืมมาในตลาดการเงิน อัตราดอกเบี้ยที่สูงขึ้นหมายความว่าเงินกู้ในตลาดการเงินจะมีราคาแพงขึ้นและผู้กู้ที่มีศักยภาพจะเข้าถึงได้น้อยลง สาเหตุหนึ่งที่ทำให้อัตราดอกเบี้ยสูงขึ้นก็คืออัตราเงินเฟ้อที่เพิ่มขึ้น เพื่ออธิบายความสัมพันธ์ระหว่างอัตราดอกเบี้ยและอัตราเงินเฟ้อ จำเป็นต้องแนะนำแนวคิดเกี่ยวกับอัตราดอกเบี้ยที่แท้จริงและอัตราดอกเบี้ยที่ระบุ

อัตราดอกเบี้ยที่กำหนด (R) คืออัตราดอกเบี้ยที่ไม่ได้ปรับตามอัตราเงินเฟ้อ

อัตราดอกเบี้ยที่แท้จริง (r) คืออัตราดอกเบี้ยที่ปรับตามอัตราเงินเฟ้อ

เมื่อพิจารณาข้อมูลเกี่ยวกับอัตราเงินเฟ้อ (π) และอัตราดอกเบี้ยที่ระบุ (R) อัตราดอกเบี้ยที่แท้จริง (r) สามารถคำนวณได้โดยใช้สูตรฟิชเชอร์:

หาก 0% ≤ π ≤ 10% สามารถใช้สูตรโดยประมาณเพื่อคำนวณอัตราดอกเบี้ยที่แท้จริงได้: ร อยู่ที่ ร – π

หากเราแสดงอัตราที่ระบุจากสูตรโดยประมาณ นั่นก็คือ ร data r + πจากนั้นเราจะได้เอฟเฟกต์ที่เรียกว่าเอฟเฟกต์ฟิชเชอร์ เพื่อให้สอดคล้องกับผลกระทบนี้ สามารถแยกแยะองค์ประกอบหลักได้สองประการ และด้วยเหตุผลหลักสองประการสำหรับการเปลี่ยนแปลงของอัตราดอกเบี้ยที่ระบุ: ดอกเบี้ยที่แท้จริงและอัตราเงินเฟ้อ อย่างไรก็ตาม เมื่อสถาบันการเงิน (ธนาคาร) กำหนดอัตราดอกเบี้ยที่กำหนด ก็มักจะคาดหวังเกี่ยวกับอัตราเงินเฟ้อในอนาคต ดังนั้นจึงสามารถแปลงสูตรให้เป็นรูปแบบต่อไปนี้ได้ ร γ ร +โดยที่อัตราเงินเฟ้อที่คาดหวังคือที่ไหน

จากนั้น ตามผลของฟิชเชอร์ การเปลี่ยนแปลงของอัตราดอกเบี้ยที่กำหนดส่วนใหญ่จะถูกกำหนดโดยการเปลี่ยนแปลงของอัตราเงินเฟ้อที่คาดหวัง

อัตราแลกเปลี่ยนที่กำหนดและจริง

อัตราแลกเปลี่ยนของสกุลเงินประจำชาติเป็นตัวบ่งชี้เศรษฐกิจมหภาคที่สำคัญที่สุด

อัตราแลกเปลี่ยนที่ระบุคืออัตราส่วนของมูลค่าของสองสกุลเงิน (ที่สำนักงานแลกเปลี่ยนสกุลเงินเราจะเห็นตัวบ่งชี้ที่ระบุอย่างแน่นอน)

อัตราแลกเปลี่ยนที่แท้จริงคืออัตราส่วนของมูลค่าสินค้าที่ผลิตในประเทศต่างๆ หรืออัตราส่วนที่สามารถแลกเปลี่ยนสินค้าของประเทศหนึ่งเป็นสินค้าที่คล้ายคลึงกันของประเทศอื่นได้

= × โดยที่อัตราแลกเปลี่ยนที่แท้จริงคือ P* คือราคาของสินค้าต่างประเทศ (เป็นดอลลาร์) P คือราคาของสินค้าในประเทศ (เป็นรูเบิล) คืออัตราแลกเปลี่ยนที่ระบุของดอลลาร์ต่อรูเบิล

การเปลี่ยนแปลงของอัตราแลกเปลี่ยนจริงตามสูตรนั้นได้รับอิทธิพลจากปัจจัยสองประการ: อัตราแลกเปลี่ยนที่ระบุและอัตราส่วนของราคาในต่างประเทศและในประเทศของเรา กล่าวอีกนัยหนึ่ง การเพิ่มขึ้นของอัตราแลกเปลี่ยนเงินดอลลาร์ที่ระบุ (และด้วยเหตุนี้ การลดลงของอัตราแลกเปลี่ยนระบุของรูเบิล) จึงส่งผลเชิงบวกต่อความสามารถในการแข่งขันของเศรษฐกิจภายในประเทศ ในขณะที่การเติบโตส่งผลเสีย

สูตรโดยประมาณ (สำหรับการเปลี่ยนแปลงเล็กน้อย): ∆% data ∆% + - π

ความเท่าเทียมกันของอำนาจซื้อ

ความเท่าเทียมกันของอำนาจซื้อคือจำนวนเงินของสกุลเงินหนึ่งซึ่งแสดงเป็นหน่วยของสกุลเงินอื่น ซึ่งจำเป็นในการซื้อสินค้าหรือบริการเดียวกันในตลาดของทั้งสองประเทศ

= , – PPP สัมบูรณ์ (ราคาสินค้าที่เหมาะสมสำหรับการแลกเปลี่ยนระหว่างประเทศเมื่อแปลงเป็นสกุลเงินเดียวจะต้องเท่ากัน)

∆% data π - , ∆% = 0 - PPP สัมพัทธ์ (อัตราแลกเปลี่ยนที่ระบุจะถูกปรับเพื่อชดเชยส่วนต่างของอัตราเงินเฟ้อ)

คำถาม #10

การเติบโตและวงจรเศรษฐกิจ กระบวนการทางเศรษฐกิจระยะยาวและระยะสั้น “ภาวะถดถอย” ตามที่กำหนดโดย NBER คืออะไร? สัญญาณของภาวะเศรษฐกิจถดถอย/ฟื้นตัว ตัวชี้วัดแบบโปรและแบบสวนกลับ ตัวชี้วัดนำและล้าหลัง ภาวะถดถอยและ "ความร้อนสูงเกินไป" - อันตรายคืออะไร? การเติบโตทางเศรษฐกิจและแหล่งที่มาที่เป็นไปได้ การสลายตัวของการเติบโตทางเศรษฐกิจ

การเจริญเติบโตทางเศรษฐกิจ– แนวโน้มระยะยาวของการเพิ่ม GDP ที่แท้จริง ในการวัดความสูงให้ใช้:

1. การเติบโตหรืออัตราการเติบโตของ GDP ที่แท้จริง

2. ตัวชี้วัดที่คล้ายกันต่อหัวในช่วงระยะเวลาหนึ่ง

สำคัญ:

1) แนวโน้ม หมายความว่า GDP ที่แท้จริงไม่จำเป็นต้องเพิ่มขึ้นทุกปี ซึ่งหมายถึงเพียงทิศทางของเศรษฐกิจเท่านั้น ที่เรียกว่า “แนวโน้ม”
2) ระยะยาวเพราะว่า การเติบโตทางเศรษฐกิจเป็นตัวบ่งชี้ที่แสดงถึงช่วงเวลาระยะยาว ดังนั้น เรากำลังพูดถึงการเพิ่มขึ้นของ GDP ที่เป็นไปได้ (เช่น GDP เมื่อใช้ทรัพยากรอย่างเต็มที่) เกี่ยวกับการเติบโตของความสามารถในการผลิตของเศรษฐกิจ
3) GDP ที่แท้จริง (และไม่ใช่ GDP ที่ระบุ ซึ่งการเติบโตสามารถเกิดขึ้นได้เนื่องจากระดับราคาที่เพิ่มขึ้น แม้ว่าปริมาณการผลิตจริงจะลดลงก็ตาม) ดังนั้นตัวบ่งชี้ที่สำคัญของการเติบโตทางเศรษฐกิจคือมูลค่าของ GDP ที่แท้จริง

เป้าหมายหลักของการเติบโตทางเศรษฐกิจ– การเติบโตของความเป็นอยู่ที่ดีและความมั่งคั่งของชาติเพิ่มขึ้น

การวัดการเติบโตทางเศรษฐกิจเชิงปริมาณที่เป็นที่ยอมรับโดยทั่วไปคือตัวบ่งชี้การเติบโตที่แน่นอนหรืออัตราการเติบโตของผลผลิตที่แท้จริงโดยทั่วไปหรือต่อหัว:

วัฏจักรเศรษฐกิจ– นี่เป็นช่วงต่างๆ ของกิจกรรมที่แตกต่างกันในระบบเศรษฐกิจ (ตามข้อมูลของสำนักงานวิเคราะห์เศรษฐกิจแห่งชาติของสหรัฐอเมริกา)

ภาวะเศรษฐกิจถดถอยตาม NBER (สำนักวิเคราะห์เศรษฐกิจแห่งชาติ)– การลดลงอย่างมีนัยสำคัญในกิจกรรมทางเศรษฐกิจที่แพร่กระจายไปทั่วเศรษฐกิจ ยาวนานกว่าหลายเดือนและเห็นได้ชัดเจนในพลวัตของการผลิต การจ้างงาน รายได้ที่แท้จริง และตัวชี้วัดอื่น ๆ

“ภาวะเงินเฟ้อเกิดขึ้นเมื่อคุณไม่สามารถซื้อเงินได้มากเท่ากับในสมัยที่คุณไม่มีเงิน” ลีโอนาร์ด หลุยส์ เลวินสัน นักเขียนชาวอเมริกันกล่าว

ยอมรับว่าเศร้าแค่ไหนก็จริง อัตราเงินเฟ้อคงที่กัดกินรายได้ของเรา

เราทำการลงทุนโดยคาดหวังดอกเบี้ยที่แน่นอน แต่จริงๆ แล้วเราได้อะไร?

เพื่อตอบคำถามเหล่านี้และคำถามที่คล้ายกัน จึงได้มีการพัฒนาสูตรฟิชเชอร์ขึ้น อัตราเงินเฟ้อ ปริมาณเงิน ระดับราคา อัตราดอกเบี้ย และความสามารถในการทำกำไรที่แท้จริง - เราอ่านเกี่ยวกับเรื่องนี้ในบทความ

ความสัมพันธ์ระหว่างปริมาณเงินและราคา - สมการฟิชเชอร์

การควบคุมจำนวนเงินหมุนเวียนและระดับราคาเป็นหนึ่งในวิธีการหลักในการมีอิทธิพลต่อเศรษฐกิจประเภทตลาด การเชื่อมโยงระหว่างปริมาณเงินและระดับราคาถูกกำหนดโดยตัวแทนของทฤษฎีปริมาณเงิน ในตลาดเสรี (เศรษฐกิจตลาด) จำเป็นต้องควบคุมกระบวนการทางเศรษฐกิจในระดับหนึ่ง (แบบจำลองแบบเคนส์)

สูตรของฟิชเชอร์: อัตราเงินเฟ้อ

ตามกฎแล้วการควบคุมกระบวนการทางเศรษฐกิจนั้นดำเนินการโดยรัฐหรือโดยหน่วยงานเฉพาะทาง ดังที่แนวทางปฏิบัติของศตวรรษที่ 20 ได้แสดงให้เห็นแล้ว ตัวแปรทางเศรษฐกิจที่สำคัญอื่นๆ หลายประการ โดยหลักแล้วคือระดับของราคาและอัตราดอกเบี้ย (ราคาเครดิต) ขึ้นอยู่กับจำนวนเงินที่ใช้ในระบบเศรษฐกิจ ความสัมพันธ์ระหว่างระดับราคาและจำนวนเงินหมุนเวียนถูกกำหนดไว้อย่างชัดเจนภายในกรอบทฤษฎีปริมาณเงิน

ราคาและจำนวนเงินมีความสัมพันธ์กันโดยตรง ขึ้นอยู่กับเงื่อนไขต่างๆ ราคาอาจเปลี่ยนแปลงเนื่องจากการเปลี่ยนแปลงของปริมาณเงิน แต่ปริมาณเงินก็สามารถเปลี่ยนแปลงได้เช่นกันขึ้นอยู่กับการเปลี่ยนแปลงของราคา

ไม่ต้องสงสัยเลยว่าสูตรนี้เป็นสูตรทางทฤษฎีล้วนๆ และไม่เหมาะสำหรับการคำนวณในทางปฏิบัติ สมการฟิชเชอร์ไม่มีคำตอบเดียว ภายในแบบจำลองนี้ มีความแปรปรวนหลายแบบได้ อย่างไรก็ตาม สิ่งหนึ่งที่แน่นอนก็คือ ระดับราคาขึ้นอยู่กับจำนวนเงินที่หมุนเวียน โดยปกติแล้วจะมีความคลาดเคลื่อนสองประการ:

1. ความเร็วของการหมุนเวียนของเงินเป็นค่าคงที่
2. มีการใช้กำลังการผลิตทั้งหมดในฟาร์มอย่างเต็มที่

จุดประสงค์ของสมมติฐานเหล่านี้คือการกำจัดอิทธิพลของปริมาณเหล่านี้ที่มีต่อความเท่าเทียมกันของด้านขวาและด้านซ้ายของสมการฟิชเชอร์ แต่แม้ว่าจะเป็นไปตามสมมติฐานทั้งสองนี้ เราก็ไม่สามารถยืนยันได้อย่างไม่มีเงื่อนไขว่าการเติบโตของปริมาณเงินเป็นสิ่งสำคัญอันดับแรก และราคาที่เพิ่มขึ้นนั้นเป็นเรื่องรอง การพึ่งพาอาศัยกันที่นี่เป็นเรื่องร่วมกัน

ในสภาวะของการพัฒนาเศรษฐกิจที่มั่นคง ปริมาณเงินจะทำหน้าที่เป็นตัวควบคุมระดับราคา แต่ด้วยความไม่สมดุลทางโครงสร้างในระบบเศรษฐกิจ การเปลี่ยนแปลงเบื้องต้นในราคาจึงเป็นไปได้ และจากนั้นจึงเกิดการเปลี่ยนแปลงปริมาณเงินเท่านั้น

สูตรของฟิชเชอร์ (สมการแลกเปลี่ยน) กำหนดจำนวนเงินที่ใช้เป็นสื่อกลางในการแลกเปลี่ยนเท่านั้น และเนื่องจากเงินยังทำหน้าที่อื่นด้วย การกำหนดความต้องการเงินทั้งหมดจึงเกี่ยวข้องกับการปรับปรุงสมการดั้งเดิมอย่างมีนัยสำคัญ

จำนวนเงินในการหมุนเวียน

จำนวนเงินหมุนเวียนและราคาสินค้าโภคภัณฑ์ทั้งหมดมีความสัมพันธ์กันดังนี้:

สูตรข้างต้นเสนอโดยตัวแทนของทฤษฎีปริมาณเงิน ข้อสรุปหลักของทฤษฎีนี้คือแต่ละประเทศหรือกลุ่มประเทศ (เช่น ยุโรป) ควรมีเงินจำนวนหนึ่งที่สอดคล้องกับปริมาณการผลิต การค้า และรายได้ เฉพาะในกรณีนี้เท่านั้นที่จะมั่นใจได้ถึงเสถียรภาพของราคา ในกรณีที่ปริมาณเงินและปริมาณราคาไม่เท่ากัน จะเกิดการเปลี่ยนแปลงระดับราคา:

• MV = PT - ราคามีเสถียรภาพ
• MV > PT - ราคากำลังเพิ่มขึ้น (สถานการณ์เงินเฟ้อ)

ดังนั้นความมั่นคงของราคาจึงเป็นเงื่อนไขหลักในการกำหนดจำนวนเงินที่เหมาะสมที่สุดในการหมุนเวียน

ที่มา: "grandars.ru"

สูตรฟิชเชอร์: อัตราเงินเฟ้อและอัตราดอกเบี้ย

นักเศรษฐศาสตร์เรียกดอกเบี้ยของธนาคารว่าอัตราดอกเบี้ยที่กำหนด และเพิ่มกำลังซื้อของคุณเท่ากับอัตราดอกเบี้ยที่แท้จริง หากอัตราดอกเบี้ยที่ระบุแสดงด้วย i อัตราดอกเบี้ยที่แท้จริงด้วย r และอัตราเงินเฟ้อด้วย π ดังนั้นความสัมพันธ์ระหว่างตัวแปรทั้งสามนี้สามารถเขียนได้ดังนี้: r = i - π นั่นคือ อัตราดอกเบี้ยที่แท้จริงคือความแตกต่างระหว่างอัตราดอกเบี้ยที่กำหนดและอัตราเงินเฟ้อ

เมื่อจัดกลุ่มเงื่อนไขของสมการนี้ใหม่ เราจะเห็นว่าอัตราดอกเบี้ยที่ระบุคือผลรวมของอัตราดอกเบี้ยที่แท้จริงและอัตราเงินเฟ้อ: i = r + π สมการที่เขียนในรูปแบบนี้เรียกว่าสมการฟิชเชอร์ แสดงให้เห็นว่าอัตราดอกเบี้ยที่ระบุสามารถเปลี่ยนแปลงได้ด้วยเหตุผลสองประการ: เนื่องจากการเปลี่ยนแปลงของอัตราดอกเบี้ยที่แท้จริงหรือเนื่องจากการเปลี่ยนแปลงของอัตราเงินเฟ้อ

ทฤษฎีปริมาณเงินและสมการของฟิชเชอร์แสดงให้เห็นว่าปริมาณเงินที่เพิ่มขึ้นส่งผลต่ออัตราดอกเบี้ยที่ระบุอย่างไร ตามทฤษฎีปริมาณเงิน การเพิ่มขึ้นของอัตราการเติบโตของปริมาณเงิน 1% จะทำให้อัตราเงินเฟ้อเพิ่มขึ้น 1% เช่นกัน

ตามสมการของฟิชเชอร์ อัตราเงินเฟ้อที่เพิ่มขึ้น 1% ในทางกลับกัน จะทำให้อัตราดอกเบี้ยระบุเพิ่มขึ้น 1% ความสัมพันธ์ระหว่างอัตราเงินเฟ้อกับอัตราดอกเบี้ยที่ระบุนี้เรียกว่าผลกระทบจากฟิชเชอร์

จำเป็นต้องแยกแยะระหว่างแนวคิดที่แตกต่างกันสองประการเกี่ยวกับอัตราดอกเบี้ยที่แท้จริง:

1. อัตราดอกเบี้ยที่แท้จริงที่ผู้ยืมและผู้ให้กู้คาดหวังเมื่อออกเงินกู้ (อัตราดอกเบี้ยที่แท้จริงที่ออกมา) - เช่น คาดหวัง, คาดหวัง;
2. อัตราดอกเบี้ยที่แท้จริงตามจริง – งานแสดงสินค้า

ผู้ให้กู้และผู้กู้ยืมไม่สามารถคาดการณ์อัตราเงินเฟ้อในอนาคตได้อย่างแน่นอน แต่พวกเขามีความคาดหวังบางอย่างเกี่ยวกับเรื่องนี้ ให้เราแสดงด้วย π อัตราเงินเฟ้อที่แท้จริงในอนาคต และโดย e อัตราเงินเฟ้อในอนาคตที่คาดหวัง จากนั้นอัตราดอกเบี้ยที่เหลือที่แท้จริงจะเท่ากับ i - πе และอัตราดอกเบี้ยที่แท้จริงจะเท่ากับ i - π x v