موضوع پول و پیامدهای آن. موضوع پول چیست؟ انتشار اضافی پول عاملی است که بر اقتصاد و تغییرات نرخ ارز تأثیر می گذارد

معرفی

در اقتصاد هر ایالت، از زمانی که پول به وجود آمد، انتشار گازهای گلخانه ای هر روز نقشی متنوع و گاه متناقض ایفا می کند. این امر بر تقویت و تضعیف اقتصاد، افزایش درآمدهای بودجه دولت و پوشش کسری آن، تغییر قدرت خرید و نرخ ارزهای ملی تأثیر می گذارد.

در سال‌های اخیر، در نتیجه اشتباهات صورت گرفته در اجرای سیاست‌های پولی و مالی و نیز تفسیر نادرست از رابطه انتشار پول و تورم در رسانه‌ها، بخش قابل توجهی از جمعیت کشورمان به‌طور قاطعانه‌ای تثبیت کرده‌اند. این دیدگاه که انتشار پول و تورم مفاهیمی تقریباً یکسان نیستند. در واقع، این بسیار دور از واقعیت است. انتشار پول زیربنای سازماندهی گردش پول، تشکیل و ساختار عرضه پول و اجرای گردش پول است. انتشار در تنوع و کارکرد ابزارهای پولی، ترکیب و ساختار عرضه پول، کامل بودن گردش پول و تامین کمی و کیفی عملکرد پول تجلی می یابد. از طریق طرح های انتشار در سیستم بانکی، فعالیت های بانک ها، حجم و ساختار عرضه پول به طور مستقیم تنظیم می شود، و به طور غیر مستقیم - وضعیت مالی فدرال و منطقه ای، امور مالی ساختارهای تجاری، سازمان های عمومی و جمعیت.

در نهایت، جایگاه مرکزی در تحلیل وضعیت نظام پولی، مطالعه موضوع پول است.

هدف از این کار بررسی مسائل مربوط به موضوع پول بود، یعنی:

مفهوم و انواع انتشار؛

اصول سازمان انتشار؛

موضوع بانک؛

موضوع چک سپرده؛

ساختار پولی

موضوع پول. عوامل تعیین کننده انتشار پول

نظام بانکی باید به میزان لازم برای عملکرد عادی اقتصاد ملی وجوهی را در اختیار آن قرار دهد. افزایش نیاز اقتصاد به پول به دلیل رشد تولید ملی، افزایش سطح قیمت ها یا دلایل دیگر منجر به نیاز به افزایش متناظر در عرضه پول از سوی بانک ها می شود، یعنی در بانک ها. صدور پول

انتشار پول انتشار اضافی پول در گردش است که منجر به افزایش عرضه پول در گردش می شود. این انتشار اسکناس در همه اشکال در گردش است. نهادهای صادرکننده، بانک‌های مرکزی هستند که اسکناس منتشر می‌کنند و خزانه‌داری که اوراق خزانه و پول خرد منتشر می‌کنند.

شایان ذکر است که مفاهیم «صدور پول» و «صدور پول» معادل نیستند. رها شدن پول در گردش به طور مداوم اتفاق می افتد. پول غیرنقدی زمانی صادر می شود که بانک های تجاری به مشتریان خود وام می دهند.

وجه نقد زمانی در گردش آزاد می شود که بانک ها در فرآیند انجام تراکنش های نقدی، آنها را از میزهای نقدی عملیاتی خود برای مشتریان صادر کنند. با این حال، در همان زمان، مشتریان وام های بانکی را بازپرداخت کرده و وجوه نقد را به صندوق های بانکی بانک ها تحویل می دهند. در عین حال، مقدار پول در گردش ممکن است افزایش نیابد.

بنابراین، می‌توان نتیجه گرفت که برخلاف موضوع پول، انتشار همیشه منجر به افزایش عرضه پول می‌شود، یعنی. انتشار پول را می توان به عنوان فرآیند شکل گیری و دوباره پر کردن عرضه پول و اثرات نظارتی و مدیریتی همراه بر عرضه پول توصیف کرد. انتشار پول و همچنین تورم و کسری پولی را می توان از طریق بیان رسمی قانون گردش پول شناسایی کرد:

که در آن عرضه پول در گردش D، وزن شده با نرخ گردش پول C، با عرضه کالا T، وزن شده با قیمت های C متعادل می شود. در این مورد، رشد عرضه پول D را می توان به عنوان انتشار مستقیم مشخص کرد، و افزایش در نرخ گردش مالی C - به عنوان انتشار غیر مستقیم. با این حال، مشخص کردن عوامل و دلایلی که یا ضرورت موضوع پول را ایجاب می کند و یا پیامدهای منفی اجرای آن را از پیش تعیین می کند، جالب تر است. در حالت اول، انتشار مستقیم یا غیرمستقیم، تعادل به هم خورده را باز می‌گرداند، در حالت دوم، خود عدم تعادلی بین حجم عرضه پول و نیاز اقتصاد به آن ایجاد می‌کند که خود را در تورم نشان می‌دهد.

عوامل تعیین کننده انتشار پول عبارتند از:

اولاً: افزایش و گسترش توده کالا، رشد تولید تحت تأثیر افزایش تعداد تولیدکنندگان کوچک، بازارگرایی صنایع بزرگ. فعالیت و سازماندهی تجارت، افزایش عرضه محصول و کاهش خسارت و تلفات کالا. گسترش ساختار بازار کالا از طریق معرفی کالاهایی که قبلاً خرید و فروش آنها ممنوع بوده و غیره به بازار

ثانیاً، افزایش قیمت (در درجه اول به تغییرات در خواص و کیفیت کالاها و خدمات مربوط نمی شود)، معاملات سفته بازانه. سیاست مالیاتی ناکافی در غیاب شرایط رقابتی برای قیمت گذاری؛ ظهور واسطه هایی که اغلب پردازش و جابجایی کالا را کامل نمی کنند. تقویت انحصارات و نفوذ محیط مجرمانه، افزایش مصنوعی قیمت ها و سرکوب تلاش برای کاهش آنها و غیره؛

سوم، کاهش سرعت گردش پول: افزایش سهم نقدینگی در ساختار عرضه پول و پس‌انداز جمعیت. سازماندهی ضعیف تجارت، کمبود و ناکافی بودن طیف عرضه محصولات، کاهش سرعت کالا و در نتیجه گردش پول. محدودیت های سیاسی و اداری که امکان استفاده از پس انداز را محدود می کند. خطرات عمومی و غیره

شرایطی که تحت تأثیر این عوامل و همچنین تعدادی از عوامل دیگر شکل می گیرد، تقریباً همیشه باعث انتشار پول می شود.

انواع و اقسام صدور پول

تنوع انواع و انواع انتشار پولی نیاز به طبقه بندی آنها را هم در طول توسعه و هم در هنگام اجرای مقررات انتشار تعیین می کند.

بسته به نوع پولی که علاوه بر آن وارد گردش می شود، بین انتشار پول نقد و غیرنقد تمایز قائل می شود.

موضوع نقدینگی، آزاد شدن آن در گردش است که باعث افزایش حجم نقدینگی در گردش می شود.

اگر پول نقد فقط توسط دولت صادر می شود، پس از آن می توان پول غیرنقدی نیز توسط بانک های تجاری با صدور وام ایجاد کرد. موضوع غیرنقدی در فرآیندی که بانک ها عملیات فعال خود را انجام می دهند رخ می دهد. در عین حال، افزایش حجم پول غیرنقدی در گردش می تواند در جریان فعالیت های فعال بانک مرکزی و بانک های تجاری رخ دهد.

یکی از رویکردهای مهم طبقه بندی نیز شناسایی انواع انتشار پول با توجه به اهداف یا اهداف عملکردی آنها است:

انتشار تشکیل دهنده؛

انتشار دوباره پر کردن؛

انتشارات نظارتی؛

مبادله تنظیم کننده;

تبادل؛

تبدیل.

موضوع ممکن است شکل‌گیری اولیه عرضه پول، جایگزینی کامل همه عناصر آن در زمانی که دولت پول کاغذی مستهلک شده را باطل اعلام می‌کند، پر کردن حجم یا تغییر در ساختار عرضه پول را هدف خود قرار دهد. محدودیت در گردش یا تغییر ابزارهای پولی منفرد. از نظر تاریخی، این رویکرد در فرآیند تکامل حاملان مادی پول و در سناریوهای اصلاحات پولی اجرا می شود. در جریان انتشار اولیه و تکوینی، عرضه پول در مراحل اصلاحات پولی رادیکال همراه با تغییر در نوع سیستم پولی یا در مراحل انتقالی تکامل تاریخی حامل های مادی پول شکل می گیرد. برای اطمینان از پایداری رشد اقتصادی و حفظ تعادل "عرضه پول - عرضه کالا"، پر کردن مجدد انتشار گازهای گلخانه ای از اهمیت ویژه ای برخوردار است. انتشار مقرراتی تعدیل های موقتی را در ترکیب و ساختار عرضه پول ایجاد می کند. وقتی عناصر منفرد عرضه پول با یکدیگر جایگزین می شوند تا شرایط آن را تنظیم کنند، از انتشار تنظیم کننده مبادله صحبت می کنند. در عملیات جایگزینی پولی که توان پرداختی خود را از دست داده است، در واقع انتشار پول نیز رخ می دهد که می توان آن را به عنوان انتشار مبادله ای تعریف کرد. حجم و ساختار عرضه پول را تغییر نمی دهد، اما عملکرد خود را حفظ می کند. انتشار تبدیل زمانی رخ می دهد که ابزارهای پولی منفرد در ساختار عرضه پول تغییر کنند. منجر به تغییر در ویژگی های کیفی و شکل گیری سایر عملکردهای عناصر خاص آن می شود.

انتشار پول با اشیاء انتشار یا ابزارهای پولی متمایز می شود:

انتشار اسکناس رسمی؛

انتشار ابزارهای پولی غیررسمی تخصصی؛

انتشار اوراق بهادار مورد استفاده در تسویه حساب؛

انتشار دارایی های سرمایه گذاری

علاوه بر اسکناس‌های رسمی منتشر شده توسط بانک مرکزی، می‌توان ابزارهای پولی را که رسماً مجاز به استفاده به عنوان وسیله پرداخت و تسویه هستند، اما دارای چرخش محدودی هستند، تشخیص داد: برات، انواع خاصی از اوراق بهادار دولتی و غیره. موضوع آنها ماهیت نظارتی بارز با درجه بالایی از گزینش دارد. گروه بعدی شامل دارایی های پولی است که دارای وضعیت قانونی پرداخت و تسویه است، اما با توافق طرفین به عنوان ابزار تسویه و سرمایه گذاری در برخی معاملات خاص مورد استفاده قرار می گیرد. چنین دارایی هایی شامل اوراق بدهی دولتی، پول اعتباری با انتشار استاندارد: اوراق قرضه، قراردادهای آتی مالی. پول اعتباری صادره بانکی غیراستاندارد: گواهی سپرده و پس انداز، پذیرش بانکداران و غیره.

انتشار پول بر اساس ناشر طبقه بندی می شود:

موضوع بانک مرکزی؛

موضوع خزانه داری؛

موضوع بانک؛

موضوع تجاری

اول از همه، از جمله ناشران باید از بانک های مرکزی نام برد که ابزارهای پولی را منتشر می کنند که دارای رسمیت اسکناس، سکه نقدی است و به انتشار پول غیرنقدی می پردازند. ناشران بسیار مهمی که در برخی کشورها جایگاه پیشرو دارند، شامل وزارت دارایی، خزانه داری و غیره است که اسناد خزانه، اسناد خزانه، سایر اوراق بهادار دولتی را منتشر می کند و همچنین مقامات محلی که می توانند اوراق قرضه وام محلی منتشر کنند. تعداد توابع پولی بانک های تجاری و سایر موسسات اعتباری نقش عمده ای در شکل گیری حجم پول دارند که در ادامه به تشریح فعالیت های آنها می پردازیم.

تجربه تاریخی کشور ما و کشورهای خارجی، تحولات نظری و تحلیل عمل این امکان را فراهم می کند که انواع و اقسام انتشار پول بر اساس سازمان آن طبقه بندی شود:

طبیعی و خود به خودی؛

تولید طبیعی؛

ضرب سکه باز؛

ضرب سکه بسته؛

مسئله باز؛

باز کردن موضوع تنظیم شده؛

انتشار کنترل شده باز؛

موضوع بسته شد.

شایان ذکر است که یک طبقه بندی انتشار پول بر اساس حوزه های گردش ابزارهای پولی وجود دارد:

انتشار گازهای گلخانه ای در بخش خرده فروشی؛

انتشارات تجاری؛

انتشار در بخش بانکی؛

انتشار در بخش مالی؛

انتشار گازهای گلخانه ای در حوزه بین المللی

حوزه های گردش مالی نیز با اشیاء و موضوعات موضوع مرتبط است، زیرا بسیاری از آنها در ابتدا جهت گیری خاصی دارند و در برخی نیز تخصص ابزارهای پولی وجود دارد. بنابراین ، پول نقد عمدتاً در حوزه گردش کالاهای مصرفی - خدمات رسانی به گردش مالی جمعیت ، خرده فروشی ، تجارت عمده فروشی کوچک و بخش خدمات است. چنین مناطق خاصی از انتشار را می توان شناسایی کرد، مانند بسته سازمانی (گردش کوپن، چک فقط در شرکت ها، سازمان ها، انجمن ها بین ساختارهای سازمانی یا کارکنان آنها) و بسته ابزاری (گردش صورتحساب ها با انتقال آنها از طریق تأیید).

ویژگی های طبقه بندی انواع مختلف انتشار می تواند مبنایی برای توسعه جهت ها، سناریوها، روش های تنظیم انتشار و تجزیه و تحلیل تأثیر آن بر عناصر مختلف اقتصاد کشور باشد. انواع و انواع انتشار پول در نظر گرفته شده به ما امکان می دهد در مورد ابهام، تطبیق پذیری و تنوع مظاهر این مقوله اقتصادی نتیجه گیری کنیم. اهداف، اشیاء، موضوعات و حوزه های مختلف سازماندهی انتشار پول، سناریوهای مختلفی را برای اجرای آن و از همه مهمتر نتایج آن را پیش فرض می گیرند.

اصول سازماندهی موضوع پول

اصول زیر برای سازماندهی انتشار در روسیه اعمال می شود:

اصل پار (قانون فدرال "در مورد بانک مرکزی فدراسیون روسیه (بانک روسیه)"، ماده 27) - واحد پولی رسمی (پول) فدراسیون روسیه روبل است. یک روبل از 100 کوپک تشکیل شده است. معرفی سایر واحدهای پولی در قلمرو فدراسیون روسیه و صدور سوراگات پولی ممنوع است.

اصل وثیقه غیر اجباری - موضوع امانتداری (قانون فدرال "در مورد بانک مرکزی فدراسیون روسیه (بانک روسیه)") - هیچ نسبت رسمی بین روبل و طلا یا سایر فلزات گرانبها ایجاد نشده است.

اصل انحصار و منحصر به فرد (قانون فدرال "در مورد بانک مرکزی فدراسیون روسیه (بانک روسیه)"، ماده 29) - موضوع پول نقد، سازماندهی گردش و برداشت آن در قلمرو فدراسیون روسیه انجام می شود. به طور انحصاری توسط بانک روسیه؛

اصل الزام بی قید و شرط (قانون فدرال "در مورد بانک مرکزی فدراسیون روسیه (بانک روسیه)"، ماده 30) - روبل تنها ارز قانونی در قلمرو فدراسیون روسیه است.

اصل مبادله نامحدود (قانون فدرال "در مورد بانک مرکزی فدراسیون روسیه (بانک روسیه)"، ماده 31) - هیچ محدودیتی در مبالغ یا موضوعات مبادله مجاز نیست. هنگام مبادله اسکناس و مسکوک با اسکناس از نوع جدید، مدت خروج آنها از گردش نمی تواند کمتر از یک سال و بیش از پنج سال باشد.

اصل مقررات قانونی (قانون فدرال "در مورد بانک مرکزی فدراسیون روسیه (بانک روسیه)"، ماده 33) - تصمیم به صدور پول در گردش و خروج آن از گردش توسط هیئت مدیره بانک گرفته می شود. روسیه.

بنابراین، مکانیسم انتشار پول مدرن ماهیت اعتباری امنیت اسکناس ها را تعیین می کند. اطمینان از انتشار اسکناس به طور مستقیم بر ثبات پول ملی تأثیر می گذارد، بنابراین، در بسیاری از کشورها، هنجارها و روش های چنین تأمینی توسط قانون تعیین می شود.

موضوع بانک حق انحصار بانک مرکزی برای انتشار وجه نقد

قبل از تعریف موضوع بانک، اجازه دهید مفهوم گردش پول را بیان کنیم.

گردش نقدی مجموعه ای از پرداخت های نقدی است که از طریق نقل و انتقالات غیرنقدی و با استفاده از وجه نقد توسط کلیه واحدهای دارای جمعیت واحد اقتصادی و دولت انجام می شود.

اولین مرحله گردش پول، موضوع پول است. موضوع اصلی، موضوع پول غیر نقدی است که با اعتبار دادن پول صادر شده اضافی به حساب های خبرنگار در بانک های تجاری به شکل وام از بانک روسیه یا اسکناس های بودجه ای انجام می شود.

انتشار نقدی (انتشار بانکی) ثانویه به انتشار غیر نقدی است. پول نقد به بخش های سرزمینی بانک روسیه تحویل داده می شود و سپس در ازای حذف مقدار مشابهی از پول غیر نقدی از حساب های خبرنگار آنها به بانک های تجاری ارائه می شود. به همین ترتیب، بنگاه ها وجه نقد دریافت می کنند و همزمان مبالغ غیرنقدی را از حساب های تسویه و جاری خود در بانک های تجاری حذف می کنند. موضوع نقدینگی با پرداخت دستمزد و مزایای اجتماعی به مردم خاتمه می یابد که ماهیت گردش اضافی نسبت به پرداخت های معمولی دارد.

انتشار وجه نقد مبنای کنترل گسترش کل حجم پول از جمله وجوه موجود در حساب های بانک های تجاری است.

حق انحصار انتشار وجه نقد در قلمرو کشور معمولاً به بانک مرکزی دولت واگذار می شود.

بانک مرکزی مرکز سیستم اعتباری است.

ظهور بانک‌های مرکزی از نظر تاریخی با تمرکز انتشار اسکناس در دستان معدودی از معتبرترین بانک‌های تجاری که از اعتماد جهانی برخوردار بودند، مرتبط است، که اسکناس‌های آن‌ها می‌توانستند عملکرد یک ابزار اعتبار جهانی را با موفقیت انجام دهند. چنین بانکهایی شروع به نامگذاری بانکهای انتشار کردند. دولت با صدور قوانین مربوطه، فعالانه به این روند کمک کرد، زیرا اسکناس های صادر شده برای صدور وام توسط بسیاری از بانک های کوچک، در صورت ورشکستگی ناشران، از قابلیت گردش محروم بودند.

اولین بانک های مرکزی 300 سال پیش پدید آمدند (Riksbank سوئدی در 1668)، اما آنها توزیع گسترده و اهمیت مدرن را تنها در دهه های اخیر به دست آوردند. در سال 1920، کنفرانس مالی بین‌المللی در بروکسل اشاره کرد که «در کشورهایی که بانک مرکزی صادرکننده وجود ندارد، باید بانک مرکزی ایجاد شود». همچنین تاکید کرد: بانک‌ها و به‌ویژه بانک‌های صادرکننده باید از فشارهای سیاسی رها شوند و بر اساس اصول مالی معقول مدیریت شوند. بنابراین موضوع استقلال بانک مرکزی دور از ذهن نیست و به عنوان تضمینی برای اثربخشی فعالیت های آن مورد نیاز است.

در پایان قرن نوزدهم و آغاز قرن بیستم. در بیشتر کشورها، انتشار همه اسکناس ها در یک بانک صادرکننده متمرکز بود که به بانک مرکزی و سپس به سادگی به بانک مرکزی معروف شد. بانک موضوع آنقدر سرمایه دارد که هیچ یک از بانک های دیگر نمی توانند داشته باشند، زیرا بدهی های آن وجوه بودجه و وجوه نقد در گردش است. بانک گشاینده به مرکز ساماندهی بانکداری در کشور تبدیل می شود که سایر بانک ها و سایر موسسات اعتباری پیرامون آن گروه بندی می شوند. بانک مرکزی به عنوان محور، مرکز سیستم اعتباری عمل می کند. دولت از طریق بانک مرکزی سیستم اعتباری را تنظیم می کند، یعنی مجموعه ای از اقدامات با هدف تغییر معین در اجزای بازار سرمایه وام یا عناصر منفرد آن. تنظیم اعتباری اقتصاد مجموعه اقداماتی است که توسط دولت از طریق سیستم پولی و با هدف تثبیت توسعه اقتصادی کشور در سطح کلان انجام می شود.

اشکال اصلی قانونی ساماندهی فعالیت های بانک مرکزی در شرایط مدرن عبارتند از:

بانک مرکزی واحد با مشارکت 100٪ دولت در تشکیل سرمایه خود (روسیه)؛

شرکت سهامی که بخشی از سهام آن متعلق به دولت است (یا بدون مشارکت دولت).

انجمن از نوع انجمنی (با یا بدون مشارکت سازمان های دولتی)؛

سیستمی از بانک های مستقل که مجموعاً وظایف یک بانک مرکزی را انجام می دهند.

از نظر تاریخی، بانک های مرکزی معمولاً به صورت شرکت های سهامی با اختیارات ویژه تشکیل می شدند. مدت، اصطلاح بانک مرکزی به معنای بزرگترین بانک است که در مرکز سیستم بانکی قرار دارد. سپس آنها به تدریج برخی از وظایف خاص را در انحصار خود درآوردند و در مرحله خاصی مقامات آنها را ملی کردند (وضعیت سهامدار ممکن است حفظ شود، برای مثال بانک ایتالیا یا بانک ملی اتریش).

در حال حاضر انتشار وجوه نقد عمدتاً در قالب انتشار اسکناس انجام می‌شود که اسکناس‌هایی است که توسط بانک مرکزی منتشر شده و از نظر قانونی به عنوان وسیله رسمی پرداخت و پرداخت شناخته شده است.

در تعدادی از کشورها، بانک مرکزی انحصار صدور بیلون (تغییر) سکه را دارد، اما اساساً در عمل جهانی آنها توسط وزارت دارایی (خزانه داری) ضرب می شوند. بانک مرکزی سکه ها را به قیمت اسمی می خرد و همراه با اسکناس وارد گردش می کند.

از آنجایی که ارزش اسمی پول مدرن بسیار بیشتر از هزینه تولید آن است، صدور آن امکان به دست آوردن به اصطلاح حق امتیاز یا درآمد انتشار را فراهم می کند. این نشان دهنده تفاوت بین ارزش اسمی اسکناس (سکه) و هزینه های واقعی تولید و عرضه آن در گردش است. بدیهی است که درآمد حاصل از انتشار اسکناس بیشتر است، هر چه اندازه اسکناس بزرگتر باشد. به عنوان نسبت رشد پایه پولی به تولید ناخالص داخلی یا درآمدهای بودجه دولت محاسبه می شود. حق الزحمه به طور کامل به درآمد دولت منتقل می شود.

موقعیت انحصاری بانک مرکزی در گردش پولی عمومی اقتصادی این فرصت را به آن می دهد تا در مراحل بعدی توسعه وجوه در قالب حساب های جاری یا وسایل پرداخت غیرنقدی، گردش پولی را تحت کنترل غیرمستقیم نگه دارد. اسکناس های بانک مرکزی تنها در صورتی نقش کلیدی خود را حفظ می کنند که عرضه آنها محدود باشد.

گفتنی است که موضوع نقدینگی بانک مرکزی با روند فنی تولید آن همخوانی ندارد. ورود اسکناس های چاپی جدید به خزانه بانک مرکزی باعث افزایش نقدینگی در اقتصاد ملی نمی شود. انتشار اسکناس در فرآیند انجام تعدادی از عملیات بانک مرکزی انجام می شود.

بنابراین، موضوع نقدینگی، انتشار اسکناس توسط بانک مرکزی در گردش است تا نیاز اضافی فعالان اقتصادی به نقدینگی را تامین کند که در نتیجه مازاد صدور وجوه نقد نسبت به دریافت آن توسط بانک‌های کل کشور به وجود آمده است. .

منابع اصلی ورود نقدینگی به اقتصاد عبارتند از:

وام دهی بانک مرکزی به بانک های تجاری؛

خرید اوراق بهادار دولتی توسط بانک مرکزی؛

خرید ارز و طلا توسط بانک مرکزی

باید در نظر داشت که حجم اسکناس های در گردش (یعنی اسکناس منتشر می شود) تنها در صورتی افزایش می یابد که خالص دارایی های داخلی و خارجی بانک مرکزی افزایش یابد.

مکانیسم تنظیم عرضه پول

عرضه پول انتشار

اجازه دهید مکانیسم تنظیم عرضه پول در گردش را در نظر بگیریم، یعنی. پیشنهادات پولی ابزارهای زیر برای تنظیم گردش پول وجود دارد:

معاملات بازار آزاد با اوراق بهادار دولتی؛

سیاست نرخ تنزیل (سیاست تخفیف);

تغییر در نسبت ذخیره بانکی الزامی

عملیات بازار باز در حال حاضر ابزار اصلی تنظیم گردش پول در کشورهای توسعه یافته است. بانک مرکزی با خرید یا فروش اوراق بهادار دولتی، حجم پول در گردش را کاهش یا افزایش می دهد. توجه داشته باشید که بانک مرکزی معمولاً این عملیات را به صورت مشترک با گروهی از بانک های بزرگ انجام می دهد.

در صورت وجود مازاد عرضه پول در گردش، بانک مرکزی با هدف محدود کردن یا حذف این مازاد، شروع به عرضه فعال اوراق بهادار دولتی در بازار آزاد به بانک ها و سایر واحدهای اقتصادی می کند. با توجه به افزایش عرضه اوراق بهادار دولتی، قیمت آنها کاهش می یابد و همین امر آنها را برای خریداران جذاب می کند. مردم و بانک ها فعالانه در حال خرید اوراق بهادار دولتی هستند، یعنی. پول خود را به آنها منتقل کنند که منجر به کاهش عرضه پول در گردش می شود.

در صورت کمبود پول در گردش، بانک مرکزی معمولاً سیاستی را با هدف گسترش عرضه پول دنبال می کند. او شروع به خرید اوراق بهادار دولتی از بانک ها و مردم می کند. در نتیجه افزایش تقاضا، ارزش بازار آنها افزایش می یابد و مالکان شروع به فروش فعال آنها می کنند و برای آنها پول از بانک مرکزی دریافت می کنند. این امر منجر به افزایش حجم پول در گردش می شود.

همانطور که در بالا ذکر شد، بانک مرکزی حق انتشار پول را در انحصار دارد. انحصار انتشار برای بانک مرکزی قبل از هر چیز برای حذف سوء استفاده و تسهیل اجرای یک سیاست پولی یکپارچه دولتی مورد نیاز است. انحصار، به عنوان یک امتیاز دولتی، به معنای حق صدور اسکناس های بدون بهره برای بانک مرکزی است که جذابیت آن صرفاً با وضعیت قانونی تنها وسیله پرداخت در یک کشور مشخص می شود. باید در نظر داشت که انحصار انتشار اسکناس در مرحله کنونی به هیچ وجه به معنای کنترل دقیق یا پیوند آن با اهداف مقررات پولی نیست. وظیفه اصلی سیاست پولی تنظیم انتشارات غیرنقدی است که منبع اصلی آن بانک های تجاری هستند. در عین حال، انحصار انتشار، بانک مرکزی را به مرکز صدور و نقدینگی سیستم بانکی تبدیل کرد، زیرا تعهدات بانک مرکزی (هم در قالب اسکناس و هم به صورت سپرده بانک های تجاری) به عنوان ذخیره نقدی هر یک از بانک ها عمل می کند. بانک تجاری.

بنابراین بدیهی است که نقش اصلی در اجرای موضوع بر عهده دولت با نمایندگی بانک مرکزی است. اگرچه موضوع به طور مستقیم در سیستم بانک‌های تجاری رخ می‌دهد، اما بانک مرکزی می‌تواند با استفاده از ابزارهای مختلف سیاست پولی، میزان پول صادر شده توسط بانک را تغییر دهد.

انتشار اسکناس در شرایط مدرن. کانال های اصلی انتشار اسکناس

اسکناس ها اسکناس های بانک های صادرکننده هستند که جایگزین اسکناس های تجاری خصوصی در گردش می شوند، به عنوان پول اعتباری عمل می کنند و قابل مبادله با طلا یا نقره هستند.

به عنوان پول اعتباری، اسکناس با پول کاغذی تفاوت قابل توجهی دارد. در حالی که پول کاغذی از عملکرد پول به عنوان وسیله مبادله ناشی می شود، اسکناس ها از عملکرد پول به عنوان وسیله پرداخت ناشی می شوند، یعنی. بر اساس فروش نسیه کالا، منجر به قبوض تجاری می شود.

انتشار اسکناس به ترتیب اعتبار دهی گردش تجاری - با تنزیل قبوض تجاری توسط بانک های صادر کننده انجام می شود. در همین حال، معمولاً پول کاغذی برای پوشش کسری بودجه دولت صادر می شود.

گفتنی است که معمولا روی اسکناس ها نوشته نمی شود که پشتوانه آن طلا، فلزات گرانبها و سایر دارایی های بانک مرکزی است، اما این موضوع در ترازنامه های منتشر شده بانک مرکزی منعکس شده است. وثیقه، دارایی بانک مرکزی است که اقلام اصلی آن ذخایر طلا و ارز، سبد دولتی و اوراق بهادار است. موضوع حصول اطمینان از انتشار اسکناس مبنای قانونی دارد. اغلب، قانون ماهیت امنیت و در نتیجه محدودیت انتشار غیرمستقیم را تعیین می کند. گاهی اوقات یک حد انتشار امانی (مبتنی بر اعتماد) که هیچ اهمیت عملی ندارد، مشخص می شود. یکی از الگوهای مهم گردش اسکناس، هجوم معکوس منظم اسکناس ها به بانک های صادرکننده است. اسکناس‌ها پس از صدور وام به بانک‌های صادرکننده پس از بازپرداخت وام‌های دریافتی از بانک‌ها توسط وام گیرندگان بازگردانده می‌شوند. در مورد پول کاغذی، پس از انتشار به طور محکم در کانال های گردش باقی می ماند.

کانال های صدور وجه نقد، عملیات فعال بانک مرکزی است. خود این انتشار در نتیجه افزایش بدهی های ترازنامه بانک مرکزی رخ می دهد؛ بنابراین انتشار اسکناس توسط دارایی های بانک مرکزی تضمین می شود. بنابراین، در شرایط مدرن، انتشار اسکناس امانت دار است (یعنی پشتوانه طلا ندارد)، گردش آنها بر اساس اعتماد مردم کشور به ناشر آن است.

بانک مرکزی به سه صورت اسکناس را منتشر می کند:

ارائه وام به موسسات اعتباری؛

تخفیف مجدد قبوض تجاری؛

اعطای وام به خزانه با تضمین اوراق بهادار دولتی؛

انتشار اسکناس از طریق مبادله آن به ارز.

سازوکار مدرن انتشار اسکناس مبتنی بر اعطای وام به بانک های تجاری، دولت و افزایش ذخایر طلا و ارز است. مکانیسم انتشار ماهیت امنیت اعتباری اسکناس ها را تعیین می کند. صدور اسکناس هنگام اعطای وام به بانک ها با قبوض، اوراق بهادار و سایر تعهدات بانکی تضمین می شود. هنگام اعطای وام به دولت - با تعهدات دولتی و هنگام خرید طلا و ارز خارجی - به صورت طلا و ارز خارجی. به عبارت دیگر انتشار اسکناس توسط دارایی های بانک مرکزی پشتیبانی می شود. این، به ویژه، رابطه بین عملیات غیرفعال و فعال را آشکار می کند. اندازه عملیات غیرفعال بانک مرکزی - «انتشار اسکناس» - به عملیات فعال آن بستگی دارد: وام به بانک ها، خزانه داری (وزارت دارایی)، خرید ارز خارجی و طلا. در این صورت می توان گفت که عملیات فعال فهرست شده بانک مرکزی نسبت به عملیات غیرفعال آن در درجه اول قرار دارد.

اجرای صدور اعتبار (نشر اسکناس) توسط بانک مرکزی نشانگر استقلال آن است. هر گونه پوشش کسری پولی و مخارج دولت با انتشار پول توسط بانک مرکزی (به اصطلاح "انتقال بودجه") استقلال آن را در اجرای سیاست های پولی محدود می کند. اگر پولی برای تامین کسری بودجه صادر می شود، در واقع ما در مورد «چاپ پول» صحبت می کنیم، صرف نظر از اینکه به صورت نقدی یا غیرنقدی منتشر شده باشد. چنین موضوعی اثر تورمی قوی دارد.

اطمینان از انتشار اسکناس به طور مستقیم بر ثبات پول ملی تأثیر می گذارد، بنابراین، در بسیاری از کشورها، هنجارها و روش های چنین تأمینی توسط قانون تعیین می شود. هر کشور مشخصات خاص خود را دارد، با این حال، به عنوان یک قاعده، فقط تعهدات کوتاه مدت کاملا قابل اعتماد مجاز به استفاده به عنوان وثیقه است.

موضوع چک سپرده نقش بانک های تجاری در اجرای آن

موضوع چک سپرده

قبل از بیان مفهوم موضوع ودیعه چک، به تعریف گردش غیرنقد، چک و سپرده می پردازیم.

گردش غیر نقدی حرکت ارزش بدون مشارکت وجه نقد است: انتقال وجوه از طریق حساب موسسات اعتباری، جبران مطالبات متقابل.

معاملات غیر نقدی با استفاده از چک، قبض، کارت اعتباری و سایر ابزارهای اعتباری انجام می شود.

گردش پول غیرنقدی تسویه حساب بین:

شرکتها، مؤسسات، سازمانهای دارای اشکال مختلف مالکیت با حساب در مؤسسات اعتباری؛

اشخاص حقوقی و موسسات اعتباری برای اخذ و بازپرداخت وام؛

اشخاص حقوقی و جمعیت برای پرداخت دستمزد، درآمد حاصل از اوراق بهادار؛

اشخاص حقیقی و حقوقی با خزانه دولت برای پرداخت مالیات، هزینه ها و سایر پرداخت های اجباری.

اندازه گردش غیرنقدی به حجم کالا در کشور، سطح قیمت، پرداخت ها و همچنین اندازه روابط توزیع و بازتوزیع بستگی دارد.

سپرده مبلغی است که توسط سپرده گذار در بانک برای مدت معین یا نامحدود قرار می گیرد. بانک این پول را در گردش می گذارد و در ازای آن به سپرده گذار سود می پردازد. سپرده، بدهی بانک به سپرده گذار است، یعنی قابل برگشت است.

چک یکی از رایج ترین انواع اوراق بهادار است که نشان دهنده یک سند پولی به شکل ثابت است. چک در اصل یک دستور بدون قید و شرط است، دستور صادرکننده (فردی که چک را نوشته است) به بانک یا مؤسسه اعتباری دیگر مبنی بر پرداخت مبلغ مشخص به دارنده چک (کسی که چک برای او صادر می شود). مقدار پول. این مبلغ از حساب چک برگیرنده در بانک برداشت می شود و به صورت مستقیم توسط بانک به صندوق صادر می شود. چنین عملیات چک در ابتدا توسط توافق نامه چک بین بانک و صادرکننده پیش بینی شده است. همچنین بانک می تواند چک ها را به عنوان وام به صادرکننده پرداخت کند. چک می تواند شخصی (صادر شده برای شخص خاص)، دستوری (صادر به نفع شخص) یا حامل (به حامل) باشد. چک ها برای مدت معینی معتبر هستند. برای تسویه حساب بین بانک ها از چک های بانکی استفاده می شود.

صدور چک سپرده نوعی عملیات بانکی است که در آن بانک‌ها با ایجاد سپرده و گشایش وام، پول را به سپرده‌ها با حق صدور چک برای مشتریان در موجودی حساب واریز می‌کنند.

ماهیت صدور چک سپرده پول، ایجاد وسیله پرداخت اضافی توسط بانک ها، به هزینه وام های خود، از طریق افزایش سپرده ها در حساب های مشتریان جاری است که برای پرداخت های غیر نقدی یا پرداخت های نقدی (اسکناس) استفاده می شود. در چنین مواردی، صدور وام مقدم بر گشایش سپرده هایی است که به آن «خیالی» می گویند. ایجاد (برداشت) پول غیرنقدی یکی از ویژگی های اساسی نظام بانکی برای گسترش سپرده ها در فرآیند اعطای وام از طریق افزایش مکرر منابع اضافی خارج از این سیستم (عمدتا بانک مرکزی با اعطای وام، خرید اوراق بهادار) است. ، ارز خارجی) و همچنین کاهش سپرده ها زمانی که کاهش این منابع را گسترش ضربی و کاهش سپرده ها می گویند.

این موضوع توسط بانک های تجاری انجام می شود.

عوامل زیر بر موضوع چک سپرده تأثیر می گذارد:

گسترش عملیات سپرده گذاری؛

گسترش عملیات اعتباری (تکثر سپرده ها). همانطور که قبلاً اشاره شد ، صدور غیر نقدی در فرآیند بانک ها انجام می شود که عملیات فعال خود را انجام می دهند. در عین حال، افزایش حجم پول غیرنقدی در گردش می تواند در جریان فعالیت های فعال بانک مرکزی و بانک های تجاری رخ دهد.

نقش بانک مرکزی در مسائل غیرنقدی

در حال حاضر دیدگاه مشترکی بین اقتصاددانان در خصوص نقش بانک مرکزی در موضوع غیرنقدی نظام بانکی وجود ندارد. مواضع اصلی را می توان به شرح زیر خلاصه کرد:

صدور غیر نقد عمدتاً توسط بانک مرکزی انجام می شود. بانک‌های تجاری در اکثر موارد فقط می‌توانند پول غیرنقدی ایجاد شده توسط بانک مرکزی را دوباره توزیع کنند. توانایی بانک‌های تجاری برای ایجاد سپرده‌های جدید، یعنی پول غیرنقدی، به شدت محدود به میزان وجوهی است که در حساب مکاتبه‌شان نزد بانک مرکزی دارند.

انتشار غیرنقدی نه تنها توسط بانک مرکزی انجام می شود - بانک های تجاری تقریباً به همان روشی که بانک مرکزی در فرآیند فعالیت فعال خود یک عرضه پول غیر نقدی ایجاد می کنند. بانک مرکزی تنها در صورتی انحصار امور غیرنقدی را در اختیار خواهد داشت که نسبت ذخیره الزامی 100 درصد باشد. با ذخیره جزئی سپرده‌های موجود، بانک‌های تجاری می‌توانند پول غیرنقدی ایجاد کنند که حجم آن از افزایش اولیه منابع اعتباری آنها بیشتر باشد.

کلیه امور غیرنقدی توسط سامانه بانک های تجاری انجام می شود. وجوه غیرنقدی که پایه پولی بانک مرکزی را تشکیل می‌دهند، ماهیت ثانویه دارند، زیرا از تعهدات بانک مرکزی در قبال نظام بانکی هستند. در فرآیند وام دهی، بانک مرکزی عرضه پول ایجاد نمی کند، بلکه ذخایر برخی بانک ها را برای استفاده موقت سایر بانک ها یا دولت، مجدداً توزیع می کند.

بر این اساس، دیدگاه‌های متفاوتی در مورد اینکه بانک مرکزی تا چه حد می‌تواند حجم انتشار غیرنقدی (یعنی عرضه پول غیرنقدی) را کنترل و تنظیم کند و به‌ویژه میزان انتشار غیرنقدی بانک مرکزی وجود دارد. بانک می تواند رشد برخی از اجزای پایه پولی را کنترل کند.

رایج ترین دیدگاه این است که هم بانک مرکزی و هم بانک های تجاری در فرآیند صدور غیرنقد مشارکت دارند: اگر بانک مرکزی برای حفظ گردش نقدینگی و افزایش ذخایر وجوه اضافی در اختیار بانک های تجاری قرار ندهد، صدور غیرنقدی توسط بازرگانی انجام می شود. بانک ها به شدت محدود می شوند یا به طور کامل متوقف می شوند.

بنابراین مبنای موضوع غیرنقدی نظام بانکی افزایش پایه پولی بانک مرکزی کشور است.

نقش بانک های تجاری در اجرای صدور چک سپرده

«بانک تجاری مؤسسه اعتباری است که حق انحصاری انجام عملیات بانکی و جذب وجوه از اشخاص حقیقی و حقوقی به سپرده را دارد. قرار دادن این وجوه از طرف خود و با هزینه شخصی شما در شرایط بازپرداخت، پرداخت، فوریت؛ افتتاح و نگهداری حساب بانکی برای اشخاص حقیقی و حقوقی.

سیستم بانکی روسیه، بر خلاف کشورهای اروپای غربی، بر اساس نه بانک های خصوصی، بلکه بر اساس بانک های دولتی درگیر در تجارت ایجاد شد. اولین چنین "بانک" (بیشتر شبیه به یک رهنی) دفتر سکه ملکه آنا یوآنونا بود که از سال 1733 به افراد از همه طبقات به عنوان گرو اقلام طلا و نقره وام 8٪ در سال پرداخت می کند.

مطابق با داده های بانک فدراسیون روسیه، از 1 ژانویه 2010، تعداد بانک ها در روسیه 1058 بانک است که از این تعداد 438 (42٪) را می توان به طور محکم به عنوان بانک های کوچک طبقه بندی کرد، زیرا سرمایه مجاز آنها از 150 میلیون روبل تجاوز نمی کند. از مجموع بانک های روسیه، 522 بانک یا 49.3 درصد در مسکو ثبت شده اند. با وجود چنین تعداد بانک در مسکو و با جمعیت تخمینی مسکو 10.38 میلیون نفر، معلوم می شود که به ازای هر 19.0 هزار نفر از جمعیت پایتخت یک بانک وجود دارد.

باید تاکید کرد که کارکرد ویژه بانک ها ایجاد پول اعتباری در قالب سپرده های بانکی است که از طریق چک، کارت و حواله های الکترونیکی مورد استفاده قرار می گیرد. بانک های تجاری ابتدا با پذیرش وجه نقد از مشتریان خود سپرده ایجاد می کنند. در عین حال، مقدار کل پول در گردش افزایش نمی یابد، تنها یک نوع پول اعتباری (اسکناس) با دیگری (سپرده) جایگزین می شود.

ثانیاً، بانک بر اساس صدور وام بانکی، خرید اوراق بهادار، ارز خارجی و طلا از مشتریان، سپرده ایجاد می کند. در عین حال، حجم پول در گردش نیز افزایش می یابد. وقتی مشتری پول نقد را از حساب بانکی برداشت می کند، کل عرضه پول بدون تغییر باقی می ماند: پول به سادگی از شکل غیرنقدی به پول نقد منتقل می شود. حذف پول از حساب سپرده (هنگام بازپرداخت وام، فروش اوراق بهادار، ارز، طلا توسط بانک به مشتریان خود) منجر به کاهش حجم پول می شود. در کشورهای صنعتی، بانک های تجاری صادرکننده اصلی پول هستند. بنابراین، بانک‌های مرکزی فرآیند انتشار پول را عمدتاً با تأثیرگذاری بر مقیاس و ماهیت عملیات بانک‌های تجاری تنظیم می‌کنند.

هدف اصلی از انتشار پول غیر نقدی در گردش، تامین نیاز اضافی شرکت به سرمایه در گردش است. بانک‌های تجاری فقط می‌توانند در حدود منابع موجود خود، یعنی آن دسته از وجوهی را که در قالب سرمایه خود و وجوهی که در حساب‌های سپرده نگهداری می‌شوند، منتشر کنند. با کمک این منابع می توان تنها نیاز معمول و نه اضافی اقتصاد به سرمایه در گردش را برآورده کرد. در این میان، یا به دلیل افزایش تولید و یا به دلیل افزایش قیمت کالاها، نیاز اضافی به پول توسط اقتصاد و جمعیت دائماً ایجاد می شود. بنابراین باید سازوکاری برای انتشار پول غیرنقدی وجود داشته باشد تا این نیاز اضافی برطرف شود.

بانک ها نقش بسیار مهمی در شکل گیری عرضه پول دارند. ابزارهای اعتباری گردش می توانند وظایف پول را به عنوان وسیله گردش، وسیله پرداخت، وسیله انباشت انجام دهند که در نهایت بر اندازه عرضه پول و در نتیجه وضعیت گردش پول تأثیر می گذارد. بنابراین، هنگام اجرای سیاست های پولی، بانک های مرکزی در درجه اول بر توانایی بانک ها برای ایجاد وجوه اضافی تأثیر می گذارند. وظيفه انتشار و تأسيس بانك‌هاي تجاري، ميانجيگري در انتشار و جابجايي اوراق بهادار شركت‌هاي مختلف است. بانک های تجاری با اطلاعات گسترده اقتصادی می توانند به مشتریان در مورد طیف وسیعی از مسائل اقتصادی و مالی مشاوره دهند.

با توسعه روابط بازار در اقتصاد ملی، اهمیت این عملکرد بانک های تجاری افزایش می یابد.

با توجه به اینکه بانک ها وظایف عمومی مهمی را انجام می دهند، فعالیت آنها در همه کشورها تابع مقررات دولتی است. برای ورود به بازار بانکی، باید مجوز ویژه - مجوز دریافت کنید. در فدراسیون روسیه، به منظور انجام فعالیت های بانکی، یک بانک تازه ایجاد شده ممکن است مجوزهایی برای انواع فعالیت های زیر صادر کند:

انجام عملیات بانکی با وجوه به روبل (بدون حق جذب وجوه از افراد به صورت سپرده)؛

انجام عملیات بانکی با وجوه به روبل و ارز خارجی (بدون حق جذب وجوه از افراد به صورت سپرده)؛

جذب سپرده و استقرار فلزات گرانبها (چنین مجوزی ممکن است همزمان با مجوز مندرج در بند فوق با رعایت شرایط مناسب برای بانک صادر شود).

ماهیت و مکانیسم ضریب بانکی

ضریب بانکی فرآیند افزایش (ضرب) پول در حساب های سپرده بانک های تجاری در طول دوره جابجایی آنها از یک بانک تجاری به بانک دیگر است. ضریب‌های بانکی، اعتباری و سپرده، مکانیسم ضرب را از موقعیت‌های مختلف مشخص می‌کنند.

ضریب بانک روند انیمیشن را از منظر موضوعات انیمیشن مشخص می کند. در اینجا پاسخ این سوال وجود دارد: چه کسی پول را چند برابر می کند؟ این فرآیند توسط بانک های تجاری انجام می شود. یک بانک تجاری نمی تواند پول را ضرب کند، بلکه با سیستم بانک های تجاری ضرب می شود.

ضریب اعتباری موتور فرآیند ضرب را نشان می دهد، این واقعیت که ضرب تنها در نتیجه وام دادن به اقتصاد انجام می شود.

ضریب سپرده موضوع انیمیشن را منعکس می کند - پول در حساب های سپرده بانک های تجاری (این آنها هستند که در روند ضرب افزایش می یابند).

این مکانیسم تنها در شرایط سیستم های بانکی دو سطحی (یا بیشتر) می تواند وجود داشته باشد، در سطح اول - بانک مرکزی این مکانیسم را مدیریت می کند، سطح دوم - بانک تجاری آن را مجبور به عمل می کند و بدون توجه به اینکه به طور خودکار عمل کند. تمایل متخصصان بانک های فردی. مکانیسم ضریب فزاینده بانکی ارتباط مستقیمی با ذخیره آزاد دارد.

ذخیره آزاد مجموعه ای از منابع بانک های تجاری است که در یک زمان معین می تواند برای عملیات بانکی فعال مورد استفاده قرار گیرد.

به عبارت دیگر، بانک های تجاری می توانند عملیات فعال خود (صدور وام، خرید اوراق بهادار، ارز و...) را تنها در محدوده منابعی که در اختیار دارند، انجام دهند. ذخیره آزاد سیستم بانک‌های تجاری شامل ذخایر آزاد بانک‌های تجاری منفرد است، بنابراین افزایش یا کاهش ذخایر آزاد بانک‌های منفرد تغییری در مقدار کل ذخیره آزاد کل سیستم بانک‌های تجاری ایجاد نمی‌کند. مقدار ذخیره آزاد یک بانک تجاری منفرد برابر است با:

در اینجا K سرمایه یک بانک تجاری است. روابط عمومی - منابع جذب شده یک بانک تجاری (وجوه در حساب های سپرده)؛ CC یک وام متمرکز است که توسط بانک مرکزی به بانک تجاری ارائه می شود. IBC - وام بین بانکی؛ OCR - کمک به ذخیره متمرکز در اختیار بانک مرکزی؛

منابعی که در حال حاضر در عملیات فعال یک بانک تجاری سرمایه گذاری شده است.

بیایید مکانیسم ضریب بانکی را با استفاده از یک مثال شرطی در نظر بگیریم.

برای ساده تر، سه فرض می کنیم:

بانک های تجاری در حال حاضر ذخایر آزاد ندارند.

هر بانک فقط دو مشتری دارد:

بانک ها از منابع خود فقط برای عملیات اعتباری استفاده می کنند.

مشتری 1 برای پرداخت منابع از مشتری 2 به وام نیاز دارد، اما بانک 1 به دلیل نداشتن ذخایر آزاد نمی تواند به او وام بدهد. بانک 1 به بانک مرکزی مراجعه می کند و از آن وام متمرکز به مبلغ 10 میلیون روبل دریافت می کند. او یک ذخیره رایگان تشکیل می دهد که با هزینه آن وام به مشتری 1 صادر می شود.

مشتری 1 هزینه تحویل به مشتری 2 را از حساب جاری خود پرداخت می کند در نتیجه ذخیره آزاد در بانک 1 تمام می شود اما ذخیره آزاد در بانک 2 ایجاد می شود زیرا مشتری شماره 2 حساب جاری خود را در این بانک نگه می دارد و جذب شده است. افزایش منابع (PR) این بانک (طبق فرمول 2).

بانک 2 بخشی از ذخیره آزاد را به صورت مشارکت در ذخیره متمرکز (CR) در اختیار بانک مرکزی قرار می دهد. ما به طور متعارف هنجار چنین کسرهایی را به میزان 20 درصد منابع جذب شده می پذیریم. قسمت باقی مانده 8 میلیون روبل است. ذخیره رایگان برای ارائه وام به مبلغ 8 میلیون روبل استفاده می شود. به مشتری 3.

مشتری 3 این وام را با مشتری 4 پرداخت می کند که توسط بانک تجاری 3 ارائه می شود. بنابراین، این بانک از قبل دارای یک ذخیره آزاد است، در حالی که بانک 2 ناپدید می شود. بانک 3 بخشی از ذخیره آزاد 1.6 میلیون روبل. (20٪ از روابط عمومی) به ذخیره متمرکز منتقل می شود و قسمت باقی مانده 6.4 میلیون روبل است. برای صدور وام به مشتری 5 استفاده می شود. در این صورت پول موجود در حساب جاری مشتری 4 دست نخورده باقی می ماند.

مشتری شماره 5 با استفاده از وام دریافتی از بانک 3، به مشتری شماره 6 با انتقال آن به حساب جاری وی که در بانک 4 افتتاح شده است، پرداخت می کند. از اینجا ذخیره رایگان در بانک 4 ایجاد می شود. مجدداً 20٪ از این ذخیره (1.3 میلیون روبل) به ذخیره متمرکز منتقل می شود ، قسمت باقی مانده برای صدور وام به مبلغ 5.1 میلیون روبل استفاده می شود. به مشتری 7.

در مرحله بعد، این روند تا پایان کامل ذخیره آزاد ادامه می یابد، که در نهایت به دلیل مشارکت در ذخیره متمرکز، در بانک مرکزی انباشته شده و به اندازه ذخیره آزاد اولیه (10 میلیون روبل در بانک 1) می رسد.

طبق این طرح، پول موجود در حساب های جاری مشتریان 2، 4، 6 و غیره (همه مشتریان زوج به شماره) دست نخورده باقی می ماند و بنابراین کل مبلغ موجود در حساب های جاری (سپرده) در نهایت به یک ارزش چندین برابر بیشتر از سپرده اولیه - 10 میلیون روبل که هنگام صدور وام به مشتری 1 ایجاد می شود. با این حال، پول در حساب های سپرده نمی تواند بیش از 5 برابر افزایش یابد، زیرا ارزش ضریب ضرب، که نسبت عرضه پول در حساب‌های سپرده به میزان سپرده اولیه، با نرخ مشارکت در ذخیره متمرکز نسبت معکوس دارد.

بنابراین، اگر میزان مشارکت در ذخیره متمرکز 20٪ باشد، ضریب ضرب خواهد بود:

هرگز به 5 نمی رسد، زیرا بخشی از ذخیره آزاد همیشه برای سایر معاملات غیر اعتباری استفاده می شود (مثلاً میز نقدی هر بانکی برای تراکنش های نقدی باید پول نقد داشته باشد).

از آنجایی که فرآیند ضرب پیوسته است، ضریب ضرب برای یک دوره زمانی معین (سال) محاسبه می شود و مشخص می کند که حجم پول در گردش در این بازه زمانی چقدر افزایش یافته است.

ضریب فزاینده بانک صرف نظر از اینکه به بانک های تجاری وام داده شود یا به دولت، عمل می کند. در این صورت پول به حساب‌های بودجه در بانک‌های تجاری می‌رود و آن‌ها نیز متعلق به منابع جذب‌شده (PR) هستند، بنابراین ذخیره آزاد بانک‌های تجاری که این حساب‌ها در آن قرار دارند افزایش می‌یابد و مکانیزم ضریب افزایشی بانک‌ها فعال می‌شود.

شایان ذکر است که مکانیسم چند برابر بانکی نه تنها از اعطای وام های متمرکز کار خواهد کرد. همچنین زمانی که بانک مرکزی اوراق بهادار یا ارز از بانک های تجاری خریداری می کند، می تواند مورد استفاده قرار گیرد. در نتیجه، منابع بانک‌هایی که در عملیات فعال سرمایه‌گذاری می‌کنند کاهش می‌یابد و ذخایر آزاد این بانک‌ها که برای عملیات اعتباری استفاده می‌شوند، افزایش می‌یابد، یعنی مکانیسم ضرب بانکی فعال می‌شود. بانک مرکزی همچنین می‌تواند این مکانیسم را زمانی فعال کند که نرخ کمک به ذخیره متمرکز را کاهش دهد. در این صورت، ذخیره آزاد سیستم بانکی تجاری نیز افزایش می یابد که با مساوی بودن سایر موارد منجر به افزایش وام دهی و درج ضریب بانکی می شود.

مدیریت مکانیزم ضرایب بانکی و به تبع آن صدور پول غیرنقدی منحصراً توسط بانک مرکزی انجام می‌شود، در حالی که موضوع توسط سیستم بانک‌های تجاری انجام می‌شود. بانک مرکزی با مدیریت مکانیسم چند برابری بانکی، قابلیت‌های صدور بانک‌های تجاری را گسترش یا محدود می‌کند و در نتیجه یکی از وظایف اصلی خود - عملکرد تنظیم پولی - را انجام می‌دهد.

ماهیت ضریب اعتباری این است که انیمیشن فقط در نتیجه وام دادن به اقتصاد قابل انجام است، یعنی ضریب اعتبار موتور موتور انیمیشن است. بانک ها با اعطای وام سود می کنند. فرآیند کسب سود از وجوه سرمایه گذاری شده توسط مشتریان را افزایش اعتبار یا ضرب اعتبار می نامند. اگر مشتری از حساب خود پول برداشت کند و میزان سپرده ها کاهش یابد، روند معکوس رخ می دهد - انقباض اعتبار.

بنابراین، هدف اصلی یک بانک تجاری جذب پس‌انداز و توزیع آن بین وام گیرندگان است. برای مشاغل و مصرف کنندگان، آنها منبع اصلی اعتبار هستند.

وجوه موقت در دسترس متمرکز در بانک های تجاری به سرمایه وام تبدیل می شود. با استفاده از این وجوه، بانک ها به نهادهای اقتصادی مختلف - بنگاه ها، دولت و مردم وام می دهند. تمرکز وجوه بنگاه ها، سازمان های دولتی، بودجه، جمعیت و غیره. در بانک های تجاری به آنها اجازه می دهد تا به عنوان واسطه برای مشتریان خود در انجام تسویه و پرداخت عمل کنند. کارکرد خاص بانک های تجاری، آزادسازی ابزارهای اعتباری در گردش است که در فرآیند سپرده گذاری و صدور وام انجام می شود.

عرضه پول، ساختار آن

با توسعه اشکال بورس کالا و اسناد پرداخت و تسویه، ترکیب و ساختار حجم پول دستخوش تغییراتی شد. در آغاز قرن بیستم، با گردش طلا، ساختار عرضه پول به شرح زیر بود:

سکه طلا - 40٪؛

اسکناس - 50٪

مانده حساب های موسسات اعتباری - 10٪؛

خروج پول طلا، ابتدا از گردش داخلی و سپس از گردش خارجی، تغییرات کیفی در ساختار عرضه پول ایجاد کرد. پول واقعی به طور کامل از گردش ناپدید شد. پول اعتباری موقعیت غالبی پیدا کرد که به صورت نقدی و غیر نقدی ظاهر شد.

عرضه پول مجموعه ای از وجوه خرید، پرداخت و انباشته است که در خدمت روابط اقتصادی و متعلق به اشخاص حقیقی و حقوقی و همچنین دولت است. این یک شاخص کمی مهم برای جریان پول است.

عرضه پول تحت تأثیر دو عامل است:

مقدار پولی که توسط دولت تعیین می شود - صادر کننده پول، قدرت قانونگذاری آن؛

سرعت گردش پول - اثر با مقدار پول در گردش نسبت معکوس دارد. با توجه به مقدار گردش روبلی که در فرآیند انجام وظایف گردش و پرداخت برای مدت معینی انجام می دهد تعیین می شود.

عرضه پول یا مجموع همه پول های در گردش، مهم ترین شاخص کمی گردش پول است. شامل چندین مؤلفه است که بر اساس معیار نقدینگی آنها متمایز می شود.

نقدینگی به میزان امکان (یا غیرممکن) استفاده از پول نقد به عنوان وسیله پرداخت اشاره دارد. یک ابزار پولی در صورتی بسیار نقد تلقی می شود که بتواند مستقیماً برای پرداخت ها و تسویه حساب ها استفاده شود یا به راحتی به وسیله پرداخت تبدیل شود. بر اساس سطح ذاتی نقدینگی، انواع خاصی از وجوه که بخشی از عرضه پولی که در کشور در گردش است را تشکیل می‌دهند، در مجموع پولی ترکیب می‌شوند.

برای ارزیابی و تحلیل تغییرات حجم عرضه پول، از شاخص‌های مختلف یا مجموع‌های پولی استفاده می‌شود. مجموع ها با توجه به کاهش نقدینگی انواع وجوه موجود در آنها رتبه بندی می شوند. میزان نقدینگی با سرعتی که می توان از یک ابزار پولی معین برای خرید کالاها و خدمات استفاده کرد، تعیین می شود. وجوه نقد نگهداری شده توسط خریدار یا سپرده های تقاضایی بیشترین نقدینگی را دارند. پولی که در یک بانک با سپرده مدت دار وجود دارد از قبل محدودیت هایی در این زمینه دارد: اولاً باید منتظر تاریخ توافق شده برای برداشت پول از حساب باشید و ثانیاً بانک تجاری باید قابل اعتماد باشد. با افزودن تدریجی مقدارهای مایع کمتر به سیال ترین آنها، مجموعه ای از مجموعات پولی پایه M0، M1،…، Mn را به دست می آوریم (شکل 1).

شکل 1. ساختار کل پولی

برای تعیین حجم پول هر کشور خاص، تعداد متفاوتی از کل استفاده می شود: در فرانسه - 2، در ایالات متحده - 4. در روسیه، 4 کل استفاده می شود - M0، M1، M2، M3. به مجموع همه مجموع ها، حجم کل پول گفته می شود. اجازه دهید محتوای اقتصادی آنها را با جزئیات بیشتری بررسی کنیم.

مجموع M0 شامل وجوه نقد در گردش (سکه و پول کاغذی) به علاوه موجودی نقدی موجود در صندوق‌های صندوق شرکت‌ها و سازمان‌ها است. این واحد در خدمت گردش پول نقد است.

لازم به ذکر است که پول فلزی سهم کمی از وجه نقد را تشکیل می دهد (2 تا 3 درصد از وجه نقد)؛ این پول برای معاملات کوچک برای خرید کالا یا خدمات پرداخت می کند. ارزش واقعی سکه به طور قابل توجهی کمتر از ارزش اسمی است. از آلیاژهای فلزی ارزان قیمت ساخته شده است. این کار به منظور کاهش هزینه گردش پول، جلوگیری از انباشته شدن پول در یک دست به عنوان گنج و همچنین جلوگیری از ذوب آن به شمش انجام می شود که اگر فلز دارای ارزش فنی بود این کار انجام می شد. بنابراین، اسکناس ها در مجموع M0 غالب هستند.

مجموع M1 شامل مجموع M0 به اضافه وجوه موجود در حساب های جاری اشخاص حقوقی، وجوه شرکت های بیمه، سپرده های تقاضای جمعیت در بانک های تجاری است.

حساب جاری حسابی است که توسط اشخاص حقوقی برای ذخیره وجوه و پرداخت ها افتتاح می شود.

سپرده مطالبه، سپرده نقدی است که باید در اولین درخواست مشتری توسط بانک صادر شود. بنابراین، ما می توانیم در مورد در دسترس بودن این پس انداز برای سرمایه گذار در هر زمان صحبت کنیم. با این حال، همانطور که می بینیم، این نوع پول غیر نقدی در مجموع M0 لحاظ نمی شود. این دقیقا به دلیل ارزیابی توانایی این وجوه برای تبدیل به کالا و خدمات در سریع ترین زمان ممکن است.

واحد M1 عملیات فروش تولید ناخالص داخلی، توزیع و توزیع مجدد درآمد ملی، انباشت و مصرف را ارائه می دهد.

اکثر اقتصاددانان تمایل دارند که عرضه پول را به معنای محدودی ببینند، یعنی متشکل از کل M1.

واحدهای دیگر - M2 و M3 - نامیده می شوند تقریبا پول . اینها دارایی های مالی با نقدشوندگی بالایی هستند که مستقیماً به عنوان وسیله مبادله عمل نمی کنند، اما می توانند به راحتی به پول نقد یا حساب تبدیل شوند بدون اینکه خطر زیان مالی وجود داشته باشد.

مجموع M3 شامل مجموع M1 به اضافه سپرده های مدت دار جمعیت در بانک های تجاری و همچنین اوراق بهادار کوتاه مدت دولتی است.

برخلاف سپرده‌های مدت‌دار، سپرده‌های مدت‌دار وجوهی هستند که توسط مشتریان بانک برای مدت معینی که در اسناد مشخص می‌شود قرار می‌گیرند. مشتری تنها پس از این مدت می تواند وجوه سرمایه گذاری شده را با بهره دریافت کند. بدیهی است که در دسترس بودن عملیاتی این پول های غیرنقدی کمتر از اجزای واحد M1 است.

در مورد اوراق بهادار کوتاه‌مدت دولتی، از نظر عینی، قابل اعتمادترین و نقدشونده‌ترین اوراق در بین انواع اوراق بهادار هستند. دولت به عنوان ضامن آنها عمل می کند. علاوه بر این، این اوراق کوتاه مدت، اوراقی با سررسید سریع هستند. قابلیت اطمینان بالا فروش سریع آنها را در بورس تضمین می کند.

کل M3 شامل مجموع M2 به علاوه گواهی سپرده و اوراق بهادار بازار پول است.

توجه به این نکته ضروری است که وقتی در مورد عرضه پول یا مقدار پول در گردش صحبت می کنیم، در درجه اول در مورد کل M1 (که شامل M0 می شود) صحبت می کنیم. تمام واحدهای دیگر (M2، M3)، یا تقریبا پول ، نقدینگی کمتری دارند و مرزهای این کل ها بسیار مبهم است.

با افزایش شاخص کل (مجموعه های M0، M1، M2، ...)، با افزایش نقش آنها به عنوان ابزار ذخیره ارزش، درجه نقدشوندگی اجزای موجود در این کل کاهش می یابد.

در روسیه، در عمل تجزیه و تحلیل مالی و آمار، تنها با شروع اصلاحات بازار در سال 1990، از تقسیم عرضه پول به کل استفاده شد. در حال حاضر حدود 20 جزء عرضه پول در نظر گرفته شده است که به صورت M0، M1، M2، M3 ترکیب می شوند. M0 پول نقد در گردش است.

M1، علاوه بر M0، در فدراسیون روسیه وجوه شرکت ها در تسویه حساب، حساب های جاری و ویژه در بانک ها و همچنین سپرده های خانوار در بانک های پس انداز تقاضا و وجوه شرکت های بیمه را شامل می شود. M2 برابر است با M1 به اضافه سپرده های مدت دار خانوار در بانک های پس انداز، از جمله غرامت. M3 شامل M2 و گواهینامه ها، اوراق قرضه دولتی است.

در جدول 1، مجموع پولی M2 (به میلیارد روبل) را در سال های مختلف، از سال 2000 ارائه می کنیم.

میز 1

پویایی مجموع های پولی اصلی روسیه

تاریخ نقدی (M0) غیر نقدی کل مبلغ (M2)01/01/2000266.1448.4714 22 134.501.01.20041 147.02 065, 5 69,913 272,1001.01394.0194.01.01. 01.01.20104 038.111 659.715 697.7

ویژگی های کل پولی بدون توضیح مفهوم «پایه پولی» ناقص خواهد بود.

پایه پولی مجموع وجوه نقد و بانک های تجاری است که به عنوان اندوخته الزامی نزد بانک مرکزی سپرده می شود. این پول نه تنها نقدینگی بیشتری دارد، بلکه نشان دهنده ظرفیت بانک مرکزی و توانایی آن در انجام تعهدات است. برخی از اقتصاددانان آن را پول قوی یا پول «با کارایی بالا» می‌نامند، زیرا این دسته از پول را می‌توان مستقیماً توسط بانک مرکزی کنترل کرد، که در مورد سایر عناصر عرضه کل پول صادق نیست. به عنوان مثال، تعداد و میزان سپرده های بانکی نه تنها به اثربخشی سیاست بانک مرکزی بستگی دارد، بلکه به نحوه برداشت سرمایه گذاران از این سیاست، اعم از اعتماد یا عدم اعتماد به بانک ها بستگی دارد.

باید تاکید کرد که برای توجیه محدودیت های رشد عرضه پول (M2)، از ضریب فزاینده پول استفاده می شود که مشخص کننده افزایش احتمالی عرضه پول بدون پیامدهای منفی برای رشد قیمت و تورم است. مقدار آن به عنوان نسبت M2 به پایه پولی تعریف می شود.

با توجه به اینکه پایه پولی و M2 شامل وجه نقد است، ضریب افزایشی را در سپرده‌های خانوار و موجودی اشخاص حقوقی نشان می‌دهد. اگر سهم این عناصر در M2 افزایش یابد، به این معنی است که بخش عمده ای از عرضه پول می تواند مطابق با ارزش ضریب افزایش یابد.

نتیجه

بنابراین، موضوع پول منبع اصلی وجوه بانک مرکزی است که برای پیشبرد تولید مثل گسترده استفاده می شود. پول به مقداری صادر می شود که توسط دولت فدراسیون روسیه تأیید شده است و مطابق با اهداف مورد نظر توزیع می شود؛ به دو شکل انجام می شود:

پول حاصل از گردش بانکی هنگام اعطای وام به بانک های تجاری؛

پول نقدی که معاملات نقدی را برای خدمت به اقتصاد و بودجه ملی فراهم می کند.

شکل‌گیری عرضه پول فرآیندی بسیار پیچیده و مبهم است که از نظر کمی توسط عوامل بسیاری تعیین می‌شود، از جمله عواملی که مستقیماً به مقامات پولی وابسته نیستند. با این حال، پیش‌بینی و تنظیم حجم پول متناسب با نیاز بخش واقعی و نظام بانکی، شاید وظیفه اصلی هر بانک مرکزی باشد.

امروزه موضوع انتشار پول یا بهتر بگوییم ماهیت و بهینه بودن آن یکی از موضوعات کلیدی سیاست پولی است که در مورد آن اتفاق نظری در بین اقتصاددانان وجود ندارد. در اقتصاد هر ایالت، انتشار گازهای گلخانه ای نقش بسیار مهم و گاه متناقضی ایفا می کند. از یک طرف، موجب تحریک توسعه اعتباری بانک‌های تجاری، اشباع اقتصاد از پول نقد، رشد فعالیت تجاری و در نهایت، در کوتاه‌مدت منجر به افزایش تولید واقعی می‌شود. از سوی دیگر، و با این، شاید اکثر اقتصاددانان موافق باشند، انتشار غیرموجه پول ناگزیر به تورم و در نتیجه عدم تعادل در اقتصاد و سایر پیامدهای منفی اجتماعی-اقتصادی بسیار نامطلوب منجر می شود. بنابراین، حل مشکلات انتشار پول از اهمیت نظری و عملی بالایی برخوردار است.

در روابط بازار، پول دائماً در گردش اقتصادی حضور دارد. پول جدید از بانک ها وارد گردش اقتصادی می شود که آن را در نتیجه عملیات اعتباری ایجاد می کنند. به همین دلیل ماهیت اعتباری انتشار پول یکی از مهمترین اصول سازماندهی نظام پولی هر کشوری است.

ادبیات:

پول اعتبار. بانک ها: کتاب درسی / ویرایش. G.N. بلاگلازوا. - م.: یورایت، 1384;

پول اعتبار. بانک ها: کتاب درسی برای دانشگاه ها / ویرایش. E.F. ژوکوا. - م.: وحدت-دانا، 2006;

پول اعتبار. بانک ها: کتاب درسی / ویرایش. O.I. لاوروشین. - M: Knorus، 2004;

لیتوسکیخ A.M.، شوچنکو I.K. کتاب درسی مالی، گردش پول و اعتبار تاگانروگ: TRTU، 2003;

Miller R.L., Van Hoose D.D. پول مدرن - M.: INFRA-M، 2005.

اسلومان جی. اقتصاد. - سن پترزبورگ: پیتر، 2006;

تاراسف V.I. پول اعتبار. بانک ها: کتاب درسی. - مینسک: میسانتا، 2003;

Usov V.V. پول گردش پول. تورم. آموزش. - M.: اتحاد، 1999;

امور مالی، گردش پول و اعتبار. کتاب درسی / ویرایش. Senchagova V.K.، Arkhipova A.I. - M.: Prospekt، 2000;

امور مالی، پول، اعتبار. کتاب درسی / ویرایش. Sokolova O.V. - M.: وکیل، 2000؛

اقتصاد. کتاب درسی / ویرایش. Bulatova A.S.-M.: UNITI، 2000.

تدریس خصوصی

برای مطالعه یک موضوع به کمک نیاز دارید؟

متخصصان ما در مورد موضوعات مورد علاقه شما مشاوره یا خدمات آموزشی ارائه خواهند کرد.
درخواست خود را ارسال کنیدبا نشان دادن موضوع در حال حاضر برای اطلاع از امکان اخذ مشاوره.

نظام بانکی باید به میزان لازم برای عملکرد عادی اقتصاد ملی وجوهی را در اختیار آن قرار دهد. افزایش نیاز اقتصاد به پول به دلیل رشد تولید ملی، افزایش سطح قیمت ها یا دلایل دیگر منجر به نیاز به افزایش متناظر در عرضه پول از سوی بانک ها می شود، یعنی در بانک ها. صدور پول

انتشار پول انتشار اضافی پول در گردش است که منجر به افزایش عرضه پول در گردش می شود. این انتشار اسکناس در همه اشکال در گردش است. نهادهای صادرکننده، بانک‌های مرکزی هستند که اسکناس منتشر می‌کنند و خزانه‌داری که اوراق خزانه و پول خرد منتشر می‌کنند.

شایان ذکر است که مفاهیم «صدور پول» و «صدور پول» معادل نیستند. رها شدن پول در گردش به طور مداوم اتفاق می افتد. پول غیرنقدی زمانی صادر می شود که بانک های تجاری به مشتریان خود وام می دهند.

وجه نقد زمانی در گردش آزاد می شود که بانک ها در فرآیند انجام تراکنش های نقدی، آنها را از میزهای نقدی عملیاتی خود برای مشتریان صادر کنند. با این حال، در همان زمان، مشتریان وام های بانکی را بازپرداخت کرده و وجوه نقد را به صندوق های بانکی بانک ها تحویل می دهند. در عین حال، مقدار پول در گردش ممکن است افزایش نیابد.

بنابراین، می‌توان نتیجه گرفت که برخلاف موضوع پول، انتشار همیشه منجر به افزایش عرضه پول می‌شود، یعنی. انتشار پول را می توان به عنوان فرآیند شکل گیری و دوباره پر کردن عرضه پول و اثرات نظارتی و مدیریتی همراه بر عرضه پول توصیف کرد. انتشار پول و همچنین تورم و کسری پولی را می توان از طریق بیان رسمی قانون گردش پول شناسایی کرد:

که در آن عرضه پول در گردش D، وزن شده با نرخ گردش پول C، با عرضه کالا T، وزن شده با قیمت های C متعادل می شود. در این مورد، رشد عرضه پول D را می توان به عنوان انتشار مستقیم مشخص کرد، و افزایش در نرخ گردش مالی C - به عنوان انتشار غیر مستقیم. با این حال، مشخص کردن عوامل و دلایلی که یا ضرورت موضوع پول را ایجاب می کند و یا پیامدهای منفی اجرای آن را از پیش تعیین می کند، جالب تر است. در حالت اول، انتشار مستقیم یا غیرمستقیم، تعادل به هم خورده را باز می‌گرداند، در حالت دوم، خود عدم تعادلی بین حجم عرضه پول و نیاز اقتصاد به آن ایجاد می‌کند که خود را در تورم نشان می‌دهد.

عوامل تعیین کننده انتشار پول عبارتند از:

اولاً: افزایش و گسترش توده کالا، رشد تولید تحت تأثیر افزایش تعداد تولیدکنندگان کوچک، بازارگرایی صنایع بزرگ. فعالیت و سازماندهی تجارت، افزایش عرضه محصول و کاهش خسارت و تلفات کالا. گسترش ساختار بازار کالا از طریق معرفی کالاهایی که قبلاً خرید و فروش آنها ممنوع بوده و غیره به بازار

ثانیاً، افزایش قیمت (در درجه اول به تغییرات در خواص و کیفیت کالاها و خدمات مربوط نمی شود)، معاملات سفته بازانه. سیاست مالیاتی ناکافی در غیاب شرایط رقابتی برای قیمت گذاری؛ ظهور واسطه هایی که اغلب پردازش و جابجایی کالا را کامل نمی کنند. تقویت انحصارات و نفوذ محیط مجرمانه، افزایش مصنوعی قیمت ها و سرکوب تلاش برای کاهش آنها و غیره؛

سوم، کاهش سرعت گردش پول: افزایش سهم نقدینگی در ساختار عرضه پول و پس‌انداز جمعیت. سازماندهی ضعیف تجارت، کمبود و ناکافی بودن طیف عرضه محصولات، کاهش سرعت کالا و در نتیجه گردش پول. محدودیت های سیاسی و اداری که امکان استفاده از پس انداز را محدود می کند. خطرات عمومی و غیره

شرایطی که تحت تأثیر این عوامل و همچنین تعدادی از عوامل دیگر شکل می گیرد، تقریباً همیشه باعث انتشار پول می شود.

پول جزء لاینفک گردش اقتصادی هر جامعه مدرن است. نیازهای روزافزون بازار مستلزم انتشار مداوم اسکناس، سکه، گزینه های غیر نقدی (وام، سهام، اسکناس و غیره) است. هر شهروند با وجدان موظف است بفهمد که صدور پول چیست و در چه اشکالی است.

موضوع وجوه به انتشار اسکناس، محصولات اعتباری، اسکناس و سهام اطلاق می شود. فقط سازمان های دولتی غیر انتفاعی (بانک های دولتی، خزانه داری) حق انتشار اضافی دارند. بانک مرکزی صدور اعتبار را ساماندهی می کند، در حالی که خزانه داری اسکناس و سکه منتشر می کند.

هر ایالت خاص روش خود را برای سازماندهی انتشار پول، تنظیم حجم وجوه نقد صادر شده، اشکال اوراق بهادار و غیره دارد. فرآیند صدور پول در روسیه به ارز داخلی یک سیستم انتشار است. اکثر کشورهای توسعه یافته افزایش گردش غیر نقدی را با کاهش همزمان حجم نقدی انجام می دهند.

هنگامی که در مورد مسئله پول صحبت می شود، این تعریف باید بیش از صرفاً نامگذاری تحت اللفظی چاپ پول کاغذی یا ضرب سکه را شامل شود. وضعیت زیر به ما این امکان را می دهد که اصطلاح "انتشار" و معنای چنین پدیده ای را برای زندگی اقتصادی دولت به زبان ساده توضیح دهیم.

گردش پول از منابع نقدی و غیر نقدی تشکیل شده و از طریق انتشار و استفاده از اسکناس و مسکوک کاغذی یا از طریق مبالغ در حساب ها و سپرده ها بدون محدودیت زمانی صورت می گیرد. درک این نکته مهم است که هر دو گزینه برای گردش وجوه در فرآیند انجام وظایف خود با انتقال یک نوع پول به دیگری ارتباط تنگاتنگی دارند.

در داخل دولت، پول به صورت اسکناس کاغذی و صندوق اعتباری منتشر می شود که این امکان را به وجود می آورد که بین موضوع بودجه پول و موضوع وجوه اعتباری تمایز قائل شد.

موضوع پول همیشه تحت کنترل دولت بوده است که به صورت انحصاری موضوع پول نقد را تنظیم می کند. با توسعه ابزارهای بانکداری مدرن، صدور پول اعتباری، قبوض و چک اهمیت فزاینده ای پیدا می کند. با استفاده از تخفیف مجدد برات، بانک مرکزی فدراسیون روسیه اسکناس صادر می کند. بنابراین، این مفهوم شامل معنای بسیار گسترده تری نسبت به موضوع معمول پول نقد است.

انتشار یک دسته جدید از وجوه همیشه باعث رشد گردش مالی نمی شود؛ در عین حال، نیاز به بستن حساب ها، برداشت اسکناس های منسوخ شده از نظر فنی و فیزیکی و بستن تعهدات بدهی وجود دارد. بنابراین، هنگام انتشار پول، ساختار انبوه پول در گردش دوباره توزیع می شود.

ویژگی های سیاست انتشار فدراسیون روسیه عبارتند از:

1. هیچ تعهدی برای حمایت از روبل روسیه با طلا وجود ندارد.
2. روبل ابزار پرداختی است که در سراسر کشور استفاده می شود.
3. چاپ اسکناس و تنظیم مقررات در گردش آنها در انحصار بانک مرکزی فدراسیون روسیه است که تأمین پول نقد با دارایی ها را تضمین می کند.
4. محدودیت کارکرد صرافی ممنوع است، مدت گردش اسکناس و سکه کاغذی از یک تا پنج سال با امکان تعویض بیشتر است.

با عرضه پول در گردش، حجم جرم مورد استفاده، که بخشی جدایی ناپذیر از فرآیندهای تورمی است، افزایش می یابد. اگر از پول طلا در گردش استفاده شود، حجم آن بر اساس نیازهای جاری تنظیم می شود که به معنای انباشت ذخایر در خزانه و راه اندازی جدید در گردش است. در حال حاضر از پول کاغذی و گردش اعتباری وجوه با عدم توانایی صدور پول در خود تنظیمی استفاده می شود. با توسعه فرآیندهای تولید و رشد فروش محصولات حاصل، عرضه پول افزایش می یابد. اگر عرضه بیش از تقاضا باشد، قیمت ها افزایش می یابد که به آن تورم می گویند.

بانک مرکزی هنگام صدور وجوه نقد، بر اساس نتایج پیش‌بینی‌های اولیه برای حجم و مناطق، وجوه را در گردش قرار می‌دهد. وجوه به صورت اسکناس و مسکوک با انتقال بیشتر بین واحدهای اقتصادی به ساختارهای مالی وارد گردش می شود و باز می گردد. واحد پولی به اصطلاح ارزشی برابر با ارزش اسمی خود ندارد. فقط پول نقد در گردش استفاده می شود و وجوه غیر نقدی در سوابق حساب منعکس می شود.

صدور سپرده و چک به عنوان بخشی از انتشار وجوه غیرنقدی هم توسط بانک مرکزی و هم به صورت خصوصی انجام می شود. فرم واریز چک مبنای پرداخت‌های غیرنقدی است که بیش از مقدار وجه نقد صادر شده است.

بیشتر موضوع در قالب وجوه غیرنقدی به وسیله وام ها نشان داده می شود. انتشار وجوه اعتباری باعث افزایش ضریب بانکی می شود که در نهایت منجر به افزایش حجم پول می شود.

بانک گشایش کننده قدرت خرید پول اعتباری صادر شده را فقط با شهرت خود تضمین می کند. حفاظت در برابر خطرات احتمالی بانک، ارزیابی کافی از توان پرداخت بدهی مشتری است. وجوه قرض گرفته شده برای اهداف، هزینه ها و پرداخت های خاص صادر می شود.

هنگام صدور وجوه غیر نقدی، سهام طبق طرح زیر با منابع اعتباری پر می شود.

اگر در کشوری حجم مشخصی از کالا وجود داشته باشد، می توان آن را با مقدار مشخصی پول متعادل کرد. این وام از محل وجوهی که در سایر حساب ها موجود است صادر می شود. اگرچه وجوه از محل وجوه سایر سرمایه گذاران صادر شده است، اما کاهشی در میزان واقعی وجود ندارد. در نتیجه می توان همان مبلغ را هم در حساب جاری سپرده گذار و هم به عنوان وجوه استقراضی صادر شده در نظر گرفت. در نتیجه، عرضه پول به میزان وام گرفته شده افزایش می یابد.

پس از این، مبلغ کل پول از قیمت تمام شده کالا بیشتر از مقدار وام خواهد بود. با این حال، وام گیرنده، با وام گرفتن مبلغی از بانک، محصول خاصی را تولید می کند، که سپس به فروش می رسد و توده مازاد را متعادل می کند.

یکی از انواع فرآیندها، انتشار اوراق بهادار است. این ابزار مالی شامل حل وظایف خاص است. نه تنها دولت، بلکه سازمان های تجاری نیز حق انتشار اوراق بهادار (سهام، اوراق قرضه) را دارند.

روش صدور اوراق بهادار به شدت توسط قوانین فعلی فدراسیون روسیه تنظیم می شود.

هدف از انتشار اوراق بهادار در درجه اول افزایش سرمایه است. یک سازمان یا دولتی که دسته ای از سهام و سایر اوراق بهادار را منتشر می کند ممکن است این کار را به منظور تشکیل سرمایه مجاز یک سازمان تجاری انجام دهد. تجدید سرمایه سازمان از طریق سرمایه گذاری های غیر قرض گرفته یا استقراضی صورت می گیرد. ناشر می تواند هم سازمان های دولتی و هم شرکت های معمولی روسی باشد که شرکت های سهامی در زمینه های مختلف فعالیت هستند. سهام منتشر شده برای توسعه و نوسازی تولید، حل مسائل مهم مربوط به انجام فعالیت های تجاری با منابع مادی جدید استفاده می شود. این موضوع با ارائه دسته جدیدی از اوراق بهادار به بازار انجام می شود که به معنای امکان خرید آنها با قیمت آزاد بر اساس موقعیت شرکت است. سهام مشمول توزیع داخلی بین مدیریت نیست و منجر به کاهش مالکیت سهامداران اولیه می شود.

گردش پول یک فرآیند به هم پیوسته نزدیک بین واحدهای تجاری با تغییرات منظم در اشکال پولی است. بنابراین، اگر یک شهروند در مورد موضوع پول بشنود، به این معنی است که برنامه ریزی شده است که پول در گردش باشد، یا دسته جدیدی از اوراق بهادار ظاهر می شود یا جهت اعتبار فعال می شود.

اشتراک گذاری

اشتراک گذاری

خیلی ها فکر می کنند بانک مرکزی پول چاپ می کند. اگر در مورد پول کاغذی و سکه صحبت می کنیم، این تقریباً درست است: وجه نقد توسط شرکت دولتی گزناک به دستور بانک مرکزی چاپ می شود. اما پول نقد فقط یک پنجم کل پول است. بله، بیشتر پول در اقتصاد مدرن نه به صورت پول نقد (اسکناس و سکه در کیف پول)، بلکه به صورت پول غیرنقدی وجود دارد - ورودی در حساب های بانکی مردم و شرکت ها. این پول را نه بانک مرکزی، بلکه توسط بانک های تجاری ایجاد می کند.

تصور کنید که برای سپرده گذاری به بانک پول آورده اید. بانک آنها را گرفت و به صورت اعتباری به کسی داد. در نتیجه، این پول به عنوان پول شما متوقف نشده است - شما می توانید آن را در هر زمان دریافت کنید، اما شخص دیگری به طور همزمان این پول را به صورت نقدی یا در حساب دریافت کرده و می تواند آن را خرج کند. پول بیشتری وجود دارد! در اقتصاد، بسیاری از افراد و بنگاه ها دائما وام می گیرند و سپرده می گذارند، بانک ها دائماً آن را صادر می کنند، بنابراین بخش قابل توجهی از پول در اقتصاد نه توسط بانک مرکزی، بلکه توسط بانک های تجاری ایجاد می شود.

چه چیزی تعیین می کند که چقدر پول در اقتصاد وجود خواهد داشت؟

میزان پول غیر نقدی در درجه اول با تمایل بنگاه ها و شهروندان برای گرفتن وام برای توسعه تولید، خرید کالا و خدمات، یعنی نیازهای عینی اقتصاد تعیین می شود. در مورد پول نقد، مقدار آن نیز هوس بانک مرکزی نیست. برای پرداخت کالاها و خدمات در اقتصاد به اسکناس و سکه نیاز است و ناظر بر اساس نیاز اقتصاد به گزناک پول سفارش می دهد. وقتی بانک ها از مردم ارز می خرند، حجم پول در اقتصاد نیز افزایش می یابد.

چرا پول زیاد برای اقتصاد خطرناک است؟

آیا ممکن است در یک اقتصاد پول بیش از حد وجود داشته باشد؟ آره. به عنوان مثال، این ممکن است به دلیل خوش بینی بیش از حد فعالان اقتصادی اتفاق بیفتد: بانک ها فکر می کنند که اقتصاد در حال افزایش است و شروع به صدور وام های بیشتری می کنند، نیازهای وام گیرندگان را کاهش می دهند، مردم وام می گیرند و شروع به خرج می کنند. اما در واقع اقتصاد آمادگی افزایش تولید کالا و خدمات را ندارد. و سپس قیمت ها به سادگی افزایش می یابد.

اگر حجم بیش از حد پول تهدیدی برای تسریع تورم باشد، بانک مرکزی مداخله می کند. او نرخ کلیدی را افزایش می دهد و پس از آن نرخ وام به خانوارها و شرکت ها افزایش می یابد - تقاضا برای وام کاهش می یابد و وام دهی کاهش می یابد، اما تورم سرعت نمی گیرد.

انتشار پول، تأثیر انتشار پول بر تورم

انتشار - انتشار - انتشار - انتشار وجوه و اوراق بهادار در گردش.

موضوع وجوه توسط قانون تنظیم می شود و توسط دولت انجام می شود که این وظیفه را بین بانک مرکزی و خزانه داری تقسیم می کند. بانک مرکزی پول اعتباری - اسکناس (اسکناس) صادر می کند. خزانه داری اسکناس های خزانه و سکه های تغییر می دهد.

انتشار اسکناس در گردش به هر شکل منجر به افزایش حجم پول در گردش می شود. اشکال اصلی انتشار:

1) صدور پول اعتباری - اسکناس.

2) واریز - موضوع چک.

3) انتشار اوراق بهادار.

طبق قانون اساسی فدراسیون روسیه، انتشار پول، یعنی. انتشار پول در گردش در فدراسیون روسیه منحصراً توسط بانک مرکزی فدراسیون روسیه انجام می شود (بند 1 ماده 75). واحد پولی در فدراسیون روسیه روبل است. معرفی و صدور سایر پول در فدراسیون روسیه مجاز نیست. قانون اساسی فدراسیون روسیه، در حالی که وظیفه انتشار پول در گردش را به بانک روسیه واگذار می کند، اختیارات بانک روسیه را به هیچ شکلی از انتشار محدود نمی کند. بانک روسیه پول را به صورت نقدی و غیر نقدی صادر می کند.

بانک روسیه طبق روال تعیین شده توسط قانون فدراسیون روسیه، صدور و خروج از گردش اسکناس در قلمرو فدراسیون روسیه را انجام می دهد. صدور غیرنقدی پول در فرآیند سپرده گذاری و عملیات وام انجام می شود. بانک روسیه مسائل نقدی و غیر نقدی را از طریق سیاست پولی تنظیم می کند. استفاده از موضوع پول به طور مستقیم برای تامین مالی کسری بودجه دولتی فدراسیون روسیه ممنوع است.

به منظور محدود کردن توانایی بانک‌های تجاری در انجام انتشار سپرده، قانون اساسی فدراسیون روسیه حق انحصاری صدور پول در همه اشکال آن را به بانک روسیه می‌دهد. با این حال، در قانون فدرال، عملکرد انحصاری بانک روسیه برای انتشار پول فقط به صدور پول نقد محدود می شود. عملکرد بانک روسیه برای سازماندهی گردش غیر نقدی آنها به همین ترتیب محدود است و توسط قوانین فعلی پیش بینی نشده است (ماده 29 قانون فدرال). اما این حوزه گردش پول توسط قوانین بانکی یا قوانین دیگر تنظیم نمی شود. روش صدور پول غیر نقدی و سازماندهی گردش آن توسط هیچ یک از ارگان دولتی فدراسیون روسیه یا بانک روسیه توسط قانون تعریف نشده است.

در خارج از کشور، صدور پول توسط بانک های مرکزی (صادرکننده) و خزانه داری ها انجام می شود (اولی پول اعتباری - اسکناس منتشر می کند، دومی - اسناد خزانه و سکه تغییر). انتشار چک سپرده، که مبنای پرداخت های غیرنقدی است، توسط بانک های تجاری و مرکزی انجام می شود. انتشار اوراق بهادار (سهام و اوراق قرضه) توسط شرکت های سهامی و همچنین دولت انجام می شود.

بانک مرکزی (صادرکننده) در اکثر کشورها متعلق به دولت است. اما حتی اگر دولت به طور رسمی مالک سرمایه خود نباشد (ایالات متحده آمریکا، ایتالیا، سوئیس) یا مالکیت جزئی آن (بلژیک - 50٪، ژاپن - 55٪) باشد، بانک مرکزی وظایف یک نهاد دولتی را انجام می دهد. بانک مرکزی حق انحصار انتشار اسکناس - جزء اصلی عرضه نقدی را دارد. ذخایر رسمی طلا و ارز خارجی را ذخیره می کند، سیاست های دولتی را انجام می دهد، حوزه پولی و روابط ارزی را تنظیم می کند. بانک مرکزی در مدیریت بدهی های عمومی مشارکت دارد و خدمات نقدی و تسویه حساب را به بودجه دولت ارائه می کند.

عمده‌ترین عملیات غیرفعال بانک مرکزی و یکی از اشکال انتشار، انتشار اسکناس، پذیرش سپرده‌های بانک‌های تجاری و خزانه‌داری و عملیات تشکیل سرمایه است.

1. صدور امانی - انتشار اسکناس، اسکناس، بدون تضمین توسط ذخیره فلزات گرانبها (در درجه اول طلا) بانک صادر کننده. از نظر تاریخی، انتشار اسکناس تنها در صورت وجود ذخیره طلا مجاز بود، اما به تدریج این قانون کنار گذاشته شد. امروزه انتشار امانتداری غالب است.

منبع اصلی منابع بانک مرکزی در اکثر کشورها، انتشار اسکناس است. در مرحله کنونی موضوع اسکناس پشتوانه طلا ندارد. پشتوانه طلایی اسکناس لغو شده است، اگرچه در برخی کشورها به طور رسمی به کار خود ادامه می دهد.

وام های بانک مرکزی را می توان به حساب های بانک تجاری و خزانه داری که در بانک مرکزی نگهداری می شود واریز کرد. در این مورد بحث اسکناس نیست، موضوع سپرده بانک مرکزی است.

منبع منابع بانک های مرکزی، سپرده های خزانه داری و بانک های تجاری است. بانک‌های تجاری می‌توانند بخشی از ذخایر نقدی خود را در حساب‌های بدون بهره نزد بانک‌های مرکزی قرار دهند، از جمله

اجباری در تعدادی از کشورها، ذخایر الزامی به حساب‌های ویژه و معمولاً بدون بهره واریز می‌شود. این روش به ویژه در روسیه اعمال می شود. بانک های مرکزی همچنین می توانند حساب های زمانی با نرخ سود ثابت برای بانک های تجاری باز کنند. به طور معمول، سرمایه سهام بانک بیش از 4٪ از بدهی ها را تشکیل نمی دهد.

2. شکل دیگر صدور، صدور چک سپرده است. توسط بانک های تجاری تولید می شود و به عنوان مبنایی برای پرداخت های غیر نقدی عمل می کند. از نظر حجم، انتشار چک سپرده به طور قابل توجهی بیشتر از انتشار وجه نقد است.

3. همچنین یکی از اشکال انتشار، انتشار اوراق بهادار است.

روش صدور اوراق بهادار سهام، مگر اینکه در قانون فدراسیون روسیه مقرر شده باشد، شامل مراحل زیر است:

تصمیم ناشر برای انتشار اوراق بهادار.

ثبت انتشار اوراق بهادار درجه انتشار؛

برای فرم اسنادی انتشار - تولید گواهی اوراق بهادار؛

قرار دادن اوراق بهادار درجه انتشار؛

ثبت گزارش از نتایج انتشار اوراق بهادار.

موضوع پول می تواند منجر به تورم شود.

تورم وضعیت بحرانی سیستم پولی است که در اواسط قرن هجدهم در ارتباط با مسئله عظیم پول کاغذی به وجود آمد. اصطلاح "تورم" در لغت به معنای "تورم" است و از دیرباز با کاهش ارزش پول و افزایش قیمت کالاها همراه بوده است. با این حال، رویه کشورهای خارجی نشان می دهد که تورم می تواند با عرضه پول نسبتاً پایدار رخ دهد.

تورم مدرن نه تنها با کاهش قدرت خرید پول در نتیجه افزایش قیمت ها، بلکه با وضعیت عمومی نامطلوب توسعه اقتصادی کشور همراه است. این ناشی از تضادهای فرآیند تولید است که توسط عوامل مختلف در حوزه تولید و فروش و همچنین گردش پول، اعتبار و مالی ایجاد می شود.

عوامل زیر بر تورم تأثیر می گذارد:

صدور پول کاغذی؛

رشد عرضه پول بیش از فرآیندهای تولید است.

افزایش هزینه ها و قیمت کالاها؛

انتظار تورمی

باید بین عوامل داخلی و خارجی تورم تمایز قائل شد. خارجی - کاهش درآمد حاصل از تجارت خارجی به دلیل کاهش قیمت سوخت. داخلی شامل عقب ماندگی صنایع مصرفی با توسعه بیشتر صنایع سنگین است.

دو نوع تورم وجود دارد.

1. تورم تقاضا. به طور سنتی، تورم زمانی رخ می دهد که تقاضای مازاد وجود داشته باشد. تقاضا برای کالا بیشتر از عرضه کالا است، زیرا بخش تولید قادر به پاسخگویی به نیازهای مردم نیست. این مازاد تقاضا باعث افزایش قیمت ها می شود. پول زیاد با تعداد کم کالا.

2. تورم هزینه. این پدیده در افزایش قیمت ها به دلیل افزایش هزینه های تولید بیان می شود. بسته به نرخ رشد قیمت در بازار، تورم متمایز می شود:

خزنده، با نرخ سالانه رشد قیمت 3-4٪. چنین تورمی برای کشورهای توسعه یافته که آن را به عنوان یک عامل محرک می بینند، معمول است.

گالوپینگ، با نرخ متوسط ​​سالانه رشد قیمت 10-50٪ (گاهی تا 100٪) که در کشورهای در حال توسعه غالب است.

ابر تورم، با نرخ رشد سالانه قیمت بیش از 100٪، مشخصه کشورها در دوره های خاصی است که در آن ها تغییرات اساسی در ساختار اقتصادی خود را تجربه می کنند.

تحت تأثیر تورم، وضعیت اقتصادی کشور رو به وخامت است، زیرا:

حجم تولید کاهش می یابد زیرا نوسانات و افزایش قیمت چشم انداز توسعه تولید را نامشخص می کند.

جریان سرمایه از تولید به تجارت و عملیات واسطه ای وجود دارد که در آن گردش سرمایه سریعتر و سود بیشتر است و همچنین فرار از مالیات آسانتر است.

سفته بازی در نتیجه تغییرات شدید و نابرابر قیمت در حال گسترش است.

معاملات اعتباری محدود است، زیرا هیچ کس به بدهی اعتقاد ندارد.

منابع مالی دولت در حال کاهش است.

شکل اصلی تثبیت سیستم پولی، سیاست ضد تورمی دولت از طریق اصلاحات پولی و تنظیم دولتی فرآیند تورم است. اصلاحات ارزی تغییر کامل یا جزئی سیستم پولی است که توسط دولت با هدف ساده‌سازی و تقویت گردش پولی انجام می‌شود. بسته به وضعیت اقتصادی کشور، میزان استهلاک پول و سیاست دولتی از طریق تصویب یک قانون یک بار مصرف، با استفاده از روش های مختلف (بطلان، ترمیم، کاهش ارزش، بازنگری) انجام می شود.

ابطال با لغو ارز پولی قدیمی کاهش یافته و معرفی ارز جدید انجام می شود.

ترمیم شامل بازگرداندن محتوای طلای قبلی ارز و افزایش نرخ طلا است.

کاهش ارزش، کاهش نرخ برابری پول ملی نسبت به پول خارجی است.

تجدید ارزیابی عبارت است از افزایش نرخ ارز ملی نسبت به پول خارجی.

اسم عبارت است از کاهش ارزش اسمی حجم پول در گردش با مبادله اسکناس با اسکناس جدید به نسبت استهلاک آنها، یعنی. روش خط زدن صفرها

شوک درمانی نوعی اصلاح پولی مصادره کننده است. این شامل مبادله پول کاغذی با نرخ کاهش تورم، مسدود کردن کامل یا جزئی سپرده های بانکی مردم و کارآفرینان و استفاده گسترده از قیمت گذاری آزاد است.

تنظیم دولتی فرآیند تورم به معنای مجموعه اقدامات دولت با هدف محدود کردن افزایش قیمت و تثبیت سیستم پولی از طریق سیاست‌های کاهش تورم و درآمد است.

سیاست های تورمی شامل روش هایی برای محدود کردن تقاضای پول از طریق کاهش مخارج دولت، افزایش نرخ بهره وام ها، افزایش فشار مالیات و محدود کردن عرضه پول است. اما به رشد اقتصادی کمکی نمی کند. سیاست درآمدی شامل کنترل و انجماد کامل قیمت ها و دستمزدها یا ایجاد محدودیت های سختگیرانه برای رشد آنهاست.